商業(yè)銀行有效治理構造形式及其討論-精品文檔

1、商業(yè)銀行有效治理構造形式及其討論商業(yè)銀行有效治理構造形式及其討論商業(yè)銀行公司治理構造是保證商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營和持續(xù)發(fā)展的所有相關制度和機制德勤會計師事務所，（中國人民銀行公司法人治理構造項目部分資料）。董事會和高級管理層可利用這些制度和機制處理銀行外部業(yè)務和內(nèi)部事務：制定發(fā)展戰(zhàn)略；保護存款人的利益、股東和其他利益相關者的利益；保障商業(yè)銀行所有業(yè)務活動能夠得到有效的控制和管理；在法律和監(jiān)管的框架下，保證銀行的治理活動和行為規(guī)范安全健康地運行。商業(yè)銀行作為特殊的公司,其公司治理構造頗受各方關注,國際金融監(jiān)管機構對此尤為重視。十分是東南亞金融危機以后,國際金融監(jiān)管機構進行了一系列案例研究后得出結論:商

2、業(yè)銀行薄弱的管理和治理構造會引發(fā)儲蓄和信貸危機,進而給政府造成宏大的社會成本;而良好的管理和治理構造則會給銀行的股東帶來良好的回報米建國、李揚、黃金老，2001。因而一些發(fā)達國家為了加強對銀行的監(jiān)管推行了一系列完善銀行治理構造的舉措。如美聯(lián)儲要求加強商業(yè)銀行公司治理構造的監(jiān)管,聯(lián)邦存款保險公司發(fā)布了商業(yè)銀行治理構造問題的詳細指南,并出版發(fā)行了商業(yè)銀行董事手冊;英國金融服務局對商業(yè)銀行的高級管理人員制定了任職要求(德勤會計師事務所,2001)。此外,作為國際金融監(jiān)管的權威,巴塞爾委員會(BCBS)也將銀行的治理構造納入其對銀行的監(jiān)管中，并于1999年發(fā)布了（加強銀行組織的公司治理）,從銀行價值取

3、向、戰(zhàn)略目的、責權劃分、管理者互相關系、內(nèi)部控制系統(tǒng)、十分風險監(jiān)控、鼓勵機制和信息透明度等8個方面闡述了良好的銀行治理機制所必備的基本要素。當代商業(yè)銀行的治理構造主要有三種類型：以外部人監(jiān)督為主的市場型治理構造；以內(nèi)部人監(jiān)督為主的關系型治理構造；以國家監(jiān)督為主的行政型治理形式。市場型銀行治理構造主要通過資本市場中的并購、托管等股權流動形式以及破產(chǎn)、清算等債權流動形式實現(xiàn)對銀行經(jīng)營者的控制與監(jiān)督。它合適于股權構造分散的商業(yè)銀行，股權與債權(主要為存款)的高度分散使得單個股東和債權人對銀行經(jīng)理層的監(jiān)督和控制能力有限，因此必須借助資本市場施行控制與監(jiān)督。市場型銀行治理構造施行的前提是該國有比擬完善的

4、法律環(huán)境、發(fā)達的資本市場和運作有效的經(jīng)理市場，在這種公司治理構造中，對銀行董事、行長、高層管理者的鼓勵、監(jiān)督、約束機制主要依靠外部市場進行，一般被英美等國的銀行廣泛采用。它具有下面幾個顯著特點：一是約束機制市場化。假如銀行經(jīng)營管理不好，業(yè)績差，股票價格就會產(chǎn)生波動，股東大會就有可能通過用手投票的方式來決定能否信任現(xiàn)有的銀行管理層和董事會；分散的個人股東和以利潤為主要目的的機構投資者可以能通過用腳投票來影響股票價格進而約束經(jīng)營者。當銀行持續(xù)虧損，股價一跌再跌時，可能產(chǎn)生股票市場上的收購和兼并，這類活動對管理層能否能夠再擁有銀行的控制權是一個最直接的威脅。二是利益相關者權益遭到法律保障。由于有健全

5、的法律體系作保障，在市場型銀行治理構造的國家，十分注意維護股東和利益相關者的利益，尤其是保護小股東的利益和存款人的利益。三是通過董事會構成制衡機制。董事會在商業(yè)銀行運作經(jīng)過中起著至關重要的作用。銀行與其他公司最大的不同就是，銀行主要使用存款人的資金給股東賺取利潤，銀行的經(jīng)營風險很大程度上也由存款人承當。因而，董事會不僅要向銀行股東負責，還要向存款人、政府監(jiān)督管部門負責，三者之間構成平衡的制衡關系。四是采用科學的方法選擇和鼓勵管理層。銀行董事和行長以及其他高級管理人員是從銀行家經(jīng)理市場上選擇的。假如執(zhí)行官員經(jīng)營不努力或損害銀行利益，便會被董事會辭退。同時，從鼓勵機制來看，這些國家的銀行強調(diào)銀行的

6、董事會及其酬金委員會應制定一個適宜的管理人員酬金標準，以吸引并保留合格的管理人員，同時建立一個以業(yè)績論工資的制度。五是具有嚴格、透明的信息披露制度。由于英美國家對投資者保護的法律比擬完善，對銀行的信息披露要求也比擬嚴格，因而，銀行的信息披露很公開，這就從根本上保證了大量分散的股東及時了解銀行經(jīng)營管理的信息，保障了股東的知情權。以內(nèi)部人監(jiān)督為主的關系型銀行治理構造是指監(jiān)督、決策和執(zhí)行均由銀行內(nèi)部進行，主要由大股東組成的董事會直接監(jiān)督并約束經(jīng)理層。這種治理構造形式是與相對集中型股權構造相適應的，主要在德、日等銀行使用。由于這些國家一些大的法人機構、金融機構持有銀行較高比例的股份，而且這些大股東往往

7、又是銀行的存款人，使得內(nèi)部人對經(jīng)理階層的控制成為可能。這類銀行治理構造的特點主要有：其一控制權內(nèi)生于集團內(nèi)部。銀行的控制權由大股東和債權人控制，以及企業(yè)法人機構與銀行機構之間的穿插持股，進而在集團內(nèi)部構成了統(tǒng)一的利益相關整體。這種監(jiān)督方式的缺陷是所有者難以通過股市來轉移風險，同時也難以通過股市來靈敏地實現(xiàn)資產(chǎn)的交易、流動和重組。其二制衡機制相對較弱。這類銀行的治理構造主要是由股東選派本人的代表參加董事會，由董事會再選擇經(jīng)理層，屬于股東直接管理型的。日本銀行的董事會與美國的較類似，基本上實行業(yè)務執(zhí)行機構與決策機構合二為一，但是日本銀行中股東的代表比擬少，主要是內(nèi)部中高級員工，容易構成內(nèi)部人控制。

8、其三經(jīng)理的選拔內(nèi)部化。一般而言，由于這類銀行由股東直接控制、股東直接介入經(jīng)營管理，因而，董事和行長人選主要是從內(nèi)部選拔的，一般不從外部銀行家市場上選拔。如日本銀行高層執(zhí)行人員大都是在內(nèi)部緩慢晉升起來的，一旦被辭退，則很難被再次重用。其四信息披露制度相對較為寬松。由于銀行是在大股東的控制之下，銀行和公司之間的關聯(lián)交易就不可避免，進而造成銀行不良資產(chǎn)的比例比擬高。尤其是在日本，大公司和大銀行都屬于一個產(chǎn)業(yè)集團，集團內(nèi)部的關聯(lián)貸款嚴重，由于沒能及時披露有關信息，致使銀行的不良資產(chǎn)比例越來越高。國家高度控股的銀行治理形式主要是通過國家選派銀行的領導人進行經(jīng)營管理，以行政升遷的方式鼓勵管理者，其經(jīng)營目的

9、一般是為國家服務。從總體來看，這種治理形式弊端較多，我國、韓國、法國等轉軌國家的銀行如今或者以前均采用過這種治理形式，而這些國家也正在嘗試著改革。下表是三種治理形式下，一些有代表性國家銀行治理構造的比擬：不同國家商業(yè)銀行治理構造形式比擬盡管英、美形式和德、日形式在一些詳細的表現(xiàn)形式上存在差異，但核心的思想是相當一致的，體現(xiàn)了公司治理構造上的國際趨同性，即一個良好的商業(yè)銀行公司治理構造應保持產(chǎn)權的多元化，合理配置和行使企業(yè)控制權，建立明晰的信息披露、收集、分析機制，對董事會、經(jīng)理層和職工要構成有效的監(jiān)督和評價體系，建立完善的、明晰的、市場化的鼓勵機制?；谖覈鴩秀y行的現(xiàn)狀及我國的文化傳統(tǒng)、經(jīng)濟

10、環(huán)境、政治環(huán)境等各種因素，筆者以為：就英、美而言，有效的資本市場和完善的法律環(huán)境是其實行完全的市場治理形式的必要條件，而我國不是一個法制完善的國這，對私有產(chǎn)權的保護、對政府行政權利的制約、社會信譽環(huán)境的建立、對違法違紀行為的懲罰相對較弱，而要建立完善的法律環(huán)境是一個漸進的經(jīng)過。因而，對法律環(huán)境的改善這一點不能急于求成。另外，我國的證券市場發(fā)展歷程較短，無論是監(jiān)管水平、上市公司的法人治理構造，還是投資者的投資行為都很不規(guī)范；我國股市反映的市場信號還不能真實地反映企業(yè)的經(jīng)營管理狀況；通過股市對企業(yè)經(jīng)理層進行監(jiān)督、評價、鼓勵的體系還很不完善；成熟的投資者隊伍還有待逐步培養(yǎng)，我國實行完全的市場治理形式

11、的基礎條件還不具備。由于我國金融體制和經(jīng)濟體制方面的原因，四大商業(yè)銀行是國有獨資，大中型企業(yè)中也是國有企業(yè)占支配地位，固然從外表上看，國有商業(yè)銀行和國有企業(yè)都是國有，但實際上產(chǎn)權被部門、地方所分割，產(chǎn)權關系更為復雜。國有企業(yè)和國有商業(yè)銀行在治理構造上的缺陷是一樣的，這就是國有商業(yè)銀行和國有企業(yè)的低效率。假如采取關系型銀行治理構造形式的話，就是用一個治理構造有缺陷的國有企業(yè)來改善另一個治理構造有缺陷的國有商業(yè)銀行的治理構造，不可能到達治理效果。因而，構建我國國有商業(yè)銀行的治理構造形式，要充分考慮我國是處在計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉軌的特殊時期，我國國有銀行的關鍵問題是怎樣解決國有銀行中國有產(chǎn)權的有效性問