企業(yè)股改流程

1、企業(yè)組織形式的選擇股份制、公司制改制的類型包括改組為股份合作制或者公司制。有限責(zé)任公司、股份有限公司和股份制改造具有不同的特點(diǎn)，因此，改制企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)自身的性質(zhì)、條件等選擇合適的改制類型。一般而言，由于股份制改造具有勞力和資本雙重結(jié)合的屬性，且隨著社會(huì)的發(fā)展，股份合作制最終將退出歷史舞臺(tái)。因此，企業(yè)改制應(yīng)當(dāng)盡量選擇公司制改制，即改組為有限責(zé)任公司或者股份有限公司。如果股本本規(guī)模達(dá)達(dá)不到公公司法規(guī)規(guī)定的設(shè)設(shè)立股份份有限公公司條件件的，即即股本相相對(duì)小與與股本相相對(duì)大的的，一般般選擇有有限公司司；對(duì)于股本本大于220000萬(wàn)的，選擇股股份有限限公司；將來(lái)可能能達(dá)到上上市公司司條件的的，盡量量選

2、擇股股份有限限公司。由于有限限責(zé)任公公司審批批手續(xù)較較為簡(jiǎn)便便，法人人治理結(jié)結(jié)構(gòu)也較較為簡(jiǎn)單單，因此此，從這這個(gè)角度度看，選選有限公公司較為為合適。公司制改改制后股股權(quán)的設(shè)設(shè)置和選選擇根據(jù)股權(quán)權(quán)性質(zhì)分分為：普普通股、優(yōu)先股股。普通通股股東東在公司司提列了了公積金金、公益益金以及及支付了了優(yōu)先股股股利后后，才能能參與盈盈余分配配，其股股利具有有不確定定性。優(yōu)優(yōu)先股由由于優(yōu)先先于普通通股股東東分得股股利，因因此股利利確定，清算時(shí)時(shí)，優(yōu)先先股優(yōu)于于普通股股。但是是一般不不參與管管理，而而且沒(méi)有有表決權(quán)權(quán)。可見(jiàn)見(jiàn)，公司司改制時(shí)時(shí)應(yīng)當(dāng)因因地制宜宜選擇股股權(quán)類型型。根據(jù)投資資主體性性質(zhì)分為為：國(guó)有有股、國(guó)

3、國(guó)有法人人股、社社會(huì)法人人股、個(gè)個(gè)人股和和外資股股。對(duì)于國(guó)有有股，股股利需要要上繳。對(duì)于國(guó)有有法人股股，由于于有國(guó)有有資本參參股，具具有穩(wěn)定定性，且且審批程程序簡(jiǎn)便便，因此此，盡可可能設(shè)置置為此種種股權(quán)。對(duì)于外資資股：如如果需要要流通的的，可以以設(shè)置BB股、HH股，如如果不需需要流通通的，就就應(yīng)當(dāng)設(shè)設(shè)置為一一般股。控股股東東控股股東東有絕對(duì)對(duì)控股和和相對(duì)控控股之分分。對(duì)于于絕對(duì)控控股，股股權(quán)大于于50%以上；對(duì)于相相對(duì)控股股，股權(quán)權(quán)大于330%以以上。包包括單獨(dú)獨(dú)或與他他人合作作，持有有公司股股權(quán)300%以上上；單獨(dú)獨(dú)或與他他人合作作，持有有公司表表決權(quán)330%以以上；單單獨(dú)或與與他人合合作，

4、能能選出半半數(shù)以上上股東的的；事實(shí)實(shí)上控制制公司運(yùn)運(yùn)營(yíng)的。在實(shí)際際操作中中，公司司前五名名法人，前十名名自然人人可以成成為控股股股東。關(guān)聯(lián)交易易企業(yè)實(shí)施施公司制制改制，必須控控制關(guān)聯(lián)聯(lián)交易。關(guān)聯(lián)公公司往往往是利潤(rùn)潤(rùn)轉(zhuǎn)移和和流失的的渠道，所以企企業(yè)改制制要注意意到將來(lái)來(lái)可能的的問(wèn)題，注意與與控股股股東，控控股股東東相關(guān)的的人士，董事、監(jiān)事、高級(jí)管管理人員員，董事事、監(jiān)事事、高管管人員的的親屬，董事、監(jiān)事、高管人人員的合合伙人所所形成的的關(guān)聯(lián)交交易。目目前只有有上市公公司才有有關(guān)聯(lián)交交易的情情形。一般而言言，下列列各項(xiàng)關(guān)關(guān)聯(lián)交易易，要絕絕對(duì)注意意：提供供原材料料，包括括零部件件，供電電、供水水；提

5、供供勞務(wù)；資金的的占用和和往來(lái)（提供貸貸款、擔(dān)擔(dān)保、股股權(quán)質(zhì)押押、往來(lái)來(lái)款項(xiàng)）；土地地使用權(quán)權(quán)，廠房房、設(shè)備備、租賃賃；重大大資產(chǎn)的的轉(zhuǎn)讓與與出售，股權(quán)的的轉(zhuǎn)讓與與出售；生活上上提供的的服務(wù)（食堂、班車）；對(duì)外外重大的的投資、合作、開(kāi)發(fā)與與結(jié)算；產(chǎn)品的的銷售等等。為了防止止關(guān)聯(lián)交交易的發(fā)發(fā)生，公公司在改改制時(shí)應(yīng)應(yīng)當(dāng)制定定關(guān)聯(lián)聯(lián)交易協(xié)協(xié)議；制訂關(guān)關(guān)聯(lián)交易易匯總表表，以年年度為期期限，將將每年度度發(fā)生的的每筆關(guān)關(guān)聯(lián)交易易的名稱稱、單位位、單價(jià)價(jià)、數(shù)量量、金額額、方式式、付款款方式，列表造造冊(cè)，匯匯總表提提交股東東會(huì)審議議。對(duì)于于上市公公司3000萬(wàn)以以上的重重大關(guān)聯(lián)聯(lián)交易，要有獨(dú)獨(dú)立董事事審核、簽

6、字。對(duì)于協(xié)協(xié)議和匯匯總表的的內(nèi)容，要嚴(yán)格格履行；發(fā)生重重大變更更要及時(shí)時(shí)提交股股東會(huì)、董事會(huì)會(huì)重新討討論議定定；重大大的關(guān)聯(lián)聯(lián)交易要要公示公公告；資資產(chǎn)重組組或企業(yè)業(yè)改制時(shí)時(shí)盡可能能做到產(chǎn)產(chǎn)、供、銷整體體裝進(jìn)公公司，減減少關(guān)聯(lián)聯(lián)交易，越低越越好。防止同業(yè)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)改制過(guò)程程中，為為了防止止控股股股東與改改制的公公司在同同類產(chǎn)品品和同等等服務(wù)上上產(chǎn)生競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)，必必須明確確產(chǎn)品是是否構(gòu)成成同業(yè)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)，必必須在產(chǎn)產(chǎn)品的功功能（產(chǎn)產(chǎn)品的功功能上加加以區(qū)別別，逐步步縮小市市場(chǎng)范圍圍）、銷銷售范圍圍（產(chǎn)品品的銷售售范圍加加以區(qū)別別，公司司與控股股股東盡盡可能不不搶占同同一個(gè)市市場(chǎng)）和和時(shí)間上上加以限限制，以以防

7、止公公司利益益受到嚴(yán)嚴(yán)重?fù)p害害。同類類產(chǎn)品競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)或同同等服務(wù)務(wù)。為了防止止同業(yè)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)，企企業(yè)改制制時(shí)應(yīng)當(dāng)當(dāng)在資產(chǎn)產(chǎn)重組的的過(guò)程中中要注意意資產(chǎn)的的完整性性，將產(chǎn)產(chǎn)、供、銷都裝裝進(jìn)去。最好控控股股東東做出承承諾，將將來(lái)不實(shí)實(shí)施同業(yè)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的的行為。或者將將產(chǎn)生同同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)的資產(chǎn)產(chǎn)收購(gòu)，重新裝裝入改制制公司，如果資資產(chǎn)的質(zhì)質(zhì)量不好好，則轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓出去去，采取取這樣的的措施的的目的就就是消滅滅同業(yè)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)。資產(chǎn)重組組在資產(chǎn)重重組的過(guò)過(guò)程中，要合理理處置閑閑置資產(chǎn)產(chǎn)和非閑閑置資產(chǎn)產(chǎn)。對(duì)于于閑置資資產(chǎn)，要要剔除；對(duì)于非非閑置資資產(chǎn)，要要實(shí)施資資產(chǎn)效益益良好運(yùn)運(yùn)用，使使資產(chǎn)真真正達(dá)到到最佳狀狀態(tài)。重重組方式式有：

8、資產(chǎn)整體體重組。資產(chǎn)要要進(jìn)行整整體重組組，不做做任何分分離，即即要減少少非經(jīng)營(yíng)營(yíng)性資產(chǎn)產(chǎn)的比例例，一般般不大于于公司凈凈資產(chǎn)的的10%；富余余、離退退休人員員較少；資產(chǎn)的的盈利質(zhì)質(zhì)量比較較好；重重組后，還要做做到外來(lái)來(lái)的股東東對(duì)整體體重組沒(méi)沒(méi)有異議議。以資資產(chǎn)實(shí)施施整體重重組的形形式對(duì)企企業(yè)實(shí)施施改制，具有重重組方便便，改制制迅速的的優(yōu)點(diǎn)，但是由由于原有有利益格格局沒(méi)有有變化，這種改改制往往往難以轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)營(yíng)機(jī)制。實(shí)施主輔輔分離。重組時(shí)時(shí)把優(yōu)良良資產(chǎn)分分離出來(lái)來(lái)組成新新公司，原企業(yè)業(yè)實(shí)行控控股，將將不良資資產(chǎn)留在在原企業(yè)業(yè)。實(shí)施施主輔分分離有利利于主業(yè)業(yè)資產(chǎn)的的相對(duì)優(yōu)優(yōu)化，并并強(qiáng)化了了吸引外外

9、來(lái)股東東的能力力；原企企業(yè)對(duì)外外的利益益格局也也未發(fā)生生變化。不過(guò)這這種改制制，對(duì)外外債權(quán)債債務(wù)關(guān)系系并沒(méi)有有發(fā)生改改變，按按照最新新司法解解釋，這這不能改改變?cè)笃髽I(yè)與以以優(yōu)質(zhì)財(cái)財(cái)產(chǎn)分立立成立新新公司后后，分立立公司與與原企業(yè)業(yè)對(duì)債務(wù)務(wù)連帶責(zé)責(zé)任的承承擔(dān)，這這是優(yōu)良良資產(chǎn)沒(méi)沒(méi)有真正正獨(dú)立出出來(lái)的結(jié)結(jié)果，而而且輔業(yè)業(yè)資產(chǎn)仍仍依靠?jī)?yōu)優(yōu)良資產(chǎn)產(chǎn)養(yǎng)活。分立分離離。將資資產(chǎn)分離離成兩塊塊，主、輔，形形成兩個(gè)個(gè)獨(dú)立的的法人，沒(méi)有控控股關(guān)系系，沒(méi)有有資產(chǎn)紐紐帶關(guān)系系。這種種模式使使得主業(yè)業(yè)資產(chǎn)真真正獨(dú)立立，真正正激活，而且吸吸引外來(lái)來(lái)股東投投資的能能力得到到真正強(qiáng)強(qiáng)化。但但是由于于重組打打破了原原有的對(duì)對(duì)

10、外、對(duì)對(duì)內(nèi)格局局，因此此改制難難度大。有些輔輔業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)是主業(yè)業(yè)資產(chǎn)的的配套資資產(chǎn)，在在主業(yè)資資產(chǎn)不能能社會(huì)化化時(shí)，有有一定難難度。加加之分立立導(dǎo)致的的債權(quán)債債務(wù)關(guān)系系的連帶帶責(zé)任，往往也也不能改改變。企業(yè)實(shí)施施資產(chǎn)重重組時(shí)，應(yīng)當(dāng)擬擬定重組組方案，包括：原企業(yè)改改制前的的基本經(jīng)經(jīng)營(yíng)狀況況列表（各年度度總資產(chǎn)產(chǎn)、負(fù)債債、資產(chǎn)產(chǎn)效益狀狀況、凈凈資產(chǎn)利利潤(rùn)率等等）；基本原則則的思路路；改制的企企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)營(yíng)狀況；發(fā)起人的的基本情情況（發(fā)發(fā)起人的的投資額額、投入入的資產(chǎn)產(chǎn)性質(zhì)等等）；實(shí)施股本本設(shè)計(jì)，其中注注意折股股率的選選擇，對(duì)對(duì)于大型型企業(yè)、傳統(tǒng)型型行業(yè)企企業(yè)要選選小，對(duì)對(duì)于中小小企業(yè)、高科技技企

11、業(yè)要要選大；列表股權(quán)權(quán)結(jié)構(gòu)（股東名名稱、股股權(quán)數(shù)、股權(quán)比比例、股股權(quán)性質(zhì)質(zhì)發(fā)起人人：對(duì)于于國(guó)有法法人股發(fā)發(fā)起人、社會(huì)法法人股發(fā)發(fā)起人、自然人人股發(fā)起起人、外外資股發(fā)發(fā)起人、社團(tuán)法法人股、總股本本合計(jì)）；股票發(fā)行行價(jià)格的的折算（每股的的凈資產(chǎn)產(chǎn)、每股股的市盈盈率倍數(shù)數(shù)）；相關(guān)問(wèn)題題的說(shuō)明明（資產(chǎn)產(chǎn)重組的的模式及及基本原原則、剝剝離資產(chǎn)產(chǎn)處置的的辦法、債務(wù)重重組的基基本方法法、關(guān)聯(lián)聯(lián)交易的的處置辦辦法、富富余、離離退人員員的安置置、知識(shí)識(shí)產(chǎn)權(quán)及及專利技技術(shù)的處處置、土土地使用用權(quán)的處處置、其其他相關(guān)關(guān)的問(wèn)題題）；組織機(jī)構(gòu)構(gòu)設(shè)計(jì)（框架：股東會(huì)會(huì)、董事事會(huì)、監(jiān)監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層層、職能能科室、生產(chǎn)主主體的

12、最最佳結(jié)構(gòu)構(gòu)為子分公司司孫公公司，法法人結(jié)構(gòu)構(gòu)：股東東人數(shù)、董事會(huì)會(huì)人數(shù)及及相應(yīng)機(jī)機(jī)構(gòu)、監(jiān)監(jiān)事會(huì)及及職能、經(jīng)理層層及職能能、管理理科室及及職責(zé)）；中介機(jī)構(gòu)構(gòu)的聘請(qǐng)請(qǐng)（聘請(qǐng)請(qǐng)哪些中中機(jī)構(gòu)、各中介介機(jī)構(gòu)應(yīng)應(yīng)做的工工作）；重組的時(shí)時(shí)間、進(jìn)進(jìn)度、工工作安排排。輔業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)改制的的基本思思路A確定定主業(yè)的的主導(dǎo)產(chǎn)產(chǎn)品及其其與主導(dǎo)導(dǎo)產(chǎn)品相相關(guān)的資資產(chǎn)范圍圍。確定定主業(yè)資資產(chǎn)，輔輔業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)亦確定定。B剝離離輔業(yè)資資產(chǎn)。第一，把把企業(yè)集集團(tuán)分成成兩大類類：主業(yè)業(yè)資產(chǎn)法法人單位位、輔業(yè)業(yè)資產(chǎn)法法人單位位。第二，把把主業(yè)資資產(chǎn)法人人單位分分成：無(wú)無(wú)需現(xiàn)在在改制的的主業(yè)法法人單位位；需進(jìn)進(jìn)一步改改制的主主業(yè)法人人單位

13、。第三，把把需進(jìn)一一步改制制的主業(yè)業(yè)法人單單位分成成：需改改制成規(guī)規(guī)范的主主業(yè)法人人單位；剝離部部分的輔輔業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)法人單單位。第四，把把主業(yè)法法人單位位剝離出出來(lái)的部部分輔業(yè)業(yè)資產(chǎn)單單位加輔輔業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)法人單單位，確確定主業(yè)業(yè)資產(chǎn)單單位的范范圍。C把原原企業(yè)集集團(tuán)的負(fù)負(fù)擔(dān)進(jìn)行行企業(yè)分分?jǐn)?。第一，債債?wù)負(fù)擔(dān)擔(dān)：原則則上債務(wù)務(wù)跟著資資產(chǎn)走；留下適適當(dāng)比例例的部分分債務(wù)（指輔業(yè)業(yè)資產(chǎn)的的債務(wù)），可以以全部由由主業(yè)承承擔(dān)。第二，人人員負(fù)擔(dān)擔(dān)：對(duì)于于輔業(yè)資資產(chǎn)的全全體職工工，主業(yè)業(yè)分流下下來(lái)的富富余人員員和主、輔業(yè)改改制前的的離、退退休人員員，采取取經(jīng)濟(jì)補(bǔ)補(bǔ)償金的的辦法，留給輔輔業(yè)企業(yè)業(yè)。D確定定閑置資資

14、產(chǎn)（不不良資產(chǎn)產(chǎn)）。第一，積積壓庫(kù)存存的產(chǎn)成成品、半半成品、原材料料、加工工協(xié)作件件、零部部件（積積壓一年年以上的的）；第二，久久拖未決決的在建建工程（形不成成生產(chǎn)能能力的）；第三，兩兩年以上上未見(jiàn)效效益的長(zhǎng)長(zhǎng)期投資資；第四，三三年以上上的應(yīng)收收往來(lái)帳帳款；第五，短短期流動(dòng)動(dòng)資金中中的，幾幾年未處處理的短短期證券券的股本本價(jià)差；第六，生生產(chǎn)能力力過(guò)剩的的廠房、設(shè)備；第七，待待攤費(fèi)用用（久拖拖未攤的的）。E對(duì)輔輔業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)進(jìn)行合合理合法法的處置置。第一，對(duì)對(duì)從事社社會(huì)管理理性的資資產(chǎn)要無(wú)無(wú)償?shù)慕唤唤o社會(huì)會(huì)管理；第二，對(duì)對(duì)從事社社會(huì)公益益性的資資產(chǎn)采取取逐年補(bǔ)補(bǔ)貼、逐逐年減少少（23年內(nèi)內(nèi)）的推推向

15、社會(huì)會(huì)；第三，對(duì)對(duì)各類人人員支付付經(jīng)濟(jì)補(bǔ)補(bǔ)償金；第四，把把有自負(fù)負(fù)盈虧能能力的輔輔業(yè)企業(yè)業(yè)改為非非國(guó)有控控股的公公司制企企業(yè)，沒(méi)沒(méi)有自負(fù)負(fù)盈虧能能力的改改為國(guó)有有控股的的公司制制企業(yè)。F在主主、輔業(yè)業(yè)資產(chǎn)范范圍內(nèi)，以市場(chǎng)場(chǎng)價(jià)格為為基礎(chǔ)開(kāi)開(kāi)展有償償服務(wù)。G對(duì)無(wú)無(wú)自負(fù)盈盈虧能力力的企業(yè)業(yè)通過(guò)讓讓渡產(chǎn)品品、讓渡渡部分市市場(chǎng)、增增加適當(dāng)當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)聯(lián)協(xié)作、無(wú)償?shù)牡恼加闷笃髽I(yè)部分分知識(shí)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)（或或低價(jià)的的占用），商標(biāo)標(biāo)、商譽(yù)譽(yù)、專利利技術(shù)、工業(yè)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)等，或土地地使用權(quán)權(quán)、資金金支持和和占用、分紅的的貼補(bǔ)等等手段進(jìn)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)濟(jì)支持（扶持）。最后后，不斷斷強(qiáng)化輔輔業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)改革，爭(zhēng)取22-3年年內(nèi)走向向市場(chǎng)。債務(wù)重

16、組組補(bǔ)充資本本金。將將占用的的國(guó)有資資產(chǎn)、欠欠款、欠欠稅、欠欠電費(fèi)、財(cái)政撥撥款等變變?yōu)閲?guó)有有資本金金，增大大資本，減少負(fù)負(fù)債。企業(yè)間的的債轉(zhuǎn)股股。委托中介介機(jī)構(gòu)托托管債權(quán)權(quán)（委托托資產(chǎn)管管理公司司）。與銀行債債權(quán)人商商定減輕輕債務(wù)（降低原原已掛帳帳貸款的的貸款利利率、掛掛帳停息息、用低低利率的的新貸款款還高利利率的老老貸款、商定把把部分債債務(wù)轉(zhuǎn)移移控股單單位、折折扣式的的償還債債務(wù)，銀銀行呆、壞帳）。募新資還還舊債（還公司司債：把把公司的的資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率做做大，通通過(guò)改制制增加新新股東，新投資資還公司司債；還還股東債債：把公公司的資資產(chǎn)負(fù)債債率做適適當(dāng)，新新股東收收購(gòu)的存存量股份份，還給給因形成

17、成公司資資產(chǎn)的股股東的負(fù)負(fù)債）。股轉(zhuǎn)債。資本運(yùn)作作償還債債務(wù)（出出售資產(chǎn)產(chǎn)、出售售股權(quán)、土地使使用權(quán)變變現(xiàn)、固固定資產(chǎn)產(chǎn)變現(xiàn)）。人員重組組（安置置、經(jīng)濟(jì)濟(jì)補(bǔ)償）需安置的的人員范范圍包括括六類：輔業(yè)資資產(chǎn)企業(yè)業(yè)的全體體職工；改制過(guò)過(guò)程中可可能出現(xiàn)現(xiàn)的破產(chǎn)產(chǎn)企業(yè)職職工；主主業(yè)分流流的富余余職工；原企業(yè)業(yè)的離、退人員員；需重重新安置置的工傷傷及重病病員工；需特殊殊照顧的的職工遺遺屬。安置人員員處置方方式：以以改制為為時(shí)點(diǎn)，改制前前的六類類人員進(jìn)進(jìn)輔業(yè)資資產(chǎn)；改改制后人人隨資產(chǎn)產(chǎn)走。改改制后有有主業(yè)、輔業(yè)，會(huì)產(chǎn)生生新的退退休人員員；老人人老辦法法，新人人新辦法法。以一一定年度度為界限限，如某某種辦法法

18、執(zhí)行截截止至220088年；支支付各種種經(jīng)濟(jì)補(bǔ)補(bǔ)償金。支付的類類別包括括：前三三類人員員支付解解除職工工勞動(dòng)關(guān)關(guān)系的經(jīng)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償償金；對(duì)對(duì)離、退退人員支支付超支支的工資資補(bǔ)貼、住房補(bǔ)補(bǔ)貼、福福利超支支補(bǔ)貼、超支的的勞保補(bǔ)補(bǔ)貼、適適當(dāng)?shù)臍洑浽豳M(fèi)。工傷、重病、遺屬的的特殊補(bǔ)補(bǔ)貼，除除買斷工工齡外，支付適適當(dāng)補(bǔ)貼貼。支付的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)：前前三類：按勞動(dòng)動(dòng)部的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)支付付12個(gè)個(gè)月工資資；按破破產(chǎn)企業(yè)業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)，每工工齡年11個(gè)月平平均工資資；每工工齡年支支付1個(gè)個(gè)月，但但不超過(guò)過(guò)12個(gè)個(gè)月的工工資標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)。離、退人員員：月平平均工資資100年。工工傷、重重病、遺遺屬酌情情照顧。支付的來(lái)來(lái)源：應(yīng)應(yīng)付工資資、應(yīng)付

19、付福利費(fèi)費(fèi)（買補(bǔ)補(bǔ)充醫(yī)療療保險(xiǎn)）；改制制企業(yè)的的凈資產(chǎn)產(chǎn)；控股股單位的的凈資產(chǎn)產(chǎn)；政府府補(bǔ)貼；土地使使用權(quán)的的變現(xiàn)。支付的方方式：現(xiàn)現(xiàn)金支付付；實(shí)物物資產(chǎn)支支付（一一般作價(jià)價(jià)入股）；負(fù)債債支付。解除職工工勞動(dòng)關(guān)關(guān)系的方方法：身身份和工工齡置換換，保留留崗位。適用實(shí)實(shí)物資產(chǎn)產(chǎn)支付（作價(jià)入入股）。身份和和工齡置置換，離離崗走人人。適用用現(xiàn)金支支付和負(fù)負(fù)債支付付。支付經(jīng)濟(jì)濟(jì)補(bǔ)償金金的帳務(wù)務(wù)處理：掛資本本公積金金；掛負(fù)負(fù)債、應(yīng)應(yīng)付款；轉(zhuǎn)成資資本金，入股。對(duì)職工經(jīng)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償償金的一一般處置置辦法：成立基基金，統(tǒng)統(tǒng)一管理理；由職職工個(gè)人人作價(jià)入入股；與與經(jīng)營(yíng)者者達(dá)成協(xié)協(xié)議，如如：企業(yè)業(yè)支付職職工未來(lái)來(lái)20年

20、年的哪些些費(fèi)用。知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)的處置置A范圍圍包括：商標(biāo)、商譽(yù)；專利技技術(shù)；非非專利技技術(shù)；工工業(yè)產(chǎn)權(quán)權(quán)。B處置置：商標(biāo)商譽(yù)譽(yù)的處置置：本企企業(yè)改制制，不作作價(jià)入股股（已體體現(xiàn)在本本企業(yè)凈凈資產(chǎn)中中了）；向其他他企業(yè)投投入，評(píng)評(píng)估作價(jià)價(jià)入股；為輔業(yè)業(yè)企業(yè)無(wú)無(wú)償使用用一段時(shí)時(shí)間，22-3年年，逐步步轉(zhuǎn)為有有償使用用（租賃賃、作價(jià)價(jià)入股），或者者待輔業(yè)業(yè)企業(yè)創(chuàng)創(chuàng)造新的的商標(biāo)商商譽(yù)時(shí)退退出。其他知識(shí)識(shí)產(chǎn)權(quán)：成熟型型的知識(shí)識(shí)產(chǎn)權(quán)一一般不作作價(jià)入股股；成長(zhǎng)長(zhǎng)型的知知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)可以適適當(dāng)作價(jià)價(jià)入股；新增的的知識(shí)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)可以以作價(jià)入入股；新新購(gòu)買的的知識(shí)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)可以以作價(jià)入入股。應(yīng)注意的的幾個(gè)問(wèn)問(wèn)題：無(wú)無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)（不

21、包包括土地地使用權(quán)權(quán)）作價(jià)價(jià)入股比比例220%；高新技技術(shù)無(wú)形形資產(chǎn)作作價(jià)入股股比例35%；無(wú)形形資產(chǎn)作作價(jià)入股股反向性性。作價(jià)價(jià)入股比比例不是是越大越越好：評(píng)評(píng)估值大大、作價(jià)價(jià)入股股股份大；公司股股本大，公司稅稅后利潤(rùn)潤(rùn)?。还景l(fā)行行新股，價(jià)格小小。土地使用用權(quán)的處處置A輔業(yè)業(yè)企業(yè)改改制土地地使用權(quán)權(quán)有優(yōu)惠惠政策。B土地地使用權(quán)權(quán)有償處處置：評(píng)估（土土地使用用權(quán)評(píng)估估機(jī)構(gòu)）。作價(jià)入股股：國(guó)家家作價(jià)入入股，直直接持股股；國(guó)家家作價(jià)入入股，委委托控股股單位持持股；土土地使用用權(quán)進(jìn)入入控股單單位的資資產(chǎn)帳戶戶，再作作價(jià)入股股；進(jìn)改改制公司司的控股股單位，交出讓讓金，再再作價(jià)入入股進(jìn)改改制公司司。

22、租賃：國(guó)國(guó)家直接接租賃，收租金金；國(guó)家家直接租租賃，與與企業(yè)控控股單位位分享租租金；使使用權(quán)評(píng)評(píng)估進(jìn)控控股單位位資產(chǎn)帳帳戶，再再向改制制企業(yè)租租賃；進(jìn)進(jìn)控投單單位帳戶戶，交出出讓金，再向改改制企業(yè)業(yè)收租金金。財(cái)務(wù)重組組（要注注意帳務(wù)務(wù)處理）A三年年以上的的應(yīng)收、應(yīng)付最最好不進(jìn)進(jìn)。B在建建工程（久拖未未決的）或形不不成盈利利能力的的在建工工程最好好不進(jìn)。C計(jì)提提各項(xiàng)損損失準(zhǔn)備備。D保證證主營(yíng)收收入占一一定比重重。E剔除除各種補(bǔ)補(bǔ)貼、補(bǔ)補(bǔ)助、罰罰沒(méi)收入入等（計(jì)計(jì)算盈利利時(shí)剔除除）。F資產(chǎn)產(chǎn)與負(fù)債債要相匹匹配。G要有有獨(dú)立的的財(cái)務(wù)核核算機(jī)構(gòu)構(gòu)，獨(dú)立立的財(cái)務(wù)務(wù)決策。H要有有獨(dú)立的的銀行帳帳戶、納納稅帳

23、戶戶。I長(zhǎng)期期投資不不見(jiàn)效益益的，要要剔除。J核銷銷閑置資資產(chǎn)。發(fā)起人資資格A只能能是自然然人和法法人。B有一一半以上上居住在在國(guó)內(nèi)。C股份份在設(shè)立立公司后后三年內(nèi)內(nèi)不得轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓。D投資資一般不不允許用用股權(quán)投投資。但但實(shí)際中中有，最最好不超超過(guò)200%。E投資資一般是是無(wú)形資資產(chǎn)與貨貨幣資金金，一般般不投實(shí)實(shí)物資產(chǎn)產(chǎn)。F主發(fā)發(fā)起人的的股權(quán)，一般改改制不能能955%。各各地不一一，北京京90%，上海海75%。輔業(yè)業(yè)資產(chǎn)改改制，國(guó)國(guó)有股75%。G發(fā)起起人投資資禁止捆捆綁式（禁止兄兄弟倆式式的資產(chǎn)產(chǎn)捆綁上上市），加大了了管理難難度。H發(fā)起起人協(xié)議議書應(yīng)關(guān)關(guān)注的問(wèn)問(wèn)題：資資格；明明確投入入資產(chǎn)數(shù)數(shù)量；

24、明明確投入入資產(chǎn)性性質(zhì)；明明確發(fā)起起失敗后后，各自自應(yīng)承擔(dān)擔(dān)的責(zé)任任；明確確改制過(guò)過(guò)程中中中介機(jī)構(gòu)構(gòu)的費(fèi)用用各自承承擔(dān)的比比例，指指的是發(fā)發(fā)起失敗敗后的承承擔(dān)。法人治理理結(jié)構(gòu)的的規(guī)范A范疇疇：股東東會(huì)、董董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)會(huì)、經(jīng)理理層，對(duì)對(duì)于上市市公司，還包括括董事會(huì)會(huì)秘書。B存在在問(wèn)題：一股獨(dú)大大。股東東會(huì)一人人控制，中、小小股東權(quán)權(quán)利無(wú)法法實(shí)現(xiàn)。董事長(zhǎng)一一言堂。內(nèi)部人人控制。監(jiān)事會(huì)形形同虛設(shè)設(shè)。經(jīng)營(yíng)者的的激勵(lì)機(jī)機(jī)制薄弱弱。關(guān)聯(lián)人士士從不回回避。兩個(gè)關(guān)系系理不清清（黨委委會(huì)和董董事會(huì)搞搞不清，董事會(huì)會(huì)和經(jīng)理理層搞不不清）。C規(guī)范范的措施施：建立健全全法人治治理結(jié)構(gòu)構(gòu)。董事事會(huì)、監(jiān)監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層層

25、、財(cái)務(wù)務(wù)負(fù)責(zé)人人。發(fā)展展趨勢(shì)增增加營(yíng)銷銷負(fù)責(zé)人人。建立健全全法人治治理結(jié)構(gòu)構(gòu)的運(yùn)行行規(guī)則。即：議議事程序序、議事事規(guī)則、決策程程序、工工作準(zhǔn)則則、工作作條例。公司高管管人員的的選聘程程序合法法化。對(duì)對(duì)高管人人員的任任職考察察做在選選聘之前前；公司司董事由由股東會(huì)會(huì)選舉產(chǎn)產(chǎn)生；監(jiān)監(jiān)事也由由股東會(huì)會(huì)選舉產(chǎn)產(chǎn)生；董董事長(zhǎng)由由董事會(huì)會(huì)選舉產(chǎn)產(chǎn)生；監(jiān)監(jiān)事會(huì)召召集人（主席）由監(jiān)事事會(huì)推舉舉；總經(jīng)經(jīng)理由董董事會(huì)選選聘；副副總經(jīng)理理、財(cái)務(wù)務(wù)負(fù)責(zé)人人要由總總經(jīng)理提提名，董董事會(huì)選選聘；董董事會(huì)秘秘書由董董事會(huì)聘聘任；董董事會(huì)、股東會(huì)會(huì)人員決決議是最最終決議議（國(guó)企企，不應(yīng)應(yīng)再到主主管機(jī)關(guān)關(guān)審批）。高管人員員的任

26、職職資格合合法化。公司法法規(guī)定的的六種人人不行；市場(chǎng)禁禁入者不不行（違違規(guī)人員員）；公公務(wù)員不不行。禁止雙重重任職：1）改制制企業(yè)的的法定代代表人、控股單單位的法法定代表表人，一一般不兼兼改制企企業(yè)的法法定代表表人。2）董事事長(zhǎng)和總總經(jīng)理要要分開(kāi)任任職（企企業(yè)規(guī)模模達(dá)一定定程度的的時(shí)候）。3）公司司的總經(jīng)經(jīng)理、副副總經(jīng)理理、財(cái)務(wù)務(wù)負(fù)責(zé)人人只能在在公司獨(dú)獨(dú)立任職職，不準(zhǔn)準(zhǔn)在外面面兼職兼兼薪。4）公司司的財(cái)務(wù)務(wù)核算機(jī)機(jī)構(gòu)人員員要相對(duì)對(duì)獨(dú)立。5）建立立外部董董事、外外部監(jiān)事事制度。外部董董事要達(dá)達(dá)到1/2（不不在公司司拿薪的的）；外外部監(jiān)事事力爭(zhēng)達(dá)達(dá)到1/2。6建立立獨(dú)立董董事制度度。1）任職職資格

27、：符合公公司法規(guī)規(guī)定的任任職資格格；不是是公司前前十名自自然人股股東；不不在前五五名法人人股東單單位任職職；在公公司無(wú)親親緣關(guān)系系；不是是公司的的供應(yīng)大大戶（關(guān)關(guān)聯(lián)交易易的客戶戶）；相相對(duì)的專專業(yè)人士士，即：法律、財(cái)務(wù)、市場(chǎng)方方面有一一定的經(jīng)經(jīng)驗(yàn)；每每年在公公司至少少工作115天；不在公公司中介介機(jī)構(gòu)任任職；最最多任55家獨(dú)立立董事。2）主要要職責(zé)：對(duì)公司司選聘董董事、監(jiān)監(jiān)事有提提名建議議權(quán)；對(duì)對(duì)股東大大會(huì)的議議案有提提案權(quán)和和征集股股東權(quán)；對(duì)公司司選、解解聘會(huì)計(jì)計(jì)師事務(wù)務(wù)所有表表決權(quán)；三分之之一的獨(dú)獨(dú)立董事事有提議議召開(kāi)股股東大會(huì)會(huì)的權(quán)利利；對(duì)公公司的重重大經(jīng)營(yíng)營(yíng)決策有有表決權(quán)權(quán)。重大大是指

28、：第一，資產(chǎn)管管理：公公司發(fā)行行新股；增資擴(kuò)擴(kuò)股；發(fā)發(fā)行中長(zhǎng)長(zhǎng)期債券券；兼并并收購(gòu)；重大資資產(chǎn)重組組；重大大資產(chǎn)租租賃、轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓等。第二，財(cái)務(wù)管管理：經(jīng)經(jīng)營(yíng)方針針、策略略；中長(zhǎng)長(zhǎng)期發(fā)展展規(guī)劃；高管人人員薪酬酬計(jì)劃（年薪、持股、股票期期權(quán)、養(yǎng)養(yǎng)老保險(xiǎn)險(xiǎn)）；年年度財(cái)務(wù)務(wù)決算；內(nèi)部股股設(shè)計(jì)；重大關(guān)關(guān)聯(lián)交易易審核。第三，投資管管理：重重大投資資項(xiàng)目（基本建建設(shè)、技技術(shù)改造造）；重重大對(duì)外外投資；重大的的新品開(kāi)開(kāi)發(fā)。3）國(guó)內(nèi)內(nèi)獨(dú)立董董事現(xiàn)狀狀：5000-6600名名，上市市公司要要求至少少要有會(huì)會(huì)計(jì)人士士，按國(guó)國(guó)內(nèi)要求求至少要要有30000名名。非上上市公司司獨(dú)立董董事制度度正在試試點(diǎn)。4）國(guó)內(nèi)內(nèi)、國(guó)外外

29、的獨(dú)立立董事作作用比較較：法人人治理結(jié)結(jié)構(gòu)的組組織框架架限制了了作用；忽視了了專業(yè)人人員的作作用，大大多只注注重了名名人效應(yīng)應(yīng)；獨(dú)立立董事的的報(bào)酬，不是薪薪水，叫叫“職務(wù)務(wù)補(bǔ)貼”。獨(dú)立立董事是是否可以以持公司司股份？國(guó)外有有，國(guó)內(nèi)內(nèi)限制，不超過(guò)過(guò)1%。薪水有有高有低低，沒(méi)有有標(biāo)準(zhǔn)。7理順順兩個(gè)關(guān)關(guān)系：1）理順順董事會(huì)會(huì)與黨委委會(huì)的關(guān)關(guān)系。黨黨委書記記、董事事長(zhǎng)一人人兼；機(jī)機(jī)構(gòu)能合合并盡量量合并，精簡(jiǎn)高高效。2）理順順董事長(zhǎng)長(zhǎng)與總經(jīng)經(jīng)理的關(guān)關(guān)系。盡盡可能總總經(jīng)理由由董事長(zhǎng)長(zhǎng)選聘；總經(jīng)理理盡可能能從市場(chǎng)場(chǎng)選聘；分開(kāi)任任職要有有一定的的條件，企業(yè)有有了一定定的資產(chǎn)產(chǎn)、規(guī)模模。8加大大經(jīng)營(yíng)者者的激勵(lì)勵(lì)

30、：推開(kāi)開(kāi)年薪制制；經(jīng)營(yíng)營(yíng)者持股股；股票票期權(quán)試試點(diǎn)；經(jīng)經(jīng)營(yíng)者的的商業(yè)、補(bǔ)充養(yǎng)養(yǎng)老保險(xiǎn)險(xiǎn)。9強(qiáng)化化經(jīng)營(yíng)者者約束：1）依法法辦事，建章建建制。2）建立立高管人人員誠(chéng)信信勤勉義義務(wù)制度度。公司司董事對(duì)對(duì)公司負(fù)負(fù)責(zé)，以以公司利利益率最最大化做做為自己己的出發(fā)發(fā)點(diǎn)；不不準(zhǔn)貪污污、行、受賄；不準(zhǔn)侵侵占；不不準(zhǔn)在股股東會(huì)未未知情情情況下，與公司司簽訂任任何關(guān)聯(lián)聯(lián)交易；公平對(duì)對(duì)待公司司每一個(gè)個(gè)股東；不能任任意泄露露公司任任何商業(yè)業(yè)機(jī)密；不準(zhǔn)自自己的親親屬、子子女干與與公司競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)的事事情；代代理律師師、合伙伙人也不不準(zhǔn)干與與公司競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)的事事情。3）建立立關(guān)聯(lián)人人士的回回避制度度。經(jīng)營(yíng)營(yíng)者年薪薪、薪酬酬計(jì)劃由由外

31、部董董事、獨(dú)獨(dú)立董事事制訂。10建建立董事事會(huì)決策策失誤的的責(zé)任追追究制度度。1）追究究哪些人人：投贊贊成票的的；投棄棄權(quán)票的的；投反反對(duì)票會(huì)會(huì)議記錄錄無(wú)記載載的。2）如何何追究：建立決決策責(zé)任任賠償制制度；建建立董事事責(zé)任保保險(xiǎn)制度度。11在在董事會(huì)會(huì)下面建建立專業(yè)業(yè)型專家家咨詢機(jī)機(jī)構(gòu)、資資產(chǎn)管理理委員會(huì)會(huì)、財(cái)務(wù)務(wù)管理委委員會(huì)、投資管管理委員員會(huì)。經(jīng)營(yíng)者持持股A基本本目的：出資人對(duì)對(duì)企業(yè)資資產(chǎn)的保保值增值值的責(zé)任任先到位位。綁在一個(gè)個(gè)戰(zhàn)車上上。一榮榮俱榮，一損俱俱損。消除588歲現(xiàn)象象。讓經(jīng)經(jīng)營(yíng)者通通過(guò)持股股，加大大了收入入，免除除了退休休以后的的窘迫現(xiàn)現(xiàn)象和養(yǎng)養(yǎng)老后顧顧之憂。人不在在，股份

32、份在，利利益常在在。B基本本原則：形成跳樓樓機(jī)制。要讓經(jīng)經(jīng)營(yíng)者通通過(guò)出資資持股有有風(fēng)險(xiǎn)壓壓力。考核兌現(xiàn)現(xiàn)。給經(jīng)經(jīng)營(yíng)者確確定考核核目標(biāo)，達(dá)到目目標(biāo)才能能兌現(xiàn)。開(kāi)始走小小步。目目前還沒(méi)沒(méi)有統(tǒng)一一的法規(guī)規(guī)。防止社會(huì)會(huì)不平衡衡，員工工不平衡衡。C入股股方式：存量持股股。持有有的是原原有企業(yè)業(yè)股份，沒(méi)有新新的增加加。如用用控股地地位或融融資持股股，叫做做經(jīng)營(yíng)者者收購(gòu)。經(jīng)營(yíng)者者收購(gòu)是是經(jīng)營(yíng)者者持股的的一種方方式，要要慎重。增量持股股。改制制后，經(jīng)經(jīng)營(yíng)者持持有的是是新增的的股份。存量與增增量相結(jié)結(jié)合。D持股股的股權(quán)權(quán)形式：崗位股。原有股股東拿出出一部分分股權(quán)，設(shè)置董董事長(zhǎng)、總經(jīng)理理崗股，與崗位位掛鉤，在崗則

33、則有，不不在崗后后沒(méi)有，每年分分紅時(shí)兌兌現(xiàn)。經(jīng)營(yíng)者的的“才能能”作價(jià)價(jià)入股。做為無(wú)無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)評(píng)估作作價(jià)入股股。二級(jí)市場(chǎng)場(chǎng)鎖定股股份。股股東與經(jīng)經(jīng)營(yíng)者達(dá)達(dá)成協(xié)議議，從本本企業(yè)二二級(jí)市場(chǎng)場(chǎng)購(gòu)一定定股份給給經(jīng)營(yíng)者者。目的的是讓經(jīng)經(jīng)營(yíng)者跟跟著跑，規(guī)定在在幾年后后才能上上市。自然人入入股。技術(shù)股。經(jīng)營(yíng)者者本身也也是企業(yè)業(yè)發(fā)明創(chuàng)創(chuàng)造的持持有者時(shí)時(shí)。虛擬股份份。期股期權(quán)權(quán)。原有有的股東東讓渡一一部分股股份未來(lái)來(lái)的所有有權(quán)，獎(jiǎng)獎(jiǎng)勵(lì)經(jīng)營(yíng)營(yíng)者，但但需經(jīng)營(yíng)營(yíng)者購(gòu)買買。股票增值值權(quán)。11)凈資資產(chǎn)增值值權(quán)。如如：公司司選聘經(jīng)經(jīng)營(yíng)者時(shí)時(shí)帳面凈凈資產(chǎn)11.2元元/股，要求經(jīng)經(jīng)營(yíng)者三三年后增增至1.5元/股，增增長(zhǎng)后的的凈

34、資產(chǎn)產(chǎn)數(shù)按一一定比例例獎(jiǎng)勵(lì)給給經(jīng)營(yíng)者者。2)市值增增值權(quán)。如：當(dāng)當(dāng)年發(fā)行行時(shí)1.47元元/股，三年后后如果市市值增至至1.88元/股股，拿增增值部分分乘以一一定比例例獎(jiǎng)勵(lì)經(jīng)經(jīng)營(yíng)者。股票期權(quán)權(quán)。公司司與經(jīng)營(yíng)營(yíng)者達(dá)成成協(xié)議，用現(xiàn)在在的股票票值購(gòu)買買幾年以以后的股股票。如如：977年4000萬(wàn)，到999年價(jià)值值2億。經(jīng)營(yíng)者散散購(gòu)。通通過(guò)融資資收購(gòu)公公司股份份，達(dá)到到控股的的地位。E經(jīng)營(yíng)營(yíng)者持股股的資金金來(lái)源法法律規(guī)定定：個(gè)人人工資、個(gè)人借借款、個(gè)個(gè)人的知知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)。法律律無(wú)規(guī)定定，實(shí)際際可操作作的：應(yīng)應(yīng)付工資資、應(yīng)付付福利費(fèi)費(fèi)、公積積金節(jié)余余；股東東的獎(jiǎng)勵(lì)勵(lì)：分紅紅獎(jiǎng)勵(lì)、股份獎(jiǎng)獎(jiǎng)勵(lì)、凈凈資產(chǎn)增增值獎(jiǎng)

35、勵(lì)勵(lì)；經(jīng)濟(jì)濟(jì)補(bǔ)償金金；企業(yè)業(yè)代為融融資。F企業(yè)業(yè)代為融融資的方方式和渠渠道：渠道：11)大股股東單位位。2)企業(yè)自自身（記記帳方式式：經(jīng)營(yíng)營(yíng)者個(gè)人人欠企業(yè)業(yè)的款）。3)戰(zhàn)略投投資者。4)金金融部門門（包括括銀行、信托公公司、資資產(chǎn)管理理公司、各種基基金管理理公司、證券公公司、各各種投資資公司）5)向向外商融融資。方式：11)企業(yè)業(yè)代為融融資，企企業(yè)出面面擔(dān)保。2)個(gè)個(gè)人融資資，股權(quán)權(quán)質(zhì)押。3)個(gè)個(gè)人融資資，大股股東單位位擔(dān)保。4)以以工會(huì)的的名義融融資。55)成立立新公司司融資。G經(jīng)營(yíng)營(yíng)者持股股人的范范圍：一企一策策，因企企而定。企業(yè)大范范圍小，企業(yè)小小范圍可可以適當(dāng)當(dāng)放寬。主要瞄準(zhǔn)準(zhǔn)企業(yè)的的

36、主要經(jīng)經(jīng)營(yíng)決策策者。一般企業(yè)業(yè)選擇的的范圍：1)董董事長(zhǎng)、總經(jīng)理理；2)董事長(zhǎng)長(zhǎng)、總經(jīng)經(jīng)理、副副總經(jīng)理理、財(cái)務(wù)務(wù)負(fù)責(zé)人人等高管管人員；3)所所有的高高管人員員；4)所有的的高管人人員及部部門經(jīng)理理；5)經(jīng)營(yíng)骨骨干（業(yè)業(yè)務(wù)骨干干）、技技術(shù)骨干干。H經(jīng)營(yíng)營(yíng)者持股股企業(yè)必必備的條條件：公公司制企企業(yè)；盈盈利企業(yè)業(yè)；有外外部董事事、獨(dú)立立董事制制訂持股股方案及及考核；財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)告真實(shí)實(shí)可靠；制訂相相應(yīng)高管管人員的的職務(wù)消消費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)；股東東會(huì)審議議通過(guò)。I持股股比例：一企一一策，因因企而宜宜，因地地而宜。與當(dāng)?shù)氐亟?jīng)濟(jì)發(fā)發(fā)展水平平和政策策許可的的范圍銜銜接。大大型企業(yè)業(yè)經(jīng)營(yíng)者者不能持持大股。經(jīng)營(yíng)層層之間不不

37、能平均均持股，要拉開(kāi)開(kāi)差距。一般企企業(yè)經(jīng)營(yíng)營(yíng)者持股股比例的的經(jīng)驗(yàn)數(shù)數(shù)據(jù)：11)公司司股本5500萬(wàn)萬(wàn)以下的的，經(jīng)營(yíng)營(yíng)者持大大股；22)公司司股本5500萬(wàn)萬(wàn)30000萬(wàn)萬(wàn)左右的的，經(jīng)營(yíng)營(yíng)層持股股2030%；3)公司股股本30000萬(wàn)萬(wàn)1個(gè)個(gè)億左右右的，經(jīng)經(jīng)營(yíng)層持持股100200%；44)公司司股本11個(gè)億5個(gè)億億的，經(jīng)經(jīng)營(yíng)層持持股510%；5)董事長(zhǎng)長(zhǎng)、總經(jīng)經(jīng)理在經(jīng)經(jīng)營(yíng)層持持股400500%。J出資資的比例例：經(jīng)營(yíng)營(yíng)者持股股，不出出資不行行；經(jīng)營(yíng)營(yíng)者全出出資也不不行，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)太大大；出資資、融資資、獎(jiǎng)勵(lì)勵(lì)按照一一定的比比例比較較合適，北京市市出臺(tái)的的政策是是三三制制。K經(jīng)營(yíng)營(yíng)目標(biāo)的的設(shè)置：年凈資

38、產(chǎn)產(chǎn)收益率率。大企企業(yè)35%，中、小小企業(yè)557%。年銷售收收入總額額和利潤(rùn)潤(rùn)總額。折舊定額額或定率率。考慮職工工的年工工資增長(zhǎng)長(zhǎng)水平，至少大大于等于于通貨膨膨脹率。下崗分流流人員要要限制。L考核核：建立高管管人員薪薪酬委員員會(huì)；建立相應(yīng)應(yīng)的經(jīng)營(yíng)營(yíng)者持股股的經(jīng)營(yíng)營(yíng)目標(biāo)的的考核和和兌現(xiàn)考考核制度度；堅(jiān)持每年年一考評(píng)評(píng)，一個(gè)個(gè)任期總總考核；制訂公司司經(jīng)營(yíng)者者持股的的管理制制度；考核結(jié)果果向股東東會(huì)、董董事會(huì)呈呈報(bào)（年年度考核核結(jié)果）。M兌現(xiàn)現(xiàn)：達(dá)到經(jīng)營(yíng)營(yíng)目標(biāo)：1)獎(jiǎng)獎(jiǎng)勵(lì)、出出資、融融資的股股份全部部?jī)冬F(xiàn)；2)獎(jiǎng)獎(jiǎng)勵(lì)、出出資、融融資的分分紅要兌兌現(xiàn)；33)經(jīng)營(yíng)營(yíng)者任職職到期離離開(kāi)崗位位，所持持股份變

39、變現(xiàn)。上上市公司司，最好好是上市市流通變變現(xiàn)；公公司回購(gòu)購(gòu)變現(xiàn)；轉(zhuǎn)讓給給其他股股東變現(xiàn)現(xiàn)。非上上市公司司采用上上述后兩兩種方式式。4)任職期期滿愿意意繼續(xù)持持有公司司股份，尊重其其意見(jiàn)，繼續(xù)持持股分紅紅。達(dá)不到經(jīng)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)標(biāo)：1)客觀原原因造成成的。（天災(zāi)人人禍、身身體健康康原因、正常的的組織調(diào)調(diào)動(dòng)、經(jīng)經(jīng)批準(zhǔn)的的辭職）?？己撕耍撼鲑Y資的股份份要兌現(xiàn)現(xiàn)；融資資、獎(jiǎng)勵(lì)勵(lì)已經(jīng)到到期的股股份要兌兌現(xiàn)；上上述三種種的分紅紅要兌現(xiàn)現(xiàn)；未到到期的、其他股股份取消消；是否否變現(xiàn)由由董事會(huì)會(huì)根據(jù)情情況酌定定。2)主觀原原因造成成的。（違規(guī)、違法直直至犯罪罪；編造造虛假的的財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)告；強(qiáng)強(qiáng)行違反反規(guī)定、決策造造成公

40、司司重大損損失；未未經(jīng)批準(zhǔn)準(zhǔn)的私自自辭職）。考核核：出資資的股份份不能剝剝奪，可可以持有有；其他他股份及及其今后后的分紅紅取消；適當(dāng)?shù)牡淖坊厝谌谫Y和獎(jiǎng)獎(jiǎng)勵(lì)股份份的分紅紅；給予予適當(dāng)?shù)牡慕?jīng)濟(jì)制制裁；股股份不變變現(xiàn)。盈盈利好了了可按當(dāng)當(dāng)時(shí)的市市值變現(xiàn)現(xiàn)。N操作作流程：向管理當(dāng)當(dāng)局提出出設(shè)想；聘請(qǐng)適當(dāng)當(dāng)?shù)膶I(yè)業(yè)咨詢公公司對(duì)設(shè)設(shè)想進(jìn)行行可行性性分析；提出經(jīng)營(yíng)營(yíng)者持股股的初步步草案；將初步草草案提交交公司管管理當(dāng)局局討論修修改，訂訂立初步步方案；將初步方方案與有有關(guān)方面面進(jìn)行談?wù)勁校ü晒蓶|大會(huì)會(huì)、職工工代表大大會(huì)、政政府有關(guān)關(guān)部門）；聘請(qǐng)中介介機(jī)構(gòu)進(jìn)進(jìn)行改制制工作（評(píng)估師師、律師師）；在評(píng)估確確認(rèn)資產(chǎn)產(chǎn)

41、的基礎(chǔ)礎(chǔ)上，擬擬定經(jīng)營(yíng)營(yíng)者持股股的正式式方案；將正式方方案送交交有關(guān)部部門審批批；制訂公司司的管理理制度、經(jīng)營(yíng)者者持股管管理辦法法、章程程等，繳繳納出資資、驗(yàn)資資；召開(kāi)公司司創(chuàng)立大大會(huì)，通通過(guò)上述述各種方方案、制制度、章章程，選選法定代代表人。工商登記記。O利弊弊分析好好處：早早持股、早受益益。弊端端：經(jīng)營(yíng)營(yíng)者霸住住崗位；有風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，弄不不好就是是侵犯國(guó)國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)。員工持股股A員工工持股的的主要形形式：內(nèi)內(nèi)部職工工持股；公司職職工股；自然人人股；職職工持股股會(huì)；專專設(shè)職工工持股的的有限公公司，但但不能超超過(guò)500人；協(xié)協(xié)同經(jīng)營(yíng)營(yíng)者持股股（戲稱稱“二奶奶股”，隱姓持持股，有有風(fēng)險(xiǎn)無(wú)無(wú)法律地地位）；

42、股份合合作制。B購(gòu)股股價(jià)格：每股凈凈資產(chǎn)；社會(huì)公公眾股為為新股發(fā)發(fā)行價(jià)；益價(jià)發(fā)發(fā)行；每每股凈資資產(chǎn)加一一定手續(xù)續(xù)費(fèi)。C操作作流程：公示職工工持股人人員名單單；其他與經(jīng)經(jīng)營(yíng)者持持股一樣樣，沒(méi)有有考核。D職工工持股會(huì)會(huì)：性質(zhì)：暫暫定為社社團(tuán)法人人。登記方式式：1)以社團(tuán)團(tuán)法人登登記；22)以工工會(huì)名義義登記；3)不不登記，掛靠在在工會(huì)下下面。管理組織織：1)職工持持股會(huì)代代表大會(huì)會(huì)權(quán)限：決定持持股會(huì)增增資擴(kuò)股股；每年年召開(kāi)一一次會(huì)議議，選舉舉產(chǎn)生理理事會(huì)；委托代代表參與與公司股股東大會(huì)會(huì)，行使使公司的的股東權(quán)權(quán)利；相相應(yīng)履行行股東出出資義務(wù)務(wù)。2)理事會(huì)會(huì)。職代代會(huì)閉會(huì)會(huì)期間的的日常管管理機(jī)構(gòu)構(gòu)；

43、受職職代會(huì)委委托，參參加每年年度的股股東大會(huì)會(huì)；負(fù)責(zé)責(zé)持股會(huì)會(huì)的年度度分紅，增資擴(kuò)擴(kuò)股具體體事項(xiàng)；負(fù)責(zé)職職工之間間持股的的股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓。人員范圍圍：1)公司的的董事、監(jiān)事、在職職職工；22)派往往分、子子公司的的職工、離退休休人員、控股股股東單位位的職工工（變成成董事、監(jiān)事）。增資擴(kuò)股股的形式式：1)隨公司司增資擴(kuò)擴(kuò)股而增增；2)受讓其其他股東東股份。管理：11)章程程；2)管理辦辦法；33)日常常管理機(jī)機(jī)構(gòu)理理事會(huì)。經(jīng)費(fèi)來(lái)源源：1)工會(huì)經(jīng)經(jīng)費(fèi)；22)公司司成本開(kāi)開(kāi)支；33)在持持股會(huì)分分紅中先先攤銷后后再分紅紅。持股會(huì)之之間的股股份轉(zhuǎn)讓讓：1)基本原原則：不不轉(zhuǎn)讓，不交易易，不流流通，不不上市

44、。2)公公司沒(méi)有有回購(gòu)義義務(wù)。33)轉(zhuǎn)讓讓按一定定程序。每年按按季度或或年度集集中辦理理；價(jià)格格一般是是上年度度未經(jīng)審審計(jì)的每每股凈資資產(chǎn)扣除除當(dāng)年度度的分紅紅。E利弊弊分析。好處：早早改制、早持股股、早上上市、早早發(fā)財(cái)；有利于于搞經(jīng)營(yíng)營(yíng)者持股股；中小小企業(yè)對(duì)對(duì)職工有有好處。第一，每個(gè)員員工都是是骨干，調(diào)動(dòng)了了積極性性；第二二，盈利利速度快快，分紅紅利益大大。弊?。耗昴旯衫?，沒(méi)有年年薪；大大型企業(yè)業(yè)有可能能造成終終身制股股東。2企業(yè)進(jìn)進(jìn)行股份份制改造造的目的的主要是是：建立規(guī)范范的公司司治理結(jié)結(jié)構(gòu)從根本上上講，我我國(guó)企業(yè)業(yè)改革的的目的在在于明確確產(chǎn)權(quán)，塑造真真正的市市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)主體，以適應(yīng)應(yīng)市場(chǎng)

45、經(jīng)經(jīng)濟(jì)要求求。通過(guò)過(guò)企業(yè)股股份制改改組，可可以實(shí)現(xiàn)現(xiàn)企業(yè)投投資主體體的多元元化，明明晰產(chǎn)權(quán)權(quán)關(guān)系，建立起起以股東東大會(huì)、董事會(huì)會(huì)、監(jiān)事事會(huì)、總總經(jīng)理分分權(quán)與制制衡為特特征的公公司治理理結(jié)構(gòu)，將公司司直接置置于市場(chǎng)場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)與監(jiān)督督之中，使企業(yè)業(yè)的經(jīng)營(yíng)營(yíng)情況能能夠迅速速地反映映出來(lái)，企業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)者的的業(yè)績(jī)也也直接由由市場(chǎng)加加以評(píng)價(jià)價(jià)，較好好地建立立起企業(yè)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)機(jī)制、激激勵(lì)機(jī)制制和管理理結(jié)構(gòu)，以促進(jìn)進(jìn)企業(yè)的的發(fā)展?；I集資金金隨著社會(huì)會(huì)化大生生產(chǎn)的發(fā)發(fā)展，企企業(yè)需要要在廣泛泛的社會(huì)會(huì)范圍內(nèi)內(nèi)籌集資資金。就就企業(yè)的的三種形形態(tài)-獨(dú)資企企業(yè)、合合伙企業(yè)業(yè)和公司司企業(yè)而而言，公公司尤其其是股份份有限公公司

46、通過(guò)過(guò)發(fā)行股股票，能能夠在短短期內(nèi)將將分散在在社會(huì)上上的閑散散資金集集中起來(lái)來(lái)，籌集集到擴(kuò)大大生產(chǎn)、規(guī)模經(jīng)經(jīng)營(yíng)所需需要的巨巨額資本本，從而而增強(qiáng)企企業(yè)發(fā)展展能力。優(yōu)化資源源配置通過(guò)股份份制改造造，能使使企業(yè)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)有明明確的歸歸屬，便便于資產(chǎn)產(chǎn)在全社社會(huì)范圍圍內(nèi)流動(dòng)動(dòng)，為調(diào)調(diào)整產(chǎn)業(yè)業(yè)結(jié)構(gòu)提提供良好好的條件件，有利利于突破破部門、地區(qū)和和所有制制的界限限，協(xié)調(diào)調(diào)各方利利益，綜綜合利用用各部門門、地區(qū)區(qū)的投資資能力，優(yōu)化資資源配置置，推動(dòng)動(dòng)企業(yè)的的專業(yè)化化發(fā)展和和聯(lián)合，調(diào)整不不合理的的產(chǎn)業(yè)結(jié)結(jié)構(gòu)。確立法人人財(cái)產(chǎn)權(quán)權(quán)規(guī)范的公公司能夠夠有效地地實(shí)現(xiàn)出出資者所所有權(quán)與與企業(yè)法法人財(cái)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的分分離。在在企業(yè)

47、改改組為股股份公司司后，公公司擁有有包括各各出資者者投資的的各種財(cái)財(cái)產(chǎn)而形形成的法法人財(cái)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)。公公司法人人財(cái)產(chǎn)的的獨(dú)立性性是公司司參與市市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)的首要要條件，是公司司作為獨(dú)獨(dú)立民事事主體存存在的基基礎(chǔ)，也也是公司司作為市市場(chǎng)生存存和發(fā)展展主體的的必要條條件。對(duì)于國(guó)有有企業(yè)來(lái)來(lái)說(shuō)，明明確企業(yè)業(yè)的法人人財(cái)產(chǎn)權(quán)權(quán)具有更更為重要要的意義義。政府府部門只只有在尊尊重法人人財(cái)產(chǎn)權(quán)權(quán)獨(dú)立的的情況下下，才有有可能真真正實(shí)現(xiàn)現(xiàn)政企分分開(kāi)，推推動(dòng)股份份公司的的成長(zhǎng)和和發(fā)展。3股改的的主要問(wèn)問(wèn)題上述關(guān)于于股改的的基本觀觀點(diǎn)和操操作流程程通行多多年，沿沿用至今今。但不不得不說(shuō)說(shuō)，這些些觀點(diǎn)和和做法存存在諸多多問(wèn)題

48、，應(yīng)當(dāng)重重新審視視?！皟糍Y產(chǎn)產(chǎn)出資”說(shuō)不通通傳統(tǒng)觀點(diǎn)點(diǎn)認(rèn)為，股改屬屬于股份份公司的的發(fā)起設(shè)設(shè)立。根根據(jù)公司司法，既既然是發(fā)發(fā)起設(shè)立立，發(fā)起起人就需需要出資資；而有有限公司司的股東東顯然不不可能重重新另行行向股份份公司出出資，故故創(chuàng)造了了“有限限公司全全體股東東以有限限公司的的凈資產(chǎn)產(chǎn)作為出出資，發(fā)發(fā)起設(shè)立立股份公公司”的的說(shuō)法。為遷就就發(fā)起設(shè)設(shè)立而創(chuàng)創(chuàng)造出來(lái)來(lái)的這一一說(shuō)法，在法理理上說(shuō)不不通。根據(jù)公司司法原理理，股東東以出資資為對(duì)價(jià)價(jià)，獲得得對(duì)公司司的股權(quán)權(quán)；而公公司對(duì)其其資產(chǎn)享享有所有有權(quán)。除除非公司司清算并并分配，股東只只享有對(duì)對(duì)公司的的股權(quán)，而不享享有對(duì)公公司資產(chǎn)產(chǎn)的所有有權(quán)。股股東可以

49、以其享有有的公司司股權(quán)出出資，卻卻不可以以越過(guò)公公司而直直接以公公司的資資產(chǎn)出資資。因此此，“股股東以公公司凈資資產(chǎn)出資資”的說(shuō)說(shuō)法不能能成立。此外，出出資意味味著資產(chǎn)產(chǎn)所有權(quán)權(quán)的轉(zhuǎn)移移。而在在股改時(shí)時(shí)，公司司的資產(chǎn)產(chǎn)沒(méi)有發(fā)發(fā)生權(quán)利利轉(zhuǎn)移，自始至至終都在在公司名名下，只只是在換換發(fā)股份份公司營(yíng)營(yíng)業(yè)執(zhí)照照后需要要辦理權(quán)權(quán)屬證書書的更名名手續(xù)，但實(shí)際際權(quán)利并并未發(fā)生生轉(zhuǎn)移。資產(chǎn)權(quán)權(quán)利未發(fā)發(fā)生轉(zhuǎn)移移，怎么么能說(shuō)股股東以這這些資產(chǎn)產(chǎn)對(duì)股份份公司出出資了呢呢？有人可能能會(huì)說(shuō)，股改是是先將有有限公司司清算，剩余資資產(chǎn)分配配給股東東，股東東再以這這些資產(chǎn)產(chǎn)對(duì)新設(shè)設(shè)立的股股份公司司出資。這種解解釋依然然難以成

50、成立。根據(jù)公司司法，公公司清算算要遵循循法定的的程序，如通知知債權(quán)人人、編制制資產(chǎn)負(fù)負(fù)債清單單、償還還債務(wù)、安置員員工、繳繳納稅款款等，只只有在履履行完這這些程序序并扣除除相關(guān)的的成本、損失、費(fèi)用和和稅金之之后，才才能將剩剩余財(cái)產(chǎn)產(chǎn)分配給給股東。股改時(shí)時(shí)有限公公司并未未履行清清算程序序，而是是直接變變更為股股份公司司的。此外，在在多數(shù)情情況下，股改要要保證公公司的連連續(xù)性，以便連連續(xù)計(jì)算算經(jīng)營(yíng)業(yè)業(yè)績(jī)，滿滿足上市市或掛牌牌的經(jīng)營(yíng)營(yíng)年限要要求。如如果發(fā)生生了有限限公司清清算，公公司在法法律上和和財(cái)務(wù)上上就中斷斷了，還還如何連連續(xù)計(jì)算算？而且且清算分分配還會(huì)會(huì)產(chǎn)生流流轉(zhuǎn)稅問(wèn)問(wèn)題（非非貨幣資資產(chǎn)變現(xiàn)現(xiàn)

51、）以及及所得稅稅問(wèn)題（清算期期間視為為一個(gè)獨(dú)獨(dú)立年度度，計(jì)算算繳納企企業(yè)所得得稅），如果將將股改解解釋為有有限公司司清算，稅法上上也是說(shuō)說(shuō)不通的的。綜上所述述，“清清算后再再出資”的解釋釋難以成成立。資本公積積不得用用于彌補(bǔ)補(bǔ)虧損20055年公司司法修訂訂時(shí)，第第1699條中增增加了“資本公公積不得得用于彌彌補(bǔ)虧損損”的規(guī)規(guī)定。公公司法（20113）第第1688條保留留了這一一規(guī)定。假定某有有限公司司的注冊(cè)冊(cè)資本為為10000萬(wàn)（全部實(shí)實(shí)繳），未分配配利潤(rùn)為為-1000萬(wàn)（即累計(jì)計(jì)虧損1100萬(wàn)萬(wàn)），盈盈余公積積為0，而資本本公積為為2000萬(wàn)。在在正常情情況下，該公司司不能用用資本公公積彌補(bǔ)

52、補(bǔ)虧損，但如果果股改，則情況況會(huì)有所所不同。按照傳統(tǒng)統(tǒng)做法，該公司司凈資產(chǎn)產(chǎn)為11100萬(wàn)萬(wàn)（10000-1000+0+2000），高高于注冊(cè)冊(cè)資本，符合股股改的條條件。股股改時(shí)，股東以以凈資產(chǎn)產(chǎn)11000萬(wàn)出出資，其其中10000萬(wàn)萬(wàn)計(jì)入股股本，剩剩余1000萬(wàn)計(jì)計(jì)入資本本公積，未分配配利潤(rùn)和和盈余公公積均為為0。該該公司雖雖未直接接用資本本公積彌彌補(bǔ)虧損損，但股股改前的的累計(jì)虧虧損之所所以在股股改后消消失，正正是源于于資本公公積的填填補(bǔ)。這這種情況況在股改改中常見(jiàn)見(jiàn)，也為為監(jiān)管部部門所認(rèn)認(rèn)可，但但與公司司法的規(guī)規(guī)定存在在沖突?！耙缹徲?jì)計(jì)值”與與“依評(píng)評(píng)估值”的糾結(jié)結(jié)在股改的的實(shí)務(wù)操操作中，

53、長(zhǎng)期存存在一個(gè)個(gè)爭(zhēng)議，就是依依審計(jì)值值折股還還是依評(píng)評(píng)估值折折股。由由于主管管部門的的意見(jiàn)不不一，常常常造成成實(shí)務(wù)操操作的兩兩難。大多數(shù)企企業(yè)都是是在上市市或掛牌牌的前夕夕才進(jìn)行行股改的的。為了了滿足上上市或掛掛牌規(guī)則則中關(guān)于于持續(xù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)年限限的要求求，必須須保證股股改前后后企業(yè)財(cái)財(cái)務(wù)的連連續(xù)性。證券主主管部門門認(rèn)為，如果以以有限公公司的評(píng)評(píng)估值為為基礎(chǔ)進(jìn)進(jìn)行股改改，財(cái)務(wù)務(wù)上就中中斷了，經(jīng)營(yíng)年年限就要要從股份份公司開(kāi)開(kāi)始重新新計(jì)算。因此，必須以以審計(jì)值值為基礎(chǔ)礎(chǔ)進(jìn)行股股改。但是，工工商部門門的意見(jiàn)見(jiàn)則正好好相反。他們認(rèn)認(rèn)為，根根據(jù)公司司法（220055）第883條或或公司法法（20013）第8

54、22條，凈凈資產(chǎn)屬屬于非貨貨幣資產(chǎn)產(chǎn)，以凈凈資產(chǎn)出出資，應(yīng)應(yīng)當(dāng)評(píng)估估作價(jià)，以評(píng)估估值入賬賬，否則則可能造造成出資資不實(shí)。如果遵守守證券監(jiān)監(jiān)管部門門的要求求，則無(wú)無(wú)法辦理理工商變變更登記記；如果果遵守工工商部門門的要求求，則經(jīng)經(jīng)營(yíng)年限限無(wú)法計(jì)計(jì)算。企企業(yè)經(jīng)常常陷入兩兩難之中中。常見(jiàn)見(jiàn)的解決決方法是是，使評(píng)評(píng)估值高高于審計(jì)計(jì)值，以以審計(jì)值值入賬。這樣既既不會(huì)引引起出資資不實(shí)的的擔(dān)心，又可以以保證財(cái)財(cái)務(wù)的連連續(xù)性。但是，如果企企業(yè)的評(píng)評(píng)估值確確實(shí)低于于審計(jì)值值，則這這個(gè)問(wèn)題題還是無(wú)無(wú)法解決決。股改期間間能否增增資或轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓股權(quán)權(quán)？企業(yè)股改改期間，能否增增資或轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓股權(quán)權(quán)？這個(gè)個(gè)問(wèn)題在在實(shí)務(wù)中中也經(jīng)常常

55、遇到，至今沒(méi)沒(méi)有定論論。目前主流流做法是是，在審審計(jì)和評(píng)評(píng)估的基基準(zhǔn)日以以后取得得股份公公司營(yíng)業(yè)業(yè)執(zhí)照以以前，避避免發(fā)生生增資和和股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓。這這樣的做做的理由由不難理理解：股股改期間間保持股股權(quán)結(jié)構(gòu)構(gòu)不變，有利于于保證凈凈資產(chǎn)出出資及相相應(yīng)股權(quán)權(quán)的清晰晰、連續(xù)續(xù)和一致致，以減減少實(shí)體體上和程程序上的的麻煩。有些地地方（如如上海）的工商商部門明明確要求求，股改改期間股股權(quán)結(jié)構(gòu)構(gòu)應(yīng)當(dāng)維維持不變變，否則則不能辦辦理股份份公司登登記。問(wèn)題是，并沒(méi)有有法律禁禁止股改改期間的的股權(quán)變變動(dòng)。從從理論上上說(shuō)，股股改期間間增資或或轉(zhuǎn)讓股股權(quán)也不不存在任任何障礙礙。如果果僅僅為為了避免免麻煩而而禁止增增資或轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)

56、讓股權(quán)權(quán)，難以以令人信信服。4“股改改基準(zhǔn)日日”之后后是否可可以進(jìn)行行股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓？作者：北北京國(guó)楓楓律師事事務(wù)所潘潘繼東原原題股股改基準(zhǔn)準(zhǔn)日后的的股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓按照現(xiàn)有有相關(guān)規(guī)規(guī)定，境境內(nèi)企業(yè)業(yè)申請(qǐng)首首次公開(kāi)開(kāi)發(fā)行股股票并上上市（以以下稱“IPOO”）或或在全國(guó)國(guó)中小企企業(yè)股份份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)公開(kāi)開(kāi)轉(zhuǎn)讓股股份（以以下稱“新三板板掛牌轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓”），應(yīng)當(dāng)當(dāng)滿足持持續(xù)經(jīng)營(yíng)營(yíng)時(shí)間的的要求。首次次公開(kāi)發(fā)發(fā)行股票票并上市市管理辦辦法第第九條規(guī)規(guī)定：“發(fā)行人人自股份份有限公公司成立立后，持持續(xù)經(jīng)營(yíng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)應(yīng)當(dāng)在33年以上上，但經(jīng)經(jīng)國(guó)務(wù)院院批準(zhǔn)的的除外。有限責(zé)責(zé)任公司司按原賬賬面凈資資產(chǎn)值折折股整體體變更為為股份有有限

57、公司司的，持持續(xù)經(jīng)營(yíng)營(yíng)時(shí)間可可以從有有限責(zé)任任公司成成立之日日起計(jì)算算”；首次公公開(kāi)發(fā)行行股票并并在創(chuàng)業(yè)業(yè)板上市市管理辦辦法第第十一條條第（一一）項(xiàng)規(guī)規(guī)定：“發(fā)行人人是依法法設(shè)立且且持續(xù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)三年年以上的的股份有有限公司司。有限限責(zé)任公公司按原原賬面凈凈資產(chǎn)值值折股整整體變更更為股份份有限公公司的，持續(xù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)時(shí)間間可以從從有限責(zé)責(zé)任公司司成立之之日起計(jì)計(jì)算”；全國(guó)國(guó)中小企企業(yè)股份份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)業(yè)務(wù)務(wù)規(guī)則（試行）第22.1條條規(guī)定，股份有有限公司司申請(qǐng)股股票在全全國(guó)股份份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)掛牌牌，應(yīng)當(dāng)當(dāng)依法設(shè)設(shè)立且存存續(xù)滿兩兩年，有有限責(zé)任任公司按按原賬面面凈資產(chǎn)產(chǎn)值折股股整體變變更為股股份有限限公司的的，存續(xù)續(xù)時(shí)間可可以從有有限責(zé)任任公司成成立之日日起計(jì)算算。基于前述述持續(xù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)時(shí)間間連續(xù)計(jì)計(jì)算的考考慮，境境內(nèi)企業(yè)業(yè)為盡早早實(shí)現(xiàn)IIPO或或新三板板掛牌轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓，通通常采用用整體變變更設(shè)立立的方式式，將企企業(yè)類型型由有限限責(zé)任公公司變更更為股份份有限公公司。而而在整體體變更設(shè)設(shè)立股份份有限公公司的過(guò)過(guò)程中，需要確確定某一一日作為為股改、審計(jì)