2022年建筑陶瓷行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來前景分析

1、2022年建筑陶瓷行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來前景分析1 、建筑陶瓷需求端具韌性，新品類拓寬應(yīng)用場景中國是陶瓷的故鄉(xiāng)，在漫長的歷史發(fā)展中形成了獨(dú)具特色的陶瓷文化。改革開 放以來，在我國居民收入水平不斷提高、住房環(huán)境持續(xù)改善的幾十年中，陶瓷磚由于外觀精致、圖案多樣，能夠?qū)崿F(xiàn)美觀的裝飾效果，同時具有耐腐蝕、抗污性好、 易清潔、材質(zhì)堅固、防火防潮、輻射可控等特點(diǎn)，一直受到國內(nèi)消費(fèi)者的歡迎。中 國是世界建筑陶瓷產(chǎn)業(yè)最大的生產(chǎn)國與消費(fèi)國，根據(jù) ACIMAC 的統(tǒng)計，2020 年， 中國的瓷磚消費(fèi)量占全球瓷磚消費(fèi)量的 49.01%，生產(chǎn)量占全球的 52.66%。我國建筑陶瓷行業(yè)發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入成熟期，瓷磚需求總量趨于穩(wěn)

2、定。建筑陶瓷主 要應(yīng)用于住宅和公共建筑裝修裝飾領(lǐng)域的地面或墻面的鋪裝，是地產(chǎn)后周期的建材 產(chǎn)品，其市場需求受房屋竣工面積的影響較大，瓷磚需求的變動與竣工增速變動相 關(guān)性較強(qiáng)。2001-2011 年，受益于房地產(chǎn)竣工端的高增速，陶瓷磚的市場需求不斷 擴(kuò)大，建筑陶瓷行業(yè)處于成長期。2012 年以來，房屋竣工面積增速放緩，建筑陶 瓷的市場需求也趨于穩(wěn)定，建筑陶瓷的產(chǎn)量增速有所下降。2020 年，全國陶瓷磚 產(chǎn)量為 84.74 億平方米，同比增長 3.03%。近年來，受市場需求增加有限及環(huán)保政策趨嚴(yán)影響，部分產(chǎn)能和技術(shù)落后的中 小建筑陶瓷行業(yè)企業(yè)逐漸在市場中退出。據(jù)中國建筑衛(wèi)生陶瓷行業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計， 2

3、018-2020 年，建筑陶瓷行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的數(shù)量為 1265 /1160 /1093 家，企業(yè)數(shù) 量逐年減少。從銷售規(guī)模的角度來看，2018-2020 年建筑陶瓷行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的 營業(yè)收入穩(wěn)定在 3000 億元上下小幅波動，分別為 2993 /3079.91 /3111.24 億元， 同比變動-28.10% /+2.90% /+1.02%。地產(chǎn)竣工端的韌性將支撐陶瓷磚的需求。按照房地產(chǎn)歷史數(shù)據(jù)，新開工大約在 2 年后演變?yōu)榭⒐ぃ?019 年新開工面積的較高增速將對 2021-2022 年的竣工面積 規(guī)模形成支撐。2021 年下半年，房地產(chǎn)融資收緊、資金流動緊張使得竣工進(jìn)度受 到拖累，房地

4、產(chǎn)竣工增速有所放緩。2021 年 1-11 月，我國房屋竣工面積累計同比 增速為 16.20%，其中，2021 年 11 月單月竣工面積為 1.15 億平方米，同比增長 15.4%。當(dāng)前房地產(chǎn)融資政策現(xiàn)寬松跡象，預(yù)期將對存量項(xiàng)目的完工產(chǎn)生提振，地 產(chǎn)鏈下游的陶瓷磚的需求將有所改善。根據(jù)中國建筑裝飾協(xié)會的統(tǒng)計，2020 年全國建筑幕墻產(chǎn)值約為 4900 億元，同 比增長 8.89%。2020 年我國的城鎮(zhèn)化率約為 60%，與美國等高收入國家 80%以上 的城鎮(zhèn)化率相比，仍有提升的空間。據(jù)社科院研究中心預(yù)測，我國的城鎮(zhèn)化率有望在 2035 年達(dá)到 74%，預(yù)計城鎮(zhèn)化率提升進(jìn)程中帶來的城市公共建筑的

5、建設(shè)將支撐 建筑幕墻的市場需求。 建筑陶瓷切入建筑幕墻領(lǐng)域，有望拓寬市場空間。陶瓷薄板因其厚度較薄、施 工便捷、質(zhì)量輕可以降低建筑物的荷載等特點(diǎn)，應(yīng)用于高層、超高層建筑的幕墻。 2012 年，住建部頒布建筑陶瓷薄板應(yīng)用技術(shù)規(guī)程（JGJ/T172-2012），其中增 加了陶瓷薄板應(yīng)用于幕墻干掛的相關(guān)內(nèi)容，且應(yīng)用不受建筑高度的限制，推動了陶 瓷薄板在高層建筑幕墻的應(yīng)用。以建筑幕墻年產(chǎn)值約為 5000 億元、其中 5%使用 陶瓷薄板進(jìn)行測算，陶瓷薄板應(yīng)用于建筑幕墻將有望打開近 250 億元的市場空間。近年來，建筑陶瓷行業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新升級的步伐加快，2020 年在行業(yè)內(nèi)更是掀 起了新一輪以陶瓷大板、巖板

6、為主的擴(kuò)張浪潮。據(jù)中國建筑衛(wèi)生陶瓷行業(yè)協(xié)會的統(tǒng) 計，2020 年國內(nèi)新增巖板線超過 100 條，年產(chǎn)能約為 1.57 億-2.24 億 m2；截至 2021 年 10 月，國內(nèi)建筑陶瓷企業(yè)已建成可生產(chǎn) 12002400 mm 及以上規(guī)格的巖 板生產(chǎn)線已達(dá) 94 條。建筑陶瓷新品類拓寬應(yīng)用場景，進(jìn)入家居領(lǐng)域發(fā)展空間廣闊。薄型陶瓷磚、超 大規(guī)格瓷磚、巖板等產(chǎn)品的出現(xiàn)與推廣，使得建筑陶瓷正在擺脫傳統(tǒng)形式，作為一 種新型材料應(yīng)用在廚衛(wèi)空間以及臺面飾面材料等日常家居裝修中。例如，陶瓷巖板 產(chǎn)品可以作為廚房、茶幾、書桌臺面、電視背景墻和櫥柜、衣柜等的用材。據(jù)工信 部消費(fèi)品工業(yè)司的數(shù)據(jù)，2020 年全國家具

7、制造業(yè)營業(yè)收入為 6875.4 億元，假設(shè)陶 瓷巖板、陶瓷薄板占據(jù)家具制造收入的 2%，將帶來建筑陶瓷行業(yè)的市場規(guī)模擴(kuò)容 超過百億元。圖：2016-2020 全國家具制造業(yè)營業(yè)收入2 、建筑陶瓷市場集中度較低，典型的“大行業(yè)、小公司”建筑陶瓷行業(yè)的產(chǎn)品特性及發(fā)展進(jìn)程等決定了其市場集中度低、高度分散化的 格局，是典型的“大行業(yè)、小公司”。從行業(yè)上下游的角度來看，建筑陶瓷的原材 料、生產(chǎn)技術(shù)和設(shè)備等均屬于易得性較高的類別，因此建筑陶瓷行業(yè)的進(jìn)入壁壘較 低，在建筑陶瓷行業(yè)的成長期，下游房地產(chǎn)的較快發(fā)展致大量企業(yè)涌入建筑陶瓷的 生產(chǎn)，致行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)了眾多的中小企業(yè)。近年來，隨著建筑陶瓷行業(yè)進(jìn)入成熟期，疊

8、加消費(fèi)需求的轉(zhuǎn)型升級，根據(jù)產(chǎn)品 品質(zhì)、品牌知名度、銷售模式和企業(yè)產(chǎn)銷規(guī)模等指標(biāo)，建筑陶瓷行業(yè)企業(yè)趨于分化 為三個梯隊(duì)。第一梯隊(duì)的企業(yè)在產(chǎn)品創(chuàng)新能力、品牌實(shí)力突出、產(chǎn)銷規(guī)模與銷售渠 道等方面均有較為明顯的優(yōu)勢。隨著行業(yè)競爭的深入，建筑陶瓷行業(yè)的第一梯隊(duì)中出現(xiàn)了以新明珠集團(tuán)，唯美 集團(tuán)（主要經(jīng)營品牌馬可波羅）、諾貝爾、歐神諾、蒙娜麗莎以及東鵬控股為代表 的，重點(diǎn)定位于中高端市場的高品質(zhì)建筑陶瓷企業(yè)。高品質(zhì)建筑陶瓷市場的突出特 點(diǎn)為追求產(chǎn)品品質(zhì)、注重個性化需求、潮流變化快、產(chǎn)品定價較高，對企業(yè)的新產(chǎn) 品研發(fā)能力、產(chǎn)能的先進(jìn)性、新產(chǎn)品推廣能力以及品牌知名度均有著較高的要求。以美國建筑陶瓷行業(yè)的格局為參

9、考，美國建筑陶瓷行業(yè)的市場高度集中，頭部 企業(yè)市占率超過 50%。2018、2019 年美國鋪地材料整體銷售收入約為 273 /276 億美元，其中，瓷磚銷售收入占比為 14.4% /14.1%，即瓷磚銷售收入為 39.31 /38.92 億美元。美國最大的陶瓷磚生產(chǎn)企業(yè)-莫霍克工業(yè)集團(tuán)（Mohawk Industries Inc.）2018、2019 年在全美的瓷磚收入為 21.31/20.50 億美元，占美國瓷磚銷售收 入的 54.21% /52.68%，莫霍克一家的市占率就超過 50%。我國建筑陶瓷行業(yè)頭部企業(yè)的市占率僅約 5%。我國建筑陶瓷行業(yè)內(nèi)的主要上 市公司為蒙娜麗莎、東鵬控股、帝

10、歐家居（瓷磚板塊為歐神諾）和悅心健康。 2014-2020 年，無論是以各公司瓷磚產(chǎn)量占全國瓷磚總產(chǎn)量之比來看，還是其瓷磚 業(yè)務(wù)收入占建筑陶瓷行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)銷售收入之比來看；國內(nèi) 4 家上市公司的合 計市占率都呈現(xiàn)逐年提升的趨勢。具體而言，以瓷磚產(chǎn)量為口徑的 CR4 由 1.20% 提升至 4.52%，以瓷磚規(guī)上企業(yè)收入為口徑的 CR4 由 1.62%提升至 5.75%。對比 美國瓷磚行業(yè)龍頭超過 50%的市占率，我國瓷磚行業(yè)的市場集中度仍然很低，頭部 企業(yè)的市占率有較大的提升空間。3、 多重因素催化集中趨勢，建筑陶瓷頭部企業(yè)有望充分受益環(huán)保政策趨嚴(yán)助力改善行業(yè)供給格局 。我國陶瓷磚的產(chǎn)能過

11、剩，且產(chǎn)能利用率較低。近年來，環(huán)保政策力度不斷增強(qiáng) 使部分瓷磚落后產(chǎn)能淘汰，陶瓷磚產(chǎn)能有所下降。據(jù)中國瓷磚產(chǎn)能調(diào)查報告數(shù) 據(jù)顯示，2017-2020 年，我國陶瓷磚年產(chǎn)能由 136 億 m2 降至 123 億 m2，建筑陶 瓷生產(chǎn)線由 3264 條降至 2760 條。多地的陶瓷企業(yè)受限電、錯峰生產(chǎn)等影響，我 國陶瓷磚的產(chǎn)能利用率較低，2020 年全國陶瓷磚的產(chǎn)能利用率為 68.89%。建筑陶瓷的生產(chǎn)過程中包含在窯中燒制的工序，陶瓷生產(chǎn)線對電力、煤炭等能 源消耗較高，煤、電、天然氣等能源成本占陶瓷生產(chǎn)成本的 20%以上，因此其環(huán)境 污染程度也較高。近年來，全國環(huán)保整治力度加強(qiáng)，國家和地方對建筑陶

12、瓷行業(yè)的 環(huán)保要求不斷提高，推行窯爐“煤改氣”力度進(jìn)一步加大。建筑陶瓷企業(yè)一方面需 要投入資金進(jìn)行生產(chǎn)線的改造；另一方面，天然氣作為燃料的成本高于使用煤的成 本。因此，“煤改氣”的逐步落實(shí)將推動淘汰部分落后產(chǎn)能以及環(huán)保不達(dá)標(biāo)的陶瓷 企業(yè)退出市場，有望優(yōu)化建筑陶瓷產(chǎn)能過剩、市場集中度低的格局。2021 年 11 月 15 日，國家發(fā)改委等 5 部門聯(lián)合發(fā)布高耗能行業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域能 效標(biāo)桿水平和基準(zhǔn)水平（2021 年版），其中，規(guī)定了建筑陶瓷產(chǎn)品綜合能耗的基 準(zhǔn)水平和標(biāo)桿水平，要求 2022 年 1 月 1 日起，新建項(xiàng)目的單位產(chǎn)品綜合能耗達(dá)到 標(biāo)桿水平，現(xiàn)有項(xiàng)目的綜合能耗不達(dá)標(biāo)準(zhǔn)的限期分批實(shí)施改造升

13、級和淘汰。對需開 展技術(shù)改造的項(xiàng)目，在規(guī)定時限內(nèi)將能效改造升級到基準(zhǔn)水平以上。此次規(guī)定的建 筑陶瓷產(chǎn)品綜合能耗基準(zhǔn)水平與標(biāo)桿水平較現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格，環(huán)保壁壘將增加，中小 企業(yè)的生產(chǎn)難度進(jìn)一步加大。B 端業(yè)務(wù)占比的提高將加速建筑陶瓷行業(yè)市場集中度的提升 。近年來，精裝房政策密集出臺，根據(jù)奧維云網(wǎng)的統(tǒng)計，2020 年我國各省市累 計頒布精裝修/全裝修政策共 47 次，其中，市級政策 35 次，省級政策 10 次，國家 級政策 2 次。在各級政策的助推下，我國精裝房的開盤規(guī)模逐步增長，2015-2020 年，精裝房開盤規(guī)模 CAGR 為 31.68%；2020 年，全國房地產(chǎn)行業(yè)精裝修市場開 盤規(guī)模為

14、325.5 萬套，同比微降 0.12%。從滲透率的角度來看，2016-2019 年精裝 房占比由 12%增至 32%，雖然近幾年增速明顯，但對比歐美等發(fā)達(dá)國家 50%以上 的占比，我國精裝房的占比仍有較大的上升空間。此外，由于長租公寓標(biāo)準(zhǔn)戶型和 集中式的特點(diǎn)，長租公寓的發(fā)展也有望提振精裝修的滲透率。圖：全國精裝修/全裝修商品住宅部品配置率瓷磚產(chǎn)品的防水/防火/防潮等特性使其在廚房、衛(wèi)生間、陽臺等的地面鋪設(shè)中 近乎不可替代，使用率接近 100%。根據(jù)奧維云網(wǎng)統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，精裝修商品住宅中 瓷磚部品配置率為 99.80%，以 97 m2 的兩室一廳住宅為例，估算精裝修商品住宅 的瓷磚使用率。按假設(shè)墻

15、面面積為地面面積的 2.5 倍，考慮 10%的瓷磚損耗率，估 算約使用 98.6 平方米的瓷磚；因此，瓷磚使用面積全/精裝修商品住宅建筑面積。以 2021-2023 年住宅銷售面積增速為 1%瓷磚價格為 52 /54 /55 元/平方米估算， 我們預(yù)計 2021-2023 年精裝商品住宅對應(yīng)的市場規(guī)模為 313 /355 /399 億元；考慮 到辦公樓、商業(yè)營業(yè)用房的全裝修瓷磚需求以及部分精裝房住宅的裝修品質(zhì)要求較 高、預(yù)計將采用更高單價的瓷磚；并且預(yù)計精裝房的滲透率好于預(yù)期將提振市場空 間，精裝房帶來的瓷磚需求有望進(jìn)一步擴(kuò)大。毛坯房限價政策下，精裝房有利于房企獲取利潤增量，地產(chǎn)開發(fā)商具備提升

16、精 裝房供給比例的驅(qū)動力。從終端數(shù)據(jù)看，龍頭房企精裝率高于平均水平，房地產(chǎn)頭 部企業(yè)更傾向于開發(fā)精裝房。目前來看，萬科、碧桂園等頭部房地產(chǎn)企業(yè)項(xiàng)目的全 裝修比例達(dá)到 100%，房地產(chǎn)市場集中度的提升將促進(jìn)精裝房滲透率提升。隨著房地產(chǎn)行業(yè)宏觀調(diào)控的持續(xù)，房地產(chǎn)企業(yè)之間的競爭日趨激烈，行業(yè)區(qū)域 及品牌集中度逐漸提高，排名前列的房地產(chǎn)公司的銷售額增長顯著，房地產(chǎn)行業(yè)的 市場集中度逐漸提高。截至 2021 年上半年，房地產(chǎn)行業(yè) CR100 為 66%（以銷售 金額計）、48%（以銷售面積計）。與零售相比，地產(chǎn)開發(fā)商等工程客戶、尤其是百強(qiáng)房企對建筑陶瓷企業(yè)的生產(chǎn) 能力、產(chǎn)品質(zhì)量以及資金實(shí)力等都有較高的要求。建筑陶