2022年注冊會計師考試綜合階段考試職業(yè)能力綜合測試試卷二答案

1、 2010注冊會計師考試綜合階段考試職業(yè)能力綜合測試試卷二答案 1根據(jù)資料(一)和資料(二)對兆龍能源基本情況及發(fā)展戰(zhàn)略的描述，列出兆龍能源可能面臨的至少l0個經(jīng)營風(fēng)險，并簡述風(fēng)險的內(nèi)容。 兆龍能源可能面對的風(fēng)險包括： （1）股票價格風(fēng)險：因為兆龍能源在2006年變?yōu)榱斯煞萦邢薰?，在上海證券交易所上市，所以股票的價格是在不斷的波動的，它可能會面臨股票價格波動的風(fēng)險。（2）政治風(fēng)險：由于兆龍能源的業(yè)務(wù)受到中央和地方政府有關(guān)部門的監(jiān)管，所以會經(jīng)受政治風(fēng)險。 （3）匯率風(fēng)險：由于兆龍能源的出口銷售部分主要銷往日本、韓國等亞太動力煤市場，出口銷售價格根據(jù)全球市場行情確定，采用美元計價結(jié)算。所以會受到

2、匯率波動的影響，即可能會產(chǎn)生匯率風(fēng)險。 （4）商品價格風(fēng)險：兆龍能源開始涉足風(fēng)力發(fā)電項目，但是我國的電力價格受政府管制，各電廠的上網(wǎng)電價由各省市物價局核定并報國家發(fā)改委批準(zhǔn)，所以該公司可能會受到商品價格風(fēng)險的影響。 （5）項目風(fēng)險：由于兆龍能源開始涉足風(fēng)力發(fā)電這個新能源項目，所以可能會遭受項目風(fēng)險。 （6）操作風(fēng)險：由于煤炭業(yè)務(wù)和電力業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)均有可能遭受不可控因素的影響，從而造成業(yè)務(wù)中斷、人身傷害、財產(chǎn)損失等情況，所以可能會有操作風(fēng)險。 （7）環(huán)境風(fēng)險：由于我國煤炭生產(chǎn)和需求的地理分布不均衡，煤炭行業(yè)集中度較低，價值近期頻發(fā)環(huán)境污染與安全事故，所以該公司可能會有環(huán)境風(fēng)險。 （8）流動性風(fēng)險：

3、截至2009年年底的長期借款余額折合人民幣為44000百萬元，到期日長于3年的長期借款所占比重達(dá)到80%，因為到期的長期借款金額巨大，企業(yè)的還款壓力是非常大同時由于償還長期借款，會使企業(yè)的流動資產(chǎn)減少，企業(yè)可能不能滿足日常開支的需求，所以企業(yè)會有流動性風(fēng)險。 （9）聲譽風(fēng)險：由于國家鐵路系統(tǒng)、第三方港口系統(tǒng)的運力限制，難以保證兆龍能源向客戶運輸煤炭的及時性，同時因為可能會遭受以上各種風(fēng)險對企業(yè)的信譽都是有影響的，所以會有聲譽風(fēng)險。 （10）法律/合規(guī)性風(fēng)險：由于該公司是從事煤炭生產(chǎn)和銷售的，企業(yè)可能會違反國家規(guī)定的一些法律，如環(huán)境保護法，所以企業(yè)可能會有法律/合規(guī)性風(fēng)險。 2列舉公司組織結(jié)構(gòu)的

4、主要類型。根據(jù)兆龍能源職能部門的設(shè)置，判斷兆龍能源的組織結(jié)構(gòu)屬于哪一種類型，并簡述兆龍能源組織結(jié)構(gòu)的優(yōu)缺點。 公司組織結(jié)構(gòu)的主要類型包括：創(chuàng)業(yè)型組織結(jié)構(gòu)、職能制組織結(jié)構(gòu)、事業(yè)部制組織結(jié)構(gòu)、戰(zhàn)略業(yè)務(wù)單位組織結(jié)構(gòu)、矩陣制組織結(jié)構(gòu)、控股企業(yè)/控股集團組織結(jié)構(gòu)和多國企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)。 兆龍能源的組織結(jié)構(gòu)是屬于職能制組織結(jié)構(gòu)類型的。 優(yōu)點：一是能夠通過集中單一部門內(nèi)所有某一類型的活動來實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟，二是組織結(jié)構(gòu)可以通過將關(guān)鍵活動指定為職能部門而與戰(zhàn)略相關(guān)，從而會提升深入的職能技能，三是由于任務(wù)與常規(guī)和重復(fù)性任務(wù)，因而工作效率得到提高，四是董事會便于監(jiān)控各個部門。 缺點：一是由于對戰(zhàn)略重要性的流程進(jìn)行了過度

5、細(xì)分，在協(xié)調(diào)不同職能時，可能出現(xiàn)問題，二是難以確定各項產(chǎn)品產(chǎn)生的盈虧，三是導(dǎo)致職能間發(fā)生沖突、各自為政，而不是處于企業(yè)整體利益進(jìn)行相互合作，四是等級層次以及集權(quán)化的決策制定機制會放慢反應(yīng)速度。3列舉公司總體戰(zhàn)略的主要類型。根據(jù)兆龍能源的發(fā)展計劃，判斷兆龍能源的總體戰(zhàn)略所屬的類型，并簡要說明理由。 公司總體戰(zhàn)略的主要類型包括： （1）成長型戰(zhàn)略：一體化戰(zhàn)略、密集型戰(zhàn)略和多元化戰(zhàn)略 （2）穩(wěn)定性戰(zhàn)略：維持利潤戰(zhàn)略，無變戰(zhàn)略和暫停戰(zhàn)略。 （3）收縮型戰(zhàn)略：扭轉(zhuǎn)戰(zhàn)略、剝離戰(zhàn)略和清算戰(zhàn)略。 根據(jù)兆龍能源的發(fā)展計劃，該公司是屬于多元化戰(zhàn)略。因為該公司的業(yè)務(wù)主要包括煤炭開采和洗選加工、煤炭內(nèi)銷和出口、煤炭運

6、輸，另外該公司還涉足風(fēng)力發(fā)電等新能源項目，而煤炭和電力是屬于不同行業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)，所以該公司屬于多元化發(fā)展戰(zhàn)略。 4.列舉公司股利分配政策的主要類型以及常見的股利支付方式。判斷兆龍能源董事會提交的利潤分配方案有無不法之處，并簡要說明理由。 股利分配政策主要類型:固定股利政策、固定股利支付率政策、零股利政策和剩余股利政策。 (1)固定股利政策。每年支付固定的或者穩(wěn)定增長的股利，將為投資者提供可預(yù)測的現(xiàn)金流量，降低管理層將資金轉(zhuǎn)移到盈利能力差的活動的機會并為成熟的企業(yè)提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流。但是，盈余下降時也可能導(dǎo)致股利發(fā)放遇到一些困難。 (2)固定股利支付率政策。股利支付率等于企業(yè)發(fā)放的每股現(xiàn)金股利除

7、以企業(yè)的每股盈余。支付固定比例的股利能保持盈余、再投資率和股利現(xiàn)金流之間的關(guān)系，但是投資者無法預(yù)測現(xiàn)金流。而且，這種方法無法表明管理層的意圖或者期望，并且如果盈余下降或者出現(xiàn)虧損的時候，這種方法就會出現(xiàn)問題。 (3)零股利政策。所有剩余盈余都投資回企業(yè)中。在企業(yè)成長階段通常會使用這種股利政策，并將其反映在股價的增長中。但是，當(dāng)成長機會已經(jīng)結(jié)束，并且項目不再有正的現(xiàn)金凈流量時，就要開始積累現(xiàn)金并需要新的股利分配政策了。 (4)剩余股利政策。只有在沒有現(xiàn)金凈流量為正的項目的時候才會支付股利。這在對那些處于成長階段，不能輕松獲得其他融資來源的企業(yè)比較常見。 常見的股利支付方式： (1)現(xiàn)金股利：是以

8、現(xiàn)金支付的股利，它是股利支付的最常見的方式。 (2)財產(chǎn)股利：是以現(xiàn)金以外的其他資產(chǎn)支付的股利，主要是以公司所擁有的其他公司的有價證券，如公司債券、公司股票等，作為股利發(fā)放給股東。 (3)負(fù)債股利：是以負(fù)債方式支付的股利，通常以公司的應(yīng)付票據(jù)支付給股東，有時也以發(fā)行公司債券的方式支付股利。 (4)股票股利:是公司以增發(fā)股票的方式所支付的股利。 兆龍能源董事會提交的利潤分配方案合法。根據(jù)規(guī)定，公司彌補虧損和提取公積金后所余稅后利潤，股份有限公司按照股東持有的股份比例分配，但股份有限公司章程規(guī)定不按持股比例分配的除外；公司分配當(dāng)年稅后利潤時，應(yīng)當(dāng)提取利潤的百分之十列入公司法定公積金，但是公司法定公

9、積金累計額為公司注冊資本的百分之五十以上的，可以不再提取。在本案中，兆龍能源按規(guī)定可以不再提取法定盈余公積，已按5%已經(jīng)計提任意盈余公積，不存在未彌補虧損，有權(quán)采用現(xiàn)金方式進(jìn)行股利分配。5列舉公司法規(guī)定的公司合并形式，并說明在實踐中普遍采用的公司合并形式。判斷兆龍能源董事會提交的合并慧敏公司的方案有無不法之處，并簡要說明理由。 （1）公司合并的形式有兩種，一是吸收合并，即指一個公司吸收其他公司加入本公司，被吸收的公司解散；二是新設(shè)合并，即指兩個以上公司合并設(shè)立一個新的公司，合并各方解散。在實踐中，吸收合并方式較為普遍，主要包括以現(xiàn)金購買資產(chǎn)方式的吸收合并、以股權(quán)購買資產(chǎn)方式的吸收合并、以現(xiàn)金購

10、買股權(quán)方式的吸收合并和以股權(quán)購買股權(quán)方式的吸收合并。本案屬于以現(xiàn)金購買股權(quán)方式的吸收合并。 （2）兆龍能源董事會提交的合并慧敏公司的方案主要存在以下不合法之處： 收購價款以蘭州大潭會計師事務(wù)所進(jìn)行資產(chǎn)評估的結(jié)果為準(zhǔn)不符合法律規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，企業(yè)國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價格應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)評估結(jié)果為參考依據(jù)，在產(chǎn)權(quán)交易市場中公開競價形成。在本案中，慧敏公司系國有獨資公司，其股權(quán)轉(zhuǎn)讓屬于國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，其轉(zhuǎn)讓價格應(yīng)當(dāng)在產(chǎn)權(quán)交易市場中公開競價形成。 合并事項不進(jìn)行公告的作法不符合法律規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，公司合并的，應(yīng)當(dāng)自作出合并決議之日起10日內(nèi)通知債權(quán)人，并于30日內(nèi)在報紙上公告。在本案中，兆龍能源董事會就合并事項“不再

11、進(jìn)行公告”的作法不符合規(guī)定。 6.判斷兆龍能源董事會提交的配股方案有無不法之處，并簡要說明理由。 兆龍能源董事會提交的配股方案主要存在以下不合法之處： （1）配股數(shù)量不符合法律規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，上市公司配股的，擬配售的股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的30%。在本案中，配股比例為每10股配5股，配售數(shù)量已經(jīng)超過了配售前股本總額的30%。 （2）控股股東公開承諾認(rèn)配的時間不符合法律規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，上市公司配股的，控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會召開前公開承諾認(rèn)配股份的數(shù)量。在本案中，兆龍集團擬在股東大會通過增發(fā)方案后，才公開認(rèn)配股份的數(shù)量不符合規(guī)定。 （3）本次配股采用包銷方式不符合法律規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，

12、上市公司配股的，應(yīng)當(dāng)采用證券法規(guī)定的代銷方式發(fā)行。在本案中，由聯(lián)豐證券公司負(fù)責(zé)全額包銷不符合規(guī)定。 7.根據(jù)公司戰(zhàn)略理論，畫出波士頓矩陣圖，判斷新興公司生產(chǎn)的“紅太陽”牌高容量太陽能電池屬于波士頓矩陣圖的哪一類產(chǎn)品。 波士頓咨詢集團于1960年提出了市場增長率與份額矩陣,簡稱波士頓矩陣。 波士頓矩陣的縱坐標(biāo)表示產(chǎn)品的市場增長率，橫標(biāo)表示本企業(yè)的相對市場份額。根據(jù)市場增長率和市場份額的不同組合，可以將企業(yè)的產(chǎn)品分成四種類型：明星產(chǎn)品、金牛產(chǎn)品、問號產(chǎn)品和瘦狗產(chǎn)品。新興公司生產(chǎn)的“紅太陽”牌高容量太陽能電池屬于問號產(chǎn)品。目前新興公司生產(chǎn)的“紅太陽”產(chǎn)品在太陽能市場的占有率低，但具有廣闊的發(fā)展前景，

13、說明其市場份額低，市場增長率高，屬于問號產(chǎn)品。8列舉企業(yè)價值評估的現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型的三種具體類型，指出最常用的一種模型，并解釋兆龍能源最終未采用現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型的原因。 企業(yè)價值評估的現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型的三種具體類型包括股利現(xiàn)金流量模型、股權(quán)現(xiàn)金流量模型和實體現(xiàn)金流量模型。其中實體現(xiàn)金流量模型（或股權(quán)現(xiàn)金流量模型）是最常用的。兆龍能源最終未采用現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型的原因在于新興公司成立并開業(yè)只有9個月，很難估計現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型所需的參數(shù)，比如預(yù)測期的年數(shù)、各期的現(xiàn)金流量、資本成本和后續(xù)期現(xiàn)金流量永續(xù)增長率。9列舉三種最常用的股權(quán)市價比率模型，并逐一說明每種模型的優(yōu)點和局限性。指出以相對價值法評估新興

14、公司價值的難點，提出適用于新興公司價值評估的股權(quán)市價比率模型的建議，并說明影響其估值準(zhǔn)確性的主要因素。 三種最常用的股權(quán)市價比率模型包括市價/凈利比率模型（市盈率模型）、市價/凈資產(chǎn)比率模型（市凈率模型）、市價/收入比率模型（收入乘數(shù)模型或者市銷率模型）。 其中：市價/凈利比率模型（市盈率模型）的優(yōu)點有：（1）計算市盈率的數(shù)據(jù)容易取得，并且計算簡單；（2）市盈率把價格和收益聯(lián)系起來，直觀地反映投入和產(chǎn)出的關(guān)系；（3）市盈率涵蓋了風(fēng)險補償率、增長率、股利支付率的影響，具有很高的綜合性。局限性有：（1）如果收益是負(fù)值，市盈率就失去了意義；（2）市盈率除了受企業(yè)本身基本面的影響以外，還受到整個經(jīng)濟景

15、氣程度的影響。在整個經(jīng)濟繁榮時市盈率上升，整個經(jīng)濟衰退時市盈率下降；如果目標(biāo)企業(yè)的值為1，則評估價值正確反映了對未來的預(yù)期；如果企業(yè)的值顯著大于1，經(jīng)濟繁榮時評估價值被夸大，經(jīng)濟衰退時評估價值被縮??；如果值明顯小于1，經(jīng)濟繁榮時評估價值偏低，經(jīng)濟衰退時評估價值偏高。如果是一個周期性的企業(yè)，則企業(yè)價值可能被歪曲。 市價/凈資產(chǎn)比率模型（市凈率模型）的優(yōu)點有：（1）凈利為負(fù)值的企業(yè)不能用市盈率進(jìn)行估價，而市凈率極少為負(fù)值，可用于大多數(shù)企業(yè)；（2）凈資產(chǎn)賬面價值的數(shù)據(jù)容易取得，并且容易理解；（3）凈資產(chǎn)賬面價值比凈利穩(wěn)定，也不像利潤那樣經(jīng)常被人為操縱；（4）如果會計標(biāo)準(zhǔn)合理并且各企業(yè)會計政策一致，市

16、凈率的變化可以反映企業(yè)價值的變化。局限性有：（1）賬面價值受會計政策選擇的影響，如果各企業(yè)執(zhí)行不同的會計標(biāo)準(zhǔn)或會計政策，市凈率會失去可比性；（2）固定資產(chǎn)很少的服務(wù)性企業(yè)和高科技企業(yè)，凈資產(chǎn)與企業(yè)價值的關(guān)系不大，其市凈率比較沒有什么實際意義；（3）少數(shù)企業(yè)的凈資產(chǎn)是負(fù)值，市凈率沒有意義，無法用于比較。 市價/收入比率模型（收入乘數(shù)模型或者市銷率模型）的優(yōu)點有：（1）它不會出現(xiàn)負(fù)值，對于虧損企業(yè)和資不抵債的企業(yè)，也可以計算出一個有意義的價值乘數(shù)；（2）它比較穩(wěn)定、可靠，不容易被操縱；（3）收入乘數(shù)對價格政策和企業(yè)戰(zhàn)略變化敏感，可以反映這種變化的后果。局限性有：不能反映成本的變化，而成本是影響企業(yè)

17、現(xiàn)金流量和價值的重要因素之一。 以相對價值法評估新興公司價值的難點在于選擇可比企業(yè)。建議采用市價/凈利比率模型（市盈率模型）評估新興公司價值。影響其估值準(zhǔn)確性的主要因素有企業(yè)的增長潛力、股利支付率和風(fēng)險（股權(quán)資本成本）。 10提出一種收購新興公司定價方法的具體建議，既可以確保蔡女士在其股權(quán)轉(zhuǎn)讓后仍繼續(xù)專注新興公司的管理，又能降低新興公司評估價值的不確定性，請舉例說明。 可以采用相對價值法中的市盈率模型，考慮到近兩三年內(nèi)，在國內(nèi)外證券市場上市的同類型公司，發(fā)行市盈率平均為20倍?？梢岳谩?0*預(yù)計收購年度實現(xiàn)的凈利潤”來確定收購價值，為了確保蔡女士在其股權(quán)轉(zhuǎn)讓后仍繼續(xù)專注新興公司的管理，收購可

18、以采用累積收購方法，所謂累積收購是指通過一系列交易來收購較小的競爭對手，然后將被收購的企業(yè)合并成為一個不斷發(fā)展的大企業(yè)。例如兆龍能源為了收購新興公司，可以與新興公司鑒定一攬子收購協(xié)議，在收購協(xié)議中確定收購期為5年，未來5年各年陸續(xù)收購新興公司20%的股份，未來各年的收購價格按照收購年度實現(xiàn)的凈利潤*平均市盈率20來進(jìn)行確定，這樣既可以確保蔡女士在其股權(quán)轉(zhuǎn)讓后仍繼續(xù)專注新興公司的管理，又能降低新興公司評估價值的不確定性。 11. Liangzheng(梁正)is the Quality and Risk Management Partner of Beijing Yangming CPA fir

19、m(北京陽明)The engagement partner Wanaghong(王紅)has requested Liangzheng to send her a memo that explains whether Lanzhou Datan CPA firm(蘭州大潭)and Shanghai Yangrning CPA firm(上海陽明)can respectively provide thevaluation and internal control services to Huimin Energy Company(慧敏公司)and Xinxing Solar Energy Com

20、pany(新興公司)，and how the new Code of Ethics of the Chinese Institute of Certified Public Accountants impacts on the partner rotation requirements for the Zhaolong Energy(兆龍能源)auditSuppose you are a CPA in Quality and Risk Management Department of Beij ing Yangming CPA firm，Liangzheng required you to w

21、rite a draft of the memo in English，which should cover the concepts of when a larger structure(聯(lián)合體)is a network(網(wǎng)絡(luò))，network firm(網(wǎng)絡(luò)事務(wù)所)and key audit partner(關(guān)鍵審計合伙人)10 marks According to the new Code of Ethics of the Chinese Institute of Certified Public Accountants： A structure should be a network

22、if it aims at share the important professional resources among the entities through the cooperation. And our firm shares the quality polices and procedures, and management strategy with Shanghai Yangming CPA firm. So our firm and Shanghai Yangming CPA firm belong to a network. Wanghong and Miaojin a

23、re the key audit partners of the network firm. It does not obey the independence requirement that Shanghai Yangming CPA firm provides the internal control services. Our firm shares the audit manuals、audit methods and training resources with Lanzhou Datan CPA firm, but they are not the important prof

24、essional resources. So our firm and Lanzhou Datan CPA firm do not belong to a network. It has no effect on the independence which Lanzhou Datan CPA firm provides the valuation services to Huimin Energy Company. In terms of the new Code of Ethics of the Chinese Institute of Certified Public Accountan

25、ts, if the audit client belongs to public interest entity, the key audit partner who provides the auditing service can not hold the position more than five years. The key audit partner can not be the same clients engagement partner or key audit partner in two years since he have finished the term.。 螁衿莄薈蚇袈蒆螄羆袇膆薇下面是贈送的年度工作總結(jié)，不需要的朋友可以下載后編輯刪除！歡迎再度光顧XXXX年度工作總結(jié)尊敬的各位領(lǐng)導(dǎo)、同事們：XXXX就快結(jié)束，回首XXXX年的工作，有工作成功的喜悅，有與同事協(xié)同攻關(guān)的艱辛，也有遇到困難和挫折時惆悵。不知不覺中緊張而有序的一年就要過去了，一年以來，在公司領(lǐng)導(dǎo)的悉心關(guān)懷與指導(dǎo)下，在同事們的支持和幫助下，通過自身的努力，各方面都取得了一定進(jìn)步，較好的完成了本職工作。為以后更好的工作，總結(jié)經(jīng)驗，吸取教訓(xùn)