國際間接投資素材課件

1、國際間接投資素材國際間接投資素材主要內(nèi)容 國際間接投資概述 國際債券投資 國際股票投資 國際基金投資 國際信貸投資2022/9/92主要內(nèi)容 國際間接投資概述2022/9/44國際間接投資概述一、國際間接投資的含義是指一國投資者不直接參與國外所投資的企業(yè)的經(jīng)營管理，而是通過證券、信貸等形式獲取投資收益的國際投資活動?？鐕绲拈g接投資行為，即購買外國公司股票、外國政府或外國公司債券，以及提供中長期信貸形式的資本對外投資活動。其主體包括了國際金融組織、外國政府、外國私人商業(yè)銀行、機構(gòu)投資者以及一般的私人投資者。2022/9/93國際間接投資概述一、國際間接投資的含義2022/9/45二、國際間接投

2、資的特點（一）、風險小靈活性大政策性強（二）、流動性大貨幣形式的資本轉(zhuǎn)移。（三）、不參與管理不以取得對企業(yè)的經(jīng)營管理控制權(quán)為投資的必備條件，而主要是以取得一定收益為目的。2022/9/94二、國際間接投資的特點（一）、風險小2022/9/46三、國際間接投資的主要形式（一）、國際中長期信貸國際中長期信貸是借貸資本的國際流動，主要有國際中長期銀行信貸、出口信貸、政府貸款、國際金融組織貸款以及近年來發(fā)展起來的國際項目貸款等。（二）、國際證券國際證券是一種有價證券，是國際資本市場上的一種金融資產(chǎn)，作為一種信用工具可以在國際市場上發(fā)行、流通、轉(zhuǎn)讓。國際證券的持有者通常享有定期向發(fā)行者索取一定收益的權(quán)利

3、，發(fā)行者因此獲得一筆急需的長期資本。 2022/9/95三、國際間接投資的主要形式（一）、國際中長期信貸2022/9國際證券投資是指以購買國際有價證券的形式而進行的投資。由國際債券投資和國際股權(quán)投資兩部分組成。是國際間接投資活動的主要形式之一，也是國際經(jīng)濟合作的一種重要方式。2022/9/96國際證券投資是指以購買國際有價證券的形式而進行的投資。由國際四 影響國際間接投資的因素1.利差2.匯率變化及其穩(wěn)定性3.投資風險的高低4.被投資國償債能力的大小5.政治穩(wěn)定性2022/9/97四 影響國際間接投資的因素1.利差2022/9/49五 國際間接投資發(fā)展趨勢1.國際間接投資增長速度超過FDI2.

4、流向發(fā)展中國家3.國際間投資證券化趨勢明顯4.國際債券在國際金融市場所占比重日益提高5.國際間接投資的虛擬化、衍生化和機構(gòu)化趨勢增強2022/9/98返回目錄五 國際間接投資發(fā)展趨勢1.國際間接投資增長速度超過FDI2國際債券投資2022/9/99國際債券投資2022/9/411一、國際債券投資的概念 債券是一種按照法定程序發(fā)行的，并在規(guī)定的期限內(nèi)還本付息的一種有價證券，債券所表明的是一種債務和債權(quán)的關(guān)系。 國際債券是指各種國際機構(gòu)、各國政府及企事業(yè)法人遵照一定程序在國際金融市場上以外國貨幣為面值發(fā)行的債務融資憑證。 國際債券投資是指在國際金融市場上購買國際債券。 2022/9/910一、國際

5、債券投資的概念 債券是一種按照法定程序發(fā)行的，債券的基本要素主要包括債券的面值（principal）、債券的價格、債券還本期限（term to maturity）與方式和利率（coupon rate）四個要素。 基本特征返還性，流動性，安全性，收益性2022/9/911債券的基本要素2022/9/413（一）國內(nèi)債券一國政府或企業(yè)在本國內(nèi)以本國貨幣面額發(fā)行的債券。1.公債長期、短期、儲蓄公債2.公司債券無擔保、擔保、一級抵押債券、可轉(zhuǎn)換債券、無息債券2022/9/912二、國際債券投資的分類（一）國內(nèi)債券2022/9/414二、國際債券投資的分類(二)理論上對國際債券的分類1、外國債券外國債券

6、是發(fā)行人在外國發(fā)行的，以發(fā)行地所在國的貨幣為面值的債券.比較著名的外國債券有揚基債券（Yankee Bonds）和武士債券（Samurai Bonds）.2、歐洲債券歐洲債券是指籌資人在債券面值貨幣的發(fā)行國以外的第三國或離岸金融市場上發(fā)行的國際債券. 3、全球債券全球債券是指在世界各地的金融中心同步發(fā)行，具有高度流動性的國際債券.2022/9/9132022/9/415三、國際債券市場(一)國際債券市場的形成和發(fā)展(二)國際債券的發(fā)行和流通1、債券發(fā)行市場(初級市場）2、債券流通市場（二級市場）2022/9/914三、國際債券市場(一)國際債券市場的形成和發(fā)展2022/9/四 歐洲債券市場1.

7、產(chǎn)生與發(fā)展20世紀60年代倫敦和盧森堡成為歐洲債券的交易和清算中心2.特點2022/9/915返回目錄四 歐洲債券市場1.產(chǎn)生與發(fā)展2022/9/417返回目錄國際股票投資2022/9/916國際股票投資2022/9/418一、國際股票投資的概念 股票是股份公司發(fā)給股東以證明股東對公司的所有權(quán)并作為分配股利和剩余財產(chǎn)依據(jù)的有價證券。國際股票投資是指世界各國大企業(yè)按照有關(guān)規(guī)定在國際證券市場上發(fā)行和參加市場交易的股票。2022/9/917一、國際股票投資的概念 股票是股份公司發(fā)給股東以證明股東對公二、發(fā)行國際股票的動機 （一）在國際資本市場上籌集資金。 ( 二 )擴大投資者的分布范圍，分散股權(quán)。

8、( 三 )在世界范圍內(nèi)提高公司知名度，有利于企業(yè)未來的發(fā)展。 ( 四 )滿足跨國并購發(fā)展的需要。2022/9/918二、發(fā)行國際股票的動機 （一）在國際資本市場上籌集資金。20三、國際股票類型 （一）、直接海外上市的國際股票以中國企業(yè)海外上市情況為例予以介紹 A.香港聯(lián)交所上市 B.美國紐約證券交易所上市 C.美國納斯達克上市2022/9/919三、國際股票類型 （一）、直接海外上市的國際股票2022/9（二）存托憑證(depositary Receipts)由本國銀行開心戶的外國公司股票的保管憑證，是境外公司存托股票的替代證券。特點：1.避免外匯結(jié)算風險2.規(guī)避金融監(jiān)管2022/9/920（

9、二）存托憑證(depositary Receipts)20（三）歐洲股權(quán)(Euro Equities)在面值貨幣發(fā)行國以外的國家或國際金融市場發(fā)行并流通的股票。始于20世紀80年代采用競價發(fā)行的方式（tender pricing)2022/9/921（三）歐洲股權(quán)(Euro Equities)2022/9/4四、股票的交易方式 （一）、現(xiàn)金交易，即股票交易成交后，買賣雙方通過現(xiàn)款或支票辦理交割手續(xù)。(二)、信用交易，即客戶從證券交易所經(jīng)紀人那里取得信用后進行的交易。(三)、期貨交易，即股票指數(shù)期貨交易，是買賣雙方根據(jù)事先約定的價格，同意在未來某一特定時間進行股票指數(shù)交易的一種協(xié)定。這種交易在期

10、貨交易所進行，實際交割中，一部分合約按點數(shù)折合成現(xiàn)金進行交割，大部分合約持有者采用雙方對沖來結(jié)賬，即只就買價與賣價之間的差額進行交割。(四)、期權(quán)交易，即賦予期權(quán)購買者在規(guī)定期限內(nèi)按買賣雙方約定的價格購買或出售一定數(shù)量股票權(quán)利的合約的交易，又稱“選擇權(quán)交易”。 2022/9/922返回目錄四、股票的交易方式 （一）、現(xiàn)金交易，即股票交易成交后，買賣 國際基金投資2022/9/923 國際基金投資2022/9/425一、基金投資的概念 是指資金持有人通過投資基金組織投資于各種有價證券，并取得收益的一種投資行為。 國際基金投資就是通過外資基金進行貨幣資本的國際間交易。2022/9/924一、基金投

11、資的概念 是指資金持有人通過投資基金組織投資三、國際投資基金的種類(一)按基金憑證能否贖回，投資基金可分為封閉式基金和開放式基金.(二)按組織形式不同，投資基金可劃分為信托型基金和公司型基金。 2022/9/925三、國際投資基金的種類(一)按基金憑證能否贖回，投資基金可(三)、按投資目標，投資基金可劃分為收入型基金、成長型基金、積極成長型基金、成長和收入型基金、平衡型基金、新興成長基金、指數(shù)基金.(四)、按投資范圍，投資基金可劃分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金、期權(quán)基金、專門基金 .(五)、按投資對象，國際投資基金按投資可分為國際基金產(chǎn)業(yè)投資和國際基金證券投資。 2022/9/

12、926(三)、按投資目標，投資基金可劃分為收入型基金、成長型基金、五、投資基金的設立、發(fā)行與交易 (一) 、基金發(fā)起人 (二) 、審批（三）、發(fā)表基金招募說明書（四）、發(fā)行基金證券（五）、基金的上市2022/9/927五、投資基金的設立、發(fā)行與交易 (一) 、基金發(fā)起人20四國際基金的產(chǎn)生和發(fā)展1868年，英國政府批準成立第一支海外投資實體海外和殖民地政府信托優(yōu)勢與劣勢2022/9/928返回目錄四國際基金的產(chǎn)生和發(fā)展1868年，英國政府批準成立第一支海外國際信貸2022/9/929國際信貸2022/9/431一、國際信貸的內(nèi)涵又稱國際信用，是指以資本為媒介的、超越國家或地區(qū)界限的國際間的資本借貸行為和融