二章節(jié)工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)基本要素

1、二章節(jié)工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)基本要素二章節(jié)工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)基本要素建設(shè)項(xiàng)目總投資建設(shè)項(xiàng)目總投資是指建設(shè)項(xiàng)目從施工建設(shè)起到項(xiàng)目報(bào)廢為止所需的全部投資費(fèi)用，即在項(xiàng)目整個(gè)計(jì)算期內(nèi)投入的全部資金?？偼顿Y=建設(shè)投資+流動(dòng)資金+建設(shè)期利息第2頁，共120頁幻燈片。建設(shè)項(xiàng)目總投資建設(shè)項(xiàng)目總投資是指建設(shè)項(xiàng)目從施工建設(shè)起到項(xiàng)目報(bào)第一節(jié) 投資構(gòu)成 固定資產(chǎn)投資無形資產(chǎn)投資開辦費(fèi)預(yù)備費(fèi)固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅一、建設(shè)投資構(gòu)成建設(shè)投資是指建設(shè)單位在項(xiàng)目籌建期與建設(shè)期間所花費(fèi)的全部費(fèi)用。建設(shè)投資的基本構(gòu)成派生第3頁，共120頁幻燈片。第一節(jié) 投資構(gòu)成 固定資產(chǎn)投資一、建設(shè)投資構(gòu)成建設(shè)投資的基固定資產(chǎn)投資的構(gòu)成建筑工程費(fèi)用設(shè)備及

2、工器具購置費(fèi)工程建設(shè)其他費(fèi)用安裝工程費(fèi)建安費(fèi)（一）固定資產(chǎn)投資的構(gòu)成固定資產(chǎn)投資是指為形成固定資產(chǎn)所花費(fèi)的全部費(fèi)用。固定資產(chǎn)原值的主要部分第4頁，共120頁幻燈片。固定資產(chǎn)投資的構(gòu)成建筑工程費(fèi)用設(shè)備及工器具購置費(fèi)工程建設(shè)其他固定資產(chǎn)的稅法標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)行稅法對(duì)固定資產(chǎn)的概念在不同的稅種法規(guī)中有不同的表述： 1.企業(yè)所得稅暫行條例實(shí)施細(xì)則第二十九條：“納稅人的固定資產(chǎn)，是指使用期限超過一年的房屋、建筑物、機(jī)器、機(jī)械、運(yùn)輸工具以及其他與生產(chǎn)、經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等。不屬于生產(chǎn)、經(jīng)營主要設(shè)備的物品，單位價(jià)值在2000元以上，并且使用期限超過兩年的，也應(yīng)當(dāng)作為固定資產(chǎn)?！?2.外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得

3、稅法實(shí)施細(xì)則第三十條：“企業(yè)的固定資產(chǎn)，是指使用年限在一年以上的房屋、建筑物、機(jī)器、機(jī)械、運(yùn)輸工具和其他與生產(chǎn)、經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等。不屬于生產(chǎn)、經(jīng)營主要設(shè)備的物品，單位價(jià)值在2000元以下或者使用年限不超過兩年的，可以按實(shí)際使用數(shù)額列為費(fèi)用。” 3.增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則第十九條：“除不動(dòng)產(chǎn)之外的固定資產(chǎn)是指：（1）使用期限超過一年的機(jī)器、機(jī)械、運(yùn)輸工具以及其他與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備、工具、器具；（2）單位價(jià)值在2000元以上，并且使用年限超過兩年的不屬于生產(chǎn)經(jīng)營主要設(shè)備的物品?！?4.個(gè)體工商戶個(gè)人所得稅計(jì)稅辦法(試行)（國稅發(fā)199743號(hào)）第三十三條：“個(gè)體戶在生產(chǎn)經(jīng)營過程中使用

4、的期限超過一年且單位價(jià)值在1000元以上的房屋、建筑物、機(jī)器、設(shè)備、運(yùn)輸工具及其他與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備、工具等為固定資產(chǎn)?！?第5頁，共120頁幻燈片。固定資產(chǎn)的稅法標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)行稅法對(duì)固定資產(chǎn)的概念在不同的稅種法規(guī)中通過比較可以發(fā)現(xiàn)，內(nèi)外資企業(yè)所得稅和增值稅法中，對(duì)固定資產(chǎn)的定義盡管表述方式不同，但內(nèi)容是一致的。個(gè)體工商戶、個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)的固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)相對(duì)較低，這主要是基于這類納稅人規(guī)模相對(duì)較小，固定資產(chǎn)價(jià)值一般不大，如果標(biāo)準(zhǔn)定得太高，對(duì)應(yīng)納個(gè)人所得稅會(huì)產(chǎn)生較大影響。固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的不同，將直接決定其稅務(wù)處理的規(guī)則不同，例如，某取得增值稅一般納稅人資格的合伙企業(yè)，外購一張辦公桌作為管理部門使

5、用，單位價(jià)值為1600元。在增值稅法中，該辦公桌屬于低值易耗品，其進(jìn)項(xiàng)稅額可以抵扣，但在個(gè)人所得稅法中，該辦公桌必須作為固定資產(chǎn)處理，只能分期計(jì)算折舊，而不能一次性作為費(fèi)用扣除。 第6頁，共120頁幻燈片。通過比較可以發(fā)現(xiàn)，內(nèi)外資企業(yè)所得稅和增值稅法中，對(duì)固定資產(chǎn)的我國的稅法現(xiàn)在的稅收分類及稅種。按現(xiàn)在大的分類，主要是流轉(zhuǎn)稅、所得稅、財(cái)產(chǎn)稅、資源稅、行為稅和其他： 1、流轉(zhuǎn)稅：增值稅、消費(fèi)稅、營業(yè)稅、關(guān)稅、車輛購置稅等； 2、所得稅：企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅等； 3、資源稅：資源稅、城鎮(zhèn)土地使用稅、土地增值稅等； 4、財(cái)產(chǎn)稅：房產(chǎn)稅、城市房地產(chǎn)稅等； 5、行為稅：印花稅、車船稅、城市維護(hù)建設(shè)稅等

6、 6、其他稅：農(nóng)林特產(chǎn)稅、耕地占用稅、契稅等。 第7頁，共120頁幻燈片。我國的稅法現(xiàn)在的稅收分類及稅種。按現(xiàn)在大的分類，主要是流轉(zhuǎn)稅工業(yè)企業(yè)固定資產(chǎn)分類折舊年限表一、通用設(shè)備部分 折舊年限 1機(jī)械設(shè)備 1014年 2動(dòng)力設(shè)備 1118年 3傳導(dǎo)設(shè)備 1528年 4動(dòng)輸設(shè)備 814年 5自動(dòng)化控制及儀器儀表 自動(dòng)化、半自動(dòng)化控制設(shè)備 812年 電子計(jì)算機(jī) 410年 通用測(cè)試儀器設(shè)備 712年 6. 工業(yè)窯爐 713年 7工具及其他生產(chǎn)用具 914年 8非生產(chǎn)用設(shè)備及器具 設(shè)備工具 1822年 電視機(jī)、復(fù)印機(jī)、文字處理機(jī) 58年 第8頁，共120頁幻燈片。工業(yè)企業(yè)固定資產(chǎn)分類折舊年限表一、通用設(shè)

7、備部分 折舊年限 二、專用設(shè)備部分 折舊年限 9冶金工業(yè)專用設(shè)備 915年 10電力工業(yè)專用設(shè)備 發(fā)電及供熱設(shè)備 1220年 輸電線路 3035年 配電線路 1416年 變電配電設(shè)備 1822年 核能發(fā)電設(shè)備 2025年 11機(jī)械工業(yè)專用設(shè)備 812年 12石油工業(yè)專用設(shè)備 814年 13化工、醫(yī)藥工業(yè)專用設(shè)備 714年 14電子儀表電訊工業(yè)專用設(shè)備 510年 15建材工業(yè)專用設(shè)備 612年 16紡織、輕工專用設(shè)備 814年 17礦山、煤炭及森工專用設(shè)備 715年 18造船工業(yè)專用設(shè)備 1522年 19核工業(yè)專用設(shè)備 2025年 20公用事業(yè)企業(yè)專用設(shè)備 自來水 1525年 燃?xì)?1625年

8、第9頁，共120頁幻燈片。二、專用設(shè)備部分 折舊年限 9冶金工業(yè)專用設(shè)備 915三、房屋、建筑物部分 折舊年限 21房屋 生產(chǎn)用房 3040年 受腐蝕生產(chǎn)用房 2025年 受強(qiáng)腐蝕生產(chǎn)用房 1015年 非生產(chǎn)用房 3545年 簡(jiǎn)易房 810年 22建筑物 水電站大壩 4555年 其他建筑物 1525年 第10頁，共120頁幻燈片。三、房屋、建筑物部分 折舊年限 21房屋 生產(chǎn)用房 3固定資產(chǎn)原值=固定資產(chǎn)投資+建設(shè)期資本化利息+固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅如果按分類折舊的辦法，工程建設(shè)其他費(fèi)用則要分?jǐn)偟浇ㄖこ藤M(fèi)用和設(shè)備及工器具購置費(fèi)用中；如果按綜合折舊的辦法，則將工程建設(shè)其他費(fèi)用直接計(jì)入固定資產(chǎn)原

9、值中即可。第11頁，共120頁幻燈片。固定資產(chǎn)原值=固定資產(chǎn)投資+建設(shè)期資本化利息+固定資產(chǎn)投資方（二）無形資產(chǎn)投資無形資產(chǎn)投資是指為取得或形成無形資產(chǎn)而發(fā)生的投資，其構(gòu)成與特定無形資產(chǎn)的內(nèi)容密切相關(guān)。我國現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定，無形資產(chǎn)是指企業(yè)為生產(chǎn)商品或者提供勞務(wù)、出租給他人、或?yàn)楣芾砟康亩钟械?、沒有實(shí)物形態(tài)的非貨幣性長(zhǎng)期資產(chǎn)。它是一種特殊的資產(chǎn)。第12頁，共120頁幻燈片。（二）無形資產(chǎn)投資無形資產(chǎn)投資是指為取得或形成無形資產(chǎn)而發(fā)生無形資產(chǎn)的特點(diǎn)：不存在實(shí)物形態(tài)可以在較長(zhǎng)時(shí)期為其擁有者提供經(jīng)濟(jì)效益與特定企業(yè)或企業(yè)的有形資產(chǎn)具有不可分離性有償取得所提供的未來經(jīng)濟(jì)效益具有不確定性第13頁，共

10、120頁幻燈片。無形資產(chǎn)的特點(diǎn)：第13頁，共120頁幻燈片。無形資產(chǎn)分類無形資產(chǎn)可辨認(rèn)無形資產(chǎn)不可辨認(rèn)無形資產(chǎn)非專利權(quán)專利權(quán)商標(biāo)權(quán)著作權(quán)土地使用權(quán)商譽(yù)第14頁，共120頁幻燈片。無形資產(chǎn)分類無形資產(chǎn)可辨認(rèn)無形資產(chǎn)不可辨認(rèn)無形資產(chǎn)非專利權(quán)專專利權(quán)專利權(quán)專利權(quán)（Patent Right）是指國家專利主管機(jī)關(guān)依法授予發(fā)明創(chuàng)造專利申請(qǐng)人對(duì)其發(fā)明創(chuàng)造在法定期限內(nèi)享有的專有權(quán)利。發(fā)明專利權(quán)實(shí)用新型專利權(quán)外觀設(shè)計(jì)專利權(quán)第15頁，共120頁幻燈片。專利權(quán)專利權(quán)專利權(quán)（Patent Right）是指國家專利主根據(jù)1993年1月1日以后的專利申請(qǐng)所獲得的專利權(quán)，發(fā)明專利權(quán)的保護(hù)期限20年；實(shí)用新型專利權(quán)和外觀設(shè)計(jì)

11、專利權(quán)的保護(hù)期限10年。第16頁，共120頁幻燈片。根據(jù)1993年1月1日以后的專利申請(qǐng)所獲得的專利權(quán)，發(fā)明專利專利法所稱的“發(fā)明,是指對(duì)產(chǎn)品、方法或者其改進(jìn)所提出的新的技術(shù)方案。 產(chǎn)品發(fā)明應(yīng)是經(jīng)人工制造或機(jī)器制造的具有特定功能或性質(zhì)的有形或無形物。如機(jī)器、設(shè)備、儀表、藥品、化學(xué)品、合成氣體等。但是未經(jīng)加工的天然產(chǎn)品不能作為發(fā)明給予專利保護(hù),如天然寶石、礦石、石油等。 第17頁，共120頁幻燈片。專利法所稱的“發(fā)明,是指對(duì)產(chǎn)品、方法或者其改進(jìn)所提出的新的專利法所稱的“實(shí)用新型”,是指對(duì)產(chǎn)品的形狀、構(gòu)造或者其結(jié)合所提出的適用于實(shí)用的新的技術(shù)方案。通俗一點(diǎn)說,實(shí)用新型實(shí)際上是結(jié)構(gòu)發(fā)明,也就是通過特

12、定的結(jié)構(gòu)達(dá)到某種功能的產(chǎn)品發(fā)明。這種結(jié)構(gòu)與功能密切關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品發(fā)明,可以申請(qǐng)發(fā)明專利保護(hù),也可以申請(qǐng)實(shí)用新型專利保護(hù),同時(shí)還可以申請(qǐng)外觀設(shè)計(jì)專利保護(hù),亦可三者同時(shí)都申請(qǐng)。具體申請(qǐng)哪種專利保護(hù),往往從發(fā)明的創(chuàng)造性、市場(chǎng)及技術(shù)本身的各種因素綜合加以考慮 。第18頁，共120頁幻燈片。專利法所稱的“實(shí)用新型”,是指對(duì)產(chǎn)品的形狀、構(gòu)造或者其結(jié)合所專利法所稱的“外觀設(shè)計(jì),是指對(duì)產(chǎn)品的形狀、圖案或者其結(jié)合以及色彩與形狀、圖案的結(jié)合所作出的富有美感并適于工業(yè)應(yīng)用的新設(shè)計(jì)。 外觀設(shè)計(jì)專利必須是一種產(chǎn)品,而且這種產(chǎn)品是可視的,具有一定的形狀、圖案、色彩或者其結(jié)合的設(shè)計(jì)。這種產(chǎn)品不是精雕細(xì)琢的、不能形成工業(yè)化批量生

13、產(chǎn)的工藝品。可以是產(chǎn)品的本身,也可以是產(chǎn)品的包裝、裝潢,產(chǎn)品的標(biāo)貼等,可以是完整的產(chǎn)品,也可以是產(chǎn)品的某個(gè)零部件?？梢允菍ｉT為某種產(chǎn)品的外觀所進(jìn)行的設(shè)計(jì),也可以是結(jié)合產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)所進(jìn)行的設(shè)計(jì),因此外觀設(shè)計(jì)專利在一定程度上亦對(duì)某些產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)起到類似實(shí)用新型的保護(hù)作用,即間接保護(hù)了產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)。 第19頁，共120頁幻燈片。專利法所稱的“外觀設(shè)計(jì),是指對(duì)產(chǎn)品的形狀、圖案或者其結(jié)合以中華人民共和國國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局 標(biāo)志是由五星和英文字母IP組成。標(biāo)志的左半部分是由一顆大星和四顆小星構(gòu)成的紅五星圖案，象征國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局的國家性和權(quán)威性。五星對(duì)外又代表中華人民共和國。標(biāo)志的右半部分是由英文字母IP演變而來，字

14、母IP是英文Intellectual Property（知識(shí)產(chǎn)權(quán)）的字母縮寫，體現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域的工作范疇和性質(zhì)，加強(qiáng)了運(yùn)用于國際范疇時(shí)的可識(shí)別性。標(biāo)志采用紅藍(lán)兩色相配，紅色代表中國，藍(lán)色表示知識(shí)和信息。標(biāo)志的整體造型穩(wěn)重、向上，并充滿現(xiàn)代感和動(dòng)感，體現(xiàn)了國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局作為國家級(jí)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)機(jī)構(gòu)，代表國家行使權(quán)力，保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，為國家的科技進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出更大的貢獻(xiàn)。同時(shí)，穩(wěn)重向上的感覺，又喻示著國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局的事業(yè)蓬勃發(fā)展，蒸蒸日上。整個(gè)圖案呈橢圓形宇宙星際運(yùn)行軌道，在浩瀚的宇宙空間，寓意知識(shí)的無限性。第20頁，共120頁幻燈片。中華人民共和國國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局 標(biāo)志是由五星和英文字母IP組成

15、非專利技術(shù)非專利技術(shù)俗稱專有技術(shù)、技術(shù)秘密、技術(shù)訣竅。它是指不為外界所知、在生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中已采用了的、不享有法律保護(hù)的各種技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)。非專利技術(shù)工業(yè)專有技術(shù)商業(yè)貿(mào)易專有技術(shù)管理專有技術(shù)第21頁，共120頁幻燈片。非專利技術(shù)非專利技術(shù)俗稱專有技術(shù)、技術(shù)秘密、技術(shù)訣竅。它是指非專利技術(shù)的特點(diǎn)經(jīng)濟(jì)性機(jī)密性動(dòng)態(tài)性第22頁，共120頁幻燈片。非專利技術(shù)的特點(diǎn)第22頁，共120頁幻燈片。非專利技術(shù)與專利技術(shù)的區(qū)別就法律保護(hù)而言，專利技術(shù)受專利法的保護(hù)，而非專利技術(shù)則沒有專門的法律予以保護(hù)就其機(jī)密性而言，專利技術(shù)是在公開后，法律才保護(hù)發(fā)明人的專利權(quán)，而非專利技術(shù)則是保密的，靠其擁有者自己保密。就期限而言，專

16、利技術(shù)有一定的法律期限，期滿后，專利權(quán)隨即終止，失去法律保護(hù)，而非專利技術(shù)則沒有法律規(guī)定的期限，擁有者可長(zhǎng)期享有。第23頁，共120頁幻燈片。非專利技術(shù)與專利技術(shù)的區(qū)別就法律保護(hù)而言，專利技術(shù)受專利商標(biāo)權(quán)商標(biāo)是用來辨認(rèn)特定的商品和勞務(wù)的標(biāo)記。商標(biāo)權(quán)是指專門在某類指定的商品或產(chǎn)品上使用特定的名稱或圖案的權(quán)利。商標(biāo)權(quán)獨(dú)占使用權(quán)禁止權(quán)第24頁，共120頁幻燈片。商標(biāo)權(quán)商標(biāo)是用來辨認(rèn)特定的商品和勞務(wù)的標(biāo)記。商標(biāo)權(quán)是指專門在汽車商標(biāo)第25頁，共120頁幻燈片。汽車商標(biāo)第25頁，共120頁幻燈片。外觀設(shè)計(jì)專利權(quán)和商標(biāo)權(quán)的區(qū)別外觀設(shè)計(jì)專利權(quán)和商標(biāo)權(quán)同屬于工業(yè)產(chǎn)權(quán)，兩者分別受到專利法和商標(biāo)法的保護(hù)。兩者的區(qū)別

17、在于1概念不同。外觀設(shè)計(jì)是一種產(chǎn)品裝飾，而商標(biāo)是一種區(qū)別性標(biāo)志。2程序不同。外觀設(shè)計(jì)專利不經(jīng)過實(shí)質(zhì)審查，如果他人在專利申請(qǐng)時(shí)或者專利權(quán)獲準(zhǔn)后提出早于該項(xiàng)專利而公開使用的證據(jù)，則該專利會(huì)被宣布無效或者撤銷。注冊(cè)商標(biāo)必須通過實(shí)質(zhì)審查，經(jīng)過異議期才能得到專有權(quán)、專用權(quán)，其審查程序較嚴(yán)格。3期效不同。外觀設(shè)計(jì)專利有效期自申請(qǐng)日起為10年，不可續(xù)展。注冊(cè)商標(biāo)的有效期限為10年，自核準(zhǔn)注冊(cè)之日起計(jì)算。注冊(cè)商標(biāo)有效期滿，需要繼續(xù)使用的，應(yīng)當(dāng)在期滿前6個(gè)月內(nèi)申請(qǐng)續(xù)展注冊(cè)；在此期間未能提出申請(qǐng)的，可以給予6個(gè)月的寬展期，寬展期滿仍未提出申請(qǐng)的，注銷其注冊(cè)商標(biāo)。每次續(xù)展注冊(cè)的有效期為10年。第26頁，共120頁幻

18、燈片。外觀設(shè)計(jì)專利權(quán)和商標(biāo)權(quán)的區(qū)別外觀設(shè)計(jì)專利權(quán)和商標(biāo)權(quán)同屬于工業(yè)著作權(quán)著作權(quán)又稱版權(quán)，它是指創(chuàng)作者對(duì)其所創(chuàng)作的文學(xué)、科學(xué)和藝術(shù)依法所享有的某些特殊權(quán)利。著作權(quán)精神權(quán)利經(jīng)濟(jì)權(quán)利發(fā)表權(quán)署名權(quán)修改權(quán)保護(hù)作品完整權(quán)出版攝制影片錄制唱片第27頁，共120頁幻燈片。著作權(quán)著作權(quán)又稱版權(quán)，它是指創(chuàng)作者對(duì)其所創(chuàng)作的文學(xué)、科學(xué)和藝土地使用權(quán)土地使用權(quán)是指國家準(zhǔn)許某企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)對(duì)國有土地享有開發(fā)、利用、經(jīng)營的權(quán)利。土地使用權(quán)方式行政劃撥用地外購取得投資者投入取得第28頁，共120頁幻燈片。土地使用權(quán)土地使用權(quán)是指國家準(zhǔn)許某企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)對(duì)國有土地商譽(yù)它代表企業(yè)某種優(yōu)勢(shì)，如企業(yè)或由于地理位置優(yōu)越而得利，或由

19、于信譽(yù)好而獲得用戶的信賴，或由于組織得當(dāng)生產(chǎn)效益高，或由于歷史悠久積累了從事本行業(yè)的豐富經(jīng)驗(yàn)，或由于技術(shù)先進(jìn)掌握了生產(chǎn)訣竅等。 商譽(yù)不能獨(dú)立存在，它與企業(yè)構(gòu)成一個(gè)整體，因此，企業(yè)自身建立的商譽(yù)不能作價(jià)列賬。只有發(fā)生兼并、轉(zhuǎn)讓、聯(lián)營的行為使企業(yè)發(fā)生變化時(shí)，商譽(yù)經(jīng)過法定評(píng)估機(jī)構(gòu)確認(rèn)后，方可作為無形資產(chǎn)入賬。第29頁，共120頁幻燈片。商譽(yù)它代表企業(yè)某種優(yōu)勢(shì)，如企業(yè)或由于地理位置優(yōu)越而得利，或由（三）開辦費(fèi) 開辦費(fèi)是指企業(yè)在籌建期間發(fā)生的、不計(jì)入固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的非流動(dòng)資產(chǎn)，主要包括：生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)、在注冊(cè)登記和籌建期間發(fā)生的起草文件、談判、考察等支出，銷售網(wǎng)點(diǎn)的建立和廣告費(fèi)用以及籌建期間的人員工

20、資、辦公費(fèi)用、培訓(xùn)費(fèi)、差旅費(fèi)、律師費(fèi)、注冊(cè)登記費(fèi)以及不計(jì)入固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)購建成本的匯兌損益和利息等支出。 第30頁，共120頁幻燈片。（三）開辦費(fèi) 開辦費(fèi)是指企業(yè)在籌建期間發(fā)生的、不計(jì)入固定資產(chǎn)（四）預(yù)備費(fèi)預(yù)備費(fèi)是指在投資估算時(shí)，用以處理實(shí)際與計(jì)劃不相符而追加的費(fèi)用，包括基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。 第31頁，共120頁幻燈片。（四）預(yù)備費(fèi)預(yù)備費(fèi)是指在投資估算時(shí)，用以處理實(shí)際與計(jì)劃不相符（五）固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅它是指由于納稅義務(wù)人因在我國境內(nèi)進(jìn)行固定資產(chǎn)投資而依照國家有關(guān)法規(guī)繳納的一種稅賦。固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅稅目稅率表由國務(wù)院定期調(diào)整 。自2000年1月1日起新發(fā)生的投資額,暫停征收固

21、定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅。 第32頁，共120頁幻燈片。（五）固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅它是指由于納稅義務(wù)人因在我國境內(nèi)二、流動(dòng)資金構(gòu)成 流動(dòng)資金是生產(chǎn)經(jīng)營性項(xiàng)目投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常生產(chǎn)經(jīng)營，用于購買原材料、燃料動(dòng)力，支付工資及其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。它是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。 根據(jù)管理方式的不同，流動(dòng)資金可劃分為定額流動(dòng)資金和非定額流動(dòng)資金。定額流動(dòng)資金是指規(guī)定有最低限度經(jīng)常需要量的那部分流動(dòng)資金，主要表現(xiàn)為儲(chǔ)備資金、生產(chǎn)資金和成品資金，它是流動(dòng)資金的主要組成部分；非定額流動(dòng)資金是指無需規(guī)定最低需要量的那部分流動(dòng)資金，主要表現(xiàn)為發(fā)出商品占用的資金、貨幣資金和結(jié)算資金。第33頁，共120頁幻燈

22、片。二、流動(dòng)資金構(gòu)成 流動(dòng)資金是生產(chǎn)經(jīng)營性項(xiàng)目投產(chǎn)后，為進(jìn)行正三、建設(shè)期資本化利息構(gòu)成 建設(shè)期資本化利息簡(jiǎn)稱建設(shè)期利息，是指項(xiàng)目在建設(shè)期內(nèi)因使用外部資金而支付的利息。由于這種利息要根據(jù)要求分別計(jì)入固定資產(chǎn)原值和無形資產(chǎn)原值，故稱為資本化利息。由于建設(shè)投資借款的來源不同，其建設(shè)期利息的計(jì)算方法也有所不同。國內(nèi)借款利息的計(jì)算方法比較簡(jiǎn)單，國外借款利息中還包括承諾費(fèi)、管理費(fèi)等。為簡(jiǎn)化計(jì)算，在項(xiàng)目評(píng)估中，承諾費(fèi)一般不單獨(dú)計(jì)算，可采用適當(dāng)提高利息率的方法進(jìn)行處理。第34頁，共120頁幻燈片。三、建設(shè)期資本化利息構(gòu)成 建設(shè)期資本化利息簡(jiǎn)稱建設(shè)期利息，是第二節(jié) 投資估算 一、建設(shè)投資估算的依據(jù)和要求（一）

23、建設(shè)投資估算的依據(jù) 專門機(jī)構(gòu)發(fā)布的建設(shè)工程造價(jià)構(gòu)成、估算指標(biāo)、計(jì)算方法，以及其他有關(guān)計(jì)算工程造價(jià)的文件； 專門機(jī)構(gòu)發(fā)布的工程建設(shè)其他費(fèi)用計(jì)算方法和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，以及政府部門發(fā)布的物價(jià)指標(biāo)； 擬建項(xiàng)目各單項(xiàng)工程的建設(shè)內(nèi)容及工程量。 第35頁，共120頁幻燈片。第二節(jié) 投資估算 一、建設(shè)投資估算的依據(jù)和要求第35頁，共（二） 建設(shè)投資估算的要求 工程內(nèi)容和費(fèi)用構(gòu)成齊全，計(jì)算合理，不重復(fù)計(jì)算，不提高或降低估算標(biāo)準(zhǔn)，不漏項(xiàng)、不少算；選用指標(biāo)與具體工程存在差異時(shí)，應(yīng)進(jìn)行必要的換算調(diào)整。 第36頁，共120頁幻燈片。（二） 建設(shè)投資估算的要求 工程內(nèi)容和費(fèi)用構(gòu)成齊全，計(jì)算（三） 建設(shè)投資估算的步驟 分別估算各

24、單項(xiàng)工程所需的建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)；在匯總各單項(xiàng)工程費(fèi)用的基礎(chǔ)上，估算工程建設(shè)其他費(fèi)用和基本預(yù)備費(fèi)；估算漲價(jià)預(yù)備費(fèi)和建設(shè)期利息。 第37頁，共120頁幻燈片。（三） 建設(shè)投資估算的步驟 分別估算各單項(xiàng)工程所需的建筑二、建設(shè)投資估算 （一）固定資產(chǎn)投資估算 常用的固定資產(chǎn)投資估算法主要有擴(kuò)大指標(biāo)估算法和詳細(xì)估算法。擴(kuò)大指標(biāo)估算法計(jì)算簡(jiǎn)單，便于操作，但得出的估算值誤差較大，在項(xiàng)目評(píng)估階段一般不宜采用，而應(yīng)采用詳細(xì)估算法進(jìn)行固定資產(chǎn)投資的估算。 第38頁，共120頁幻燈片。二、建設(shè)投資估算 （一）固定資產(chǎn)投資估算 第38頁，共120擴(kuò)大指標(biāo)估算法擴(kuò)大指標(biāo)估算法是套用原有同類項(xiàng)目

25、的固定資產(chǎn)投資額來進(jìn)行擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資額估算的一種方法。擴(kuò)大指標(biāo)估算法單位生產(chǎn)能力投資估算法指數(shù)估算法第39頁，共120頁幻燈片。擴(kuò)大指標(biāo)估算法擴(kuò)大指標(biāo)估算法是套用原有同類項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資1、單位生產(chǎn)能力投資估算法I2=P2*I1*CF/P1其中，I2擬建項(xiàng)目所需固定資產(chǎn)投資額 I1同類項(xiàng)目實(shí)際固定資產(chǎn)投資額 P2擬建項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模 P1同類項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模 CF物價(jià)換算系數(shù)第40頁，共120頁幻燈片。1、單位生產(chǎn)能力投資估算法I2=P2*I1*CF/P1第40例題、已知2001年建設(shè)年產(chǎn)20萬噸聚酯項(xiàng)目的建設(shè)投資為1600萬元，現(xiàn)擬建年產(chǎn)40萬噸聚酯項(xiàng)目，工程條件與2001年已建項(xiàng)目類似，調(diào)

26、整系數(shù)為1.1 ，試估算該項(xiàng)目的建設(shè)投資。根據(jù)公式可得：I2=1600 x40 x1.1/20=35200（萬元）第41頁，共120頁幻燈片。例題、已知2001年建設(shè)年產(chǎn)20萬噸聚酯項(xiàng)目的建設(shè)投資為162、指數(shù)估算法指數(shù)估算法亦稱為生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)估算法，是根據(jù)同類項(xiàng)目實(shí)際固定資產(chǎn)投資額和規(guī)模指數(shù)來估算擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資額的一種方法。其計(jì)算公式如下：第42頁，共120頁幻燈片。2、指數(shù)估算法指數(shù)估算法亦稱為生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)估算法，是根據(jù)同類I2=I1（P2/P1）n*CF其中，I2擬建項(xiàng)目所需固定資產(chǎn)投資額 I1同類項(xiàng)目實(shí)際固定資產(chǎn)投資額 P2擬建項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模 P1同類項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模 CF物價(jià)換算系數(shù)

27、 n生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)第43頁，共120頁幻燈片。I2=I1（P2/P1）n*CF第43頁，共120頁幻燈片例題：已有一年產(chǎn)量80萬噸的鋼鐵廠，其設(shè)備投資額為7200萬元，某企業(yè)擬建設(shè)投產(chǎn)一120萬噸的鋼鐵廠，工程條件和上述裝置類似，生產(chǎn)能力指數(shù)n=0.6，綜合調(diào)整系數(shù)CF=1.2，用生產(chǎn)能力指數(shù)法估算該設(shè)備投資額。代入公式可得： I2=7200（120/80）0.6*1.2=11020（萬元）第44頁，共120頁幻燈片。例題：已有一年產(chǎn)量80萬噸的鋼鐵廠，其設(shè)備投資額為7200萬詳細(xì)估算法建筑工程費(fèi)用估算建筑工程費(fèi)=（單位工程造價(jià)建筑工程量）不同類型的建筑物或構(gòu)筑物，其單位造價(jià)是不同的，應(yīng)分別加以

28、估算，最后匯總得出總的建筑工程費(fèi)用。第45頁，共120頁幻燈片。詳細(xì)估算法建筑工程費(fèi)用估算第45頁，共120頁幻燈片。第46頁，共120頁幻燈片。第46頁，共120頁幻燈片。設(shè)備購置費(fèi)用估算國內(nèi)設(shè)備購置費(fèi)：就標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備而言設(shè)備購置費(fèi)=設(shè)備出廠價(jià)（1+運(yùn)雜費(fèi)率）對(duì)于非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備而言設(shè)備購置費(fèi)=設(shè)計(jì)費(fèi)+生產(chǎn)成本+計(jì)劃稅金+計(jì)劃利潤+運(yùn)雜費(fèi)其中，計(jì)劃利潤=（設(shè)計(jì)費(fèi)+生產(chǎn)成本） 成本利潤率計(jì)劃消費(fèi)稅或營業(yè)稅=（設(shè)計(jì)費(fèi)+生產(chǎn)成本+計(jì)劃利潤） 稅率/（1-稅率）計(jì)劃增值稅= （設(shè)計(jì)費(fèi)+生產(chǎn)成本+計(jì)劃利潤） 增值稅稅率成本利潤率和稅率均取同行業(yè)平均水平。第47頁，共120頁幻燈片。設(shè)備購置費(fèi)用估算第47頁，共1

29、20頁幻燈片。第48頁，共120頁幻燈片。第48頁，共120頁幻燈片。國外進(jìn)口設(shè)備購置費(fèi)用設(shè)備購置費(fèi)=到岸價(jià)格+進(jìn)口關(guān)稅+進(jìn)口消費(fèi)稅+進(jìn)口增值稅+銀行財(cái)務(wù)費(fèi)+外貿(mào)手續(xù)費(fèi)+海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)+國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)第49頁，共120頁幻燈片。國外進(jìn)口設(shè)備購置費(fèi)用第49頁，共120頁幻燈片。到岸價(jià)格在國際貿(mào)易中，根據(jù)交貨方式的不同，設(shè)備的交貨價(jià)主要有以下三種形式：離岸價(jià)格Free on board （FOB）即以設(shè)備裝上運(yùn)輸工具為條件的價(jià)格。出口商負(fù)責(zé)在裝運(yùn)港將設(shè)備裝上進(jìn)口商指定的運(yùn)輸工具上的一切費(fèi)用和風(fēng)險(xiǎn)，由起航港島目的港的運(yùn)輸費(fèi)用和運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)由進(jìn)口商負(fù)責(zé)。第50頁，共120頁幻燈片。到岸價(jià)格在國際貿(mào)易中，根據(jù)

30、交貨方式的不同，設(shè)備的交貨價(jià)主要有離岸加運(yùn)費(fèi)價(jià)格（成本加運(yùn)費(fèi)價(jià)格 ）CFR（Cost and freight ）即出口商負(fù)責(zé)在啟運(yùn)港將設(shè)備裝上運(yùn)輸工具，并支付啟運(yùn)港到目的港運(yùn)費(fèi)，由進(jìn)口商負(fù)責(zé)海運(yùn)保險(xiǎn)費(fèi)。第51頁，共120頁幻燈片。離岸加運(yùn)費(fèi)價(jià)格（成本加運(yùn)費(fèi)價(jià)格 ）CFR（Cost and到岸價(jià)格CIF ，即成本加運(yùn)費(fèi)，加保險(xiǎn)（Cost,insurance and freight) 出口商將設(shè)備裝上運(yùn)輸工具，并支付啟運(yùn)港到目的港運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)為條件的價(jià)格。這一個(gè)性質(zhì)的還有像FOR-free on rail(火車上交貨），F(xiàn)OS-free on steamer(輪船上交貨，F(xiàn)OT-free on t

31、ruck(卡車上交貨）。 第52頁，共120頁幻燈片。到岸價(jià)格CIF ，即成本加運(yùn)費(fèi)，加保險(xiǎn)（Cost,insu從對(duì)上述三種設(shè)備的交貨價(jià)格的討論我們可以看出：到岸價(jià)格=離岸價(jià)格+海運(yùn)費(fèi)+海運(yùn)保險(xiǎn)費(fèi)到岸價(jià)格=離岸加運(yùn)費(fèi)價(jià)格+海運(yùn)保險(xiǎn)費(fèi)離岸價(jià)格通過向外商詢價(jià)情況來加以確定，海運(yùn)費(fèi)和海運(yùn)保險(xiǎn)費(fèi)的計(jì)算公式為：海運(yùn)費(fèi)=離岸價(jià)格 海運(yùn)費(fèi)費(fèi)率海運(yùn)保險(xiǎn)費(fèi)=離岸價(jià)格 海運(yùn)保險(xiǎn)費(fèi)費(fèi)率第53頁，共120頁幻燈片。從對(duì)上述三種設(shè)備的交貨價(jià)格的討論我們可以看出：第53頁，共1設(shè)備關(guān)稅進(jìn)口設(shè)備關(guān)稅計(jì)算公式：應(yīng)納關(guān)稅額=到岸價(jià)格x關(guān)稅稅率第54頁，共120頁幻燈片。設(shè)備關(guān)稅進(jìn)口設(shè)備關(guān)稅計(jì)算公式：第54頁，共120頁幻燈片。

32、進(jìn)口消費(fèi)稅從價(jià)定率方法計(jì)算公式：應(yīng)納消費(fèi)稅=（關(guān)稅完稅價(jià)格+關(guān)稅） 消費(fèi)稅稅率 /（1-消費(fèi)稅稅率）實(shí)行從量定額方法的計(jì)算公式應(yīng)納消費(fèi)稅=海關(guān)核定的應(yīng)稅消費(fèi)品進(jìn)口征稅數(shù)量消費(fèi)稅單位稅額關(guān)稅完稅價(jià)格的確認(rèn)（1）進(jìn)口貨物以海關(guān)確認(rèn)的正常成交價(jià)格為基準(zhǔn)的CIF價(jià)格作為完稅價(jià)格。正常成交價(jià)格是指成交雙方不具有特殊經(jīng)濟(jì)關(guān)系，且該項(xiàng)貨物在公開市場(chǎng)上可以來購到的正常價(jià)格。所稱的CIF價(jià)格，包括貨價(jià)以及加上貨物運(yùn)抵中國關(guān)境內(nèi)輸入地起卸前的包裝、運(yùn)輸、保險(xiǎn)和其他勞務(wù)等費(fèi)用。對(duì)于賣方付給我方的正?；乜?、傭金，在合同內(nèi)訂明的，應(yīng)從成交價(jià)格內(nèi)扣除。在成交價(jià)格外，買方另行付給賣方一部分傭金，應(yīng)加入成交價(jià)格。（2）進(jìn)口貨

33、物的成交價(jià)格經(jīng)海關(guān)審查未能確定的，應(yīng)以從該貨物的同一出口國（地區(qū)）購進(jìn)的相同或類似貨物的正常成交價(jià)格為基礎(chǔ)的CIF價(jià)格作為完稅價(jià)格 第55頁，共120頁幻燈片。進(jìn)口消費(fèi)稅從價(jià)定率方法計(jì)算公式：關(guān)稅完稅價(jià)格的確認(rèn)（1進(jìn)口增值稅應(yīng)納增值稅=（到岸價(jià)格+關(guān)稅稅額+消費(fèi)稅稅額） 增值稅稅率第56頁，共120頁幻燈片。進(jìn)口增值稅應(yīng)納增值稅=（到岸價(jià)格+關(guān)稅稅額+消費(fèi)稅稅額） 銀行財(cái)務(wù)費(fèi)銀行財(cái)務(wù)費(fèi)=合同或加貨價(jià)銀行手續(xù)費(fèi)率合同貨價(jià)可能是離岸價(jià)格，也可能是離岸加運(yùn)費(fèi)價(jià)格，也可能是到岸價(jià)格，根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)單位與外商的意向而定，銀行財(cái)務(wù)費(fèi)率可向有關(guān)銀行調(diào)查而得。第57頁，共120頁幻燈片。銀行財(cái)務(wù)費(fèi)銀行財(cái)務(wù)費(fèi)=合

34、同或加貨價(jià)銀行手續(xù)費(fèi)率第57頁，共外貿(mào)手續(xù)費(fèi)外貿(mào)手續(xù)費(fèi)=到岸價(jià)格外貿(mào)手續(xù)費(fèi)率也稱為公司手續(xù)費(fèi)第58頁，共120頁幻燈片。外貿(mào)手續(xù)費(fèi)外貿(mào)手續(xù)費(fèi)=到岸價(jià)格外貿(mào)手續(xù)費(fèi)率第58頁，共12海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)是指對(duì)進(jìn)口減免稅，保稅設(shè)備實(shí)施監(jiān)督、管理、提供服務(wù)的手續(xù)費(fèi)。海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)=進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)格海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)率按目前有關(guān)規(guī)定，海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)率一般取0.3%第59頁，共120頁幻燈片。海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)是指對(duì)進(jìn)口減免稅，保稅設(shè)備實(shí)施監(jiān)國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)包括國內(nèi)運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)等。根據(jù)設(shè)備重量、體積、運(yùn)輸方式及運(yùn)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)加以估計(jì)。進(jìn)口設(shè)備的國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)=進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)格x進(jìn)口設(shè)備國

35、內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)率運(yùn)雜費(fèi)率根據(jù)地區(qū)和行業(yè)都有所不同。第60頁，共120頁幻燈片。國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)包括國內(nèi)運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)等。根據(jù)設(shè)第61頁，共120頁幻燈片。第61頁，共120頁幻燈片。進(jìn)口設(shè)備購置費(fèi)計(jì)算例題序號(hào)項(xiàng)目計(jì)費(fèi)基數(shù) 費(fèi)率計(jì)算公式金額USD1FOB價(jià)格120000002國外海運(yùn)費(fèi) FOB5%FOB海運(yùn)費(fèi)率6000003海運(yùn)保險(xiǎn)費(fèi)FOB+海運(yùn)費(fèi)0.40%(FOB+海運(yùn)費(fèi))保險(xiǎn)費(fèi)率/(1-保險(xiǎn)費(fèi)率)50602.409644=1+2+3到岸價(jià)格CIF12650602.415CIF價(jià)人民幣合計(jì)外幣額8.31050000006進(jìn)口關(guān)稅CIF價(jià)16%168000007消費(fèi)稅減免08增值稅CIF+

36、關(guān)稅+消費(fèi)稅17%207060009銀行財(cái)務(wù)費(fèi)CIF0.40%42000010外貿(mào)手續(xù)費(fèi)CIF1%105000011海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)CIF0.30%31500012國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)CIF1%10500005+6+7+8+9+10+11+12設(shè)備購置費(fèi)145341000第62頁，共120頁幻燈片。進(jìn)口設(shè)備購置費(fèi)計(jì)算例題序號(hào)項(xiàng)目計(jì)費(fèi)基數(shù) 費(fèi)率計(jì)算公式金額US安裝工程費(fèi)用估算安裝工程費(fèi)=設(shè)備購置費(fèi)安裝費(fèi)率安裝工程費(fèi)=每噸設(shè)備安裝費(fèi)設(shè)備重量第63頁，共120頁幻燈片。安裝工程費(fèi)用估算第63頁，共120頁幻燈片。工程建設(shè)其他費(fèi)用估算工程建設(shè)其他費(fèi)用所包括的項(xiàng)目較多，其中有規(guī)定的收費(fèi)或取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的，可按有關(guān)規(guī)定和取

37、費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行估算，如供電貼費(fèi)、供水貼費(fèi)；沒有規(guī)定和取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的可按實(shí)際可能發(fā)生的費(fèi)用進(jìn)行估算。第64頁，共120頁幻燈片。工程建設(shè)其他費(fèi)用估算第64頁，共120頁幻燈片。將上述建筑工程費(fèi)用、設(shè)備購置費(fèi)、設(shè)備安裝工程費(fèi)和工程建設(shè)其他費(fèi)等四項(xiàng)投資費(fèi)用合計(jì)，即可得出擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資總額。第65頁，共120頁幻燈片。將上述建筑工程費(fèi)用、設(shè)備購置費(fèi)、設(shè)備安裝工程費(fèi)和工程建設(shè)其他（二）無形資產(chǎn)投資估算 無形資產(chǎn)所包括的內(nèi)容較多且計(jì)價(jià)比較復(fù)雜。我國現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度規(guī)定，無形資產(chǎn)按照取得時(shí)的實(shí)際價(jià)格計(jì)價(jià)。即：投資者作為資本金或合作條件投入的，按評(píng)估確認(rèn)或合同、協(xié)議約定的金額計(jì)價(jià)；從外部購入的，按實(shí)際支付的金額計(jì)價(jià)

38、；自行開發(fā)的，按實(shí)際開發(fā)費(fèi)用計(jì)價(jià)；接受捐贈(zèng)的，按所附單據(jù)或參照同類無形資產(chǎn)市價(jià)計(jì)價(jià)；商譽(yù)、非專利技術(shù)等只有在企業(yè)合并、接受投資和從外部購入時(shí)，方可作價(jià)入賬，否則不能作為無形資產(chǎn)入賬。第66頁，共120頁幻燈片。（二）無形資產(chǎn)投資估算 無形資產(chǎn)所包括的內(nèi)容較多且計(jì)價(jià)比較復(fù)決定無形資產(chǎn)價(jià)格的因素：1、買方使用無形資產(chǎn)可以獲得收益的大??；2、時(shí)間的長(zhǎng)短；3、無形資產(chǎn)的研發(fā)費(fèi)用；4、出讓無形資產(chǎn)所損失的利潤；5、類似的替代的無形資產(chǎn)的價(jià)格；6、無形資產(chǎn)的壽命期；第67頁，共120頁幻燈片。決定無形資產(chǎn)價(jià)格的因素：第67頁，共120頁幻燈片。在項(xiàng)目評(píng)估階段，由于缺乏詳細(xì)的資料，難以對(duì)無形資產(chǎn)做出準(zhǔn)確的估

39、算，需聘請(qǐng)有關(guān)方面的專家，在綜合各種因素的基礎(chǔ)上做出大致的估算。目前除土地使用權(quán)外，其他無形資產(chǎn)的股價(jià)方法常用收益法和市場(chǎng)法。第68頁，共120頁幻燈片。在項(xiàng)目評(píng)估階段，由于缺乏詳細(xì)的資料，難以對(duì)無形資產(chǎn)做出準(zhǔn)確的（三）開辦費(fèi)的估算 開辦費(fèi)是項(xiàng)目在籌建期間發(fā)生的，未形成有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的各類費(fèi)用支出。一般根據(jù)所評(píng)估項(xiàng)目籌建期間的支出、項(xiàng)目特點(diǎn)及同類項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)加以估算。按現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，開辦費(fèi)在企業(yè)開始生產(chǎn)經(jīng)營期時(shí)，一次性計(jì)入開始生產(chǎn)經(jīng)營當(dāng)期的損益，無需分期攤銷。 第69頁，共120頁幻燈片。（三）開辦費(fèi)的估算 開辦費(fèi)是項(xiàng)目在籌建期間發(fā)生的，未形成有形（四）基本預(yù)備費(fèi)的估算 基本預(yù)備費(fèi)

40、是指在項(xiàng)目實(shí)施過程中可能發(fā)生因設(shè)計(jì)變更及施工過程中可能增加工程量等原因，需事先預(yù)留的費(fèi)用，又稱為工程建設(shè)不可預(yù)見費(fèi)用。其計(jì)算公式為： 基本預(yù)備費(fèi)（建筑工程費(fèi)設(shè)備及工器具購置費(fèi)安裝工程費(fèi)工程建設(shè)其他費(fèi)用）基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)率 第70頁，共120頁幻燈片。（四）基本預(yù)備費(fèi)的估算 基本預(yù)備費(fèi)是指在項(xiàng)目實(shí)施過程中可能發(fā)例題：某建設(shè)項(xiàng)目發(fā)生設(shè)備器具購置費(fèi)2000萬元，建筑工程費(fèi)500萬元，安裝工程費(fèi)200萬元，工程建設(shè)其他費(fèi)用100萬元，基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)率10%，則基本預(yù)備費(fèi)為多少。基本預(yù)備費(fèi)=（2000+500+200+100）x10%=280（萬元）第71頁，共120頁幻燈片。例題：某建設(shè)項(xiàng)目發(fā)生設(shè)備器具購置

41、費(fèi)2000萬元，建筑工程費(fèi)5（五）漲價(jià)預(yù)備費(fèi)的估算 漲價(jià)預(yù)備費(fèi)又稱為價(jià)格變動(dòng)不可預(yù)見費(fèi)，是對(duì)建設(shè)工程較長(zhǎng)的項(xiàng)目，在建設(shè)期內(nèi)可能發(fā)生材料、人工等價(jià)格上漲引起投資增加，需要事先預(yù)留的費(fèi)用。漲價(jià)預(yù)備費(fèi)以分年的工程費(fèi)用為計(jì)算基數(shù)，計(jì)算公式如下：第72頁，共120頁幻燈片。（五）漲價(jià)預(yù)備費(fèi)的估算 漲價(jià)預(yù)備費(fèi)又稱為價(jià)格變動(dòng)不可預(yù)見費(fèi)，式中：PC漲價(jià)預(yù)備費(fèi) It第t年的工程費(fèi)用 f建設(shè)期價(jià)格上漲指數(shù) n建設(shè)期 t年份第73頁，共120頁幻燈片。式中：PC漲價(jià)預(yù)備費(fèi)第73頁，共120頁幻燈片。例題：某項(xiàng)目的工程費(fèi)用為30000萬元，按項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃，項(xiàng)目建設(shè)期為3年，分年的工程費(fèi)用比例為第一年30%，第二年50

42、%，第三年20%，建設(shè)期內(nèi)平均價(jià)格上漲指數(shù)5%，則該項(xiàng)目的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)為多少？第一年工程費(fèi)用I1=30000 x30%=9000(萬元)第一年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)PC1=9000（1+5%）1-1=450 (萬元)第二年工程費(fèi)用I2=30000 x50%=15000(萬元)第二年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)PC2=15000（1+5%）2-1=1537.5(萬元)第三年工程費(fèi)用I3=30000 x20%=6000(萬元)第三年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)PC3=6000（1+5%）3-1=945.75 (萬元)該項(xiàng)目的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)=PC1+PC2+PC3=450+1537.5+945.75=2933.25(萬元)第74頁，共120頁幻燈片。例

43、題：某項(xiàng)目的工程費(fèi)用為30000萬元，按項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃，項(xiàng)目第75頁，共120頁幻燈片。第75頁，共120頁幻燈片。三、流動(dòng)資金估算 流動(dòng)資金是生產(chǎn)經(jīng)營性項(xiàng)目投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常生產(chǎn)經(jīng)營，用于購買原材料、燃料動(dòng)力、支付工資及其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金常用的估算方法主要有擴(kuò)大指標(biāo)估算法和分項(xiàng)詳細(xì)估算法。一般情況下使用分項(xiàng)詳細(xì)估算法，個(gè)別情況或小型項(xiàng)目可采用擴(kuò)大指標(biāo)估算法。 第76頁，共120頁幻燈片。三、流動(dòng)資金估算 流動(dòng)資金是生產(chǎn)經(jīng)營性項(xiàng)目投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常（一）擴(kuò)大指標(biāo)法的分類銷售收入資金率法總成本（或經(jīng)營成本）資金率法固定資產(chǎn)價(jià)值資金率法單位產(chǎn)量資金率法擴(kuò)大指標(biāo)法第77頁，共120

44、頁幻燈片。（一）擴(kuò)大指標(biāo)法的分類銷售收入資金率法總成本（或經(jīng)營成本）資（1）銷售收入資金率法流動(dòng)資金需要量=項(xiàng)目年銷售收入銷售收入資金率（2）總成本（或經(jīng)營成本）資金率法流動(dòng)資金需要量=項(xiàng)目年總成本（或經(jīng)營成本）總成本（或經(jīng)營成本）資金率（3）固定資產(chǎn)價(jià)值資金率法流動(dòng)資金需要量=固定資產(chǎn)價(jià)值固定資產(chǎn)價(jià)值資金率（4）單位產(chǎn)量資金率法流動(dòng)資金需要量=達(dá)產(chǎn)期年產(chǎn)量單位產(chǎn)量資金率第78頁，共120頁幻燈片。（1）銷售收入資金率法流動(dòng)資金需要量=項(xiàng)目年銷售收入銷售（二）分項(xiàng)詳細(xì)估算法分項(xiàng)詳細(xì)估算法是根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額估算流動(dòng)資金的一種方法，可通過編制流動(dòng)資金估算表進(jìn)行估算，表格如下所示。

45、第79頁，共120頁幻燈片。（二）分項(xiàng)詳細(xì)估算法分項(xiàng)詳細(xì)估算法是根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)表9-2流動(dòng)資金估算表序號(hào)年份項(xiàng)目最低周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期合計(jì)3456n1流動(dòng)資產(chǎn)1.1現(xiàn)金1.2應(yīng)收帳款1.3存貨1.3.1原材料1.3.2燃料1.3.3在產(chǎn)品1.3.4產(chǎn)成品1.3.5其他2流動(dòng)負(fù)債2.1應(yīng)付帳款3流動(dòng)資金（1-2）4流動(dòng)資金本年增加額第80頁，共120頁幻燈片。表9-2流動(dòng)資金估算表序號(hào)年份項(xiàng)目最低周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)投產(chǎn)分項(xiàng)詳細(xì)估算法的計(jì)算步驟：1、首先必須進(jìn)行項(xiàng)目的成本估算，利用總成本估算表的數(shù)據(jù)，再進(jìn)行分項(xiàng)計(jì)算；2、確定外購原材料、燃料及動(dòng)力、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、現(xiàn)金以及經(jīng)營成本

46、的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)和年周轉(zhuǎn)天數(shù)；3、通過流動(dòng)資金估算表，按相應(yīng)公式計(jì)算。第81頁，共120頁幻燈片。分項(xiàng)詳細(xì)估算法的計(jì)算步驟：第81頁，共120頁幻燈片。表中有關(guān)項(xiàng)目的計(jì)算公式年內(nèi)某個(gè)項(xiàng)目周轉(zhuǎn)次數(shù)=360天/該項(xiàng)目的最低周轉(zhuǎn)t天數(shù)流動(dòng)資金流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)收賬款存貨現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付賬款流動(dòng)資金本年增加額本年流動(dòng)資金上年流動(dòng)資金第82頁，共120頁幻燈片。表中有關(guān)項(xiàng)目的計(jì)算公式年內(nèi)某個(gè)項(xiàng)目周轉(zhuǎn)次數(shù)=360天/該項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)計(jì)算公式1、應(yīng)收帳款=年經(jīng)營成本/年應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)2、現(xiàn)金=（年工資及福利+年其他費(fèi)用）/年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)3、存貨=外購原材料估算值+外購燃料估算值+在產(chǎn)品估算值+產(chǎn)成品

47、估算值外購原材料估算值=外購原材料費(fèi)/外購原材料周轉(zhuǎn)次數(shù)外購燃料及動(dòng)力估算值=外購燃料及動(dòng)力/外購燃料及動(dòng)力周轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品估算值=（外購原材料費(fèi)+外購燃料及動(dòng)力費(fèi)+年工資及福利+年其他生產(chǎn)費(fèi)用）/年在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品估算值=年經(jīng)營成本/產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)第83頁，共120頁幻燈片。流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)計(jì)算公式1、應(yīng)收帳款=年經(jīng)營成本/年應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)補(bǔ)充：總成本費(fèi)用=外購原材料+燃料及動(dòng)力+工資及福利+修理費(fèi)+折舊費(fèi)+維簡(jiǎn)費(fèi)+攤銷費(fèi)+利息支出+其他費(fèi)用經(jīng)營成本=總成本費(fèi)用-折舊費(fèi)-維簡(jiǎn)費(fèi)-攤銷費(fèi)-利息支出第84頁，共120頁幻燈片。補(bǔ)充：第84頁，共120頁幻燈片。流動(dòng)負(fù)債計(jì)算公式年流動(dòng)負(fù)債估算額=年應(yīng)付

48、帳款=（年外購原材料+燃料及動(dòng)力）/應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)第85頁，共120頁幻燈片。流動(dòng)負(fù)債計(jì)算公式年流動(dòng)負(fù)債估算額=年應(yīng)付帳款=（年外購原材料例題：某擬建項(xiàng)目建設(shè)期為3年，其總成本估算表如表1，各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的周轉(zhuǎn)天數(shù)如表2，試填寫流動(dòng)資金估算表，從表中估算在投產(chǎn)期各年需要投入的流動(dòng)資金及流動(dòng)資金總額。第86頁，共120頁幻燈片。例題：某擬建項(xiàng)目建設(shè)期為3年，其總成本估算表如表1，各項(xiàng)流動(dòng)表一：總成本估算表序號(hào) 年項(xiàng)目投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期4567-101外購原材料20553475412541252進(jìn)口零部件108712087257253外購燃料132527274外購動(dòng)力294858585工資及福

49、利費(fèi)2132282282286修理費(fèi)151569697折舊費(fèi)2242242242248攤銷費(fèi)707070709利息支出23419615113010其他費(fèi)用32444150750711總成本年費(fèi)用（1-10之和）426459306184616312經(jīng)營成本（11-7-8-9）3736544057395739第87頁，共120頁幻燈片。表一：總成本估算表序號(hào) 年項(xiàng)目投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期4567表二：流動(dòng)資金估算表序號(hào)項(xiàng)目最低周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期4567-101流動(dòng)資產(chǎn)1290 1.1應(yīng)收賬款409415 1.2現(xiàn)金152422 1.3存貨853 1.3.1原材料507.2285 1.3.2 進(jìn)口零

50、部件904272 1.3.3燃料6062 1.3.4在產(chǎn)品2018190 1.3.5產(chǎn)成品1036104 2流動(dòng)負(fù)債354 2.1應(yīng)付帳款409354 3流動(dòng)資金（1-2）936 4流動(dòng)資金本年增加額936 第88頁，共120頁幻燈片。表二：流動(dòng)資金估算表序號(hào)項(xiàng)目最低周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付帳款=年外購材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收帳款+存貨+現(xiàn)金現(xiàn)金=（年工資及福利+年其他費(fèi)用）年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收帳款=年經(jīng)營成本周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨=（外購原材料+外購燃料及動(dòng)力+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品）在產(chǎn)品=（年外購原材料+燃料及動(dòng)力+工資及福利+年修理費(fèi)+年其他生

51、產(chǎn)費(fèi)用）周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品=年經(jīng)營成本周轉(zhuǎn)次數(shù)第89頁，共120頁幻燈片。流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付帳款=年外購材料、四、建設(shè)期利息估算 建設(shè)期利息是債務(wù)資金在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并應(yīng)計(jì)入固定資產(chǎn)原值的利息。包括借款利息和融資費(fèi)用（手續(xù)費(fèi)，承諾費(fèi)，發(fā)行費(fèi)，管理費(fèi)等）在項(xiàng)目評(píng)估中，無論各種外部借款是按年計(jì)息還是按季、月計(jì)息，均可簡(jiǎn)化為按年計(jì)息。即將名義利率折算為有效年利率。建設(shè)期利息應(yīng)該有效利息計(jì)算。第90頁，共120頁幻燈片。四、建設(shè)期利息估算 建設(shè)期利息是債務(wù)資金在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并應(yīng)計(jì)年利率和有效名義利率的折算公式式中：R有效年利率（實(shí)際利率） r名義年利率 m每年的計(jì)息次數(shù)第91頁，共1

52、20頁幻燈片。年利率和有效名義利率的折算公式式中：R有效年利率（實(shí)際例題已知名義年利率為12%，按季復(fù)利計(jì)算，試求有效年利率。第92頁，共120頁幻燈片。例題已知名義年利率為12%，按季復(fù)利計(jì)算，試求有效年利率。第根據(jù)借款額是在建設(shè)期各年年初發(fā)生還是各年年內(nèi)均衡發(fā)生，建設(shè)期利息估算采用不同的計(jì)算公式。1、借款額在建設(shè)期各年年初發(fā)生的項(xiàng)目，全年計(jì)息。 Q建設(shè)期利息；Pt-1按單利計(jì)算，為建設(shè)期t-1年末借款累計(jì)，按復(fù)利計(jì)算，為建設(shè)期t-1年末借款本息累計(jì)；At建設(shè)期第t年的借款額；i借款年利率；t年份第93頁，共120頁幻燈片。根據(jù)借款額是在建設(shè)期各年年初發(fā)生還是各年年內(nèi)均衡發(fā)生，建設(shè)期例題某新

53、建項(xiàng)目，建設(shè)期為3年，第一年年初借款200萬，第二年年初借款500萬，第三年年初借款300萬，借款年利率為6%，每年計(jì)息一次，建設(shè)期內(nèi)不支付利息，該項(xiàng)目的建設(shè)期利息為多少萬元？ 第一年借款利息Q1= 2006%=12（萬元）第二年借款利息Q2= (212+500)6%=42.72（萬元）第三年借款利息Q3= (212+542.72+300)6%=63.28（萬元）該項(xiàng)目建設(shè)期利息Q=12+42.72+63.28=118 （萬元）第94頁，共120頁幻燈片。例題某新建項(xiàng)目，建設(shè)期為3年，第一年年初借款200萬，第二年2、借款額在建設(shè)期各年年內(nèi)按月、按季均衡發(fā)生的項(xiàng)目，為簡(jiǎn)化計(jì)算，通常建設(shè)借款發(fā)生

54、當(dāng)年均在年中使用，按半年計(jì)息，其后年份按全年計(jì)息。式中字母意義同上。第95頁，共120頁幻燈片。2、借款額在建設(shè)期各年年內(nèi)按月、按季均衡發(fā)生的項(xiàng)目，為簡(jiǎn)化計(jì)例題某新建項(xiàng)目，建設(shè)期為3年，第一年借款200萬，第二年借款500萬，第三年借款300萬，各年借款均在年內(nèi)均衡發(fā)生，借款年利率為6%，每年計(jì)息一次，建設(shè)期內(nèi)按期支付利息，該項(xiàng)目的建設(shè)期利息為多少萬元？第二年的借款利息Q2=第一年的借款利息Q1=200*6%/2=6(萬元）第三年的借款利息Q3=該項(xiàng)目的建設(shè)期利息Q=Q1+Q2+Q3=6+27+51=84（萬元）第96頁，共120頁幻燈片。例題某新建項(xiàng)目，建設(shè)期為3年，第一年借款200萬，第二

55、年借款已知項(xiàng)目在第一、二年各借款100萬元和50萬元，利率為10%，如果(1)建設(shè)期不必交付利息，(2)建設(shè)期必須交付利息，試計(jì)算項(xiàng)目的建設(shè)期利息？解: (1)第一年建設(shè)期利息=100/2x10%=5萬元因建設(shè)期不支付利息，故累計(jì)到下一年，所以，第二年年初的本息累計(jì)=100+5=105萬元第二年建設(shè)期利息=(105+50/2)x10%=13萬元同理，第三年年初的本息累計(jì)=100+50+5+13=168萬元(2)第一年建設(shè)期利息=100/2x10%=5萬元因?yàn)橐Ц独?，所以第二年年初的本息累?jì)=100萬元第二年建設(shè)期利息=（100+50/2）x10%=12.5萬元第三年初本息累計(jì)=100+50

56、=150萬元第97頁，共120頁幻燈片。已知項(xiàng)目在第一、二年各借款100萬元和50萬元，利率為10%四、 投資總額估算及分年資金投入計(jì)劃 （一）投資總額估算將建設(shè)投資、流動(dòng)資金和建設(shè)期利息匯總，就可得到擬建項(xiàng)目的投資總額，并編制投資總額估算匯總表，如表所示。 第98頁，共120頁幻燈片。四、 投資總額估算及分年資金投入計(jì)劃 （一）投資總額估算第9項(xiàng)目總投資估算表序號(hào)費(fèi)用名稱投資額估算說明合計(jì)其中：外幣1建設(shè)投資1.1建筑工程費(fèi)1.2設(shè)備購置費(fèi)1.3安裝工程費(fèi)1.4工程建設(shè)其他費(fèi)1.5基本預(yù)備費(fèi)1.6漲價(jià)預(yù)備費(fèi)2建設(shè)期利息3流動(dòng)資金項(xiàng)目總投資（1+2+3）第99頁，共120頁幻燈片。項(xiàng)目總投資估

57、算表序號(hào)費(fèi)用名稱投資額估算說明合計(jì)其中：外幣1在項(xiàng)目評(píng)估中，應(yīng)對(duì)可研報(bào)告中確定的投資額進(jìn)行認(rèn)真評(píng)估。首先，要審查可研報(bào)告確定的投資所包括的內(nèi)容是否齊全；其次，要審查可研報(bào)告中投資額的分項(xiàng)計(jì)算是否正確，有無重復(fù)或漏項(xiàng)等。第100頁，共120頁幻燈片。在項(xiàng)目評(píng)估中，應(yīng)對(duì)可研報(bào)告中確定的投資額進(jìn)行認(rèn)真評(píng)估。首先，（二）分年資金投入計(jì)劃 分年資金投入計(jì)劃應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度的安排進(jìn)行編制。根據(jù)建筑工程進(jìn)度表，按照不同年度的工作量安排相應(yīng)的資金供應(yīng)量。根據(jù)設(shè)備到貨計(jì)劃，安排設(shè)備購置費(fèi)支出。項(xiàng)目的前期費(fèi)用應(yīng)盡早安排。分年資金投入計(jì)劃表如表所示。 第101頁，共120頁幻燈片。（二）分年資金投入計(jì)劃 分年資金

58、投入計(jì)劃應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度的分年投資計(jì)劃表序號(hào)項(xiàng)目人民幣外幣第一年第二年第一年第二年1建設(shè)投資2建設(shè)期利息3流動(dòng)資金項(xiàng)目總投資（1+2+3）第102頁，共120頁幻燈片。分年投資計(jì)劃表序號(hào)項(xiàng)目人民幣外幣第一年第二年第一年第二年五、資金來源外部籌資自有資金資本金資金來源資本金就是企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊(cè)資金第103頁，共120頁幻燈片。五、資金來源外部籌資自有資金資本金資金來源資本金就是外部資金銀行貸款國家預(yù)算撥款發(fā)行債券國內(nèi)資金來源國外資金來源外國政府貸款外國銀行貸款出口信貸混合貸款、聯(lián)合貸款和銀團(tuán)貸款國際金融機(jī)構(gòu)貸款融資租賃第104頁，共120頁幻燈片。外部資金銀行貸款國家預(yù)算撥款發(fā)

59、行債券國內(nèi)資金來源國外資金來源六、項(xiàng)目融資項(xiàng)目融資是一種對(duì)投資者只有有限追索權(quán)或無追索權(quán)的，通過工程項(xiàng)目本身的開發(fā)、建設(shè)和運(yùn)營，以項(xiàng)目產(chǎn)生的現(xiàn)金流量作為還款資金來源，并將項(xiàng)目資產(chǎn)作為抵押擔(dān)保物的融資方式。項(xiàng)目融資在石油、煤炭、鋼鐵、采礦、有色金屬、森林、發(fā)電以及一些大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)中得到了廣泛、成功的應(yīng)用。第105頁，共120頁幻燈片。六、項(xiàng)目融資第105頁，共120頁幻燈片。項(xiàng)目融資的特點(diǎn)1、項(xiàng)目導(dǎo)向2、有限追索3、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)4、非公司負(fù)債型融資5、信用結(jié)構(gòu)多樣化6、融資成本高第106頁，共120頁幻燈片。項(xiàng)目融資的特點(diǎn)第106頁，共120頁幻燈片。項(xiàng)目融資方式1、投資者直接安排項(xiàng)目融資模式2、投資者通過項(xiàng)目公司安排項(xiàng)目融資模式3、以“設(shè)施使用協(xié)議”為基礎(chǔ)的項(xiàng)目融資模式4、BOT、TOT模式第107頁，共120頁幻燈片。項(xiàng)目融資方式第107頁，共120頁幻燈片。項(xiàng)目融資中的信用保證結(jié)構(gòu)項(xiàng)目完工的信用保證生產(chǎn)方面的信用保證市場(chǎng)方面的信用保證政治、金融