企業(yè)管理銀行變革

1、銀行變革革態(tài)度度決定一一切幾項旨在在解決目目前 HYPERLINK /bank/ 銀行行服務(wù)中中存在的的一些弊弊端的舉舉措，本本周將迎迎來重要要節(jié)點。本市八八家 HYPERLINK /bank/ 銀行行表示會會從本周周起采取取網(wǎng)點改改造、優(yōu)優(yōu)化流程程及增配配員工和和自助設(shè)設(shè)備等行行動，以以緩解顧顧客柜臺臺前排長長隊的普普遍現(xiàn)象象；而有有關(guān)跨行行查詢費費的問題題，鑒于于工、農(nóng)農(nóng)、中、建、交交等五大大 HYPERLINK /bank/ 銀行正緊緊鑼密鼓鼓地進行行系統(tǒng)重重置和協(xié)協(xié)調(diào)，220日前前最終叫叫停這項項收費可可望實現(xiàn)現(xiàn)。一場場關(guān)乎民民生利益益和 HYPERLINK /bank/ 銀行行業(yè)自身

2、身發(fā)展的的變革顯顯然已經(jīng)經(jīng)啟動。之所以以稱之為為變革，是由于于我們認認為對一一貫“強強勢”的的 HYPERLINK /bank/ 銀行來說說，哪怕怕是些微微的改變變當然是是指朝消消費者靠靠攏的動動作也是是殊為不不易的，若干年年后，當當銀行服服務(wù)不再再成為百百姓抱怨怨和媒體體關(guān)注的的話題，20007年44月中旬旬這一個個星期所所發(fā)生的的事情或或許將尤尤其值得得記取和和玩味。它可能能會被視視作一個個帶有壟壟斷性質(zhì)質(zhì)的行業(yè)業(yè)是如何何開始放放低身段段并逐步步與百姓姓達成和和諧的“歷史拐拐點”，盡管現(xiàn)現(xiàn)在看來來，僅僅僅是停收收跨行查查詢費和和解決顧顧客排長長隊現(xiàn)象象還著實實談不上上“意義義深遠”。這些些

3、微觀層層面的措措施能否否真正導導致宏觀觀層面的的變革，完全取取決于銀銀行是否否愿意徹徹底更新新其運作作理念。承諾提提高服務(wù)務(wù)質(zhì)量固固然是一一個積極極的信號號，但如如何從根根本上轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)變服務(wù)務(wù)意識，可能才才是更具具決定性性的問題題。我們們不應(yīng)忽忽略這樣樣一個背背景：自自今年兩兩會開始始，經(jīng)由由“315”消費者者權(quán)益日日直至近近日，一一個多月月的時間間里，圍圍繞銀行行服務(wù)的的一系列列不合理理現(xiàn)象，公眾和和媒體表表現(xiàn)出前前所未有有的激烈烈態(tài)度，給銀行行以巨大大的輿論論壓力。在這個個背景下下，銀行行的很多多舉措難難免會被被貼上“被動”的標簽簽，要想想扭轉(zhuǎn)人人們的這這種印象象，銀行行必須在在被動改改正的基

4、基礎(chǔ)上加加快主動動變革的的進程，而不是是永遠跟跟在消費費者的抱抱怨聲后后邊，老老大不情情愿地做做一些修修修補補補的工作作。其實實，無論論是內(nèi)部部壓力廣廣大民眾眾對銀行行服務(wù)現(xiàn)現(xiàn)狀的不不滿，還還是外部部刺激外外資銀行行的大舉舉進入，都正在在為我國國銀行業(yè)業(yè)的變革革提供充充足的條條件。對對已經(jīng)學學會把“國際慣慣例”掛掛在嘴邊邊的銀行行而言，它們必必須認清清到底什什么是應(yīng)應(yīng)該最先先與國際際接軌的的“顧客客是上帝帝”，服服務(wù)業(yè)的的這句至至理名言言強調(diào)的的就是一一種意識識，一種種觀念，是前提提也是結(jié)結(jié)論，不不容置疑疑也無需需爭辯。而當哪哪天我們們的銀行行下定決決心把自自己的屁屁股從“朝南坐坐”的椅椅子上

5、挪挪開的時時候，很很多具體體的問題題恐怕都都將迎刃刃而解態(tài)態(tài)度決定定一切嘛嘛。中資銀行行變革：提速 再提速速作者：劉亮導語語：國有有商業(yè)銀銀行改革革的核心心是什么么？核心心是：“公司治治理”。加強對對內(nèi)部管管理機制制的改革革，同樣樣是中資資銀行應(yīng)應(yīng)對外資資銀行競競爭必須須要做的的大事之之一。9月月21日日，香港港聯(lián)交所所開始對對工行進進行聆訊訊。這標標志著中中國 HYPERLINK /realstock/company/sh601398/bc.shtml 工商商銀行(5.553,-0.21,-3.66%)在內(nèi)內(nèi)地和香香港上市市的程序序已經(jīng)正正式開始始。與此此同時，中國證證監(jiān)會也也在211日正式

6、式審核工工行上市市事宜，預計99月266日完成成過會。而從110月初初開始，工行將將進行大大約為期期兩周的的路演活活動。工工行計劃劃通過上上市發(fā)售售3544億股HH股及1177億億股A股股。據(jù)知知情人士士透露，到今年年11月月，工行行就可能能完成AA+H上上市的計計劃。這這意味著著，工行行將變成成一個財財務(wù)公開開、管理理透明，受公眾眾監(jiān)督的的上市公公司，出出現(xiàn)在大大家面前前。由于于正處在在上市之之前的敏敏感時期期，中國國工商銀銀行總行行金融研研究所所所長詹向向陽不能能給記者者介紹太太多有關(guān)關(guān)工商銀銀行的情情況。但但此前詹詹向陽曾曾經(jīng)告訴訴記者，中國工工商銀行行正面臨臨著最深深刻、最最徹底的的變

7、革。事實實上，中中國的整整個銀行行系統(tǒng)乃乃至整個個金融系系統(tǒng)都正正在經(jīng)歷歷一場深深刻的變變革，中中國的銀銀行系統(tǒng)統(tǒng)面臨的的不僅僅僅是管理理體制的的變革，不僅僅僅是股份份制改造造和上市市，還面面臨著經(jīng)經(jīng)營結(jié)構(gòu)構(gòu)和資產(chǎn)產(chǎn)結(jié)構(gòu)的的轉(zhuǎn)型。而變變革的動動力則來來自競爭爭環(huán)境的的改變和和監(jiān)管要要求的變變化。競爭爭環(huán)境的的改變是是指國內(nèi)內(nèi)銀行業(yè)業(yè)的競爭爭加劇，隨著金金融業(yè)的的逐步開開放，很很多外資資銀行已已經(jīng)將其其營業(yè)網(wǎng)網(wǎng)點開到到了中資資銀行的的鼻子底底下。以以前外資資銀行還還不成氣氣候的時時候，中中外資銀銀行之間間的合作作大于競競爭，然然而一旦旦外資銀銀行摸清清了在中中國市場場的規(guī)律律，并積積累了足足夠多

8、的的客戶之之后，則則中外資資銀行之之間的競競爭不可可避免。監(jiān)管管要求的的變化是是指為了了提高銀銀行系統(tǒng)統(tǒng)的運行行效率和和市場競競爭能力力，控制制和防范范金融風風險，監(jiān)監(jiān)管當局局將大的的國有商商業(yè)銀行行改為國國有控股股商業(yè)銀銀行，并并且更多多地按照照市場的的原則對對中資銀銀行進行行監(jiān)管，這逼著著國有商商業(yè)銀行行走上了了一條自自上而下下的改革革之道路路。從不足之之處改起起長期期以來，國有商商業(yè)銀行行系統(tǒng)大大要案頻頻繁發(fā)生生、盈利利能力差差、資產(chǎn)產(chǎn)質(zhì)量差差、不良良資產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)生的速速度快，一直為為大家所所詬病。有銀銀行業(yè)的的專家將將國有商商業(yè)銀行行企業(yè)的的弊病總總結(jié)為四四個方面面：第一一，國有有商業(yè)銀銀

9、行脫胎胎于傳統(tǒng)統(tǒng)體制下下政府主主導型的的銀行體體制，帶帶有濃厚厚的行政政色彩，公司治治理結(jié)構(gòu)構(gòu)方面存存在的嚴嚴重缺陷陷，機構(gòu)構(gòu)臃腫，效率低低下。這這使銀行行經(jīng)營管管理效率率不高，難以適適應(yīng)外資資銀行進進入日趨趨激烈的的市場競競爭形勢勢的要求求。第二二，國有有商業(yè)銀銀行資產(chǎn)產(chǎn)質(zhì)量差差，雖然然近年來來國有商商業(yè)銀行行在改善善貸款質(zhì)質(zhì)量方面面取得了了一定成成效，但但目前各各行平均均不良貸貸款比率率仍處于于較高水水平。較較高的不不良貸款款給銀行行帶來了了沉重的的包袱，大大影影響了其其市場競競爭力。第三三，國有有商業(yè)銀銀行資本本金低與與盈利能能力低下下。與資資產(chǎn)質(zhì)量量低下相相對應(yīng)，國有商商業(yè)銀行行的資本

10、本充足率率也處于于較低水水平。資資本金比比率偏低低，表明明自身抵抵御風險險的能力力不強。第四四，與外外資銀行行相比，中資商商業(yè)銀行行在金融融創(chuàng)新能能力方面面也存在在明顯差差距，業(yè)業(yè)務(wù)大多多局限于于傳統(tǒng)的的存、貸貸款領(lǐng)域域，這也也在相當當程度上上削弱了了銀行的的盈利能能力和市市場競爭爭力。為市市場環(huán)境境和競爭爭形勢的的變化，對以國國有商業(yè)業(yè)銀行為為代表的的中資銀銀行進行行管理體體制機制制的變革革勢在必必行。而針針對國有有商業(yè)銀銀行的改改革就是是試圖在在管理體體制方面面對其做做了一次次徹底的的手術(shù)。曾經(jīng)有有人問銀銀監(jiān)會主主席劉明明康，國國有商業(yè)業(yè)銀行改改革的核核心是什什么？劉劉明康回回答，核核心就

11、是是：“公公司治理理”。中國國社會科科學院金金融所易易憲容介介紹，就就目前情情況來看看，銀行行占整個個中國融融資總比比重的990%以以上，而而幾大國國有銀行行在銀行行業(yè)的信信貸比重重又占770%以以上，這這樣一種種金融結(jié)結(jié)構(gòu)，國國有商業(yè)業(yè)銀行改改革如果果沒有大大的突破破，肯定定將對整整個國民民經(jīng)濟發(fā)發(fā)展帶來來嚴重影影響。這這就是政政府要下下大力氣氣改造國國有商業(yè)業(yè)銀行的的主要原原因。對國國有商業(yè)業(yè)銀行的的股份制制改革使使國家的的主體角角色發(fā)生生了變化化，使國國家從以以往國有有商業(yè)銀銀行惟一一的所有有者和經(jīng)經(jīng)營者轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化成為為銀行的的股東，嚴格按按照股份份比例行行使權(quán)利利，承擔擔風險。同時，由于商

12、商業(yè)銀行行成為上上市公司司后要定定期披露露信息，公布其其經(jīng)營業(yè)業(yè)績，這這也為監(jiān)監(jiān)管部門門進一步步加強金金融風險險監(jiān)管提提供了可可靠的依依據(jù)和有有效的載載體。管理機制制的變革革從交交通銀行行，到建建設(shè)銀行行，到中中國銀行行，再到到中國工工商銀行行，轟轟轟烈烈地地注資改制制上上市運動動，并非非為了上上市而上上市，也也并非一一股就靈靈?！皩W學我者生生，像我我者死?！比绻麅H僅是是簡單像像外資銀銀行的管管理機制制，那么么中資銀銀行未來來也肯定定是死路路一條。銀行行股份制制改革的的目標不不等于股股票上市市交易。國有商商業(yè)銀行行應(yīng)該遵遵循國際際銀行業(yè)業(yè)通行的的慣例，借鑒國國際先進進銀行的的管理模模式，大大

13、力進行行綜合改改革，進進行銀行行內(nèi)部進進行機構(gòu)構(gòu)調(diào)整、明確權(quán)權(quán)利和責責任的配配套、調(diào)調(diào)整人員員結(jié)構(gòu)、建立內(nèi)內(nèi)部監(jiān)控控制度和和公開信信息披露露等一系系列具體體而艱巨巨的工作作，努力力提高綜綜合競爭爭力。這這才是銀銀行改革革的根本本目的。多家家國有商商業(yè)銀行行在上市市前都建建立了董董事會、監(jiān)事會會等機構(gòu)構(gòu)，著手手進行了了管理體體制的變變革，并并且試圖圖在上市市之后繼繼續(xù)對其其進行完完善。例例如，建建設(shè)銀行行出臺了了風險險管理體體制改革革方案，將在在全行整整體實現(xiàn)現(xiàn)風險控控制的垂垂直管理理，成立立從首席席風險官官風風險總監(jiān)監(jiān)風風險主管管風風險經(jīng)理理等全面面風險控控制的垂垂直化管管理，這這可以視視作建

14、行行在風險險管理中中一次大大的改革革。建行行總行的的一位工工作人員員告訴記記者，建建行的總總體思路路是，在在風險政政策制度度、計量量分析、風險監(jiān)監(jiān)控等方方面，實實行全行行整體集集中管理理。按照照集中管管理的要要求，逐逐步建立立垂直的的風險管管理組織織架構(gòu)和和報告線線路?？偪傂性O(shè)首首席風險險官，一一級分行行設(shè)風險險總監(jiān)，二級分分行設(shè)風風險主管管，向縣縣級支行行派出風風險經(jīng)理理。無獨獨有偶， HYPERLINK /realstock/company/sh601988/bc.shtml 中國銀銀行(5.229,-0.14,-2.58%)行長長李禮輝輝日前也也表示：“國有有商業(yè)銀銀行轉(zhuǎn)變變?yōu)橐患壹艺嬲?/p>

15、的的商業(yè)銀銀行，是是一項脫脫胎換骨骨的系統(tǒng)統(tǒng)工程。國有商商業(yè)銀行行和真正正股份制制銀行的的差距，主要體體現(xiàn)在體體制、管管理和競競爭力33個方面面；展現(xiàn)現(xiàn)出來的的問題則則是金融融專才持持續(xù)流失失、風險險控制體體系不甚甚完善及及人均盈盈利能力力偏低?！崩疃Y禮輝表示示，中國國銀行正正在努力力提高自自己的管管理水平平。首先先，要適適應(yīng)管理理股份制制商業(yè)銀銀行的需需要；其其次，要要建立商商業(yè)銀行行的企業(yè)業(yè)文化；第三，還要建建立良好好的公司司治理機機制?！崩疃Y禮輝特別別強調(diào)了了中行正正在加強強內(nèi)控措措施以防防范風險險。中行行已經(jīng)進進一步完完善了內(nèi)內(nèi)部控制制、稽核核體制，健全問問責制。中行在在其一級級分行設(shè)

16、設(shè)立了風風險總監(jiān)監(jiān)一職，目前已已有一批批風險總總監(jiān)已經(jīng)經(jīng)正式上上崗。中國國工商銀銀行的設(shè)設(shè)想更全全面一些些。20005年年下半年年以來，中國工工商銀行行就設(shè)想想將其內(nèi)內(nèi)部的管管理構(gòu)架架改為了了事業(yè)部部，這種種縱向、條狀的的管理模模式將意意味著以以前的分分行、支支行各自自為政的的經(jīng)營模模式將不不復存在在。工商商銀行的的最上層層機構(gòu)也也不再是是一個純純粹的管管理中心心，而是是一個利利潤中心心。據(jù)知知情人士士介紹，在工商商銀行的的整體改改革方案案中，工工行的公公司治理理目標結(jié)結(jié)構(gòu)包括括業(yè)務(wù)、風險管管理、后后臺支持持和內(nèi)審審四個部部門，各各條職能能實行垂垂直管理理。而業(yè)業(yè)務(wù)部門門的發(fā)展展方向則則是事業(yè)

17、業(yè)部制，包括個個人銀行行、公司司銀行、投資銀銀行等版版塊塊，各版塊塊之間相相互獨立立。除了了技術(shù)準準備，工工行還在在對中中國工商商銀行內(nèi)內(nèi)部控制制規(guī)定進行了了修訂，正著手手進行設(shè)設(shè)立獨立立于業(yè)務(wù)務(wù)線設(shè)置置風險管管理部門門，主要要負責建建立全行行的風險險管理標標準，獨獨立審批批和評估估業(yè)務(wù)單單元的風風險管理理框架、工具方方法、流流程和信信息系統(tǒng)統(tǒng)，對業(yè)業(yè)務(wù)單元元的風險險承擔活活動提供供支持?！肮局卫砝碓僭毂缺蓉攧?wù)重重組更為為艱難?！北O(jiān)管管機構(gòu)和和各商業(yè)業(yè)銀行的的管理層層已經(jīng)意意識到了了這一點點。改革革成功與與否，不不僅體現(xiàn)現(xiàn)在資本本充足率率等數(shù)字字指標上上，內(nèi)部部風險控控制機制制能否建建立和

18、完完善，才才是銀行行改革的的核心內(nèi)內(nèi)容。上市之后后下一步步雖然然國家出出資解決決了各個個銀行的的不良資資產(chǎn)問題題，通過過注資之之后，將將一個個個的商業(yè)業(yè)銀行捧捧上了市市，但國國家付出出的巨額額成本，能否換換來好的的銀行管管理體制制，進而而帶動整整個銀行行體系經(jīng)經(jīng)營情況況的好轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，確實實仍然有有待進一一步觀察察。即使使很多銀銀行宣稱稱已經(jīng)開開始了更更進一步步的制度度變革，但對中中資銀行行的質(zhì)疑疑之聲并并沒有停停止。有專專家就指指出，中中國國有有商業(yè)銀銀行的改改革，同同樣還面面臨和很很多國企企改革同同樣的問問題，如如管理層層主要來來自于行行政任命命；又如如，國家家作為銀銀行出資資人一股股獨大的的現(xiàn)

19、象，將導致致中小股股東的合合法權(quán)利利難以施施行；在在董事會會成員的的選拔方方面也還還存在一一些問題題。中國國社會科科學院金金融所易易憲容也也指出，國有銀銀行改革革是中國國金融改改革的重重中之重重，國有有銀行上上市并不不是國有有銀行改改革的結(jié)結(jié)束，而而是國有有銀行改改革的開開始。國國有銀行行上市后后，同樣樣需要面面臨許多多以往沒沒有碰到到的困難難與問題題。比如如匯金公公司的定定位問題題；所有有者權(quán)益益問題；國有銀銀行有效效的公司司治理確確立問題題；國有有銀行注注重的財財務(wù)重組組、短期期行為及及真正落落實問責責制等問問題，這這些都是是國有銀銀行上市市后能否否成功運運行的關(guān)關(guān)鍵。銀行行業(yè)專家家建議，

20、對于上上市之后后的國有有銀行，要進一一步建立立和健全全現(xiàn)代銀銀行制度度，并確確立以效效率為生生命的經(jīng)經(jīng)營準則則。專家家還進一一步提出出了國有有商業(yè)銀銀行加強強管理，應(yīng)對挑挑戰(zhàn)與競競爭的方方向：第一一，要建建立科學學的經(jīng)營營管理系系統(tǒng)，以以決策系系統(tǒng)為中中心，以以分行系系統(tǒng)、監(jiān)監(jiān)督系統(tǒng)統(tǒng)和管理理系統(tǒng)為為支持，促進集集約化經(jīng)經(jīng)營戰(zhàn)略略的貫徹徹實施。第二二，要積積極建立立與現(xiàn)代代生產(chǎn)力力和市場場經(jīng)濟體體制相適適應(yīng)的現(xiàn)現(xiàn)代商業(yè)業(yè)銀行經(jīng)經(jīng)營組織織體系。解決用用工機制制、激勵勵機制，培育創(chuàng)創(chuàng)新機制制。另外外，國有有商業(yè)銀銀行的組組織機構(gòu)構(gòu)的深化化改革要要同處身身的市場場定位密密切聯(lián)系系起來。第三三，要建建

21、立以業(yè)業(yè)績?yōu)樵u評價標準準的人才才激勵機機制。國國有商業(yè)業(yè)銀行必必須確立立人事管管理部門門在金融融企業(yè)發(fā)發(fā)展中的的管理地地位，通通過市場場競爭選選擇優(yōu)秀秀的金融融人才。 銀行業(yè)：馬其諾諾防線上上的角逐逐12月月11日日原本幾幾乎成了了外資銀銀行蓄勢勢待發(fā)、力求全全線突破破的臨界界點。誰誰也沒想想到，中中國銀監(jiān)監(jiān)會8月月中旬的的一紙外資銀銀行管理理條例悄然出出臺，冷冷不防地地讓那些些外資銀銀行打了了個冷戰(zhàn)戰(zhàn)，繃緊緊了神經(jīng)經(jīng)再度期期待政策策的松動動。雖然然管理條條例不過過是征求求意見稿稿，但眼眼見的全全面開放放此時頓頓然就成成了一種種遙不可可及的遠遠景?！皩δ切┯杏幸馔七M進人民幣幣零售業(yè)業(yè)務(wù)的外外

22、資銀行行來說，管理條條例幾乎乎就為它它們提高高了一道道門檻。雖然承承諾了全全面開放放的預期期，但附附加的條條款無疑疑讓其將將要踏進進的一只只腳縮了了回去，或者確確切地說說是停在在了半空空中，一一時還抽抽不回去去”，中中國 HYPERLINK /realstock/company/sh601398/bc.shtml 工商商銀行(5.553,-0.21,-3.66%)北京京市分行行的一位位熟悉的的朋友對對資本本市場記者如如是描繪繪，不僅僅貼切，而且傳傳神。顯然然，管理理條例就就在事到到臨頭的的片刻成成了內(nèi)地地中資銀銀行的護護身符，也成了了外資銀銀行暫時時無法逾逾越的馬馬其諾防防線。美美國匯豐豐銀行

23、北北京代表表處的一一名人士士默認了了記者的的調(diào)侃。對于那那些駐扎扎內(nèi)地多多年、急急于搬出出高高的的窗體頂部部 HTMLCONTROL Forms.HTML:Hidden.1 窗體底部部 HYPERLINK /n?k=%D0%B4%D7%D6%C2%A5 o 寫字樓 寫字樓而而尋求普普通店面面的外資資銀行來來說，這這一政策策的問世世又讓他他們持續(xù)續(xù)的觀望望再度拉拉長。上限255%：短短暫的喘喘息“外外資銀行行進入中中國內(nèi)地地的策略略總的說說來不過過就兩條條，一是是投資參參股或持持股，甚甚至意圖圖控股中中資銀行行；二是是期待政政府管制制完全放放開之后后組建自自己的獨獨資銀行行。此前前，他們們就已經(jīng)

24、經(jīng)在內(nèi)地地各處設(shè)設(shè)立了自自己的代代表處，四處打打探國家家政策的的一舉一一動。從從19880年代代初第一一家外資資銀行進進入內(nèi)地地至今這這兩種勢勢態(tài)一直直都沒有有多大的的改變”，一名名金融學學博士向向記者解解釋，“但實際際上，無無論參股股、持股股還是收收購銀行行股權(quán)，都一直直比較活活躍”。20004年年初，歐歐美各大大銀行即即已踴躍躍投資中中國幾大大國有銀銀行。據(jù)據(jù)當時的的估計，外資的的投資總總額高達達60億億美元，而其中中投資規(guī)規(guī)模最大大的就有有美國銀銀行斥資資25億億美元購購買中國國建設(shè)銀銀行9%的股份份以及220055年英國國匯豐銀銀行購買買交通銀銀行199.9%的股份份等等案案例。220

25、055年8月月間，中中資銀行行業(yè)界就就一直傳傳聞廣東東發(fā)展銀銀行將拍拍賣自己己85%的股權(quán)權(quán)，也被被認作是是中國政政府第一一次就國國有銀行行私有化化的嘗試試。龐大大的股權(quán)權(quán)出讓激激起了公公眾的義義憤，后后來政府府方面出出面澄清清，廣發(fā)發(fā)銀行不不可能讓讓外資控控股。盡盡管如此此，外部部投資者者仍舊蜂蜂擁而來來。不過過，廣發(fā)發(fā)銀行的的競購戰(zhàn)戰(zhàn)也許就就因為過過早地暴暴露在公公眾的視視線下而而遲遲難難以進展展。實際際上，中外企企業(yè)合資資法早早就明文文規(guī)定：中資銀銀行的外外資持股股比例總總和一般般不得超超過255%，單單個外資資投資者者的持股股比例不不得超過過20%。這兩條條成文的的鐵律讓讓膠著在在廣東

26、發(fā)發(fā)展銀行行收購拉拉鋸戰(zhàn)線線上的各各個外部部投資者者已經(jīng)僵僵持了一一年多。至今，美國花花旗集團團、法國國興業(yè)銀銀行及其其各自糾糾合的資資本集團團以及中中國內(nèi)地地的平安安保險公公司就在在廣發(fā)銀銀行的股股權(quán)競奪奪上陷入入了曠日日持久的的觀望。20005年年年底，美國花花旗集團團與法國國興業(yè)銀銀行分別別以2441億元元、2335億元元人民幣幣競逐廣廣發(fā)銀行行85%的股權(quán)權(quán)，花旗旗集團擬擬持的股股份比例例高達440%，在社會會各界輿輿論的抨抨擊下，廣發(fā)銀銀行希望望出售的的股權(quán)退退回到225%的的總體份份額，花花旗集團團與法國國興業(yè)銀銀行隨后后修改各各自的收收購標書書，就單單個投資資者的最最高上限限20

27、%再度發(fā)發(fā)出沖刺刺。據(jù)中中國銀監(jiān)監(jiān)會主席席劉明康康先前的的披露，銀監(jiān)會會本身也也無法對對此作出出定奪，只能等等待國務(wù)務(wù)院的最最終批復復。“外外資投資資者自220044年以來來投資并并購中資資銀行的的熱情突突然高漲漲，問題題就在于于入世承承諾的55年保護護期行將將結(jié)束，內(nèi)地銀銀行市場場也將在在附加監(jiān)監(jiān)管條件件的前提提下逐步步全面開開放，收收購中資資銀行可可以將直直接使用用其國內(nèi)內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)絡(luò)與網(wǎng)點點，對其其資質(zhì)似似乎還沒沒有什么么特別的的擔憂，譬如像像廣發(fā)銀銀行這樣樣壞賬累累累、連連續(xù)兩年年沒有公公布財務(wù)務(wù)審計報報告的收收購對象象，也沒沒能撲滅滅它們競競購的野野心”，中國人人民大學學的一名名金融學學

28、教授對對記者說說，“一一個特別別值得注注意的趨趨勢是，資本雄雄厚的外外部投資資者更喜喜歡參股股甚至控控股中資資銀行，所以它它們連連連發(fā)起的的沖擊就就開始撼撼動先前前的中中外企業(yè)業(yè)合資法法，銀銀監(jiān)會當當然對此此無權(quán)發(fā)發(fā)表意見見，只有有等國務(wù)務(wù)院的終終極裁奪奪了”。不過過，松動動的跡象象似乎已已經(jīng)出現(xiàn)現(xiàn)，銀監(jiān)監(jiān)會主席席劉明康康就表示示，暫時時還是堅堅持此前前外資對對中資的的持股規(guī)規(guī)定?！巴獠客锻顿Y者競競購中資資銀行的的股權(quán)，已經(jīng)出出現(xiàn)了某某些相當當蹊蹺的的細節(jié)，其涉及及的還不不僅僅是是中資銀銀行控股股權(quán)的問問題，而而且牽涉涉到外部部投資者者背后的的大股東東向政府府首腦施施加相當當壓力的的局面”，一

29、名名業(yè)界人人士透露露?！熬o緊咬著225%的的股權(quán)限限制，好好像還能能夠為中中資銀行行贏得最最后一次次喘息的的機會”，加拿拿大蒙特特利爾銀銀行的一一名人士士分析，“實際際上，能能不能有有什么改改變就很很難說了了，國有銀銀行那么么多年的的作風也也不是這這幾個月月就能出出現(xiàn)什么么翻天覆覆地的變變化的”，他補補充道。作為一一家中小小型外資資銀行的的駐華代代表，他他覺得外資銀銀行管理理條例(征求求意見稿稿)的擬擬定條款款雖然很很快就可可能付諸諸于實行行，但對對一般的的外資銀銀行并無無多大的的壓力，如果一一家外資資機構(gòu)沒沒有收購購的意圖圖就不會會有這樣樣的奢求求，在中中資銀行行以及內(nèi)內(nèi)地金融融業(yè)完全全開放

30、之之前，股股權(quán)的收收購不但但十分敏敏感，而而且耗費費精力斡斡旋，沖沖關(guān)的往往往都是是那些有有實力的的資本集集團，中中小外資資機構(gòu)不不過是坐坐享其成成，推波波助瀾而而已?！巴馔獠客顿Y資者尤其其是外資資機構(gòu)在在中資銀銀行的持持股的上上限不得得超過225%，這一限限制應(yīng)該該只是暫暫時的。如果真真正按照照市場經(jīng)經(jīng)濟的規(guī)規(guī)律來說說，這一一限制遲遲早將會會打破。就像這這次花旗旗集團下下屬的第第一聯(lián)合合資本一一旦取代代凱雷私私人資本本原來55%的股股份，那那么，花花旗集團團所持的的廣發(fā)銀銀行股份份即可突突破255%的鐵鐵律”，渣打銀銀行北京京分行的的一名業(yè)業(yè)界人士士斷言，“再說說，持有有中資銀銀行股份份比例

31、的的不合理理之處就就在于，監(jiān)管部部門必須須時時跟跟蹤那些些零碎小小股權(quán)的的動向，必須隨隨時出手手遏制交交易者的的舉動，費時費費力甚至至費力不不討好。所以，我對這這25%股權(quán)設(shè)設(shè)限的最最終拆除除抱有比比較樂觀觀的期待待”。與與此可資資印證的的是，在在歐盟商商會提出出的主要要建議中中，允許許外資銀銀行單獨獨持有中中資銀行行超過220%的的股權(quán)而而不影響響中資銀銀行身份份的所有有權(quán)的突突破也赫赫然在目目。子行：獨獨立的法法人外資資銀行若若要經(jīng)營營人民幣幣的零售售業(yè)務(wù)就就必須將將此前的的分行轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)制為子子行，注注冊為中中國境內(nèi)內(nèi)的獨立立法人銀銀行后才才能獲得得人民幣幣零售業(yè)業(yè)務(wù)的牌牌照。注注冊資本本金為

32、110億人人民幣，下設(shè)分分行的營營運資金金不低于于1億元元人民幣幣，資本本充足率率也是本本外幣合合并考核核。若開開業(yè)三年年之后連連續(xù)兩年年盈利即即可獲得得全面經(jīng)經(jīng)營人民民幣業(yè)務(wù)務(wù)的許可可監(jiān)監(jiān)管條例例如此規(guī)規(guī)定，不不然的話話，外資資銀行的的日常業(yè)業(yè)務(wù)就將將受限，只能開開展外幣幣業(yè)務(wù)以以及人民民幣的對對公業(yè)務(wù)務(wù)?！皩τ谀切┬┮幌蛄暳晳T于以以分行制制度在華華經(jīng)營人人民幣和和外幣的的外資銀銀行來說說，朝令令夕改的的內(nèi)地政政策難免免會使之之產(chǎn)生類類似浮浮萍心態(tài)態(tài)的觀觀望態(tài)度度，加上上金融業(yè)業(yè)務(wù)管制制或嚴厲厲或疏放放的衙門門作風，分行也也就成了了它們臨臨時住店店的常態(tài)態(tài)。監(jiān)管管條例出出臺之后后，申請請人

33、民幣幣零售業(yè)業(yè)務(wù)就必必須面臨臨注冊資資本金、資本充充足率以以及同一一的貸款款上限等等等與中中資銀行行相同的的標準”，一名名金融學學者向記記者評價價道。截至至6月底底，711家外資資銀行在在內(nèi)地設(shè)設(shè)立了1183家家分行(下設(shè)支支行533家)，14家家外資法法人機構(gòu)構(gòu)下設(shè)支支行及附附屬機構(gòu)構(gòu)17家家，外資資銀行的的分行及及其下設(shè)設(shè)支行占占外資金金融機構(gòu)構(gòu)的933%以上上。如果果想要申申請全面面人民幣幣零售業(yè)業(yè)務(wù)，那那么，在在國家政政策監(jiān)管管的要求求下，外外資銀行行就必須須面臨由由分行向向子行轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)制的現(xiàn)現(xiàn)實。盡管管事先可可能已經(jīng)經(jīng)有所預預料，但但獨立法法人銀行行一項還還是激起起了諸多多外資銀銀行的態(tài)

34、態(tài)度各異異的反應(yīng)應(yīng)。美國國花旗銀銀行的一一名人士士對記者者表示，“注冊冊為中國國境內(nèi)的的外資獨獨立銀行行公司需需要花費費的成本本明顯要要高于分分行機構(gòu)構(gòu)。雖然然監(jiān)管條條例沒有有違背112月111日向向外資放放開內(nèi)地地居民的的人民幣幣業(yè)務(wù)，但顯然然背離了了全面開開放的承承諾”。不過，并不是是絕大多多數(shù)的外外資銀行行都覺得得此項規(guī)規(guī)定影響響到了它它們的決決策思路路，中小小銀行更更是如此此。加拿拿大豐業(yè)業(yè)銀行北北京代表表處的人人士就曾曾經(jīng)表態(tài)態(tài)說，他他們的業(yè)業(yè)務(wù)暫時時不會因因為監(jiān)管管條例的的變動而而作出調(diào)調(diào)整。注冊冊為中國國境內(nèi)的的法人銀銀行似乎乎遠遠不不是外資資銀行所所面對的的最大障障礙。匯匯豐、

35、渣渣打、東東亞、恒恒生、荷荷蘭銀行行等在內(nèi)內(nèi)的諸多多外資銀銀行均表表示，他他們將尊尊重監(jiān)管管機構(gòu)的的決定，積極考考慮注冊冊為中國國境內(nèi)的的獨立法法人。不不過，他他們更多多地就注注冊資本本金的數(shù)數(shù)目、營營運資金金的要求求等等細細枝末節(jié)節(jié)表達自自己的訴訴求，譬譬如100億人民民幣的注注冊資本本金門檻檻太高，30%的營運運資金強強制存款款限制不不盡合理理，歐盟商商會就曾曾經(jīng)在其其20006220077年度的的建議書書里提出出，“要要降低過過高的資資本要求求，廢除除30%的營運運資金的的強制存存款規(guī)定定；要求求按照國國際標準準來計算算流動性性比率，將分行行之間的的同業(yè)拆拆借以及及超過一一個月的的資產(chǎn)或

36、或負債剔剔除；要要求廢除除70：30的的存款比比率限制制”，而而且還“要求按按照國際際慣例，在合并并報表的的基礎(chǔ)上上計算和和監(jiān)督單單個法人人實體的的審慎性性比率”。中國國人民銀銀行20005年年曾經(jīng)宣宣布外資資銀行的的營運資資金存放放比例的的要求將將在當年年的122月111日之前前廢除，但截至至管理條條例出臺臺之前，“外資資銀行仍仍然必須須將300%的營營運資金金存放在在央行批批準的一一家當?shù)氐劂y行里里，營運運資金的的要求雖雖然已經(jīng)經(jīng)有所降降低，但但仍然高高于歐洲洲”，渣渣打銀行行的一名名人士覺覺得，“過高的的資本要要求使外外資銀行行背負了了額外的的成本，與中資資銀行競競爭時肯肯定將會會處于不

37、不利地位位；而現(xiàn)現(xiàn)在營運運資金降降低至11億元人人民幣，就與中中資銀行行站在同同一條起起跑線上上了”。據(jù)銀銀監(jiān)會的的最新統(tǒng)統(tǒng)計，771家已已經(jīng)在華華開展經(jīng)經(jīng)營活動動的外資資銀行中中，來自自歐洲地地區(qū)的就就有255家，超超過了外外資銀行行規(guī)模的的三分之之一之多多；另有有24家家在中國國內(nèi)地設(shè)設(shè)立了代代表處，其中已已經(jīng)有77家歐洲洲銀行投投資參股股中資銀銀行，進進行了戰(zhàn)戰(zhàn)略投資資。此外外，歐盟盟商會還還在其當當初的年年度建議議書中提提到，應(yīng)應(yīng)該“取取消人民民幣業(yè)務(wù)務(wù)經(jīng)營牌牌照的等等待期，澄清有有光申請請開設(shè)分分行的管管理條例例”。顯顯然，外資銀銀行管理理條例(征求求意見稿稿)出臺臺之后，平息了了外

38、資銀銀行的一一片喧嘩嘩，“注注冊資金金10億億人民幣幣，下設(shè)設(shè)分行營營運資金金不低于于1億人人民幣即即可；資資本充足足率本外外幣合并并考慮”，原先的的爭論焦焦點轉(zhuǎn)移移了方向向，銀監(jiān)監(jiān)會采取取的自愿愿原則，并不是是強迫所所有的駐駐華外資資銀行一一律轉(zhuǎn)制制。外資資銀行可可自主選選擇自己己的商業(yè)業(yè)形態(tài)。“開開業(yè)三年年，連續(xù)續(xù)兩年盈盈利。這似似乎是銀銀監(jiān)會設(shè)設(shè)置的最最后防線線，盡管管外資銀銀行一再再覺得這這三年的的等待期期是一項項巨大的的市場準準入障礙礙，甚至至會因此此阻礙內(nèi)內(nèi)地銀行行業(yè)的發(fā)發(fā)展，但但現(xiàn)在反反饋的意意見似乎乎表明，松動的的跡象暫暫時還沒沒有出現(xiàn)現(xiàn)，即使使背負缺缺乏透明明度的罵罵名也無無

39、法撼動動這一條條馬其諾諾防線”，一名名業(yè)內(nèi)人人士評價價。條例背后后的變數(shù)數(shù)“外外資銀行行一再強強調(diào)中國國銀監(jiān)會會要按國國際慣例例辦事，中資銀銀行則習習慣以國國際慣例例的名義義收取客客戶費用用，而且且根本就就沒有商商量的余余地?，F(xiàn)現(xiàn)在的焦焦點大概概就在于于人民幣幣零售業(yè)業(yè)務(wù)牌照照的問題題了，中中國政策策固然有有時時變變動的習習慣，批批復與否否也難逃逃暗箱操操作的惡惡名，外外資銀行行與資本本集團糾糾結(jié)在一一起所施施加的壓壓力也傳傳達到了了外交、政治等等層面，訪華的的各國首首腦或商商務(wù)團體體也往往往就在上上述方面面發(fā)表自自己的意意見，希希望對決決策者有有所觸動動，讓政政策向有有利于自自己的方方面傾斜

40、斜”，一一名業(yè)界界觀察人人士評價價。果不不其然。9月221日，美國財財政部長長鮑爾森森(Heenryy Paaulsson)訪華期期間在清清華大學學發(fā)表演演講，要要求中國國向外國國投資者者更多地地開放金金融市場場，認為為這將吸吸引更多多的有效效投資，并為中中國日益益擴大的的居民儲儲蓄帶來來更大的的回報，既符合合中美兩兩國的長長期利益益也將增增進兩國國的繁榮榮，而且且需要警警惕雙方方的貿(mào)易易保護主主義情緒緒。“獲獲得人民民幣零售售業(yè)務(wù)牌牌照的條條件不外外乎以下下兩個關(guān)關(guān)鍵條件件：中國國境內(nèi)獨獨立法人人，開業(yè)業(yè)三年中中連續(xù)兩兩年盈利利。不過過，更多多的否定定因素還還是取決決于成文文規(guī)定之之外的標標

41、準，這這一點會會使得申申請能否否批復無無章可循循，不確確定性也也就存在在于其中中，加上上各地的的實施辦辦法甚至至評估手手段可能能還存在在差異，牌照的的發(fā)放難難免就會會無限延延期”，上述人人士補充充。“外資銀銀行管理理條例顯然還還是經(jīng)過過了較為為充分的的醞釀和和考慮，但出臺臺在大限限到來的的短短幾幾個月，顯然讓讓外資銀銀行措手手不及，原先的的期望與與現(xiàn)在的的結(jié)果落落差較大大，即使使外資銀銀行抱有有怨言，也是情情理之中中的事。問題是是8月223日銀銀監(jiān)會召召集數(shù)十十家外資資銀行座座談之后后，肯定定有私下下的渠道道反饋。當然，無論是是草稿修修訂還是是以后正正式實施施，外資資銀行及及其資本本集團與與監(jiān)

42、管決決策層乃乃至政府府首腦層層面的政政策博弈弈仍然在在持續(xù)地地進行，畢竟金金融所牽牽涉的是是一國的的經(jīng)濟命命脈，無無法等閑閑視之”，一名名金融業(yè)業(yè)界的人人士就管管理條例例發(fā)表感感言，“很顯然然，僅僅僅從管理理條例本本身來說說，不過過如此而而已，即即使突然然之間來來一個1180度度的大轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)彎，你你也不要要驚訝，中國特特色的決決策總是是讓人猝猝不及防防”。 南方基金金管理有有限公司司:明年年進入變變革時代代南方基金金最新發(fā)發(fā)布的220066策略報報告認為為,中國國股市將將在20006年年進入變變革時代代,求求新將將是未來來市場的的主基調(diào)調(diào)。新制制度、新新事物、新理念念、新主主題將不不斷涌現(xiàn)現(xiàn)。南方

43、方基金認認為,面面對變革革時代,隨勢而而變是唯唯一的生生存法則則。南方基基金稱,20006年中中國股市市將進入入一個大大變革時時代,新新政策的的實質(zhì)效效應(yīng)將逐逐步顯現(xiàn)現(xiàn),從國國際工業(yè)業(yè)化史比比較來看看,工業(yè)業(yè)化后期期虛擬經(jīng)經(jīng)濟繁榮榮具有一一定的必必然性,而證券券市場的的制度變變革是繁繁榮的前前提條件件和制度度保障,隨著市市場環(huán)境境變化和和一些新新政策實實質(zhì)效應(yīng)應(yīng)顯現(xiàn),20006 年年股市將將看到更更多具體體可見的的實際變變化。從資資金面看看,當前前是十分分有利股股市投資資的環(huán)境境,同時時一系列列制度改改革和產(chǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新新,將極極大激發(fā)發(fā)投資者者熱情,資本市市場的活活躍程度度將明顯顯增加,體現(xiàn)為為

44、各類主主題式新新興機會會的此起起彼伏。求新新將是是未來市市場的基基調(diào)。在國國內(nèi)經(jīng)濟濟增長模模式轉(zhuǎn)型型,結(jié)構(gòu)構(gòu)調(diào)整,產(chǎn)業(yè)升升級的大大背景下下,南方方基金認認為,未未來的行行業(yè)投資資機會將將主要出出現(xiàn)在:以內(nèi)需需為主的的消費服服務(wù)和投投資拉動動型行業(yè)業(yè),大型型機械裝裝備和信信息技術(shù)術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)領(lǐng)域中具具有自主主創(chuàng)新能能力的先先進制造造企業(yè), 供給給持續(xù)緊緊張以及及受益于于價格政政策改革革的資源源型行業(yè)業(yè)。房地地產(chǎn)、銀銀行、電電信設(shè)備備、電力力等專用用設(shè)備行行業(yè)和機機場、石石化、傳傳媒等行行業(yè)值得得重點關(guān)關(guān)注。 面對基金金業(yè)發(fā)展展變革，業(yè)內(nèi)人人士指出出，國內(nèi)內(nèi)基金業(yè)業(yè)在歷經(jīng)經(jīng)了此前前的行業(yè)業(yè)上市階階段、

45、逐逐步擴張張階段的的發(fā)展之之后，目目前已經(jīng)經(jīng)邁入了了品牌時時代?；鸾鸸緝蓛蓸O分化化加劇據(jù)WWindd資訊最最新統(tǒng)計計數(shù)據(jù)，截至66月300日，國國內(nèi)基金金管理公公司的平平均資產(chǎn)產(chǎn)管理規(guī)規(guī)模達到到3200億元，其中有有5家基基金管理理公司的的公募基基金資產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模超超過了110000億元，分別是是：華夏夏基金管管理公司司：13302億億元；南南方基金金管理公公司：112777億元；嘉實基基金管理理公司：11118億元元；易方方達基金金管理公公司：111044億元；博時基基金管理理公司：10005億元元。同時時，這55家最大大的基金金公司市市場份額額超過了了30%，資產(chǎn)產(chǎn)管理規(guī)規(guī)模兩極極差距從從20006年的的4700倍擴大大到了今今年年中中的10000倍倍。而單單只基金金規(guī)模最最大的資資產(chǎn)達到到3400億元，最小的的基金資資產(chǎn)只有有0.772億元元，相差差5000倍。由由此可見見，規(guī)模模分化的的趨勢更更加明顯顯，兩頭頭差距逐逐級拉開開。天相相投資顧顧問公司司基金銷銷售中心心經(jīng)理陳陳少震認認為，優(yōu)優(yōu)秀的基基金公司司往往會會更加關(guān)關(guān)注對投投資