機(jī)械設(shè)備行業(yè)：一張圖讀懂科創(chuàng)板中的高端裝備

1、 一張圖讀懂科創(chuàng)板中的高端裝備生物醫(yī)藥節(jié)能環(huán)?？苿?chuàng)板93家新能源新材料新一代信息技術(shù)高端裝備16家截至2019年4月28日，科創(chuàng)板已經(jīng)受理公司93家，其中高端裝備16家，占比17%。涵蓋七大熱門(mén)細(xì)分領(lǐng)域：工業(yè)機(jī)器人、服務(wù)機(jī)器人、激光裝備、機(jī)器視覺(jué)、半導(dǎo)體裝備、3D打印、軌交裝備。區(qū)域分布三大核心城市區(qū)占據(jù)絕對(duì)比重4327板塊分布16家公司為智能制造和先進(jìn)軌交激光裝備,3長(zhǎng)京珠其先進(jìn)軌交, 3智能制造, 13機(jī)器人及集成, 43D打印, 1服務(wù)機(jī)器人, 2機(jī)器視覺(jué),三津三他角冀角半導(dǎo)體裝2備, 1資料來(lái)源：各公司招股說(shuō)明書(shū)資料來(lái)源：各公司招股說(shuō)明書(shū) 收入分布凈利潤(rùn)分布研發(fā)占比收入主要集中在10億

2、以下凈利潤(rùn)多為0 5億之間研發(fā)投入占比中位數(shù)為6.66%1166757 HYPERLINK / 9 HYPERLINK / 資料來(lái)源20559176/36139/20190430 09:19：各公司招股說(shuō)明書(shū)資料來(lái)源 51：各公司招股說(shuō)明書(shū)資料來(lái)源：各公司招股說(shuō)明書(shū)工業(yè)機(jī)器人掃碼閱讀平安機(jī)械工業(yè)機(jī)器人深度報(bào)告行業(yè)規(guī)模2018年全球和國(guó)內(nèi)預(yù)計(jì)分別銷售工業(yè)機(jī)器人42萬(wàn)臺(tái)和17萬(wàn)臺(tái)。按照每臺(tái)28萬(wàn)元價(jià)格測(cè)算，全球和國(guó)內(nèi) 機(jī)器人市場(chǎng)空間分別達(dá)1000億和460億。全球工業(yè)機(jī)器人銷量 萬(wàn)臺(tái))55國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人銷量 萬(wàn)臺(tái))483842252925211714792015年 2016年 2017年 2018

3、年E 2019年E 2020年E2015年 2016年 2017年 2018年E 2019年E 2020年E資料來(lái)源：IFR資料來(lái)源：IFR產(chǎn)業(yè)鏈工業(yè)機(jī)器人下游集成市場(chǎng)規(guī)模約為中游本體市場(chǎng)的3倍。本次申請(qǐng)登錄科創(chuàng)板的4家公司均為集成商。上游原材料鋼鐵鑄鐵鋁合金電子元器件 核心零部件減速器控制系統(tǒng)伺服傳感器 中游本體本體設(shè)計(jì)功能實(shí)現(xiàn) 下游集成江蘇北人利元亨博眾精工翰川智能系統(tǒng)軟件產(chǎn)線設(shè)計(jì)產(chǎn)線組裝資料來(lái)源：中國(guó)電子學(xué)會(huì)申請(qǐng)上市情況公司簡(jiǎn)稱具體業(yè)務(wù)2018年收入（億元）2018年凈利潤(rùn)（億元）2018年研發(fā)投入占比（ %）江蘇北人利元亨博眾精工瀚川智能汽車生產(chǎn)線系統(tǒng)集成鋰電池制造裝備和汽車零部件生產(chǎn)

4、線系統(tǒng)集成汽車、消費(fèi)電子等行業(yè)生產(chǎn)線系統(tǒng)集成汽車電子、新能源汽車等行業(yè)的系統(tǒng)集成4.136.8125.184.360.481.293.200.713.07%11.50%11.44%4.05% HYPERLINK / 我國(guó)工業(yè)機(jī)器人發(fā)展遵循先易后難路線，集成資料來(lái)源：各公司招股說(shuō)明書(shū)行業(yè)發(fā)展方向商、本體商、核心零部件商依次發(fā)展壯大。激光裝備掃碼閱讀平安機(jī)械激光裝備專題報(bào)告行業(yè)規(guī)模2018年全球激光器市場(chǎng)空間預(yù)計(jì)超過(guò)139億美元，其中工業(yè)激光器市場(chǎng)空間預(yù)計(jì)51億美元。激光加工設(shè) 備約為工業(yè)激光器市場(chǎng)空間的3倍。71605143293417515613912497105全球激光器市場(chǎng)容量 億美元)全

5、球工業(yè)激光器市場(chǎng)容量?jī)|元)2015201620172018E2019E2020E2015201620172018E2019E2020E資料來(lái)源：Strategies Unlimited資料來(lái)源：Strategies Unlimited產(chǎn)業(yè)鏈激光器是激光設(shè)備核心部件，技術(shù)難度高、附加值高。此外，激光數(shù)控系統(tǒng)難度較高。申請(qǐng)登錄科創(chuàng)板的2家公司為光纖激光器制造商，1家為激光切割數(shù)控系統(tǒng)研發(fā)商。柏楚電子上游激光設(shè)備光學(xué)材料光學(xué)元器件電源鋼材鋁材數(shù)控系統(tǒng)激光器輔助機(jī)械切割機(jī)焊接機(jī)打標(biāo)機(jī)熔敷設(shè)備醫(yī)療設(shè)備通訊設(shè)備資料來(lái)源：激光網(wǎng)、中國(guó)知網(wǎng)創(chuàng)鑫激光杰普特下游（應(yīng)用）切割焊接打標(biāo)熔敷醫(yī)療通訊申請(qǐng)上市情況公司簡(jiǎn)稱

6、具體業(yè)務(wù)2018年收入（億元）2018年凈利潤(rùn)（億元）2018年研發(fā)投入占比（%）創(chuàng)鑫激光杰普特柏楚電子光纖激光器制造商光纖/固體激光器、激光/光學(xué)智能裝備制造商激光切割數(shù)控系統(tǒng)研發(fā)商7.106.662.451.060.931.396.00%8.01%11.47%資料來(lái)源：各公司招股說(shuō)明書(shū)行業(yè)發(fā)展方向未來(lái)方向有二： HYPERLINK / 一是繼續(xù)研發(fā)高功率光纖激光器；二是研發(fā)高頻率的超快激光器。服務(wù)機(jī)器人行業(yè)規(guī)模2018年全球服務(wù)機(jī)器人空間預(yù)計(jì)達(dá)93億美元，其中中國(guó)服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)空間達(dá)18億美元。我國(guó)服務(wù)機(jī)器人銷售額（億美元）121937042541572015201620172018201

7、9E2020E402818136920152016201720182019E2020E資料來(lái)源：IFR， 中國(guó)電子學(xué)會(huì)資料來(lái)源：IFR， 中國(guó)電子學(xué)會(huì)產(chǎn)業(yè)鏈分布服務(wù)機(jī)器人上游為零部件商競(jìng)爭(zhēng)充分，下游多為渠道商和終端消費(fèi)者。本次擬上市的2家公司均為服務(wù)機(jī) 器人制造商，收入體量均超過(guò)30億元。上游服務(wù)機(jī)器人制造商塑化產(chǎn)品電機(jī)制造商電池制造商整機(jī)OEM/ODM原件供應(yīng)商石頭科技九號(hào)智能下游品牌制造商品牌運(yùn)營(yíng)商連鎖零售商線上線下渠道商終端消費(fèi)者資料來(lái)源：石頭科技招股說(shuō)明書(shū)申請(qǐng)上市情況公司簡(jiǎn)稱具體業(yè)務(wù)2018年收入（億元）2018年凈利潤(rùn)（億元）2018年研發(fā)投入占比（ %）石頭科技服務(wù)機(jī)器人制造商30

8、.513.083.82%九號(hào)智能智能交通和服務(wù)機(jī)器人制造商42.4817.992.90%資料來(lái)源：各公司招股說(shuō)明書(shū) HYPERLINK / 行業(yè)發(fā)展方向 HYPERLINK / 服務(wù)機(jī)器人未來(lái)將朝著智能化、多場(chǎng)景化方向發(fā)展。機(jī)器視覺(jué)行業(yè)規(guī)模2017年全球機(jī)器視覺(jué)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)80億美元。2017年中國(guó)機(jī)器視覺(jué)市場(chǎng)規(guī)模約80億元。全球機(jī)器視覺(jué)市場(chǎng)規(guī)模（億美元）80中國(guó)機(jī)器視覺(jué)行業(yè)規(guī)模（億元）5662414551806961483520122013201420152016201720132014201520162017資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院產(chǎn)業(yè)鏈分布機(jī)器視覺(jué)上游為零部件商競(jìng)爭(zhēng)

9、充分，下游多為依賴機(jī)器視覺(jué)檢測(cè)的細(xì)分行業(yè)。本次擬上市公司均為機(jī)器視覺(jué)研發(fā)商。上游機(jī)器視覺(jué)研發(fā)商華興源創(chuàng)天準(zhǔn)科技傳感器工業(yè)鏡頭光源機(jī)器視覺(jué)系統(tǒng)下游消費(fèi)電子汽車制造光伏半導(dǎo)體資料來(lái)源：天準(zhǔn)科技招股說(shuō)明書(shū)申請(qǐng)上市情況公司簡(jiǎn)稱具體業(yè)務(wù)2018年收入（億元）2018年凈利潤(rùn)（億元）天準(zhǔn)科技工業(yè)機(jī)器視覺(jué)研發(fā)商機(jī)器視覺(jué)設(shè)備商與整體解決方案商5.080.942018年研發(fā)投入占比（ %）15.66%華興創(chuàng)源10.052.4313.78%資料來(lái)源：各公司招股說(shuō)明書(shū) HYPERLINK / 機(jī)器視覺(jué)未來(lái)將越來(lái)越多的用于智能制造、尺行業(yè)發(fā)展方向寸和缺陷檢測(cè)、導(dǎo)航等領(lǐng)域。半導(dǎo)體裝備掃碼閱讀平安機(jī)械半導(dǎo)體裝備專題報(bào)告行

10、業(yè)規(guī)模2018年全球半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)達(dá)621億美元，中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模約118億美元。全球半導(dǎo)體設(shè)備（億美元）719中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備（億美元）1736215665964121188265201620172018E2019E2020E201620172018E2019E資料來(lái)源：SEMI資料來(lái)源：SEMI產(chǎn)業(yè)鏈分布半導(dǎo)體設(shè)備品類眾多，主要產(chǎn)品包括光刻機(jī)、刻蝕機(jī)、PVD、CVD等設(shè)備。本次擬上市公司為全球蝕刻 機(jī)的優(yōu)秀代表中微公司。IC設(shè)計(jì)芯片制造封裝測(cè)試邏輯設(shè)計(jì)電路設(shè)計(jì)圖形設(shè)計(jì)設(shè)計(jì)驗(yàn)證單晶爐晶體生長(zhǎng)晶圓制備研磨切片氧化爐氧化光刻光刻機(jī)切割裝片焊線塑封蓋印切筋成型成晶測(cè)試擴(kuò)散爐擴(kuò)撒蝕刻蝕刻機(jī)離子注

11、入機(jī) 離子注入物理氣象沉積PVD中微公司測(cè)試機(jī)探針臺(tái)晶圓檢測(cè)化學(xué)氣相沉積CVD資料來(lái)源：長(zhǎng)川科技招股說(shuō)明書(shū)申請(qǐng)上市情況公司簡(jiǎn)稱具體業(yè)務(wù)2018年收入（億元）2018年凈利潤(rùn)（億元）2018年研發(fā)投入占比（ %）中微公司蝕刻設(shè)備、MOCVD等設(shè)備制造商16.390.9124.65%資料來(lái)源：各公司招股說(shuō)明書(shū)行業(yè)發(fā)展方向 HYPERLINK / 國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體裝備近年來(lái)正加速進(jìn)口替代，技術(shù)實(shí)力逐步提升。3D打印掃碼閱讀平安機(jī)械3D打印專題報(bào)告行業(yè)規(guī)模2017年全球增材制造（3D打?。┦袌?chǎng)規(guī)模達(dá)73億美元，中國(guó)市場(chǎng)約17美元。61524130全球增材制造產(chǎn)值（億美元） 73201320142015201

12、62017中國(guó)增材制造產(chǎn)業(yè)規(guī)模（億美元）2017128520142015201620172018E資料來(lái)源：SEMI資料來(lái)源：SEMI產(chǎn)業(yè)鏈分布3D打印上游為原材料及零件，中游為設(shè)備及打印服務(wù)，下游為具體應(yīng)用。目前有1家3D打印設(shè)備和服鉑力特中游（設(shè)備及打印服務(wù)）熔融沉積成型光固化成型打 數(shù)字光處理印 三維打印快速成型技 選擇性激光熔化/燒結(jié)術(shù) 激光熔覆成型電子束熔化生物打印務(wù)公司擬登錄科創(chuàng)板。上游（原材料及零件）原材料非金屬粉末金屬粉末光固化樹(shù)脂線材核心硬件輔助運(yùn)行主板DLP光引擎振鏡系統(tǒng)激光器掃描儀軟件下游（應(yīng)用）服務(wù) 云平臺(tái)平臺(tái) 媒體社區(qū)航空航天主要 汽車應(yīng)用 醫(yī)療教育資料來(lái)源：鉑力特招

13、股說(shuō)明書(shū)特殊 軟件生物打印應(yīng)用 食品打印申請(qǐng)上市情況公司簡(jiǎn)稱具體業(yè)務(wù)2018年收入（億元）2018年凈利潤(rùn)（億元）鉑力特3D打印設(shè)備及服務(wù)提供商2.910.572018年研發(fā)投入占比（ %）8.79%資料來(lái)源：各公司招股說(shuō)明書(shū)行業(yè)發(fā)展方向 HYPERLINK / 3D打印隨著成本的下降，下游運(yùn)用逐步增多 HYPERLINK / 創(chuàng)板。，國(guó)產(chǎn)品牌技術(shù)水平不斷進(jìn)步，預(yù)計(jì)將有更多的公司登陸科先進(jìn)軌交裝備掃碼閱讀平安機(jī)械軌交裝備專題報(bào)告行業(yè)規(guī)模2018年我國(guó)新增高鐵動(dòng)車組321列，按照每列1.6億元測(cè)算，全國(guó)高鐵車輛市場(chǎng)空間超過(guò)514億元。494新增動(dòng)車組（列）高鐵車輛市場(chǎng)空間（億元）40438034

14、93217906466085585142014 年 2015年2016 年 2017年2018年2014年2015年2016年2017年2018年資料來(lái)源：鐵路總公司資料來(lái)源：鐵路總公司產(chǎn)業(yè)鏈分布先進(jìn)軌交裝備整車制造以中國(guó)中車為代表，零部件制造企業(yè)眾多，部分具備登錄科創(chuàng)板的資質(zhì)。上游交控科技中國(guó)通號(hào)天宜上佳研發(fā)設(shè)計(jì)品牌營(yíng)銷原材料零部件中游整車裝配下游維修物流資料來(lái)源：中國(guó)知網(wǎng)申請(qǐng)上市情況公司簡(jiǎn)稱具體業(yè)務(wù)2018年收入（億元）2018年凈利潤(rùn)（億元）2018年研發(fā)投入占比（ %）天宜上佳中國(guó)通號(hào)交控科技高鐵剎車片制造商軌道交通控制系統(tǒng)技術(shù)供應(yīng)商城市軌道交通信號(hào)系統(tǒng)技術(shù)供應(yīng)商5.58400.131

15、1.632.6334.090.665.78%3.45%6.66%資料來(lái)源：各公司招股說(shuō)明書(shū)行業(yè)發(fā)展方向 HYPERLINK / 國(guó)內(nèi)先進(jìn)軌交裝備正借助龐大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)加速實(shí)施進(jìn)口替代，零部件企業(yè)成效顯著。高端裝備公司申報(bào)科創(chuàng)板名錄工業(yè)機(jī)器人激光裝備服務(wù)機(jī)器人機(jī)器視覺(jué)3D打印半導(dǎo)體裝備先進(jìn)軌交裝備公司簡(jiǎn)稱江蘇北人利元亨博眾精工瀚川智能創(chuàng)鑫激光杰普特柏楚電子石頭科技九號(hào)智能天準(zhǔn)科技華興創(chuàng)源鉑力特 中微公司天宜上佳中國(guó)通號(hào)交控科技具體業(yè)務(wù)汽車生產(chǎn)線系統(tǒng)集成鋰電池制造裝備和汽車零部件生產(chǎn)線系統(tǒng)集成汽車、消費(fèi)電子等行業(yè)生產(chǎn)線系統(tǒng)集成汽車電子、新能源汽車等行業(yè)的系統(tǒng)集成光纖激光器制造商光纖/固體激光器、激光/光學(xué)智能裝備制造商激光切割數(shù)控系統(tǒng)研發(fā)商服務(wù)機(jī)器人制造商智能交通和服務(wù)機(jī)器人制造商工業(yè)機(jī)器視覺(jué)研發(fā)商機(jī)器視覺(jué)設(shè)備商與整體解決方案商3D打印設(shè)備及服務(wù)提供商刻蝕設(shè)備、MOCVD等設(shè)備制造商高鐵剎車片制造商軌道交通控制系統(tǒng)技術(shù)供應(yīng)商城市軌道交通信號(hào)系統(tǒng)技術(shù)供應(yīng)商2018年收入（億元）4.136.8125.184.367