資本運(yùn)營(yíng)與投融資課件

1、臧日宏 教授 博士生導(dǎo)師 資本運(yùn)營(yíng)與投融資1 本課程的目標(biāo)2資本運(yùn)營(yíng)弄潮兒第一講 時(shí)代先鋒3一、大視野我們進(jìn)入了資本運(yùn)營(yíng)時(shí)代產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)資本運(yùn)營(yíng)品牌經(jīng)營(yíng)4二、保持清醒的認(rèn)識(shí)資本運(yùn)營(yíng)充滿著風(fēng)險(xiǎn)5資本運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性2011年9月19日，滬指再度不留情面的在盤中創(chuàng)下了自2010年7月19日以來(lái)的14個(gè)月新低2437.17點(diǎn)。2011年的股市，機(jī)構(gòu)賠錢，大戶賠錢，散戶也賠錢。2012年8月22日滬指跌至2107點(diǎn)。 2012年8月24日滬指跌至2092.10點(diǎn)。2012年8月27日滬指跌至2055.71點(diǎn)。2012年8月29日滬指跌至2053.23點(diǎn)。2012年9月04日滬指跌至2043.65點(diǎn)。2013年

2、6月25日1959點(diǎn)。6三、資本運(yùn)營(yíng)需要先進(jìn)理念的引導(dǎo) 欠發(fā)達(dá)地區(qū)與發(fā)達(dá)地區(qū)最最重要的區(qū)別理念第一資金第二7六、資本運(yùn)營(yíng)的邏輯關(guān)注政策，認(rèn)清環(huán)境兼收并蓄，跳出自我豁達(dá)心胸，合縱連橫轉(zhuǎn)變觀念，提升素質(zhì)10資本運(yùn)營(yíng)的正確認(rèn)知第二講 正本清源11一、揭開資本與資本運(yùn)營(yíng)的面紗12創(chuàng)始資本1999年12月31日借入 1000萬(wàn)元權(quán)益 500萬(wàn)元資本結(jié)構(gòu)資產(chǎn)1500萬(wàn)元凈利潤(rùn)銷售額3000萬(wàn)元資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈利潤(rùn)率留存收益率新借入600萬(wàn)元留存收益600萬(wàn)元600萬(wàn)元16創(chuàng)始資本1999年12月31日借入 1000萬(wàn)元權(quán)益 500萬(wàn)元資本結(jié)構(gòu)資產(chǎn)1500萬(wàn)元凈利潤(rùn)銷售額3000萬(wàn)元資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈利潤(rùn)率留存收益率

3、新借入600元留存收益600萬(wàn)元600萬(wàn)元17產(chǎn)權(quán)資本運(yùn)營(yíng)第三講 做個(gè)明白人18一、學(xué)法律，明產(chǎn)權(quán)，注冊(cè)資本顯威力注冊(cè)資本金制度實(shí)繳制注冊(cè)資本金制度認(rèn)繳制19三、巧計(jì)謀，善控股，不以股權(quán)論城池C公司R公司Duck先生（1）注冊(cè)C公司2股（2）注冊(cè)R公司50-150-1上市公司workhouse25-125-13股公眾投資者50-12股23資本運(yùn)營(yíng)啟示錄學(xué)會(huì)控股24四、防漏洞，重協(xié)議，有言在先好退股3020甲 500乙 40050丙 350所有者權(quán)益實(shí)收資本資本公積盈余公積未分配利潤(rùn)25資本運(yùn)營(yíng)啟示錄退股謀略26資本運(yùn)營(yíng)啟示錄股權(quán)智慧27資本運(yùn)營(yíng)若干技巧第四講 長(zhǎng)袖善舞28一、強(qiáng)結(jié)構(gòu)，走捷徑，股

4、票市場(chǎng)長(zhǎng)袖善舞29（一）股票發(fā)行制度及其演變審批制核準(zhǔn)制2000年3月17日 由中央政府下達(dá)上市指標(biāo)，各地按指標(biāo)選擇公司上市 國(guó)家制定上市公司的上市標(biāo)準(zhǔn)，符合標(biāo)準(zhǔn)的公司提出申請(qǐng)，獲準(zhǔn)后上市推薦人制度保薦人制度（2004年前）（2004年后）2014注冊(cè)制30（二）各個(gè)板塊的發(fā)行上市條件主板中小企業(yè)版新三板創(chuàng)業(yè)板30005000萬(wàn)元無(wú)要求2000-3000萬(wàn)元場(chǎng)內(nèi)交易所場(chǎng)外31三、借外力，重?fù)碛?，租賃融資顯身手支付設(shè)備款出租人承租人設(shè)備商選定設(shè)備批準(zhǔn)申請(qǐng)?zhí)岢鲎赓U支付租金運(yùn)送設(shè)備34財(cái)產(chǎn)所有者（委托人或最初收益人）信托機(jī)構(gòu)（受托人或出租人）用戶（租用人或購(gòu)貨人）（2）設(shè)備信托（3）發(fā)給信托受益權(quán)證

5、書（4）設(shè)備出租（5）支付租賃費(fèi)（4）設(shè)備出售（5）支付設(shè)備款投資者（收益人）（6）出售信托受益權(quán)證書（7）支付貨款（8）發(fā)給本錢、收益（1）締結(jié)基本協(xié)定四、強(qiáng)關(guān)系，避風(fēng)險(xiǎn)，旁敲側(cè)擊用信托3536五、重信用，善合作，開展債券融資短期債券中小企業(yè)組合債券中期票據(jù)37六、重常規(guī)，集腋裘，不以善小而不為貼現(xiàn)融資應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)38七、明主體，上項(xiàng)目，項(xiàng)目融資展前途BOTTOTBT39八、明動(dòng)因，巧運(yùn)作，走企業(yè)兼并與收購(gòu)之路40九、深挖掘，樹形象，變無(wú)形為有形必須充分認(rèn)識(shí)無(wú)形資產(chǎn)加大力度，深入挖掘無(wú)形資產(chǎn)注重形象塑造，提升無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值41十、抓重點(diǎn)，善表達(dá)，盡顯私募風(fēng)投英雄氣利潤(rùn)時(shí)間導(dǎo)入期成長(zhǎng)期成熟期衰退期天使投資風(fēng)險(xiǎn)投資私募股權(quán)投資IPO42風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)投資者（風(fēng)險(xiǎn)資本家）VC基金風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)（風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家）技術(shù)知識(shí)管理經(jīng)驗(yàn)金融專長(zhǎng)高成長(zhǎng)性項(xiàng)目資本回報(bào)退出回報(bào)投資回報(bào)回報(bào)投資管理服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)投資公司（風(fēng)險(xiǎn)投資家）管理費(fèi)收益分成個(gè)人/家庭保險(xiǎn)公司養(yǎng)老基金商業(yè)銀行證券公司大公司外國(guó)資本國(guó)家資本主板市場(chǎng)交易二板市場(chǎng)交易柜臺(tái)交易企業(yè)回購(gòu)大公司并購(gòu)清算.回報(bào)投資43說(shuō)服投資家第一，獨(dú)一無(wú)二的具有發(fā)展?jié)摿Φ捻?xiàng)目第二，具有強(qiáng)有力的