會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)：上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法探析

1、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法探析靜態(tài)比較法。就是將各種財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化成以股為單位所代表的“量?jī)r(jià)”值進(jìn)行分析比較。也就是將各項(xiàng)主要財(cái)務(wù)數(shù)的總數(shù)分別除以發(fā)行在外的普通股的股數(shù)。如每股凈收益、每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量、每股凈資產(chǎn)等。用本期指標(biāo)與前期指標(biāo)相比較，也可用本期指標(biāo)與未來(lái)可能實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)相比較。通過(guò)與各期相應(yīng)的數(shù)據(jù)對(duì)比可以直觀、明顯的看出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況和股份權(quán)益。上表的內(nèi)容就直觀說(shuō)明了這一點(diǎn)。但該種方法也有缺陷，它只是從表面上看到公司的經(jīng)營(yíng)狀況，并沒(méi)有把引起這些指標(biāo)變動(dòng)的條件和因素反映出來(lái)，不能真正反映出公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)和主營(yíng)業(yè)務(wù)狀況，如（ 600800）“天津磁卡” 2003 年中期主營(yíng)業(yè)務(wù)虧損，但非經(jīng)常

2、性損益為 7368.64，每股收益實(shí)現(xiàn)0.121 元，凈資產(chǎn)收益率達(dá)10以上。如果單純從個(gè)量指標(biāo)很難判斷該公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。所以靜態(tài)對(duì)比法應(yīng)結(jié)合其他方法進(jìn)行分析。縱向分析法（比率分析）。就是分析同一會(huì)計(jì)年度報(bào)表中各項(xiàng)目之間的比率關(guān)系，從而揭示各個(gè)會(huì)計(jì)項(xiàng)目的數(shù)據(jù)在企業(yè)財(cái)務(wù)中所占的比重大小，它使在同一行業(yè)中規(guī)模不同企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表有了可比性。 在運(yùn)用比率分析法時(shí)， 對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)說(shuō)，就是以同一會(huì)計(jì)年度資產(chǎn)負(fù)債表中的“資產(chǎn)總額”負(fù)債和股東權(quán)益總額為基數(shù)，將表中全部資產(chǎn)類項(xiàng)目的余額化作“資產(chǎn)總額”的百分比，將屬于“負(fù)債和股東權(quán)益”的各個(gè)項(xiàng)目的數(shù)額化作“負(fù)債和股東權(quán)益”的百分?jǐn)?shù)，然后進(jìn)行分析，這樣可反映企

3、業(yè)的資產(chǎn)占用構(gòu)成情況、投資規(guī)模、資金來(lái)源、股東權(quán)益的增減，進(jìn)而可以分析這樣的資產(chǎn)構(gòu)成、負(fù)債和權(quán)益構(gòu)成是否合理，存在什么問(wèn)題等；在損益表中，則將“銷售收入”數(shù)據(jù)作為基數(shù)，再列計(jì)各項(xiàng)成本、費(fèi)用、所得稅金及利潤(rùn)項(xiàng)目的百分比等，這樣可以清楚地反映企業(yè)的各項(xiàng)費(fèi)用和銷售利率等情況。如果再進(jìn)一步分析的話還可以分析同一年度財(cái)務(wù)報(bào)表中某一小項(xiàng)目及其結(jié)構(gòu)情況。這主要是針對(duì)投資者的不同需要而言。如流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目下“貨幣資金”、“應(yīng)收賬款”、“應(yīng)收票據(jù)”、“短期有價(jià)證券”、“存貨”等項(xiàng)目各占多少比率，可進(jìn)一步分析其流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及流動(dòng)性程度等。橫向分析法。就是在分析公司的“資產(chǎn)負(fù)債表”和“損益表”、 “現(xiàn)金流量表”基礎(chǔ)上

4、從空間、時(shí)間、行業(yè)的角度對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行互相對(duì)比的分析方法，通過(guò)橫向分析，可以掌握公司在本行業(yè)所處的地位、增長(zhǎng)速度、競(jìng)爭(zhēng)能力、是否具有發(fā)展?jié)摿Φ?。如某上市公司的各?xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)本年度完成較好，但與同行業(yè)另一公司相比差距較大，這說(shuō)明公司在管理經(jīng)營(yíng)方面還有問(wèn)題。再如某公司在行業(yè)中其經(jīng)營(yíng)相對(duì)穩(wěn)定， 而其他企業(yè)則都出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)（如 2003 年鋼鐵類公司的巨大增長(zhǎng)） ，則說(shuō)明該公司經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)動(dòng)作保守，沒(méi)有抓住機(jī)遇進(jìn)行開(kāi)拓，相應(yīng)的對(duì)投資者來(lái)說(shuō)該公司并不是最好的選擇。趨勢(shì)分析法。就是將同一公司連續(xù)多年（目前最常用的是三年）的會(huì)計(jì)報(bào)表中的重要項(xiàng)目，如銷售收入、銷售成本、費(fèi)用、稅前凈利、稅收凈利、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、經(jīng)營(yíng)

5、活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等集中在一起用同比增加或減少的辦法進(jìn)行計(jì)算分析，即用計(jì)算年度的數(shù)值減去上一年度相應(yīng)的數(shù)值除以上一年的數(shù)值再乘以100，并按年度順序排列，這樣就可直觀的反映出公司的資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益以及收入、成本、費(fèi)用、利潤(rùn)等項(xiàng)目在本年度的增減及每年的增減情況、變動(dòng)幅度，據(jù)此可預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況未來(lái)變化趨勢(shì)。上表中就是將公司三年的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行分析，可得出“韶鋼松山”發(fā)展還有很大潛力，也印證了“博時(shí)基金”等增持該股的原因。趨勢(shì)分析法是一種重要的分析方法，因?yàn)樵谧C券市場(chǎng)當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)只是未來(lái)投資的參考和研判的基礎(chǔ)，實(shí)際上，買(mǎi)股票就是買(mǎi)公司的未來(lái)。小編寄語(yǔ)：會(huì)計(jì)學(xué)是一個(gè)細(xì)節(jié)致命的學(xué)科，以前總是覺(jué)得只要大概知道意思就可以了，但這樣是很難達(dá)到學(xué)習(xí)要求的。因?yàn)樗且婚T(mén)技