2021年中韓鋰電池行業(yè)龍頭企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局分析 韓國(guó)LG化學(xué)VS中國(guó)寧德時(shí)代

1、2021年中韓鋰電池行業(yè)龍頭企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局分析 韓國(guó)LG化學(xué)VS中國(guó)寧德時(shí)代 HYPERLINK /hs/zhengquan_300750.SZ.html 行業(yè)主要上市公司：目前國(guó)內(nèi)鋰電池行業(yè)的上市公司主要有寧德時(shí)代(300750);比亞迪(002594);國(guó)軒高科(002074);億緯鋰能(300014);孚能科技(688567);欣旺達(dá)(300207);派能科技(688063);博力威(688345);德賽電池(000049);猛獅科技(002684);蔚藍(lán)鋰芯(002245);鵬輝能源(300438);中天科技(600522);中興通訊(000063)。本文核心數(shù)據(jù)：LG化學(xué)和寧德時(shí)代

2、發(fā)展歷程、產(chǎn)品布局、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、鋰電池市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局、鋰電池出貨量、價(jià)格1、LG化學(xué)VS寧德時(shí)代發(fā)展歷程對(duì)比：LG化學(xué)起步早LG化學(xué)是韓國(guó)鋰電池龍頭企業(yè)，而寧德時(shí)代是中國(guó)鋰電池龍頭企業(yè)。LG化學(xué)成立于1974年，2015年進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，在中國(guó)樂金化學(xué)(南京)信息電子材料有限公司。公司業(yè)務(wù)主要包含電池、生命科學(xué)、尖端材料和石油化工四大板塊，2020年12月1日，LG化學(xué)拆分其電池業(yè)務(wù)板塊，成立了全資子公司LG新能源。2021年6月8日，韓國(guó)媒體報(bào)道稱LG新能源正式啟動(dòng)上市流程，預(yù)計(jì)于2021年第三季度上市，募資規(guī)模超10萬億韓元(約合人民幣573億元)，LG新能源估值達(dá)100萬億韓元(約合人民幣57

3、33億元)。相較于LG化學(xué)，寧德時(shí)代起步較晚。寧德時(shí)代成立于2011年，2012年與德國(guó)寶馬達(dá)成戰(zhàn)略合作，正式進(jìn)入動(dòng)力電池系統(tǒng)行業(yè)。2015年公司收購(gòu)廣東邦普循環(huán)科技有限公司，布局鋰離子電池產(chǎn)品梯次利用及回收產(chǎn)業(yè)鏈，提供全生命周期服務(wù)，并形成產(chǎn)業(yè)鏈循環(huán)閉環(huán)。2017年公司研發(fā)生產(chǎn)的動(dòng)力電池系統(tǒng)使用量攀升至全球第一并保持至今。2018年6月公司順利登陸A股創(chuàng)業(yè)板在深交所上市。2、LG化學(xué)VS寧德時(shí)代產(chǎn)業(yè)鏈布局對(duì)比：寧德時(shí)代業(yè)務(wù)更集中、更協(xié)同在產(chǎn)業(yè)鏈布局方面，LG化學(xué)的業(yè)務(wù)包含電池、生命科學(xué)、尖端材料和石油化工四大板塊，四個(gè)板塊之間的業(yè)務(wù)較為獨(dú)立。電池和石油化工板塊是公司最核心的業(yè)務(wù)，2020年合

4、計(jì)占比超80%，其中，鋰電池的營(yíng)收占比為41.1%。而寧德時(shí)代的業(yè)務(wù)更為集中，在鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈布局更完善，其在鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的上游和中游均有布局。2020年，在中游，寧德時(shí)代動(dòng)力電池的業(yè)務(wù)占比達(dá)78.4%，儲(chǔ)能系統(tǒng)為6.8%，合計(jì)占比達(dá)85.2%，在上游，鋰電池材料占比為6.8%。3、LG化學(xué)VS寧德時(shí)代業(yè)績(jī)對(duì)比：LG化學(xué)領(lǐng)先寧德時(shí)代在營(yíng)收方面，2018-2020年，LG化學(xué)和寧德時(shí)代的鋰電池業(yè)務(wù)營(yíng)收均穩(wěn)步上升，2020年，LG化學(xué)的鋰電池業(yè)務(wù)營(yíng)收為739億元，總營(yíng)收為1732.35億元;寧德時(shí)代鋰電池業(yè)務(wù)營(yíng)收為413.69億元，總營(yíng)收為503.19億元。整體來看，無論是鋰電池業(yè)務(wù)營(yíng)收規(guī)模還是總營(yíng)

5、收規(guī)模，LG化學(xué)均較大，并且寧德時(shí)代的鋰電池業(yè)務(wù)營(yíng)收與LG化學(xué)營(yíng)收差距有擴(kuò)大的趨勢(shì)。4、LG化學(xué)VS寧德時(shí)代市占率對(duì)比：寧德時(shí)代全球市占率第一，LG化學(xué)增速較快在市占率方面，按動(dòng)力鋰電池的裝機(jī)量數(shù)據(jù)來看，2019-2021年，寧德時(shí)代和LG化學(xué)的是全球電池的龍頭，從趨勢(shì)來看，LG化學(xué)的市占率上升較為快速，一年半時(shí)間上升了近12個(gè)百分點(diǎn)，但寧德時(shí)代的市占率下降了2.44個(gè)百分點(diǎn)。2021年上半年，寧德時(shí)代的市占率為25.60%，位列全球第一，LG化學(xué)的市占率為24.05%，位列全球第二。5、LG化學(xué)VS寧德時(shí)代經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)對(duì)比： LG化學(xué)出貨量大且增速快，寧德時(shí)代價(jià)格低從鋰電池的出貨量來看，2018

6、-2020年，LG化學(xué)和寧德時(shí)代的出貨量均穩(wěn)步增長(zhǎng)，其中，LG化學(xué)的增速較快，兩年增長(zhǎng)了163.8%，寧德時(shí)代增長(zhǎng)了119.7%，2020年，LG化學(xué)和寧德時(shí)代出貨量分別為67Gwh和46.8Gwh。從鋰電池價(jià)格來看，LG化學(xué)鋰電池價(jià)格較高，2018-2020年，LG化學(xué)和寧德時(shí)代的價(jià)格均穩(wěn)步下降，2020年，LG化學(xué)的鋰電池價(jià)格為11.03元/wh ，寧德時(shí)代的鋰電池價(jià)格為8.83元/wh。6、LG化學(xué)VS寧德時(shí)代產(chǎn)能及規(guī)劃對(duì)比：LG化學(xué)的產(chǎn)能是寧德時(shí)代的近2倍在產(chǎn)能方面，2020年，LG化學(xué)的鋰電池產(chǎn)能為120Gwh，寧德時(shí)代鋰電池產(chǎn)能為69.1Gwh，LG化學(xué)的產(chǎn)能是寧德時(shí)代的近2倍。從LG化學(xué)中期規(guī)劃來看，未來，公司鋰電池產(chǎn)能將達(dá)260Gwh。根據(jù)公司公告，寧德時(shí)代目前披露的鋰電池在建產(chǎn)能累計(jì)為77.5Gwh，產(chǎn)能建成后，未來寧德時(shí)代的產(chǎn)能最少將達(dá)146.6 Gwh。7、韓國(guó)LG化學(xué)VS中國(guó)寧德時(shí)代對(duì)比總結(jié)：寧德時(shí)代較LG化學(xué)處于微弱領(lǐng)先地位整體來看，寧德時(shí)代較LG化學(xué)處