高校PPT課件：財務(wù)分析

1、財務(wù)分析 第一部分 財務(wù)分析概論（1-3章）第二部分 財務(wù)報告分析（4-6章）第三部分 財務(wù)效率分析（7-10章）第四部分 財務(wù)報告綜合分析課程體系2第一部分 財務(wù)分析概論 第1章 財務(wù)分析理論 第2章 財務(wù)分析信息基礎(chǔ) 第3章 財務(wù)分析程序與方法課程體系3第1章 財務(wù)分析理論第一節(jié)財務(wù)分析的概念、主體和目的第二節(jié)財務(wù)分析的起源和演進第三節(jié)財務(wù)分析的形式與作用學(xué)習(xí)內(nèi)容5 學(xué)習(xí)目標(biāo) 理解財務(wù)分析的概念，掌握不同財務(wù)分析的主體和目的；了解財務(wù)分析的起源和演進；理解財務(wù)分析的形式與作用。 思政要點 財務(wù)分析起源和發(fā)展于西方，目前在我國應(yīng)用也非常廣泛。本教材在編寫的過程中，沒有完全照搬國外的分析體系，

2、而是結(jié)合我國的實際情況，對內(nèi)容體系進行了適當(dāng)?shù)恼{(diào)整和完善。在具體學(xué)習(xí)和使用時，還需要樹立理論聯(lián)系實踐的觀念，學(xué)習(xí)適合我國國情的財務(wù)分析理論與方法。6第一節(jié) 財務(wù)分析的概念、主體和目的一、財務(wù)分析的概念二、財務(wù)分析的主體和目的7（一）財務(wù)分析相關(guān)概念辨析 財務(wù)報表分析財務(wù)報告分析財務(wù)分析經(jīng)營分析經(jīng)濟活動分析一、財務(wù)分析的概念8（二）財務(wù)分析的定義財務(wù)分析，就是企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者、員工、政府管理部門等利益相關(guān)者，以企業(yè)財務(wù)報告等相關(guān)資料為依據(jù)，采用科學(xué)系統(tǒng)的分析方法，通過對過去和現(xiàn)在的評價、對未來的預(yù)測來幫助財務(wù)分析主體進行合理決策的一門學(xué)科。該定義涵蓋了：財務(wù)分析的主體、對象、方法、目

3、的和性質(zhì)。一、財務(wù)分析的概念9 1）企業(yè)投資者： 盈利狀況、資本結(jié)構(gòu)、支付能力及營運狀況 2）企業(yè)債權(quán)人：償債能力、盈利能力、營運能力、資產(chǎn)質(zhì)量和現(xiàn)金流量等 3）經(jīng)營管理者：發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營中存在的問題與不足，并采取有效措施解決這些問題 4）政府職能機構(gòu)：資源配置、遵守法律法規(guī)、考查企業(yè)的社會貢獻(xiàn)程度 5）社會中介機構(gòu)：了解企業(yè)財務(wù)狀況，發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在的問題，提供有價值的判斷依據(jù)。 6）其他財務(wù)分析的主體：了解企業(yè)的財務(wù)狀況，以便做出各種決策。二、財務(wù)分析的主體和目的101234從企業(yè)股權(quán)投資者角度看財務(wù)分析的目標(biāo)從企業(yè)債權(quán)人角度看財務(wù)分析的目標(biāo)從企業(yè)經(jīng)營者角度看財務(wù)分析的目標(biāo)其他利益相關(guān)

4、者財務(wù)分析的目標(biāo)盈利能力、償債能力、營運能力償債能力、盈利能力、風(fēng)險程度盈利能力、營運能力、償債能力政府監(jiān)督、社會中介、其他利益相關(guān)者11第二節(jié) 財務(wù)分析的起源和演進一、信用分析 二、投資分析三、內(nèi)部分析四、大數(shù)據(jù)分析12一、信用分析19世紀(jì)末20世紀(jì)初，經(jīng)濟危機時有發(fā)生，市場環(huán)境日趨復(fù)雜，企業(yè)競爭愈發(fā)激烈，越來越多的企業(yè)破產(chǎn)倒閉，信貸風(fēng)險日益加大。為確保發(fā)放貸款的安全性，降低違約風(fēng)險，越來越多的銀行要求企業(yè)提供資產(chǎn)負(fù)債表等資料，以便了解企業(yè)的經(jīng)營情況和財務(wù)狀況。信用分析又稱為資產(chǎn)負(fù)債表分析，主要是通過對企業(yè)的資產(chǎn)狀況、負(fù)債狀況等方面進行分析，運用流動比率、速動比率等一系列比率分析指標(biāo)，考察和

5、評價企業(yè)的償債能力和信用狀況。13二、投資分析在大蕭條時期，隨著信用的喪失，銀行家發(fā)現(xiàn)了僅以流動性為基礎(chǔ)的貸款政策的局限性，借款公司也認(rèn)識到僅依靠銀行的短期貸款會使自己在經(jīng)濟衰退時期變得更加脆弱。于是，大量發(fā)行股票便成為一般公司擴大規(guī)模的資金源泉。當(dāng)股票發(fā)行成為外部資金的主要來源時，股東便成為財務(wù)報表分析的主要使用者，財務(wù)分析的重心就從信用分析擴展到投資分析，主要是盈利能力的分析，同時利潤表成為更重要的報表。財務(wù)報表分析就由信用分析階段進入投資分析階段，其主要任務(wù)也從穩(wěn)定性分析過渡到收益性分析。14三、內(nèi)部分析第二次世界大戰(zhàn)后，企業(yè)規(guī)模不斷擴大，經(jīng)營活動日趨復(fù)雜，企業(yè)為了在激烈的市場競爭中求生

6、存、圖發(fā)展，不得不借助財務(wù)報表所提供的有關(guān)資料進行目標(biāo)管理、利潤規(guī)劃及前景預(yù)測。15四、大數(shù)據(jù)分析隨著大數(shù)據(jù)時代的來臨以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅猛發(fā)展，人們對包括財務(wù)數(shù)據(jù)在內(nèi)的企業(yè)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的獲取將更加快捷和準(zhǔn)確，數(shù)據(jù)分析和提煉的手段將更加先進，財務(wù)報表分析的信息基礎(chǔ)將會發(fā)生根本性的變化，財務(wù)報表分析的內(nèi)涵和外延都會不斷拓展，最終將會演變成“大數(shù)據(jù)分析”。16第三節(jié) 財務(wù)分析的形式與作用一、財務(wù)分析的形式二、財務(wù)分析的作用17內(nèi)部分析與外部分析靜態(tài)分析與動態(tài)分析全面分析與專題分析財務(wù)報表分析與內(nèi)部報表分析一、財務(wù)分析的形式18（一）財務(wù)分析根據(jù)分析主體的不同，可分為內(nèi)部分析與外部分析：內(nèi)部分析。內(nèi)部分析

7、，亦稱內(nèi)部財務(wù)分析，主要指企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營者對企業(yè)財務(wù)狀況的分析。外部分析。外部分析，亦稱外部財務(wù)分析，主要指企業(yè)外部的投資者、債權(quán)人及政府部門等，根據(jù)各自需要，對企業(yè)的有關(guān)情況進行的分析。內(nèi)部分析與外部分析并不是完全孤立，以免出現(xiàn)片面性。（二）財務(wù)分析根據(jù)分析的方法與目的可分為靜態(tài)分析和動態(tài)分析：靜態(tài)分析是根據(jù)某一時點或某一時期的會計報表或分析信息，分析報表中各項目或報表之間各項目關(guān)系的財務(wù)分析形式。動態(tài)分析是根據(jù)幾個時期的會計報表或相關(guān)信息，分析財務(wù)變動狀況。財務(wù)分析的最初形式是靜態(tài)分析，如比率分析。水平分析、趨勢分析等屬于動態(tài)分析。19（三）財務(wù)分析根據(jù)分析的內(nèi)容與范圍的不同，可分為全面分析

8、和專題分析：全面分析。全面分析是指對企業(yè)在一定時期生產(chǎn)經(jīng)營各方面的情況進行系統(tǒng)、綜合、全面的分析與評價。專題分析。專題分析是指根據(jù)分析主體或分析目的的不同，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中某一方面的問題所進行較深入的分析。兩者結(jié)合才能全面、深入地揭示企業(yè)的問題，正確地評價企業(yè)狀況。（四）財務(wù)分析從分析資料角度劃分，可分為財務(wù)報表分析和內(nèi)部報表分析。財務(wù)報表分析。財務(wù)報表是財務(wù)會計報表的簡稱。財務(wù)報表分析就是指對財務(wù)會計報表的分析。內(nèi)部報表分析。內(nèi)部報表主要指除財務(wù)會計報表之外的其他與企業(yè)財務(wù)和會計活動有關(guān)的報表資料，其中最基本的是管理會計報表。20三、財務(wù)分析的作用財務(wù)分析可正確評價企業(yè)過去財務(wù)分析可全面

9、反映企業(yè)現(xiàn)狀財務(wù)分析可用于估價企業(yè)未來21財務(wù)分析，就是企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者、員工、政府管理部門等利益相關(guān)者，以企業(yè)財務(wù)報告等相關(guān)資料為依據(jù)，采用科學(xué)系統(tǒng)的分析方法，通過對過去和現(xiàn)在的評價、對未來的預(yù)測來幫助財務(wù)分析主體進行合理決策的一門學(xué)科。財務(wù)分析的主體包括：投資者、債權(quán)人、企業(yè)經(jīng)營者、政府監(jiān)管部門、社會中介機構(gòu)以及其他利益相關(guān)者。不同的財務(wù)分析主體進行財務(wù)分析的目的是不同的。財務(wù)分析的形式有：外部分析與內(nèi)部分析；靜態(tài)分析與動態(tài)分析；全面分析與專題分析；財務(wù)報表分析與內(nèi)部報表分析等。財務(wù)分析對于正確評價企業(yè)過去、全面反映企業(yè)現(xiàn)狀和估計企業(yè)未來都有著重要作用。本章小結(jié)22思考題1.什

10、么是財務(wù)分析？財務(wù)分析與財務(wù)報表分析、財務(wù)報告分析有什么區(qū)別？2.財務(wù)分析的主體有哪些？他們進行財務(wù)分析的目的分別是什么？3.財務(wù)分析演進和發(fā)展的三個階段是什么？4.根據(jù)分析主體的不同，財務(wù)分析可以分為哪兩類？它們的具體內(nèi)涵是什么？5.根據(jù)分析的方法與目的不同，財務(wù)分析可以分為哪兩類？它們的具體內(nèi)涵是什么？6.根據(jù)分析的內(nèi)容與范圍的不同，財務(wù)分析可以分為哪兩類？它們的具體內(nèi)涵是什么？7.根據(jù)分析資料的不同，財務(wù)分析可以分為哪兩類？它們的具體內(nèi)涵是什么？8.財務(wù)分析的作用是什么？財務(wù)分析 第2章 財務(wù)分析信息基礎(chǔ)第一節(jié)財務(wù)分析信息概述和獲取途徑第二節(jié)企業(yè)財務(wù)報告的構(gòu)成第三節(jié)企業(yè)財務(wù)報告信息的局限

11、性學(xué)習(xí)內(nèi)容26 學(xué)習(xí)目標(biāo) 通過本章的學(xué)習(xí)，了解財務(wù)分析信息的作用和種類；了解財務(wù)報告的具體構(gòu)成；理解并掌握資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、所有者權(quán)益變動表和現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)和信息內(nèi)容；理解并掌握財務(wù)報表與附注的內(nèi)涵與作用；了解不同類型的審計意見和審計報告。 思政要點 財務(wù)分析信息是財務(wù)分析的重要基礎(chǔ)，財務(wù)分析信息的數(shù)量和質(zhì)量決定著財務(wù)分析的質(zhì)量與效果。在所有相關(guān)的財務(wù)分析信息中，財務(wù)信息又是重中之重，如果財務(wù)信息是虛假的，得出的財務(wù)分析結(jié)論也一定無法幫助信息使用者進行正確的決策。因此，一方面，作為信息的提供者，要遵循職業(yè)道德，提供真實的會計信息；另一方面，作為信息的使用者，要能夠通過審計報告的意見，判

12、斷會計信息的質(zhì)量。27第一節(jié)財務(wù)分析信息概述和獲取途徑一、財務(wù)分析信息的作用、種類和要求二、財務(wù)分析信息的獲取途徑28一、財務(wù)分析信息的作用、種類和要求（一）財務(wù)分析信息的作用財務(wù)分析是在財務(wù)分析信息需求者和供給者之間架起的一座橋梁。第一，財務(wù)分析信息是財務(wù)分析的重要基礎(chǔ)。第二，財務(wù)分析信息的數(shù)量和質(zhì)量決定著財務(wù)分析的質(zhì)量與效果。第三，財務(wù)分析信息的搜集、整理是財務(wù)分析的重要環(huán)節(jié)。29一、財務(wù)分析信息的作用、種類和要求（二）財務(wù)分析信息的種類從不同角度看，財務(wù)分析信息的種類是不同的。第一，內(nèi)部信息與外部信息。內(nèi)部信息：會計信息、統(tǒng)計與業(yè)務(wù)信息、計劃與預(yù)算信息外部信息：國家經(jīng)濟政策與法規(guī)信息、綜

13、合部門發(fā)布的信息、證券市場信息、中介機構(gòu)、報紙雜志、企業(yè)間交換的信息和國外有關(guān)信息30一、財務(wù)分析信息的的作用、種類和要求（二）財務(wù)分析信息的種類第二，定期信息與不定期信息。定期信息：會計信息、統(tǒng)計信息、綜合經(jīng)濟部門的信息以及中介機構(gòu)信息不定期信息：宏觀經(jīng)濟政策信息、企業(yè)間不定期交換的信息、國外經(jīng)濟信息和主要報紙雜志信息第三，實際信息與標(biāo)準(zhǔn)信息。實際信息：經(jīng)濟指標(biāo)實際完成情況標(biāo)準(zhǔn)信息：經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)信息、歷史標(biāo)準(zhǔn)信息、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)信息、預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)信息第四，財務(wù)信息和非財務(wù)信息。財務(wù)信息：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、所有者權(quán)益變動表、現(xiàn)金流量表、報表附注等非財務(wù)信息：股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會構(gòu)成、內(nèi)部控制、戰(zhàn)略目標(biāo)、行業(yè)信

14、息、生產(chǎn)技術(shù)信息等31一、財務(wù)分析信息的的作用、種類和要求（三）財務(wù)分析信息的要求1.財務(wù)信息的相關(guān)性2.財務(wù)信息的完整性3.財務(wù)信息的系統(tǒng)性4.財務(wù)信息的準(zhǔn)確性5.財務(wù)信息的及時性32二、財務(wù)分析信息的獲取途徑（一）財務(wù)分析信息的獲取途徑第一，獲取有關(guān)公司年度報告、中期報告內(nèi)容的主要途徑 向企業(yè)索取 查詢企業(yè)登記主管機關(guān) 訪問相關(guān)網(wǎng)站第二，獲取有關(guān)公司的臨時報告的主要途徑 從該公司在證監(jiān)會指定的刊物上、該公司掛牌的證券交易所、中國證監(jiān)會和該公司的網(wǎng)站上獲取。33二、財務(wù)分析信息的獲取途徑（二）非財務(wù)分析信息的獲取途徑第一，直接法 主要是對有關(guān)場所和人員的調(diào)查、詢問，包括對經(jīng)營場所、生產(chǎn)場所、

15、倉庫等地的現(xiàn)場調(diào)查以及對高級管理人員、生產(chǎn)人員、庫管員、統(tǒng)計員、業(yè)務(wù)員、律師的詢問。第二，間接法 間接法是指從側(cè)面了解企業(yè)的非財務(wù)信息。 信息主要來源于證券分析資料、政府管理部門文件或者行業(yè)分析資料。主要包括：財經(jīng)媒體經(jīng)濟與金融研究數(shù)據(jù)庫中介機構(gòu)提供的分析報告34第二節(jié)企業(yè)財務(wù)報告的構(gòu)成一、財務(wù)報告的內(nèi)涵與種類二、資產(chǎn)負(fù)債表三、利潤表四、現(xiàn)金流量表五、所有者權(quán)益變動表六、財務(wù)報表附注七、審計報告35一、財務(wù)報告的內(nèi)涵與種類圖2-1財務(wù)報告的構(gòu)成圖36財務(wù)報告是企業(yè)對外提供的反映企業(yè)某一特定日期的財務(wù)狀況和某一會計期間的經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等會計信息的文件。財務(wù)報告包括財務(wù)報表和其他應(yīng)當(dāng)在財務(wù)報告

16、中披露的相關(guān)信息和資料。財務(wù)報表具體由會計報表本身及其附注兩部分構(gòu)成，而會計報表僅指報表本身不包括附注。第一，按財務(wù)報表反映的經(jīng)濟內(nèi)容不同，可分為資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、所有者權(quán)益變動表和現(xiàn)金流量表。第二，按反映資金運動形態(tài)不同，可分為靜態(tài)財務(wù)報表和動態(tài)財務(wù)報表。第三，按財務(wù)報表編制主體不同，可分為個別財務(wù)報表和合并財務(wù)報表。37財務(wù)報表按照不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)或從不同的角度劃分，可以分為以下幾類：第四，按財務(wù)報表的編制期間的不同，可分為年度財務(wù)報表和中期報表。二、資產(chǎn)負(fù)債表（一）基本結(jié)構(gòu)與內(nèi)容 資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的財務(wù)報表。它是根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”的會計等式，依照一定

17、的分類標(biāo)準(zhǔn)和一定的次序，對企業(yè)一定日期的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益項目予以適當(dāng)安排，按一定的要求編制而成的。 資產(chǎn)負(fù)債表是財務(wù)報表的核心，是會計報表的基石，其他報表都只是對資產(chǎn)負(fù)債表的某個或某幾個主要項目的補充說明。我國會計制度規(guī)定的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的基本格式見表2-1。38二、資產(chǎn)負(fù)債表（二）資產(chǎn)負(fù)債表的信息作用資產(chǎn)負(fù)債表屬于靜態(tài)報表，通過資產(chǎn)負(fù)債表可以提供： 第一，企業(yè)在某一特定日期的資產(chǎn)總額及結(jié)構(gòu)，表明企業(yè)擁有或控制的資源及其分布情況； 第二，可以提供企業(yè)在某一特定日期的負(fù)債總額及結(jié)構(gòu)，表明企業(yè)未來需要用多少資產(chǎn)或勞務(wù)清償債務(wù)以及清償?shù)臅r間； 第三，可以反映企業(yè)所有者在某一特定日期所擁有的權(quán)益

18、及其形成的原因，據(jù)以判斷資本保值、增值的情況以及負(fù)債的保障程度。39三、利潤表（一）利潤表的基本結(jié)構(gòu)與內(nèi)容利潤表，是指反映企業(yè)在一定會計期間（如月度、季度或年度）經(jīng)營成果的財務(wù)報表，其編制的理論基礎(chǔ)是會計等式“收入-費用=利潤”。利潤表是一種動態(tài)報表，它一方面利用企業(yè)一定時期的收入、成本費用及稅金數(shù)據(jù)，確定企業(yè)的利潤；另一方面按照有關(guān)規(guī)定將實現(xiàn)的利潤在利益相關(guān)者之間進行分配。利潤表有兩種格式：一是單步式利潤表二是多步式利潤表40單步式利潤表。單步式利潤表的基本特點是將本期發(fā)生的所有收入?yún)R集在一起，將所有的成本費用匯集在一起，然后將總收入減去總成本費用得出本期利潤。單步式利潤表能清晰地反映出企業(yè)

19、在一定時期的總收入、總成本費用和利潤額，編制方便，鉤稽關(guān)系清楚，即總收入-成本費用=利潤額。但是，它沒有準(zhǔn)確反映利潤形成的過程及各種收入與相應(yīng)成本費用之間的關(guān)系，無法為深入分析提供更多的信息。41多步式利潤表。多步式利潤表與單步式利潤表不同，它的特點是按利潤形成環(huán)節(jié)，分步驟地將有關(guān)收入與成本費用相減，從而得出各步驟的利潤額。多步式利潤表是我國會計制度規(guī)定的報表，它的一般格式見表2-2。42（二）利潤表的信息作用提供了反映企業(yè)財務(wù)成果的信息提供了反映企業(yè)盈利能力的信息提供了反映企業(yè)營業(yè)收入、成本費用狀況的信息。提供了企業(yè)經(jīng)營業(yè)績結(jié)構(gòu)的信息43四、現(xiàn)金流量表（一）基本結(jié)構(gòu)與內(nèi)容現(xiàn)金流量表是指反映企

20、業(yè)在一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出情況的報表。從編制原則來看，現(xiàn)金流量表是按照收付實現(xiàn)制原則編制的，將權(quán)責(zé)發(fā)生制下的盈利信息調(diào)整為收付實現(xiàn)制下的現(xiàn)金流量信息，便于信息使用者了解企業(yè)凈利潤的質(zhì)量。從內(nèi)容上看，現(xiàn)金流量表被劃分為經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動三個部分，每類活動又分為各具體項目，這些項目從不同角度反映企業(yè)業(yè)務(wù)活動的現(xiàn)金流入與流出，彌補了資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表提供信息的不足。我國目前會計準(zhǔn)則中規(guī)定企業(yè)編報的現(xiàn)金流量表的一般格式見表2-3。44（二）現(xiàn)金流量表的信息作用提供了了解現(xiàn)金流量的影響因素 提供了企業(yè)資金（特別是現(xiàn)金，下同）來源與運用的信息 為報表使用者的相關(guān)預(yù)測和決策分析提

21、供幫助45五、所有者權(quán)益變動表（一）所有者權(quán)益變動表的基本結(jié)構(gòu)與內(nèi)容所有者權(quán)益變動表是反映企業(yè)在一定期間（如年度、季度或月度）內(nèi)，所有者權(quán)益的各組成部分當(dāng)期增減變動情況的報表。我國目前會計準(zhǔn)則中規(guī)定企業(yè)編報的所有者權(quán)益變動表的一般格式見表2-3和表2-4。46（二）所有者權(quán)益變動表的信息作用所有者權(quán)益變動表的格式和內(nèi)容，為財務(wù)分析提供了豐富的信息。從不同角度來看，所有者權(quán)益變動表提供的信息及其作用主要體現(xiàn)在以下幾個方面：1.所有者權(quán)益變動的原因2.列示所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)的變動3.為利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表提供輔助信息4.提供企業(yè)全面收益的信息47六、財務(wù)報表附注（一）會計報表附注基本內(nèi)容 財務(wù)報表附

22、注是為了幫助報表使用者深入理解財務(wù)報表所提供的信息，提高財務(wù)信息的可比性，擴充報表所提供信息的容量，而對財務(wù)報表的編制基礎(chǔ)、編制依據(jù)、編制原則和方法以及相關(guān)項目等所做的詳細(xì)解釋。 主要包括：1.企業(yè)的基本情況2.財務(wù)報表的編制基礎(chǔ)3.遵循企業(yè)會計準(zhǔn)則的聲明4.重要會計政策和會計估計5.會計政策和會計估計變更以及差錯更正的說明6.合并財務(wù)報表的合并范圍7.重要報表項目的說明8.重要事項的揭示 48重要事項的揭示，主要包括以下三種：（1）或有事項（2）資產(chǎn)負(fù)債表日后事項的說明。（3）關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的說明。49（二）各主要會計報表附注1.資產(chǎn)負(fù)債表附注（1）應(yīng)付職工薪酬明細(xì)表。應(yīng)付職工薪酬明細(xì)表

23、，是資產(chǎn)負(fù)債表附表之一，是反映企業(yè)應(yīng)付職工薪酬項目增減變動情況的報表。通過應(yīng)付職工薪酬明細(xì)表，可以獲得企業(yè)支付的職工工資性質(zhì)的支出、社會保險費、住房公積金和非貨幣性福利等方面的金額及構(gòu)成情況的信息，反映企業(yè)對員工社會責(zé)任的履行情況。（2）應(yīng)交稅費明細(xì)表。應(yīng)交稅費明細(xì)表，資產(chǎn)負(fù)債表的附表之一，是反映企業(yè)應(yīng)交稅費詳細(xì)情況的報表。通過應(yīng)交稅費明細(xì)表，可以獲得企業(yè)在一定期間各項稅費繳納情況的信息。502.利潤表附注（1）資產(chǎn)減值損失明細(xì)表。資產(chǎn)減值損失明細(xì)表是利潤表的附表之一，用于補充說明企業(yè)各項資產(chǎn)減值損失的詳細(xì)情況。通過資產(chǎn)減值損失明細(xì)表，可以獲得各項資產(chǎn)減值損失詳細(xì)信息，有助于對企業(yè)資產(chǎn)減值政策

24、及實施情況進行客觀的分析。（2）分部報告。分部報告，作為利潤表的附表之一，是反映企業(yè)各經(jīng)營分部的收入、成本、費用、營業(yè)利潤、資產(chǎn)總額和負(fù)債總額等情況的報表。 此外，主營業(yè)務(wù)收入明細(xì)表、管理費用等期間費用明細(xì)表、投資收益明細(xì)表等也在附注中加以披露。 利潤表附注還對利潤表中重要項目及相關(guān)問題進行說明，以便于正確理解和分析利潤表。如有關(guān)收入與成本費用的會計政策變化，包括收入的確認(rèn)、存貨計價、成本核算方法改變等；利潤表中如營業(yè)外收支項目的說明，投資收益項目的說明等。513.現(xiàn)金流量表附注現(xiàn)金流量表附注包括以下內(nèi)容：（1）當(dāng)期取得或處置子公司及其他營業(yè)單位的有關(guān)信息。（2）將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量

25、。（3）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加情況。52七、審計報告意見審計報告是注冊會計師根據(jù)獨立審計準(zhǔn)則的要求，在完成必要的審計程序后出具的對被審計單位財務(wù)報表表示意見的具有法定證明效力的書面文件。注冊會計師在審計報告中對所審計的財務(wù)報告可提出以下五種意見中的一種：（1）標(biāo)準(zhǔn)無保留意見。（2）帶強調(diào)事項段的無保留意見。（3）保留意見。（4）否定意見。（5）無法表示意見。在上述五種意見中，第一種屬于標(biāo)準(zhǔn)審計報告；后四種屬于非標(biāo)準(zhǔn)審計報告，其中保留意見、否定意見和無法表示意見又被稱為非無保留意見。注冊會計師在審計報告中如果提出后四種意見，必須做出必要的說明。53第三節(jié)企業(yè)財務(wù)報告信息的局限性一、企業(yè)財務(wù)報告信

26、息局限性的表現(xiàn)二、企業(yè)財務(wù)報告信息局限性的解決思路54一、企業(yè)財務(wù)報告信息局限性的表現(xiàn)（一）財務(wù)信息的綜合與抽象帶來的局限（二）歷史成本帶來的局限55（三）貨幣計量帶來的局限（五）被操縱或粉飾的可能性（四）會計職業(yè)判斷與政策選擇帶來的局限二、企業(yè)財務(wù)報告信息局限性的解決思路1、財務(wù)報表信息與報表附注信息相結(jié)合2、財務(wù)分析與非財務(wù)分析相結(jié)合3、定量分析與定性分析相結(jié)合4、短期分析與長期分析相結(jié)合5、企業(yè)內(nèi)部分析與外部分析相結(jié)合56財務(wù)分析信息為財務(wù)分析提供根本依據(jù)，其數(shù)量和質(zhì)量決定著財務(wù)分析的質(zhì)量和效果。收集和整理財務(wù)分析信息的過程，也是財務(wù)分析的重要步驟。按照不同標(biāo)準(zhǔn)，財務(wù)分析信息可以劃分為內(nèi)

27、部信息和外部信息、定期信息和不定期信息、實際信息和標(biāo)準(zhǔn)信息、財務(wù)信息和非財務(wù)信息。財務(wù)報告包括財務(wù)報表和其他應(yīng)當(dāng)在財務(wù)報告中披露的相關(guān)信息和資料。財務(wù)報表具體由會計報表本身及其附注兩部分構(gòu)成，而會計報表僅指報表本身不包括附注。會計報表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、所有者權(quán)益變動表和現(xiàn)金流量表。各會計報表的組成項目及其結(jié)構(gòu)，分別為財務(wù)分析提供不同的相關(guān)信息。會計報表附注是對會計報表內(nèi)容的進一步解釋，既包括對報表項目進行詳細(xì)解釋的附表，也包括對報表項目進行定性的非財務(wù)性信息。審計報告也是財務(wù)分析的重要信息來源。從審計意見類型來看，審計報告可以分為標(biāo)準(zhǔn)無保留意見和非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見兩類。本章小結(jié)57思考

28、題1.財務(wù)分析信息的作用是什么？2.財務(wù)分析信息按信息來源可分為哪兩類？它們分別包括哪些內(nèi)容？3.財務(wù)分析信息根據(jù)取得時間的確定性程度可分為哪兩類？它們分別包括哪些內(nèi)容？4.財務(wù)分析的標(biāo)準(zhǔn)信息是什么樣的信息？具體包括哪些內(nèi)容？5.財務(wù)分析信息根據(jù)是否直接反映企業(yè)的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況與現(xiàn)金流量可分為哪兩類？它們分別包括哪些內(nèi)容？6.財務(wù)分析信息必須滿足哪些要求？7.財務(wù)報告具體包括哪些內(nèi)容？8.企業(yè)的主要財務(wù)報表包括哪些？9.審計報告的意見類型有哪些？財務(wù)分析 第3章 財務(wù)分析程序與方法第一節(jié)財務(wù)分析基本程序與步驟第二節(jié)戰(zhàn)略分析與會計分析第三節(jié)財務(wù)分析的基本方法第四節(jié)財務(wù)綜合分析評價技術(shù)學(xué)習(xí)內(nèi)容

29、61 學(xué)習(xí)目標(biāo) 了解財務(wù)分析基本程序與步驟；掌握戰(zhàn)略分析與會計分析的內(nèi)涵和作用；理解并掌握財務(wù)分析的基本方法。 思政要點 在本章的財務(wù)分析程序與步驟中，戰(zhàn)略分析和會計分析階段是其中一個重要的步驟。在戰(zhàn)略分析時，不僅要了解企業(yè)的競爭戰(zhàn)略是低成本競爭策略還是產(chǎn)品差異競爭策略，更重要的是要關(guān)注企業(yè)的戰(zhàn)略與國家政策方向是否一致；在會計分析時，要重點關(guān)注會計政策、會計方法和會計披露是否符合我國企業(yè)會計準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，強化了解和遵守國家大政方針、會計行業(yè)制度和法律規(guī)范的意識。62第一節(jié)財務(wù)分析基本程序與步驟財務(wù)分析信息搜集整理階段戰(zhàn)略分析與會計分析階段財務(wù)分析實施階段財務(wù)分析綜合評價階段63一、財務(wù)分析信

30、息搜集整理階段1.明確財務(wù)分析目的2.制訂財務(wù)分析計劃3.搜集整理財務(wù)分析信息64二、戰(zhàn)略分析與會計分析階段1.戰(zhàn)略分析了解企業(yè)的基本情況，并在此基礎(chǔ)上深入了解企業(yè)的戰(zhàn)略定位，企業(yè)的競爭戰(zhàn)略是低成本競爭策略還是產(chǎn)品差異競爭策略，以及在行業(yè)中的地位。65二、戰(zhàn)略分析與會計分析階段2.會計分析會計分析的目的在于評價企業(yè)會計所反映的財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的真實程度。作用通過對會計政策、會計方法、會計披露的評價，揭示會計信息的質(zhì)量通過對會計政策、會計估計變更的調(diào)整，修正會計數(shù)據(jù)，為財務(wù)效率分析奠定基礎(chǔ)，并保證財務(wù)分析結(jié)論的可靠性。66三、財務(wù)分析實施階段 財務(wù)分析的實施階段是在戰(zhàn)略分析與會計分析的基礎(chǔ)上進

31、行的，它是為實現(xiàn)財務(wù)分析目的而采用具體的財務(wù)分析方法。 具體財務(wù)分析方法的選擇，要緊密地圍繞財務(wù)分析的目的來進行，既可以采用對比分析法、結(jié)構(gòu)分析法、趨勢分析法，也可以采用比率分析法和項目質(zhì)量分析法等；既可以采用某種方法進行分析，也可以運用多種方法來進行分析；既可以采用基本的分析方法，也可以采用綜合的分析方法。財務(wù)分析目的財務(wù)分析方法67四、財務(wù)分析綜合評價階段財務(wù)綜合分析與評價財務(wù)預(yù)測與價值評估財務(wù)分析報告68第二節(jié)戰(zhàn)略分析與會計分析一、戰(zhàn)略分析方法二、會計分析技術(shù)691.行業(yè)競爭程度分析一個行業(yè)中的競爭程度和盈利能力水平主要受三個因素影響：現(xiàn)有企業(yè)間的競爭新加入企業(yè)的競爭威脅替代產(chǎn)品或服務(wù)的

32、威脅2.市場議價能力分析雖然行業(yè)競爭能力是行業(yè)盈利能力的決定因素，但行業(yè)實際盈利水平的高低，還取決于本行業(yè)企業(yè)與供應(yīng)商和消費者（客戶）的議價能力。（一）企業(yè)的行業(yè)分析70一、戰(zhàn)略分析方法企業(yè)進行競爭的策略有許許多多，最重要的有兩種：1.低成本競爭策略分析 是指企業(yè)能以較低的成本提供與競爭對手相同的產(chǎn)品或服務(wù)。 2.產(chǎn)品差異策略分析 是指企業(yè)通過其產(chǎn)品或服務(wù)的獨特性與其他企業(yè)競爭，以爭取在相同價格或較高價格的基礎(chǔ)上占領(lǐng)更大市場份額，取得競爭優(yōu)勢與超額利潤。（二）企業(yè)競爭策略分析71一、戰(zhàn)略分析方法二、會計分析技術(shù)閱讀會計報告時應(yīng)注意：（1）注冊會計師審計意見與結(jié)論；（2）企業(yè)采用的會計原則、會計

33、政策、會計估計及其變更情況；（3）會計信息披露的完整性、真實性；（4）財務(wù)報表附注中涉及的重大事項、表外資產(chǎn)情況、財務(wù)報表日后事項等；（5）財務(wù)情況說明書及管理層討論。72第三節(jié)財務(wù)分析的基本方法一、比較分析法二、結(jié)構(gòu)分析法三、趨勢分析法四、比率分析法五、項目質(zhì)量分析法73一、比較分析法 也稱水平分析法，是通過比較不同的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)規(guī)律性的內(nèi)容并找出與被比較對象的差別的一種分析方法。用于比較的可以是絕對數(shù)，也可以是相對數(shù)，其主要作用在于揭示指標(biāo)間客觀存在的差距，并為進一步分析指明方向。比較形式可以是本期實際指標(biāo)與以前各期指標(biāo)的比較，可以是本期實際指標(biāo)與計劃或定額指標(biāo)的比較，也可以是企業(yè)相關(guān)項目和

34、指標(biāo)與國內(nèi)外同行業(yè)平均水平或者先進水平的比較。74一、比較分析法1）比較標(biāo)準(zhǔn)（1）基期標(biāo)準(zhǔn)（2）預(yù)期標(biāo)準(zhǔn) （3）行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) （4）競爭對手水平 2）比較數(shù)據(jù)（1）絕對值增減變動 絕對值變動數(shù)量=分析期某項指標(biāo)實際數(shù)-基期同項指標(biāo)實際數(shù)（2）增減變動率75變動率（%）=絕對值變動量基期實際數(shù)量100%表3-1 美的集團2019-2020年有關(guān)總資產(chǎn)、總收入和利潤總額水平分析表 圖3-1 對比分析柱狀圖二、結(jié)構(gòu)分析法 結(jié)構(gòu)分析法又稱垂直分析法、縱向分析法或者共同比分析法。與比較分析法不同，它的基本點不是將企業(yè)報告期的分析數(shù)據(jù)直接與相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)對比求出增減變動量和增減變動率，而是通過計算報表中各項目占總體

35、的比重或結(jié)構(gòu)，反映報表中的項目與總體關(guān)系情況及其變動情況。 結(jié)構(gòu)分析法的一般步驟如下：78第一，確定報表中各項目占總額的比重或百分比，其計算公式是：某項目的比重=該項目的金額各項目總金額100%第二，通過各項目的比重，分析各項目在企業(yè)經(jīng)營中的重要性。一般項目比重越大，說明其重要程度越高，對總體的影響越大。第三，將分析期各項目的比重與前期同項目比重進行對比，研究各項目的比重變動情況。也可將本企業(yè)報告期各項目比重與同類企業(yè)的可比項目比重進行對比，研究本企業(yè)與同類企業(yè)的不同，以及成績和存在的問題。79二、結(jié)構(gòu)分析法表3-2 美的集團資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表 圖3-2 2019年度美的集團資產(chǎn)結(jié)構(gòu)圖三、趨勢分析

36、法 趨勢分析法是將兩期或連續(xù)數(shù)期的財務(wù)報表中的相同指標(biāo)進行對比，以說明企業(yè)有關(guān)項目的變動情況和趨勢的一種財務(wù)分析方法。在實際使用中，僅選用兩期數(shù)據(jù)進行比較，企業(yè)某些方面的情況及其變動有可能會受到一些偶然性或意外因素的影響，為了排除偶然性或意外因素的影響，更清楚地了解企業(yè)業(yè)績的發(fā)展歷程和趨勢，一般將分析的窗口期延長至三期及三期以上。 趨勢分析法的一般步驟如下：82第一，計算趨勢比率或指數(shù)。通常，指數(shù)的計算有兩種方法：一是定基指數(shù)；二是環(huán)比指數(shù)。定基指數(shù)就是指各個時期的指數(shù)都是以某一固定時期為基期來計算的。環(huán)比指數(shù)則是指各個時期的指數(shù)都是以前一期為基期來計算的。趨勢分析法通常采用定基指數(shù)。第二，根

37、據(jù)指數(shù)計算結(jié)果，評價與判斷企業(yè)各項指標(biāo)的變動趨勢及其合理性。第三，預(yù)測未來的發(fā)展趨勢。根據(jù)企業(yè)以前各期的變動情況，研究其變動趨勢或規(guī)律，從而可預(yù)測出企業(yè)未來發(fā)展變動情況。83三、趨勢分析法表3-3 財務(wù)指標(biāo)表2020年2019年2018年2017年2016年營業(yè)收入（元）284,221,249,000278,216,017,000259,664,820,000240,712,301,000159,044,041,000凈利潤（元）27,506,542,00025,277,144,00021,650,419,00018,611,190,00015,861,912,000基本每股收益（元）3.93

38、3.603.082.662.29表3-4 趨勢分析表 2020年2019年2018年2017年2016年營業(yè)收入（%）178.7174.9163.3151.3100.0凈利潤（%）173.4159.4136.5117.3100.0基本每股收益（%）171.6157.2134.5116.2100.0圖3-4 趨勢分析圖四、比率分析法比率分析法實質(zhì)上是將影響財務(wù)狀況的兩個相關(guān)因素聯(lián)系起來，通過計算比率，反映它們之間的關(guān)系，借以評價企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況的一種財務(wù)分析方法。比率分析的形式有：第一，百分率，如流動比率為200%第二，比率，如速動比率為11；第三，分?jǐn)?shù)，如負(fù)債為總資產(chǎn)的1/2。87（一）

39、比率分析法定義四、比率分析法第一，按分析主體或目的劃分的比率。（投資者、債權(quán)人、政府管理者、經(jīng)營者）第二，按財務(wù)報表劃分的比率。第三， 按反映財務(wù)效率的內(nèi)容劃分的比率。第四，根據(jù)財務(wù)分析過程中各變量之間關(guān)系的性質(zhì)不同 構(gòu)成比率 效率比率 相關(guān)比率 88（二）比率分析指標(biāo)的分類五、項目質(zhì)量分析法 項目質(zhì)量分析法主要是通過對財務(wù)報表各項目的規(guī)模、結(jié)構(gòu)以及狀態(tài)進行分析，還原企業(yè)所發(fā)生的經(jīng)營活動和理財活動，并根據(jù)各項目自身特征和管理要求，結(jié)合企業(yè)具體經(jīng)營環(huán)境和經(jīng)營戰(zhàn)略，對各項目的質(zhì)量進行評價。 89（一）項目質(zhì)量分析法定義（二）項目質(zhì)量分析法分類 （1）資產(chǎn)質(zhì)量 （2）資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量 （3）利潤質(zhì)量。

40、（4）現(xiàn)金流量質(zhì)量 （5）財務(wù)狀況質(zhì)量第四節(jié)財務(wù)綜合分析評價技術(shù)一、財務(wù)綜合分析與評價二、財務(wù)預(yù)測分析與企業(yè)價值評估三、財務(wù)分析報告90一、財務(wù)綜合分析與評價（一）財務(wù)綜合分析方法財務(wù)綜合分析方法有許多，概括起來可分為兩類：一是財務(wù)報表綜合分析，如資產(chǎn)與權(quán)益綜合分析、利潤與現(xiàn)金流量綜合分析等；二是財務(wù)指標(biāo)體系綜合分析，如杜邦財務(wù)分析體系、杜邦財務(wù)指標(biāo)體系改進分析等。（二）財務(wù)綜合評價方法財務(wù)綜合評價方法有沃爾評分法、中央企業(yè)綜合績效評價體系等。91二、財務(wù)預(yù)測分析與企業(yè)價值評估企業(yè)價值評估實際上也是企業(yè)評價的方法。進行企業(yè)價值評估應(yīng)在財務(wù)分析的基礎(chǔ)上，通過財務(wù)預(yù)測分析，確定企業(yè)未來現(xiàn)金流量或利

41、潤；然后對現(xiàn)金流量或利潤按一定折現(xiàn)率進行折現(xiàn)，從而確定企業(yè)價值或股東價值。92三、財務(wù)分析報告含義作用財務(wù)分析報告是指財務(wù)分析主體對企業(yè)在一定時期的籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動中的盈利狀況、營運狀況、償債狀況等進行分析與評價所形成的書面文字報告。第一，為企業(yè)外部潛在投資者、債權(quán)人、政府有關(guān)部門評價企業(yè)經(jīng)營狀況與財務(wù)狀況提供參考。第二，為企業(yè)改善與加強生產(chǎn)經(jīng)營管理提供重要依據(jù)。第三，是企業(yè)經(jīng)營者向董事會和股東會或職工代表大會匯報的書面材料。93全面財務(wù)分析報告的格式比較正規(guī)，內(nèi)容比較完整。一般地說，財務(wù)分析報告的格式與內(nèi)容如下：1.基本財務(wù)情況反映2.主要成績和重大事項說明3.存在問題的分析4.

42、提出改進措施意見941.突出重點、兼顧一般2.觀點明確、抓住關(guān)鍵3.注重時效、及時編報4.客觀公正、真實可靠5.報告清楚、文字簡練編寫財務(wù)分析報告還要滿足以下基本要求：95財務(wù)分析的程序，亦稱財務(wù)分析的一般方法，是指進行財務(wù)分析所應(yīng)遵循的一般規(guī)程。財務(wù)分析的程序可以歸納為四個階段：在財務(wù)分析信息搜集整理階段、在戰(zhàn)略分析與會計分析階段、財務(wù)分析實施階段和財務(wù)分析綜合評價階段。在財務(wù)分析信息搜集整理階段：（1）明確財務(wù)分析目的。（2）制訂財務(wù)分析計劃。（3）搜集整理財務(wù)分析信息。在戰(zhàn)略分析與會計分析階段：（1）企業(yè)戰(zhàn)略分析。（2）財務(wù)報表會計分析。在財務(wù)分析實施階段，主要是為實現(xiàn)財務(wù)分析目的，采用

43、具體的財務(wù)分析方法。具體財務(wù)分析的方法的選擇，要緊密的圍繞財務(wù)分析的目的來進行，具體可以采用的方法有：對比分析法、結(jié)構(gòu)分析法、趨勢分析法、比率分析法和項目質(zhì)量分析法等；在財務(wù)分析綜合評價階段：（1）財務(wù)分析綜合評價。（2）財務(wù)預(yù)測分析和價值評估。（3）財務(wù)分析報告。本章小結(jié)96思考題1.財務(wù)分析的基本程序和步驟可以分為哪四個階段？2.財務(wù)分析信息搜集、整理階段包括哪幾個步驟？3.行業(yè)分析包括哪些內(nèi)容？4.財務(wù)分析的基本方法有哪些？5.比較分析法常有的比較標(biāo)準(zhǔn)有哪些？6.什么是結(jié)構(gòu)分析法？7.什么是比率分析法？比率分析的形式有哪些？8.什么是趨勢分析法？9.什么是項目質(zhì)量分析法？10財務(wù)分析報告

44、通常包括哪些內(nèi)容？應(yīng)注意哪些問題？財務(wù)分析 第4章 資產(chǎn)負(fù)債表分析99第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表項目構(gòu)成第二節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表水平分析第三節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析第四節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表項目分析學(xué)習(xí)內(nèi)容100學(xué)習(xí)目標(biāo) 通過本章的學(xué)習(xí)，了解資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的；掌握資產(chǎn)負(fù)債表分析評價的思路；明確資產(chǎn)的不同分類及影響負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的因素；理解并掌握資產(chǎn)負(fù)債表水平分析方法；理解并掌握資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析方法；理解并掌握資產(chǎn)負(fù)債表主要項目的內(nèi)涵及變動原因。思政要點 通過水平分析和結(jié)構(gòu)分析，可以發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表中變動較大的項目，可以有針對性地對這些項目進行分析，找出變動的原因是客觀原因，還是主

45、觀人為操作；通過項目分析，可以對資產(chǎn)負(fù)債表中比較重要的項目進行分析，分析其變動的合理性和會計方法選用的恰當(dāng)性，進一步強化會計信息質(zhì)量的重要性，內(nèi)化遵守會計職業(yè)道德的意識。101第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表項目構(gòu)成一、資產(chǎn)項目的構(gòu)成二、負(fù)債項目的構(gòu)成三、所有者權(quán)益項目的構(gòu)成102流動資產(chǎn)：貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、預(yù)付款項、存貨等非流動資產(chǎn)：債權(quán)投資、長期股權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)為財務(wù)分析提供的信息包括：1）企業(yè)控制經(jīng)濟資源的數(shù)量信息2）企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的信息3）企業(yè)價值的信息一、資產(chǎn)項目的構(gòu)成流動負(fù)債：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收款項、應(yīng)付職工薪酬等非流動負(fù)債：長期借款、應(yīng)付

46、債券、長期應(yīng)付款等為財務(wù)分析提供的信息包括：1）企業(yè)債務(wù)水平的信息2）企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)的信息二、負(fù)債項目的構(gòu)成實收資本（或股本）、資本公積、盈余公積和未分配利潤等為財務(wù)分析提供的信息包括：1）企業(yè)債務(wù)水平的信息2）企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)的信息三、所有者權(quán)益項目的構(gòu)成第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容一、資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的二、資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容106一、資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的1.通過資產(chǎn)負(fù)債表分析，評價企業(yè)整體財務(wù)狀況。2.通過資產(chǎn)負(fù)債表分析，有助于分析和評價企業(yè)的償債能力和盈利能力。3.通過資產(chǎn)負(fù)債表分析，預(yù)測企業(yè)財務(wù)狀況的變動趨勢。107 資產(chǎn)負(fù)債表分析目的，就在于可以更深入了解企業(yè)資產(chǎn)和權(quán)益的變動情況以

47、及企業(yè)財務(wù)狀況，從而有助于利益相關(guān)者的決策，具體來說就是：二、資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債表水平分析資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析資產(chǎn)負(fù)債表項目分析108第三節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表水平分析一、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制二、資產(chǎn)負(fù)債表變動情況的分析評價109一、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析的目的之一就是總體概括了解資產(chǎn)、權(quán)益的變動情況，揭示出資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益變動的差異，分析其差異產(chǎn)生的原因。資產(chǎn)負(fù)債表水平分析的依據(jù)是資產(chǎn)負(fù)債表，通過采用對比分析法，將資產(chǎn)負(fù)債表的實際數(shù)與選定的標(biāo)準(zhǔn)進行比較，編制出資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表，在此基礎(chǔ)上進行分析評價。 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析要根據(jù)分析的目的來

48、選擇比較的標(biāo)準(zhǔn)（基期），當(dāng)分析的目的在于揭示資產(chǎn)負(fù)債表實際變動情況，分析產(chǎn)生實際差異的原因時，其比較的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)選擇資產(chǎn)負(fù)債表的上年實際數(shù)；當(dāng)分析的目的在于揭示資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算或計劃執(zhí)行情況，分析影響資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算或計劃執(zhí)行情況的原因時，其比較的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)選擇資產(chǎn)負(fù)債表的預(yù)算數(shù)或計劃數(shù)。110一、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制 除變動額和變動率之外，還應(yīng)該計算出某項目變動對總資產(chǎn)或權(quán)益總額的影響程度。某項目變動對總資產(chǎn)或權(quán)益總額的影響程度可按下式計算：某項目變動對總資產(chǎn)（權(quán)益總額）的影響（%）=某項目的變動額基期總資產(chǎn)（權(quán)益總額）100%根據(jù)表2-1提供的資料，編制M集團合并資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表，見表4-1

49、。111二、資產(chǎn)負(fù)債表變動情況的分析評價從投資或資產(chǎn)角度進行分析評價第一，分析總資產(chǎn)規(guī)模的變動狀況以及各類、各項資產(chǎn)的變動狀況，揭示出資產(chǎn)變動的主要方面，從總體上了解企業(yè)經(jīng)過一定時期經(jīng)營后資產(chǎn)的變動情況。第二，發(fā)現(xiàn)變動幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)變動影響較大的重點類別和重點項目。分析時要特別注意發(fā)現(xiàn)變動幅度較大的資產(chǎn)類別或資產(chǎn)項目，特別是發(fā)生異常變動的項目。第三，注意分析會計政策變動的影響。企業(yè)資產(chǎn)的變動更主要地受到生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的影響，但企業(yè)管理人員在進行會計核算和編制財務(wù)報表時所采用的會計政策和會計方法等，對企業(yè)資產(chǎn)變動的影響也不可忽視。112二、資產(chǎn)負(fù)債表變動情況的分析評價從籌資或權(quán)益角度進行分析評

50、價第一，分析權(quán)益總額的變動狀況以及各類、各項籌資的變動狀況，揭示出權(quán)益總額變動的主要方面，從總體上了解企業(yè)經(jīng)過一定時期經(jīng)營后權(quán)益總額的變動情況。第二，發(fā)現(xiàn)變動幅度較大或?qū)?quán)益總額變動影響較大的重點類別和重點項目，為進一步分析指明方向。第三，分析評價權(quán)益資金變動對企業(yè)未來經(jīng)營的影響。第四，注意分析評價表外業(yè)務(wù)的影響。第四節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析一、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析表的編制二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動情況的分析評價114一、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析表的編制 資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)反映資產(chǎn)負(fù)債表各項目的相互關(guān)系及各項目所占的比重。 資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析是通過計算資產(chǎn)負(fù)債表中各項目占總資產(chǎn)或總權(quán)益總額的比重，分析評價企業(yè)資產(chǎn)

51、結(jié)構(gòu)和權(quán)益結(jié)構(gòu)的變動情況及合理程度。1150102 從靜態(tài)角度分析就是以本期資產(chǎn)負(fù)債表為分析對象，分析評價其實際構(gòu)成情況。 從動態(tài)角度分析就是將資產(chǎn)負(fù)債表的本期實際構(gòu)成與選定的標(biāo)準(zhǔn)進行對比分析，對比的標(biāo)準(zhǔn)可以是上期實際數(shù)、預(yù)算數(shù)和同行業(yè)的平均數(shù)或可比企業(yè)的實際數(shù)。靜態(tài)動態(tài)根據(jù)表2-1提供的資料，編制M集團合并資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析表，見表4-2。116資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析可以從動態(tài)角度和靜態(tài)角度兩方面進行：二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動情況的分析評價資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評價資本結(jié)構(gòu)的分析評價資產(chǎn)負(fù)債表整體結(jié)構(gòu)的分析評價117（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評價企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析評價的思路是：第一，從靜態(tài)角度觀察企業(yè)資產(chǎn)的配置情

52、況，特別關(guān)注流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)的比重以及其中重要項目的比重，分析時可通過與行業(yè)的平均水平或可比企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的比較，對企業(yè)資產(chǎn)的流動性和資產(chǎn)風(fēng)險做出判斷，進而對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性做出評價。從整體上看，流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)的比重，主要受制于企業(yè)所處的行業(yè)。第二，從動態(tài)角度分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動情況，對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性做出評價，進而對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況做出評價。118（二）資本結(jié)構(gòu)的分析評價企業(yè)資本結(jié)構(gòu)分析評價的思路是：第一，從靜態(tài)角度觀察資本的構(gòu)成，衡量企業(yè)的財務(wù)實力，評價企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，同時結(jié)合企業(yè)的盈利能力和經(jīng)營風(fēng)險，評價其資本結(jié)構(gòu)的合理性。第二，從動態(tài)角度分析企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的變動情

53、況，對資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況及對股東收益可能產(chǎn)生的影響做出評價。119（三）資產(chǎn)負(fù)債表整體結(jié)構(gòu)的分析評價資產(chǎn)負(fù)債表整體結(jié)構(gòu)分析評價的思路是：第一，分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的依存關(guān)系。企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)受制于企業(yè)的行業(yè)性質(zhì)，不同的行業(yè)性質(zhì)，其資金融通的方式也有差異。第二，分析評價不同結(jié)構(gòu)可能產(chǎn)生的財務(wù)結(jié)果，以便對企業(yè)未來的財務(wù)狀況及對企業(yè)未來經(jīng)營的影響做出推斷。120資產(chǎn)負(fù)債表整體結(jié)構(gòu)主要有兩種表現(xiàn)形式：1.穩(wěn)健結(jié)構(gòu)穩(wěn)健結(jié)構(gòu)的主要標(biāo)志是企業(yè)流動資產(chǎn)的一部資金需要使用流動負(fù)債來滿足，另一部分資金需要則由非流動負(fù)債來滿足。足以使企業(yè)保持相當(dāng)優(yōu)異的財務(wù)信譽；企業(yè)可以通過調(diào)整流動負(fù)債與非流動負(fù)債的比例，使負(fù)債成本

54、達(dá)到企業(yè)目標(biāo)；無論是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)還是資本結(jié)構(gòu)，都具有一定的彈性。121資產(chǎn)負(fù)債表整體結(jié)構(gòu)主要有兩種表現(xiàn)形式：2.風(fēng)險結(jié)構(gòu)流動資產(chǎn)流動負(fù)債非流動資產(chǎn)非流動負(fù)債所有者權(quán)益風(fēng)險結(jié)構(gòu)的主要標(biāo)志是流動負(fù)債不僅用于滿足流動資產(chǎn)的資金需要，而且還用于滿足部分長期流動資產(chǎn)的資金需要。這一結(jié)構(gòu)形式不因流動負(fù)債在多大程度上滿足長期資產(chǎn)的資金需要而改變。財務(wù)風(fēng)險較大，較高的資產(chǎn)風(fēng)險與較高的籌資風(fēng)險不能匹配；相對于穩(wěn)健結(jié)構(gòu)形式，其負(fù)債成本較低；企業(yè)存在“黑字破產(chǎn)”的潛在危險。適用于企業(yè)發(fā)展壯大期或者短期內(nèi)采用的財務(wù)策略。122第五節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表項目分析一、主要資產(chǎn)項目分析二、主要負(fù)債項目變動情況分析123一、主要資產(chǎn)項目分

55、析（一）貨幣資金（二）應(yīng)收款項（三）存貨（四）固定資產(chǎn)124（一）貨幣資金貨幣資金存量及比重是否適合應(yīng)該結(jié)合以下因素進行分析：資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)量行業(yè)特點企業(yè)戰(zhàn)略和投資機會企業(yè)融資能力企業(yè)運用貨幣資金的能力125（二）應(yīng)收賬款1.應(yīng)收賬款規(guī)模的合理性判斷2.應(yīng)收賬款規(guī)模變動原因分析3.應(yīng)收賬款賬齡分析4.應(yīng)收賬款的債務(wù)人分析5.壞賬準(zhǔn)備計提的合理性分析126（三）其他應(yīng)收款 其他應(yīng)收款是指企業(yè)除應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和預(yù)付款項以外的各種應(yīng)收、暫付款項。其他應(yīng)收款應(yīng)重點關(guān)注以下幾個方面：（1）其他應(yīng)收款的規(guī)模及變動情況。（2）其他應(yīng)收款包括的內(nèi)容。（3）關(guān)聯(lián)方其他應(yīng)收款余額及賬齡。（4）是否存在違規(guī)拆借

56、資金。（5）分析會計政策變更對其他應(yīng)收款的影響。經(jīng)驗比率：其他應(yīng)收款不應(yīng)超過公司資產(chǎn)總額的1%127（四）存貨 存貨是指企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中持有的以備出售的產(chǎn)品或商品，或者為了出售仍然處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品，或者將在生產(chǎn)過程中或提供勞務(wù)過程中耗用的材料、物料用品等。 存貨分析主要包括存貨構(gòu)成分析和存貨計價分析。1.存貨構(gòu)成（1）存貨規(guī)模與變動情況分析。（2）存貨結(jié)構(gòu)與變動情況分析。2.存貨計價（1）分析企業(yè)對存貨計價方法的選擇與變更是否合理。（2）分析存貨的盤存制度對確認(rèn)存貨數(shù)量和價值的影響。（3）分析期末存貨價值的計價原則對存貨項目的影響。128（五）固定資產(chǎn)1.固定資產(chǎn)的規(guī)模分析 分析

57、固定資產(chǎn)，首先應(yīng)對其總額進行判斷，即將固定資產(chǎn)與資產(chǎn)總額進行比較。固定資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中所占比重往往帶有較濃厚的行業(yè)色彩，在實務(wù)中通常將此行業(yè)分為重資產(chǎn)行業(yè)和輕資產(chǎn)行業(yè)。2.固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)分析 固定資產(chǎn)按使用情況和經(jīng)濟用途可以分為：生產(chǎn)用固定資產(chǎn)、非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)、租出固定資產(chǎn)、未使用和不需用固定資產(chǎn)、融資租入固定資產(chǎn)等。1293.固定資產(chǎn)折舊分析平均年限法；工作量法；雙倍余額遞減法；年限總和法（1）分析固定資產(chǎn)折舊方法的合理性。（2）分析企業(yè)固定資產(chǎn)折舊政策的連續(xù)性。（3）分析固定資產(chǎn)預(yù)計使用年限和預(yù)計凈殘值確定的合理性。4.固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備分析（1）固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備變動對固定資產(chǎn)的影響。（2

58、）固定資產(chǎn)可回收金額的確定。（3）固定資產(chǎn)發(fā)生減值對生產(chǎn)經(jīng)營的影響。5.對在建工程的分析130（六）無形資產(chǎn) 無形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或控制的沒有實物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣資產(chǎn)，包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)等。 因此，在對企業(yè)無形資產(chǎn)進行質(zhì)量分析時，應(yīng)當(dāng)考慮賬內(nèi)無形資產(chǎn)項目的不充分性、價值不確定性以及賬外無形資產(chǎn)存在的可能性等因素。131（七）商譽 商譽是指能在未來期間為企業(yè)經(jīng)營帶來超額利潤的潛在經(jīng)濟價值，或一家企業(yè)預(yù)期獲利能力超過可辨認(rèn)資產(chǎn)正常獲利能力（如行業(yè)平均投資回報率）的資本化價值。 從本質(zhì)上說，商譽是一種典型的虛擬資產(chǎn)，擁有商譽項目本身并不會直接給并購企業(yè)帶

59、來收益，這種未來盈利能力存在一定的不確定性。132二、主要負(fù)債項目變動情況分析（一）短期借款分析（二）應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款（三）應(yīng)交稅費和應(yīng)付股利（四）其他應(yīng)付款（五）長期借款133（一）短期借款（1）流動資產(chǎn)資金需要，特別是臨時性占用流動資產(chǎn)需要發(fā)生變化。（2）節(jié)約利息支出。（3）調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)和財務(wù)風(fēng)險。（4）增加企業(yè)資金彈性。（二）應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款（1）企業(yè)銷售規(guī)模的變動。（2）為充分利用無成本資金。（3）提供商業(yè)信用企業(yè)的信用政策發(fā)生變化。（4）企業(yè)資金的充裕程度。134（三）應(yīng)交稅費和應(yīng)付股利應(yīng)交稅費反映企業(yè)應(yīng)交未交的各種稅金和附加費，包括流轉(zhuǎn)稅、所得稅和各種附加費。（四）其他應(yīng)付款與

60、其他應(yīng)收款類似，其他應(yīng)付款也屬于往來類別的科目。但是，其他應(yīng)付款并不直接與生產(chǎn)經(jīng)營行為相關(guān)，因而規(guī)模通常較小，變動幅度有限。其他應(yīng)付款分析的重點是： 其他應(yīng)付款規(guī)模與變動是否正常； 是否存在企業(yè)長期占用關(guān)聯(lián)方企業(yè)資金的現(xiàn)象。135（五）長期借款長期借款是指企業(yè)向銀行或其他金融機構(gòu)借入的期限在一年以上的各項借款。和短期借款類似，有一定數(shù)額的長期借款，表明企業(yè)獲得了金融機構(gòu)的有力支持，擁有較好的商業(yè)信用和比較穩(wěn)定的融資渠道。對長期借款進行分析時應(yīng)注意以下幾點：（1）與固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的規(guī)模相適應(yīng)。（2）與企業(yè)當(dāng)期收益相適應(yīng)。（3）長期借款利息費用的處理。136三、主要所有者權(quán)益項目分析（一）實收