淺談如何利用新三板“可轉股”融資課件

1、淺談如何利用新三板“可轉股”產品 融資見行 見心 見未來“十二五”，“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新“時代來臨2015年，“印股票時代”來臨最大受益者：股票成功上市的創(chuàng)業(yè)者。新三板是經國務院批準，依據證券法設立的第三家全國性證券交易場所；新三板將成為中國版的“納斯達克”；由證監(jiān)會統(tǒng)一監(jiān)管的主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板和新三板組成的多層次資本市場構建完成。新三板國家定位“高”倒金字塔型國內資本市場現狀，與成熟資本市場發(fā)展路徑不一致。金字塔型成熟資本市場結構。新三板市場是未來資本市場發(fā)展的一大亮點。數據來源：全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)2014年統(tǒng)計快報2014年2013年2012年掛牌公司家數1572356200 總市

2、值（億元）4591.42553.06336.10融資金額（億元）129.9910.028.59市盈率35.2721.4420.69掛牌數量方面。從2012年至2014年，新三板掛牌數量從200家激增至1572家，市值從336億元增加至4591億元。其中，新三板2014年爆發(fā)式增長，掛牌1216家。截止2015年5月18日，新三板掛牌企業(yè)2425家。再融資方面。從2012年至2014年，新三板再融資金額從8.59億元增加至130億元，增發(fā)平均市盈率約35.27倍。新三板發(fā)展速度“快”新三板定增融資“便”年度發(fā)行次數發(fā)行金額（萬元）發(fā)行股數（萬股）20122485,886.00 19,292.00

3、 201360100,236.43 29,193.87 20143271,299,877.76264,298.28新三板定向增資可以企業(yè)掛牌前，也可以在掛牌后，審批程序簡單，時間短，市盈率高，且無限售規(guī)定。經典案例：中科招商（832168）日期定增價格股數（億）金額（億元）市盈率（倍）狀態(tài)2015.3.23182.850.4200認購完畢2015.4.10181.9535.1200正在認購備注：截止2015年4月14日，中科招商收盤價60.71元。中科招商年初以來公告定增約5億股，融資金額約90億，已全部完成募資。5月4日再次公告定增10億元。新三板首先實現真正的“注冊制”目前的主板、中小板和

4、“神創(chuàng)板”上市采用審批制，是用權力投票?！靶氯濉笔亲灾?，掛牌很容易，但流動性非常差，做市流動性較好，但關鍵是做市商需要用自己的“真金白銀”投資于做市的企業(yè)，這相當于做市券商用“人民幣”投票選出做市企業(yè)?！靶氯濉眰髡f中今年會推出的“三年級”是“連續(xù)競價交易”，門檻是股東人數和股本規(guī)模是否達到要求，這個完全是投資者用“人民幣”來進行投票。所以，我們認為：真正優(yōu)秀的中小型企業(yè)，憑自身質地“上市”的時代來臨了！遠水解不了近渴，如何滿足掛牌前的融資需求？掛牌前融資需求輕資產、高成長企業(yè)的融資困境銀行融資“難”民間融資“貴”A股上市“艱”要抵押、要擔保、要存款期限短、價格高、金額少名額少、門檻高、成

5、本高新三板“可轉股”能解決您以上所有困難！ “可轉換為債權的股權投資”（簡稱“可轉股”）是一種帶有利益分成、大股東回購安排和資本市場“上市”一條龍服務的創(chuàng)新型股權融資產品?？赊D股產品簡介實施步驟浙商銀行安排資金投資于合伙企業(yè)，擬掛牌企業(yè)通過向該合伙企業(yè)定向增發(fā)實現股權融資。大股東受托管理該合伙企業(yè)所持股權對應的管理權和投票權。優(yōu)勢1無需抵押，無需擔保，企業(yè)迅速獲得發(fā)展所需要資金；投資方股東權利委托大股東行使，幫助企業(yè)更好的自主發(fā)展。優(yōu)勢2新三板“可轉股”產品六大優(yōu)勢優(yōu)勢由浙商銀行和十多家國內主流券商、基金公司、律所組成強大的服務團隊，為企業(yè)提供新三板掛牌、做市、定增、市值管理一條龍服務。當前，

6、我行與下列機構建立合作關系。優(yōu)勢3新三板“可轉股”產品五大優(yōu)勢（續(xù)1）優(yōu)勢（2）轉換為債權2年后若我方定增股權的增值率（年化）不足7.5%，則第一輪定增轉化為債務，由大股東以本金加7.5%利息的價格回購我方定增的股權。大股東回購義務通過股權質押和出具差額補足協(xié)議來實現。優(yōu)勢6若股價未能大漲，則投資款轉換為年化利率7.5%的低息債務新三板“可轉股”產品五大優(yōu)勢（續(xù)3）優(yōu)勢企業(yè) / 美女1掛牌各種宣傳/造勢捧紅簽訂經紀合同定向增發(fā)投身演藝轉讓部分股權投資拍片研報推薦/釋放利好企業(yè)是美女、券商是導演、投資者是制片人，現在您就缺一個好的經紀人！關于我們浙商銀行成立于 2004年, 是第12家全國性股份制商業(yè)銀行?？毓晒?/p>