中國(guó)二手挖掘機(jī)平均開機(jī)小時(shí)數(shù)、分布數(shù)量及交易量分析圖

1、中國(guó)二手挖掘機(jī)平均開機(jī)小時(shí)數(shù)、分布數(shù)量及交易量分析圖 1、結(jié)論一：二手挖掘機(jī)平均開機(jī)小時(shí)數(shù)達(dá)到8480個(gè)小時(shí) 目前在交易的二手挖掘機(jī)平均開機(jī)小時(shí)數(shù)達(dá)到 8480.25 小時(shí)，較 8 月份的樣本數(shù)據(jù)增加了約 200 個(gè)小時(shí)。 根據(jù)統(tǒng)計(jì)，開機(jī)小時(shí)數(shù)在 6001-8000，8001-10000 個(gè)的挖掘機(jī)占比分別為 21.32%和 24.71%，開機(jī)小時(shí)數(shù)在 10000 以上的挖掘機(jī)占比達(dá)到 26.77%。 開機(jī)超過 1 萬小時(shí)的挖掘機(jī)折損較為嚴(yán)重，是目前存量替代的主要對(duì)象。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 HYPERLINK /research/201910/796494.html 相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的

2、2020-2026年中國(guó)挖掘機(jī)行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀調(diào)研及投資機(jī)會(huì)預(yù)測(cè)報(bào)告數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 從存量結(jié)構(gòu)來看，最新的樣本顯示，小松、卡特彼勒、斗山、日立、神鋼分別占二手挖掘機(jī)交易量的 13.3%、11.1%、10.8%、9.4%、9.1%。三一重工和徐工分別占目前二手挖掘機(jī)交易量的 8.5%和 4.0%。 2、結(jié)論二：日韓系挖掘機(jī)老化嚴(yán)重，國(guó)產(chǎn)品牌替代空間廣闊 從分品牌的開機(jī)小時(shí)數(shù)來看，小松（平均開機(jī)小時(shí)數(shù)達(dá)到 9529）、日立（平均開機(jī)小時(shí)數(shù)達(dá)到 11049）、斗山（平均開機(jī)小時(shí)數(shù)達(dá)到 9079）等日韓品牌存量挖掘機(jī)開機(jī)小時(shí)數(shù)顯著高于國(guó)產(chǎn)品牌。 作為對(duì)照，三一、徐工二手機(jī)開機(jī)小時(shí)數(shù)分別為 6562

3、 個(gè)和 5580 個(gè)。隨著國(guó)產(chǎn)品牌的崛起，外資品牌挖機(jī)在存量的份額也將持續(xù)萎縮，尤其日韓系品牌存量挖機(jī)老化是不爭(zhēng)的事實(shí)，本輪周期國(guó)產(chǎn)龍頭增速高于行業(yè)，一定程度也與替代外資品牌存量有關(guān)。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 2018 年以來小松挖掘機(jī)開機(jī)小時(shí)數(shù)與挖掘機(jī)銷量多次出現(xiàn)背離的現(xiàn)象。上輪周期中，小松挖掘機(jī)開機(jī)小時(shí)數(shù)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間中被作為衡量下游施工強(qiáng)度的指標(biāo)，并被行業(yè)普遍作為挖掘機(jī)銷量的先導(dǎo)指標(biāo)。而 2018 年以來，國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)行業(yè)的銷量的增長(zhǎng)與小松挖掘機(jī)開機(jī)小時(shí)數(shù)的下滑形成鮮明對(duì)比。 由于小松在中國(guó)挖掘機(jī)新增銷量占比已經(jīng)萎縮至4%，盡管其仍擁有最大的保有量份額，但機(jī)型老化較為嚴(yán)重，難以承受新機(jī)同級(jí)別的

4、施工強(qiáng)度，小松開機(jī)小時(shí)數(shù)或已經(jīng)出現(xiàn)一定程度失真。從不同品牌的年份分布情況來看，小松、卡特彼勒等外資品牌在二手挖掘機(jī)存量主要集中在 2008-2012年的上輪周期中，2012年-2013年出產(chǎn)的挖掘機(jī)中，三一重工的二手機(jī)交易數(shù)量已經(jīng)分別超過卡特彼勒和小松，成為行業(yè)第一。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 3、結(jié)論三：存量挖機(jī)開機(jī)小時(shí)數(shù)在1萬-1.2萬進(jìn)入更新淘汰階段數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 市場(chǎng)一般認(rèn)為挖掘機(jī)更換年限在 8-10 年，由于下游需求存在較大波動(dòng)，挖掘機(jī)在不同的需求強(qiáng)度下存在超負(fù)荷使用或者閑置狀態(tài)差異較大，通過固定年限確定挖掘機(jī)淘汰更換周期或許有些武斷，以挖掘機(jī)開機(jī)小時(shí)數(shù)來衡量其全生命周期工作強(qiáng)度

5、，進(jìn)而確定其更新周期更為準(zhǔn)確。 二手挖掘機(jī)平均工作小時(shí)數(shù)在10000-12000小時(shí)，以及 15000小時(shí)分別出現(xiàn)兩個(gè)較為明顯的平臺(tái)區(qū)間。 二手挖掘機(jī)在平均開機(jī)小時(shí)數(shù)進(jìn)入 10000-12000個(gè)小時(shí)的階段開始進(jìn)入更新淘汰階段，15000 個(gè)小時(shí)可能為二手挖掘機(jī)的平均使用極限。從增量驅(qū)動(dòng)到存量為王，更換高峰或 2020 年到來，認(rèn)為以 11000 個(gè)小時(shí)作為二手挖掘機(jī)更新淘汰的界限是符合兩次樣本數(shù)據(jù)的結(jié)論。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 4、結(jié)論四：2020 年仍處于存量更新上行階段，峰值可能在2021年之后 2011年出產(chǎn)的挖掘機(jī)占目前二手機(jī)比重為 18.12%，2010年和 2012年出產(chǎn)的挖機(jī)占比分別為 15.38%和 12.70%，與上輪周期年度銷量節(jié)奏基本一致。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 目前2011年出產(chǎn)的二手挖掘機(jī)平均開機(jī)小時(shí)數(shù)為 9012 個(gè)小時(shí)，按照目前單臺(tái)挖掘機(jī)平均工作強(qiáng)度1000-150