家電行業(yè)空調(diào)海外市場全景圖：千山閱盡四海求索

1、 HYPERLINK / 敬請(qǐng)閱讀末頁的重要說明正文目錄 HYPERLINK l _bookmark0 “酷暑”引爆熱點(diǎn)：海外空調(diào)市場知多少？5 HYPERLINK l _bookmark6 客觀條件：全球哪些地區(qū)需要空調(diào)？7 HYPERLINK l _bookmark14 區(qū)域視角：海外重要空調(diào)市場的機(jī)遇與挑戰(zhàn)11 HYPERLINK l _bookmark16 1、北美地區(qū)：中央空調(diào)主導(dǎo)，安裝方強(qiáng)勢，渠道壁壘高12 HYPERLINK l _bookmark22 2、亞洲其他地區(qū)（不含中日）：潛力較大，增長迅速 14 HYPERLINK l _bookmark27 亞洲地區(qū)空調(diào)需求高潛力地

2、域分析之一：印度16 HYPERLINK l _bookmark33 亞洲地區(qū)空調(diào)需求高潛力地域分析之二：印尼18 HYPERLINK l _bookmark38 3、南美地區(qū)：期待經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇后的需求釋放20 HYPERLINK l _bookmark39 南美地區(qū)空調(diào)需求高潛力地域分析之一：巴西20 HYPERLINK l _bookmark44 南美地區(qū)空調(diào)需求高潛力地域分析之一：阿根廷21 HYPERLINK l _bookmark49 中國空調(diào)出口：長路漫漫，上下求索23 HYPERLINK l _bookmark50 1、體量不容忽視，代工貼牌為主23 HYPERLINK l _boo

3、kmark57 2、中國空調(diào)“出?！彪y在哪里？24圖表目錄 HYPERLINK l _bookmark1 圖 1：2019 年 7 月 25 日下午 2 點(diǎn)：北京體感溫度達(dá) 405 HYPERLINK l _bookmark2 圖 2：2019 年 6 月-7 月撒哈拉熱浪席卷歐洲各國5 HYPERLINK l _bookmark3 圖 3：在德國，空調(diào)安裝費(fèi)高于空調(diào)主機(jī)價(jià)格6 HYPERLINK l _bookmark4 圖 4：移動(dòng)空調(diào)：需將管子伸出窗外并配合封窗布使用6 HYPERLINK l _bookmark5 圖 5：全球代表性國家居民電價(jià)（單位：美元/千瓦時(shí)）6 HYPERLIN

4、K l _bookmark7 圖 6：2017 年世界各國分體式空調(diào)家庭滲透率（每百戶）7 HYPERLINK l _bookmark8 圖 7：世界各地區(qū) 2018 年 8 月平均地表（海拔 2m）溫度（攝氏度）8 HYPERLINK l _bookmark9 圖 8：世界各地區(qū) 2018 年 2 月平均地表（海拔 2m）溫度（攝氏度）8 HYPERLINK l _bookmark10 圖 9：2017 年各大洲 GDP 總量分布（億美元）9 HYPERLINK l _bookmark11 圖 10：各大洲 GDP 總量增速9 HYPERLINK l _bookmark12 圖 11：為節(jié)省

5、電網(wǎng)成本，2016 年印度部分農(nóng)村地區(qū)推出小型電網(wǎng)計(jì)劃9 HYPERLINK l _bookmark15 圖 12：2017 年世界各地區(qū)空調(diào)需求量11 HYPERLINK l _bookmark17 圖 13：美國家庭空調(diào)使用結(jié)構(gòu)變化12 HYPERLINK l _bookmark18 圖 14：加州HVAC 承包商許可證申請(qǐng)條件13 HYPERLINK / 敬請(qǐng)閱讀末頁的重要說明 HYPERLINK l _bookmark19 圖 15：加州HVAC 承包商許可證圖樣13 HYPERLINK l _bookmark21 圖 16：全球空調(diào)品牌圖譜14 HYPERLINK l _bookma

6、rk23 圖 17：中國、印度、印尼 2017 年人口金字塔14 HYPERLINK l _bookmark24 圖 18：中國、印度、印尼三國人均 GDP（單位：美元）15 HYPERLINK l _bookmark25 圖 19：亞洲國家（除中日外）空調(diào)需求變化（萬臺(tái)）15 HYPERLINK l _bookmark26 圖 20：2017 年亞洲國家（除中日外）RAC 需求結(jié)構(gòu)15 HYPERLINK l _bookmark28 圖 21：2018 年新德里（印度）氣溫變化16 HYPERLINK l _bookmark29 圖 22：印度經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與分體式空調(diào)滲透率16 HYPERL

7、INK l _bookmark30 圖 23：印度空調(diào)市場需求變化（單位：萬臺(tái)）17 HYPERLINK l _bookmark31 圖 24：2017 年印度RAC 需求結(jié)構(gòu)17 HYPERLINK l _bookmark32 圖 25：中日韓空調(diào)品牌印度市場擴(kuò)張歷程18 HYPERLINK l _bookmark34 圖 26：2018 年雅加達(dá)（印尼）各月平均溫度19 HYPERLINK l _bookmark35 圖 27：印尼經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與分體式空調(diào)滲透率19 HYPERLINK l _bookmark36 圖 28：印尼空調(diào)市場需求變化（單位：萬臺(tái)）19 HYPERLINK l _

8、bookmark37 圖 29：2016 年印尼空調(diào)市場各類產(chǎn)品銷售額分布19 HYPERLINK l _bookmark40 圖 30：2018 年巴西圣保羅氣溫變化20 HYPERLINK l _bookmark41 圖 31：巴西經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與分體式空調(diào)滲透率20 HYPERLINK l _bookmark42 圖 32：巴西空調(diào)市場需求變化（單位：萬臺(tái)）21 HYPERLINK l _bookmark43 圖 33：2017 年巴西RAC 需求結(jié)構(gòu)21 HYPERLINK l _bookmark45 圖 34：2018 年布宜諾斯艾利斯（阿根廷）氣溫變化22 HYPERLINK l _

9、bookmark46 圖 35：阿根廷經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與分體式空調(diào)滲透率22 HYPERLINK l _bookmark47 圖 36：阿根廷空調(diào)市場需求變化（單位：萬臺(tái)）22 HYPERLINK l _bookmark48 圖 37：2017 年阿根廷RAC 需求結(jié)構(gòu)22 HYPERLINK l _bookmark51 圖 38：國內(nèi)空調(diào)企業(yè)歷年內(nèi)外銷量及增速23 HYPERLINK l _bookmark52 圖 39：國內(nèi)空調(diào)企業(yè)歷年內(nèi)外銷占比23 HYPERLINK l _bookmark53 圖 40：2019 年前 3 月國內(nèi)空調(diào)企業(yè)在出口市場份額24 HYPERLINK l _boo

10、kmark54 圖 41：2016 年全球空調(diào)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)布局24 HYPERLINK l _bookmark55 圖 42：2018 年國內(nèi)空調(diào)出口量區(qū)域占比24 HYPERLINK l _bookmark56 圖 43：2016 年全球空調(diào)產(chǎn)業(yè)銷售布局24 HYPERLINK l _bookmark59 圖 44：空調(diào)技術(shù)發(fā)展簡史（19021957）：現(xiàn)代電力空調(diào)制冷技術(shù)從美國起步 26 HYPERLINK l _bookmark60 圖 45：空調(diào)技術(shù)發(fā)展簡史（19581999）：日本家用空調(diào)技術(shù)快速發(fā)展 26 HYPERLINK / 敬請(qǐng)閱讀末頁的重要說明 HYPERLINK l _boo

11、kmark61 圖 46：空調(diào)技術(shù)發(fā)展簡史（20002019）：中國分體機(jī)空調(diào)技術(shù)發(fā)展開始加速并反超 HYPERLINK l _bookmark61 . 27 HYPERLINK l _bookmark13 表 1：空調(diào)的種類及特點(diǎn)10 HYPERLINK l _bookmark20 表 2：中國空調(diào)品牌小型空調(diào)在美主流銷售渠道滲入情況13 HYPERLINK l _bookmark58 表 3：各國家/地區(qū)空調(diào)市場縱覽25 HYPERLINK / 敬請(qǐng)閱讀末頁的重要說明“酷暑”引爆熱點(diǎn)：海外空調(diào)市場知多少？7 月以來，國內(nèi)天氣酷熱。7 月 26 日，全國共 94 個(gè)地區(qū)發(fā)布高溫預(yù)警，是入夏以

12、來全國高溫波及范圍最廣的一天；伴隨著高溫天氣來襲，空調(diào)等制冷產(chǎn)品的大量使用也導(dǎo)致用電激增，多地用電量創(chuàng)新高。熱浪不僅給國內(nèi)居民帶來煩惱，也同樣波及了全球各地， 即使是常年最高氣溫不會(huì)超過 30的許多歐洲國家，也在近期受到高溫襲擊：德國整個(gè) 6 月的氣溫也突破了 72 年來的 6 月最高溫記錄；7 月初，法國 4000 多所沒有空調(diào)的學(xué)校相繼因高溫停課。圖 1：2019 年 7 月 25 日下午 2 點(diǎn)：北京體感溫度達(dá) 40圖 2：2019 年 6 月-7 月撒哈拉熱浪席卷歐洲各國 資料來源：新浪微博、 資料來源：互聯(lián)網(wǎng)公開資料、 但是，歐洲民眾似乎并沒有國內(nèi)居民幸運(yùn)：在歐洲空調(diào)并不普及，甚至被

13、部分公眾號(hào)作者奉為“奢侈品”。這背后的原因到底是什么？我們將國內(nèi)空調(diào)市場與歐洲空調(diào)市場做一個(gè)簡單的對(duì)比梳理，以期客觀還原和分析真實(shí)的歐洲空調(diào)市場。1、歐洲地區(qū)緯度相對(duì)較高，空調(diào)并非“剛需”。歐洲地區(qū)以溫帶海洋和地中海氣候?yàn)橹鳎?夏季高溫時(shí)段有限，在常規(guī)氣候條件下，空調(diào)安得少也是正常的（參照正文圖 6 及圖 7）。2、分體式空調(diào)定價(jià)不低，且安裝費(fèi)不菲。我們以國內(nèi)外 TCL 品牌的兩款可比機(jī)型做對(duì)比，一級(jí)能效智能直流變頻冷暖空調(diào)掛機(jī)（1.5 匹）在英國售價(jià) 479.98 英鎊，折合人民幣 4087 元，而在國內(nèi)，類似的一款空調(diào)在京東上售價(jià)僅為 2799 元。海外較高的售價(jià)與較高的生產(chǎn)或運(yùn)輸成本相對(duì)

14、應(yīng)，且需考慮當(dāng)?shù)剌^高的稅收問題。此外，由于歐洲本身勞動(dòng)力就較為昂貴，再加上空調(diào)安裝屬于高空高溫作業(yè)，空調(diào)安裝費(fèi)自然低不了，甚至高于空調(diào)本身的價(jià)格也并不稀奇。所以從這個(gè)角度來看，也許裝個(gè)分體式空調(diào)，確實(shí)有點(diǎn)“奢侈”。但這并不意味著沒有折中之計(jì)。我們?cè)跉W洲的亞馬遜平臺(tái)上進(jìn)行搜索，可以看到眾多的移動(dòng)空調(diào)（與其他類空調(diào)的詳細(xì)對(duì)比見正文表 1），價(jià)格相對(duì)較低，且無需安裝，雖然能效低了些，噪聲大了點(diǎn)，但是在小面積應(yīng)用環(huán)境中還是能起到解暑降溫的作用。 HYPERLINK / 敬請(qǐng)閱讀末頁的重要說明圖 3：在德國，空調(diào)安裝費(fèi)高于空調(diào)主機(jī)價(jià)格 圖 4：移動(dòng)空調(diào)：需將管子伸出窗外并配合封窗布使用 資料來源：德國生

15、活報(bào)微信平臺(tái)、 資料來源：百度圖片、 3、歐洲地區(qū)的電價(jià)相對(duì)較高，也在一定程度上限制了空調(diào)的大量使用。中國地大物博， 資源豐富，發(fā)電方式多元，且電力上網(wǎng)環(huán)節(jié)依然由政府主導(dǎo)定價(jià)，價(jià)格相對(duì)較低；而歐洲地區(qū)發(fā)電資源相對(duì)有限，電價(jià)也相對(duì)較高?？照{(diào)作為耗電量較高的家用電器，高昂的電價(jià)在某種程度上也會(huì)限制消費(fèi)者的購置和使用。圖 5：全球代表性國家居民電價(jià)（單位：美元/千瓦時(shí)） 資料來源：國務(wù)院國資委新聞中心官方微博、 歐洲酷暑引發(fā)了對(duì)海外空調(diào)市場的關(guān)注，但空調(diào)的海外故事至此并沒有講完。我們以此為契機(jī)，進(jìn)一步剖析空調(diào)的海外市場，分析潛在的市場空間，以及中國空調(diào)企業(yè)走出去的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。 HYPERLINK /

16、 敬請(qǐng)閱讀末頁的重要說明客觀條件：全球哪些地區(qū)需要空調(diào)？圖 6：2017 年世界各國分體式空調(diào)家庭滲透率（每百戶）資料來源：Euromonitor（僅用以橫向?qū)Ρ?；中、日等國以各自國家官方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為準(zhǔn)；藍(lán)色部分為數(shù)據(jù)缺失地區(qū)）、 氣候條件、經(jīng)濟(jì)狀況、電力基礎(chǔ)設(shè)施是決定空調(diào)購置的重要條件。（十方世界，東成西就-中國空調(diào)市場地理圖鑒報(bào)告中對(duì)中國市場的空調(diào)購置條件進(jìn)行了詳細(xì)討論，可參閱。）氣候條件是空調(diào)購置和使用的客觀環(huán)境要求。降低室內(nèi)溫度是空調(diào)的核心功能，夏天天氣持續(xù)高溫是對(duì)空調(diào)需求的客觀來源（空調(diào)也可具備制熱功能，在美國等地區(qū)也有部分群體出于制熱考量來購買空調(diào)）。從北半球 8 月平均地表溫度分布

17、情況中可見，非洲北部大部分地區(qū)、南亞（如印度）、東南亞（如印度尼西亞）、美洲大部分地區(qū)（如美國、巴西）夏季氣溫較高，對(duì)制冷空調(diào)有較高的剛性需求；而加拿大、俄羅斯、歐洲大部分地區(qū) 8 月平均地表溫度在 20以下，對(duì)制冷空調(diào)需求不高。此外，南半球地區(qū)夏季普遍溫度較高，非洲中部、拉丁美洲南部、澳大利亞中部、印尼部分地區(qū)甚至達(dá)到 30 以上，這些地區(qū)也同樣具有較強(qiáng)的空調(diào)購置需求。所以，近期一些網(wǎng)紅文章所涉及到的國家和地區(qū)，比如德國、法國、英國等，在非極端天氣下，對(duì)空調(diào)并沒有極其剛性的需求。 HYPERLINK / 敬請(qǐng)閱讀末頁的重要說明圖 7：世界各地區(qū) 2018 年 8 月平均地表（海拔 2m）溫度

18、（攝氏度）資料來源：NCEP/CPC 數(shù)據(jù)庫、KNMI（荷蘭皇家氣象研究協(xié)會(huì)）、 圖 8：世界各地區(qū) 2018 年 2 月平均地表（海拔 2m）溫度（攝氏度）資料來源：NCEP/CPC 數(shù)據(jù)庫、KNMI（荷蘭皇家氣象研究協(xié)會(huì)）、 良好的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和消費(fèi)能力是空調(diào)購置的又一必要條件。與傳統(tǒng)電風(fēng)扇相比，空調(diào)屬于比較高級(jí)的消暑降溫工具，對(duì)經(jīng)濟(jì)狀況有較高要求。購置空調(diào)，除需要為空調(diào)器付費(fèi)外，還需要支付安裝費(fèi)，以及因空調(diào)使用而持續(xù)產(chǎn)生的電費(fèi)。世界上有不少國家或地區(qū)尚未具備普及空調(diào)的經(jīng)濟(jì)條件，如非洲地區(qū)：IMF 數(shù)據(jù)顯示，近年來，非洲地區(qū) GDP 增速處于較低水平，2017 年，超過半數(shù)的非洲國家的人均 G

19、DP 不足 1400 美元，而目前市 HYPERLINK / 敬請(qǐng)閱讀末頁的重要說明場上分體式空調(diào)的均價(jià)近 700 美元，較弱的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和消費(fèi)能力限制了非洲地區(qū)對(duì)空調(diào)需求。2016 年非洲地區(qū)空調(diào)銷量僅占全球的 3%。圖 9：2017 年各大洲 GDP 總量分布（億美元） 圖 10：各大洲 GDP 總量增速 資料來源：世界銀行、 資料來源：IMF、 完善的電力基礎(chǔ)設(shè)施是空調(diào)能夠正常使用的前提?？照{(diào)依靠電能驅(qū)動(dòng)，通電是必要條件。世界銀行數(shù)據(jù)顯示，2016 年，撒哈拉以南的非洲地區(qū)有 57.2%的總?cè)丝凇?6.2%的偏遠(yuǎn)地區(qū)人口尚未使用電力；印度地區(qū)近年來在電力基礎(chǔ)建設(shè)方面投入巨大，但 2016

20、年，仍有 22.4%的偏遠(yuǎn)地區(qū)人口尚未能使用電力。匱乏的電力供給顯著制約了電器的使用。此外，電力的供應(yīng)要穩(wěn)定可靠，如果電壓不穩(wěn)，會(huì)嚴(yán)重影響電器的使用壽命，壓制電器購買需求。在世界經(jīng)濟(jì)論壇 2018 年發(fā)布的全球競爭力報(bào)告中，印度的“電力輸送和配電損耗”在 140 個(gè)國家中排名第 110，屬于較差水平。輸配電網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量差和線路損耗是造成電壓不穩(wěn)的重要原因。圖 11：為節(jié)省電網(wǎng)成本，2016 年印度部分農(nóng)村地區(qū)推出小型電網(wǎng)計(jì)劃資料來源：Power for All、 HYPERLINK / 敬請(qǐng)閱讀末頁的重要說明天氣熱有需求，有錢能買得起，供電充足且穩(wěn)定滿足以上三個(gè)條件的地區(qū)具有空調(diào)購置需求。但是具體

21、買什么樣的空調(diào)？仍需進(jìn)一步討論。用戶對(duì)空調(diào)類型的選擇，與居住條件、生活水平、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)密切相關(guān)。以美國為例，自1902 年開利發(fā)明了首臺(tái)電力空調(diào)設(shè)備之后，20 世紀(jì) 30 年代，空調(diào)開始走入美國家庭。根據(jù) 2015 年美國住宅能源消費(fèi)調(diào)查，目前有 87%的家庭使用空調(diào)，使用中央空調(diào)的家庭占 64.4%，使用其他獨(dú)立式空調(diào)（如窗式機(jī)和分體機(jī)）的家庭占 27.1%。美國有 68.4%的家庭居住于獨(dú)立別墅式住宅，這樣的住宅寬敞、高大，具有足夠的建筑空間布置風(fēng)道， 因此多采用更加美觀、送風(fēng)舒適性更好、壽命更長的風(fēng)管式中央空調(diào)系統(tǒng)。目前已有71.3%的獨(dú)立式住宅使用中央空調(diào)，而美國的公寓型住宅更多地使用窗

22、式空調(diào)器。美國住房的窗玻璃結(jié)構(gòu)通常為上下滑動(dòng)式，窗式空調(diào)正是專為這樣的結(jié)構(gòu)而設(shè)計(jì)。在美國， 窗機(jī)歷史悠久。早在 1931 年，美國工程師舒爾茲和夏曼就申請(qǐng)了窗式空調(diào)的專利。窗式空調(diào)售價(jià)低，使用方便，無需專業(yè)人員安裝，在安裝費(fèi)用昂貴的美國市場有很大的消費(fèi)需求。我們看到，在德國、英國、西班牙等非重度空調(diào)需求地區(qū)，線上銷售的空調(diào)器多為移動(dòng)空調(diào)，價(jià)格低廉，無需安裝，便于在遇到極端天氣時(shí)緩解高溫問題。種類制冷原理特點(diǎn)樣圖主要品牌離心機(jī)一臺(tái)室外機(jī)把冷水送到各個(gè)房間，通過室內(nèi)風(fēng)機(jī)冷卻空氣，吹出涼風(fēng)。多房間同時(shí)使用時(shí)，制冷效率較高； 送風(fēng)舒適度好；安裝需在裝修前進(jìn)行， 且難度較大，安裝后清洗維護(hù)難度較大； 價(jià)

23、格較高，壽命較長江森自控約克、開利、特靈、麥克維爾、頓漢布什風(fēng)/水水機(jī)冷螺桿機(jī)模塊機(jī)中央空調(diào)多聯(lián)機(jī)一臺(tái)室外機(jī)把氟（冷大金、日立、格氟機(jī)媒）送到多臺(tái)或一臺(tái)室內(nèi)機(jī)，由風(fēng)機(jī)冷卻力、美的、三菱電機(jī)、三菱重單元機(jī)空氣，再通過風(fēng)管向各個(gè)房間吹送涼風(fēng)。工、海爾、奧克斯較少房 壁掛式間同時(shí)使 其他獨(dú)立式空調(diào)分體機(jī)室內(nèi)機(jī)通過貫流風(fēng)扇而非風(fēng)管來送風(fēng)，其他與單元機(jī)基本相同用時(shí)，制冷效率較高；占用室內(nèi)空間； 需要專門 團(tuán)隊(duì)安裝；格力、美的、海爾、奧克斯、志高、海信、三菱電機(jī)、松下、LG、博瑞柜式價(jià)格適 中表 1：空調(diào)的種類及特點(diǎn) HYPERLINK / 敬請(qǐng)閱讀末頁的重要說明移動(dòng)空調(diào)室外機(jī)與室內(nèi)機(jī)合為一體且可以移動(dòng)，

24、其他與分體機(jī)基本相同安裝難度低，無需專門安裝團(tuán)隊(duì)；方便移動(dòng)； 價(jià)格較低；冷量較小格力、美的、海信、奧克斯、霍尼韋爾、LG窗機(jī)室外機(jī)與室內(nèi)機(jī)合為一體且使用時(shí)不方便移動(dòng)，其他與移動(dòng)空調(diào)基本相同北極（Frigidaire）、 GE、LG、三星、三洋資料來源：公開資料整理、 區(qū)域視角：海外重要空調(diào)市場的機(jī)遇與挑戰(zhàn)圖 12：2017 年世界各地區(qū)空調(diào)需求量（*數(shù)據(jù)來自于日本冷凍空調(diào)行業(yè)協(xié)會(huì)，與國內(nèi)常用數(shù)據(jù)來源口徑有所不同，中國區(qū)銷量顯著偏低，僅用于國家間橫向?qū)Ρ龋┵Y料來源：日本冷凍空調(diào)行業(yè)協(xié)會(huì)、 前文已述，并非所有地區(qū)都具備空調(diào)普及的客觀條件。中國已經(jīng)是全球空調(diào)行業(yè)最大的市場，除了中國市場之外，還有哪些

25、區(qū)域具有較大的發(fā)展?jié)摿?？這將有助于我們理解和分析中國空調(diào)企業(yè)的海外出口戰(zhàn)略?？v觀全球我們發(fā)現(xiàn)：北美地區(qū)空調(diào)需求量巨大，但品類由中央空調(diào)主導(dǎo)；印度、印尼兩國年均氣溫較高，人口數(shù)量眾多且分布較為密集，目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度較快，是空調(diào)市場 HYPERLINK / 敬請(qǐng)閱讀末頁的重要說明潛力較大且增長迅速的地區(qū)；巴西、阿根廷等南美國家雖有較好的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，但近幾年來國家經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行，人民生活水平隨之下降，市場未來的不確定因素較多。1、北美地區(qū)：中央空調(diào)主導(dǎo)，安裝方強(qiáng)勢，渠道壁壘高品類方面：北美空調(diào)市場由大型中央空調(diào)主導(dǎo)。近年來，美國使用中央空調(diào)的家庭比重仍在逐漸提升。美國能源信息署數(shù)據(jù)顯示，2015 年，在

26、美國使用空調(diào)的家庭中，有 74% 的家庭使用中央空調(diào)。中央空調(diào)的核心技術(shù)要求較高，且多由北美五大家族及部分日本品牌掌握，國內(nèi)品牌一時(shí)難以超越。圖 13：美國家庭空調(diào)使用結(jié)構(gòu)變化 資料來源：美國能源信息署、 安裝方面：在北美地區(qū)的空調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈中，承包商具有很高話語權(quán)。在電商渠道，無論用戶選擇購買中央空調(diào)還是分體式空調(diào)，都需要自行聯(lián)系有資質(zhì)的承包商來進(jìn)行安裝。美國空調(diào)承包商必須具有以下兩項(xiàng)資質(zhì)條件才可以承接空調(diào)安裝維修項(xiàng)目：一是要擁有暖通空調(diào)承包商許可證，二是要獲得 EPA（環(huán)保制冷劑）認(rèn)證。關(guān)于承包商許可證的申請(qǐng)， 每個(gè)洲有各自獨(dú)立但同樣嚴(yán)苛的審核條件，以加州為例，見圖 14。較高的準(zhǔn)入門檻決定了

27、空調(diào)承包商們高昂的成本及服務(wù)定價(jià)。此外，各地區(qū)承包商提供服務(wù)的品牌范圍決定了當(dāng)?shù)赜脩艨梢允褂玫目照{(diào)產(chǎn)品范圍，而承包商的服務(wù)質(zhì)量又直接關(guān)系到空調(diào)產(chǎn)品的使用效果。國內(nèi)品牌分體式空調(diào)在美國的承包商體系尚未完善，這在很大程度上也限制了內(nèi)資空調(diào)品牌在美國市場的擴(kuò)張。圖 14：加州 HVAC 承包商許可證申請(qǐng)條件圖 15：加州 HVAC 承包商許可證圖樣哪些項(xiàng)目必須持證承接項(xiàng)目所需的的勞務(wù)、原材料及其他成本總額超過 500 美元時(shí)，承包商必須要持有許可證 申請(qǐng)條件（1）申請(qǐng)者需具備四年以上的熟練工工作經(jīng)驗(yàn)（不包括學(xué)徒或?qū)嵙?xí)工作期；大學(xué)學(xué)歷可以抵 3 年工作經(jīng)歷）（2）年齡至少 18 歲（3）通過加州 HV

28、AC 承包商許可證考試（4）通過加州法律和商業(yè)考試（5）通過石棉考試（開卷）（6）提供 15000 美元的承包商保證金（7）提供工傷賠償證明 資料來源：HVACSchool、 資料來源：加州承包商許可證委員會(huì)、 HYPERLINK / 敬請(qǐng)閱讀末頁的重要說明渠道方面：與國內(nèi)空調(diào)市場，渠道掌握在品牌廠商手中的情況不同，美國銷售渠道獨(dú)立且強(qiáng)勢。美國窗機(jī)、移動(dòng)式等小型空調(diào)主要通過六大銷售渠道分銷。如表 2 所示，目前只有少數(shù)中國品牌覆蓋到部分主流銷售渠道，且上線產(chǎn)品主要為窗式機(jī)、移動(dòng)式空調(diào)等小型空調(diào)，分體式空調(diào)上線較少且鮮有問津。此外，在這些渠道購買分體式空調(diào)時(shí)，配套提供的安裝服務(wù)價(jià)格非常高昂，例如

29、亞馬遜上最暢銷的一款 Pioneer 迷你分體式熱泵空調(diào)，單價(jià) 700 美元起，若配套購買亞馬遜提供的安裝服務(wù)，則需額外支付 1600 美元的安裝費(fèi)。由此可見，銷售渠道方面仍有較高的壁壘。銷售渠道WalmartBestBuyAmazonSams ClubCostcoTarget中國品牌格力、海爾、TCL志高、TCL、海信格力、海爾、志高美的、海爾N/AN/A表 2：中國空調(diào)品牌小型空調(diào)在美主流銷售渠道滲入情況資料來源：六大渠道線上商城、 雖然北美市場是北美五大家空調(diào)企業(yè)的本土戰(zhàn)場，但也非銅墻鐵壁密不透風(fēng)，日本品牌憑借自身的優(yōu)勢依然在北美市場占有一席之地。日本品牌如大金、三菱，通過產(chǎn)品差異化、并

30、購北美本地空調(diào)企業(yè)等方式進(jìn)入北美市場。大金早在 2004 年就進(jìn)入了北美市場。為了搶占市場份額，大金大力投入渠道建設(shè)，進(jìn)行市場開拓，如用十余年的時(shí)間推廣變頻多聯(lián)機(jī)，扭轉(zhuǎn)加拿大建筑設(shè)計(jì)院的空調(diào)設(shè)計(jì)理念，同時(shí)也采用并購的方式，先后于 2006 年和 2012 年收購了資深的美國中央空調(diào)公 司麥克維爾和全美最大家用空調(diào)制造廠古德曼。三菱在加拿大市場具有非常高的知名度， 核心競爭力集中于其技術(shù)超群的三菱電機(jī)以及壓縮機(jī)，加拿大市場上諸多本土空調(diào)廠家 的高端產(chǎn)品，均采用三菱電機(jī)以及壓縮機(jī)。 HYPERLINK / 敬請(qǐng)閱讀末頁的重要說明圖 16：全球空調(diào)品牌圖譜資料來源：公開資料整理、 中國品牌若想進(jìn)一步

31、開拓北美市場，要在不斷提升自身核心技術(shù)水平的基礎(chǔ)之上，開拓多元化的銷售渠道，建立并完善對(duì)應(yīng)的承包商體系；同時(shí)可以借鑒日本企業(yè)，通過收購等方式獲取先進(jìn)技術(shù)管理經(jīng)驗(yàn)及銷售渠道，提升在北美的占有率和市場地位。2、亞洲其他地區(qū)（不含中日）：潛力較大，增長迅速消費(fèi)品的潛在增長空間源于人口規(guī)模與收入水平。2017 年，中國人口為 13.88 億，印度和印尼分別為 13.4 億和 2.64 億。此外，截至 2015 年，中國年齡中位數(shù)為 37 歲，而印度為 26.7 歲，印尼為 28 歲；印度和印尼的人口金字塔大致呈三角形，屬于擴(kuò)張型人口結(jié)構(gòu)，因此可預(yù)計(jì)未來印度和印尼將繼續(xù)釋放出數(shù)量可觀的人口紅利。而從人均

32、GDP 數(shù)據(jù)來看，印度收入水平接近 2005 年時(shí)的中國，印尼則接近 2009 年時(shí)的中國。人口紅利和收入水平的增長將帶來未來廣闊的消費(fèi)空間。圖 17：中國、印度、印尼 2017 年人口金字塔資料來源：PopulationP、 HYPERLINK / 敬請(qǐng)閱讀末頁的重要說明圖 18：中國、印度、印尼三國人均 GDP（單位：美元） 資料來源：Wind、 亞洲空調(diào)市場由分體式空調(diào)主導(dǎo)。亞洲地區(qū)人口密集；與美國相比，亞洲地區(qū)平均住房面積較小。根據(jù)聯(lián)合國及美國人口普查數(shù)據(jù)顯示，2009 年美國新住房的平均面積為 201平方米，日本為 95 平方米；印度時(shí)報(bào) 2008 年報(bào)道顯示，印度農(nóng)村地區(qū)人均住房面

33、積為 103 平方英尺（9.57 平方米），城市地區(qū)則為 117 平方英尺（10.87 平方米）。因此， 亞洲地區(qū)大多數(shù)住房并不適合安裝大型中央空調(diào)。而在中小型空調(diào)市場，與窗式空調(diào)相比，分體式空調(diào)噪音更小，冷量更大，同時(shí)亞洲地區(qū)并不普遍具備適合安裝窗式空調(diào)的窗戶結(jié)構(gòu)，因此在房間空調(diào)市場，分體機(jī)占據(jù)主導(dǎo)地位。以分體式空調(diào)為代表的亞洲空調(diào)需求增長迅速。據(jù)日本冷凍空調(diào)行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，亞洲是目前世界上空調(diào)需求增長最快的地區(qū)。2012-2017 年，亞洲地區(qū)（除中日外）空調(diào)需求量 CAGR 達(dá)到 5.78%，其中房間空調(diào)（RAC，見腳注*）CAGR 為 5.88%。圖 19：亞洲國家（除中日外）空調(diào)需求變

34、化（萬臺(tái)） 圖 20：2017 年亞洲國家（除中日外）RAC 需求結(jié)構(gòu) 資料來源：日本冷凍空調(diào)行業(yè)協(xié)會(huì)、 資料來源：日本制冷空調(diào)工業(yè)協(xié)會(huì)、 *RAC（Room Air Conditioners）:包括窗式機(jī)、小型分體機(jī)、住宅用多聯(lián)機(jī)（分體式）。PAC（Packaged Air Conditioners）: 包括商用大中型分體機(jī)、VRF（變頻式中央空調(diào)）系統(tǒng)、單獨(dú)整體式空調(diào)（Single packaged ACs）、遠(yuǎn)程冷凝器式空調(diào) Remote Condenser type ACs. HYPERLINK / 敬請(qǐng)閱讀末頁的重要說明在亞洲空調(diào)市場，日韓品牌表現(xiàn)強(qiáng)勢。日韓品牌在亞洲市場深耕多年，通

35、過合資、建廠、收購等一系列措施，累積技術(shù)優(yōu)勢、成本優(yōu)勢，拓展銷售網(wǎng)絡(luò)。以大金為例，2006 年， 大金以 21 億美元收購馬來西亞空調(diào)制造商 O.Y.L. Industries，該交易帶來了巨大的生產(chǎn)成本優(yōu)勢，為大金之后向北美和新興市場的擴(kuò)張打下了基礎(chǔ)。2008 年，大金在中國與本土最大競爭對(duì)手格力達(dá)成一系列合作關(guān)系，包括合資建立壓縮機(jī)電控器廠和精密模具廠、聯(lián)合采購空調(diào)原材料零部件、委托代工等五個(gè)項(xiàng)目，大大提升了大金的生產(chǎn)力，并幫助大金在中國迅速擴(kuò)張。中國品牌起步較晚，目前也正在通過合資、收購等方式逐漸進(jìn)入亞洲其他國家空調(diào)市場，例如海爾通過收購當(dāng)?shù)匾患冶涔S進(jìn)入印度市場，美的開利合資工廠也已

36、于 2012 年開工。中國品牌進(jìn)場較晚，先發(fā)優(yōu)勢欠缺。日韓品牌早在 90 年代就開始著手在亞洲各地區(qū)選址建廠，以先進(jìn)的技術(shù)和較好的產(chǎn)品質(zhì)量打入亞洲各國市場；而中國品牌進(jìn)場較晚，面對(duì)日韓品牌對(duì)市場的壟斷，選擇依靠性價(jià)比優(yōu)勢進(jìn)入東南亞市場。與日韓品牌相比，目前中國品牌尚未積累足夠的銷售網(wǎng)絡(luò)，品牌定位偏低，自有品牌占比小，本土化力度不夠。亞洲地區(qū)空調(diào)需求高潛力地域分析之一：印度印度夏季漫長炎熱，且近年來經(jīng)濟(jì)增長喜人，空調(diào)需求也隨之增長。印度大部分地區(qū)屬于熱帶或亞熱帶季風(fēng)氣候，全年高溫；首都新德里是印度人口最多的城市，位于亞熱帶季風(fēng)氣候區(qū)，冬季短暫，夏季漫長，通常情況下從 3 月到 10 月都是高溫天

37、氣。2018年，新德里有四個(gè)月（4-7 月）平均最高氣溫超過 35，有十個(gè)月（2-11 月）平均最高氣溫超過 26，對(duì)空調(diào)、風(fēng)扇等空氣制冷設(shè)備有較大的客觀需求。印度經(jīng)濟(jì)近年來始終保持 6%-8%的高增長率，隨著經(jīng)濟(jì)條件不斷提升，空調(diào)客觀需求也將隨之增長。日本冷凍空調(diào)行業(yè)協(xié)會(huì)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2017 年，印度地區(qū)空調(diào)需求量為 514.6 萬臺(tái)， 僅次于中國（4594.5 萬臺(tái)）和日本（974.4 萬臺(tái)）。圖 21：2018 年新德里（印度）氣溫變化 圖 22：印度經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與分體式空調(diào)滲透率 資料來源：Accuweather、 資料來源：Trading Economics、Euromonitor

38、、 印度的電力基礎(chǔ)設(shè)施薄弱，是空調(diào)需求擴(kuò)張的最大阻礙之一。印度的電力供應(yīng)極為不足， HYPERLINK / 敬請(qǐng)閱讀末頁的重要說明且很多房子密封性差：較為落后的基礎(chǔ)設(shè)施條件阻礙了空調(diào)市場的擴(kuò)張。據(jù) Euromonitor， 2017 年，印度的分體式空調(diào)滲透率僅為 9%。近年來印度政府高度重視電力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，總理穆迪曾承諾在 2019 年前全印度家庭都可實(shí)現(xiàn)通電。預(yù)計(jì)隨著電力基礎(chǔ)設(shè)施的逐漸完善，印度空調(diào)市場將有更大的增長空間。TechSci Research 數(shù)據(jù)顯示，2017 年印度空調(diào)市場規(guī)模超過43 億美元，預(yù)計(jì)將以超過17的復(fù)合年增長率增長，到2023年將超過 110 億美元。印度市

39、場也以分體式空調(diào)為主，空調(diào)需求量增長明顯。目前在印度市場，對(duì)RAC 的需求量占總需求的 95%左右，對(duì) RAC 的需求中 83%左右為分體式空調(diào)。2012-2017 年， RAC 空調(diào)需求量CAGR 為 8%，且年需求增速呈逐年提升態(tài)勢。圖 23：印度空調(diào)市場需求變化（單位：萬臺(tái)） 圖 24：2017 年印度 RAC 需求結(jié)構(gòu) 資料來源：日本冷凍空調(diào)行業(yè)協(xié)會(huì)、 資料來源：日本冷凍空調(diào)行業(yè)協(xié)會(huì)、 目前印度的空調(diào)市場高度依賴進(jìn)口，日韓品牌進(jìn)入較早，市場競爭激烈。大金目前憑借VRV 系列居于印度空調(diào)市場的主導(dǎo)地位。大金早在 2000 年就以合資形式進(jìn)入印度市場。2008 年，大金投入 110 億盧比

40、開始建造第一座工廠，年產(chǎn)量 50 萬臺(tái)。目前，大金正在籌備建造第三座工廠，印度媒體預(yù)計(jì)其年產(chǎn)量將達(dá)到 200 萬臺(tái)。據(jù)印度商業(yè)在線報(bào)道，2016 年印度大金公司營業(yè)額為 275 億盧比，在印度市場上排名第一；大金VRV 銷售額占據(jù)印度市場超過 60%的份額，房間空調(diào)（RAC）份額超過 15%，多聯(lián)機(jī)和冷水機(jī)組份額為 30%。日韓其他品牌及本土企業(yè)也占據(jù)了一定的市場份額。產(chǎn)業(yè)在線報(bào)道顯示，2014 年，本土企業(yè)Voltas 在空調(diào)板塊占比接近 20%；三星占據(jù)印度分體機(jī) 13%的份額；印度今日商業(yè)報(bào)道，2018 年 LG 在印度變頻房間空調(diào)市場占比增加到約 38%。 HYPERLINK / 敬請(qǐng)

41、閱讀末頁的重要說明圖 25：中日韓空調(diào)品牌印度市場擴(kuò)張歷程資料來源：公開資料整理、 中國品牌也在印度不斷擴(kuò)張空調(diào)產(chǎn)業(yè)版圖。中國品牌在印度進(jìn)場較晚，初期主要通過合資、收購等方式打入市場，借助代工以及性價(jià)比較高的低端產(chǎn)品獲取市場份額。近年來， 中國企業(yè)已開始針對(duì)當(dāng)?shù)匦枨笸茝V中高端自主品牌產(chǎn)品，例如 2017 年 11 月，海爾就在印度市場推出行業(yè)首臺(tái)智能變頻自清潔空調(diào)，解決了印度用戶空調(diào)內(nèi)部臟、清洗難的問題；今年奠基的大諾伊達(dá)工業(yè)園成為海爾空調(diào)最大的海外制造基地，生產(chǎn)產(chǎn)品將覆蓋凈界自清潔、D 系列智能變頻自清潔等高端空調(diào)產(chǎn)品。此外，中國企業(yè)也正在印度建設(shè)空調(diào)核心元件的生產(chǎn)工廠，例如海立壓縮機(jī)、美芝

42、壓縮機(jī)已于印度投產(chǎn)。隨著產(chǎn)業(yè)鏈的完善，生產(chǎn)成本將進(jìn)一步降低。印度 GST 稅改有利于建立國內(nèi)統(tǒng)一的商品服務(wù)市場，為商品貿(mào)易創(chuàng)造了更好的貿(mào)易環(huán)境，有助于未來空調(diào)等產(chǎn)品的需求擴(kuò)張。2017 年 7 月 1 日，印度莫迪政府正式啟動(dòng)了獨(dú)立以來的最大規(guī)模稅改商品和服務(wù)稅（GST）稅改。以往印度實(shí)施中央、邦和地方三級(jí)課稅制度，經(jīng)常出現(xiàn)重復(fù)征稅的現(xiàn)象，且每個(gè)邦的稅率稅制都不相同，因此企業(yè)在不同邦內(nèi)采購原材料、銷售商品時(shí)需要進(jìn)行嚴(yán)格測算和把控，在稅務(wù)申報(bào)繳納返還等階段還要要花費(fèi)大量合規(guī)方面的時(shí)間和成本。此外，過去商品跨邦運(yùn)輸要還繳納“邦際銷售稅”，因此企業(yè)常常需要在各個(gè)邦都設(shè)立倉庫，配備相應(yīng)的財(cái)務(wù)人員和管理

43、人員。此次稅改將商品流通過程的各項(xiàng)征稅納入單一稅收系統(tǒng)，只針對(duì)消費(fèi)環(huán)節(jié)征稅（相當(dāng)于增值稅），且統(tǒng)一了原本獨(dú)立的中央及各邦稅務(wù)體制，建立了全國統(tǒng)一的消費(fèi)稅征收體系，可以大大減輕印度境內(nèi)企業(yè)的稅務(wù)負(fù)擔(dān)，并將印度 29 個(gè)邦、13 億人口首次統(tǒng)一到一個(gè)共同市場。亞洲地區(qū)空調(diào)需求高潛力地域分析之二：印尼印尼天氣炎熱，人口眾多，且近年來經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長，空調(diào)需求市場廣闊。印尼屬于典型的熱帶雨林氣候，年平均溫度 25-27，無四季分別，有全年持續(xù)性的空調(diào)使用需求。印尼人口眾多，2017 年人口數(shù)量達(dá)到 2.64 億，居世界第四，首都地區(qū)人口密集，一半以上人口分布在首都雅加達(dá)所在的爪哇島，空調(diào)受眾范圍很大。20

44、17 年，印尼的 GDP 增長率為 5.07%，預(yù)計(jì)隨著國家經(jīng)濟(jì)水平的逐漸增長，對(duì)空調(diào)的需求也將進(jìn)一步提升。日本冷凍空調(diào)行業(yè)協(xié)會(huì)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2017 年，印尼空調(diào)需求量為 233.7 萬臺(tái)，在亞 HYPERLINK / 敬請(qǐng)閱讀末頁的重要說明洲地區(qū)排名第四。圖 26：2018 年雅加達(dá)（印尼）各月平均溫度 圖 27：印尼經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與分體式空調(diào)滲透率 資料來源：AccuWeather、 資料來源：Trading Economics、Euromonitor、 圖 28：印尼空調(diào)市場需求變化（單位：萬臺(tái)） 圖 29：2016 年印尼空調(diào)市場各類產(chǎn)品銷售額分布 資料來源：日本冷凍空調(diào)行業(yè)協(xié)會(huì)、 資

45、料來源：產(chǎn)業(yè)在線、 分體式空調(diào)主導(dǎo)印尼市場。據(jù)產(chǎn)業(yè)在線，2016 年，房間式空調(diào)（RAC）是印尼空調(diào)市場銷售額占比最大的產(chǎn)品，分體式空調(diào)約占整個(gè)空調(diào)市場的 95%左右。而在分體式空調(diào)中，約一半用于辦公室和其他輕型商業(yè)?，F(xiàn)在在印尼有空調(diào)生產(chǎn)基地的，主要有 LG、三星、松下和夏普等。持續(xù)上升的人口數(shù)量及百萬住房建設(shè)項(xiàng)目的實(shí)施有望帶來更多空調(diào)需求。印尼人口密集， 近十年人口平均增速為 1.12%。世界銀行及聯(lián)合國數(shù)據(jù)估計(jì)顯示，2016 年印度尼西亞家庭總數(shù)大約為 6230 萬，且該數(shù)字正在不斷上升。2015 年 4 月 30 日，印度尼西亞政府啟動(dòng)了“百萬住房建設(shè)項(xiàng)目”，主要為低收入家庭提供住房保障

46、，截止 2018 年該項(xiàng)目已建成約 350 萬新住房。隨著人口的上升以及住房條件的改善，家用空調(diào)的需求有望逐漸釋放。Euromonitor 數(shù)據(jù)顯示，2017 年印度尼西亞的分體式空調(diào)滲透率為 30.9， 仍有很大增長空間。 HYPERLINK / 敬請(qǐng)閱讀末頁的重要說明3、南美地區(qū)：期待經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇后的需求釋放南美洲位于南半球，氣候炎熱，與處于北半球的中國可形成銷售季節(jié)互補(bǔ)。中國品牌較早進(jìn)入拉美市場上，目前已積累了一定的市場優(yōu)勢。南美地區(qū)空調(diào)需求高潛力地域分析之一：巴西巴西終年高溫，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較好，對(duì)空調(diào)有較強(qiáng)的客觀需求。巴西大部分地區(qū)處于熱帶， 氣候潮濕炎熱。巴西人口主要分布在東南沿海一帶，該地

47、區(qū)地形平坦，氣候溫暖濕潤， 資源豐富，交通方便，開發(fā)歷史悠久，經(jīng)濟(jì)條件較好。位于巴西東南部的圣保羅，是巴西乃至南美洲最大最富裕的城市。2018 年，圣保羅有 7 個(gè)月的平均最高溫超過 26， 對(duì)空調(diào)需求旺盛。圖 30：2018 年巴西圣保羅氣溫變化 圖 31：巴西經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與分體式空調(diào)滲透率 資料來源：Accuweather、 資料來源：Trading Economics、Euromonitor、 近年來巴西的經(jīng)濟(jì)下行對(duì)空調(diào)市場有所打擊。2013 年開始，巴西經(jīng)濟(jì)處于下行頹勢， 受經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，分體式空調(diào)滲透率增長顯著放緩。近兩年來，巴西經(jīng)濟(jì)開始呈現(xiàn)復(fù)蘇跡象。目前巴西分體式空調(diào)百戶滲透率為

48、36.7 臺(tái)，預(yù)計(jì)隨著巴西經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步復(fù)蘇， 空調(diào)滲透率還將進(jìn)一步提升。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，巴西地區(qū)同樣是以分體式房間空調(diào)為主。中國品牌格力為巴西引進(jìn)了第一條分體式空調(diào)生產(chǎn)線，改變了之前巴西空調(diào)市場窗機(jī)主導(dǎo)的局面。目前在巴西市場， RAC 占空調(diào)總需求的 90%左右，且對(duì) RAC 的需求中 80%左右為分體式空調(diào)。值得注意的是，RAC 的需求收入彈性較PAC 更大。Macrotrends 數(shù)據(jù)顯示，20122014 年上半年，巴西經(jīng)濟(jì)處于上行期，人均 GNI（國民收入）保持增長，在此期間 RAC 需求的比重從 89.56%上升至 90.50%；而 20142016 年，巴西經(jīng)濟(jì)處于下行期，2015

49、年人均 GNI（國民收入）下降 16.1%，2016 年繼續(xù)下降 12.29%，RAC 需求比重則下降至88.71%。未來若經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，國民收入得到提升，房間空調(diào)需求比重會(huì)重新上升。 HYPERLINK / 敬請(qǐng)閱讀末頁的重要說明圖 32：巴西空調(diào)市場需求變化（單位：萬臺(tái)） 圖 33：2017 年巴西 RAC 需求結(jié)構(gòu) 資料來源：日本冷凍空調(diào)行業(yè)協(xié)會(huì)、 資料來源：日本冷凍空調(diào)行業(yè)協(xié)會(huì)、 中國品牌在巴西地區(qū)市占率較高。在整個(gè)拉美地區(qū)，巴西是中國空調(diào)出口量最大的國家， 占中國出口拉美總量的 1/3，同時(shí)也是增長最迅速的國家。格力空調(diào)自 1998 年進(jìn)入巴西市場，1999 年投資建廠，于 2

50、001 年順利投產(chǎn)，率先推出了巴西第一臺(tái)高能效的變頻機(jī)。2004 年，格力電器巴西工廠首次實(shí)現(xiàn)盈利 2500 萬元。到 2016 年，格力巴西工廠已實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)能 30 萬臺(tái)，自主品牌年銷售額超 2 億美元，在巴西市場占有率達(dá)到第二。美的進(jìn)入巴西市場的時(shí)間明顯晚于格力，2007 年才以合資形式進(jìn)入巴西市場，但其憑借 2011 年收購 HYPERLINK /brands_carrier.html 開利拉美空調(diào)業(yè)務(wù)公司 51%股權(quán)成立合資公司，迅速搶占了巴西空調(diào)市場。數(shù)據(jù)顯示，美的與開利合資公司在巴西整體家用空調(diào)市場占有率達(dá) 35%，穩(wěn)坐第一把交椅，而在商用領(lǐng)域市場份額也已超過 50%，年?duì)I收達(dá) 10

51、 億美金。南美地區(qū)空調(diào)市場競爭同樣激烈。大金和三星都是中國品牌的競爭者。大金 1992 年起進(jìn)入巴西市場，一座建于巴西慕義市的工廠于 2014 年投產(chǎn)，主要生產(chǎn) VRV 商用空調(diào)多聯(lián)機(jī)；三星憑借其電子設(shè)備產(chǎn)品在南美市場獲得了很高的品牌知名度。三星除了與當(dāng)?shù)乜照{(diào)企業(yè)合作代工之外，其自有品牌也在南美市場有著一席之地，主要定位高端產(chǎn)品及小型商用單元機(jī)。企業(yè)在巴西投資面臨著較高風(fēng)險(xiǎn)。由于歷史原因，巴西稅賦高且稅務(wù)體系復(fù)雜，政府編制了一系列嚴(yán)格的檢查程序和處罰措施，不管是巴西本地企業(yè)，還是知名的跨國巨頭， 在巴西的稅法面前一律平等，對(duì)投資者犯錯(cuò)不會(huì)給予任何的寬容和協(xié)商空間。在巴西，完全沒有法務(wù)問題的企業(yè)

52、幾乎沒有。在勞工等其他方面也同樣如此。此外，近年來巴幣持續(xù)貶值，政治經(jīng)濟(jì)形勢均不穩(wěn)定。要想在巴西避免風(fēng)險(xiǎn)并取得長期發(fā)展，只能加強(qiáng)管理和對(duì)本地政策的學(xué)習(xí)，打造優(yōu)秀的本土化經(jīng)營團(tuán)隊(duì)。南美地區(qū)空調(diào)需求高潛力地域分析之一：阿根廷阿根廷部分地區(qū)夏季溫度較高，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)好，具有一定的空調(diào)需求。阿根廷氣候多樣， 四季分明。東部溫帶地區(qū)集中了全國 3/4 的人口。其中，首都布宜諾斯艾利斯地區(qū)集中了全國人口的 1/3。阿根廷人口城市化程度很高，與智利、烏拉圭和委內(nèi)瑞拉一起被列為拉美城市化程度最高的國家。2018 年，阿根廷首都布宜諾斯艾利斯有 4 個(gè)月的平均高溫超過 26，對(duì)空調(diào)有較強(qiáng)的客觀需求。2015 年，阿

53、根廷分體式空調(diào)百戶滲透率曾一度達(dá)到 74.4，屬較高水平。經(jīng)濟(jì)危機(jī)背景下，阿根廷空調(diào)滲透率曾出現(xiàn)過輕微下滑。近年來，阿根廷經(jīng)濟(jì)呈震蕩衰 HYPERLINK / 敬請(qǐng)閱讀末頁的重要說明退趨勢，近兩年陷入經(jīng)濟(jì)危機(jī)。在經(jīng)濟(jì)情況的影響下，從 2015 年起，分體式空調(diào)滲透率有所下降；至 2017 年，阿根廷分體式空調(diào)百戶滲透率已下降至 70.4。未來阿根廷空調(diào)滲透率能否再度提升將仰仗經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇情況。圖 34：2018 年布宜諾斯艾利斯（阿根廷）氣溫變化 圖 35：阿根廷經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與分體式空調(diào)滲透率 資料來源：Accuweather、 資料來源：Trading Economics、Euromonito

54、r、 分體機(jī)主導(dǎo)阿根廷空調(diào)市場。目前在阿根廷市場，對(duì) RAC 的需求量占總需求的 97%左右，且對(duì) RAC 的需求中 89%左右為分體式空調(diào)；自 2012 年起，RAC 需求占總需求的比重逐年上升。圖 36：阿根廷空調(diào)市場需求變化（單位：萬臺(tái)） 圖 37：2017 年阿根廷 RAC 需求結(jié)構(gòu) 資料來源：日本冷凍空調(diào)行業(yè)協(xié)會(huì)、 資料來源：日本冷凍空調(diào)行業(yè)協(xié)會(huì)、 中國品牌在阿根廷已有多年積累。在拉美國家中，阿根廷一直以高企的貿(mào)易壁壘著稱， 眾多國際廠家面對(duì)阿根廷政府限制外貿(mào)的種種政策都望而卻步，部分國際廠商在該國完全依靠代理商操作。美的空調(diào)在阿根廷市場深耕多年，并曾與當(dāng)?shù)卮蟮慕?jīng)銷商均有過良好的合作

55、關(guān)系，2011 年美的開利拉美合資公司成立，合資公司對(duì)現(xiàn)有市場格局和品牌體系進(jìn)行了詳細(xì)的市場調(diào)研和產(chǎn)品論證，確認(rèn)了先行在家用空調(diào)中高端市場切入美的品牌，后再拓展至其他白色家電和小家電產(chǎn)品的市場策略。 HYPERLINK / 敬請(qǐng)閱讀末頁的重要說明小結(jié)：南亞、拉美分體式空調(diào)市場尚未飽和，滲透率仍有較大提升空間。與中央空調(diào)相比，分體式空調(diào)在房間較少的住宅效率更高，設(shè)計(jì)安裝簡單，清洗維護(hù)容易，與窗式機(jī)相比冷量更大，在亞洲、拉美等地區(qū)應(yīng)用較多。日本是分體式空調(diào)滲透率最高的國家，2017 年日本平均每戶家庭擁有 1.76 臺(tái)分體式空調(diào)（注：Euromonitor 統(tǒng)計(jì)口徑，與日本內(nèi)閣府?dāng)?shù)據(jù)不同，此處為方

56、便多國對(duì)比；附：據(jù)日本內(nèi)閣府，2017 年日本空調(diào)戶均保有量 2.43 臺(tái)）。印尼、印度、阿根廷、巴西等國戶均保有量不足 1，仍存較大的市場空間。中國空調(diào)出口：長路漫漫，上下求索1、體量不容忽視，代工貼牌為主目前國內(nèi)生產(chǎn)的空調(diào)主要以內(nèi)銷為主，外銷占比低于內(nèi)銷，但體量也不容忽視。2018 年，國內(nèi)生產(chǎn)的空調(diào)合計(jì)銷售約 1.5 億臺(tái)，其中內(nèi)銷 9281 萬臺(tái)，占 61.6%；外銷 5796 萬臺(tái)，占 38.4%。2017 年為國內(nèi)空調(diào)銷售大年，內(nèi)銷占比相對(duì)較高，達(dá) 62.3%，2018年較 2017 年略有回落；過往十年整體來看，內(nèi)銷占比 58%，外銷占比 42%。內(nèi)銷占比更高，但外銷也不容忽視。

57、圖 38：國內(nèi)空調(diào)企業(yè)歷年內(nèi)外銷量及增速 圖 39：國內(nèi)空調(diào)企業(yè)歷年內(nèi)外銷占比 資料來源：產(chǎn)業(yè)在線、 資料來源：產(chǎn)業(yè)在線、 國內(nèi)空調(diào)出口仍以代工貼牌方式為主，自主品牌出口有限。在出口市場中，雙寡頭格力、美的合計(jì)占比超過一半。據(jù)奧維云網(wǎng)，2017 年中國出口空調(diào)中貼牌代工占據(jù) 68%的市場份額，仍是最主要的出口方式；自主品牌僅占 32%。格力出口的空調(diào)中，自主品牌出海僅占四成左右；美的自主品牌出口僅占三成。海爾雖然在全部出口市場中份額占比不高，但與格力、美的不同，海爾出口全部為自主品牌出口。因此，我們?cè)诤Ｍ饪吹降闹袊照{(diào)品牌不多，且海爾在中國品牌中優(yōu)勢較為明顯。以美國為例，在海爾收購 GEA 之

58、前，海爾空調(diào)在美國市場占據(jù) 10%以上的市場份額，僅次于 GEA；而在收購之后， 2017 年海爾+GEA 的空調(diào)份額占 27.2%，超過了歐洲老牌伊萊克斯旗下品牌 Frigidaire，位列美國市場份額第一。 HYPERLINK / 敬請(qǐng)閱讀末頁的重要說明圖 40：2019 年前 3 月國內(nèi)空調(diào)企業(yè)在出口市場份額 圖 41：2016 年全球空調(diào)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)布局 資料來源：產(chǎn)業(yè)在線、 資料來源：產(chǎn)業(yè)在線、 中國空調(diào)產(chǎn)能在全球占比極高，是當(dāng)之無愧的“世界工廠”。2018 年，中國家用空調(diào)生產(chǎn)規(guī)模占全球的 81%，空調(diào)核心元件轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)生產(chǎn)規(guī)模占全球 88%。中國的人口紅利，疊加技術(shù)與資金的不斷投入，

59、以及產(chǎn)品質(zhì)量管理體系的不斷完善，為空調(diào)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展持續(xù)貢獻(xiàn)動(dòng)力，為空調(diào)產(chǎn)業(yè)出口奠定了堅(jiān)實(shí)的制造基礎(chǔ)。圖 42：2018 年國內(nèi)空調(diào)出口量區(qū)域占比 圖 43：2016 年全球空調(diào)產(chǎn)業(yè)銷售布局 資料來源：產(chǎn)業(yè)在線、 資料來源：產(chǎn)業(yè)在線、 目前國內(nèi)空調(diào)出口主要銷往亞洲和美洲。2018 年，中國空調(diào)出口規(guī)模為 5796 萬臺(tái)， 其中向亞洲其他國家出口占 42%，向北美洲出口占 25%。目前來看，空調(diào)海外市場的空間仍然很大，印度、印尼、巴西等地區(qū)分體式空調(diào)滲透率較低，北美地區(qū)的國內(nèi)自主品牌占比低，均有進(jìn)一步提升的潛力。2、中國空調(diào)“出?！彪y在哪里？進(jìn)入 21 世紀(jì)之后，中國空調(diào)企業(yè)開始在海外不斷嘗試，在部

60、分地區(qū)已逐漸打開市場。然而空調(diào)屬于高檔耐用消費(fèi)品，世界各地區(qū)的氣溫、電力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、經(jīng)濟(jì)水平會(huì)顯著影響空調(diào)的需求情況，因此空調(diào)海外市場開拓會(huì)受到一定地域限制；此外，中國企業(yè)目前主打分體式空調(diào)，想要打入北美等大型中央空調(diào)為主的市場仍有較大難度。長期以 HYPERLINK / 敬請(qǐng)閱讀末頁的重要說明來，市場對(duì)空調(diào)外銷的糾結(jié)無非兩點(diǎn)：1）“量”：為什么出口量遲遲難以大幅提升？2） “質(zhì)”：為什么中國空調(diào)出口多為代工？自主品牌之路還有多遠(yuǎn)？對(duì)于空調(diào)出口，主觀上取決于中國空調(diào)企業(yè)走出去的決心與魄力，客觀上則需面對(duì)復(fù)雜的國際需求環(huán)境，而后者常常因信息和數(shù)據(jù)的局限性而被忽視。在前文，我們從【需求端】出發(fā)，