螞蟻集團(tuán)上市招股書(shū)

1、北京市朝陽(yáng)區(qū)安立路 66 號(hào) 4 號(hào)樓本次股票發(fā)行后擬在科創(chuàng)板市場(chǎng)上市，該市場(chǎng)具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)?？苿?chuàng)板公司具有研發(fā)投入大、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高、業(yè)績(jī)不穩(wěn)定、退市風(fēng)險(xiǎn)高等特點(diǎn)，投資者面臨較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。投資者應(yīng)充分了解科創(chuàng)板市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)及本公司所披露的風(fēng)險(xiǎn)因素，審慎作出投資決定。螞蟻科技集團(tuán)股份有限公司Ant Group Co., Ltd.（杭州市西湖區(qū)西溪新座 5 幢 802 室）首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）本公司的發(fā)行申請(qǐng)尚需經(jīng)上海證券交易所和中國(guó)證監(jiān)會(huì)履行相應(yīng)程序。本招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）不具有據(jù)以發(fā)行股票的法律效力，僅供預(yù)先披露之用。投資者應(yīng)當(dāng)以正式公告的招股說(shuō)明書(shū)作為投資

2、決定的依據(jù)。聯(lián)席保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）北京市朝陽(yáng)區(qū)建國(guó)門(mén)外大街 1 號(hào)國(guó)貿(mào)北京市朝陽(yáng)區(qū)安立路 66 號(hào) 4 號(hào)樓大廈 2 座 27 層及 28 層發(fā)行人聲明中國(guó)證監(jiān)會(huì)、交易所對(duì)本次發(fā)行所作的任何決定或意見(jiàn)，均不表明其對(duì)注冊(cè)申請(qǐng)文件及所披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性作出保證，也不表明其對(duì)發(fā)行人的盈利能力、投資價(jià)值或者對(duì)投資者的收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實(shí)陳述。根據(jù)證券法的規(guī)定，股票依法發(fā)行后，發(fā)行人經(jīng)營(yíng)與收益的變化，由發(fā)行人自行負(fù)責(zé)；投資者自主判斷發(fā)行人的投資價(jià)值，自主作出投資決策，自行承擔(dān)股票依法發(fā)行后因發(fā)行人經(jīng)營(yíng)與收益變化或者股票價(jià)格變動(dòng)引致的投資風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)行人及全

3、體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員承諾招股說(shuō)明書(shū)及其他信息披露資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人承諾本招股說(shuō)明書(shū)不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。公司負(fù)責(zé)人和主管會(huì)計(jì)工作的負(fù)責(zé)人、會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人保證招股說(shuō)明書(shū)中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料真實(shí)、完整。發(fā)行人及全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人以及保薦人、承銷的證券公司承諾因發(fā)行人招股說(shuō)明書(shū)及其他信息披露資料有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券發(fā)行和交易中遭受損失的，將依法賠償投資者損失

4、。保薦人及證券服務(wù)機(jī)構(gòu)承諾因其為發(fā)行人本次公開(kāi)發(fā)行制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將依法賠償投資者損失。本次發(fā)行概況發(fā)行股票類型人民幣普通股（A 股）發(fā)行股數(shù)與本次發(fā)行同步，公司擬在香港聯(lián)交所進(jìn)行 H 股發(fā)行。本次 A股發(fā)行、H 股首次公開(kāi)發(fā)行中發(fā)行的新股數(shù)量合計(jì)不低于 A 股和 H 股發(fā)行后總股本的 10%。本次 A 股發(fā)行可以采用超額配售選擇權(quán)，采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的 A 股股票數(shù)量不超過(guò)本次擬發(fā)行 A 股股票數(shù)量（不含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量）的 15%。每股面值人民幣 1.00 元每股發(fā)行價(jià)格人民幣【】元/股預(yù)計(jì)發(fā)行日期【】年【】月【】

5、日擬上市證券交易所上海證券交易所擬上市板塊科創(chuàng)板本次 A 股發(fā)行和 H 股發(fā)行后總股本不低于 3,003,897 萬(wàn)股（已考慮向螞蟻國(guó)際 B 類及 C 類股份持有人發(fā)行不超過(guò)329,700 萬(wàn)股H 股；未考慮行使 A 股發(fā)行和H 股發(fā)行的超額配售選擇權(quán)）全球首次公開(kāi)發(fā)行后，發(fā)行人的外資股比將不超過(guò)屆時(shí)發(fā)行人股份總數(shù)的 50%聯(lián)席保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司、中信建投證券股份有限公司招股說(shuō)明書(shū)簽署日【】年【】月【】日重大事項(xiàng)提示公司特別提請(qǐng)投資者注意，在作出投資決策之前，務(wù)必仔細(xì)閱讀本招股說(shuō)明書(shū)正文的全部?jī)?nèi)容，并特別關(guān)注以下重大事項(xiàng)。一、公司擬在境內(nèi)進(jìn)行本次 A 股發(fā)行，同時(shí)申請(qǐng)

6、同步發(fā)行 H 股本招股說(shuō)明書(shū)是公司僅為在境內(nèi)公開(kāi)發(fā)行 A 股股份而披露。除用于在境內(nèi)發(fā)行公司 A 股股份外，本招股說(shuō)明書(shū)并不構(gòu)成出售任何證券的要約或?qū)θ魏畏桨l(fā)出的購(gòu)買任何證券的要約邀請(qǐng)。本招股說(shuō)明書(shū)不得用作且不構(gòu)成在任何其他司法轄區(qū)或在任何其他情況下的要約和要約邀請(qǐng)。除境內(nèi)或中國(guó)香港之外，公司并未采取任何行動(dòng)或準(zhǔn)許任何人在任何司法轄區(qū)公開(kāi)發(fā)行公司股份，公司亦未采取任何行動(dòng)或準(zhǔn)許任何人在中國(guó)境外的任何司法轄區(qū)分發(fā)本招股說(shuō)明書(shū)。在任何其他司法轄區(qū)分發(fā)本招股說(shuō)明書(shū)或發(fā)行公司股份可能是一種受當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)限制或禁止的行為，除非這種行為已根據(jù)當(dāng)?shù)氐淖C券法律法規(guī)進(jìn)行注冊(cè)登記或得到豁免。就本次 A 股發(fā)行，A

7、 股投資者僅可使用本招股說(shuō)明書(shū)及公司就本次 A 股發(fā)行披露的相關(guān)信息，而不得使用或依賴公司于境外依法向合資格 H 股投資者披露的 H 股招股說(shuō)明書(shū)及 H 股發(fā)行相關(guān)信息。公司特別提示投資者：本次 A 股發(fā)行與H 股發(fā)行并非互為條件。由于境內(nèi)外會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和監(jiān)管要求存在差異，本招股說(shuō)明書(shū)與境外分發(fā)的 H 股招股說(shuō)明書(shū)在內(nèi)容與格式方面可能存在若干差異，敬請(qǐng)投資者關(guān)注。二、本次發(fā)行上市前的滾存利潤(rùn)分配方案公司于 2020 年 8 月 21 日召開(kāi) 2020 年度第二次臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過(guò)關(guān)于公司滾存利潤(rùn)分配方案的議案，為維護(hù)公司現(xiàn)有股東及新股東的利益，公司于全球首次公開(kāi)發(fā)行并上市完成前的滾存未分配利潤(rùn)

8、將由全球首次公開(kāi)發(fā)行并上市完成后的所有股東按其屆時(shí)各自對(duì)公司的持股比例共同享有。三、本次發(fā)行相關(guān)主體作出的重要承諾公司提示投資者認(rèn)真閱讀公司及其他相關(guān)主體作出的重要承諾，包括關(guān)于限售安排、自愿鎖定股份、延長(zhǎng)鎖定期限的承諾、關(guān)于股東持股及減持意向的承諾、穩(wěn)定股價(jià)的措施和承諾、對(duì)欺詐發(fā)行上市的股份購(gòu)回承諾、填補(bǔ)被攤薄即期回報(bào)的措施及承諾、利潤(rùn)分配政策的承諾、對(duì)招股說(shuō)明書(shū)不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的承諾、關(guān)于持續(xù)規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的承諾、關(guān)于避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾、關(guān)于維護(hù)發(fā)行人獨(dú)立性的承諾、關(guān)于股份回購(gòu)和股份購(gòu)回的措施和承諾、關(guān)于依法承擔(dān)賠償或賠償責(zé)任的承諾、關(guān)于未履行承諾的約束措施的承諾、保薦機(jī)

9、構(gòu)及證券服務(wù)機(jī)構(gòu)等作出的重要承諾等。該等承諾事項(xiàng)內(nèi)容詳見(jiàn)本招股說(shuō)明書(shū)“第十節(jié) 投資者保護(hù)”之“六、相關(guān)各方作出的承諾”。四、特別風(fēng)險(xiǎn)提示公司提醒投資者認(rèn)真閱讀本招股說(shuō)明書(shū)“第四節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)因素”全文，并提醒投資者特別注意如下風(fēng)險(xiǎn)：（一）無(wú)法保持或增強(qiáng)各方對(duì)公司平臺(tái)和品牌信任的風(fēng)險(xiǎn)公司起步于 2004 年，在電子商務(wù)行業(yè)的發(fā)展初期，為了解決消費(fèi)者和商家之間在線上交易中的信任問(wèn)題，支付寶應(yīng)運(yùn)而生。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，公司形成了強(qiáng)大的品牌，各參與方對(duì)公司的平臺(tái)建立了高度的信任，這對(duì)公司的業(yè)務(wù)成功至關(guān)重要。公司致力于成為消費(fèi)者信任的平臺(tái)，幫助消費(fèi)者便捷高效地獲得數(shù)字支付、數(shù)字金融和數(shù)字生活服務(wù)；成為商家信任的平

10、臺(tái)，能夠幫助他們提升收入和降低成本；成為合作伙伴信任的平臺(tái)，能夠幫助他們?yōu)橄M(fèi)者和小微經(jīng)營(yíng)者提供高質(zhì)量的服務(wù)。這種信任的保持和增強(qiáng)，對(duì)于公司平臺(tái)上消費(fèi)者、商家、合作伙伴的數(shù)量增長(zhǎng)以及其參與度的提升至關(guān)重要。各方對(duì)公司平臺(tái)和品牌的信任可能受以下因素影響：公司平臺(tái)上產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量與可靠性未能達(dá)到預(yù)期；無(wú)法有效保障數(shù)據(jù)安全和隱私保護(hù)；平臺(tái)合作伙伴不講誠(chéng)信或者不被用戶所信賴；對(duì)于公司、公司平臺(tái)、平臺(tái)上的合作伙伴、阿里巴巴集團(tuán)、公司投資的企業(yè)或公司所在行業(yè)的負(fù)面媒體報(bào)道；公司的合規(guī)體系未能發(fā)揮作用；公司智能商業(yè)決策系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)未能發(fā)揮作用；公司出現(xiàn)違規(guī)、被訴訟、被索賠或被調(diào)查的情形；員工及其他相

11、關(guān)方的不當(dāng)行為；以及無(wú)法有效管理或解決客戶投訴。各方對(duì)于公司平臺(tái)和品牌的信任如果無(wú)法保持，公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和發(fā)展前景將受到重大不利影響。（二）無(wú)法持續(xù)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)公司過(guò)去的成功主要基于創(chuàng)新能力，包括引入新產(chǎn)品和解決方案的能力，以及率先發(fā)現(xiàn)并挖掘消費(fèi)者、商家潛在需求的能力。創(chuàng)新是公司保持市場(chǎng)領(lǐng)先地位的核心競(jìng)爭(zhēng)力。如果公司不能持續(xù)創(chuàng)新、有效挖掘并滿足消費(fèi)者和商家新的需求，公司的市場(chǎng)份額、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和發(fā)展前景將受到重大不利影響。持續(xù)創(chuàng)新要求公司投入大量資源以發(fā)現(xiàn)新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)、開(kāi)拓新市場(chǎng)以及推出新產(chǎn)品及服務(wù)，為消費(fèi)者、商家和合作伙伴創(chuàng)造更大價(jià)值。公司在創(chuàng)新方面的投入并不一定能夠帶來(lái)

12、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的提升或取得財(cái)務(wù)回報(bào)。公司在海外市場(chǎng)的業(yè)務(wù)拓展也需要在產(chǎn)品和業(yè)務(wù)模式上進(jìn)行創(chuàng)新，以把握不同市場(chǎng)的獨(dú)特需求，而非簡(jiǎn)單地復(fù)制在中國(guó)市場(chǎng)的成功模式。此外，由于全球各地的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)體系不斷演變，公司可能無(wú)法有效保護(hù)創(chuàng)新成果。行業(yè)的發(fā)展變化也要求公司不斷調(diào)整商業(yè)模式和戰(zhàn)略規(guī)劃。如果公司無(wú)法通過(guò)創(chuàng)新來(lái)應(yīng)對(duì)和適應(yīng)行業(yè)發(fā)展變化，或無(wú)法保護(hù)創(chuàng)新成果，公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和發(fā)展前景將會(huì)受到重大不利影響。（三）無(wú)法適應(yīng)和應(yīng)對(duì)科技快速發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)公司所處商業(yè)環(huán)境的特點(diǎn)是技術(shù)不斷變遷、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)不斷發(fā)展、新的移動(dòng)應(yīng)用不斷出現(xiàn)、產(chǎn)品和服務(wù)不斷推陳出新，以及客戶需求不斷變化。公司的成功一定程度上取決于公司

13、識(shí)別、開(kāi)發(fā)、獲取和使用相關(guān)領(lǐng)先技術(shù)的能力，以及是否能夠及時(shí)且有效地應(yīng)對(duì)科技發(fā)展和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的變化。因此，公司需在技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施和研發(fā)領(lǐng)域投入大量資源以增強(qiáng)技術(shù)能力。在實(shí)際運(yùn)營(yíng)中，公司可能無(wú)法成功地研發(fā)或?qū)嵤┬录夹g(shù)，例如區(qū)塊鏈和人工智能等領(lǐng)域的技術(shù)。如果公司無(wú)法及時(shí)且有效地順應(yīng)趨勢(shì)進(jìn)行科技創(chuàng)新，公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果可能受到重大不利影響。（四）無(wú)法保持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的風(fēng)險(xiǎn)公司面臨來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)公司、金融科技公司、支付服務(wù)提供商（如商業(yè)銀行及其他數(shù)字支付服務(wù)提供商）以及其他科技公司或金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)，其中一些競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手擁有大量流量并建立了強(qiáng)大的品牌認(rèn)知度、技術(shù)能力和財(cái)務(wù)實(shí)力。與此同時(shí)，隨著公司逐步在境外拓

14、展業(yè)務(wù)，在跨境支付領(lǐng)域面臨與全球支付公司的激烈競(jìng)爭(zhēng)。公司需應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)以吸引并留住消費(fèi)者、商家和合作伙伴。為此，公司需為消費(fèi)者提供更有價(jià)值的服務(wù)和良好的用戶體驗(yàn)；為商家提供便捷的產(chǎn)品和服務(wù)，以幫助商家以低成本的方式觸達(dá)平臺(tái)上的消費(fèi)者；為合作金融機(jī)構(gòu)提供客戶洞察、智能商業(yè)決策系統(tǒng)、動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)等技術(shù)服務(wù)，以幫助其更好地觸達(dá)和服務(wù)客戶。此外，公司在吸引科技及金融人才方面也同樣面臨激烈競(jìng)爭(zhēng)。公司的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手會(huì)在創(chuàng)新方面持續(xù)投資、擴(kuò)張業(yè)務(wù)并提升用戶活躍度。競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也可能獲得某些公司無(wú)法獲得的業(yè)務(wù)資質(zhì)或許可，并提供公司無(wú)法提供的和這些資質(zhì)或許可相關(guān)的產(chǎn)品或服務(wù)。面對(duì)這些競(jìng)爭(zhēng)，公司將投入大量的管理、財(cái)務(wù)和人

15、力資源以維持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。在競(jìng)爭(zhēng)中，公司也并不能保證始終處于優(yōu)勢(shì)地位，公司的市場(chǎng)份額也可能下降。上述這些原因都有可能對(duì)公司的收入增長(zhǎng)及盈利能力造成不利影響。此外，公司需應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局的快速變化，如行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式和實(shí)力雄厚的新進(jìn)入者或顛覆者等。公司的競(jìng)爭(zhēng)力還受其他因素影響，比如所處行業(yè)內(nèi)可能會(huì)由于聯(lián)盟、收購(gòu)或合并產(chǎn)生更強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，經(jīng)營(yíng)所在地監(jiān)管環(huán)境發(fā)生變化等。在繼續(xù)開(kāi)拓境外市場(chǎng)的過(guò)程中，公司還會(huì)面臨來(lái)自當(dāng)?shù)馗?jìng)爭(zhēng)對(duì)手的挑戰(zhàn)、地緣政治沖突及當(dāng)?shù)乇O(jiān)管的影響。如果公司無(wú)法保持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，平臺(tái)中的交易活躍度以及用戶參與度可能下降，從而使公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、發(fā)展前景、聲譽(yù)和品牌遭受到

16、重大不利影響。（五）公司仍處于業(yè)務(wù)快速發(fā)展階段，需要大量的現(xiàn)金投入和現(xiàn)金儲(chǔ)備，投資者無(wú)法從公司獲取現(xiàn)金分紅回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)由于公司處于快速發(fā)展階段，為抓住行業(yè)發(fā)展機(jī)遇為股東創(chuàng)造更高價(jià)值，公司可能需要優(yōu)先將資金投入業(yè)務(wù)發(fā)展與擴(kuò)張。同時(shí)，科技行業(yè)瞬息萬(wàn)變，全球領(lǐng)先的主要科技企業(yè)通常選擇對(duì)技術(shù)和創(chuàng)新持續(xù)投入，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的持續(xù)快速增長(zhǎng)，幫助投資者獲得更好的回報(bào)。為了把握行業(yè)機(jī)遇，公司需要保持相當(dāng)規(guī)模的現(xiàn)金儲(chǔ)備，以用于潛在的戰(zhàn)略拓展以及應(yīng)對(duì)潛在的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，這也符合全球大型科技公司保留較高規(guī)模的現(xiàn)金儲(chǔ)備的慣例。因此，公司對(duì)于資本支出、戰(zhàn)略投資以及現(xiàn)金儲(chǔ)備的需求，可能會(huì)限制公司進(jìn)行現(xiàn)金分紅的能力。根據(jù)公司股東

17、大會(huì)審議通過(guò)的關(guān)于公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市后未來(lái)三年股東分紅回報(bào)規(guī)劃的議案，公司的利潤(rùn)分配方案將由管理層結(jié)合公司自身發(fā)展戰(zhàn)略，根據(jù)未來(lái)資金需求、當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的歸屬于公司的股東可供分配利潤(rùn)、現(xiàn)金流量狀況和可比公司的現(xiàn)金留存水平等實(shí)際情況擬訂，并提交公司董事會(huì)審議。利潤(rùn)分配方案經(jīng)董事會(huì)審議通過(guò)后提交股東大會(huì)審議。公司董事會(huì)在綜合考慮各項(xiàng)因素的基礎(chǔ)上可以作出不實(shí)施利潤(rùn)分配的決定，在此情況下，公司應(yīng)履行適用法律法規(guī)或公司股票上市地證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)所要求的相關(guān)程序，包括在定期報(bào)告中披露不實(shí)施利潤(rùn)分配的具體原因以及留存未分配利潤(rùn)的具體用途。因此，結(jié)合前述對(duì)于公司戰(zhàn)略發(fā)展需求以及投資者價(jià)值的整體考慮，公司無(wú)法保證

18、董事會(huì)在審議利潤(rùn)分配方案時(shí)將會(huì)做出現(xiàn)金分紅的決定。如果董事會(huì)決定不進(jìn)行現(xiàn)金分紅，投資者將無(wú)法從公司獲取現(xiàn)金分紅回報(bào)。另外，公司分配現(xiàn)金股利的來(lái)源主要是子公司向母公司分配的利潤(rùn)。若未來(lái)子公司因業(yè)務(wù)發(fā)展需要而未能及時(shí)、充足地向公司分配利潤(rùn)，將對(duì)公司向股東分配現(xiàn)金股利帶來(lái)不利影響。（六）平臺(tái)上用戶和商家參與度降低的風(fēng)險(xiǎn)公司平臺(tái)上消費(fèi)者和商家的參與度、活躍度以及服務(wù)場(chǎng)景的覆蓋范圍對(duì)公司的成功至關(guān)重要。公司的財(cái)務(wù)表現(xiàn)在很大程度上取決于留存和吸引活躍用戶的能力，以及擴(kuò)大服務(wù)場(chǎng)景的能力。支付寶的年度活躍用戶已經(jīng)超過(guò) 10 億。通過(guò)提升現(xiàn)有業(yè)務(wù)和拓展新業(yè)務(wù)來(lái)擴(kuò)大服務(wù)場(chǎng)景及提高用戶參與度，對(duì)保持和提升公司的盈利

19、能力尤為重要。“第四節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)因素”中討論的任一風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生，均可能導(dǎo)致用戶參與度的降低和服務(wù)場(chǎng)景數(shù)量的減少。同時(shí)，拓展商家覆蓋也是公司促進(jìn)用戶參與和提升活躍度的重要組成部分。但是，公司無(wú)法保證為商家提供的服務(wù)會(huì)不斷增加。如果競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手拓展更多的服務(wù)場(chǎng)景并增強(qiáng)對(duì)公司用戶的吸引力，公司的平臺(tái)與業(yè)務(wù)發(fā)展可能會(huì)受到不利影響。如果無(wú)法維持或持續(xù)提升用戶和商家的參與度與活躍度、增加服務(wù)場(chǎng)景，公司的業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營(yíng)成果均可能受到不利影響。（七）無(wú)法與金融機(jī)構(gòu)保持互惠合作關(guān)系的風(fēng)險(xiǎn)公司與金融機(jī)構(gòu)合作為公司平臺(tái)上的消費(fèi)者和商家創(chuàng)造價(jià)值。公司的成功依賴于與金融機(jī)構(gòu)的互惠合作關(guān)系。報(bào)告期內(nèi)，數(shù)字金融科技平臺(tái)收入在公司的

20、收入占比不斷提高。2019 年度及 2020 年 1-6 月，數(shù)字金融科技平臺(tái)收入占公司總收入的比例分別達(dá)到 56.20%和 63.39%，預(yù)計(jì)將成為公司未來(lái)增長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)因素。公司數(shù)字金融科技平臺(tái)絕大部分收入來(lái)自向合作金融機(jī)構(gòu)收取的技術(shù)服務(wù)費(fèi)。任何“第四節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)因素”中討論的風(fēng)險(xiǎn)因素均可能導(dǎo)致公司與金融機(jī)構(gòu)的合作關(guān)系產(chǎn)生負(fù)面影響，特別是以下因素：無(wú)法保持合作金融機(jī)構(gòu)對(duì)平臺(tái)的信任；無(wú)法達(dá)到合作金融機(jī)構(gòu)的預(yù)期、為其提供更多的獲客機(jī)會(huì)；無(wú)法保持智能商業(yè)決策系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的有效性；無(wú)法幫助合作金融機(jī)構(gòu)向用戶和商家低成本地提供金融產(chǎn)品或服務(wù)；無(wú)法有效監(jiān)控信貸風(fēng)險(xiǎn)及提供催收服務(wù)；無(wú)法保持或增加用戶參

21、與度及商家活躍度；無(wú)法保持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；以及未能完全合規(guī)經(jīng)營(yíng)或無(wú)法應(yīng)對(duì)監(jiān)管環(huán)境的變化。如果以上風(fēng)險(xiǎn)情形發(fā)生，公司可能面臨如下風(fēng)險(xiǎn)：合作金融機(jī)構(gòu)可能直接向客戶提供服務(wù)；合作金融機(jī)構(gòu)可能就收費(fèi)商業(yè)條款重新談判；合作金融機(jī)構(gòu)可能減少在公司平臺(tái)上提供產(chǎn)品或服務(wù)的數(shù)量，甚至停止合作；以及合作金融機(jī)構(gòu)數(shù)量減少，從而使公司的合作伙伴集中度上升，或滿足用戶需求的能力下降。（八）無(wú)法保持及增強(qiáng)公司平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)公司的平臺(tái)可產(chǎn)生強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，從而為消費(fèi)者、商家和合作伙伴創(chuàng)造價(jià)值。公司是否能夠維持和加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)取決于以下能力：吸引并留存消費(fèi)者和商家，為其提供卓越的用戶體驗(yàn)；為消費(fèi)者、商家及合作伙伴提供一個(gè)高效

22、且可拓展的平臺(tái)；為消費(fèi)者、商家及合作金融機(jī)構(gòu)提供多樣化、高質(zhì)量、安全和可信賴的服務(wù)；保持平臺(tái)上消費(fèi)者和商家較高的參與度和活躍度；提升客戶洞察的質(zhì)量；持續(xù)創(chuàng)新并優(yōu)化服務(wù)；保護(hù)用戶信息和隱私；促進(jìn)商家和合作伙伴與消費(fèi)者互動(dòng)；吸引并留存合作伙伴；提供有效的技術(shù)、基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)；以及不斷適應(yīng)變化的市場(chǎng)需求、用戶行為與偏好。此外，公司平臺(tái)上消費(fèi)者、商家及合作伙伴的利益并不總是一致。例如，嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)有利于合作金融機(jī)構(gòu)控制風(fēng)險(xiǎn)，但可能影響用戶體驗(yàn)。如果公司不能滿足某些參與方的訴求和需要，他們可能縮短在平臺(tái)上使用的時(shí)長(zhǎng)和減少在平臺(tái)上的交易，或者直接使用其他平臺(tái)，從而導(dǎo)致公司平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)下降，并對(duì)公司

23、的業(yè)務(wù)發(fā)展、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和發(fā)展前景帶來(lái)重大不利影響。（九）公司及公司合作伙伴的業(yè)務(wù)因現(xiàn)有及未來(lái)法律法規(guī)規(guī)定而受到不利影響的風(fēng)險(xiǎn)公司已經(jīng)建立了一個(gè)充滿活力的生態(tài)系統(tǒng)，提供的服務(wù)涵蓋數(shù)字支付、數(shù)字金融科技平臺(tái)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)等多個(gè)領(lǐng)域。公司及下屬子公司、合營(yíng)公司、聯(lián)營(yíng)企業(yè)以及生態(tài)系統(tǒng)中的商家、合作金融機(jī)構(gòu)和其他參與者，需要遵守包括“第六節(jié) 業(yè)務(wù)與技術(shù)”之“三、公司所處行業(yè)的基本情況及公司競(jìng)爭(zhēng)地位”之“（二）行業(yè)監(jiān)管部門(mén)、監(jiān)管體制及主要法律法規(guī)和政策”所述內(nèi)容在內(nèi)的多項(xiàng)法律、法規(guī)和規(guī)章，包括互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)、數(shù)字支付、數(shù)據(jù)的收集、數(shù)據(jù)安全和隱私保護(hù)、消費(fèi)者保護(hù)、理財(cái)以及保險(xiǎn)等方面的法律法規(guī)，并需要取得

24、相關(guān)資質(zhì)、許可等。這些法律、法規(guī)和規(guī)章高度復(fù)雜且不斷發(fā)展，并可能會(huì)被修訂或重新進(jìn)行解釋，因此公司、公司平臺(tái)上的商家或合作伙伴遵守該等規(guī)定將面臨一定挑戰(zhàn)，并需要增加合規(guī)成本。隨著公司進(jìn)一步進(jìn)入其他市場(chǎng)，公司需要面對(duì)新增的法律法規(guī)以及更多的監(jiān)管要求，包括基于數(shù)據(jù)安全和隱私保護(hù)、反洗錢(qián)合規(guī)或其他方面的審查。此外，公司無(wú)法保證合作金融機(jī)構(gòu)能夠繼續(xù)持有現(xiàn)有的資質(zhì)、許可等，或在任何資質(zhì)、許可的期限屆滿時(shí)能夠續(xù)期。如果發(fā)生前述情形，公司業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)和前景可能會(huì)受到嚴(yán)重影響。如果法規(guī)要求公司的業(yè)務(wù)需要申領(lǐng)新的證照，公司也無(wú)法保證能夠取得或及時(shí)取得這些新的證照。如果發(fā)生上述任何情況，公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況和前景都將

25、受到重大不利影響。公司不時(shí)會(huì)受到與反洗錢(qián)、數(shù)據(jù)安全和隱私保護(hù)、網(wǎng)絡(luò)安全、外匯管理、消費(fèi)者保護(hù)、廣告和互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)法律法規(guī)等相關(guān)的政府調(diào)查和檢查，并面臨關(guān)于跨境貿(mào)易、稅收、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、投資活動(dòng)、欺詐嫌疑或其他犯罪交易的監(jiān)管。在公司開(kāi)展業(yè)務(wù)或進(jìn)行投資的海外國(guó)家或地區(qū)，公司也可能面臨當(dāng)?shù)刭Q(mào)易保護(hù)主義政策的挑戰(zhàn)。隨著公司規(guī)模和影響力的擴(kuò)大，這些挑戰(zhàn)將更艱巨，這將導(dǎo)致公司必須繼續(xù)增加對(duì)法務(wù)合規(guī)相關(guān)能力與系統(tǒng)的投入。（十）公司與阿里巴巴集團(tuán)可能產(chǎn)生利益沖突的風(fēng)險(xiǎn)公司的重要子公司支付寶于 2004 年 12 月由阿里巴巴集團(tuán)設(shè)立，設(shè)立初期主要在阿里巴巴集團(tuán)的平臺(tái)上向消費(fèi)者和商家提供數(shù)字支付與商家服務(wù)。從

26、數(shù)字支付與商家服務(wù)業(yè)務(wù)出發(fā)，公司已將業(yè)務(wù)擴(kuò)展到綜合、廣泛的數(shù)字金融科技平臺(tái)，為阿里巴巴集團(tuán)平臺(tái)及其他場(chǎng)景中的消費(fèi)者和商家創(chuàng)造價(jià)值。螞蟻集團(tuán)與阿里巴巴集團(tuán)共同創(chuàng)建了一個(gè)更廣泛的生態(tài)系統(tǒng)，涵蓋了中國(guó)絕大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)用戶和海量商家。借助螞蟻集團(tuán)和阿里巴巴集團(tuán)各自提供的解決方案和業(yè)務(wù)資源，公司的用戶、商家及合作伙伴可以在此生態(tài)系統(tǒng)中獲得最佳服務(wù)。關(guān)于公司與阿里巴巴集團(tuán)的關(guān)系，參見(jiàn)本招股說(shuō)明書(shū)“第五節(jié) 發(fā)行人基本情況”之“八、主要股東及實(shí)際控制人的基本情況”之“（三）其他持有發(fā)行人 5%以上股份或表決權(quán)的主要股東”之“2、螞蟻集團(tuán)與阿里巴巴集團(tuán)的關(guān)系”。公司和阿里巴巴集團(tuán)已經(jīng)保持了長(zhǎng)期、穩(wěn)定且高度協(xié)同的戰(zhàn)

27、略合作關(guān)系。自 2011 年以來(lái)，公司與阿里巴巴集團(tuán)通過(guò)一系列框架及執(zhí)行協(xié)議共同明確了雙方在多個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng) 域的商業(yè)關(guān)系。這些相關(guān)協(xié)議所確立的公司與阿里巴巴集團(tuán)之間長(zhǎng)期、穩(wěn)定的商業(yè)關(guān)系，對(duì)于雙方都具有合理性及互惠性。參見(jiàn)本招股說(shuō)明書(shū)“第七節(jié) 公司治理與獨(dú)立性”之“十、關(guān)聯(lián)交易”之“（三）主要關(guān)聯(lián)交易情況”之“2、與阿里巴巴集團(tuán)相關(guān)的交易”。然而，公司與阿里巴巴集團(tuán)在這些合作方面可能存在利益沖突的情況。同時(shí)，公司與阿里巴巴集團(tuán)之間還可能存在其他利益沖突。而且，這些利益沖突可能未必能夠按照符合公司利益的方式得到解決，并可能會(huì)對(duì)公司的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生不利影響。目前公司與阿里巴巴集團(tuán)業(yè)務(wù)定

28、位存在差異，并不存在實(shí)質(zhì)性競(jìng)爭(zhēng)，但雙方未來(lái)都可能進(jìn)入現(xiàn)有業(yè)務(wù)范圍之外新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，從而在這些新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)。根據(jù)股權(quán)和資產(chǎn)購(gòu)買協(xié)議，除若干雙方同意的例外情形或征得對(duì)方同意外，螞蟻集團(tuán)不得從事阿里巴巴集團(tuán)不時(shí)從事的業(yè)務(wù)或其合理延伸，阿里巴巴集團(tuán)也不得從事螞蟻集團(tuán)業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。因此，若未來(lái)公司業(yè)務(wù)擴(kuò)張涉足的領(lǐng)域被視為阿里巴巴集團(tuán)從事的業(yè)務(wù)或其合理延伸，則公司的業(yè)務(wù)擴(kuò)張將受到影響。阿里巴巴集團(tuán)目前從事的業(yè)務(wù)范圍廣泛且不斷擴(kuò)張，公司業(yè)務(wù)拓展的空間可能因此受到限制。此外，如果公司擬投資雙方業(yè)務(wù)范圍外的公司，且投資比例或金額超過(guò)特定門(mén)檻，公司也需向阿里巴巴集團(tuán)提供優(yōu)先投資機(jī)會(huì)。這些安排可能妨

29、礙公司為拓展生態(tài)而進(jìn)行的戰(zhàn)略投資。此外，由于阿里巴巴集團(tuán)是公司的股東、與公司聯(lián)系緊密、雙方用戶群體存在重疊，任何對(duì)阿里巴巴集團(tuán)產(chǎn)生負(fù)面影響的事件可能造成公司的客戶、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和其他第三方對(duì)公司產(chǎn)生負(fù)面看法。公司與阿里巴巴集團(tuán)或公司平臺(tái)中重要參與方之間的利益沖突，也同樣可能嚴(yán)重?fù)p害公司的聲譽(yù)、業(yè)務(wù)和前景。（十一）新冠疫情及其他突發(fā)事件導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)全球新型冠狀病毒疫情的爆發(fā)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了重大的不利影響，特別是對(duì)于零售業(yè)和服務(wù)業(yè)。這次疫情爆發(fā)對(duì)公司的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)以及平臺(tái)上的消費(fèi)者、商家、合作伙伴和其他參與者產(chǎn)生了不利影響，限制了公司為客戶提供服務(wù)的能力。此外，各國(guó)政府限制差旅及國(guó)際旅行，使消費(fèi)者減少了旅游

30、出行及海外消費(fèi)，對(duì)公司的跨境支付業(yè)務(wù)及戰(zhàn)略有重大不利影響。評(píng)估新型冠狀病毒疫情對(duì)公司經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)的整體影響需綜合考慮以下因素：新型冠狀病毒疫情持續(xù)時(shí)間、傳播范圍、是否會(huì)再次爆發(fā)、各國(guó)政府采取的措施、社會(huì)對(duì)疫情的態(tài)度、疫情對(duì)全球經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)者需求的影響、在受疫情影響地區(qū)公司及合作伙伴為用戶提供服務(wù)的能力、公司為支持商家和合作伙伴、保障員工安全的支出等。新型冠狀病毒疫情可能持續(xù)，將對(duì)公司的業(yè)務(wù)及經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生不利影響。除新冠疫情外，公司的業(yè)務(wù)也可能受到自然災(zāi)害（例如，雪暴、地震、火災(zāi)或水災(zāi)、大范圍衛(wèi)生疫情爆發(fā)（例如豬流感、禽流感、SARS、埃博拉、寨卡）、惡劣天氣或其他事件（例如戰(zhàn)爭(zhēng)、恐怖主義行為、環(huán)境

31、事故、電力短缺或通信中斷）的重大不利影響。在中國(guó)或世界各地發(fā)生災(zāi)難、長(zhǎng)期爆發(fā)流行病或其他不利的公共衛(wèi)生事態(tài)發(fā)展，可能會(huì)對(duì)公司的業(yè)務(wù)和運(yùn)營(yíng)造成重大干擾。目錄 HYPERLINK l _bookmark0 發(fā)行人聲明 1 HYPERLINK l _bookmark1 本次發(fā)行概況 2 HYPERLINK l _bookmark2 重大事項(xiàng)提示 3 HYPERLINK l _bookmark3 一、公司擬在境內(nèi)進(jìn)行本次 A 股發(fā)行，同時(shí)申請(qǐng)同步發(fā)行H 股 3 HYPERLINK l _bookmark4 二、本次發(fā)行上市前的滾存利潤(rùn)分配方案 3 HYPERLINK l _bookmark5 三、本次

32、發(fā)行相關(guān)主體作出的重要承諾 3 HYPERLINK l _bookmark6 四、特別風(fēng)險(xiǎn)提示 4 HYPERLINK l _bookmark7 目錄 13 HYPERLINK l _bookmark8 第一節(jié)釋義 18 HYPERLINK l _bookmark9 一、一般釋義 18 HYPERLINK l _bookmark10 二、專業(yè)釋義 23 HYPERLINK l _bookmark11 第二節(jié)概覽 25 HYPERLINK l _bookmark12 一、發(fā)行人基本情況 25 HYPERLINK l _bookmark13 二、本次發(fā)行的有關(guān)中介機(jī)構(gòu) 28 HYPERLINK l

33、 _bookmark14 三、本次發(fā)行的概況 28 HYPERLINK l _bookmark15 四、發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況 29 HYPERLINK l _bookmark16 五、發(fā)行人先進(jìn)性情況及未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略 31 HYPERLINK l _bookmark17 六、發(fā)行人報(bào)告期的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)指標(biāo) 33 HYPERLINK l _bookmark18 七、發(fā)行人選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn) 34 HYPERLINK l _bookmark19 八、發(fā)行人公司治理特殊安排等重要事項(xiàng) 34 HYPERLINK l _bookmark20 九、募集資金用途 34 HYPERLINK l _boo

34、kmark21 第三節(jié)本次發(fā)行概況 36 HYPERLINK l _bookmark22 一、本次發(fā)行的基本情況 36 HYPERLINK l _bookmark23 二、本次發(fā)行的有關(guān)當(dāng)事人 37 HYPERLINK l _bookmark24 三、發(fā)行人與本次發(fā)行有關(guān)的中介機(jī)構(gòu)的關(guān)系 39 HYPERLINK l _bookmark25 四、本次發(fā)行上市的重要日期 40 HYPERLINK l _bookmark26 五、發(fā)行人 H 股發(fā)行簡(jiǎn)介 40 HYPERLINK l _bookmark27 第四節(jié)風(fēng)險(xiǎn)因素 41 HYPERLINK l _bookmark28 一、業(yè)務(wù)發(fā)展相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)

35、 41 HYPERLINK l _bookmark29 二、法律與監(jiān)管相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn) 59 HYPERLINK l _bookmark30 三、財(cái)務(wù)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn) 69 HYPERLINK l _bookmark31 四、技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施與知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn) 72 HYPERLINK l _bookmark32 五、管理與內(nèi)控相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn) 76 HYPERLINK l _bookmark33 六、發(fā)行失敗風(fēng)險(xiǎn) 77 HYPERLINK l _bookmark34 七、其他風(fēng)險(xiǎn) 77 HYPERLINK l _bookmark35 第五節(jié)發(fā)行人基本情況 80 HYPERLINK l _bookmark36 一、

36、發(fā)行人基本信息 80 HYPERLINK l _bookmark37 二、發(fā)行人設(shè)立情況 80 HYPERLINK l _bookmark38 三、發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)的股本和股東變化情況 82 HYPERLINK l _bookmark39 四、發(fā)行人歷史上的重大融資及阿里巴巴集團(tuán)入股情況 89 HYPERLINK l _bookmark40 五、發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)的重大資產(chǎn)重組情況 92 HYPERLINK l _bookmark41 六、發(fā)行人在其他證券市場(chǎng)的上市/掛牌情況 92 HYPERLINK l _bookmark42 七、發(fā)行人的組織結(jié)構(gòu) 92 HYPERLINK l _bookmark

37、43 八、主要股東及實(shí)際控制人的基本情況 105 HYPERLINK l _bookmark44 九、發(fā)行人股本情況 114 HYPERLINK l _bookmark45 十、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員的簡(jiǎn)要情況 119 HYPERLINK l _bookmark46 十一、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員與公司簽訂的重要協(xié)議及其履 HYPERLINK l _bookmark46 行情況 134 HYPERLINK l _bookmark47 十二、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員最近 2 年內(nèi)變動(dòng)情況 134 HYPERLINK l _bookmark48 十三、董

38、事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員的個(gè)人投資情況 136 HYPERLINK l _bookmark49 十四、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員的薪酬情況 137 HYPERLINK l _bookmark50 十五、發(fā)行人的員工激勵(lì)計(jì)劃 138 HYPERLINK l _bookmark51 十六、員工情況及社會(huì)保險(xiǎn)、住房公積金繳納情況 153 HYPERLINK l _bookmark52 第六節(jié)業(yè)務(wù)與技術(shù) 155 HYPERLINK l _bookmark53 一、我們的使命、愿景和價(jià)值觀 155 HYPERLINK l _bookmark54 二、公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及主要產(chǎn)品和服務(wù)情

39、況 157 HYPERLINK l _bookmark55 三、公司所處行業(yè)的基本情況及公司競(jìng)爭(zhēng)地位 199 HYPERLINK l _bookmark56 四、公司銷售情況及主要客戶 221 HYPERLINK l _bookmark57 五、公司采購(gòu)情況和主要供應(yīng)商 222 HYPERLINK l _bookmark58 六、與發(fā)行人經(jīng)營(yíng)相關(guān)的主要固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)及經(jīng)營(yíng)資質(zhì) 222 HYPERLINK l _bookmark59 七、公司的技術(shù)研發(fā)情況 236 HYPERLINK l _bookmark60 八、公司境外經(jīng)營(yíng)情況 249 HYPERLINK l _bookmark61 九

40、、數(shù)據(jù)安全和隱私保護(hù) 249 HYPERLINK l _bookmark62 十、客戶服務(wù)及消費(fèi)者保護(hù) 250 HYPERLINK l _bookmark63 十一、企業(yè)社會(huì)責(zé)任 251 HYPERLINK l _bookmark64 十二、風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制 253 HYPERLINK l _bookmark65 第七節(jié)公司治理與獨(dú)立性 257 HYPERLINK l _bookmark66 一、公司治理相關(guān)制度的建立健全和運(yùn)行情況 257 HYPERLINK l _bookmark67 二、發(fā)行人特別表決權(quán)股份或類似安排情況 272 HYPERLINK l _bookmark68 三、發(fā)行

41、人協(xié)議控制架構(gòu)的情況 272 HYPERLINK l _bookmark69 四、發(fā)行人內(nèi)部控制情況 272 HYPERLINK l _bookmark70 五、報(bào)告期內(nèi)合法經(jīng)營(yíng)情況 272 HYPERLINK l _bookmark71 六、發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)占用和為 HYPERLINK l _bookmark71 其提供擔(dān)保的情況 273 HYPERLINK l _bookmark72 七、發(fā)行人的獨(dú)立經(jīng)營(yíng)情況 274 HYPERLINK l _bookmark73 八、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 276 HYPERLINK l _bookmark74 九、關(guān)聯(lián)方、關(guān)

42、聯(lián)關(guān)系 276 HYPERLINK l _bookmark75 十、關(guān)聯(lián)交易 279 HYPERLINK l _bookmark76 十一、關(guān)聯(lián)交易所履行的程序 300 HYPERLINK l _bookmark77 十二、發(fā)行人關(guān)于確保關(guān)聯(lián)交易公允和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的措施 302 HYPERLINK l _bookmark78 第八節(jié)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息與管理層分析 303 HYPERLINK l _bookmark79 一、財(cái)務(wù)報(bào)表 303 HYPERLINK l _bookmark80 二、財(cái)務(wù)報(bào)告編制基礎(chǔ) 313 HYPERLINK l _bookmark81 三、財(cái)務(wù)報(bào)表的合并范圍及其變化 31

43、3 HYPERLINK l _bookmark82 四、審計(jì)及審閱意見(jiàn) 315 HYPERLINK l _bookmark83 五、與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息相關(guān)的重大事項(xiàng)或重要性水平的判斷標(biāo)準(zhǔn) 316 HYPERLINK l _bookmark84 六、關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng) 316 HYPERLINK l _bookmark85 七、重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì) 318 HYPERLINK l _bookmark86 八、財(cái)務(wù)報(bào)告事項(xiàng) 348 HYPERLINK l _bookmark87 九、財(cái)務(wù)指標(biāo) 352 HYPERLINK l _bookmark88 十、境內(nèi)外財(cái)務(wù)報(bào)表及主要財(cái)務(wù)指標(biāo)信息披露的差異 353 H

44、YPERLINK l _bookmark89 十一、對(duì)發(fā)行人未來(lái)盈利（經(jīng)營(yíng)）能力或財(cái)務(wù)狀況可能產(chǎn)生影響的主要因素. 356 HYPERLINK l _bookmark90 十二、新冠疫情對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響 358 HYPERLINK l _bookmark91 十三、經(jīng)營(yíng)成果分析 359 HYPERLINK l _bookmark92 十四、資產(chǎn)質(zhì)量、負(fù)債及所有者權(quán)益分析 377 HYPERLINK l _bookmark93 十五、償債能力、流動(dòng)性與持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力分析 401 HYPERLINK l _bookmark94 十六、資本性支出分析 405 HYPERLINK l _bookma

45、rk95 十七、承諾及或有事項(xiàng) 406 HYPERLINK l _bookmark96 十八、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng) 406 HYPERLINK l _bookmark97 十九、盈利預(yù)測(cè) 407 HYPERLINK l _bookmark98 第九節(jié)募集資金運(yùn)用與未來(lái)發(fā)展規(guī)劃 408 HYPERLINK l _bookmark99 一、募集資金使用概況 408 HYPERLINK l _bookmark100 二、募集資金運(yùn)用的具體情況 409 HYPERLINK l _bookmark101 三、未來(lái)發(fā)展規(guī)劃 416 HYPERLINK l _bookmark102 第十節(jié)投資者保護(hù) 417

46、HYPERLINK l _bookmark103 一、信息披露和投資者關(guān)系 417 HYPERLINK l _bookmark104 二、股利分配 418 HYPERLINK l _bookmark105 三、滾存利潤(rùn)的分配 420 HYPERLINK l _bookmark106 四、股東投票機(jī)制 420 HYPERLINK l _bookmark107 五、特別表決權(quán)股份、協(xié)議控制架構(gòu)或類似特殊安排、尚未盈利或存在累計(jì)未彌 HYPERLINK l _bookmark107 補(bǔ)虧損的情況 421 HYPERLINK l _bookmark108 六、相關(guān)各方作出的承諾 421 HYPERLI

47、NK l _bookmark109 第十一節(jié)其他重要事項(xiàng) 439 HYPERLINK l _bookmark110 一、重大合同 439 HYPERLINK l _bookmark111 二、對(duì)外擔(dān)保 446 HYPERLINK l _bookmark112 三、重大訴訟或仲裁 446 HYPERLINK l _bookmark113 四、發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人、控股子公司，發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理 HYPERLINK l _bookmark113 人員和核心技術(shù)人員作為一方當(dāng)事人的重大訴訟或仲裁事項(xiàng) 446 HYPERLINK l _bookmark114 五、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員

48、和核心技術(shù)人員最近三年的合法合規(guī)情況 446 HYPERLINK l _bookmark115 六、控股股東、實(shí)際控制人重大違法行為 446 HYPERLINK l _bookmark116 第十二節(jié) 聲明 447 HYPERLINK l _bookmark117 一、發(fā)行人全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員聲明 447 HYPERLINK l _bookmark118 二、發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人聲明 462 HYPERLINK l _bookmark119 三、保薦人（主承銷商）聲明 465 HYPERLINK l _bookmark120 四、發(fā)行人律師聲明 469 HYPERLINK l

49、_bookmark121 五、會(huì)計(jì)師事務(wù)所聲明 470 HYPERLINK l _bookmark122 六、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)聲明 471 HYPERLINK l _bookmark123 七、驗(yàn)資機(jī)構(gòu)聲明 472 HYPERLINK l _bookmark124 第十三節(jié)附件 473 HYPERLINK l _bookmark125 附表一：有代表性的重要專利情況 474 HYPERLINK l _bookmark126 附表二：有代表性的重要商標(biāo)情況 480 HYPERLINK l _bookmark127 附表三：有代表性的重要著作權(quán)情況 490 HYPERLINK l _bookmark1

50、28 附表四：有代表性的重要域名情況 492第一節(jié)釋義本招股說(shuō)明書(shū)中，除非文意另有所指，下列縮略語(yǔ)和術(shù)語(yǔ)具有如下含義：一、一般釋義本招股說(shuō)明書(shū)指螞蟻科技集團(tuán)股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）根據(jù)上下文，指螞蟻科技集團(tuán)股份有限公司、或浙江螞蟻小發(fā)行人、公司、螞蟻集團(tuán)、我們指微金融服務(wù)集團(tuán)股份有限公司、或浙江螞蟻小微金融服務(wù)集團(tuán)有限公司、或浙江阿里巴巴電子商務(wù)有限公司，或者根據(jù)上下文，還包括其子公司股份公司指螞蟻科技集團(tuán)股份有限公司（曾用名“浙江螞蟻小微金融服務(wù)集團(tuán)股份有限公司”，于 2020 年 7 月更名為“螞蟻科技集團(tuán)股份有限公司”）螞蟻有限、螞蟻金服指浙江螞蟻小

51、微金融服務(wù)集團(tuán)有限公司，發(fā)行人的前身浙江阿里指浙江阿里巴巴電子商務(wù)有限公司，發(fā)行人前身的曾用名杭州君瀚指杭州君瀚股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙），發(fā)行人的控股股東之一杭州君澳指杭州君澳股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙），發(fā)行人的控股股東之一杭州君潔指杭州君潔股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙），杭州君瀚的有限合伙人杭州君濟(jì)指杭州君濟(jì)股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙），杭州君澳的有限合伙人杭州云鉑指杭州云鉑投資咨詢有限公司，杭州君瀚、杭州君澳的普通合伙人及執(zhí)行事務(wù)合伙人阿里巴巴集團(tuán)指Alibaba Group Holding Limited，注冊(cè)于開(kāi)曼群島，并于美國(guó)紐約證券交易所（股票代碼：BABA）及香港聯(lián)合交易所有

52、限公司（股票代碼：9988）上市，間接持有杭州阿里巴巴 100%股權(quán)。或者根據(jù)上下文，指阿里巴巴集團(tuán)及其合并報(bào)表范圍內(nèi)企業(yè)支付寶指支付寶（中國(guó)）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司，發(fā)行人的子公司；或者根據(jù)上下文，指支付寶（中國(guó)）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司及其控股子公司螞蟻商誠(chéng)指重慶市螞蟻商誠(chéng)小額貸款有限公司，發(fā)行人的子公司螞蟻小微指重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司，發(fā)行人的子公司螞蟻杭州指螞蟻金服（杭州）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司，發(fā)行人的子公司上海云鉅指上海云鉅創(chuàng)業(yè)投資有限公司，發(fā)行人的子公司上海云鑫指上海云鑫創(chuàng)業(yè)投資有限公司，發(fā)行人的子公司螞蟻勝信指螞蟻勝信（上海）信息技術(shù)有限公司，發(fā)行人的子公司支付寶杭州指支付寶（杭州）信息技

53、術(shù)有限公司，發(fā)行人的子公司螞蟻智信指螞蟻智信（杭州）信息技術(shù)有限公司，發(fā)行人的子公司重慶萬(wàn)塘指重慶萬(wàn)塘信息技術(shù)有限公司，發(fā)行人的子公司浙江融信指浙江融信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司，發(fā)行人的子公司天弘基金指天弘基金管理有限公司，發(fā)行人的子公司螞蟻基金銷售指螞蟻（杭州）基金銷售有限公司，發(fā)行人的子公司國(guó)泰保險(xiǎn)指國(guó)泰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限責(zé)任公司，發(fā)行人的子公司重要境內(nèi)子公司指最近一年及一期總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)（母公司報(bào)表口徑）中任一指標(biāo)占發(fā)行人合并報(bào)表對(duì)應(yīng)科目相應(yīng)指標(biāo)比例超過(guò) 5%的境內(nèi)子公司，及其他雖未達(dá)到前述標(biāo)準(zhǔn)但公司認(rèn)為對(duì)其具有重大影響的境內(nèi)子公司，包括支付寶、螞蟻商誠(chéng)、螞蟻小微、螞蟻杭州、上海云鉅

54、、上海云鑫、螞蟻勝信、支付寶杭州、螞蟻智信、重慶萬(wàn)塘、浙江融信、天弘基金、螞蟻基金銷售及國(guó)泰保險(xiǎn)Alipay Singapore指Alipay Singapore E-Commerce Private Limited，發(fā)行人在新加坡設(shè)立的子公司，發(fā)行人間接持有其 100%的股權(quán)Alipay HK指Alipay (Hong Kong) Holding Limited，發(fā)行人在中國(guó)香港設(shè)立的子公司，發(fā)行人間接持有其 100%的股權(quán)API HK指API (Hong Kong) Investment Limited，發(fā)行人在中國(guó)香港設(shè)立的子公司，發(fā)行人間接持有其 100%的股權(quán)ANT KBW指ANT

55、KBW Investment Limited，發(fā)行人在英屬維爾京群島設(shè)立的子公司，發(fā)行人間接持有其 100%的股權(quán)螞蟻國(guó)際指Ant International Co., Limited，發(fā)行人在開(kāi)曼群島設(shè)立的子公司，發(fā)行人間接持有其 100%的表決權(quán)Antfin NL指Antfin (Netherlands) Holding B.V.，發(fā)行人在荷蘭設(shè)立的子公司，發(fā)行人間接持有其 100%的股權(quán)重要境外子公司指最近一年及一期總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)（母公司報(bào)表口徑）中任一指標(biāo)占發(fā)行人合并報(bào)表對(duì)應(yīng)科目相應(yīng)指標(biāo)比例超過(guò) 5%的境外子公司，及其他雖未達(dá)到前述標(biāo)準(zhǔn)但公司認(rèn)為對(duì)其具有重大影響的境外

56、子公司，包括 Alipay Singapore、Alipay HK、API HK、ANT KBW、螞蟻國(guó)際及 AntfinNL重要子公司指重要境內(nèi)子公司與重要境外子公司的合稱網(wǎng)商銀行指浙江網(wǎng)商銀行股份有限公司，發(fā)行人參股的聯(lián)營(yíng)公司One97指One97 Communications Limited，發(fā)行人參股的聯(lián)營(yíng)公司重要參股的合營(yíng)及聯(lián)營(yíng)公司指最近一年及一期發(fā)行人對(duì)其投資的賬面價(jià)值占發(fā)行人合并報(bào)表總資產(chǎn)超過(guò) 1%且對(duì)發(fā)行人合并報(bào)表凈利潤(rùn)影響超過(guò) 5%，及雖未達(dá)到前述標(biāo)準(zhǔn)但公司認(rèn)為對(duì)其具有重大影響的參股的合營(yíng)及聯(lián)營(yíng)公司，包括網(wǎng)商銀行、One97螞蟻云金融指北京螞蟻云金融信息服務(wù)有限公司，發(fā)行人的

57、子公司芝麻信用指芝麻信用管理有限公司，發(fā)行人的子公司商融保理指商融（上海）商業(yè)保理有限公司，發(fā)行人的子公司揚(yáng)心軒信息指上海揚(yáng)心軒信息技術(shù)有限公司，發(fā)行人的間接子公司螞蟻區(qū)塊鏈指螞蟻區(qū)塊鏈科技（上海）有限公司，發(fā)行人的間接子公司天弘創(chuàng)新指天弘創(chuàng)新資產(chǎn)管理有限公司，發(fā)行人的間接子公司螞蟻財(cái)富指螞蟻財(cái)富（上海）金融信息服務(wù)有限公司，發(fā)行人的間接子公司杭州阿里巴巴指杭州阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，發(fā)行人的股東，阿里巴巴集團(tuán)的境內(nèi)間接全資子公司餓了么指Rajax Holding，于 2018 年 5 月成為阿里巴巴集團(tuán)的子公司?；蛘吒鶕?jù)上下文，指 Rajax Holding 及其合并報(bào)表范圍內(nèi)企業(yè)口碑指K

58、oubei Holding Limited，于 2018 年 12 月成為阿里巴巴集團(tuán)的子公司本地生活控股公司指Local Services Holding Limited，阿里巴巴集團(tuán)的子公司螞蟻國(guó)際境外投資者指根據(jù)螞蟻集團(tuán)及其境外子公司螞蟻國(guó)際與一系列境外投資人于 2018 年 5 月至 6 月簽署的股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議及補(bǔ)充協(xié)議，螞蟻國(guó)際引入的包括GIC、Khazanah Nasional Berhad、Warburg Pincus、Canada Pension Plan Investment Board、Silver Lake、 Temasek、General Atlantic、T. Rowe

59、 Price Associates, Inc.、The Carlyle Group 、 Janchor Partners 、 Discovery Capital Management、Baillie Gifford 及 Primavera Capital 等境外投資人及/或其旗下投資主體在內(nèi)的合計(jì) 45 家投資者軟銀指SoftBank Group Corp.（原名為 SoftBank Corp.）阿里巴巴集團(tuán)獨(dú)立委員會(huì)指由阿里巴巴集團(tuán)獨(dú)立董事和軟銀提名的董事（如有）組成的專門(mén)獨(dú)立委員會(huì)杭州云鉑章程指馬云先生、井賢棟先生、胡曉明先生及蔣芳女士于 2020 年 8月 21 日簽署的杭州云鉑投資咨詢

60、有限公司章程一致行動(dòng)協(xié)議指馬云先生、井賢棟先生、胡曉明先生及蔣芳女士于 2020 年 8月 21 日簽署的一致行動(dòng)協(xié)議2011 年框架協(xié)議指2011 年 7 月，公司、支付寶、阿里巴巴集團(tuán)與其他相關(guān)方簽署的 Framework Agreement支付寶商業(yè)協(xié)議指2011 年 7 月，公司、支付寶及阿里巴巴集團(tuán)簽署的 CommercialAgreement，連同隨后作出的全部修訂2011 年知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可協(xié)議指2011 年 7 月，支付寶和阿里巴巴集團(tuán)簽署的 IntellectualProperty License and Software Technology Services Agreemen