財(cái)務(wù)分析與盈余管理

1、單元二 財(cái)務(wù)分析與盈余管理一、財(cái)務(wù)分析的根底環(huán)節(jié) 解讀三大財(cái)務(wù)報(bào)表二、財(cái)務(wù)分析的核心環(huán)節(jié) 比率分析三、財(cái)務(wù)分析的關(guān)鍵環(huán)節(jié) 關(guān)注報(bào)表的真實(shí)性資產(chǎn)負(fù)債表解讀重點(diǎn)關(guān)注報(bào)表工程的構(gòu)成，如不良資產(chǎn)有多少？待攤費(fèi)用、待處理資產(chǎn)凈損失、高齡應(yīng)收帳款近期的債務(wù)壓力有多大？流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債小于0？歷年的盈余積累如何？不僅應(yīng)關(guān)注總資產(chǎn)，更應(yīng)關(guān)注凈資產(chǎn)財(cái)務(wù)分析的根底環(huán)節(jié)：解讀報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表20 xx年12月31日資 產(chǎn) 金 額 負(fù)債和所有者權(quán)益 金 額流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 貨幣資金 短期銀行借款 應(yīng)收賬款 短期債券 存貨 應(yīng)付賬款 預(yù)付帳款 到期的長(zhǎng)期負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn) 應(yīng)付費(fèi)用固定資產(chǎn)凈值 非流動(dòng)負(fù)債 無形資產(chǎn) 長(zhǎng)期銀

2、行貸款 長(zhǎng)期投資 長(zhǎng)期債券 所有者權(quán)益 實(shí)收資本 資本公積 盈余公積 未分配利潤(rùn)總資產(chǎn) 負(fù)債+所有者權(quán)益損益表的解讀表達(dá)公司在一定期間的經(jīng)營(yíng)成果。凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額所得稅利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+投資收益+營(yíng)業(yè)外收益營(yíng)業(yè)外支出營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)+其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)管理費(fèi)用營(yíng)業(yè)費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加解讀重點(diǎn)：關(guān)注利潤(rùn)的構(gòu)成 不僅關(guān)注利潤(rùn)總額，更應(yīng)關(guān)注主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)損益表 項(xiàng) 目 金 額一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金和附加 二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 加：投資收益 補(bǔ)貼收入 營(yíng)業(yè)外收入

3、減：營(yíng)業(yè)外支出四、稅前利潤(rùn) 減：所得稅六、凈利潤(rùn)現(xiàn)金流量表的解讀經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流在評(píng)價(jià)企業(yè)未來獲取現(xiàn)金能力時(shí)最為關(guān)鍵。投資和融資活動(dòng)的現(xiàn)金流的分析，應(yīng)結(jié)合經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流共同進(jìn)行。結(jié)構(gòu)：一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額ABC公司現(xiàn)金流量表 項(xiàng) 目 金 額A：營(yíng)業(yè)凈現(xiàn)金流入直接法： 銷售收入凈額減：銷售本錢不含折舊 銷售及管理費(fèi)用 稅金 應(yīng)收款+存貨應(yīng)付款的變動(dòng)額經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入小計(jì)B：投資凈現(xiàn)金流入：加：出售固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長(zhǎng)期資產(chǎn) 收回到期投資 取得投資收益減：購(gòu)建固定、無形和其它長(zhǎng)期資產(chǎn) 投資支出的現(xiàn)金投資現(xiàn)金凈

4、流入小計(jì)C：籌資凈現(xiàn)金流入：加：長(zhǎng)期借款增加 短期借款增加 吸收投資收到的現(xiàn)金減：歸還到期債務(wù) 支付籌資費(fèi)用 支付利息 支付股利籌資現(xiàn)金凈流入小計(jì)D：總凈現(xiàn)金流入A+B+C財(cái)務(wù)分析的核心環(huán)節(jié)：比率分析企業(yè)明天會(huì)不會(huì)倒閉？企業(yè)的錢從哪里來？企業(yè)會(huì)不會(huì)做生意？企業(yè)會(huì)不會(huì)賺錢？?jī)糍Y產(chǎn)回報(bào)率管理人員可以通過三種方式影響資本回報(bào)率:凈利潤(rùn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益系數(shù)銷售收入股東權(quán)益銷售收入總資產(chǎn)總資產(chǎn)股東權(quán)益XXX凈利潤(rùn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益系數(shù)XX 了解企業(yè)的總體盈利情況還不夠,還應(yīng)通過了解盈利情況的組成局部來明白為什么能盈利和如何盈利的?凈利潤(rùn)股東權(quán)益凈利潤(rùn)銷售收入凈利潤(rùn)銷售收入杜幫財(cái)務(wù)分析體系股東權(quán)益報(bào)酬率資

5、產(chǎn)報(bào)酬率平均權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售凈利率凈利潤(rùn)銷售收入銷售收入資產(chǎn)總額總收入總本錢非流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)銷售本錢銷售費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用營(yíng)業(yè)外支出管理費(fèi)用稅金固定資產(chǎn)長(zhǎng)期投資貨幣資金短期投資無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)應(yīng)收及預(yù)付帳款存貨其他流動(dòng)資產(chǎn)-+例：以下是A、B兩公司的有關(guān)資料 A公司銷售收入 1000000生產(chǎn)本錢 590373管理費(fèi)用 250000銷售費(fèi)用 80000財(cái)務(wù)費(fèi)用 5000凈利潤(rùn) 50000資產(chǎn)平均余額500000股東權(quán)益平均余額 250000B公司100000057929927000085000600040000400000200000要求：運(yùn)用杜幫分析法對(duì)A、B公司的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行分析。

6、A公司股東權(quán)益報(bào)酬率 20%權(quán)益乘數(shù) 2資產(chǎn)報(bào)酬率 10%銷售凈利率 5%資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 2B公司20%210%4%2、5A公司應(yīng)努力加速資金周轉(zhuǎn)B公司應(yīng)努力降低期間費(fèi)用杜邦分析體系的作用 解釋指標(biāo)變動(dòng)的原因和變動(dòng)趨勢(shì)，為采取措施指明方向。特點(diǎn)杜邦分析體系是一種分解財(cái)務(wù)比率的方法，而不是另外建立新的財(cái)務(wù)指標(biāo)。負(fù)債的作用 A公司 B公司凈利潤(rùn)率 7.7% 8.7%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =資產(chǎn)報(bào)酬率 10% 10% 權(quán)益系數(shù) 3.27 3.62 權(quán)益報(bào)酬率 32.7% 36.2%財(cái)務(wù)分析的關(guān)鍵環(huán)節(jié)關(guān)注報(bào)表的真實(shí)性一個(gè)話題：盈余管理利潤(rùn)操縱的問題讓我擁有你真心的面孔如何發(fā)現(xiàn)公司進(jìn)行盈余管理？關(guān)注注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告關(guān)注報(bào)表附注或有負(fù)債、擔(dān)保責(zé)任、期后事項(xiàng)、會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的變更、資產(chǎn)質(zhì)量、關(guān)聯(lián)交易關(guān)注現(xiàn)金流量指標(biāo)的運(yùn)用關(guān)注非經(jīng)常性損益工程關(guān)注公司連續(xù)年度的比較報(bào)表關(guān)注會(huì)計(jì)報(bào)表合并范圍發(fā)生的變動(dòng) “借我，借我一雙慧眼吧！把那報(bào)表看個(gè)明白，弄個(gè)清楚！精品資料網(wǎng)成立于2004年，專注于企業(yè)管理培訓(xùn)。提供60萬企業(yè)管理資料下載，詳情查看：提供5萬集管