（農(nóng)業(yè)牧漁行業(yè)分析）全球農(nóng)化市場發(fā)展分析

1、農(nóng)業(yè)牧漁行業(yè)分析農(nóng)業(yè)牧漁行業(yè)分析2021年全球農(nóng)化市場開展分析 2021 年全球農(nóng)化市場可謂充滿挑戰(zhàn)，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格下滑、匯率波動(dòng)、天氣變化異常、信貸緊縮以及政局不穩(wěn)等因素導(dǎo)致全球植保及種子市場呈現(xiàn)近10年來的首次收縮下滑。從目前來看，2021 年植保市場形勢仍然嚴(yán)峻，而農(nóng)化行業(yè)的大規(guī)模并購給該行業(yè)的開展帶來了更多的不確定性。 盡管2021年全球農(nóng)化市場才表現(xiàn)出實(shí)際的下滑，但其實(shí)早在2021年隨著巴西、俄羅斯、中國、南非這幾個(gè)新興市場的經(jīng)濟(jì)增長出現(xiàn)下滑的同時(shí)，全球農(nóng)化市場就已經(jīng)呈現(xiàn)出了縮減的態(tài)勢。貿(mào)易和金融將新興市場和全球經(jīng)濟(jì)聯(lián)系了起來，他們對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長的重要性在金融危機(jī)重挫了人們深信的穩(wěn)定市場

2、后，顯得更為重要了。全球約60%的經(jīng)濟(jì)增長及40%的生產(chǎn)總值來自新興國家，這就意味著這些新型經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)變化不僅會(huì)對(duì)其他新興市場產(chǎn)生明顯的溢出效應(yīng)，也會(huì)對(duì)全球市場的開展態(tài)勢產(chǎn)生重大影響。2021年世界銀行最新研究指出，金磚五國巴西、俄羅斯、印度、中國、南非的經(jīng)濟(jì)下降1%，全球經(jīng)濟(jì)增速隨之下滑0.5%，其它新興前沿市場經(jīng)濟(jì)那么下滑0.8-1.5%。如果一般經(jīng)濟(jì)增長放緩與金融市場壓力并行，那么不利的溢出效應(yīng)更為明顯。造成經(jīng)濟(jì)增長速度減緩的主要因素包括：內(nèi)部因素生產(chǎn)力增長缺乏、政局不穩(wěn)、財(cái)政收縮缺乏政策性刺激、外部因素全球貿(mào)易放緩、商品價(jià)格疲軟、金融市場動(dòng)亂等以及周期性和結(jié)構(gòu)性因素。圖1顯示全球作物

3、保護(hù)市場格局的變化動(dòng)態(tài)，以及近7-8 年推動(dòng)農(nóng)化市場增長的國家及逐步失去市場主導(dǎo)地位的國家對(duì)全球農(nóng)化市場奉獻(xiàn)的動(dòng)態(tài)演變。 圖1： 2021-2021 年全球農(nóng)化行業(yè)排名前十國家對(duì)全球植保市值的奉獻(xiàn)變化 由此可見，作物保護(hù)市場顯然也受到了全球宏觀經(jīng)濟(jì)開展的影響，盡管由于所在區(qū)域和傳輸彈性之間存在重大差異。按名義價(jià)值計(jì)算，2021年收獲年全球植保市值下降9.8% 至546 億美元出廠價(jià)，這也是全球植?；瘜W(xué)品市場十年來的首次下降，結(jié)束了5年的高速增長。從主要作物保護(hù)品市場到全球作物保護(hù)品市場的溢出效應(yīng)均非常明顯比方，該行業(yè)的頂端市場下降10% 意味著全球市場降低9.8%- 如圖2所示。 圖2：202

4、1-2021 年全球作物保護(hù)市場TOP 10 國家的增長動(dòng)態(tài)及其對(duì)全球作物保護(hù)市場的影響 無論是從名義價(jià)值還是實(shí)際價(jià)值來看，這個(gè)市場均值得我們探究。如圖3 所示，從2021-2021 年通貨緊縮期到2021-2021 年通貨膨脹期，各大市場對(duì)通貨緊縮、通貨膨脹、極度通貨膨脹如委內(nèi)瑞拉均采取了相應(yīng)的措施。2021-2021年受通貨膨脹的影響，農(nóng)藥市場增長率顯著降低。就絕對(duì)數(shù)字而言，如圖4 顯示，近年來名義成交量與實(shí)際成交量之間的差距不斷拉大，但2021年名義增長率與實(shí)際增長率之間的差距卻有所減少，這意味著通貨膨脹之外的其他影響因素如各國貨幣價(jià)值波動(dòng)以及持續(xù)低迷的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格可能對(duì)全球植保市場的影響

5、更大。 圖3：全球植保市值增長名義變化率VS 實(shí)際變化率 圖4：全球植保市值增長 名義上的絕對(duì)差距VS 實(shí)際上的絕對(duì)差距 此外，與規(guī)模較小的公司相比，業(yè)務(wù)普及全球的跨國公司似乎更容易受到經(jīng)濟(jì)沖擊的影響，近年來的并購浪潮正是跨國公司為應(yīng)對(duì)市場挑戰(zhàn)所做出的舉措。盡管2021年整體農(nóng)藥市值下滑，但成交量根本保持穩(wěn)定，說明渠道庫存積壓嚴(yán)重。2021年整體農(nóng)藥市場仍以去庫存為主庫存溢滿，整個(gè)農(nóng)化行業(yè)仍充滿挑戰(zhàn)，但是隨著農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上升以及應(yīng)對(duì)信貸危機(jī)相關(guān)政策的推行，農(nóng)藥市場回暖似乎指日可待。此外，俄羅斯、印度、中國等新興市場以當(dāng)?shù)刎泿庞?jì)的強(qiáng)勁銷售有助于外鄉(xiāng)農(nóng)化公司保持積極的開展勢頭，這將有益于他們2021

6、年農(nóng)化業(yè)務(wù)的開展。歐洲市場比方德國、意大利以當(dāng)?shù)刎泿庞?jì)的銷售額同樣保持著積極的增長態(tài)勢。此外，中國這一全球農(nóng)藥市場的重要組成局部，目前正處于農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的中間階段，未來有望逐漸轉(zhuǎn)變成為一個(gè)成熟的市場。中國農(nóng)業(yè)的現(xiàn)代化進(jìn)程土地流轉(zhuǎn)加速及環(huán)保審查趨嚴(yán)在某種程度上造成了農(nóng)藥市場增速減緩的短暫現(xiàn)象，但是從長遠(yuǎn)來看，現(xiàn)代化的中國農(nóng)業(yè)將會(huì)刺激農(nóng)業(yè)投入品市場的需求增加。2021年，美國農(nóng)藥市場出現(xiàn)多年來的首次下滑，加拿大市場以當(dāng)?shù)刎泿庞?jì)的銷售額同比根本持平，而北美整個(gè)區(qū)域的美元計(jì)銷售額與前一年相比下滑接近5%。2021年北美市場庫存較低，有望給該地區(qū)提供更多的需求及增長空間，根據(jù)第四季度的訂單推算，2021

7、 年北美農(nóng)藥市場有望反彈至2021 年之前的水平。 非洲和中東地區(qū)市場潛力巨大，零售銷售額可能高于報(bào)告數(shù)值。南非、土耳其、伊朗這些國家的市場仍有待觀望。非洲農(nóng)業(yè)長期面臨周期性干旱的開展困境是該地區(qū)近年來難以躋身世界農(nóng)化市場前列的主要障礙。政治局勢動(dòng)亂的土耳其卻在2021年農(nóng)藥市場低迷的大環(huán)境中獲得逆勢增長，2021年土耳其農(nóng)藥市場可能面臨更多的挑戰(zhàn)，市場表現(xiàn)如何尚未可知。第一手?jǐn)?shù)據(jù)顯示，作為農(nóng)化市場的盲點(diǎn)區(qū)域伊朗，其市場銷售情況明顯好轉(zhuǎn)，并有望填補(bǔ)在非洲和中東地區(qū)的其他區(qū)域已出現(xiàn)的市場空白。但就非洲和中東地區(qū)的其它市場來看，由于其農(nóng)藥登記要求相對(duì)較低，價(jià)格低廉的農(nóng)化產(chǎn)品仍將占據(jù)該市場的主導(dǎo)地位

8、，繼而讓非專利生產(chǎn)商從中獲益。而中東地區(qū)市場雖然有一些跡象說明市場可能轉(zhuǎn)向利好，但是仍可能受到政治局勢動(dòng)亂的影響。 值得一提的是，農(nóng)化行業(yè)的并購活動(dòng)正如火如荼地進(jìn)行，并有望重塑行業(yè)格局。2021-2021年發(fā)生了幾起大宗并購事件：陶氏與杜邦合并、中國化工集團(tuán)對(duì)先正達(dá)的并購，拜耳與孟山都的合體， 預(yù)計(jì)還將有更多的并購活動(dòng)進(jìn)行。伴隨著六大農(nóng)化巨頭的成功并購，第二、第三梯隊(duì)的公司將獲得新的行業(yè)時(shí)機(jī)及增長空間。2021 年，數(shù)個(gè)專利農(nóng)藥品種即將過期，這也為新型分子的上市提供了良好的開展機(jī)遇。這兩種行業(yè)趨勢的存在均與近年的市場變化動(dòng)態(tài)相關(guān)，農(nóng)藥行業(yè)對(duì)于專利將到期的化學(xué)成分表現(xiàn)出濃厚興趣，但是該行業(yè)開展仍

9、將面臨艱巨的挑戰(zhàn)，因?yàn)榻陙砗芏嗬限r(nóng)藥品種面臨更為嚴(yán)苛的環(huán)境及法規(guī)監(jiān)管。中國禁止百草枯即是環(huán)境監(jiān)管力度加強(qiáng)的典型案例，此外，歐盟還頒發(fā)了關(guān)于內(nèi)分泌干擾物的新標(biāo)準(zhǔn)，預(yù)計(jì)未來關(guān)于農(nóng)藥活性成分的法規(guī)監(jiān)管將會(huì)更加嚴(yán)格?；钚猿煞值睦m(xù)登延遲無異于雪上加霜，假設(shè)無真正的替代品，這些活性成分也將被禁止。圖5和圖6 顯示了2021-2021 年間的最重要的活性成分。 圖5：大多數(shù)作物保護(hù)市場的專利化學(xué)成分 圖6：大多數(shù)作物保護(hù)市場的非專利化學(xué)成分 行業(yè)整合可能會(huì)對(duì)公司整體資金產(chǎn)生有利影響，但是面臨行業(yè)洗牌，產(chǎn)品創(chuàng)新迫在眉睫。而公司并購之后用于產(chǎn)品研發(fā)的投資可能少于合并之前各公司投資，合并后的新公司需要重新整合其研發(fā)預(yù)算。圖7顯示2021-2021 年間一些核心專利分子的指數(shù)變化動(dòng)態(tài)。 圖7：2021-2021 年間一些核心專利分子的指數(shù)變化動(dòng)態(tài) 就目前來看，越來越多的跨國公司通過引進(jìn)新的“智能配方來延長其非專利保護(hù)化學(xué)成分的市場壽命。因此，即使新的活性成分種類下降，新的科學(xué)技術(shù)也將繼續(xù)驅(qū)動(dòng)該行業(yè)開展。換言之，現(xiàn)在的農(nóng)藥市場戰(zhàn)場已經(jīng)轉(zhuǎn)向制劑技術(shù)，而在這一領(lǐng)域中，第二、第三梯隊(duì)的公司表現(xiàn)活潑。目前的行業(yè)并購也將不僅限于跨國公司層面，第