公司財務分析報告文案

1、財務分析報告年12月，XX公司主營業(yè)務收入為629,933.35萬元；營業(yè)利潤30831.53萬元；借款12,554.81萬元，存貨65,634.15萬元；負債總額2,075,203,566.22萬元；股東權益總額為195,106.23萬元。一、資產(chǎn)負債分析：一、資產(chǎn)變動及結構分析年12月，XX公司總資產(chǎn)為： 402,626.58萬元，比上期289,854.37萬元增長38.91% 。資產(chǎn)構成中，流動資產(chǎn)占比： 57.04% ，流動資產(chǎn)占比較高，其盈利能力和周轉效率對公司經(jīng)營狀況影響較大；長期投資比重： -0.18% ，固定資產(chǎn)比重為： 40.67% ，固定資產(chǎn)比重較高，對企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結構和盈利

2、能力影響較大；無形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)的比例： 2.47% ；而此前對上述指標的分析分別為： 57.06% 、- 0.29% 、 40.38% 、 2.85% 。與上期相比，流動資產(chǎn)顯著增加，增長38.85% ，長期投資顯著增加，增長15.26% ，固定資產(chǎn)顯著增加，增長39.91% ，無形資產(chǎn)等資產(chǎn)顯著增加，同比增長20.26% 。資產(chǎn)結構表項目（萬元）2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _新(%)2002 年百分比2003 年百分比流動資產(chǎn)總額165,391.99229,653.2438.85%57.06%57.04%長期投資計劃-837.60-709.8115.26%-0.2

3、9%-0.18%固定資產(chǎn)總額117,029.48163,737.3739.91%40.38%40.67%無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)合計8,270.519,945.7920.26%2.85%2.47%遞延稅0.000.000.00%0.00%0.00%總資產(chǎn)289,854.37402,626.5838.91%100.00%100.00%凈利16,131.0224,835.6053.96%-總資產(chǎn)回報率5.50%6.10%10.91%-可以看出，企業(yè)總資產(chǎn)較上期有所增加，長期資產(chǎn)增速大于流動資產(chǎn)，凈利潤較上期有所增加，利潤總資產(chǎn)率較上期有所上升。利潤增速大于資產(chǎn)增速，整體經(jīng)營狀況較好。2 、流動資產(chǎn)變動及

4、結構分析流動資產(chǎn)總額為： 229,653.24萬元，比上期165,391.99萬元增加38.85% 。在流動資產(chǎn)構成中，貨幣資產(chǎn)占比： 46.46% ，應收票據(jù)占比： 2.60% ，應收賬款占比： 20.61% ，存貨占比： 28.58% ，預付費用占比： 1.75 % ，其他資產(chǎn)占比： 0.00% ；而此前對上述指標的分析分別為： 56.25% 、 0.24% 、 19.93% 、 22.80% 、 0.78% 、 0.00% 。流動資產(chǎn)結構表項目（萬元）2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _新(%)2002 年百分比2003 年百分比貨幣基金78,030.8577,627

5、.80-0.52%47.18%33.80%短期投資15,001.1529,075.7993.82%9.07%12.66%應收票據(jù)393.005,963.351417.39%0.24%2.60%應收股利0.000.000.00%0.00%0.00%應收利息0.000.000.00%0.00%0.00%應收賬款9,099.3912,554.8137.97%5.50%5.47%其他應收款19,214.9625,054.5830.39%11.62%10.91%預付款項4,654.029,725.02108.96%2.81%4.24%應收補貼0.000.000.00%0.00%0.00%股票37,715

6、.6865,634.1574.02%22.80%28.58%預付的費用1,282.934,017.74213.17%0.78%1.75%一年到期的長期債權投資0.000.000.00%0.00%0.00%其他流動資產(chǎn)0.000.000.00%0.00%0.00%流動資產(chǎn)總額165,391.99229,653.2438.85%100.00%100.00%主營業(yè)務收入401,009.24629,933.3557.09%-流動資產(chǎn)周轉率4.124.498.93%-從流動資產(chǎn)的變化來看，公司預付費用的增速大于流動資產(chǎn)，也大于其他類型資產(chǎn)，說明公司預付費用也有所增加快，而且沒有足夠的預付費用。公司流動資

7、產(chǎn)增加的同時，銷售收入也有所增加，增速大于流動資產(chǎn)，流動資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量較前期改善幅度較大。3 、應收款項變動分析應收賬款項目分析可知，應收賬款12554.81萬元，占比26.52% ，其他應收款25054.58萬元，占比52.93% ，預付款項9725.02萬元，占比52.93%。 20.55% ；對上期上述指標的分析分別為： 9099.39萬元，占比27.60% ； 19214.96萬元，占比58.28% ； 4654.02萬元，占比14.12% 。與上期相比，應收賬款大幅增加37.97% ，其他應收款增加30.39% ，預付賬款增加108.96% 。應收賬款變動表項目（萬元）2002 年 1

8、2 月_ _2003 年 12 月_ _新(%)2002 年百分比2003 年百分比應收賬款9,099.3912,554.8137.97%27.60%26.52%其他應收款19,214.9625,054.5830.39%58.28%52.93%預付款項4,654.029,725.02108.96%14.12%20.55%應收賬款總額32,968.3747,334.4143.58%100.00%100.00%主營業(yè)務收入401,009.24629,933.3557.09%-通過分析可以看出：在應收賬款中，其他應收款占比53.00% ，偏大，可能存在上級單位占用資金或調(diào)整利潤等問題；主營業(yè)務收入的

9、變化與銷售收入的變化一致。4 、庫存變化分析在庫存搭配分析中，可以看出庫存為6.56萬元，主營業(yè)務成本為42.74萬元；而此前對上述指標的分析為： 3.77萬元和26.75萬元。與上期相比，存貨大幅增加74.02% ，主營業(yè)務成本增加59.75% 。庫存變化表項目名稱2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _添加%股票3.776.5674.02%主營業(yè)務成本26.7542.7459.75%毛利潤率32.80%31.70%-3.35%周轉7.878.275.14%通過對毛利率和周轉率變化的分析可以看出，公司毛利率的下降促進了庫存的加速周轉，說明市場上同類產(chǎn)品已經(jīng)處于相對過剩狀態(tài)狀態(tài)

10、，降價可以帶動市場買家的購買欲望。 .企業(yè)可充分利用當前機遇，進一步鞏固業(yè)績；另外，通過庫存搭配分析可以看出，企業(yè)庫存增加是主營業(yè)務成本的1.2倍，而且增加幅度過大，與主營業(yè)務成本的變化不協(xié)調(diào)。 , 可能原料采購過多。5 、固定資產(chǎn)變動及結構分析固定資產(chǎn)總額： 163,737.37萬元，比上期117,029.48萬元增長39.91% 。在固定資產(chǎn)構成中，固定資產(chǎn)原價比例： 124.73% ，累計折舊比例： 28.80% ，凈固定資產(chǎn)比例： 95.93% ，固定資產(chǎn)減值準備比例： 1.51% ，凈固定資產(chǎn)比例： 94.42% ，建筑材料比例： 2.22% ，在建工程比例： 3.36% ，固定資產(chǎn)

11、處置比例： 0.00% ；而此前對上述指標的分析為： 108.60% 、 28.33% 、 80.27% 、 0.21% 、 80.07% 、 5.12% 、 14.81% 、 0.00% 。與上期相比，固定資產(chǎn)原價明顯上漲，上漲60.68% ；累計折舊大幅增加，同比增長42.21% ；固定資產(chǎn)凈值明顯增加，增長67.20% ；固定資產(chǎn)減值準備大幅增加，增加921.71% ；固定資產(chǎn)凈值大幅增加，增長64.99% ；建筑材料明顯下降，下降39.37% ；在建工程明顯減少，減少68.25% ；固定資產(chǎn)清算情況基本沒有變化。固定資產(chǎn)結構表項目（萬元）2002 年 12 月_ _2003 年 12

12、月_ _新(%)2002 年百分比2003 年百分比固定資產(chǎn)127,097.66204,225.0060.68%108.60%124.73%累計折舊33,153.2047,147.5642.21%28.33%28.80%固定資產(chǎn)凈值93,944.46157,077.4567.20%80.27%95.93%固定資產(chǎn)減值準備242.402,476.62921.71%0.21%1.51%凈固定資產(chǎn)93,702.06154,600.8364.99%80.07%94.42%工程材料5,990.243,631.87-39.37%5.12%2.22%在建工程17,337.175,504.67-68.25%1

13、4.81%3.36%固定資產(chǎn)清算0.000.000.00%0.00%0.00%固定資產(chǎn)總額117,029.48163,737.3739.91%100.00%100.00%主營業(yè)務收入401,009.24629,933.3557.09%-固定資產(chǎn)周轉率4.124.498.93%-可以看出，企業(yè)固定資產(chǎn)總額比上期增加，主營業(yè)務收入比上期增加，固定資產(chǎn)周轉率比上期增加，說明數(shù)量和質(zhì)量企業(yè)資產(chǎn)好于上期。固定資產(chǎn)增速和固定資產(chǎn)利用率較好；另外，從折舊效率可以看出，當期固定資產(chǎn)折舊產(chǎn)出率保持不變。六、資本結構變化及結構分析負債總額： 207,327.74萬元，比上期增加79.66% ： 所有者權益： 19

14、5,106.23萬元；比上期增長11.96% 。在資金來源構成中，流動負債比例： 39.88% ，長期負債比例： 11.62% ，所有者權益比例： 48.46% ；對上期上述指標的分析分別為： 33.76% 、 6.05% 、 60.12% 。與上期相比，流動負債顯著增加64.08 % ，長期負債增加166.57% ，所有者權益增加11.96% 。資金來源結構表項目（萬元）2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _新(%)2002 年百分比2003 年百分比流動負債總額97,850.74160,555.2164.08%33.76%39.88%長期負債總額17,546.1446,7

15、72.53166.57%6.05%11.62%股東權益總額174,263.11195,106.2311.96%60.12%48.46%總負債和股東權益289,854.37402,626.5838.91%100.00%100.00%可以看出，長期資本增速大于流動負債增速，說明企業(yè)的長期融資活動有所增加，總體資本形勢相對穩(wěn)定。七、流動負債變動及結構分析流動負債總額： 160,555.21萬元，比上期增加64.08% 。在流動負債構成中，經(jīng)營負債占比： 84.34% ，融資負債占比： 15.66% ；而此前對上述指標的分析分別為： 94.22% 、 5.78% 。流動負債結構表項目（萬元）2002

16、年 12 月_ _2003 年 12 月_ _新(%)2002 年百分比2003 年百分比短期貸款5,230.0023,835.53355.75%5.35%14.85%應付票據(jù)9,527.848,035.65-15.66%9.74%5.01%應付賬款42,968.0566,595.5354.99%43.91%41.48%預付款5,409.519,649.7478.39%5.53%6.01%應付工資8,165.6011,052.9435.36%8.35%6.88%應付福利費4,352.765,221.6319.96%4.45%3.25%應付股息4,971.881,030.05-79.28%5.0

17、8%0.64%應納稅額466.512,774.99494.84%0.48%1.73%其他應付款49.77168.61238.78%0.05%0.11%其他應付款16,004.6430,854.6792.79%16.36%19.22%應計費用282.1935.86-87.29%0.29%0.02%預計負債0.000.000.00%0.00%0.00%一年內(nèi)到期的長期負債422.001,300.00208.06%0.43%0.81%其他流動負債0.000.000.00%0.00%0.00%流動負債總額97,850.74160,555.2164.08%100.00%100.00%從流動負債的變化來看

18、，可以看出公司經(jīng)營負債的增速大于流動負債，也大于融資負債的增速。較上期增加。8 、長期資本變動及結構分析長期資本總額為： 241,878.76萬元，比上期191,809.25萬元增加26.10% 。在長期資本構成中，長期借款比例： 6.99% ，應付債券比例： 0.00% ，長期應付款比例： 0.00% ，專項應付款比例： 1.39% ，其他長期負債比例：10.965 % ，股本凈額比例： 16.176% ，資本公積金比例： 41.310% ，盈余公積金比例： 11.649% ，未分配利潤比例： 11.528% ；而此前對上述指標的分析分別為： 3.10% 、 0.00% 、 0.00% 、

19、0.09% 、 5.963% 、 10.199% 、 61.821 % 、 11.571% 、 7.260 % 。與上期相比，長期借款占比：大幅增加，增加184.23% ，應付債券占比：基本不變，長期應付款占比：基本不變，專項應付款占比：較大幅度增加，增加1944.72% ，其他長期負債比例：明顯增加，增加131.89 % ，凈權益比例：明顯增加，增加100.00% ，資本公積比例：明顯減少，減少15.74% ，盈余公積比例：大幅增加，增加26.95% ，未分配利潤比例：大幅增加，增加100.23% 。長期資本結構表項目（萬元）2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _新(%)2

20、002 年百分比2003 年百分比長期貸款5,945.0816,897.95184.23%3.10%6.99%應付債券0.000.000.00%0.00%0.00%長期應付款0.000.000.00%0.00%0.00%特別應付款164.003,353.341944.72%0.09%1.39%其他長期負債11,437.0626,521.24131.89%5.96%10.97%凈股本19,563.2539,126.50100.00%10.20%16.18%資本公積118,579.1099,920.11-15.74%61.82%41.31%盈余公積22,194.7428,175.4026.95%1

21、1.57%11.65%未分配利潤13,926.0227,884.22100.23%7.26%11.53%長期資本總額191,809.25241,878.7626.10%100.00%100.00%魚子9.20%12.70%38.04%-長期資產(chǎn)適宜性165.00%148.30%-10.12%-可以看出，企業(yè)長期資本總額較上期增加，主營業(yè)務收入較上期增加，股本回報率較上期增加。速度快，長期資金利用率較好；此外，公司長期資產(chǎn)的資金均來自長期資本，但低于上期，采用了相對保守的資本組合方式；因盈利能力增加，建議公司可繼續(xù)變更流動資金。組合，采取適當適度的組合方式，進一步提高盈利能力。二、利潤分析：1.

22、實現(xiàn)利潤分析年12月，XX公司主營業(yè)務收入為： 629,933.35萬元，比上期增長57.09% ，凈利潤為： 24,835.60萬元，所得稅為： 7,053.54萬元；在利潤來源構成中，主營業(yè)務利潤占比： 31.71% ，營業(yè)利潤率： 4.89% ，總利潤率： 5.06% ，凈利潤率： 3.94% ；而此前對上述指標的分析分別為： 32.88% 、 5.50% 、 5.32% 、 4.02% 。本期主營業(yè)務收入增加，但銷售毛利率下降，說明公司采取了降低產(chǎn)品整體市場價格以換取市場份額增加的做法，銷售成本并未降低。相應地被控制并且已經(jīng)上升；公司在此期間的盈利能力相對穩(wěn)定。更好的。本期同口徑營業(yè)利

23、潤82,004.65萬元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額50,994.98萬元，差額31,009.67萬元。盈利質(zhì)量很低，實際虧損相對有利。與上期相比，主營業(yè)務收入大幅增長，同比增長57.09% ，主營業(yè)務利潤大幅增長，同比增長51.46% ，營業(yè)利潤大幅增長，同比增長39.75% ，利潤總額大幅增長，同比增長49.48% 。利潤大幅增長，同比增長53.96% 。利潤結構表項目（萬元）2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _新(%)2002 年百分比2003 年百分比主營業(yè)務收入401,009.24629,933.3557.09%100.00%100.00%主營業(yè)務成本267,53

24、8.40427,389.3259.75%66.72%67.85%主營業(yè)務稅金及附加1,609.892,823.4375.38%0.40%0.45%主營業(yè)務利潤131,860.95199,720.6151.46%32.88%31.71%其他業(yè)務利潤972.99927.85-4.64%0.24%0.15%營業(yè)費用90,303.14139,061.6553.99%22.52%22.08%管理費20,208.5429,621.9546.58%5.04%4.70%財務經(jīng)費260.441,133.32335.16%0.07%0.18%營業(yè)利潤22,061.8130,831.5339.75%5.50%4.8

25、9%投資收益-49.0926.51154.00%-0.01%0.00%補貼收入459.191,089.80137.33%0.12%0.17%營業(yè)外收入838.921,148.5636.91%0.21%0.18%營業(yè)費用1,976.981,207.25-38.94%0.49%0.19%總利潤21,333.8431,889.1549.48%5.32%5.06%所得稅5,202.827,053.5435.57%1.30%1.12%凈利16,131.0224,835.6053.96%4.02%3.94%毛利潤率32.80%31.70%-3.35%-從利潤結構變化看，企業(yè)主營業(yè)務收入增速大于凈利潤增速，

26、也大于其他利潤增速，說明企業(yè)主營業(yè)務收入增速大于凈利潤增速。企業(yè)主營業(yè)務收入增長同比未轉為凈利潤，影響有待進一步降低。凈利潤增長的因素。2 、收益分析在收入構成中，總收入為： 633,126.07萬元，比上期增長57.01% ；主營業(yè)務收入占比： 99.64% ，投資收益占比： 0.00% ，營業(yè)外收入占比0.35% ；指數(shù)分析如下： 99.69% 、- 0.01% 、 0.32% 。從收款情況來看：本期銷售收款110%以上，銷售工作正常，收款與時間對比。與上期相比，主營業(yè)務收入顯著增加，同比增長56.94% ，投資收益顯著增加，同比增長154.00% ，營業(yè)外收入顯著增加，同比增長72.43

27、% 。收入結構表項目（萬元）2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _新(%)2002 年百分比2003 年百分比主營業(yè)務收入401,009.24629,933.3557.09%99.45%99.50%其他業(yè)務利潤972.99927.85-4.64%0.24%0.15%投資收益-49.0926.51154.00%-0.01%0.00%補貼收入459.191,089.80137.33%0.11%0.17%營業(yè)外收入838.921,148.5636.91%0.21%0.18%總收入403,231.25633,126.0757.01%100.00%100.00%從收入結構的變化來看，企

28、業(yè)收入的主要來源是營業(yè)收入，經(jīng)營正常。但投資收益和營業(yè)外收入增速超過主營業(yè)務收入增速，值得關注。3 、支出分析在支出構成中，總支出為： 608,290.46萬元，比上期增長57.14% ；主營業(yè)務成本和稅金占比： 70.73% ，經(jīng)營管理費用占比： 27.92% ，營業(yè)外支出占比0.20% ；上期，上述指標分析如下： 69.53% 、 28.62%和0.51% 。本期固定成本占比為6.12% ，上期為6.43% ，比上期下降0.31個百分點。從現(xiàn)金支出來看：目前采購現(xiàn)金支出率大于110% ，采購工作不正常，采購現(xiàn)金支出較大。與上期相比，主營業(yè)務支出顯著增加，同比增長59.84% ，經(jīng)營管理費用

29、顯著增加，同比增長53.30% ，營業(yè)外支出顯著下降，同比下降38.94% 。支出結構表項目（萬元）2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _新(%)2002 年百分比2003 年百分比主營業(yè)務成本267,538.40427,389.3259.75%69.11%70.26%主營業(yè)務稅金及附加1,609.892,823.4375.38%0.42%0.46%營業(yè)費用90,303.14139,061.6553.99%23.33%22.86%管理費20,208.5429,621.9546.58%5.22%4.87%財務經(jīng)費260.441,133.32335.16%0.07%0.19%營業(yè)

30、費用1,976.981,207.25-38.94%0.51%0.20%所得稅5,202.827,053.5435.57%1.34%1.16%總支出387,100.21608,290.4657.14%100.00%100.00%從支出結構的變化來看，企業(yè)支出以業(yè)務支出和稅收為主，支出結構正常。4 、操作風險分析從營業(yè)費用項目分析可知，營業(yè)費用139,061.65萬元，占比81.89% ，管理費用29,621.95萬元，占比17.44% ，財務費用1,133.32萬元，占比0.67% ；而對上期上述指標分析如下： 90,303.14萬元，占比81.52 % ， 20,208.54萬元，占比18.2

31、4% ， 260.44萬元，占比0.24% 。與上期相比，營業(yè)費用顯著增加，同比增長53.99% ，管理費用顯著增加，同比增長46.58% ，財務費用顯著增加，同比增長335.16% 。營業(yè)費用變動表項目（萬元）2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _新(%)2002 年百分比2003 年百分比營業(yè)費用90,303.14139,061.6553.99%81.52%81.89%管理費20,208.5429,621.9546.58%18.24%17.44%財務經(jīng)費260.441,133.32335.16%0.24%0.67%總費用110,772.12169,816.9253.30%

32、100.00%100.00%主營業(yè)務收入0.00629,933.350.00%-經(jīng)營平衡收入0.00535,700.060.00%-從本期營業(yè)費用的變化情況可以看出：營業(yè)費用的減少大于主營業(yè)務收入的減少，公司在控制營業(yè)費用方面取得了較好的效果；管理費用的減少大于主營業(yè)務收入的減少。降低率，企業(yè)在控制管理費用支出方面取得了較好的效果；財務費用減少幅度大于主營業(yè)務收入減少幅度，企業(yè)在控制財務費用支出方面取得了良好效果。公司本期實現(xiàn)營業(yè)余額收入53.57億元，比上期增長0.00% ；如果公司的主營業(yè)務收入低于這個，就會賠錢。運行安全率為17.59% 。只要公司銷售額下降不少于94233.29萬元，其

33、自身經(jīng)營仍可盈利。運營保障水平值得關注，抵御銷量下滑的能力比較差。5 、利潤敏感性分析本期實現(xiàn)利潤總額31889.15元，比上期大幅增加，增長49.48% ；主要受以下因素影響：主營業(yè)務收入401,009.24萬元，增長57.10% ，主營業(yè)務成本267,538.40萬元，增長59.70 % ，主營業(yè)務稅金及附加1,609.89萬元，增長75.40 % ，其他業(yè)務利潤972.99萬元，下降4.60% ，營業(yè)費用90,303.14萬元，增長54.00% ，管理費用20,208.54萬元，增長54.00% 46.60% ，財務費用2.6044萬元，增長335.20% ，投資收益-49.09萬元，增

34、長154.00% ，補助收入459.19萬元，增長137.30% ，營業(yè)外收入838.92萬元，增長137.30%。 36.90% ，營業(yè)外支出1976.98萬元，下降38.90% 。利潤敏感影響變化表項目名稱2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _添加%主營業(yè)務收入401,009.24629,933.3557.09%主營業(yè)務成本267,538.40427,389.3259.75%主營業(yè)務稅金及附加1,609.892,823.4375.38%其他業(yè)務利潤972.99927.85-4.64%營業(yè)費用90,303.14139,061.6553.99%管理費20,208.5429,6

35、21.9546.58%財務經(jīng)費260.441,133.32335.16%投資收益-49.0926.51154.00%補貼收入459.191,089.80137.33%營業(yè)外收入838.921,148.5636.91%營業(yè)費用1,976.981,207.25-38.94%總利潤21,333.8431,889.1549.48%通過對影響利潤總額的各項目的敏感性分析可知，主營業(yè)務收入的敏感性系數(shù)為18.79 ，主營業(yè)務成本的敏感性系數(shù)為-12.55 ，主營業(yè)務稅金及附加的敏感性系數(shù)為-0.08 , 其他 業(yè)務 利潤 敏感 系數(shù) 為0.05 , 營業(yè)費用 敏感 系數(shù) 為-4.23 , 管理 費用 敏感

36、 系數(shù) 為-0.95 , 財務 費用 敏感 系數(shù) 為-0.01 , 投資 收益 敏感 系數(shù) 為0.00 . ，補貼收入敏感系數(shù)為0.02 ，營業(yè)費用敏感系數(shù)為-0.01。對外收入的敏感系數(shù)為0.04 ，營業(yè)外支出的敏感系數(shù)為-0.09 。6 、運營效率分析綜合分析資產(chǎn)負債表和損益表可知，本期短期負債160,555.21萬元，比上期增長64.08 % ，長期負債46,772.53萬元，較上期增長64.08%。比上期增長166.57% ，實現(xiàn)銷售收入629,933.35萬元，比上期增長57.09% ；說明企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的擴大并沒有帶來經(jīng)濟效益的同步提升，債務管理的效果并不突出。但通過相關指標分析，公

37、司業(yè)績與上述分析相矛盾。營業(yè)利潤22061.81萬元，比上期增長39.75% ，流動資產(chǎn)率為57.04% ，比上期下降-0.04% ；流動資產(chǎn)比率下降，但企業(yè)利潤上升，說明企業(yè)加快了資金周轉，創(chuàng)造了更多利潤。綜上所述，2003年12月，從資產(chǎn)負債表、損益表及相關指標分析來看，公司存在一定矛盾，表明公司經(jīng)營狀況不協(xié)調(diào)，需要調(diào)整，經(jīng)營管理效率亟待提高。有待進一步完善。七、資金需求分析根據(jù)本期實際銷售情況，實現(xiàn)銷售收入629,933.35萬元。若下期銷售收入增加10%至692,926.68萬元，且維持本期利潤率及利潤分配比例，公司將有盈余資金42,154.96萬元，可用于銷售下期收入減少10%至56

38、6,940.01萬元，在維持利潤率和利潤分配比例不變的情況下，公司將結余69,964.28萬元，可用于再投資。3、現(xiàn)金流情況分析：1 、現(xiàn)金流量表總體分析年12月，XX公司現(xiàn)金流量凈額為： -403.05萬元，比上期減少100.884%：其中：現(xiàn)金收入總額： 812,758.85萬元，比上期增加36.194%：，合計現(xiàn)金支出： 813,161.90萬元，比上期增加47.537% ：本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額50,994.98萬元，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-80,854.82萬元，籌資產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額活動29456.79萬元；主要的。在現(xiàn)金流入構成中，經(jīng)營性現(xiàn)金流入占比： 91.57%

39、，投資性現(xiàn)金流入占比： 0.07% ，融資性現(xiàn)金流入占比： 8.36% ；而此前對上述指標的分析分別為： 82.47% 、 0.08% 、 17.45% ；在現(xiàn)金流出構成中，經(jīng)營性現(xiàn)金流出占比： 85.26% ，投資性現(xiàn)金流出占比： 10.01% ，融資性現(xiàn)金流出占比： 4.732% ；對上期上述指標的分析分別為： 81.65% 、 11.97% 、 6.386% ；與上期相比，經(jīng)營性現(xiàn)金流入744,261.97萬元，同比大幅增加51.23% ，現(xiàn)金流出693,266.99萬元，同比大幅增加，同比增加54.05% ，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額50,994.98萬元元，投資活動現(xiàn)金流入564.4

40、8萬元，同比大幅增加11.96% ，現(xiàn)金流出81419.30萬元，同比大幅增加，同比增加23.46% ，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-80854.82萬元，籌資現(xiàn)金流入67,932.40萬元，較大幅度減少，減少34.76% ，現(xiàn)金流出 38,475.61 萬元，增加9.31 % ，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額29,456.79萬元。現(xiàn)金流結構表項目（萬元）2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _新(%)2002 年百分比2003 年百分比（經(jīng)營活動）現(xiàn)金流入小計492,131.34744,261.9751.23%82.47%91.57%（經(jīng)營活動）現(xiàn)金流出小計450,013.286

41、93,266.9954.06%81.65%85.26%（投資活動）現(xiàn)金流入小計504.17564.4811.96%0.08%0.07%（投資活動）現(xiàn)金流出小計65,945.5681,419.3023.46%11.97%10.01%（籌資活動）現(xiàn)金流入小計104,130.8467,932.40-34.76%17.45%8.36%現(xiàn)金流出小計（籌資活動）35,198.0438,475.619.31%6.39%4.73%總現(xiàn)金流入596,766.35812,758.8536.19%100.00%100.00%現(xiàn)金流出總額551,156.88813,161.9047.54%100.00%100.00%

42、凈現(xiàn)金流量45,609.47-403.05-100.88%由此可見，總體上可以看出企業(yè)經(jīng)營狀況良好。企業(yè)通過募集資金進行投資，注重投資項目的盈利能力?，F(xiàn)金收入的增速低于現(xiàn)金支出的增速，會減少企業(yè)的現(xiàn)金流，值得關注。2 、現(xiàn)金流入結構分析本期實現(xiàn)的現(xiàn)金流入總額為812,758.86萬元，其中：企業(yè)銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金490,272.05萬元，是本期企業(yè)現(xiàn)金流入的主要來源，約占本期總流入量的90.63% ；收到的現(xiàn)金22,370萬元，對企業(yè)當期現(xiàn)金流入有一定影響，占當期流入總額的7.66%；本期現(xiàn)金流入主要來源于經(jīng)營活動，其次是籌資活動和投資活動。最后，這很正常。在經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金收入中

43、，銷售商品、提供勞務和收到的退稅款流入占99.23% ，公司經(jīng)營正常；在投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金收入中，收回投資收到的現(xiàn)金 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收到的現(xiàn)金凈額占100.00% ，取得投資收益取得的現(xiàn)金流入為0.00% ，公司投資產(chǎn)生的現(xiàn)金流入主要是收回投資；在籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金收入中，吸收投資收到的現(xiàn)金占8.33% ，借款收到的現(xiàn)金占91.67% ，主要是借入和吸收權益性資金。現(xiàn)金流入結構表項目（萬元）2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _新(%)2002 年百分比2003 年百分比銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金490,272.05736,612.8350.25%82

44、.16%90.63%退稅459.191,959.92326.82%0.08%0.24%收到其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金1,400.105,689.23306.35%0.24%0.70%收回投資收到的現(xiàn)金129.950.00-100.00%0.02%0.00%取得投資收益收到的現(xiàn)金80.9440.35-50.15%0.01%0.01%處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收到的現(xiàn)金凈額293.28524.1378.71%0.05%0.06%收到的其他與投資活動有關的現(xiàn)金0.000.000.00%0.00%0.00%吸收投資收到的現(xiàn)金81,268.805,691.00-93.00%13.62%0.70%

45、從借款中獲得現(xiàn)金22,370.0062,241.40178.24%3.75%7.66%收到其他與籌資活動有關的現(xiàn)金492.040.00-100.00%0.08%0.00%總現(xiàn)金流入596,766.35812,758.8636.19%100.00%100.00%3 、現(xiàn)金支出結構分析本期現(xiàn)金支出總額為813,161.90萬元，其中：企業(yè)購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金298,292.15萬元，為本期企業(yè)現(xiàn)金支出的主要項目，約占54.12占當期總支出的百分比；稅費33,764.68萬元，對企業(yè)當期現(xiàn)金支出有一定影響，占當期支出總額的6.13% ；支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金93,680.32萬元，對

46、企業(yè)當期現(xiàn)金支出有一定影響，約占當期支出總額的17.00% ；購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金50,863.48萬元，對企業(yè)當期現(xiàn)金支出有一定影響，約占本年度支出總額的9.23%。當前期間；本期現(xiàn)金支出的順序是經(jīng)營活動為主，投資活動次之，籌資活動次之，比較正常。在經(jīng)營活動的現(xiàn)金支出中，購買商品和接受勞務支付的現(xiàn)金占71.98% ，支付給職工的現(xiàn)金占4.92% ，繳納的稅金占6.80% ，其他與經(jīng)營活動有關的支出占4.92%。 16.30%的現(xiàn)金以現(xiàn)金支付，經(jīng)營費用正常；在投資活動的現(xiàn)金支出中，購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金占83.00% ，投資支付的現(xiàn)金占17.0

47、0% ；籌資活動支付的現(xiàn)金 其中，償還債務支付的現(xiàn)金占82.98% ，分配股利、利潤和利息支付的現(xiàn)金占17.02% ?，F(xiàn)金支出結構表項目（萬元）2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _新(%)2002 年百分比2003 年百分比購買商品和接受勞務的現(xiàn)金298,292.15498,973.0667.28%54.12%61.36%支付給員工和為員工支付的現(xiàn)金24,276.1234,265.2841.15%4.41%4.21%已繳稅款33,764.6846,839.6738.72%6.13%5.76%支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金93,680.32113,188.9820.83%17

48、.00%13.92%購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金50,863.4867,231.8632.18%9.23%8.27%為投資支付的現(xiàn)金15,082.0814,187.44-5.93%2.74%1.75%支付的其他與投資活動有關的現(xiàn)金0.000.000.00%0.00%0.00%為償還債務而支付的現(xiàn)金27,637.8231,804.9915.08%5.02%3.91%分配股利、利潤和償還利息支付的現(xiàn)金7,527.516,670.62-11.38%1.37%0.82%支付的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金32.710.00-100.00%0.01%0.00%現(xiàn)金支出總額551,156.87

49、813,161.9047.54%100.00%100.00%4 、現(xiàn)金流入流出比例分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流入流出比為1.07 ，說明企業(yè)1元的經(jīng)營性現(xiàn)金支出可帶來1.07元的流入，凈現(xiàn)金流入50,994.98萬元，經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金的效率為平均;投資活動現(xiàn)金流入流出率為0.01 ，現(xiàn)金凈支出為80,854.82萬元，表明公司處于擴張期，投資項目較多；籌資活動現(xiàn)金流入流出率為1.77 ，表明公司融資大于還款，現(xiàn)金流入凈額29,456.79萬元。 ，資金缺口比較大，投資項目的成敗關系到企業(yè)的未來。5 、現(xiàn)金償付能力分析在現(xiàn)金償付能力指數(shù)中，可以看出現(xiàn)金到期負債率為5.46 ，現(xiàn)金流動負債率為0.32 ，總

50、現(xiàn)金負債率為0.25 ；而前面對上述指標的分析分別是： 4.23、0.43、0.36 。現(xiàn)金償付能力指標表項目名稱2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _添加%現(xiàn)金負債比率4.235.4629.03%現(xiàn)金負債比率0.430.32-26.28%現(xiàn)金負債率0.360.25-32.69%看到企業(yè)償還到期債務的能力較上期有顯著提高，增長29.03% ，能夠按時償還債務；企業(yè)償還當期債務的能力較上期有顯著提升，增長29.03% ，按當期現(xiàn)金償還流量計算，償還債務能力需要3. 15年，公司的償債能力償還債務總額較上期明顯減少，降幅為32.69% 。按照目前債務總額的現(xiàn)金償還能力，全部債務需

51、要在4. 08年內(nèi)償還。6 、獲取現(xiàn)金能力分析在現(xiàn)金獲取能力指標中，可以看出銷售現(xiàn)金比率為0.08 ，每股經(jīng)營現(xiàn)金流量為1.30 ，所有資產(chǎn)的現(xiàn)金回收率為0.13 ；而前面對上述指標的分析是： 0.11、2.15、0.15 。與上期相比，銷售現(xiàn)金比率大幅下降23.81% ，每股經(jīng)營現(xiàn)金流量下降39.45% ，全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率下降13.10% 。獲取現(xiàn)金能力指標表項目名稱2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _添加%銷售現(xiàn)金比率0.110.08-23.81%每股經(jīng)營現(xiàn)金流2.151.30-39.45%所有資產(chǎn)的現(xiàn)金回收率0.150.13-13.10%可以看出，本期銷售現(xiàn)金流入的

52、相對流量低于上期，公司獲取現(xiàn)金的能力有所下降，賬面收入未轉為現(xiàn)金流；分紅的水平，如果要維持相同的分紅水平，公司將需要借款；本期產(chǎn)生現(xiàn)金的能力較上期減弱，公司以現(xiàn)金方式收回全部資產(chǎn)的能力降低。7.財務彈性分析在金融彈性分析的指標中，可以看出現(xiàn)金再投資率為0.09 ，折舊影響率為0.31 ；而上期上述指標分別為： 0.10和0.22 。與上期相比，現(xiàn)金再投資率下降3.13% ，折舊影響率大幅上升37.05% 。財務彈性指標表項目名稱2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _添加%現(xiàn)金再投資率0.100.09-3.13%折舊影響率0.220.3137.05%可見，本期可用于企業(yè)各項資產(chǎn)

53、再投資的現(xiàn)金較上期有所減少，企業(yè)適應經(jīng)濟環(huán)境變化和把握投資機會的能力為減弱。增加。8 、收入質(zhì)量分析經(jīng)營指數(shù)為： 0.99 ；與上期相比： 1.50 。與上期相比，經(jīng)營指數(shù)大幅下降33.71% 。現(xiàn)金收益質(zhì)量指標表項目名稱2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _添加%運營指數(shù)1.500.99-33.71%可以看出，本期現(xiàn)金收入質(zhì)量不如上期， 1.00%的營業(yè)收入在未收到現(xiàn)金的情況下實現(xiàn)。4、經(jīng)濟效益分析：在財務效益指標中可以看出銷售凈利潤率為： 3.90% ，銷售毛利率為： 31.70% ，成本費用利潤率為： 4.10% ，資產(chǎn)利潤率為： 6.10% ，凈資產(chǎn)收益率為： 12.

54、70% ；而上期上述指標分析分別為： 4.00% 、 32.80% 、 4.20% 、 5.50% 、 9.20% 。與上期相比，銷售凈利潤率下降2.50% ，銷售毛利率下降3.35% ，成本費用利潤率下降2.38% ，資產(chǎn)利潤率大幅提升，增加10.91% ，凈資產(chǎn)收益率顯著提升，同比增長38.04% 。財務效益指標表項目名稱2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _添加%銷售利潤率4.00%3.90%-2.50%毛利潤率32.80%31.70%-3.35%成本利潤率4.20%4.10%-2.38%總資產(chǎn)凈利率5.50%6.10%10.91%魚子9.20%12.70%38.04%

55、可以看出，公司整體盈利能力和銷售盈利能力較前期有所下降，本期成本費用控制能力較前期有所減弱，經(jīng)營管理水平有所下降與上期相比，當期資產(chǎn)盈利能力較上期有所增加，表明公司收入在增加?；騼π钯Y金使用較上期有所增強，本期凈資產(chǎn)盈利能力較上期有所增加，說明企業(yè)的管理效率和盈利能力較上期有所提升.五、資產(chǎn)經(jīng)營狀況分析：在資產(chǎn)經(jīng)營指標中可以看出，應收賬款周轉天數(shù)： 6.27 ，存貨周轉天數(shù)： 44.14 ，營業(yè)周期： 50.41 ，應付賬款還款期： 107.68 ，資產(chǎn)周轉率： 1.82 ;而上述指標在前期的分析得分分別為： 7.73、46.40、54.14、94.54、1.77 。與上期相比，應收賬款周轉天

56、數(shù)顯著減少18.88% ，存貨周轉天數(shù)減少4.89% ，營業(yè)周期減少6.89% ，應付賬款還款期顯著增加。 ，同比增長13.90% ，資產(chǎn)周轉率有所提高，同比增長2.94% 。資產(chǎn)經(jīng)營指標表項目名稱2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _添加%應收賬款周轉率47.2058.1823.27%應收賬款周轉天數(shù)7.736.27-18.88%存貨周轉率7.878.275.14%庫存周轉天數(shù)46.4044.14-4.89%應付賬款還款期94.54107.6813.90%運行周期-40.40-57.27-41.75%流動資產(chǎn)周轉率3.273.19-2.54%總資產(chǎn)周轉率1.771.822.

57、94%可以看出，應收賬款周轉天數(shù)和存貨周轉天數(shù)較上期均有所減少，公司營業(yè)周期也有所減少，說明公司銷售能力有所增強，應收賬款回收率有所提高。增加。上期增加說明企業(yè)利用外部資金較上期有所改善。但是，如果盈利能力減弱，就會影響企業(yè)的信譽。本期資產(chǎn)周轉率較上期有所上升，表明企業(yè)的資產(chǎn)管理能力較上期有所增強。來提高效率。6、償付能力狀況分析：在償付能力指數(shù)中，可以看出營運資金為： 14300元，流動比率為： 1.021 ，速動比率為： 0.664 ，現(xiàn)金流動負債比率為： 69,098.04 ，資產(chǎn)負債比率： 0.515 ，利息倍數(shù)： 29.137 ，凈資產(chǎn)收益率： 0.127 ；上期分析上述指標分別為：

58、 1.69萬元、 1.304、0.950、67541.24、0.398、82.915、0.092 。 _ _與上期相比，營運資金大幅下降15.39% ，流動比率下降21.70% ，速動比率下降30.11% ，現(xiàn)金流動負債率上升2.31% ，資產(chǎn)負債率大幅上升，增長29.40% ，賺取利息倍數(shù)明顯下降，下降64.86% ，凈資產(chǎn)收益率明顯上升，增長38.04% 。償付能力指數(shù)表項目名稱2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _添加%目前的比例1.691.43-15.00%速動比率1.301.02-22.00%現(xiàn)金負債比率0.950.66-30.00%營運資金67,541.2469,

59、098.042.00%資產(chǎn)和負債39.80%51.50%29.40%賺取的利息倍數(shù)82.9229.14-65.00%魚子9.20%12.70%38.00%可以看出，本期企業(yè)流動比率和速比均低于前期，說明企業(yè)短期償債能力減弱，本期流動資金較低比上一時期。產(chǎn)能減弱，本期資產(chǎn)負債率和凈資產(chǎn)收益率較上期有所上升，說明企業(yè)資產(chǎn)盈利能力較上期有所提升，資產(chǎn)管理效率有所提升，償付能力有所提高，但要注意資產(chǎn)管理的效率。七、發(fā)展能力現(xiàn)狀分析：在開發(fā)能力指數(shù)中可以看出，營運資金為： 69098.04萬元，可動用資金為： 241878.75萬元，銷售收入增長率： 57.00% ，凈資產(chǎn)增長率： 11.90% ，凈利

60、潤增長率比率： 53.90% ，流動資產(chǎn)比率： 57.00% ，流動負債比率： 39.80% ；而上期上述指標分別為： 67,541.24萬元、 191,809.24萬元、 48.40% 、 109.00% 、 31.10% 、 57.00% 、 33.70% 。與上期相比，營運資金增加2.31% ，可動用資金大幅增加，增加26.10% ，銷售收入增幅明顯增加，增加17.77% ，凈資產(chǎn)增幅有所回落顯著下降89.08% ，凈利潤增速顯著提升，增長73.31% ，流動資產(chǎn)比率基本保持不變，流動負債率顯著上升，增長18.10% 。發(fā)展能力指標表項目（萬元）2002 年 12 月_ _2002 年百