財(cái)務(wù)報(bào)表分析相關(guān)試題(doc 7)

1、【例題1單選選題】下列事項(xiàng)中中，有助于提提高企業(yè)短期期償債能力的的是( )。 （2010年） A.利利用短期借款款增加對(duì)流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)的投資資 B.為擴(kuò)大營(yíng)營(yíng)業(yè)面積，與與租賃公司簽簽訂一項(xiàng)新的的長(zhǎng)期房屋租租賃合同 C.補(bǔ)補(bǔ)充長(zhǎng)期資本本，使長(zhǎng)期資資本的增加量量超過長(zhǎng)期資資產(chǎn)的增加量量 D.提提高流動(dòng)負(fù)債債中的無息負(fù)負(fù)債比率【答案】C【解解析】選項(xiàng)A會(huì)使流動(dòng)負(fù)負(fù)債和流動(dòng)資資產(chǎn)同時(shí)增加加，營(yíng)運(yùn)資本本不變；選項(xiàng)項(xiàng)B會(huì)使企業(yè)實(shí)際的償債能力降降低，選項(xiàng)D不會(huì)提高短短期償債能力力。只有選項(xiàng)項(xiàng)C，可以使?fàn)I運(yùn)資資本增加，因因而會(huì)提高短短期償債能力力。營(yíng)運(yùn)資本的比比較分析（主要與本企企業(yè)上年數(shù)比比較，通常稱稱為變動(dòng)分

2、析析）比較分析：利用用營(yíng)運(yùn)資本配配置率指標(biāo)營(yíng)運(yùn)資本配置率率=營(yíng)運(yùn)資本/流動(dòng)資產(chǎn)表2-6 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目本年上年增長(zhǎng)金額結(jié)構(gòu)(%)金額結(jié)構(gòu)(%)金額增長(zhǎng)(%)結(jié)構(gòu)(%)流動(dòng)資產(chǎn)7001006101009015100流動(dòng)負(fù)債3004322036803689營(yíng)運(yùn)資本4005739064102.611長(zhǎng)期資產(chǎn)1 3001 070230長(zhǎng)期資本1 7001 460240分析：本年上年?duì)I運(yùn)資本=流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債700-3000=400610-2200=390營(yíng)運(yùn)資本配置率率=營(yíng)運(yùn)資本/流動(dòng)資產(chǎn)400/7000=57%390/6100=64%營(yíng)運(yùn)資本的絕對(duì)對(duì)數(shù)增加，似似乎“緩沖墊增厚厚了”，但由于流流動(dòng)

3、負(fù)債的增增長(zhǎng)速度超過過流動(dòng)資產(chǎn)的增增長(zhǎng)速度，使使得營(yíng)運(yùn)資本本配置率下降降，因此由于于營(yíng)運(yùn)資本政政策的改變使使本年的短期期償債能力下下降了。營(yíng)運(yùn)資本分析析的缺點(diǎn)營(yíng)運(yùn)資資本是絕對(duì)數(shù)數(shù)，不便于不不同企業(yè)之間間比較。實(shí)務(wù)務(wù)中很少直接接使用營(yíng)運(yùn)資資本作為償債債能力指標(biāo)。營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本的合合理性主要通通過短期債務(wù)務(wù)的存量比率評(píng)價(jià)價(jià)。（2）流動(dòng)比率率分析時(shí)應(yīng)注意意的問題【例題2多選選題】公司當(dāng)當(dāng)年的經(jīng)營(yíng)利利潤(rùn)很多，卻卻不能償還到到期債務(wù)。為為查清其原因因，應(yīng)檢查的的財(cái)務(wù)比率包包括（）。A.資產(chǎn)負(fù)債率B.流動(dòng)比率C.存貨周轉(zhuǎn)率D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 【答案】BCD 流動(dòng)動(dòng)比率分析的的局限流動(dòng)比率假設(shè)全全部流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)都

4、可以變?yōu)闉楝F(xiàn)金并用于于償債，全部部流動(dòng)負(fù)債都都需要還清。實(shí)實(shí)際上，有些些流動(dòng)資產(chǎn)的的賬面金額與與變現(xiàn)金額有有較大差異，如如產(chǎn)成品等；經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)所所必須的，不不能全部用于于償債；經(jīng)營(yíng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目目可以滾動(dòng)存存續(xù)，無需動(dòng)動(dòng)用現(xiàn)金全部部結(jié)清【提示】流動(dòng)比比率是短期償償債能力的粗粗略估計(jì)（3）速動(dòng)比率率分析速動(dòng)與非速動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)的劃分分非速動(dòng)資產(chǎn)的變變現(xiàn)金額和時(shí)時(shí)間具有較大大的不確定性性：存貨的變現(xiàn)現(xiàn)速度比應(yīng)收收款項(xiàng)要慢得得多；部分存存貨可能已毀損報(bào)廢、尚尚未處理，或或者已抵押給給某債權(quán)人，不不能用于償債債；存貨估價(jià)價(jià)有多種方法法，可能與變變現(xiàn)金額相距距甚遠(yuǎn)。 1年內(nèi)到期的的非流動(dòng)資

5、產(chǎn)產(chǎn)和其他流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)的金額額有偶然性，不不代表正常的的變現(xiàn)能力。因因此，將可償償債資產(chǎn)定義義為速動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)，計(jì)算短期期債務(wù)的存量量比率更可信信。分析標(biāo)準(zhǔn)的問問題:不同行業(yè)的的速動(dòng)比率有有很大差別。例如，采用大量量現(xiàn)金銷售的的商店，幾乎乎沒有應(yīng)收款款項(xiàng)，速動(dòng)比比率大大低于于1很正常。相相反，一些應(yīng)應(yīng)收款項(xiàng)較多多的企業(yè)，速速動(dòng)比率可能能要大于1。影響可信性因因素：應(yīng)收賬賬款變現(xiàn)能力力（4）現(xiàn)金比率率分析現(xiàn)金資產(chǎn)包括貨貨幣資金和交交易性金融資資產(chǎn)?，F(xiàn)金比率=(貨貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))流動(dòng)負(fù)債（5）現(xiàn)金流量量比率現(xiàn)金流量比率經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)現(xiàn)金流量?jī)纛~額流動(dòng)負(fù)債公式中的“經(jīng)營(yíng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流流量?jī)纛~”，通常使

6、用用現(xiàn)金流量表表中的“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流流量?jī)纛~”【提示】該比率率中的流動(dòng)負(fù)負(fù)債采用期末末數(shù)而非平均均數(shù)，因?yàn)閷?shí)實(shí)際需要償還還的是期末金金額，而非平平均金額。（四）影響短期期償債能力的的其他因素（表表外因素）增強(qiáng)短期償債能能力的因素(1)可動(dòng)用的的銀行貸款指指標(biāo)；(2)準(zhǔn)備很快快變現(xiàn)的非流流動(dòng)資產(chǎn)；(3)償債能力力的聲譽(yù)。降低短期償債能能力的因素(1)與擔(dān)保有有關(guān)的或有負(fù)負(fù)債，如果它它的數(shù)額較大大并且可能發(fā)發(fā)生，就應(yīng)在在評(píng)價(jià)償債能能力時(shí)給予關(guān)關(guān)注；(2)經(jīng)營(yíng)租賃賃合同中承諾諾的付款，很很可能是需要要償付的義務(wù)務(wù)；(3)建造合同同、長(zhǎng)期資產(chǎn)產(chǎn)購(gòu)置合同中中的分階段付付款，也是一一種承諾，應(yīng)應(yīng)視

7、同需要償償還的債務(wù)。【例題3單選選題】下列業(yè)務(wù)中中，能夠降低低企業(yè)短期償償債能力的是是( )。（2009新）A.企業(yè)采用分分期付款方式式購(gòu)置一臺(tái)大大型機(jī)械設(shè)備備B.企業(yè)從某國(guó)國(guó)有銀行取得得3年期500萬(wàn)元的貸款款C.企業(yè)向戰(zhàn)略略投資者進(jìn)行行定向增發(fā)D.企業(yè)向股東東發(fā)放股票股股利【答案】A【解析】建造合合同、長(zhǎng)期資資產(chǎn)購(gòu)置合同同中的分階段段付款，也是是一種承諾，應(yīng)應(yīng)視同需要償償還的債務(wù)，屬屬于降低短期期償債能力的的表外因素。選選項(xiàng)B、C會(huì)增加企業(yè)業(yè)短期償債能能力，選項(xiàng)D不影響企業(yè)業(yè)短期償債能能力。二、長(zhǎng)期償債能能力比率（一）長(zhǎng)期償債債能力指標(biāo)分分類類別含義指標(biāo)總債務(wù)存量比率率長(zhǎng)期來看，所有有債務(wù)

8、都要償償還。因此，反反映長(zhǎng)期償債債能力的存量量比率是總資資產(chǎn)、總債務(wù)務(wù)和股東權(quán)益益之間的比例例關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)權(quán)益乘數(shù)、長(zhǎng)長(zhǎng)期資本負(fù)債債率總債務(wù)流量比率率利息保障倍數(shù)、現(xiàn)現(xiàn)金流量利息息保障倍數(shù)和和現(xiàn)金流量債債務(wù)比 (二)指標(biāo)計(jì)計(jì)算分母分子率分母分子率還本能力還本能力單獨(dú)記憶單獨(dú)記憶現(xiàn)金流量債務(wù)比現(xiàn)金流量債務(wù)比=分子比率分子比率利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)利息費(fèi)用=（凈利潤(rùn)+利息費(fèi)用+所得稅費(fèi)用）利息費(fèi)用付息能力單獨(dú)記憶付息能力單獨(dú)記憶現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~利息費(fèi)用（三）指標(biāo)分析析1.資本結(jié)構(gòu)衡衡量指標(biāo)廣義資本結(jié)構(gòu)構(gòu)：資產(chǎn)負(fù)債債率反映總

9、資資產(chǎn)中有多大大比例是通過過負(fù)債取得的的。它可以衡衡量企業(yè)清算算時(shí)對(duì)債權(quán)人人利益的保護(hù)護(hù)程度。資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率越低低，企業(yè)償債債越有保證，貸貸款越安全。狹義資本結(jié)構(gòu)構(gòu)：長(zhǎng)期資本本負(fù)債率反映映企業(yè)長(zhǎng)期資資本結(jié)構(gòu)。2.注意財(cái)務(wù)杠杠桿的衡量指指標(biāo)：權(quán)益乘乘數(shù)和產(chǎn)權(quán)比比率（1）指標(biāo)間的的關(guān)系【例題4單選選題】在下列列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率、權(quán)益益乘數(shù)和產(chǎn)權(quán)權(quán)比率之間關(guān)關(guān)系的表達(dá)式式中，正確的的是( )。A.資產(chǎn)負(fù)債率率+權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率B.資產(chǎn)負(fù)債率率-權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率C.資產(chǎn)負(fù)債率率權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率 D.資產(chǎn)負(fù)債率率權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率 【答案】C【解解析】資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額，權(quán)權(quán)益乘數(shù)=資

10、產(chǎn)總額/權(quán)益總額，產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/權(quán)益總額。所所以，資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率權(quán)益乘數(shù)=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）（資產(chǎn)總額/權(quán)益總額）=負(fù)債總額/權(quán)益總額=產(chǎn)權(quán)比率。（2）指標(biāo)的分分析產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)權(quán)益乘數(shù)是資資產(chǎn)負(fù)債率的的另外兩種表表現(xiàn)形，它和資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率的性質(zhì)質(zhì)一樣；兩種常用的財(cái)財(cái)務(wù)杠桿比率率，影響特定定情況下資產(chǎn)產(chǎn)凈利率和權(quán)權(quán)益凈利率之之間的關(guān)系。財(cái)務(wù)杠桿既表明債務(wù)多少，與償債能力有關(guān)；財(cái)務(wù)杠桿影響總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益凈利率之間的關(guān)系，還表明權(quán)益凈利率的風(fēng)險(xiǎn)高低，與盈利能力有關(guān)。 【例題5多選選題】權(quán)益乘乘數(shù)的高低取取決于企業(yè)的的資金結(jié)構(gòu)，權(quán)權(quán)益乘數(shù)越高高（ ）。A.資產(chǎn)負(fù)債率率越高B.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越越大C.財(cái)務(wù)杠桿作作用度越大D.產(chǎn)權(quán)比率越越低【答案】ABCC【解析】權(quán)益乘乘數(shù)=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率率）=1+產(chǎn)權(quán)比率，所所以權(quán)益乘數(shù)數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債債率及產(chǎn)權(quán)比比率是同向變變動(dòng)，且指標(biāo)標(biāo)越高，財(cái)務(wù)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，財(cái)務(wù)杠桿作用度越大?！纠}6單選選題】某企業(yè)的資資產(chǎn)凈利率為20，若產(chǎn)權(quán)權(quán)比率為1，則權(quán)益凈凈利率為（ ）。（200