經(jīng)濟金融之外匯培訓教程

1、第一章外匯保證金基礎知識1. 外匯外匯是指一國持有的非本國貨幣或外幣表示的用于國際結算的支付手段。主要貨幣和符號包括：美元 (USD)、歐元 (EUR)、日元 (JPY)、英鎊 (GBP)、澳元 (AUD)、加元 (CAD)、瑞士法郎 (CHF)、新西蘭元 (NZD) 等。2.匯率匯率概念匯率是一國貨幣兌換另一國貨幣的匯率。在外匯市場上，匯率以五位數(shù)字顯示，如：匯率變動的最小單位是一點（PIP），即構成匯率變動的最小單位。例子：USD/JPY 的匯率是 117.77，也就是說 1 USD = 117.77 日元。最后一位小數(shù)是最小的變化單位。 1 的每個變化稱為一個點的變化 (PIP)。例如，

2、如果美元/日元匯率從117.77變?yōu)?17.74，則意味著美元/日元下跌了3個基點，通常稱為點子。三、匯率定價方法1、直接招標方式：以一定單位的外幣為標準，計算應支付多少單位的本幣。世界上大多數(shù)國家，包括中國，目前都采用直接定價法。在國際外匯市場上，日元、瑞士法郎、加元等都是直接報價方式，如日元117.77，即1美元兌117.77日元。在直接報價法下，如果某一單位外幣兌換成比上期更多的本幣，則表示外幣升值或本幣貶值，稱為升值外匯匯率；外幣的金額，即外幣價值下降或本幣價值上升，稱為外幣匯率下跌，即外幣價值與匯率成正比。匯率的漲跌。2、間接投標法：它以本幣一定單位為標準，計算應收若干單位外幣的款項

3、。在國際外匯市場上，歐元、英鎊、澳元等都是間接定價方式。比如歐元是1.2888，即1歐元值1.2888美元。在間接定價法中，本幣金額不變，外幣金額隨著本幣相對價值的變化而變化。如果能兌換成一定數(shù)量本幣的外幣數(shù)量少于上期，則說明外幣升值而本幣貶值，即外匯匯率上升了；反之，如果可以兌換成一定數(shù)量的本幣的外幣數(shù)量多于前期，則說明外幣價值下降。本幣升值意味著外匯匯率下跌，即外幣價值與匯率的漲跌成反比。直線和交叉。 Straight: 所有與美元相關的貨幣對。如：歐元/美元、英鎊/美元、美元/加元、美元/瑞郎、澳元/美元、美元/日元、紐元/美元交叉盤：所有與美元無關的貨幣對。如：GBP/JPY、EUR/

4、CHF、AUD/JPY、EUR/AUD、EUR/GBP、EUR/JPY等。十字的傳播比直的高，變化也比較多，所以不好判斷。4. 各大洲主要外匯市場及開閉時刻表外匯市場一、外匯市場參與者從外匯交易的主體來看，外匯市場主要由以下參與者組成：(1) 中央銀行。央行參與外匯市場的主要目的是維護匯率穩(wěn)定，合理調(diào)整外匯儲蓄量。(2)外匯銀行。外匯銀行是指各國中央銀行或貨幣當局指定或授權經(jīng)營外匯業(yè)務的銀行。(3) 外匯交易商。外匯交易商是指從事外匯交易的貿(mào)易公司和個人。外匯交易商利用自有資金買賣外匯，從中獲取買賣差價。(4) 外匯經(jīng)紀商。外匯經(jīng)紀商是促進外匯交易的中介。是外匯銀行與外匯市場其他參與者之間進行

5、外匯交易談判的一種方式。（五）外匯投資者。外匯投資者是指利用外匯等金融工具規(guī)避風險或從市場價差中獲取利潤的機構或個人。（六）外匯市場的實際供應者和實際需求者。外匯市場上外匯的實際供應者和實際需求者是利用外匯市場完成國際貿(mào)易或投資交易的個人和公司。2、主要外匯交易中心目前全球主要的外匯交易中心約有30個，分布在全球不同國家和地區(qū)。其中，最重要的是歐洲的倫敦、法蘭克福、巴黎，美國的紐約和洛杉磯，大洋洲的悉尼，亞洲的東京、新加坡等。（24小時不間斷運行）四主要市場開閉時間澳大利亞惠靈頓04:00-13:00悉尼07:00-15:00亞洲東京08:00-16:00新加坡09:00-17:009:00-

6、17:00歐洲法蘭克福16:0000:00倫敦18:00-02:00（次日）北美紐約20:00-4:00（次日）五、股票、外匯、期貨對比表股票外匯保證金期貨參與市場區(qū)域市場：易于操縱國際市場，不易掌控區(qū)域市場：易于操縱交易時間營業(yè)時間周一至周五24小時營業(yè)時間交易量數(shù)量有限交易量超過2萬億美元數(shù)量有限結算周期T+1T+0T+0交易方向單向雙向雙向交易品種許多很少更多的揮發(fā)性有限的無限有限的所需資金100%1%5-20%手續(xù)費高的低的高的利潤低的高的中間6. 基本交易條款的使用保證金以相對較少的資金控制大宗商品交易量的能力。也稱為“杠桿”。保證金交易- 一種購買選項，賦予所選買方以指定匯率購買特

7、定貨幣對的權利。基礎貨幣用于外匯交易的貨幣，以配對貨幣報價。配對貨幣中的第一個貨幣是基礎貨幣。例如，在美元兌日元貨幣對中，美元是基礎貨幣。與原始貨幣相同。報價貨幣指定貨幣對中第二種貨幣的報價。例如，在美元和日元的配對中，日元是計價貨幣。也指第二方貨幣或交易對手貨幣。點差買賣配對貨幣之間的差額。點外匯交易價格中的最小交易單位。交叉匯率- 兩種貨幣之間外匯交易的匯率，其中兩種貨幣都不是美元。渣=買=買賣=賣=賣七、MT4.0軟件的使用第二章技術指標分析第一節(jié) K線基礎知識K線圖，又稱“蠟燭圖”，是日本創(chuàng)造的。圖形簡潔明了，可操作性強。各種K線組合可以準確判斷匯率和時間。它廣泛用于股票和外匯。 ，期

8、貨，已成為技術分析不可缺少的手段。一個標準的K線形態(tài)由四個部分組成：一段時間內(nèi)的最高價、最低價、開盤價和收盤價。如果開盤價高于收盤價，K線稱為陰線；如果開盤價低于收盤價，K線稱為正線。開盤價與收盤價形成的價差，如圖中中間一欄所代表，一般稱為“實體”。最高價、最低價與實體之間形成的價差，用圖中的上下線表示，一般稱為“上影線”和“下影線”。陽縣基本格局分析基本形式姓名形態(tài)意義大洋縣開盤價與最低價相同，收盤價與最高價相同。沒有上下艙口。表示市場多方主導，反彈勢頭強勁，勢頭如虹。陽光下的影子收盤價與高價相同，下影線較小。匯價小幅下探后回調(diào)，表明多方勢力占據(jù)主導地位，下層買盤強勁。下影線越長，多頭力量越

9、強大陽上影線開盤價與最低價相同，上影線較小。該貨幣對試圖創(chuàng)造一個高點，但由于上方的拋售壓力很大，該貨幣對回落。這種形態(tài)表明多頭占主導地位，但在高位存在大量賣壓，這意味著反轉，應引起警惕。上影線越長，賣壓越大，反轉越大。小洋仙上下影線的長度基本一致。這種格局表明多空雙方正在激烈交戰(zhàn)，多方仍有一定優(yōu)勢，但空方的力量不容小覷。銀縣基本形態(tài)分析基本形式姓名形態(tài)意義大銀賢開盤價與最高價相同，收盤價與最低價相同。沒有下陰影。意味著市場空頭占據(jù)絕對主力，匯價持續(xù)下跌。大陰影線開盤價與高價相同，下影線較小。該貨幣對試圖創(chuàng)造一個低點，但出現(xiàn)了來自下方的買盤并且該貨幣對恢復了。這種模式表明空頭占主導地位，但在下方

10、價格存在購買壓力。下影線越長，買入壓力越大，反轉越大。大陰影線收盤價與最低價相同，上影線較小。匯價小幅上漲后回調(diào)，表明空頭占主導地位，上行賣盤強勁。下影線越長，空頭越強小銀賢上下影線的長度基本一致。這種格局表明多空雙方競爭激烈，空方仍有一定優(yōu)勢，但多方實力不容小覷。第二節(jié)技術指標形態(tài)分析支撐線和阻力線1.支持線：指由圖表上兩個相反低點組成的水平線或上升直線。支撐線的作用是阻止價格繼續(xù)下跌。當價格跌至支撐線附近時，多頭開始嘗試輕倉買入，而空頭則謹慎，時刻注意平倉以確保獲利。價格在支撐線附近開始上漲。根據(jù)兩個支撐點之間的距離和時間，支撐線可分為長期支撐線和短期支撐線。長期支撐線比短期支撐線更有支撐

11、力。2、阻力線：指由圖形上兩個相對高點組成的水平線或上升直線。阻力線的作用是阻止價格繼續(xù)上漲。當價格在阻力線附近上漲時，空頭開始嘗試平倉買入，而多頭則注意平倉以確保獲利。價格在阻力線附近停止上漲。根據(jù)兩個阻力點的距離和時間，阻力線可分為長期阻力線和短期阻力線。長期阻力線的阻力大于短期阻力線的阻力。圖例演示黎明之星概述：（1）首日必有陰線，且此陰線處于下降趨勢。黎明之星(1)首日必有陰線，且此陰線呈下降趨勢。（2）第二天就是星星是正線還是負線都無所謂。重要的是實部和之前的負線之間必須有一個窗口間隙。（3）第二天的實部很小，匯率小幅波動，形成如圖所示的旋轉軸。(4)第三天必須是正線，第一天必須將正

12、線推入負線。如果實體與次日實體之間存在窗口間隙，則反轉更有意義。格局意義：多頭陰線加強的匯價下行趨勢已連續(xù)兩天被止損回升所遏制。多數(shù)投資者認為，市場底部正在筑底，多頭逐漸增多，推動匯價反轉反彈。晚星概述：(1)第一天一定是正線，而且這條正線處于上升趨勢中。（2）第二天是一條星線（就是身體和上下影線都是很小的K線）。星線本身是負線還是正線都沒有關系。重要的是第一天實體和正線之間的關系。有一個窗口間隙。（3）第二天的實數(shù)很小，當天匯率波動很大。(4)第三天必須是陰線，陰線實體必須推入第二天的星線實體。如果存在窗口間隙，則反轉更有意義。格局意義：長陽線強化的上行趨勢已被連續(xù)兩天的調(diào)整所遏制，第二天的

13、旋轉軸顯示趨勢的不確定性。在收盤走低的負蠟燭的第三天，出現(xiàn)了明顯的趨勢逆轉。四、大陽前阻力線和大陰前阻力線大陽前阻力線（大陰前阻力線對面）上升趨勢結束時，兩條負線接連出現(xiàn)在頂部，第三天，一條大正線吞沒了前兩條負線的實體，但要小心：這條大正線的最高點沒有超過之前的最高點！看似上升的趨勢，實則是光的反射，強者的終結！雙峰反轉形態(tài)概述：雙峰反轉是指在匯率的頂部或底部形成的兩個峰值，即雙頂和雙底，通常被稱為“M”型“W”型反轉。雙峰反轉形態(tài)并不一定意味著匯價反轉，也有可能在匯價回落至頸線和上漲過程中得到支撐線的支撐。此時匯價在支撐線與前兩個高點之間的區(qū)域內(nèi)移動，形成三重頂、三角形等形態(tài)，但這種可能性很

14、小。兩個峰之間的距離越遠，即兩個頂部和底部形成的持續(xù)時間越長，未來出現(xiàn)雙頂反轉的可能性就越大，反轉后的波動性也越大。雙峰形態(tài)突破后的上升（下降）是形態(tài)本身頸高的1-3倍。技術指標按原理不同可分為MA、MACD、RSI、KDJ等幾十種指標。每個指標都有其獨特的地方，但對于任何技術指標來說，其信號的準確性必須遠低于使用幾個技術指標的準確性。由于各指標在預測市場時的特點不同，預測周期不同，準確度也會有所不同。建議投資者同時基于3-6個技術指標進行分析，多于6個或少于3個均不適合。您可以根據(jù)自己的喜好、投資規(guī)模、短線或長線操作等選擇最適合自己情況的幾個指標組，稱為“核心指標”。幾種常用的圖表技術指標1

15、. 移動平均線 MA移動平均線是當今使用最廣泛的技術指標。它是通過平均收盤價生成的曲線。 MA是連續(xù)幾天價格的算術平均值，時間段是MA的參數(shù)。在參數(shù)選擇上，短線操作應以56小時、36小時、18小時作為長線、中線、短線指標；對于中線操作，應以6天、20天、60天作為中線指標。MA 7 原則1.當移動平均線下跌時，匯價也隨之下跌。匯價與移動平均線的距離適當，移動平均線保持輔助下跌的作用。2、匯價遠離均線連續(xù)上漲突然下跌，但在均線亮時又回升，說明匯價受均線支撐，可買入。3、匯價跌破均線，在遠離均線快速下跌或大幅下跌，造成時空錯配，匯價上漲，可買入。4.當移動平均線上升時，匯率也會上升。同時，兩人的距

16、離也不遠了。均線保持對匯價的提振作用，可買入。5. 均線的上升趨勢放緩并開始變平。匯價自上而下穿過移動平均線，說明趨勢發(fā)生變化，應該賣出。6、匯率持續(xù)快速下跌。離開均線一段時間或空間后，開始上漲，但在均線附近又回落，說明反彈只是市場對快速下跌的修正，應該在附近賣出移動平均線。7、匯價向上突破均線，連續(xù)快速上漲，遠離均線。由于時空不匹配，匯率必然下跌，應該賣出。2.移動平均線收斂差MACD(1) MACD的定義MACD是基于移動平均線更容易掌握趨勢變化方向的優(yōu)勢而發(fā)展起來的。它使用兩種不同的速度（一種變化率較快 - 短期移動平均，另一種較慢 - 長期移動平均） DIF 的指數(shù)平滑移動平均用于計算

17、兩者之間的差異（DIF )作為判斷行情的依據(jù)，然后得到其DIF的9日平滑移動平均線，即MACD線?？炀€的值減去慢線的值等于條的值，即如圖所示的零軸上下的紅黑豎線。條形值的表示更直觀。如果柱的值大于 0，即 MACD 在零軸上。停止側出現(xiàn)一個紅色柱。此時快線的位置高于慢線，說明短線走勢已經(jīng)突破長線的壓力，市場情緒過高。如果垂直柱值小于 0，MACD 在零軸下方出現(xiàn)綠色柱，表明市場情緒看跌。(2) 金叉與死叉當快線和慢線都在零軸上方時，可以認為市場多方占上風。此時快線自下而上突破慢線，為買入信號，稱為：“金十字”；如果快線自上而下跌破慢線，則為賣出信號，稱為“靜十字”?；卣{(diào)開始了，投資者應該從中獲

18、利。當政府的快慢線都在零線以下時，可以認為市場的上邊占了上風。此時快線自下而上突破慢線，為買入信號，稱為：“金十字”；如果快線自上而下跌破慢線，則為賣出信號，稱為“靜十字”?；卣{(diào)開始了，投資者應該從中獲利。注意：出現(xiàn)在零軸上方的金叉比出現(xiàn)在零軸下方的金叉具有更大的反轉意義。零軸下方出現(xiàn)的金叉多為反彈，少數(shù)情況表明反轉。區(qū)分的方法是：看金叉形成后快線和慢線能否快速跑到MACD頂部。如果成立，則金叉有效。看金叉的數(shù)量，這是技術指標的基本技術。金叉形成的次數(shù)越多，金叉的效果就越好。(3) MACD背離的意義如果快慢線的方向與價格的方向背離，則是采取行動的信號。當匯價走勢創(chuàng)出新高或新低時，MACD圖不

19、隨走勢形成新低或新高。此時底部背離買入，頂部背離賣出。四隨機指數(shù) KDJ(1)、KDJ的定義隨機指數(shù)是外匯和股票市場中常用的技術分析工具。它由圖表上的兩條線 %K 和 %D 組成。 K線作為快線指標，D線作為慢線指標，所以也稱為KD線。J=3K-2D，J線大于90為超買，小于10為超賣，但J線指標過于敏感，需配合KD線使用。隨機指數(shù)在設計上也充分考慮了價格波動的隨機幅度和中短期波動的計量，使其短線市場計量功能比移動平均線更加準確有效，在預測短期超買和超賣市場。指數(shù)敏感性弱(2) KDJ指標的使用(1)KD值大小。如果KD超過80，考慮賣出，如果低于20，考慮買入。但在實際投資中，投資者還應結合

20、形態(tài)進行分析。形成更高或更低的雙峰反轉或頭肩頂是行動的信號。如圖所示，雖然匯價創(chuàng)歷史新高，但KD曲線已在底部形成四個低谷，說明匯價仍處于超賣狀態(tài)，可繼續(xù)追高買入。（2）KDJ金叉和死叉的形成條件黃金十字的位置應該比較低，處于超賣區(qū)。越低越好。 交叉口的數(shù)量。有時K線和D線要在低位交叉幾次，交叉至少兩次以上才是買入信號。越多越好。 K 線只有在 D 線抬起頭后才與 D 線相交，這比 D 線還在下跌時與 D 線相交可靠得多。換句話說：右手路口比左手路口好。死十字的形成條件與金十字相同，但情況相反，但和金十字一樣，符合右手相交原則。如圖，圓圈是金十字，方框是死十字。5. 布林帶 BOLL布林帶是一種

21、路徑型指標，由上下兩條線組成，形成一條帶狀路徑。當股價超過上限時，表示超買，當股價超過下限時，表示超賣。布林帶指標的超買和超賣效應只能在水平市場中使用。當匯價突破盤整格局時；當趨勢行情開始時，布林帶指標的兩個邊界之間的距離會擴大。如果匯價走勢比較強，匯價會接近上限或下限，突然突破又下破。在這種情況下，讀者不能在匯率突破布林帶上限時賣出，也不能在匯率跌破布林帶下限時買入。使用原則：(1) 當布林帶收窄時，是市場將選擇突破方向的信號。但此時不要盲目入市，而是等到布林帶帶寬擴大，趨勢確定后再入市。（2）當布林帶上軌繼續(xù)放大，而下軌開始收斂，或相反時，是市場轉機的預兆。第三章 基本面分析基本面分析是分

22、析影響外匯匯率的基本因素。基本因素主要包括各國經(jīng)濟發(fā)展水平和地位，世界、地區(qū)和國家的政治形勢，以及市場預期。第一節(jié) 主要貨幣的性質一美元美元是全球硬通貨，各國央行的主要貨幣儲備，美國的政治經(jīng)濟地位決定了美元的地位。同時，美國也通過操縱美元匯率為自己的利益服務，有時會以犧牲其他國家的利益為代價。美國的言行對外匯市場產(chǎn)生了重大影響。因此，從美國自身利益的角度來考慮美國對美元匯率的態(tài)度，把握匯率走勢非常重要。2. 歐元1、除美元外，是交易量最大的品種?？杀灰暈槊涝膶α⒚妫诿涝笖?shù)中占有較大比重；2.活躍時間為歐洲交易時間和美國交易時間；3、屬性比較穩(wěn)定，走勢比較規(guī)整，假破的現(xiàn)象較少。一般來說，點

23、數(shù)每天在80點左右波動。4、每當美國或歐洲發(fā)布重要的經(jīng)濟數(shù)據(jù)時，影響往往是歐洲貨幣中最大的。5. 起重要作用的交叉匯率：EUR/JPY、EUR/GBP、EUR/CHF。3. 英鎊1、與歐元、瑞士法郎同屬歐洲貨幣，大方向更一致。偶爾會出現(xiàn)單一的強/弱市場；2. 英鎊的利率較高，有時受高息貨幣走強刺激較好；3、波動點比較大，但從百分比來看，與歐元、瑞士法郎相近；一般來說，一天的波動在120點左右。4. 起重要作用的交叉匯率：GBP/JPY、EUR/GBP、GBP/CHF。4. 日元1、趨勢相對獨立；2. 容易受到十字架的影響；3、每年3月是日本財政年度的結算月，歷史上這個月往往有強烈的行情走勢；4

24、、每年9月是日本的半年財政結算月，市場走勢往往強勁；5、日本政府是世界上唯一經(jīng)常直接干預外匯市場的政府。而干預的方向一般是推低日元。6. 起重要作用的交叉匯率：歐元/日元、英鎊/日元。5. 加元1、高息貨幣；2、趨勢方向性強，一旦出現(xiàn)中線方向，更容易脫離較大的單邊行情；3、主要活躍期為美國交易時段期間（此期間也是加拿大市場開市時間）；4、在單邊走勢中，有時會出現(xiàn)長期盤整；5. 加拿大是西方七國中唯一的石油出口國，因此油價上漲對加元來說是一個很大的利好，使其兌日元匯率表現(xiàn)良好6. 瑞士法郎1、走勢與歐元基本一致。由于歐瑞交叉在短期內(nèi)總體穩(wěn)定，因此短期的漲跌與歐元基本一致。但是，如果歐元-瑞士交叉

25、匯率變動較大，也會出現(xiàn)某種貨幣的短期相對價格。強烈的現(xiàn)象；2、具有套期保值的性質。如果世界局勢不穩(wěn)定，瑞郎一般會受到避險需求的青睞；3. 走勢相對歐元比較不穩(wěn)定，所以在使用技術分析時要注意假破的現(xiàn)象；4. 起重要作用的交叉匯率：EUR/CHF、GBP/CHF。7. 澳元1、高息貨幣；2、走勢與黃金等商品期貨密切相關（因為澳大利亞的黃金產(chǎn)量比較大）；3、由于日本對澳洲的投資較多，在日本金融結算前后，市場經(jīng)常出現(xiàn)大幅下跌（因日本資金回流）；4. 受新西蘭元（NZD）走勢影響；5. 起重要作用的交叉匯率：NZD/AUD第二節(jié) 經(jīng)濟制度和指標概述1. 美聯(lián)儲美聯(lián)儲是由美國國會于 1913 年通過一項法

26、案創(chuàng)建的。在美聯(lián)儲成立之前，美國經(jīng)濟所需的資金和信貸活動是由去中心化的銀行體系進行的。美聯(lián)儲由 12 個地區(qū)聯(lián)邦儲備銀行組成。每個地區(qū)銀行都有自己的董事會，每個地區(qū)銀行提名一名代表擔任美聯(lián)儲顧問委員會成員，每年在華盛頓召開四次集中會議；每個月，美聯(lián)儲貨幣政策委員會都會召開貨幣政策會議，分析美聯(lián)儲銀行收集的新聞和其他相關經(jīng)濟信息，評估當前和未來的經(jīng)濟形勢，然后決定用什么方法來匹配經(jīng)濟增長或放緩經(jīng)濟。下降，包括利率水平的決定。由于美國經(jīng)濟在世界上的主導地位，美聯(lián)儲對國家和國際經(jīng)濟的看法和政策非常重要2.利率利率，就其形式而言，是指一定時期內(nèi)利息金額與借入資金總額的比率。多年來，經(jīng)濟學家一直在努力尋

27、找一套能夠充分解釋利率結構和變化的理論。 “古典學派”認為，利率是資本的價格，資本的供求決定了利率的變化；凱恩斯把利率看作是“使用貨幣的代價”。在馬克思看來，利率是剩余價值的一部分，是借貸資本家參與剩余價值分配的表現(xiàn)。利率通常由國家中央銀行控制 HYPERLINK %20%20%20%20:/fol%20%20%20%20/ t _blank ，在美國由聯(lián)邦儲備委員會控制?，F(xiàn)在，各國都把利率作為宏觀調(diào)控的重要工具之一。當經(jīng)濟過熱，通脹上升時，利率上調(diào)，信貸收緊；在經(jīng)濟過熱和通貨膨脹得到控制的情況下，適當降低利率。因此，利率是重要的基本經(jīng)濟因素之一。利率的高低對外匯匯率有著非常重要的影響，而利率

28、是影響匯率的最重要因素。我們知道，匯率是兩國貨幣之間的相對價格。與其他商品的定價機制一樣，它是由外匯市場的供求關系決定的。外匯是人們持有的一種金融資產(chǎn)，因為它帶來了資本回報。人們在選擇持有本幣還是持有某種外幣時，首先考慮的是哪種貨幣能給他帶來更大的利益。每種貨幣的收益率首先由其金融市場的利率來衡量。如果某種貨幣的利率上升，持有該貨幣的利息收入就會增加，吸引投資者買入該貨幣。因此，貨幣是積極的（市場是樂觀的）；如果利率下降，持有貨幣的利率會增加，收益率會降低，貨幣的吸引力會降低。因此，可以說“利率上升，貨幣強勢；利率下降，貨幣弱勢”。3. 失業(yè)率就業(yè)報告包括與就業(yè)相關的信息，由商業(yè)調(diào)查和家庭調(diào)查

29、這兩項獨立調(diào)查生成。其中，商業(yè)調(diào)查提供了非農(nóng)部門的就業(yè)情況、平均小時工時數(shù)和總小時數(shù)指數(shù)等信息；家庭調(diào)查提供有關勞動力、家庭就業(yè)和失業(yè)率的信息。就業(yè)報告常被譽為外匯市場能夠反應的所有經(jīng)濟指標中的“皇冠上的明珠”。它是市場上最敏感的月度經(jīng)濟指標，投資者通?？梢詮闹锌吹胶芏嗍袌雒舾行畔?，其中外匯。市場特別感興趣的是經(jīng)季節(jié)性調(diào)整的月度非農(nóng)就業(yè)人數(shù)的變化。非農(nóng)就業(yè)人數(shù)：就業(yè)報告中計算除農(nóng)業(yè)生產(chǎn)以外的工作變化的項目。該數(shù)據(jù)與失業(yè)率一起發(fā)布，通常在每月的第一個星期五發(fā)布。非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)可以反映制造業(yè)和服務業(yè)的發(fā)展壯大。數(shù)量減少意味著企業(yè)減產(chǎn)，經(jīng)濟進入衰退。社會經(jīng)濟快了，消費自然會增加，消費和服務業(yè)的就業(yè)崗位

30、也會增加。當非農(nóng)就業(yè)人數(shù)顯著增加時，表明經(jīng)濟狀況良好，理論上應該對匯率有利，并可能預示著更高的利率，進而促使外匯市場進一步推高該國貨幣的價值，反之亦然。因此，這一數(shù)據(jù)是觀察社會經(jīng)濟和金融發(fā)展程度和狀況的重要指標。該數(shù)據(jù)的發(fā)布可能成為決定匯市走向的轉折點，也可能帶來匯市劇烈波動。失業(yè)率：美國就業(yè)報告中的另一個項目，是指在一定時期內(nèi)愿意工作但仍然沒有工作的勞動者人數(shù)。該數(shù)據(jù)由美國勞工部與非農(nóng)就業(yè)人數(shù)一起發(fā)布，通常在本月的第一個星期五發(fā)布。失業(yè)率數(shù)據(jù)可以用來確定一定時期內(nèi)整個勞動力的就業(yè)情況。失業(yè)率一直被視為反映整體經(jīng)濟形勢的指標，是每月公布的第一個經(jīng)濟數(shù)據(jù)，因此外匯交易商和研究人員喜歡用失業(yè)率指標

31、來衡量工業(yè)生產(chǎn)，其他相關指標如預計個人收入甚至新房建設。在正常情況下，失業(yè)率下降代表著整體經(jīng)濟的健康發(fā)展，有利于貨幣升值；失業(yè)率上升代表經(jīng)濟發(fā)展放緩和衰退，不利于貨幣升值。如果將失業(yè)率與同期的通脹指數(shù)相匹配來分析，就可以知道當時經(jīng)濟發(fā)展是否過熱，是否會構成加息壓力，是否需要降息至刺激經(jīng)濟發(fā)展。美國勞工統(tǒng)計局每月對美國家庭進行一次抽樣調(diào)查。如果當月公布的美國失業(yè)率低于上月，則意味著就業(yè)形勢有所增加，整體經(jīng)濟形勢向好，對美元上漲有利。如果失業(yè)率較大，說明美國經(jīng)濟可能陷入衰退，將對美元產(chǎn)生負面影響。4. IFO經(jīng)濟景氣指數(shù)IFO商業(yè)景氣指數(shù)（IFO Business Climate Index）由德

32、國IFO研究所編制，是觀察德國經(jīng)濟形勢的重要先行指標。 IFO是德國經(jīng)濟信息研究所注冊協(xié)會的英文縮寫。它于1949年在慕尼黑成立，是一家非營利性的獨立經(jīng)濟研究機構，被譽為德國政府智庫之一。IFO經(jīng)濟景氣指數(shù)的編制是對包括制造業(yè)、建筑業(yè)和零售業(yè)在內(nèi)的各個工業(yè)部門進行月度調(diào)查。每次調(diào)查涵蓋的企業(yè)家人數(shù)超過7000人，根據(jù)公司評估現(xiàn)狀。 , 一個包含未來六個月的短期商業(yè)計劃和觀點的指數(shù)。由于IFO經(jīng)濟景氣指數(shù)按月發(fā)布信息，調(diào)查企業(yè)對未來的看法，涵蓋領域廣泛，對經(jīng)濟趨勢預測具有較高的參考價值。5. ISM 指數(shù)ISM指數(shù)是美國供應管理協(xié)會發(fā)布的一項重要數(shù)據(jù)，對反映美國經(jīng)濟景氣度和美元走勢具有重要影響。

33、ISM指數(shù)分為制造業(yè)指數(shù)和非制造業(yè)指數(shù)兩大類。ISM 供應管理協(xié)會制造業(yè)指數(shù)由一系列子指數(shù)組成，其中采購經(jīng)理人指數(shù)最具代表性。該指數(shù)是反映制造業(yè)在生產(chǎn)、訂單、價格、員工、交貨等方面綜合發(fā)展的晴雨表，通常以50為臨界點。如果在50以上，則認為制造業(yè)處于擴張狀態(tài)。這意味著制造業(yè)萎縮，影響經(jīng)濟增長速度。ISM 供應管理協(xié)會的非制造業(yè)指數(shù)反映了美國非制造業(yè)商業(yè)活動的繁榮程度。當其值持續(xù)高于50時，表明非制造業(yè)活動擴大，價格上漲，這往往表明整體經(jīng)濟處于擴張狀態(tài)。相反，當其值持續(xù)低于50時，往往表明整體經(jīng)濟處于收縮狀態(tài)。6.采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）采購經(jīng)理人指數(shù)（Purchase Management I

34、ndex）從生產(chǎn)、新訂單、商品價格、庫存、員工、訂單交付、新出口訂單、進口等八個方面衡量制造業(yè)的表現(xiàn)。PMI以百分比表示，50%常被用作經(jīng)濟實力的分界點：即當指數(shù)高于50%時，被解讀為經(jīng)濟擴張的信號。當該指數(shù)低于50%，特別是非常接近40%時，就有經(jīng)濟蕭條的擔憂。是領先指標的一個非常重要的附屬指標。市場看重美國采購經(jīng)理人指數(shù)。它是美國制造業(yè)的醫(yī)療清單。在美國 PMI 發(fā)布之前，芝加哥 PMI 也將發(fā)布。它是全國采購經(jīng)理人指數(shù)的一部分，市場通常根據(jù)芝加哥采購經(jīng)理人的表現(xiàn)來預期該指數(shù)。采購經(jīng)理人指數(shù)中的支付價格指數(shù)和收費價格指數(shù)除了側重于綜合指數(shù)外，也被視為一種價格指數(shù)，就業(yè)指數(shù)更常用于預測失業(yè)率

35、和非就業(yè)指數(shù)。 農(nóng)業(yè)就業(yè)人口。表現(xiàn)。7. 平均時薪平均每小時收入是使用平均每小時和每周收入來衡量私營非農(nóng)業(yè)部門工人的工資和薪水。每小時收入數(shù)據(jù)反映了每小時基本工資率的變化，并反映了加班工作的獎金增長。平均每小時收入可以提供行業(yè)工資和薪金成本趨勢的早期指標。就業(yè)成本指數(shù)補充了這一點，該指數(shù)共同提供了對總勞動力的衡量。費用供參考。該指標存在一定的波動性和局限性，但它仍然是本月通脹的頭條新聞之一，外匯市場主要關注月度和年度經(jīng)季節(jié)性調(diào)整的平均時薪和周薪的變化。一般來說，如果預計平均小時工資會導致利率上升，那么小時工資的快速增長將對本國貨幣產(chǎn)生積極的刺激作用，反之亦然。在美國，該指標由聯(lián)邦儲備委員會監(jiān)控

36、。八、產(chǎn)能利用率產(chǎn)能利用率，也稱為設備利用率，是工業(yè)總產(chǎn)量與生產(chǎn)設備的比率。一個簡單的理解就是有多少實際的生產(chǎn)能力在運作才能發(fā)揮生產(chǎn)作用。統(tǒng)計這些數(shù)據(jù)時，包括制造業(yè)、采礦業(yè)、公用事業(yè)、耐用品、非耐用品、基礎金屬工業(yè)、汽車工業(yè)和汽油等八個項目。它代表了上述行業(yè)的產(chǎn)能利用率。當產(chǎn)能利用率超過95%時，意味著設備利用率接近滿負荷，產(chǎn)能無法應對，通脹壓力將迅速加大。當市場預期利率可能上升時，對一國貨幣是利多的。另一方面，如果產(chǎn)能利用率低于90%并持續(xù)下降，則說明閑置設備過多，經(jīng)濟陷入衰退。在市場預期利率可能下調(diào)的情況下，對本國貨幣不利。市場通常最重視美國的產(chǎn)能利用率數(shù)據(jù)。在美國，上個月的數(shù)據(jù)一般在每個

37、月中旬發(fā)布。9. 消費者物價指數(shù)（CPI）居民消費價格指數(shù)是反映與居民生活相關的產(chǎn)品和服務價格的價格變化指標，通常作為觀察通貨膨脹水平的重要指標。許多經(jīng)濟學家出于分析目的排除了一些指標，主要是波動的食品和能源價格。這被稱為核心消費者價格指數(shù)。消費者物價指數(shù)是討論通貨膨脹時最常提到的物價指數(shù)之一。居民消費價格指數(shù)漲幅過大，存在通脹壓力。這時候央行可能會加息來調(diào)控，這對一國貨幣來說是利多的。由于大部分與生活相關的產(chǎn)品都是最終產(chǎn)品，因此價格只漲不跌。因此，居民消費價格指數(shù)并不能完全反映物價變動的真實情況，需要結合其他數(shù)據(jù)來檢驗通脹。但是，如果消費者物價指數(shù)漲幅過大，表明通脹已成為經(jīng)濟不穩(wěn)定因素，央行

38、將面臨收緊貨幣和財政政策的風險，導致經(jīng)濟前景不明朗。不受市場歡迎。10. 生產(chǎn)者價格指數(shù)（PPI）生產(chǎn)者價格指數(shù)主要用于衡量各種商品在不同生產(chǎn)階段的價格變化。與消費者價格指數(shù)一樣，它通常被用作觀察通貨膨脹水平的重要指標。對于外匯市場，市場更關注最終產(chǎn)品PPI的月度變化。由于食品價格因季節(jié)性變化而上漲，能源價格經(jīng)常出現(xiàn)意外波動，為了更清楚地反映整體商品的價格變化，一般將食品和能源價格的變化排除在外，形成“核心生產(chǎn)者價格指數(shù)”。 ”，進一步觀察通脹率變化趨勢。一般而言，當生產(chǎn)者物價指數(shù)大幅上漲并持續(xù)加速時，國家央行的相應反應是采取加息措施，防止通脹快速上升，國家貨幣升值的可能性增加；反之亦然。11

39、. 新房開工及施工許可建筑指標在各國公布的數(shù)據(jù)系統(tǒng)中普遍占據(jù)比較重要的地位，因為房地產(chǎn)業(yè)在現(xiàn)代經(jīng)濟中起著舉足輕重的作用，而一個國家的經(jīng)濟繁榮往往體現(xiàn)在建筑指標上。在美國，房屋開工一般有兩種類型：單戶住宅和集體住宅。獨棟房屋開工時，一個家庭的基數(shù)為1，百戶公寓開工時，基數(shù)為100。以此為基礎，住房開工率（Housing Start）是計算出來的。專家們普遍比較關注單體房的建設，因為組房的單元可以隨時修改，波動性大，而且數(shù)據(jù)通常不可用。在美國，房屋開工通常在每月 16 日至 19 日之間公布。一般來說，新屋開工和建筑許可的增加理論上是對該國貨幣的利好因素，這將推動該國貨幣走強。新屋開工和建筑許可的

40、下降可能低于預期，這將給該國貨幣帶來壓力。12. 財政赤字財政，即一國政府的收支。在每個財政年度的開始，一個國家的政府都會制定本年度的財政預算計劃。如果實際執(zhí)行的結果是收支相抵，就是財政盈余，收支相抵，就是財政赤字。當一個國家的財政赤字積累得太高時，它就像一個負債累累的公司。這對國家經(jīng)濟的長期發(fā)展不是好事，對國家貨幣也是長期不利的。解決財政赤字的唯一途徑是減少政府支出或增加稅收，這兩者都對經(jīng)濟或社會穩(wěn)定產(chǎn)生不利影響。如果一個國家的財政赤字增加，該國的貨幣就會貶值。相反，如果財政赤字收窄，表明該國經(jīng)濟健康，該國貨幣就會上漲。13. 零售零售額實際上是零售額的統(tǒng)計匯總，包括所有主要零售商店以現(xiàn)金或信用方式出售的商品的總價值。服務業(yè)發(fā)生的費用不計入零售額。零售銷售數(shù)據(jù)是確定一個國家經(jīng)濟狀況和前景的重要指南，因為零售銷售直接反映了消費者支出的變化。在西方發(fā)達國家，消費支出通常占國民經(jīng)濟的一半以上。在美國、英國等國家，這個比例可以占到三分之二。一個國家零售額的增加代表該國消費者支出的增加，經(jīng)濟形勢