對中國對外直接投資戰(zhàn)略的理論思考

1、對中國對外直接投資戰(zhàn)略的理論考慮摘要當(dāng)前,中國企業(yè)對外直接投資正處于全球過剩資本輸出趨于緊縮、本國壟斷優(yōu)勢資本在總體上尚未形成的特殊階段。在這種條件下，我國的對外直接投資要以母國的“差異性和“綜合性的優(yōu)勢為依托，整合不同地區(qū)、不同層次的自然的、經(jīng)濟的和技術(shù)的資源，形成能適應(yīng)經(jīng)濟全球化開展，有效集合消費要素、建構(gòu)或進(jìn)入與東道國區(qū)位優(yōu)勢相匹配的跨國產(chǎn)業(yè)增殖鏈的有效資本，開展“差異化的對外直接投資，構(gòu)建基于大國經(jīng)濟的有效資本型對外直接投資的戰(zhàn)略框架。關(guān)鍵詞對外直接投資戰(zhàn)略大國經(jīng)濟有效資本理論考慮當(dāng)前，中國作為一個開展中國家，其企業(yè)的對外直接投資正處于全球過剩資本輸出趨于緊縮、本國壟斷優(yōu)勢資本在總體上

2、尚未形成的特殊階段。在這一階段，中國企業(yè)對外直接投資所面臨的壓力是雙重的：一方面，全球經(jīng)濟一體化的環(huán)境壓力，即跨國性行業(yè)的形成，使得企業(yè)從根本上失去了在封閉的國內(nèi)市場中培育壟斷優(yōu)勢才能的時機；另一方面，西方興旺國家跨國公司的壟斷優(yōu)勢地位隨著其全球戰(zhàn)略的施行而日益擴散。在這種條件下，對外直接投資理念的更新對于指導(dǎo)我國企業(yè)的對外直接投資是至關(guān)重要的。而要實現(xiàn)理念更新，筆者以為，不僅要將中國對外直接投資的開展置于經(jīng)濟全球化的背景下如以認(rèn)識，同時，還必須與中國經(jīng)濟開展的特殊性結(jié)合起來考慮。一、中國對外直接投資必須基于“大國經(jīng)濟開展此處“大國經(jīng)濟概念上是指一國相對于其他國家而言，有龐大的經(jīng)濟總量，對世界

3、市場及至世界經(jīng)濟格局都具有較大的影響力。其與該國是否具有較高的人均國民收入無關(guān)，是一個總量概念。往往表現(xiàn)為該國人口眾多、較大的經(jīng)濟規(guī)模、經(jīng)濟活動的空間范圍大等特性。與此相對的概念是“小國經(jīng)濟。對照我國現(xiàn)狀，我國經(jīng)濟體可歸于“大國經(jīng)濟，只不過人均gnp過低罷了。大國由于幅員遼闊，各地區(qū)資源稟賦、技術(shù)程度、創(chuàng)新才能，以及經(jīng)濟開展途徑等方面具有很大差異,這往往會給大國帶來某種綜合性的競爭優(yōu)勢。如大國內(nèi)部各地區(qū)經(jīng)濟開展程度，以及消費形式往往存在宏大差異，呈現(xiàn)出非平衡開展的特點。這往往意味著該國經(jīng)濟體系內(nèi)部存在著大量潛在的市場時機。這種潛在的市場時機，在產(chǎn)業(yè)開展過程中那么表現(xiàn)為通過產(chǎn)業(yè)空間布局的變動使產(chǎn)

4、業(yè)成長期延長、衰退期后移。再如，各地區(qū)之間在消費形式上的差異，一方面說明各地消費開展主要是受區(qū)域內(nèi)市場需求變化影響的，另一方面也說明隨著各地區(qū)市場需求構(gòu)造的變化，不同消費形式在地區(qū)之間的互相轉(zhuǎn)移和互相銜接，是支撐各產(chǎn)業(yè)持續(xù)成長的重要途徑。此外，大國所存在的地區(qū)經(jīng)濟差異，還為改變落后國家在國際分工體系中的地位創(chuàng)造了有利條件：即利用國內(nèi)地區(qū)經(jīng)濟開展差異，興旺地區(qū)與落后地區(qū)分別進(jìn)入不同的分工體系，形成包括垂直分工和程度分工在內(nèi)的混合型分工體系，并逐步擴大在程度分工體系中的市場份額。如前所述，我國經(jīng)濟體可歸于“大國經(jīng)濟。同時在中國這樣的開展中大國，經(jīng)濟開展具有“轉(zhuǎn)型和“多元的特征：從縱向看，它處于從開

5、展中國家向興旺國家轉(zhuǎn)變的過程中，這個轉(zhuǎn)型時期是傳統(tǒng)經(jīng)濟與現(xiàn)代經(jīng)濟、粗放型經(jīng)濟與集約型經(jīng)濟并存的時期；從橫向看，它處于各地區(qū)、各部門、各行業(yè)之間開展不平衡的狀態(tài)中，這種“多元狀態(tài)是多元的地區(qū)構(gòu)造、經(jīng)濟構(gòu)造及技術(shù)構(gòu)造并存的狀態(tài)。我國對外直接投資戰(zhàn)略的考慮，應(yīng)該在“大國經(jīng)濟這一特殊約束條件下，以“轉(zhuǎn)型和“多元的現(xiàn)實狀況為根底，整合不同地區(qū)、不同層次的自然的、經(jīng)濟的和技術(shù)方面的資源，形成融興旺國家優(yōu)勢和開展中國家優(yōu)勢于一體的“大國綜合優(yōu)勢，從而在對外直接投資中獲出最正確的經(jīng)濟效益。二、有效資本型對外直接投資是中國對外直接投資的必然選擇當(dāng)前，全球fdi輸出的環(huán)境、條件及其機制正在發(fā)生著深入的變動。這表如

6、今：跨國公司優(yōu)勢形成機制根本性轉(zhuǎn)變。在世界各國國內(nèi)市場國際化的條件下，并不存在一個專為本國資本培育壟斷優(yōu)勢的封閉的國內(nèi)市常隨著世界經(jīng)濟一體化程度不斷進(jìn)步，廠商不僅是在國內(nèi)市場培育其跨國經(jīng)營優(yōu)勢，跨國經(jīng)營本身或許是內(nèi)部化的壟斷優(yōu)勢的一個更為重要的直接來源。假如說西方跨國公司在其早期擴張階段存在著先培育內(nèi)部化的壟斷優(yōu)勢而后再開展fdi的時機，那么，后起的開展中國家企業(yè)那么部分地失去了這種時機，內(nèi)部化的壟斷優(yōu)勢培育與fdi輸出已被合并為同一過程?？鐕偁帒?zhàn)略的重大變化。在以市場動態(tài)化和經(jīng)濟全球化為特征的國際環(huán)境中，合作已成為企業(yè)穩(wěn)固其市場競爭地位的重要基矗因此，跨國公司紛紛通過建立戰(zhàn)略聯(lián)盟調(diào)整競爭戰(zhàn)

7、略，即從對抗性或排他性競爭轉(zhuǎn)向互相依存的“合作競爭。多家競爭對手聯(lián)結(jié)而成的“網(wǎng)絡(luò)式戰(zhàn)略聯(lián)盟，將越來越成為跨國公司主流競爭戰(zhàn)略。上述兩個方面說明，在經(jīng)濟全球化條件下，廠商的壟斷優(yōu)勢并不構(gòu)成fdi輸出的必要條件。構(gòu)成fdi輸出的必要條件是那些能適應(yīng)經(jīng)濟全球化開展，有效集合消費要素、建構(gòu)或進(jìn)入與東道國區(qū)位優(yōu)勢相匹配的跨國產(chǎn)業(yè)增殖鏈的資本，即為fdi的“有效資本。顯然，“有效資本是一個動態(tài)概念。不同時期、不同區(qū)位，資本有效性的衡量標(biāo)準(zhǔn)是各不一樣的。但要素整合才能、跨國性增殖鏈建構(gòu)才能以及適應(yīng)性反響才能，那么是有效資本的最一般特征。詳細(xì)來說:要素整合才能。有效資本的fdi是以要素“集合包裝的形式來實現(xiàn)的

8、。有效資本功能之一在于具備適應(yīng)區(qū)位特征組織消費要素，開展多元化國際直接投資的才能。其以靈敏的適應(yīng)才能，按照區(qū)位特征配置消費要素，以進(jìn)入不同類型的國家或地區(qū)。跨國性增殖鏈建構(gòu)才能。跨國產(chǎn)業(yè)增殖鏈的形成過程也就是在投資國與受資國之間建立雙邊或多邊“共享產(chǎn)業(yè)的過程。共享產(chǎn)業(yè)的選擇具有兩大基準(zhǔn)：“優(yōu)勢要素互補性基準(zhǔn)與“需求偏好相似性基準(zhǔn)。優(yōu)勢要素是具有降低本錢的資源優(yōu)勢，包括自然資源、技術(shù)條件、人力資本和信息流轉(zhuǎn)等。優(yōu)勢要素互補是產(chǎn)業(yè)共享的基矗fdi主體對投資區(qū)位優(yōu)勢的適應(yīng)才能。如前所述，共享產(chǎn)業(yè)是一個以需求偏好相似、優(yōu)勢消費要素互補為特征的產(chǎn)業(yè)，因此是一個典型的區(qū)位性概念。跨國性共享產(chǎn)業(yè)不僅具有要素

9、供應(yīng)構(gòu)造優(yōu)勢互補“偏好，同時，也具有明顯的“空間偏好?！翱臻g偏好意味著東道國某種要素優(yōu)勢越明顯，就越容易吸引共享產(chǎn)業(yè)資源的聚集。因此，有效資本型fdi注重的不僅僅是投資主體單方面所具備的優(yōu)勢，同時，更注重于投資主體優(yōu)勢與東道國優(yōu)勢的配搭才能。筆者以為，有效資本的概念給出了中國企業(yè)“走出去開展fdi的根本理念：在經(jīng)濟全球化和自由市場經(jīng)濟占主導(dǎo)地位的條件下，中國企業(yè)fdi才能可在產(chǎn)業(yè)增殖鏈國際化的過程逐步培育；而這一過程的本質(zhì)是培育企業(yè)對跨國經(jīng)營環(huán)境的適應(yīng)性，即企業(yè)通過適應(yīng)性地整合消費要素，使國內(nèi)有效資本轉(zhuǎn)變?yōu)閲H性有效資本。中國企業(yè)的對外直接投資形成于經(jīng)濟全球化迅速開展的新的歷史時期。全球fdi

10、輸出的環(huán)境、條件及其機制正在發(fā)生著深入的變動，為我國國內(nèi)有效資本進(jìn)入fdi領(lǐng)域提供了契機。中國企業(yè)fdi開展速度及其規(guī)模取決于有效資本供應(yīng)才能的大校三、基于大國經(jīng)濟的有效資本型對外直接投資的戰(zhàn)略選擇經(jīng)過以上的分析，我國對外直接投資的戰(zhàn)略設(shè)想也漸漸展現(xiàn)出來。也就是說，我國的對外直接投資要以母國的優(yōu)勢為依托，而我國作為開展中的大國，從部分看，其優(yōu)勢有明顯的“差異性；從整體看，其優(yōu)勢又具有“綜合性?？梢砸赃@種“差異性和“綜合性的優(yōu)勢為依托，整合不同地區(qū)、不同層次的自然的、經(jīng)濟的和技術(shù)的資源，形成能適應(yīng)經(jīng)濟全球化開展，有效集合消費要素、建構(gòu)或進(jìn)入與東道國區(qū)位優(yōu)勢相匹配的跨國產(chǎn)業(yè)增值鏈的有效資本，開展“

11、差異化的對外直接投資，構(gòu)建“綜合性的對外直接投資的戰(zhàn)略框架。1.投資主體的選擇鑒于我國企業(yè)的規(guī)模、資金實力、技術(shù)和管理程度差異很大，而且不同類型的企業(yè)具有不同的優(yōu)勢，合適于不同的產(chǎn)業(yè)、不同的區(qū)域和不同的投資方式，因此我國對外直接投資的主體選擇也應(yīng)詳細(xì)問題詳細(xì)分析。為了有力地提升競爭力，防范經(jīng)營風(fēng)險，我們應(yīng)該積極開展具有海外投資實力的大型跨國企業(yè)集團(tuán)，發(fā)揮集團(tuán)化經(jīng)營的優(yōu)勢。另一方面，以民營企業(yè)為依托，積極開展中小跨國公司，構(gòu)建我國市場經(jīng)濟跨國公司的框架體系。特別地，要注重以產(chǎn)業(yè)為紐帶形成企業(yè)集群，發(fā)揮集群經(jīng)營的優(yōu)勢。中小企業(yè)在跨國經(jīng)營中形成集群，既可以保持中小企業(yè)機制靈敏和適應(yīng)小規(guī)模市場的優(yōu)勢，

12、又可以造成規(guī)模優(yōu)勢，因此同時具備中小企業(yè)和大型企業(yè)的某些優(yōu)勢。2.投資產(chǎn)業(yè)的選擇我國對外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇，應(yīng)立足于大國經(jīng)濟的特點，整合不同地區(qū)、不同層次的自然的、經(jīng)濟的和技術(shù)的資源，根據(jù)動態(tài)比擬優(yōu)勢與產(chǎn)業(yè)構(gòu)造調(diào)整的方向，確定跨國經(jīng)營的產(chǎn)業(yè)目的。首先，我國對外直接投資的重點應(yīng)調(diào)整為存在消費才能過剩、擁有成熟的適用技術(shù)或小規(guī)模消費技術(shù)的制造業(yè)上。盡管獲取制約中國經(jīng)濟開展的消費性資源是現(xiàn)階段海外投資必須考慮的投資重點，因為像消費活動中的鐵礦、石油和木材等資源在中國已變得日益短缺。但是，資源開發(fā)業(yè)畢竟屬于低附加值的行業(yè)。而制造業(yè)的對外直接投資能更有效地實現(xiàn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)構(gòu)造調(diào)整的目的，因此中國當(dāng)前對外直接

13、投資的產(chǎn)業(yè)選擇應(yīng)從以資源開發(fā)業(yè)為主轉(zhuǎn)向以制造業(yè)為主，加大對制造業(yè)對外直接投資的力度。其次，資源開發(fā)型產(chǎn)業(yè)可作為我國對外直接投資的預(yù)防性產(chǎn)業(yè)。我國是人均資源不充裕的國家，尤其是油田、礦山、森林資源缺乏。在工業(yè)化過程中，資源約束對我國經(jīng)濟可持續(xù)開展的影響日益明顯，特別是隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)快速安康開展，對資源的需求也越來越大，因此將資源開發(fā)型產(chǎn)業(yè)作為我國對外直接投資的預(yù)防性產(chǎn)業(yè)顯然是明智的。那些資源充裕的非洲、拉丁美洲、中亞等友好國家可作為投資的重點區(qū)域。此外，研究與開發(fā)型技術(shù)產(chǎn)業(yè)是我國企業(yè)對外投資的戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)。在經(jīng)濟全球化進(jìn)程中人們強調(diào)的是企業(yè)的核心競爭力，最能表達(dá)“核心二字的應(yīng)該是企業(yè)的“核心技術(shù)

14、，為此企業(yè)不得不重視對“研究與開發(fā)的投資。近年來跨國公司研究與開發(fā)投資所占其銷售額比重的不斷進(jìn)步就印證了這一事實。我國要不斷進(jìn)步自身的國際競爭力，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)構(gòu)造的優(yōu)化與不斷晉級，更離不開技術(shù)創(chuàng)新的支持。3.投資區(qū)域的選擇如前所述，我國是一個內(nèi)部經(jīng)濟開展不平衡的國家，不同的地區(qū)和企業(yè)，經(jīng)濟技術(shù)程度處在不同的層次，而且各地的資源狀況、市場需求都不一樣。因此，我國對外直接投資的區(qū)域選擇應(yīng)基于大國經(jīng)濟的特點，同時針對東道國的資源稟賦及環(huán)境條件，結(jié)合產(chǎn)業(yè)選擇的目的，詳細(xì)問題詳細(xì)分析。穩(wěn)固對開展中國家的投資。目前中國對外投資的主要區(qū)域是開展中國家，特別是我國周邊的東南亞國家和地區(qū)。這是因為，基于比擬優(yōu)勢的原那么，廣闊開展中國家與我國經(jīng)濟開展程度相近，有著良好的政治經(jīng)濟聯(lián)絡(luò)。同時這些國家正積極開放市場，制定各項優(yōu)惠政策。因此在這些國家投資有利于我國適用技術(shù)優(yōu)勢的發(fā)揮，降低投資本錢，帶動我國技術(shù)、設(shè)備、勞動力管理等消費要素的一攬子轉(zhuǎn)移，擴大出口創(chuàng)匯。有針對性地擴大對興旺國家的投資。興旺國家擁有世界最廣闊的市場和優(yōu)良的投資環(huán)境，其社會穩(wěn)定，經(jīng)濟開展程度高，法律法規(guī)和各項制度健全，金融市場興旺，是對外投資的理想場所。但興旺國家市場經(jīng)濟興旺，企業(yè)競爭力強，產(chǎn)品技術(shù)含量高，市場競爭劇烈，目前我國大部分企業(yè)還不具