咨詢工程師項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)計(jì)算公式

1、項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)計(jì)算公式六、投資估算項(xiàng)目總投資 = 建設(shè)投資建設(shè)期利息流動(dòng)資金建設(shè)投資 = 建筑工程費(fèi)設(shè)備及工器具購置費(fèi)安裝工程費(fèi)工程建設(shè)其他費(fèi)預(yù)備費(fèi)靜態(tài)投資 = 建筑工程費(fèi)設(shè)備及工器具購置費(fèi)安裝工程費(fèi)工程建設(shè)其他費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)動(dòng)態(tài)投資 = 漲價(jià)預(yù)備費(fèi)建設(shè)期利息(一）建設(shè)投資估算方法1、單位生產(chǎn)能力估算法Y2=（Y1/X1)X2CF2Y 擬建項(xiàng)目的投資額；X 擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力；CF22、生產(chǎn)能力指數(shù)法XYY21 ( X 2 )n1CF當(dāng)X2/X1=0.52，則 n1；X2/X1=250 且擬建規(guī)模的擴(kuò)大僅靠增大設(shè)備規(guī)模來達(dá)到時(shí)，n=0.60.7； 若靠增加相同規(guī)格設(shè)備的數(shù)量來達(dá)到時(shí)，n=0。

2、80。9.3、比例估算法（1）以擬建項(xiàng)目的設(shè)備購置費(fèi)為基數(shù)2 2C=E（1+f1P1+f P ）+I2 2其中C擬建項(xiàng)目建設(shè)投資；E設(shè)備購置費(fèi)；I擬建項(xiàng)目的其它費(fèi)用.11P P - f 、f -11（2）以擬建項(xiàng)目的工藝設(shè)備投資為基數(shù)C=E（1+f1P1+f2P2+.）+I其中E工藝設(shè)備投資；P1、 P2.已建項(xiàng)目各專業(yè)工程費(fèi)用占工藝設(shè)備投資的百分比.4、系數(shù)估算法（1）朗格系數(shù)法（以設(shè)備購置費(fèi)為基）C K )Kic其中C建設(shè)投資;E設(shè)備購置費(fèi);管線、儀表、建筑物等項(xiàng)費(fèi)用的估算系數(shù)； Kc(2）設(shè)備及廠房系數(shù)法 5擴(kuò)大指標(biāo)法6、概算指標(biāo)法（二）建筑工程費(fèi)估算方法:1、單位建筑工程投資估算法；2

3、、單位實(shí)物工程量投資估算法;3、概算指標(biāo)投資估算法(三）設(shè)備購置費(fèi)估算1、國產(chǎn)設(shè)備購置費(fèi) = 設(shè)備原價(jià)（出產(chǎn)價(jià)）設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)2、進(jìn)口設(shè)備購置費(fèi) = 進(jìn)口設(shè)備貨價(jià)進(jìn)口從屬費(fèi)用國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)（CIF）= 離岸價(jià)（FOB）國外運(yùn)費(fèi)國外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)進(jìn)口從屬費(fèi)用包括:(1)國外運(yùn)費(fèi) = 離岸價(jià)(FOB）運(yùn)費(fèi)率(2）國外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi) =（離岸價(jià)國外運(yùn)費(fèi))國外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)率（3）進(jìn)口關(guān)稅 = CIF進(jìn)口關(guān)稅率(4） 消費(fèi)稅=(CIF+關(guān)稅）/（1-消費(fèi)稅率） 消費(fèi)稅率（5）進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅 =(CIF進(jìn)口關(guān)稅消費(fèi)稅）增值稅率（6）外貿(mào)手續(xù)費(fèi) = CIF外貿(mào)手續(xù)費(fèi)率（7）銀行財(cái)務(wù)費(fèi) = FOB銀行財(cái)務(wù)費(fèi)率3、

4、工器具及生產(chǎn)家具購置費(fèi)：以國內(nèi)設(shè)備原價(jià)和進(jìn)口設(shè)備離岸價(jià)為計(jì)算基數(shù)。4、備品備件購置費(fèi)：（四）安裝工程費(fèi)估算安裝工程費(fèi)=設(shè)備原價(jià) 安裝費(fèi)率=設(shè)備噸位 每噸設(shè)備安裝費(fèi)率指標(biāo)=安裝工程實(shí)物量 每單位安裝實(shí)物工程量費(fèi)用指標(biāo)(五、預(yù)備費(fèi)(1）基本預(yù)備費(fèi) =(工程費(fèi)用工程建設(shè)其他費(fèi))基本預(yù)備費(fèi)率工程費(fèi)用 = 建筑工程費(fèi)設(shè)備及工器具購置費(fèi)安裝工程費(fèi)（2）漲價(jià)預(yù)備費(fèi)： PC =t 1I f )t t式中：PC-漲價(jià)預(yù)備費(fèi)，分年計(jì)算匯總； It第 t 年工程費(fèi)用；f 建設(shè)期價(jià)格上漲指數(shù)； n 建設(shè)期。(六、建設(shè)期利息估算建設(shè)期利息(在年內(nèi)均衡發(fā)生） =（上年年末借款本息累計(jì)本年借款額/2）年利率（七、流動(dòng)資金估

5、算1、擴(kuò)大指標(biāo)估算法流動(dòng)資金=年?duì)I業(yè)收入額 營業(yè)收入資金率=年經(jīng)營成本 經(jīng)營成本資金率=年產(chǎn)量 單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金額2、分項(xiàng)詳細(xì)估算法流動(dòng)資金 = 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn) = 流動(dòng)負(fù)債 = 應(yīng)付帳款預(yù)收帳款流動(dòng)資金本年增加額 = 本年流動(dòng)資金上年流動(dòng)資金(1）周轉(zhuǎn)次數(shù)計(jì)算： 周轉(zhuǎn)次數(shù) = 360最低周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨估算： 存貨 = 外購原材料 = /按種類分項(xiàng)周轉(zhuǎn)次數(shù)外購燃料 = 年外購燃料/按種類分項(xiàng)周轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品 =（年外購原材料年外購燃料年工資及福利費(fèi)年修理費(fèi)年其他制造費(fèi)）/周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品 = 年經(jīng)營成本/產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款估算：應(yīng)收賬款 = 年銷售收入應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)預(yù)付

6、賬款 = 年銷售收入預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=（年工資及福利費(fèi)年其他費(fèi)用現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)（5)流動(dòng)負(fù)債估算：應(yīng)付賬款 =（年外購原材料年外購燃料）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)預(yù)收賬款 =（年外購原材料年外購燃料）預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)七、融資方案研究1、融資成本（1）資金成本： 資金成本 = 資金占用成本籌資費(fèi)用nF tt 0t 0i)t式中：i 資金成本率； Ft 各年實(shí)際借貸資金流入額；Ct各年實(shí)際借貸資金支出額，包括資金占用成本及籌資費(fèi)用； n -借貸期限。2、權(quán)益資金成本分析（1）優(yōu)先股資金成本優(yōu)先股資金成本=優(yōu)先股股息/(發(fā)行價(jià)發(fā)行成本） 注：優(yōu)先股股息用稅后凈利潤支付(2）普通股資金成本a、資產(chǎn)定價(jià)模型Ks=R

7、f+(Rm- Rf)fR 社會(huì)無風(fēng)險(xiǎn)投資收益率；投資風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)；Rf市場(chǎng)投資組合預(yù)期收益率.m.b、稅前債務(wù)成本加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法Ks=Rb+RPcRPc風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),大約在 35%,一般取 4%。c、采用股利增長模型Ks=D1/P0+GD1-預(yù)期年股利額；P0-普通股市價(jià)；G-股利期望增長率。3、債務(wù)資金成本分析稅前債務(wù)資金成本扣除所得稅后的資金成本： 所得稅后的借貸資金成本 = （1所得稅稅率）= (1+未扣通脹影響的資金成本通脹率） 14、加權(quán)平均資金成本： I =i fttt 1式中： it -第 t 種融資的資金成本； ft -第 t 種融資的融資金額占項(xiàng)目總?cè)谫Y金額的比例，有ft=1。八、資金

8、時(shí)間價(jià)值與方案經(jīng)濟(jì)比選1、利率 = 每單位時(shí)間增加的利息/本金名義利率與年效利率rieff)m 1m其中：ieff-年有效利率;r名義利率;m一年內(nèi)的計(jì)息周期數(shù)。注:通常所說的年利率都是名義利率。2、常用資金等值換算公式F=（1+）,（F/P,，n為一次支付終值系數(shù)P/，）為一次支付現(xiàn)值系數(shù)。 i)n 1F= A，(F/A，i，n）為償債基金系數(shù)。i(1 i)n 1P= AP/A，）為一次年金現(xiàn)值系數(shù)A/P,）為資金回收系數(shù)。i)n注:A 發(fā)生在各期期末；P 發(fā)生在期初；系列的最后一個(gè)A 與 F 同時(shí)發(fā)生.3 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)間性指標(biāo)項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期Pt = 累計(jì)凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年份數(shù) 1

9、 當(dāng)PtPc .項(xiàng)目動(dòng)態(tài)投資回收期P：4、價(jià)值性指標(biāo)（1）凈現(xiàn)值NPVNPV(i） =t 0(CI CO) i)tt. 當(dāng)給定折現(xiàn)率i=c(c為設(shè)定的基準(zhǔn)收益率，若NP（c)=0 收益率標(biāo)準(zhǔn)，而不是表示項(xiàng)目盈虧平衡；（2）凈年值NAVNAV（i）=NPV（i）(A/P,i，n）5、比率性指標(biāo)內(nèi)部收益率nt(CI CO) (1 IRR)t 0tc若 IRRi ，則認(rèn)為項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是可以接受的。cIRR 指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)含義是項(xiàng)目對(duì)占用資金的恢復(fù)能力；項(xiàng)目對(duì)初始投資的償還能力；項(xiàng)目對(duì)貸款利率的最大承受能力。IRR 不是用來計(jì)算初始投資收益的，所以不能作為排列多個(gè)獨(dú)立項(xiàng)目優(yōu)劣順序的依據(jù).凈現(xiàn)值率NPVRN

10、PVR= NPV IptNPVI i)ttNPVR 表明單位投資的贏利能力或資金的使用效率。6、互斥型方案比選（一）計(jì)算期相同的情況(1)凈現(xiàn)值法：NPV0 且最大的方案為最優(yōu)方案。(2）是：費(fèi)用現(xiàn)值最小者為相對(duì)最優(yōu)方案。(3）差額（增量、追加）投資內(nèi)部收益率法nt(CI CO) (CI CO) FIRR)t 0212CC）投資多的方案年凈現(xiàn)金流量2當(dāng)FIRR 與基準(zhǔn)投資收益率i（或社會(huì)折現(xiàn)率i）cSc（二）計(jì)算期不同的情況1、計(jì)算期統(tǒng)一法最小公倍數(shù)法最短計(jì)算期法2、凈年值法3、費(fèi)用年值法(年費(fèi)用法）九、財(cái)務(wù)分析1、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的價(jià)格體系：基價(jià)、時(shí)價(jià)、實(shí)價(jià)。（1)時(shí)價(jià)：包含了相對(duì)價(jià)格變動(dòng)和絕對(duì)價(jià)格

11、變動(dòng)的影響，以當(dāng)時(shí)的價(jià)格水平表示. 時(shí)價(jià)=基價(jià)（1c1）(1c2）（1c3）（1cn）式中：c1 、c2 、 cn 各年的時(shí)價(jià)上漲率。（2）實(shí)價(jià): 以基年價(jià)格水平表示的,只反映相對(duì)價(jià)格變動(dòng)因素影響的價(jià)格，由時(shí)價(jià)中扣除物價(jià)總水平變動(dòng)的影響求得實(shí)價(jià).= /(1通漲率） 通漲率 =()/ （3）實(shí)價(jià)上漲率r ： r = (1c )i/（1f )i1iiii式中：ri-實(shí)價(jià)上漲率; fi-通貨膨脹率; ci-各年時(shí)價(jià)上漲率。2、增值稅的計(jì)算增值稅 = 銷項(xiàng)稅額進(jìn)項(xiàng)稅額銷項(xiàng)稅額 = 含稅收入（1增值稅率）增值稅率 = 不含稅收入增值稅率進(jìn)項(xiàng)稅額 = 外購原材料、燃料、動(dòng)力含稅成本（1增值稅率）增值稅率

12、= 外購原材料、燃料、動(dòng)力不含稅成本增值稅率3、總成本費(fèi)用（1）總成本費(fèi)用 = 生產(chǎn)成本期間費(fèi)用生產(chǎn)成本 = 直接材料費(fèi)直接燃料和動(dòng)力費(fèi)直接工資其他直接支出制造費(fèi)用期間費(fèi)用 = 管理費(fèi)用營業(yè)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用（2）總成本費(fèi)用 = 外購原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)工資及福利費(fèi)折舊費(fèi)攤銷費(fèi)修理費(fèi) 財(cái)務(wù)費(fèi)用（利息支出)其他費(fèi)用（3）經(jīng)營成本 = 外購原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)工資及福利費(fèi)修理費(fèi)其他費(fèi)用經(jīng)營成本 = 總成本費(fèi)用折舊費(fèi)攤銷費(fèi)財(cái)務(wù)費(fèi)用（利息支出）4、固定資產(chǎn)折舊費(fèi)計(jì)算(1)年限平均法: 年折舊率 =(1預(yù)計(jì)凈殘值率）/折舊年限100%年折舊額 = 固定資產(chǎn)原值年折舊率:=（1)/總行駛里程年折舊額 = 單位里

13、程折舊額年行駛里程= （1預(yù)計(jì)凈殘值率總工作小時(shí)年折舊額 = 每工作小時(shí)折舊額年工作小時(shí)（3)雙倍余額遞減法: 年折舊率 = 2 / 折舊年限100%年折舊額 = 年初固定資產(chǎn)凈值年折舊率年初固定資產(chǎn)凈值=固定資產(chǎn)原值以前各年累計(jì)折舊最后兩年折舊額 =（固定資產(chǎn)凈值凈殘值）2（4）年數(shù)總和法： 年折舊率 =(折舊年限已使用年限）/折舊年限（折舊年限+1）/2100 年折舊額 =（固定資產(chǎn)原值預(yù)計(jì)凈殘值）年折舊率5、固定資產(chǎn)修理費(fèi)=(固定資產(chǎn)原值建設(shè)期利息)修理費(fèi)率6、無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)= 無形資產(chǎn)原值使用年限7、財(cái)務(wù)費(fèi)用估算長期借款付息方式計(jì)算公式：i i)n等額還本付息方式： A = (1 i)

14、n 1每年還本付息額（等額年金；每年還本付息額中：每年支付利息 = 年初本金累計(jì)年利每年償還本金 = A每年支付利息年初本金累計(jì) = Ic本年以前各年償還的本金累計(jì): A =Ic I t 1) itncn式中:At第 t 年的還本付息額； Ic-還款年年初的借款本息和； 每年償還本金 = Ic/n= 年利率8、固定成本與可變成本固定成本 =工資（計(jì)件工資除外）折舊費(fèi)攤銷費(fèi)修理費(fèi)其他費(fèi)用利息注：利息包括長期借款、短期借款和流動(dòng)資金借款利息.可變成本 = 外購原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)計(jì)件工資9、改、擴(kuò)建項(xiàng)目效益與費(fèi)用的數(shù)據(jù)五套數(shù)據(jù)：“現(xiàn)狀”數(shù)據(jù)；“無項(xiàng)目”數(shù)據(jù)；“有項(xiàng)目”數(shù)據(jù)；“新增數(shù);原有固定資產(chǎn)價(jià)

15、值（)+無項(xiàng)目追加投資形成的固定資產(chǎn)價(jià)值。+原有固定資產(chǎn)價(jià)值=有項(xiàng)目固定資產(chǎn)價(jià)值無項(xiàng)目固定資產(chǎn)價(jià)值=新增固定資產(chǎn)價(jià)值無項(xiàng)目追加投資形成固定資產(chǎn)價(jià)值若無項(xiàng)目追加投資=0，則增量固定資產(chǎn)價(jià)值=新增固定資產(chǎn)價(jià)值若現(xiàn)狀為 0，無項(xiàng)目也為 0,則新增數(shù)值=有項(xiàng)目數(shù)值，增量數(shù)值=有項(xiàng)目數(shù)值，新增數(shù)值=增量數(shù)值=有項(xiàng)目數(shù)值，即有項(xiàng)目=無項(xiàng)目10、財(cái)務(wù)盈利能力分析（1）項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNP: FNPV = nt 1(CI CO) (1 i )ttcic 設(shè)定的折現(xiàn)率。 當(dāng) FNPV0 時(shí)，表明項(xiàng)目的盈利能力達(dá)到或超過了設(shè)定折現(xiàn)率要求的盈利水平.(）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIR）:nt 1(CI CO) (1 FI

16、RR)t 0t當(dāng) FIRR0 時(shí),即認(rèn)為項(xiàng)目的盈利性能夠滿足要求。（3）項(xiàng)目投資回收期（Pt）:Pt = 累計(jì)凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年份數(shù) 1 當(dāng)PtPc .（4總投資收益率RO： ROI =項(xiàng)目總投資息稅前利潤=利潤總額+支付的全部利息=營業(yè)收入營業(yè)稅及附加經(jīng)營成本折舊和攤銷（5）項(xiàng)目資本金凈利潤率RO：ROE 資本金11、償債能力分析 (一）項(xiàng)目層次(IC：ICR 應(yīng)付利息額利息備付率應(yīng)分年計(jì)算。且不宜低于2。利息備付率高,表明利息償付的保障程度高。償債備付率DSC： DSCR = 息稅折舊攤銷前利潤所得稅應(yīng)還本付息額包括還本金額和計(jì)入總成本費(fèi)用的全部利息。償債備付率應(yīng)分年計(jì)算.且不宜低

17、于 1。3。償債備付率高，表明還本付息資金的保障程度高。（二）考察企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)= / 期末資產(chǎn)總額(2）流動(dòng)比率： 流動(dòng)比率 = 流動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債 ，國際公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)比率是 2。0。(6）速動(dòng)比率： 速動(dòng)比率 = 速動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn) = 流動(dòng)資產(chǎn) 存貨， 國際公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)比率是 1.0。十、經(jīng)濟(jì)分析1、外貿(mào)貨物的影子價(jià)格：(1）進(jìn)口投入的影子價(jià)格（到廠價(jià)）= 到岸價(jià)（CIF)影子匯率進(jìn)口費(fèi)用(出廠價(jià)）= (FOB）影子匯率出口費(fèi)用注：進(jìn)出口費(fèi)用指貨物在國內(nèi)發(fā)生的各種費(fèi)用，包括交易、儲(chǔ)運(yùn)、再包裝、短距離倒運(yùn)、裝卸、保險(xiǎn)及檢驗(yàn)等費(fèi)用,也包括物流損失及資金占用的機(jī)會(huì)成本。2、非外

18、貿(mào)貨物影子價(jià)格投入的影子價(jià)格（)= 市場(chǎng)價(jià)格國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)用產(chǎn)出的影子價(jià)格（出廠價(jià)= 市場(chǎng)價(jià)格國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)用2、影子匯率： 影子匯率 = 外匯牌價(jià)影子匯率換算系數(shù)（1。08）3、影子工資：（1）影子工資 = 勞動(dòng)力機(jī)會(huì)成本新增資源消耗（2）影子工資 = 財(cái)務(wù)工資影子工資換算系數(shù) 其中：技術(shù)勞動(dòng)力的影子工資換算系數(shù)為1；非技術(shù)勞動(dòng)力的影子工資換算系數(shù)為 0.250.8,中間取 0。5。4、土地影子價(jià)格非生產(chǎn)性用地的土地影子價(jià)格市場(chǎng)完善的，將市場(chǎng)交易價(jià)格作為土地影子價(jià)格;市場(chǎng)不完善或無市場(chǎng)交易價(jià)格的,按消費(fèi)者支付意愿確定影子價(jià)格。土地（生產(chǎn)性用地）影子價(jià)格： 土地影子價(jià)格 = 屬于機(jī)會(huì)成本性質(zhì)的費(fèi)用：土

19、地補(bǔ)償費(fèi)、青苗補(bǔ)償費(fèi)用；屬于新增資源消耗的費(fèi)用:征地動(dòng)遷費(fèi)、安置補(bǔ)助費(fèi)、地上附著物補(bǔ)償費(fèi)用，按影子價(jià)格計(jì)算。耕地占用稅應(yīng)計(jì)入土地經(jīng)濟(jì)費(fèi)用。5、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值ENP： ENPV =nt 1(B C) (1 i )tts式中：ENPV經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值; B-經(jīng)濟(jì)效益流量; C-經(jīng)濟(jì)費(fèi)用流量;t（BC）t 年的經(jīng)濟(jì)凈效益流量； i 8； nt當(dāng) ENPV0 度可以被接受。6、經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率：nt 1(B C) (1 EIRR) t 0t式中：當(dāng) EIRRis 時(shí),表明項(xiàng)目資源配置的經(jīng)濟(jì)效率達(dá)到了可以被接受的水平。E/C7、效果費(fèi)用(R：R= E/ E/C式中：E-項(xiàng)目效果; C-項(xiàng)目費(fèi)用;第十一章、經(jīng)濟(jì)影響分析一、經(jīng)濟(jì)影響分析的定量指標(biāo)1、總量指標(biāo)（1)增加值（收入法）=勞動(dòng)者報(bào)酬+固定資產(chǎn)折舊+生產(chǎn)稅凈額+營業(yè)盈