商業(yè)銀行管理理論與證券投資管理

1、36/36HYPERLINK /更多資料請(qǐng)?jiān)L問(wèn).()更多企業(yè)學(xué)院：/Shop/中小企業(yè)治理全能版183套講座+89700份資料/Shop/40.shtml總經(jīng)理、高層治理49套講座+16388份資料/Shop/38.shtml中層治理學(xué)院46套講座+6020份資料/Shop/39.shtml國(guó)學(xué)智慧、易經(jīng)46套講座/Shop/41.shtml人力資源學(xué)院56套講座+27123份資料/Shop/44.shtml各時(shí)期職員培訓(xùn)學(xué)院77套講座+ 324份資料/Shop/49.shtml職員治理企業(yè)學(xué)院67套講座+ 8720份資料/Shop/42.shtml工廠生產(chǎn)治理學(xué)院52套講座+ 13920份資

2、料/Shop/43.shtml財(cái)務(wù)治理學(xué)院53套講座+ 17945份資料/Shop/45.shtml銷售經(jīng)理學(xué)院56套講座+ 14350份資料/Shop/46.shtml銷售人員培訓(xùn)學(xué)院72套講座+ 4879份資料/Shop/47.shtmlCHAP1商業(yè)銀行導(dǎo)論1.商業(yè)銀行的特征商業(yè)銀行是以營(yíng)利為目的、以經(jīng)營(yíng)商品貨幣為對(duì)象的金融企業(yè)（1）高負(fù)債率 最差不多特征，其他特征的基礎(chǔ)商業(yè)銀行具有專門的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)：資本金所占的比例專門小，絕大部分資金來(lái)源是客戶的存款和借款（占90%以上）（緣故：商業(yè)銀行作為信用媒介，經(jīng)營(yíng)方式要緊是借貸，通過(guò)發(fā)行債務(wù)工具從客戶手中汲取大量的低成本存款和借貸資金，運(yùn)用其

3、資金的使用權(quán)向借款人提供高風(fēng)險(xiǎn)貸款，從中套取風(fēng)險(xiǎn)利率。只要雙方能履行合約，就能保證銀行資產(chǎn)和負(fù)債的流淌性，在流淌性中實(shí)現(xiàn)安全性和自身價(jià)值的增值。）這一特征決定了商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中盡量采納高杠桿率以提高股東的回報(bào)。（2）高風(fēng)險(xiǎn) 差不多特征商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)治理中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)如下：A.信用風(fēng)險(xiǎn) 所面臨的要緊風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 利率和匯率的變動(dòng)給商業(yè)銀行帶來(lái)的潛在損失。（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前西方商業(yè)銀行所面臨的要緊風(fēng)險(xiǎn)，往往采納防備性的金融交易技術(shù)對(duì)其進(jìn)行操縱）C.操作風(fēng)險(xiǎn)巴塞爾新協(xié)議對(duì)其定義：由于銀行內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)的不完善或事物，或外部事件造成的損失的風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)：a 是與生俱來(lái)，銀行內(nèi)部因素造

4、成，屬于內(nèi)生性風(fēng)險(xiǎn)；而信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是外生性風(fēng)險(xiǎn)，是由于客戶履約的變化或市場(chǎng)價(jià)格變化引發(fā)的b 存在著收益與風(fēng)險(xiǎn)非對(duì)稱性c 具有廣泛性（3）資產(chǎn)收益率較低與其他金融機(jī)構(gòu)相比，商業(yè)銀行資產(chǎn)收益率一般為1%左右緣故：1、“薄利多銷”，其利潤(rùn)要緊是存貸利差，而激烈競(jìng)爭(zhēng)使利差有逐步下降趨勢(shì)，國(guó)際性大銀行要緊通過(guò)表外業(yè)務(wù)來(lái)增加其收益2、為了取得生存，投入大量資金進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)環(huán)境的改善，如此增加了銀行的經(jīng)營(yíng)成本，壓縮了利潤(rùn)空間 3、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)直接阻礙銀行的經(jīng)營(yíng)行為（經(jīng)濟(jì)環(huán)境使出現(xiàn)壞賬和無(wú)法按期歸還貸款的本息，銀行不得不從利潤(rùn)中提取貸款損失預(yù)備金，導(dǎo)致銀行利潤(rùn)下降，阻礙盈利性）（4）監(jiān)督嚴(yán)格各國(guó)對(duì)

5、商業(yè)銀行的監(jiān)管特不嚴(yán)格。目的是為了防止金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，改善銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境，增加銀行績(jī)效緣故：商業(yè)銀行是一國(guó)金融體系的核心與主體，它的經(jīng)營(yíng)行為直接阻礙到社會(huì)公眾的利益和國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全。2.商業(yè)銀行的功能（1）信用中介 （2）支付中介 （3）信用制造（4）金融服務(wù)（5）代理監(jiān)督和調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)3.商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式（1）分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式 銀行業(yè)，證券業(yè)，保險(xiǎn)業(yè)的業(yè)務(wù)嚴(yán)格分開(kāi)（2）混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式 銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)不受任何限制，即銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)相互滲透與一體化經(jīng)營(yíng)CHAP2 商業(yè)銀行治理理論1.商業(yè)銀行治理原則“三性”原則：流淌性、安全性、盈利性?！叭浴钡钠胶夂妥罴呀M合是商業(yè)銀行治理的差不多原則和差不多目標(biāo)(1)

6、流淌性原則流淌性：商業(yè)銀行以合理價(jià)格獵取可用資金的能力可用資金：商業(yè)銀行在某一時(shí)點(diǎn)或時(shí)期能獨(dú)立處置、自主運(yùn)用的貨幣資金流淌性體現(xiàn)在資產(chǎn)和負(fù)債兩方面：資產(chǎn)流淌性是指商業(yè)銀行持有的資產(chǎn)能隨時(shí)得以償付或在不變質(zhì)條件下邊變現(xiàn)，也確實(shí)是存量方面的流淌性；負(fù)債的流淌性是指商業(yè)銀行能夠以較低成本隨時(shí)獲得所需資金來(lái)源商業(yè)銀行的流淌性也體現(xiàn)在流量上，也是流量方面的流淌性流淌性的阻礙因素：1.客戶的平均存款規(guī)模 平均規(guī)模小，流淌性高2.資金自給水平 資金自給率高，流淌性高3.信貸資產(chǎn)質(zhì)量 資產(chǎn)質(zhì)量高，流淌性高4.資金治理制度(2)安全性原則安全性：商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，能夠按時(shí)收回信貸資金的能力；相反的含義是信貸

7、資金承受的風(fēng)險(xiǎn)性阻礙安全性的因素1.客戶的平均貸款規(guī)模 平均規(guī)模越小，單個(gè)客戶經(jīng)營(yíng)損失對(duì)貸款安全性的阻礙越小2.客戶的經(jīng)營(yíng)環(huán)境 單筆貸款，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和貸款項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益決定貸款風(fēng)險(xiǎn)大??；整個(gè)貸款而言，貸款風(fēng)險(xiǎn)的大小取決于社會(huì)宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)的變化3.信貸治理體制 健全的信貸治理體制必須做到貸款的審查、貸款的發(fā)放和信貸的回收三個(gè)環(huán)節(jié)相互獨(dú)立(3) 盈利性原則盈利性：商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所取得的、并作為自身活動(dòng)內(nèi)在動(dòng)力的利潤(rùn)的程度阻礙因素：1.客戶存貸款規(guī)模 平均貸款規(guī)模越大，資金費(fèi)用率越低，盈利水平越高2.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的組合 進(jìn)行資產(chǎn)組合時(shí)，應(yīng)降低無(wú)息資產(chǎn)的比重，利用資金來(lái)源的期限不同合理安排資產(chǎn)

8、的結(jié)構(gòu)看，使利率水平的差距擴(kuò)大，提高盈利水平。在其他因素不變情況下，通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的合理配置，提高了銀行流淌性，在風(fēng)險(xiǎn)操縱的水平上，提高商業(yè)銀行整體盈利水平3.資本充足率 商業(yè)銀行必須以核心資本作為其資產(chǎn)擴(kuò)張的基礎(chǔ)。資本充足率不足的銀行，即便有大量流淌性來(lái)源，也無(wú)法開(kāi)展金融服務(wù)4.財(cái)務(wù)治理和經(jīng)營(yíng)思想 財(cái)務(wù)治理越科學(xué)，能降低商業(yè)銀行內(nèi)部的損耗。治理具有開(kāi)拓性，能通過(guò)金融創(chuàng)新擴(kuò)寬利潤(rùn)來(lái)源渠道，提高盈利水平(4)“三性“原則的辯證關(guān)系“三性”既是金融商品運(yùn)動(dòng)的客觀要求，又是商業(yè)銀行的治理原則。堅(jiān)持這些原則，才能保證金融商品的正常運(yùn)動(dòng)，發(fā)揮貨幣對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用，同時(shí)商業(yè)銀行才能不斷的求得生存和進(jìn)

9、展。不堅(jiān)持盈利性原則，商行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中將有入不敷出的可能想，阻礙生存和進(jìn)展；不堅(jiān)持流淌性原則，商業(yè)銀行的短期資金被長(zhǎng)期占用，就可能出現(xiàn)支付上的困難，阻礙商業(yè)銀行的信譽(yù)；不堅(jiān)持安全性原則，商業(yè)銀行的貸款資金風(fēng)險(xiǎn)就增加，有破產(chǎn)倒閉的可能。就“三性”關(guān)系而言，商行要在保證流淌性和安全性的前提下，追求利潤(rùn)的最大化。流淌性是實(shí)現(xiàn)安全性的必要手段，安全性是實(shí)現(xiàn)贏利性的基礎(chǔ)，追求贏利性是保證流淌性與安全性的最終目標(biāo)。他們之間的辯證關(guān)系即是矛盾的又是統(tǒng)一的。矛盾來(lái)講，假如追求贏利性，就必須降低流淌性和安全性。過(guò)分追求流淌性和安全性，就會(huì)對(duì)贏利性產(chǎn)生不利阻礙。流淌性和安全性的變化是同向的，流淌性、安全性與盈利性

10、的變化是反向的。但三者具有統(tǒng)一性，在某個(gè)均衡點(diǎn)或均衡區(qū)域內(nèi)，三者均可達(dá)到某種可悲同意的或令人中意的程度。在一定條件下三者也可能出現(xiàn)同向變化的狀態(tài)。因此，商行治理者在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中必須處理好三者關(guān)系，使流淌性、安全性、贏利性處于最佳狀態(tài)，使矛盾在治理中達(dá)到統(tǒng)一，把三者協(xié)調(diào)在損失較小或盈利較大這一均衡點(diǎn)上或一定均衡區(qū)域內(nèi)CHAP4商業(yè)銀行流淌性治理1.商業(yè)銀行流淌性風(fēng)險(xiǎn)的起因流淌性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于兩方面緣故：負(fù)債方面的緣故（債權(quán)人要求立即兌現(xiàn)金融債券時(shí)，就產(chǎn)生了負(fù)債方面的流淌性風(fēng)險(xiǎn)）和資產(chǎn)方面的緣故(貸款承諾不能及時(shí)兌現(xiàn)時(shí)，銀行信譽(yù)受到損害，及流淌性資產(chǎn)對(duì)利率變動(dòng)的敏感性產(chǎn)生資產(chǎn)方面的流淌性風(fēng)險(xiǎn))（1）大多

11、數(shù)銀行流淌性問(wèn)題產(chǎn)生于銀行外部客戶的流淌性問(wèn)題轉(zhuǎn)移到開(kāi)戶行上（2）證券市場(chǎng)的繁榮加劇了銀行存款活期化資產(chǎn)到期日和負(fù)債到期日不匹配問(wèn)題（3）銀行流淌性資產(chǎn)對(duì)利率變動(dòng)的敏感性利率上升，存款客戶就會(huì)提取現(xiàn)金，到其他市場(chǎng)上尋求更高的投資回報(bào)。借款客戶也會(huì)推遲對(duì)新的貸款尋求，甚至放棄向銀行申請(qǐng)貸款，反而轉(zhuǎn)向利率較低的金融市場(chǎng)（4）商業(yè)銀行解決流淌性問(wèn)題受到成本的限制為了滿足流淌性需求而出售盈利性資產(chǎn)2.流淌性風(fēng)險(xiǎn)敞口*當(dāng)銀行的資金來(lái)源和資金運(yùn)用不匹配時(shí)，便存在流淌性風(fēng)險(xiǎn)敞口，即商業(yè)銀行流淌性資金來(lái)源于運(yùn)用之差。當(dāng)來(lái)源大于運(yùn)用，有流淌性盈余，多余的資金必須投資于收益性資產(chǎn)直到需要其來(lái)滿足以后的資金需求；當(dāng)

12、運(yùn)用大于來(lái)源，存在流淌性不足，銀行必須以成本最低的資金來(lái)源來(lái)籌集流淌性資金。3.流淌性風(fēng)險(xiǎn)敞口衡量（難）（1）資金來(lái)源與運(yùn)用發(fā)法A 兩個(gè)差不多事實(shí)：流淌性隨存款增加和貸款減小而增大；流淌性隨存款減小和貸款增加而降低。B 在兩差不多事實(shí)下，該法的核心步驟：在一個(gè)特定的打算期間內(nèi)，必須預(yù)先可能銀行存款額和貸款額；必須對(duì)同一期間內(nèi)存款額和貸款額的變動(dòng)量進(jìn)行估算；依照這一期間內(nèi)存款和貸款的變化估算出流淌性資金的凈額。（2）資金結(jié)構(gòu)法首先將資金來(lái)源依照提取概率分：游資負(fù)債 95%（可能提取概率） 易變存款 30% 核心存款 15%負(fù)債流淌性儲(chǔ)備金=95%（游資負(fù)債-法定預(yù)備金）+30%（易變存款-法定預(yù)

13、備金）+15%(核心存款-法定預(yù)備金)銀行流淌性總需求=95%（游資負(fù)債-法定預(yù)備金）+30%（易變存款-法定預(yù)備金）+15%(核心存款-法定預(yù)備金)+100%*可能新增貸款額（3）流淌性指標(biāo)法（財(cái)務(wù)比率指標(biāo)法） 依照資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算流淌性指標(biāo)P761）現(xiàn)金村頭指標(biāo) 2）流淌性證券指標(biāo) 3）貸款總額與核心存款的比率指標(biāo) 4）借入資金指標(biāo) 5）貸款承諾額指標(biāo) 6）資產(chǎn)流淌性指標(biāo) 7）游資比率 8）存款結(jié)構(gòu)指標(biāo) （4）流淌性指數(shù)法用于衡量商業(yè)銀行因突然或緊急出售資產(chǎn)而遭受的潛在損失的程度流淌性指數(shù)I定義為：P77（5）融資缺口與融資需求融資缺口=平均貸款額平均存款額融資缺口=流淌資產(chǎn)+借入資

14、金融資缺口+流淌資產(chǎn)=融資需求（借入資金）（6）市場(chǎng)信號(hào)指標(biāo)1）公眾對(duì)銀行的信心 2）資信評(píng) 3）股票價(jià)格CHAP5商業(yè)銀行資本治理第一節(jié) 商業(yè)銀行資本構(gòu)成與作用一、商業(yè)銀行資本構(gòu)成（一）核心資本 1、一般股（CS） （1）含義是上市銀行公開(kāi)發(fā)行的所有權(quán)憑證，金額等于一般股數(shù)乘以票面價(jià)值。 （2）特點(diǎn)是：有選舉權(quán)被選舉權(quán)，有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，對(duì)剩余財(cái)產(chǎn)與收入有無(wú)限求償權(quán)等，風(fēng)險(xiǎn)和收益相匹配。（3）一般股的價(jià)值。一是票面價(jià)值或宣稱價(jià)值，二是帳面價(jià)值。三是市場(chǎng)價(jià)格。2、優(yōu)先股（PS）其特點(diǎn)：銀行所有權(quán)的憑證：股利固定，需繳納公司所得稅：對(duì)銀行收益和剩余財(cái)產(chǎn)的求償權(quán)優(yōu)先于CS。因此，他是介于公司債券和一般

15、股之間的一種證券。優(yōu)先股的種類較多，是否轉(zhuǎn)為CS：CS的優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換為CS的優(yōu)先股，但可轉(zhuǎn)換為CS的優(yōu)先股的股息低于不可轉(zhuǎn)換為CS的優(yōu)先股的股息，其價(jià)格高于一般股市價(jià)，一般用于收購(gòu)與兼并；按是否贖回劃分，贖回的優(yōu)先股和不可贖回的優(yōu)先股；按是否調(diào)整利息率劃分，可調(diào)整利息率的優(yōu)先股和不可調(diào)整利息率的優(yōu)先股。由于優(yōu)先股股息不能從稅前利潤(rùn)中扣除，這使得優(yōu)先股的發(fā)行成本高，故銀行專門少通過(guò)發(fā)行優(yōu)先股來(lái)籌集資本。只有無(wú)限償還期優(yōu)先股才能歸入核心資本，否則歸屬于附屬資本3、公積金。公積金是指銀行盈余，包括資本公積金和盈余公積金兩種。資本公積金是指發(fā)行的實(shí)際價(jià)格高于票面價(jià)值部分。盈余公積金是指從稅后利潤(rùn)中

16、按一定比例提留的利潤(rùn)積存，目的是用于彌補(bǔ)銀行虧損，進(jìn)行資本內(nèi)部籌集。盈余公積金是對(duì)投資者分配的一種限制，將留存在銀行內(nèi)可使股東免交所得稅。4、未分配利潤(rùn)。未分配利潤(rùn)是指商業(yè)銀行留待以后年度進(jìn)行分配的結(jié)存利潤(rùn)，數(shù)量等于上年度結(jié)存的利潤(rùn)加上本年度結(jié)存利潤(rùn)。核心資本的特征有：（1）資本的價(jià)值相當(dāng)穩(wěn)定彌補(bǔ)銀行意外的損失。（2）核心資本具有較高的透明度和可比性。（3）它是監(jiān)管當(dāng)局推斷銀行資本充足率的基礎(chǔ)，并對(duì)銀行的盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)力有較大阻礙。（二）附屬資本1、次級(jí)債券.2、租賃協(xié)議。如金融租賃、銷售、回租等能夠資本化，某些性質(zhì)類似于長(zhǎng)期債務(wù)資本。3、補(bǔ)償性預(yù)備金。（1）資本預(yù)備金，如為了贖回可贖回優(yōu)先股

17、等建立的償付基金。（2）損失預(yù)備金，用于彌補(bǔ)貸款或投資損失而建立基金，具有降低銀行賦稅的功能。4、重估儲(chǔ)備。一種是對(duì)計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表上的銀行自身固定資產(chǎn)的重新估價(jià)；另一種來(lái)自隱蔽價(jià)值的資本名義增值。二、銀行資本的作用1、愛(ài)護(hù)存款人利益，維護(hù)銀行信譽(yù)。2、為銀行組織的成長(zhǎng)以及新產(chǎn)品、新服務(wù)的開(kāi)展，設(shè)施的進(jìn)展提供資金。3、監(jiān)管部門和金融市場(chǎng)的要求。監(jiān)管部門和金融市場(chǎng)都要求銀行的資本增長(zhǎng)與其風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增長(zhǎng)相匹配。資本增長(zhǎng)應(yīng)與銀行不斷增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)敞口共同增長(zhǎng)。第二節(jié) 商業(yè)銀行融資治理一、資本成本分析（一）個(gè)不資本成本1股本成本（1）優(yōu)先股成本率計(jì)算公式為：（2）一般股成本率計(jì)算公式為：假設(shè)某銀行發(fā)行的一般股

18、市價(jià)為50美元，每股股息可能為5美元，每股籌集費(fèi)用為3%美元，可能股息每年增長(zhǎng)為2%，則該一般股資金成本率為：2、債券成本在計(jì)算債券成本時(shí)，就要把債券成本換算為稅后成本。（1）按照一次還本、分期付息的方式，債券成本的計(jì)算公式為： （2）所得稅前的債券成本為：（3）所得稅之后的債券成本為： 假設(shè)某銀行發(fā)行金額為1000萬(wàn)美元的10年期債券，利率為12%，發(fā)行費(fèi)用率為5%，所得稅為33%，則該債券成本率為：（二）加權(quán)平均資本成本由于各種因素限制，銀行通常通過(guò)多種途徑籌集資本，以便降低資本風(fēng)險(xiǎn)。銀行在多渠道籌集資本時(shí)采納加權(quán)平均資本成本計(jì)算資本的總成本。公式為： 假設(shè)某銀行籌集資本金為5000萬(wàn)美元

19、。長(zhǎng)期債券為1000萬(wàn)美元，其成本為8.46%；股票為3000萬(wàn)美元，其成本為12.31%；優(yōu)先股為1000萬(wàn)美元，其成本為10.31%。則該銀行的加權(quán)平均資本成本為：（三）邊際資本成本銀行在追加資本時(shí)，需要明白當(dāng)資本增加多大時(shí)將會(huì)引起資本成本率的變化，需要采納邊際資本成本的計(jì)算方法。公式為： 二、內(nèi)部融資治理內(nèi)部融資是指銀行將自身留存而未分配給股東的利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為資本。優(yōu)勢(shì)是成本最低，不稀釋現(xiàn)有股東權(quán)益，但資金來(lái)源有限；其次當(dāng)銀行向股東派發(fā)的股利減少，引起股東的不滿；最后內(nèi)部融資還會(huì)受到市場(chǎng)利率和經(jīng)濟(jì)狀況波動(dòng)的阻礙。（一）內(nèi)部融資支持銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)的限制因素可持續(xù)增長(zhǎng)，制約的因素為：1、監(jiān)管當(dāng)局所

20、決定的適度資本額。2、銀行制造的凈收入數(shù)額。3、凈利潤(rùn)中提留的數(shù)額。銀行董事會(huì)制定股利政策要考慮的因素：將股東投資收益最大化放在首位。要考慮銀行對(duì)流淌性的需要。穩(wěn)定銀行股票市價(jià)，維護(hù)銀行信譽(yù)。要考慮外部融資的難易。（二）內(nèi)部資本增長(zhǎng)率內(nèi)部資本增長(zhǎng)率 =經(jīng)營(yíng)利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率杠率留存比率（三）戴維貝勒可持續(xù)增長(zhǎng)模型為： 三、外部融資治理（一）外部最優(yōu)融資方案的決策1、不同融資方式的相對(duì)成本，如利息成本、承銷費(fèi)用和管制監(jiān)督。2、對(duì)現(xiàn)有股東權(quán)利與收益的阻礙。3、每種融資方式對(duì)銀行整體風(fēng)險(xiǎn)敞口阻礙。4、資本市場(chǎng)有效。5、銀行外部融資數(shù)量和結(jié)構(gòu)的治理規(guī)定等。（二）不同融資方式的優(yōu)劣1、發(fā)行一般股票。一般股票

21、發(fā)行使現(xiàn)有股東面臨著更大風(fēng)險(xiǎn)，降低了財(cái)務(wù)杠桿乘數(shù)和費(fèi)用最高。 應(yīng)考慮的因素：（1）銀行可采納其它外部融資的可能性和靈活性。（2）不同方式的外部資本來(lái)源對(duì)銀行所產(chǎn)生的后果。2、優(yōu)先股。優(yōu)勢(shì)：不稀釋現(xiàn)有股東對(duì)銀行操縱權(quán)；支持銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)。缺陷：削弱了收益分配的靈活性。3、長(zhǎng)期債務(wù)工具。優(yōu)點(diǎn)是：不稀釋股東權(quán)益；稅前支付利息；無(wú)需繳納存款預(yù)備金和保險(xiǎn)；可投資于高收益的資產(chǎn)；治理成本低。缺點(diǎn)在于：對(duì)它的使用受到期限制約，利率變動(dòng)加大了銀行流淌性風(fēng)險(xiǎn)。無(wú)法衡量銀行實(shí)力。債務(wù)資本不超過(guò)核心資本的25%。（三）外部融資的銀行可持續(xù)增長(zhǎng)模型銀行通過(guò)經(jīng)營(yíng)效率的提高，保留更多未分配利潤(rùn)支持銀行資產(chǎn)可持續(xù)增長(zhǎng)是最理想

22、的方式，但治理者為了維持目標(biāo)增長(zhǎng)率而減少分紅，低成本追求資產(chǎn)擴(kuò)張，會(huì)對(duì)銀行股票市價(jià)產(chǎn)生負(fù)面阻礙。然而在銀行經(jīng)營(yíng)效率提高的情況下，投資者將會(huì)要求更高的投資回報(bào)，因此，減少分紅或股利政策既定不變是不現(xiàn)實(shí)的。銀行要維持資本比率不變，實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)增長(zhǎng)率，必定會(huì)增加外源資本。在保持資本比率不變時(shí)，則要求： CHAP6 商業(yè)銀行負(fù)債治理一、阻礙銀行存款增長(zhǎng)的因素1、國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)展水平。2、治理當(dāng)局的有關(guān)法規(guī)政策。3、人們的信用意識(shí)，重視貨幣時(shí)刻價(jià)值4、服務(wù)產(chǎn)品和質(zhì)量。5、銀行信譽(yù)與規(guī)模。6、地理位置和人口狀況。二、銀行借款的特征與意義（一）銀行借款的特征1、在時(shí)刻和金額上的流淌性需要十分明確。2、對(duì)流淌性的

23、需要相對(duì)集中。3、較高的利率風(fēng)險(xiǎn)。4、要緊用于頭寸周轉(zhuǎn)的需要。（二）銀行從事借款業(yè)務(wù)的意義1、滿足銀行流淌性需求的重要手段。2、提高銀行資金治理效率。三、阻礙銀行借款的因素1、各種借款資金來(lái)源籌集的相對(duì)成本。2、各種資金來(lái)源的風(fēng)險(xiǎn)。考慮利率風(fēng)險(xiǎn)和無(wú)法借款風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是指借款成本的波動(dòng)率，無(wú)法借款風(fēng)險(xiǎn)是由于信貸市場(chǎng)存在著信息不對(duì)稱，價(jià)格無(wú)法出清信貸市場(chǎng)，信貸資金就會(huì)出現(xiàn)配置行為。3、借款銀行規(guī)模與知名度。4、法規(guī)方面的限制治理當(dāng)局都有限制銀行借入資金的數(shù)量、頻率和使用。美國(guó)國(guó)民銀行法規(guī)定，商業(yè)票據(jù)期限應(yīng)至少是7天，聯(lián)儲(chǔ)銀行對(duì)從貼現(xiàn)窗口連續(xù)借款加以限制并禁止銀行使用這種資金發(fā)放貸款。5、金融市場(chǎng)

24、的進(jìn)展?fàn)顩r。CHAP7商業(yè)銀行貸款治理第一節(jié) 貸款信用分析 一、信用的5C標(biāo)準(zhǔn)貸款員在貸款信用評(píng)估時(shí)，要把5C標(biāo)準(zhǔn)牢記在心中，能夠幸免在評(píng)估客戶的信用價(jià)值時(shí)忽視要緊的因素。1、品德（character）。是指客戶履行貸款義務(wù)的主動(dòng)性與決心。品德是一個(gè)人正直、可靠和老實(shí)的內(nèi)在素養(yǎng)。推斷一個(gè)人的品德，最好的方法是與其長(zhǎng)期打交道。2、經(jīng)營(yíng)能力（capacity）。貸款通常是由借款人用其在收益周期中所獲得超額現(xiàn)金流來(lái)償付的。對(duì)借款人的經(jīng)營(yíng)能力的推斷，采納過(guò)去財(cái)務(wù)績(jī)效與同行業(yè)的比較都能夠?qū)ｉT好地講明它的經(jīng)營(yíng)狀況。但要評(píng)價(jià)一個(gè)新借款企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力往往是比較困難的。貸款人員應(yīng)考察借款企業(yè)的治理人員中是否有人

25、曾經(jīng)參與治理過(guò)同類的企業(yè)以及該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效如何。因?yàn)檫^(guò)去的經(jīng)營(yíng)失敗是對(duì)以后的經(jīng)營(yíng)績(jī)效來(lái)講是一個(gè)不行的預(yù)兆。3、資本（capital）。是指借款企業(yè)的股東權(quán)益資本的總量、構(gòu)成，以及債權(quán)資本在內(nèi)的所有資本的使用效率。充足的股權(quán)資本關(guān)于新興的企業(yè)來(lái)講尤為重要。4、抵押品。借款人通過(guò)提交抵押品（collateral）來(lái)彌補(bǔ)自己在其它信用標(biāo)準(zhǔn)方面的不足。對(duì)某一位借款人的財(cái)務(wù)狀況感到擔(dān)心的銀行能夠讓其提供足夠的抵押品作為貸款的保證。但銀行應(yīng)明白，提供抵押品僅僅是第二償還貸款來(lái)源，只有在貸款無(wú)法償還時(shí)，才考慮以此作為替代。在考察抵押品時(shí)，至少要了解抵押品的流淌性、價(jià)值穩(wěn)定性、可銷性、可控性等因素。目前的愛(ài)

26、護(hù)環(huán)境法規(guī)也為銀行同意抵押品增加了大量新的負(fù)擔(dān)。當(dāng)貸款違約而無(wú)法收回時(shí)，銀行不占有抵押品更好一些。5、經(jīng)營(yíng)環(huán)境狀況（conditions）。是指借款人所處的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，它是一種外生變量。二、企業(yè)貸款的信用分析（一）企業(yè)貸款的信用評(píng)估采納5C標(biāo)準(zhǔn)，那個(gè)地點(diǎn)就不再贅述。（二）企業(yè)貸款的財(cái)務(wù)分析1、財(cái)務(wù)報(bào)表的項(xiàng)目分析（1）資產(chǎn)負(fù)債表分析。分析企業(yè)的有價(jià)證券、應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)、存貨、以及負(fù)債與權(quán)益資本。（2）損益表分析。是了解企業(yè)某一段時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，評(píng)價(jià)企業(yè)治理水平以及企業(yè)以后盈利能力。（3）流量表分析。它既是反映企業(yè)全部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和盈利狀況的基礎(chǔ)，又是表現(xiàn)企業(yè)對(duì)債務(wù)需求和償還能力的依據(jù)。2、企業(yè)貸款

27、財(cái)務(wù)分析（1）短期償債能力指標(biāo)。流淌比率=流淌資產(chǎn)/流淌負(fù)債（2）業(yè)務(wù)活動(dòng)指標(biāo)。 存貨周轉(zhuǎn)率=年銷售成本/存貨平均余額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=年賒銷總額/應(yīng)收帳款平均余額 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售總額/總資產(chǎn)（3）負(fù)債指標(biāo)。 債務(wù)比率=負(fù)債/資產(chǎn)（4）盈利性指標(biāo)。 銷售毛利率=銷售凈收入/銷售額 凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/銷售額 資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/資產(chǎn)（5）還款覆蓋指標(biāo)。 利息覆蓋率 =稅前收入+利息/利息支出 本金利息支付覆蓋率 三、個(gè)人貸款的信用分析（一）個(gè)人貸款的信用評(píng)估系統(tǒng)1、推斷性信用分析系統(tǒng)推斷系統(tǒng)是貸款人員在評(píng)估消費(fèi)者的還貸能力與還款意愿時(shí)的經(jīng)驗(yàn)與見(jiàn)解。貸款人員依照消費(fèi)者的信用記錄，工作年限與職業(yè)的

28、穩(wěn)定性、居住的時(shí)刻與類型、老實(shí)與否評(píng)估其品德，但在評(píng)估中不得摻雜個(gè)人主觀與偏見(jiàn)的因素。由于消費(fèi)者的年齡、職業(yè)與受教育程度可作為確定其退休時(shí)刻與預(yù)期收入，年齡、職業(yè)與受教育程度作為評(píng)估消費(fèi)者以后收入的重要參數(shù)。消費(fèi)者的預(yù)期收入是其貸款的要緊還款來(lái)源，用貸款購(gòu)買的商品作擔(dān)保用于第二還款來(lái)源。2、檢驗(yàn)性信用分析系統(tǒng)檢驗(yàn)性信用分析的差不多思路是給予消費(fèi)者特征的不同方面以不同的分值，將分值之和同預(yù)先確定的同意或拒絕標(biāo)準(zhǔn)相比較，低于這一分值標(biāo)準(zhǔn)，則不能同意消費(fèi)者貸款申請(qǐng)。銀行的資信評(píng)分系統(tǒng)是依照消費(fèi)者特征來(lái)積分值的，累計(jì)之和確實(shí)是其信用總分值。消費(fèi)者的分值越高。銀行資信評(píng)分時(shí)，禁止將種族、膚色、宗教信仰、

29、出生國(guó)及遷移狀況等納入資信評(píng)分系統(tǒng)。（二）個(gè)人貸款的信用評(píng)估1、償債意愿。評(píng)估消費(fèi)者償債意愿要緊是考察其品德。銀行通過(guò)面談和過(guò)去的信用記錄來(lái)證實(shí)消費(fèi)者償還貸款的意愿。銀行在證實(shí)這些信息的真實(shí)性基礎(chǔ)上受理消費(fèi)者貸款申請(qǐng)。2、償債能力。（1）職業(yè)與收入。（2）家庭財(cái)產(chǎn)狀況。（3）債務(wù)狀況。3、抵押品。消費(fèi)貸款一般都需要抵押品。信用卡透支無(wú)需提供抵押品，依照持卡人的信用記錄來(lái)確定透支消費(fèi)金額。個(gè)人月貸款償還小于個(gè)人月可支配收入的50%，這是銀行個(gè)人貸款的必要條件。第三節(jié) 貸款定價(jià)一、貸款定價(jià)原則1、貸款收益最大化。1）考慮成本 2）價(jià)格合理性2、擴(kuò)大市場(chǎng)份額。3、保障貸款質(zhì)量。4、維護(hù)銀行的信譽(yù)。假

30、如銀行在貸款定價(jià)結(jié)構(gòu)上為客戶留下較大的靈活空間，就強(qiáng)化了客戶對(duì)銀行的信任度，客戶樂(lè)意同意銀行其他方面的服務(wù)，為銀行帶來(lái)派生存款和服務(wù)收入。在確定貸款價(jià)格時(shí)，客戶的視角也是銀行所關(guān)注的問(wèn)題。中小客戶不太關(guān)懷一項(xiàng)貸款價(jià)格的高低，而是更關(guān)懷自己是否有資格獲得貸款以及獲得貸款后每月的償還金額。二、住房抵押貸款的償還方式一般采納分期付款方式還款：1、本金固定法：2、本息固定法： 三、不良貸款產(chǎn)生的緣故1、銀行方面的緣故：（1）貸前調(diào)查欠佳。 （2）不恰當(dāng)?shù)馁J款結(jié)構(gòu)安排。（3）抵押品設(shè)置不當(dāng)。（4）不完備的貸款監(jiān)督。2、借款人方面的緣故：（1）缺乏治理力度。（2）產(chǎn)品與服務(wù)退化。（3）糟糕的市場(chǎng)營(yíng)銷和財(cái)務(wù)

31、操縱。3、外部環(huán)境因素：（1）經(jīng)濟(jì)因素。（2）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與技術(shù)水平。（3）環(huán)境因素。四、不良貸款的處理1、不良貸款展期2、抵押品清算3、申請(qǐng)法律裁決、依法收貸4、破產(chǎn)索賠的可能性CHAP8 商業(yè)銀行證券投資治理1.商業(yè)銀行證券投資的目的(1)獵取收益(2)流淌性治理(3)治理利率風(fēng)險(xiǎn)(4)消除信用風(fēng)險(xiǎn)(5)風(fēng)險(xiǎn)資本治理CHAP9 商業(yè)銀行其他業(yè)務(wù)治理一、國(guó)際業(yè)務(wù)治理（一）銀行業(yè)務(wù)國(guó)際化的緣故1、國(guó)際業(yè)務(wù)是國(guó)際貿(mào)易的延伸客戶從事國(guó)際貿(mào)易領(lǐng)域業(yè)務(wù)，相應(yīng)地銀行也被要求提供與國(guó)際貿(mào)易有關(guān)的國(guó)際業(yè)務(wù)，并伴隨著國(guó)際貿(mào)易的進(jìn)展而進(jìn)展。2、國(guó)際資本的流淌20世紀(jì)60年代的利率和匯率相對(duì)穩(wěn)定，金融市場(chǎng)流淌性較高，

32、國(guó)際清償力過(guò)剩?？鐕?guó)公司大量過(guò)剩的資本在國(guó)外積極尋求良好的投資場(chǎng)所，銀行也跟其后到投資場(chǎng)所設(shè)立分支機(jī)構(gòu)為跨國(guó)公司提供金融服務(wù)。銀行到國(guó)外開(kāi)拓市場(chǎng)這一動(dòng)機(jī)從某種程度上講是防備性的，因?yàn)殂y行希望通過(guò)這種方式強(qiáng)化與那些需要國(guó)際業(yè)務(wù)服務(wù)的國(guó)內(nèi)公司的關(guān)系。3、實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)的多樣化國(guó)際金融市場(chǎng)的進(jìn)展以及高效率的支付體系，為商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)的多樣化制造了條件。例如，歐洲貨幣市場(chǎng)既為銀行提供發(fā)放特征與國(guó)內(nèi)貸款不同的國(guó)外貸款，這種貸款的需求能夠在一定程度上抵消了國(guó)內(nèi)貸款需求波動(dòng)的阻礙，有助于銀行總體收益的穩(wěn)定，又能及時(shí)滿足貸款需求的流淌性，減輕了銀行流淌性的壓力，有利于銀行經(jīng)營(yíng)的安全。國(guó)際銀行間的電子清算支

33、付系統(tǒng)節(jié)約了銀行資金國(guó)際間流淌的時(shí)刻與成本，提高了資金使用效率。這種高效、快捷、低成本的國(guó)際銀行間的清算支付系統(tǒng)，為商業(yè)銀行開(kāi)展國(guó)際業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)多樣化制造了條件。（二）國(guó)際貸款的特點(diǎn)1、風(fēng)險(xiǎn)較大。如國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等，因此銀行從事國(guó)際貸款時(shí)，必須了解外國(guó)的法律、稅收、會(huì)計(jì)和財(cái)政金融制度，政治經(jīng)濟(jì)前景，外國(guó)政府對(duì)公司的所有權(quán)和參與公司的情況和程度。2貸款數(shù)量較大。每一筆貸款業(yè)務(wù)都給銀行流淌性帶來(lái)較大的壓力。3貸款限制條件少。銀行對(duì)國(guó)際貸款的用途不作明確的、專門的的限制，借款人較為靈活使用貸款。4擔(dān)保人制。國(guó)際貸款通常由政府、國(guó)際機(jī)構(gòu)組織等作為貸款擔(dān)保人，商品抵押擔(dān)保比較少見(jiàn)。大

34、部分國(guó)際貸款需要當(dāng)?shù)刂醒胝?、中央銀行、世界銀行等國(guó)際組織進(jìn)行擔(dān)保。二、中間業(yè)務(wù)治理（一）定義中間業(yè)務(wù)（intermediary business）是指銀行以中間人的身份替客戶辦理收付和其他事項(xiàng)，提供各類金融服務(wù)，從中收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。 （二）中間業(yè)務(wù)的特征和意義1、中間業(yè)務(wù)的特點(diǎn)（1）銀行依靠自己的信譽(yù)、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和金融信息，收取手續(xù)費(fèi)和傭金。（2）無(wú)需在銀行財(cái)務(wù)表腳注。（3）不占用客戶的資金。（4）不直接承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。（看起來(lái)不要）2、商業(yè)銀行進(jìn)展中間業(yè)務(wù)的意義（1）增強(qiáng)了商業(yè)銀行的盈利能力。（2）具有分散銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。（3）有利于穩(wěn)定和促進(jìn)傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)。（4）有利于塑造銀行的社會(huì)形象。（5）開(kāi)發(fā)新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品最大的特點(diǎn)是種類多、范圍廣、無(wú)專利性，以及對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的新形式、新要求反映敏感。銀行只有依照客戶的需求與偏好應(yīng)積極拓展、創(chuàng)新和開(kāi)辦新的業(yè)務(wù)品種，滿足客戶的需要，降低銀行經(jīng)營(yíng)的成本。（6）有利于充分利用銀行的資源。三、私人銀行業(yè)務(wù)治理（一）私人銀行的特征1、全球化的資產(chǎn)配置為了規(guī)避國(guó)內(nèi)單一市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，為客戶進(jìn)行全球化的資產(chǎn)配置。離岸基金是其全球化資產(chǎn)配置。離岸基金是指基金資本來(lái)源于國(guó)外，并投資于國(guó)外證券市場(chǎng)的投資基金。2、財(cái)寶保障和傳承信托基金是私人銀行保障客戶財(cái)寶的有效方式。3、具有獨(dú)特的盈利模式和服務(wù)方式通過(guò)資產(chǎn)治理