如何引入風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)

1、 引引入風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資機(jī)機(jī)構(gòu) 概述：事實(shí)上，企業(yè)要要完成一一個(gè)成功功的IPPO，是是非常不不容易的的，其間間要投入入很長(zhǎng)的的時(shí)間，精力和和資金。對(duì)于一一個(gè)正處處于創(chuàng)業(yè)業(yè)時(shí)期，急需資資金的高高成長(zhǎng)性性企業(yè)來(lái)來(lái)講，做做IPOO往往是是不現(xiàn)實(shí)實(shí)的。況況且，企企業(yè)也確確實(shí)囊中中羞澀，難以支支付上市市前的各各項(xiàng)費(fèi)用用。這時(shí)時(shí)候，企企業(yè)應(yīng)該該考慮是是否可以以在首次次公開(kāi)發(fā)發(fā)行之前前，先以以其他渠渠道融得得部分資資金。企業(yè)融資資的渠道道不外乎乎兩條，債務(wù)融融資和股股權(quán)融資資。一般般而言，一個(gè)企企業(yè)的資資金來(lái)源源會(huì)經(jīng)過(guò)過(guò)三個(gè)階階段：創(chuàng)創(chuàng)業(yè)資本本、私募募和首次次公開(kāi)發(fā)發(fā)行（IIPO）。創(chuàng)業(yè)資本本是公司司形成階階段的

2、資資金，既既有債務(wù)務(wù)融資，又有股股權(quán)融資資，一般般用于是是企業(yè)的的組建及及業(yè)務(wù)、項(xiàng)目的的啟動(dòng)資資金。接下來(lái)，公司已已經(jīng)建立立，詳細(xì)細(xì)的業(yè)務(wù)務(wù)計(jì)劃及及總體融融資計(jì)劃劃已經(jīng)完完成，新新產(chǎn)品也也經(jīng)過(guò)了了設(shè)計(jì)階階段，正正處于是是精品的的制造過(guò)過(guò)程，管管理層主主要成員員也已各各就各未未，CEEO的全全部精力力已用于于企業(yè)的的業(yè)務(wù)和和未來(lái)的的發(fā)展。此時(shí)此此刻，公公司急需需大量資資金以支支持企業(yè)業(yè)的發(fā)展展，但公公司若籌籌備首次次新股公公募，困困難重重重，難于于完成。這時(shí)，即可采采用私募募的方式式融得企企業(yè)的發(fā)發(fā)展資金金。所謂私募募（prrivaate plaacemmentt）：指指不須向向證券監(jiān)監(jiān)管部門(mén)門(mén)

3、遞交全全部的報(bào)報(bào)告而直直接（或或通過(guò)承承銷(xiāo)商）將非注注冊(cè)證券券銷(xiāo)售給給有限數(shù)數(shù)量的購(gòu)購(gòu)買(mǎi)者。也叫私私人配售售，是相相對(duì)于是是股票公公開(kāi)發(fā)行行而言。屬于企企業(yè)定向向地對(duì)“經(jīng)認(rèn)可可的投資資人”配售公公司股票票募集資資金。對(duì)對(duì)于中國(guó)國(guó)的企業(yè)業(yè)而言，私募實(shí)實(shí)際上就就是引入入風(fēng)險(xiǎn)投投資者和和策略投投資者。在多數(shù)情情況下，風(fēng)險(xiǎn)投投資者與與策略投投資者本本質(zhì)上是是一致的的，區(qū)別別僅在于于是風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)基金（vennturre ccapiitall coompaany）一般不不僅限于于是對(duì)某某一特定定的行業(yè)業(yè)投資，其投資資的企業(yè)業(yè)包羅萬(wàn)萬(wàn)象；策策略投資資者一般般自身有有經(jīng)營(yíng)實(shí)實(shí)體，故故相對(duì)而而言，它它所選擇擇的投資

4、資的企業(yè)業(yè)往往與與自己所所在的行行業(yè)和一一定的關(guān)關(guān)連度。他們都都不會(huì)輕輕易插手手企業(yè)的的具體經(jīng)經(jīng)營(yíng)管理理。我們們把他們們統(tǒng)稱(chēng)為為風(fēng)險(xiǎn)投投資機(jī)構(gòu)構(gòu)。在美國(guó)進(jìn)進(jìn)行私募募的法規(guī)規(guī)條例美國(guó)擁有有風(fēng)險(xiǎn)投投資發(fā)展展成熟和和完善的的資本市市場(chǎng)，美美國(guó)的法法律也為為私募提提供了依依據(jù)，主主要有19333年證證券法第4（2）節(jié)，第4（6）節(jié)0條例5004條、5055條、5006條。對(duì)私募募的方式式、規(guī)模模，“經(jīng)認(rèn)可可的投投投者”的界定定都分別別作了規(guī)規(guī)定，由由于私募募的證券券不經(jīng)登登記，投投資的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)也可可能增加加，所以以上述條條例對(duì)私私募中可可能存在在的欺詐詐行為制制定了保保護(hù)措施施。其主主要內(nèi)容容如下：一、

5、“被被認(rèn)可的的投資者者“主要指指下列個(gè)個(gè)人（或或機(jī)構(gòu)）1、 銀行行；2、 儲(chǔ)蓄蓄和貸款款協(xié)會(huì)；3、 信用用社；4、 總投投資超過(guò)過(guò)5000萬(wàn)美元元的公司司或合伙伙人公司司；5、 經(jīng)紀(jì)交易商商；6、 保險(xiǎn)險(xiǎn)公司；7、 注冊(cè)冊(cè)投資公公司；8、 資產(chǎn)產(chǎn)在5000萬(wàn)美美元以上上的非盈盈利性組組織；9、 企業(yè)業(yè)發(fā)展公公司（119400年投投資公司司法中中對(duì)其有有定義）；10、 小企企業(yè)投資資公司（SBIICs）；11、 少數(shù)數(shù)民族小小企業(yè)投投資公司司（MEESBIICs）；12、 根據(jù)據(jù)雇員員退休金金保證法法案成成立的雇雇員福利利計(jì)劃。對(duì)多數(shù)企企業(yè)來(lái)說(shuō)說(shuō)，更切切實(shí)可行行的私募募對(duì)象是是：（1）公公司的管

6、管理層和和董事；（2）凈凈資產(chǎn)超超過(guò)1000萬(wàn)美美元的個(gè)個(gè)人；（3）年年收入超超過(guò)200萬(wàn)美元元（過(guò)去去兩的實(shí)實(shí)際收入入和今后后預(yù)計(jì)）的個(gè)人人；（4）在在過(guò)去兩兩年里，與配偶偶的收入入合計(jì)超超過(guò)300萬(wàn)美元元的個(gè)人人。二、發(fā)行行規(guī)模不不超過(guò)1100萬(wàn)萬(wàn)美元，則沒(méi)有有信息披披露標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)，對(duì)廣廣泛的促促銷(xiāo)宣傳傳和再買(mǎi)買(mǎi)賣(mài)限制制很少，對(duì)投資資者人數(shù)數(shù)未加限限制，不不要求經(jīng)經(jīng)審計(jì)的的財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表。三、發(fā)行行規(guī)模11005000萬(wàn)美美元，則則要求：1、 122個(gè)月內(nèi)內(nèi)，發(fā)行行總額不不得超過(guò)過(guò)5000萬(wàn)美元元（包括括注冊(cè)資資本）。2、 非“經(jīng)認(rèn)可可的投資資者”不超過(guò)過(guò)35人，而且必必須給他他們必要要的信息息。

7、3、 “經(jīng)認(rèn)可可的投資資者”人數(shù)不不限定。4、 不允允許進(jìn)行行廣泛的的促銷(xiāo)宣宣傳。5、 財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表需需審計(jì)。四、發(fā)行行規(guī)模在在5000萬(wàn)美元元以上的的證券，要求如如下：1、 發(fā)行行額度必必須超過(guò)過(guò)5000萬(wàn)美元元，但沒(méi)沒(méi)有時(shí)間間限制。2、 非“經(jīng)認(rèn)可可的投資資者”不超過(guò)過(guò)35人，發(fā)行者者有責(zé)任任來(lái)核實(shí)實(shí)這些投投資者是是否有足足夠能力力進(jìn)行投投資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)評(píng)估。3、 “經(jīng)認(rèn)可可的投資資者”人數(shù)不不加限制制。4、 不允允許進(jìn)行行廣泛的的促銷(xiāo)宣宣傳。5、 財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表需需審計(jì)。引入風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投者雖然風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資者者對(duì)新興興企業(yè)的的風(fēng)險(xiǎn)投投資，其其標(biāo)準(zhǔn)和和要求隨隨市場(chǎng)環(huán)環(huán)境，待待業(yè)特點(diǎn)點(diǎn)及投資資機(jī)構(gòu)本本身的規(guī)規(guī)定

8、而不不同，但但至少有有三點(diǎn)是是共同的的：一是是要求被被投資企企業(yè)有很很好的主主題概念念；二是是要求被被投資企企業(yè)的管管理者有有基本良良好的經(jīng)經(jīng)營(yíng)管理理能力；三是要要求在投投資計(jì)劃劃中必須須安排未未來(lái)通過(guò)過(guò)上市構(gòu)構(gòu)筑退出出通道的的計(jì)劃。如何讓風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資機(jī)構(gòu)，相信這這個(gè)企業(yè)業(yè)是值得得投資的的，就是是他所要要找的暴暴利企業(yè)業(yè)呢？一一份完美美的改改資建議議書(shū)可可以令投投資者了了解到他他所關(guān)心心的問(wèn)題題。所以以一個(gè)企企業(yè)希望望通過(guò)引引入風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資機(jī)機(jī)構(gòu)的方方式籌集集到資金金的話，必不可可少第一一步就是是撰寫(xiě)投資建建議書(shū)。第二步：尋找風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資機(jī)構(gòu)一、 企企業(yè)直接接尋找二、 通通過(guò)中介介機(jī)構(gòu)尋尋找：律

9、律師、會(huì)會(huì)計(jì)師、投資銀銀行三、 企企業(yè)必須須考慮的的因素 11、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資機(jī)機(jī)構(gòu)能否否為企業(yè)業(yè)提供有有價(jià)值的的建議：帶動(dòng)企企業(yè)發(fā)現(xiàn)現(xiàn)自身響響起并提提供解決決建議。2、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資機(jī)機(jī)構(gòu)能否否作為長(zhǎng)長(zhǎng)期的合合作伙伴伴如果風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資機(jī)機(jī)構(gòu)地理理位置較較近，更更利于啟啟動(dòng)投資資談判。二、審查查風(fēng)險(xiǎn)投投資機(jī)構(gòu)構(gòu)資質(zhì)1、通過(guò)過(guò)證券交交易委員員會(huì)或其其他研究究機(jī)構(gòu)了了解風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資人人的背景景情況、投資標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和其其經(jīng)理人人情況，并從中中發(fā)現(xiàn)該該投資人人或其被被投資企企業(yè)有無(wú)無(wú)受罰記記錄等。2、了解解風(fēng)險(xiǎn)投投資人投投資記錄錄。判定定其投資資偏好與與本企業(yè)業(yè)所處的的發(fā)展階階段、所所在行業(yè)業(yè)、所處處的地理理位置及及

10、所需的的投資規(guī)規(guī)模是否否基本吻吻合，并并審查其其以往投投資成功功與否，分析其其成敗原原因，同同時(shí)查看看該風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投人是是否在原原定時(shí)間間內(nèi)成功功地幫助助被投資資企業(yè)完完成了后后續(xù)融資資任務(wù)。3、了解解風(fēng)險(xiǎn)投投資人的的投資規(guī)規(guī)模和投投資重點(diǎn)點(diǎn)。判定定其是否否能夠滿(mǎn)滿(mǎn)足本企企業(yè)的投投資需求求，并是是否熟悉悉本企業(yè)業(yè)所在行行業(yè)情況況。4、了解解風(fēng)險(xiǎn)投投資人提提供增值值服務(wù)的的情況。5、了解解風(fēng)險(xiǎn)投投資人與與投資銀銀行的關(guān)關(guān)系。判判定其是是否和投投資銀行行有著密密切關(guān)系系從而可可以幫助助安排后后續(xù)融資資等。6、 了解解風(fēng)險(xiǎn)投投資者已已往的投投資歷史史，合作作情況。第三步：與風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)洽洽談入股股事宜這個(gè)

11、過(guò)程程是最困困難，也也是最具具有技巧巧性的一一個(gè)過(guò)程程，要妥妥善安排排以下步步驟。一、準(zhǔn)備備以下四四份文件件，提前前遞交業(yè)業(yè)務(wù)計(jì)劃劃書(shū)并爭(zhēng)爭(zhēng)取得到到風(fēng)險(xiǎn)投投資人外外延網(wǎng)絡(luò)絡(luò)的推薦薦。1、投投資建議議書(shū)；2、業(yè)業(yè)務(wù)計(jì)劃劃書(shū)：對(duì)業(yè)務(wù)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)戰(zhàn)略、市市場(chǎng)推廣廣計(jì)劃、財(cái)務(wù)狀狀況和競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)地位位等作出出詳細(xì)描描述；3、盡盡職調(diào)查查報(bào)告：對(duì)企企業(yè)的背背景、財(cái)財(cái)務(wù)穩(wěn)健健程度、管理隊(duì)隊(duì)伍和行行業(yè)分析析進(jìn)行描描述；4、營(yíng)銷(xiāo)銷(xiāo)材料。二、在與與風(fēng)險(xiǎn)投投資機(jī)構(gòu)構(gòu)正式洽洽談投資資事宜之之前，要要作好心心理準(zhǔn)備備，預(yù)備備著他們們會(huì)對(duì)企企業(yè)的項(xiàng)項(xiàng)目提一一堆問(wèn)題題，會(huì)對(duì)對(duì)企業(yè)管管理層的的資歷進(jìn)進(jìn)行審查查；不僅僅如此，風(fēng)險(xiǎn)投投資

12、機(jī)構(gòu)構(gòu)往往要要求企業(yè)業(yè)放棄一一部分計(jì)計(jì)劃，企企業(yè)必須須作好有有可能會(huì)會(huì)妥協(xié)的的心理準(zhǔn)準(zhǔn)備。三、運(yùn)用用談判技技巧：原則：（1）準(zhǔn)準(zhǔn)備與風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資機(jī)構(gòu)建建立一種種長(zhǎng)期的的合作關(guān)關(guān)系。（2）提提前作好好各方面面的準(zhǔn)備備，尤其其是對(duì)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資者以前前投資過(guò)過(guò)的項(xiàng)目目及其目目前投資資組合的的構(gòu)成要要有深入入的了解解。（3）對(duì)對(duì)自己的的企業(yè)和和項(xiàng)目做做到有十十足的信信心。（4）不不要回避避風(fēng)險(xiǎn)投投資者的的所有提提問(wèn)，答答案不能能模凌兩兩可。（5）對(duì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投投資者不不能隱瞞瞞重大問(wèn)問(wèn)題。（6）在在定價(jià)問(wèn)問(wèn)題上不不要太僵僵化，先先確定自自己的底底線，如如果認(rèn)為為有必要要可以放放棄會(huì)談?wù)?。?）要要給雙方方留出考考慮和作作出退步步的時(shí)間間，不要要希望立立刻作出出決定。第四步：引入風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資者最后，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資者將會(huì)會(huì)與企業(yè)業(yè)建立起起有效的的制約機(jī)機(jī)制，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資機(jī)構(gòu)不不僅