(簡(jiǎn)體)外匯市場(chǎng)交易準(zhǔn)則

1、外匯市場(chǎng)交易準(zhǔn)則外匯市場(chǎng)交易準(zhǔn)則是全球最快的MT4外匯黃金喊單平臺(tái)，目前擁有半年500%利潤(rùn)以上收益高級(jí)操盤手3個(gè),帶客戶自動(dòng)交易賺錢- PAGE 64 -全球首創(chuàng)外匯喊單平臺(tái)外匯市場(chǎng)交易準(zhǔn)準(zhǔn)則財(cái)團(tuán)法人臺(tái)北外外匯市場(chǎng)發(fā)展展基金會(huì) 編編訂民國(guó)九十四年十十月前 言我國(guó)政府自599年12月修正公公布管理外外匯條例辦辦理外匯業(yè)務(wù)務(wù)以來(lái)，先期期實(shí)行嚴(yán)格之之外匯管制措措施及釘住美美元之政策，及及至外匯存底底持續(xù)增加，配配合國(guó)際金融融情勢(shì)，政府府多次放寬管管制政策，時(shí)時(shí)至今日我國(guó)國(guó)外匯市場(chǎng)，已已全面自由化化并與世界接接軌。臺(tái)北外匯市場(chǎng)發(fā)發(fā)展基金會(huì)考考慮我國(guó)外匯匯市場(chǎng)狀況，爰爰參考各國(guó)外外匯市場(chǎng)之外外匯交易準(zhǔn)

2、則則（Code of CConducct），委請(qǐng)請(qǐng)臺(tái)灣金融研研訓(xùn)院訂定外匯市場(chǎng)交交易準(zhǔn)則，經(jīng)經(jīng)洽請(qǐng)中華民民國(guó)銀行商業(yè)業(yè)同業(yè)公會(huì)全全國(guó)聯(lián)合會(huì)表表示意見(jiàn)后，已已奉中央銀行行94年09月12日臺(tái)央外外肆字第099400388687號(hào)函函核定在案。本本準(zhǔn)則內(nèi)容包包括交易員行行為規(guī)范、作作業(yè)控管機(jī)制制、風(fēng)險(xiǎn)管理理原則以及爭(zhēng)爭(zhēng)議及岐見(jiàn)的的處理等。本本基金會(huì)希望望能藉由外外匯市場(chǎng)交易易準(zhǔn)則的規(guī)規(guī)范，讓市場(chǎng)場(chǎng)各方參與者者能有所遵循循，并可減少少疏忽及認(rèn)知知差異所造成成之爭(zhēng)議，提提高市場(chǎng)效率率，有助于我我國(guó)外匯市場(chǎng)場(chǎng)之健全發(fā)展展。第一章 交易易員行為規(guī)范范秘密保護(hù)原則毒品及酗酒交際應(yīng)酬及禮品品洗錢防治賭博舞弊個(gè)

3、人賬戶的交易易誤傳及謠言風(fēng)險(xiǎn)告知法規(guī)遵循一、秘密保護(hù)原原則涉及交易相關(guān)之之人員（包括括前、中、后后臺(tái)作業(yè)人員員及經(jīng)紀(jì)商）均均有責(zé)任實(shí)行行嚴(yán)格的保密密標(biāo)準(zhǔn)以維護(hù)護(hù)市場(chǎng)秩序，除除非系依據(jù)法法令規(guī)定或獲獲得正式授權(quán)權(quán)，否則應(yīng)嚴(yán)嚴(yán)格遵守下列列原則：（一）不應(yīng)對(duì)于于職務(wù)上無(wú)知知悉需求(nneed-tto-knoow)的第三三人泄漏或討討論有關(guān)已經(jīng)經(jīng)成交、即將將成交、或者者還在安排中中交易的任何何訊息。（二）使用任何何電傳通訊系系統(tǒng)時(shí)都應(yīng)該該當(dāng)心，以確確保信息安全全無(wú)虞。（三）討論機(jī)密密事務(wù)時(shí)應(yīng)避避免遭人竊聽(tīng)聽(tīng)，并告知參參與討論者應(yīng)應(yīng)嚴(yán)守秘密。（四）交易員應(yīng)應(yīng)抗拒任何要要求透漏機(jī)密密信息的壓力力。（五）有

4、任何違違反保密條款款的情事，都都必須按規(guī)定定予以調(diào)查。二、毒品及酗酒酒既使法律層面及及社會(huì)寬容對(duì)對(duì)毒品及酒精精等物質(zhì)之濫濫用，存有不不同標(biāo)準(zhǔn)，惟惟管理階層應(yīng)應(yīng)主動(dòng)介入處處理，預(yù)先防防范，以免危危及當(dāng)事人及及市場(chǎng)發(fā)展。三、交際應(yīng)酬及及禮品交易員應(yīng)避免不不當(dāng)?shù)慕浑H應(yīng)應(yīng)酬或饋贈(zèng)，管管理階層可參參考下列各項(xiàng)項(xiàng)內(nèi)容建立相相關(guān)的規(guī)范或或處理程序，以以確實(shí)控管及及監(jiān)督。（一）管理交易易員受邀或受受禮之形式、頻頻率以及價(jià)值值。（二）清楚規(guī)范范交易相關(guān)人人員之收、受受行為，以確確保所有交際際應(yīng)酬之透明明化及內(nèi)部監(jiān)監(jiān)控機(jī)制之有有效性。（三）對(duì)于收到到無(wú)法回絕之之超額禮品，應(yīng)應(yīng)建立相關(guān)之之后續(xù)處理程程序。四、洗錢防

5、治（一）交易相關(guān)關(guān)人員應(yīng)有責(zé)責(zé)任注意防范范洗錢，并應(yīng)應(yīng)該明了認(rèn)認(rèn)識(shí)你的客戶戶的執(zhí)行程程序，對(duì)可疑疑交易隨時(shí)保保持高度警覺(jué)覺(jué)，以遏止不不正當(dāng)之經(jīng)濟(jì)濟(jì)利益取得。（二）遇到任何何可疑的交易易時(shí)，應(yīng)向主主管提出報(bào)告告，倘裁定系系屬應(yīng)申報(bào)事事項(xiàng)，則須依依防制洗錢注注意事項(xiàng)辦理理申報(bào)事宜。五、賭博金融機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格格限制交易員員不得涉及賭賭博，以免成成為弊病并引引發(fā)利益沖突突或甚至造成成個(gè)人財(cái)務(wù)破破產(chǎn)等無(wú)法控控制之嚴(yán)重后后果。六、舞弊（一）金融機(jī)構(gòu)構(gòu)內(nèi)部雖皆訂訂定完善的內(nèi)內(nèi)部控制機(jī)制制以防范交易易人員舞弊，但但仍應(yīng)保持高高度警覺(jué)，特特別是在電子子設(shè)備之交易易方式中，倘倘又以非標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)化之交割程程序辦理付款款交割

6、，則應(yīng)應(yīng)就該筆交易易之內(nèi)容及條條件再以電文文或其它方式式進(jìn)行確認(rèn)，以以確定該項(xiàng)交交易真實(shí)無(wú)誤誤。（二）當(dāng)受益人人為第三人而而非交易對(duì)方方時(shí)，需要特特別注意是否否取得授權(quán)或或確實(shí)遵循相相關(guān)規(guī)定辦理理，始能付款款。遇到任何何存疑的情況況時(shí)，員工應(yīng)應(yīng)立即通知管管理階層，不不得延誤。七、個(gè)人賬戶的的交易（一）為維持市市場(chǎng)交易之公公平性，交易易相關(guān)人員不不應(yīng)利用公司司內(nèi)部信息擅擅自為自己或或相關(guān)人員進(jìn)進(jìn)行交易而謀謀取利益，并并禁止下列行行為：1、與客戶約定定分享利益或或共同承擔(dān)損損失。2、利用客戶賬賬戶或名義為為自己從事交交易。3、利用他人或或自己名義供供客戶從事交交易。（二）交易人員員不得以對(duì)作作之形

7、式，徑徑行私自承受受客戶所委托托之交易。（三）管理階層層對(duì)交易人員員本身之投資資項(xiàng)目應(yīng)訂定定明確的規(guī)范范，并建立適適當(dāng)?shù)姆辣状氪胧员苊饷鉂撛趦?nèi)線交交易及公私之之間的利益沖沖突。八、誤傳及謠言言（一）交易員對(duì)對(duì)未經(jīng)證實(shí)的的消息，倘認(rèn)認(rèn)為可疑且可可能損及第三三者利益者，應(yīng)應(yīng)該慎言以對(duì)對(duì)不得繼續(xù)散散播。（二）交易員不不得對(duì)客戶運(yùn)運(yùn)用夸大宣傳傳的方式謀取取自己利益。九、風(fēng)險(xiǎn)告知（一）面對(duì)日益益復(fù)雜之金融融商品，金融融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)一一般客戶（非非金融機(jī)構(gòu)）善善盡風(fēng)險(xiǎn)告知知義務(wù)，于交交易前讓客戶戶充分了解交交易內(nèi)容及可可能發(fā)生之風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，特別是是對(duì)涉及衍生生性金融商品品交易或相關(guān)關(guān)之組合式產(chǎn)產(chǎn)品。對(duì)客戶戶風(fēng)

8、險(xiǎn)揭露之之基本內(nèi)容至至少應(yīng)包括下下列：1、衍生性金融融商品與一般般傳統(tǒng)金融業(yè)業(yè)務(wù)不同，應(yīng)應(yīng)向客戶妥善善說(shuō)明商品內(nèi)內(nèi)容及預(yù)告可可能潛藏之風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。2、組合式產(chǎn)品品依商品設(shè)計(jì)計(jì)或條件不同同，可能損失失利息、本金金或其它，應(yīng)應(yīng)請(qǐng)客戶審慎慎評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)承承受之范圍及及可能衍生之之流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)與再投資風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。3、對(duì)于交易可可能涉及之相相關(guān)財(cái)務(wù)、會(huì)會(huì)計(jì)、稅制或或法律等事宜宜，應(yīng)請(qǐng)客戶戶自行審度財(cái)財(cái)務(wù)狀況及風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)承受度，始始決定是否進(jìn)進(jìn)行交易，以以免遭受無(wú)法法承受之損失失。（二）交易員亦亦應(yīng)請(qǐng)客戶審審慎評(píng)估判斷斷與交易有關(guān)關(guān)之各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，依客戶自自身之獨(dú)立判判斷及風(fēng)險(xiǎn)承承受度選擇交交易項(xiàng)目，不不得有誤導(dǎo)客客戶之情

9、事。十、法規(guī)遵循（一）管理階層層應(yīng)強(qiáng)化相關(guān)關(guān)人員之法治治觀念提升法法律知識(shí)，加加強(qiáng)法令規(guī)章章及道德規(guī)范范之宣傳及教教育，并訂定定法規(guī)遵循之之內(nèi)部規(guī)范及及相關(guān)之控管管、咨詢、協(xié)協(xié)調(diào)、溝通之之機(jī)制，以使使相關(guān)人員之之業(yè)務(wù)執(zhí)行有有所遵循，防防范金融犯罪罪及詐欺，并并維護(hù)金融秩秩序。（二）交易相關(guān)關(guān)人員應(yīng)確實(shí)實(shí)遵循主管機(jī)機(jī)關(guān)所頒布之之相關(guān)法規(guī)（包包含銀行法、洗洗錢防治法、個(gè)個(gè)人數(shù)據(jù)保護(hù)護(hù)法、其它相相關(guān)法規(guī)與道道德規(guī)范）及及內(nèi)部制定之之各項(xiàng)規(guī)范，若若有任何疑義義，可依內(nèi)部部規(guī)范及相關(guān)關(guān)機(jī)制辦理。第二章?tīng)I(yíng)業(yè)時(shí)時(shí)間及交易時(shí)時(shí)區(qū)交易時(shí)間延遲交易交易室外交易特殊狀況的非營(yíng)營(yíng)業(yè)日一、交易時(shí)間（一）國(guó)際金融融市場(chǎng)由

10、于時(shí)時(shí)區(qū)不同而形形成全球244小時(shí)不間斷斷的營(yíng)業(yè)，惟惟基于合法性性及商業(yè)考慮慮，各主要地地區(qū)之主管機(jī)機(jī)關(guān)，一致認(rèn)認(rèn)同之正式市市場(chǎng)每周開(kāi)始與結(jié)結(jié)束時(shí)間為雪雪梨時(shí)間星期期一早上5點(diǎn)點(diǎn)至紐約時(shí)間間星期五下午午5點(diǎn)整。不不論交易是直直接或是透過(guò)過(guò)經(jīng)紀(jì)商，在在前述時(shí)間以以外完成者，將將視為非一般般正常的市場(chǎng)場(chǎng)狀態(tài)或市場(chǎng)場(chǎng)時(shí)間內(nèi)作的的交易。（二）不論是否否采取交易員員輪班制度實(shí)實(shí)施24小時(shí)時(shí)全天候營(yíng)業(yè)業(yè)，管理階層層應(yīng)參考國(guó)際際市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)，制定明確確的正常交易易時(shí)間，及相相關(guān)之交易控控管程序與授授權(quán)標(biāo)準(zhǔn)，以以規(guī)避潛藏之之風(fēng)險(xiǎn)。二、延遲交易（一）管理階層層應(yīng)設(shè)定每日日正常交易時(shí)時(shí)間之開(kāi)始與與截止點(diǎn)，并并對(duì)正

11、常交易易時(shí)間外之延延遲交易訂定定明確規(guī)范。（一）延遲交易易之控管機(jī)制制應(yīng)以書(shū)面明明載包含所授授權(quán)之交易人人員、交易項(xiàng)項(xiàng)目、交易額額度、確認(rèn)時(shí)時(shí)間、監(jiān)控機(jī)機(jī)制及評(píng)估方方式等，交易易員在正常交交易時(shí)間外所所為之交易，須須在已獲授權(quán)權(quán)之范圍內(nèi)辦辦理。三、交易室外交交易（一）交易員在在交易室以外外進(jìn)行之交易易須取得管理理階層之授權(quán)權(quán)。（二）交易室外外交易之控管管機(jī)制應(yīng)以書(shū)書(shū)面明載包含含交易之使用用設(shè)備、實(shí)時(shí)時(shí)回報(bào)、登錄錄方式及確認(rèn)認(rèn)程序等。四、特殊狀況的的非營(yíng)業(yè)日為了確保金融市市場(chǎng)有效率的的運(yùn)轉(zhuǎn)順暢，一一般而言各金金融中心之主主管機(jī)關(guān)會(huì)定定期宣布金融融機(jī)構(gòu)的非營(yíng)營(yíng)業(yè)日及金融融市場(chǎng)的休市市日，倘在無(wú)無(wú)法

12、預(yù)知或不不可抗力的特特殊情況下造造成休假日的的變更，影響響原定的交割割日，應(yīng)按下下列原則將原原交割日調(diào)整整至新的交割割日: （一）新的交割割日原則上應(yīng)應(yīng)變更為原交交割日后的第第一個(gè)營(yíng)業(yè)日日(涉及外匯匯交易時(shí)，須須符合二種貨貨幣的營(yíng)業(yè)日日)，但若是是在月底日，則則應(yīng)變更為月月底的前一個(gè)個(gè)營(yíng)業(yè)日。（二）除經(jīng)交易易雙方同意或或者當(dāng)?shù)靥貏e別的作業(yè)習(xí)慣慣允許分割交交易(如回教教國(guó)家) ，否否則同一筆外外匯交易的交交割日不可分分割為不同日日期。（三）原則上該該筆交易之價(jià)價(jià)格條件應(yīng)比比照原條件，不不可任意變更更。第三章 作作業(yè)部門 、付付款和確認(rèn)作業(yè)部門之區(qū)隔隔交易作業(yè)之確認(rèn)認(rèn)程序交割作業(yè)之確認(rèn)認(rèn)程序風(fēng)險(xiǎn)控

13、管作業(yè)之之確認(rèn)程序停損之控管原則則付款與交割指示示凈額交割一、作業(yè)部門之之區(qū)隔（一）涉及金融融交易之作業(yè)業(yè)部門基本上上可區(qū)分為三三個(gè)單位，分分別為：前臺(tái)臺(tái)（交易室）負(fù)負(fù)責(zé)金融商品品之交易；后后臺(tái)（交割作作業(yè)）負(fù)責(zé)交交易之確認(rèn)、清清算及交割；中臺(tái)（風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)控管）負(fù)責(zé)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)之監(jiān)控控及維護(hù)。三三個(gè)單位各司司職掌分別執(zhí)執(zhí)行業(yè)務(wù)。（二）金融機(jī)構(gòu)構(gòu)為提升效能能得整合前臺(tái)臺(tái)交易室功能能或集中后臺(tái)臺(tái)作業(yè)統(tǒng)籌控控管，惟前后后臺(tái)之辦公地地點(diǎn)應(yīng)有明顯顯區(qū)隔并嚴(yán)守守牽制原則。（三）前臺(tái)交易易與后臺(tái)交割割人員不得相相互兼任，同同時(shí)前后臺(tái)之之呈報(bào)系統(tǒng)及及風(fēng)險(xiǎn)控管亦亦應(yīng)嚴(yán)格區(qū)分分，倘有設(shè)置置中臺(tái)作業(yè)控控管風(fēng)險(xiǎn)，亦亦應(yīng)采取類似

14、似的職掌區(qū)分分與呈報(bào)流程程劃分，以達(dá)達(dá)相互監(jiān)控之之功能。（四）后臺(tái)與中中臺(tái)之業(yè)務(wù)績(jī)績(jī)效應(yīng)避免與與交易員的操操作績(jī)效直接接連結(jié)。二、交易作業(yè)之之確認(rèn)程序 （一）管理階層層應(yīng)以書(shū)面訂訂定所授權(quán)之之交易人員、交交易項(xiàng)目、交交易額度、監(jiān)監(jiān)控機(jī)制及評(píng)評(píng)估方式等控控管規(guī)范；交交易員應(yīng)在授授權(quán)范圍內(nèi)從從事交易。（二）交易員完完成交易后，應(yīng)應(yīng)在規(guī)定時(shí)間間內(nèi)確實(shí)就交交易內(nèi)容填制制交易單或輸輸入計(jì)算機(jī)系系統(tǒng)，并控管管交易部位，不不得與交易對(duì)對(duì)手以任何形形式之約定隱隱瞞交易部位位，以符合控控管原則。三、交割作業(yè)之之確認(rèn)程序（一）后臺(tái)交割割作業(yè)應(yīng)盡速速制發(fā)書(shū)面確確認(rèn)函以確認(rèn)認(rèn)每筆交易，寄寄發(fā)對(duì)象為交交易對(duì)手之后后臺(tái)交

15、割部門門。（二）確認(rèn)函的的內(nèi)容及格式式將隨交易工工具不同而有有差異，惟所所有確認(rèn)函至至少要包括下下列各項(xiàng)內(nèi)容容：1、交易種類 2、交易對(duì)手3、成交價(jià)格、金金額和幣別4、訂約日、交交割日、到期期日和其它相相關(guān)的日期(例如，執(zhí)行行日等)5、付款指示及及交割方式6、適用的標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)條件 (例例如 FRAABBA、BBAIRRS-ISDDA-ICOOM等)7、其它重要訊訊息（三）經(jīng)紀(jì)商應(yīng)應(yīng)以傳真或其其它可接受的的電子通訊方方式，盡速向向買賣雙方確確認(rèn)所有成交交的交易。（四）收到確認(rèn)認(rèn)函時(shí)應(yīng)確實(shí)實(shí)查核，倘若若發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤應(yīng)應(yīng)立即通知對(duì)對(duì)方予以更正正，并要求對(duì)對(duì)方制發(fā)正確確的確認(rèn)函或或以書(shū)面更正正。（五）發(fā)出確認(rèn)

16、認(rèn)函后倘未收收到回復(fù)，亦亦應(yīng)依作業(yè)程程序追蹤。（六）在未取得得交易對(duì)方書(shū)書(shū)面確認(rèn)或交交易對(duì)方無(wú)法法立即發(fā)出確確認(rèn)函前，得得額外以口頭頭核對(duì)的方式式確認(rèn)交易，以以盡速完成交交易確認(rèn)減少少風(fēng)險(xiǎn)。四、風(fēng)險(xiǎn)控管作作業(yè)之確認(rèn)程程序（一）風(fēng)險(xiǎn)控管管人員應(yīng)確認(rèn)認(rèn)所有交易是是否均在相關(guān)關(guān)規(guī)定范圍內(nèi)內(nèi)辦理。（二）管理階層層應(yīng)制定交易易價(jià)格合理性性之控管程序序，風(fēng)險(xiǎn)控管管人員應(yīng)檢視視所有交易價(jià)價(jià)格是否在合合理范圍內(nèi)，倘倘有偏離市場(chǎng)場(chǎng)行情之交易易發(fā)生，應(yīng)要要求交易員提提出解釋。五、停損之控管管原則（一）管理階層層應(yīng)制定書(shū)面面規(guī)范明確控控管交易員之之停損額度、處處理程序及監(jiān)監(jiān)控機(jī)制。（二）停損單的的內(nèi)容除須明明載交易

17、條件件外，亦應(yīng)確確認(rèn)交易雙方方同意的有效效期限或限制制。（三）接單者有有義務(wù)盡一切切相當(dāng)合理之之努力立即履履行合約，但但并不保證履履行結(jié)果的價(jià)價(jià)格絲毫不差差。如果是因因?yàn)閷?duì)于市場(chǎng)場(chǎng)是否已達(dá)到到該執(zhí)行停損損的價(jià)位而引引發(fā)爭(zhēng)議時(shí)，雙雙方都應(yīng)該明明白，無(wú)論證證實(shí)市場(chǎng)價(jià)格格范圍的來(lái)源源為何，若要要取得絕對(duì)正正確且權(quán)威的的紀(jì)錄，是有有困難的。（四）經(jīng)紀(jì)商被被要求提供市市場(chǎng)的高低點(diǎn)點(diǎn)時(shí)，僅可能能提供其能力力范圍內(nèi)所能能看到的高低低點(diǎn)，因此，對(duì)對(duì)于包括類似似這種情形在在內(nèi)的任何信信息都應(yīng)當(dāng)小小心，并以專專業(yè)謹(jǐn)慎的態(tài)態(tài)度來(lái)因應(yīng)。（五）金融機(jī)構(gòu)構(gòu)不論接到來(lái)來(lái)自一般客戶戶或其它金融融機(jī)構(gòu)所委托托之停損單，均均須秉

18、持誠(chéng)實(shí)實(shí)、公正的態(tài)態(tài)度以最高標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)的行為準(zhǔn)準(zhǔn)則提供服務(wù)務(wù)。六、付款與交割割指示（一）付款與交交割指示應(yīng)該該盡快發(fā)出，以以便能減少錯(cuò)錯(cuò)誤迅速交割割。（二）盡可能采采用標(biāo)準(zhǔn)化之之交割指示作作業(yè)，以減少少雙方錯(cuò)誤交交割金額發(fā)生生的次數(shù)以及及降低差異金金額。（三）付款與交交割指示應(yīng)該該經(jīng)由加押認(rèn)認(rèn)證的SWIIFT電文或或確認(rèn)信函來(lái)來(lái)處理。（四）倘付款指指示改變時(shí)，應(yīng)應(yīng)立即將新的的付款指示通通知對(duì)方；如如果交易是透透過(guò)經(jīng)紀(jì)商進(jìn)進(jìn)行，也應(yīng)該該通知經(jīng)紀(jì)商商。此項(xiàng)通知應(yīng)應(yīng)該以書(shū)面、電電報(bào)或其它類類似的確認(rèn)方方式為之，并并確認(rèn)交易對(duì)對(duì)方是否收到到新的指示。（五）倘付款指指示所載之受受款人是交易易雙方以外之之第三

19、者時(shí)，則則該筆交割款款項(xiàng)之執(zhí)行應(yīng)應(yīng)經(jīng)由管理階階層之授權(quán)。七、凈額交割（一）隨著國(guó)際際金融市場(chǎng)上上日益龐大的的交易量，相相對(duì)隱藏著巨巨額之交割風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，為解決決此項(xiàng)困擾，建建議在法律許許可前提下，金金融機(jī)構(gòu)可采采取與交易對(duì)對(duì)手簽訂交易易凈額交割合合約，對(duì)部分分交易項(xiàng)目以以凈額交割付付款形式取代代總額交割付付款，以有效效降低交割及及信用風(fēng)險(xiǎn)。（二）交易雙方方之付款交割割得在相同的的交割日期、交交易項(xiàng)目及貨貨幣下，倘交交易之一方應(yīng)應(yīng)支付之款項(xiàng)項(xiàng)高于對(duì)方應(yīng)應(yīng)支付之款項(xiàng)項(xiàng)時(shí)，則以應(yīng)應(yīng)付較高金額額的一方支付付予對(duì)方二者者之間的差額額。（三）交易雙方方亦可選擇于于同一交割日日期內(nèi)采相同同支付貨幣之之多筆付款交

20、交割交易進(jìn)行行凈額交割。第四章授權(quán)、文文件及電話錄錄音交易活動(dòng)之授權(quán)權(quán)及責(zé)任約定條款及相關(guān)關(guān)文件限制條件及預(yù)備備交易程序電話錄音及電子子信息利用電子設(shè)備從從事交易交易室安全控管管一、交易活動(dòng)之之授權(quán)及責(zé)任任為有效執(zhí)行內(nèi)部部控制，不論論是金融機(jī)構(gòu)構(gòu)或經(jīng)紀(jì)商，其其管理階層對(duì)對(duì)于交易活動(dòng)動(dòng)，應(yīng)以書(shū)面面方式明確規(guī)規(guī)范其所有參參與交易人員員之責(zé)任、授授權(quán)與報(bào)告之之關(guān)系，并經(jīng)經(jīng)由高階管理理階層核準(zhǔn)及及內(nèi)部稽核主主管單位審視視并同意后辦辦理。上述規(guī)規(guī)范應(yīng)將金融融機(jī)構(gòu)間與客客戶間之交易易一并制訂，適適用對(duì)象包括括所有參與交交易之人員（包包括前臺(tái)交易易人員、中臺(tái)臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理人人員及后臺(tái)作作業(yè)人員），其其規(guī)范事項(xiàng)如

21、如下： （一）業(yè)務(wù)政策策與作業(yè)準(zhǔn)則則1、訂定業(yè)務(wù)范范圍2、訂定作業(yè)流流程3、建立風(fēng)險(xiǎn)管管理措施4、建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)評(píng)價(jià)體系5、訂定會(huì)計(jì)處處理方式6、建立內(nèi)部稽稽核制度7、建置管理信信息系統(tǒng)（包包括一般及例例外狀況報(bào)告告機(jī)制）（二）按組織架架構(gòu)明確分層層授權(quán)造冊(cè)各各層級(jí)被授權(quán)權(quán)之交易人員員名冊(cè)。（三）核定可承承作之產(chǎn)品權(quán)權(quán)限及規(guī)范包包括交易項(xiàng)目目、交易額度度、交易期限限、限制高風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)之交易商商品等。（四）擬訂未軋軋平部位（oopen ppositiion）、資資金不對(duì)稱部部位（missmatchh posiition）、交交易對(duì)手限額額（counnterpaartiess limiits）、停停損限額

22、（sstop-lloss llimitss）等。（五）確認(rèn)手續(xù)續(xù)及交割程序序（六）界定經(jīng)紀(jì)紀(jì)商與金融機(jī)機(jī)構(gòu)間之關(guān)系系，協(xié)議經(jīng)紀(jì)紀(jì)商提供之產(chǎn)產(chǎn)品項(xiàng)目與相相關(guān)費(fèi)用之付付款方式。（七）管理階層層應(yīng)確保每位位員工均接受受適當(dāng)之專業(yè)業(yè)訓(xùn)練，并恪恪遵公司與其其自身相關(guān)之之規(guī)定。（八）其它相關(guān)關(guān)事宜二、約定條款及及相關(guān)文件目前店頭市場(chǎng)普普遍多系依據(jù)據(jù)法律文件，以以約束交易雙雙方在特定之之條件或擔(dān)保保下進(jìn)行交易易。是項(xiàng)法律律文件之簽定定，得經(jīng)由交交易雙方簽署署并換文之主主契約（Maaster Agreeement）或或雙方合意之之標(biāo)準(zhǔn)化制式式文件為之。國(guó)國(guó)際交換交易易暨衍生性商商品協(xié)會(huì)（IInternnati

23、onnal Swwaps aand Deerivattives Assocciatioon ,Innc、簡(jiǎn)稱ISDDA）所公布布之標(biāo)準(zhǔn)契約約，即為國(guó)際際金融市場(chǎng)上上廣為采用之之契約范本。（一）概述ISSDA相關(guān)事事項(xiàng)如下：1、ISDA契契約之構(gòu)成：（1）ISDAA契約包括主主契約（Maaster Agreeement）包包括附約（SScheduule）及確確認(rèn)函（Coonfirmmationn，系指立約約人雙方交換換或?yàn)榇_認(rèn)或或證明該等交交易使其生效效之文件或確確認(rèn)證據(jù)）。（2）ISDAA公布之主契契約為制式契契約，其內(nèi)容容固定不變。為為使契約內(nèi)容容符合交易當(dāng)當(dāng)事人間之交交易需求，交交易當(dāng)事人

24、得得經(jīng)協(xié)商修改改或增刪條款款訂定于附約約中，并與主主契約一并簽簽訂。（3）交易雙方方進(jìn)行個(gè)別交交易時(shí)，無(wú)需需再磋商權(quán)利利義務(wù)約定，徑徑以確認(rèn)函作作為個(gè)別交易易條件之書(shū)面面確認(rèn)。2、ISDA契契約之適用順順序：若附約之條款與與主契約之其其它條款有不不一致之處，以以附約為準(zhǔn)。若若任何確認(rèn)函函與主契約有有不一致之處處，就有關(guān)交交易而言，以以確認(rèn)函為準(zhǔn)準(zhǔn)。亦即就特特定交易而言言，以確認(rèn)函函之效力為最最優(yōu)先，其次次為附約，最最后方為主契契約。（二）簽署法律律文件應(yīng)注意意事項(xiàng)如下：1、交易雙方至至遲應(yīng)于交易易完成后，在在雙方約定之之時(shí)間內(nèi)，完完成法律文件件之簽署及換換文，文件內(nèi)內(nèi)容應(yīng)載明約約定條款及商商品

25、范圍；本本準(zhǔn)則建議使使用標(biāo)準(zhǔn)化約約定條款以使使交易順利進(jìn)進(jìn)行。2、如實(shí)行ISSDA合約，其其中有任何之之修改或選擇擇之建議時(shí)，應(yīng)應(yīng)在交易前厘厘清一切疑義義，以杜絕紛紛爭(zhēng)。3、交易員與經(jīng)經(jīng)紀(jì)商從事本本準(zhǔn)則附錄所所列之標(biāo)的，如如有修改與建建議時(shí)應(yīng)一并并厘清。4、合約之修改改如屬重大事事件者（如交交易對(duì)手所有有權(quán)或保證之之變更等），交交易雙方應(yīng)于于交易前達(dá)成成協(xié)議。5、從事交易之之金融工具如如不適用標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)條款時(shí)，交交易雙方應(yīng)審審慎厘清相關(guān)關(guān)文件。6、交易員處理理復(fù)雜性較高高之交易時(shí)，應(yīng)應(yīng)認(rèn)知雙方交交易條件一經(jīng)經(jīng)確定，將立立即受到約束束，故應(yīng)盡早早完成書(shū)面文文件。三、限制條件及及預(yù)備交易程程序（一）交

26、易員與與經(jīng)紀(jì)商在達(dá)達(dá)成交易前，雙雙方應(yīng)就限制制條款陳述清清楚。（二）交易員所所報(bào)出之價(jià)格格，應(yīng)事先已已取得交易額額度。（三）如須交易易對(duì)手配合并并軋平部位時(shí)時(shí)，應(yīng)于交易易前告知對(duì)方方。 （四）交易的履履行如有附條條件時(shí)，應(yīng)于于交易前告知知交易對(duì)手。（五）如交易員員提出報(bào)價(jià)并并附帶條件指指稱，必須執(zhí)執(zhí)行另項(xiàng)避險(xiǎn)險(xiǎn)交易后，該該報(bào)價(jià) 始能生效效，亦應(yīng)于交交易前告知交交易對(duì)手。（六）交易員履履行交易之能能力受限于其其它因素（如如其它金融中中心的開(kāi)市時(shí)時(shí)間）時(shí)，應(yīng)應(yīng)于交易前告告知經(jīng)紀(jì)商或或交易對(duì)手。四、電話錄音及及電子信息利用電話錄音紀(jì)紀(jì)錄交易內(nèi)容容的做法已廣廣泛使用于店店頭市場(chǎng)。除除了電話錄音音外，亦

27、可透透過(guò)不同之電電子傳輸系統(tǒng)統(tǒng)如電子郵件件、對(duì)話交易易系統(tǒng)等紀(jì)錄錄交易內(nèi)容，以以利日后檢視視之用。（一）運(yùn)用層面面：包括前臺(tái)臺(tái)交易與后臺(tái)臺(tái)作業(yè)。（二）紀(jì)錄范圍圍：包括交易易員與經(jīng)紀(jì)商商之所有通話話內(nèi)容，后臺(tái)臺(tái)作業(yè)之有關(guān)關(guān)確認(rèn)交易、執(zhí)執(zhí)行付款以及及其它指示等等。（三）功能：1、經(jīng)由電話錄錄音可迅速追追查交易內(nèi)容容，以適時(shí)解解決雙方爭(zhēng)議議。2、遵守法令主主管得據(jù)以檢檢視交易員是是否違反一般般法規(guī)或相關(guān)關(guān)規(guī)定。3、提供內(nèi)部稽稽核之依據(jù)。4、洗錢防制：檢視任何異異常、疑似洗洗錢之行為。（四）告知義務(wù)務(wù)：對(duì)于被錄錄音者，包括括新增之交易易對(duì)手或客戶戶應(yīng)善盡告知知之義務(wù)。（五）法規(guī)遵循循：錄音程序序應(yīng)遵循

28、當(dāng)?shù)氐胤ㄒ?guī)辦理。（六）保存期限限：錄音內(nèi)容容至少應(yīng)保存存三個(gè)月。惟惟如從事較長(zhǎng)長(zhǎng)天期之利率率換匯、遠(yuǎn)期期利率合約或或類似之金融融商品交易時(shí)時(shí)，為慎重起起見(jiàn)得考慮延延長(zhǎng)保存期限限。（七）安全管理理：管理階層層應(yīng)以書(shū)面方方式明確規(guī)范范設(shè)備及錄音音內(nèi)容之控管管，以免遭到到破壞或篡改改。五、利用無(wú)線傳傳輸之電子設(shè)設(shè)備從事交易易全球數(shù)字化啟動(dòng)動(dòng)了商業(yè)型態(tài)態(tài)的改變。在在無(wú)線傳輸?shù)牡念I(lǐng)域中，無(wú)無(wú)線電話及個(gè)個(gè)人數(shù)字助理理等電子化產(chǎn)產(chǎn)品開(kāi)拓了電電子商業(yè)的通通路。（一）使用無(wú)線線傳輸設(shè)備（交交易員本身持持有或公司持持有）從事交交易，相較在在交易室內(nèi)使使用固定線路路、電話錄音音等更不易掌掌控，其潛藏藏之風(fēng)險(xiǎn)在于于缺

29、乏電子法法律的建置。（二）管理階層層如同意其所所屬人員使用用無(wú)線傳輸之之電子設(shè)備從從事交易，則則應(yīng)以書(shū)面方方式制訂政策策并規(guī)范相關(guān)關(guān)之人員，包包括交易、買買賣及交割等等人員。上述述政策規(guī)范如如下：1、界定私人或或公司所持有有之設(shè)備，可可否在交易室室與后臺(tái)進(jìn)行行交易、通知知或確認(rèn)交易易等。2、是否允許在在交易室內(nèi)使使用私人或公公司所持有之之設(shè)備。3、在何種情況況與條件下，得得經(jīng)由高階管管理人員授權(quán)權(quán)進(jìn)行交易。4、辦理稽核交交易時(shí)，檢視視對(duì)話與回話話內(nèi)容是否合合宜。（三）利用無(wú)線線通訊設(shè)備從從事交易并非非好慣例，除除非是緊急或或?yàn)?zāi)后重建之之狀況下，方方可由高階管管理人員授權(quán)權(quán)后承作。六、交易室安全

30、全控管在金融市場(chǎng)從事事交易活動(dòng)，交交易室容易成成為外部破壞壞或攻擊之目目標(biāo)。因此，高高階管理人員員除了認(rèn)知交交易室的安全全及系統(tǒng)設(shè)備備之重要性外外，應(yīng)以書(shū)面面方式制訂相相關(guān)安全措施施，包括作業(yè)業(yè)信息與設(shè)備備、機(jī)密文件件的保存、交交易室門禁規(guī)規(guī)則等，以防防范非財(cái)務(wù)人人員與外部訪訪客之不當(dāng)干干擾。交易室室或經(jīng)紀(jì)商之之所有成員，對(duì)對(duì)于可疑之活活動(dòng)或異常要要求有關(guān)財(cái)務(wù)務(wù)部門之業(yè)務(wù)務(wù)訊息或系統(tǒng)統(tǒng)者，應(yīng)保持持警覺(jué)并立即即報(bào)告高階管管理人員。第五章經(jīng)紀(jì)商商及傭金經(jīng)紀(jì)商的角色扮扮演傭金與手續(xù)費(fèi)電子化之經(jīng)紀(jì)服服務(wù)經(jīng)紀(jì)商告知交易易對(duì)手名稱過(guò)水交易一、經(jīng)紀(jì)商的角角色（一）經(jīng)紀(jì)商僅僅系交易過(guò)程程之中介者或或安排者，主

31、主要系為交易易雙方撮合兩兩造合意之條條款，以順利利完成交易。（二）經(jīng)紀(jì)商于于接獲交易機(jī)機(jī)構(gòu)之報(bào)價(jià)后后，即按報(bào)價(jià)價(jià)之高低順序序（即買進(jìn)價(jià)價(jià)格以較高者者為優(yōu)先，賣賣出價(jià)格以較較低者為優(yōu)先先）接洽交易易機(jī)會(huì)，如遇遇多個(gè)交易機(jī)機(jī)構(gòu)之報(bào)價(jià)相相同時(shí)，則按按報(bào)價(jià)先后次次序成交。（三）交易機(jī)構(gòu)構(gòu)得選擇經(jīng)由由經(jīng)紀(jì)商中介介交易（場(chǎng)內(nèi)內(nèi)交易），或或自行尋找交交易對(duì)手進(jìn)行行場(chǎng)外交易。（四）經(jīng)紀(jì)商是是以傭金為主主要收入來(lái)源源，其本身并并不承擔(dān)交易易之盈虧風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，亦不得自自行買賣。（五）交易機(jī)構(gòu)構(gòu)與經(jīng)紀(jì)商公公司之高層主主管，應(yīng)負(fù)有有監(jiān)督其交易易員與經(jīng)紀(jì)人人之責(zé)，并確確保其所屬人人員皆遵循公公司之政策。（六）交易機(jī)構(gòu)構(gòu)之高

32、層主管管須為選擇經(jīng)經(jīng)紀(jì)商負(fù)最大大之責(zé)任，并并應(yīng)規(guī)范如下下事項(xiàng)：1、經(jīng)紀(jì)商提供供之產(chǎn)品項(xiàng)目目及相關(guān)費(fèi)用用之付款方式式2、檢視與經(jīng)紀(jì)紀(jì)商之關(guān)系3、定期檢視與與經(jīng)紀(jì)商之往往來(lái)情形與業(yè)業(yè)務(wù)是否有異異常集中之現(xiàn)現(xiàn)象。（七）經(jīng)紀(jì)商之之管理階層應(yīng)應(yīng)告知所屬員員工要重視客客戶權(quán)益。二、傭金與手續(xù)續(xù)費(fèi)（一）經(jīng)紀(jì)商之之費(fèi)率應(yīng)由交交易機(jī)構(gòu)與經(jīng)經(jīng)紀(jì)商之董事事或高階管理理人員自由議議定，并以書(shū)書(shū)面方式為之之，如有異動(dòng)動(dòng)或修訂時(shí)亦亦同。（二）透過(guò)經(jīng)紀(jì)紀(jì)商中介之交交易，依市場(chǎng)場(chǎng)慣例，買賣賣雙方應(yīng)支付付經(jīng)紀(jì)商傭金金與手續(xù)費(fèi)。一一般而言，經(jīng)經(jīng)紀(jì)商所報(bào)出出之價(jià)格并不不包括傭金與與手續(xù)費(fèi)。三、電子化之經(jīng)經(jīng)紀(jì)服務(wù)過(guò)去傳統(tǒng)店頭市市場(chǎng)，

33、經(jīng)紀(jì)服服務(wù)多透過(guò)經(jīng)經(jīng)紀(jì)商之語(yǔ)語(yǔ)音經(jīng)紀(jì)專專線，提供服服務(wù)予金融機(jī)機(jī)構(gòu)。近年來(lái)來(lái)金融機(jī)構(gòu)間間交易與即期期交易在電子子化經(jīng)紀(jì)系統(tǒng)統(tǒng)中占了相當(dāng)當(dāng)大的比率，逐逐漸的其它商商品亦陸續(xù)加加入。電子經(jīng)經(jīng)紀(jì)全然跳脫脫了語(yǔ)音經(jīng)紀(jì)紀(jì)，因此引發(fā)發(fā)許多技術(shù)上上、應(yīng)用上甚甚至道德規(guī)范范上的爭(zhēng)議。交交易的自動(dòng)化化與24小時(shí)全天天候交易，其其潛藏之作業(yè)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)要比語(yǔ)語(yǔ)音經(jīng)紀(jì)高，故故應(yīng)制訂嚴(yán)謹(jǐn)謹(jǐn)之策略及內(nèi)內(nèi)部控制加以以規(guī)范。（一）電子經(jīng)紀(jì)紀(jì)層面：包括括了所有從事事于店頭交易易、貨幣市場(chǎng)場(chǎng)、衍生性商商品市場(chǎng)之參參與者、經(jīng)紀(jì)紀(jì)人與電子經(jīng)經(jīng)紀(jì)商。（二）透過(guò)電子子經(jīng)紀(jì)系統(tǒng)執(zhí)執(zhí)行交易時(shí)，應(yīng)應(yīng)遵循個(gè)別經(jīng)經(jīng)紀(jì)商所提供供之交易準(zhǔn)則則（Deall

34、ing RRule BBook），并并依交易機(jī)構(gòu)構(gòu)與電子經(jīng)紀(jì)紀(jì)商間所簽訂訂之契約或法法律文件辦理理。此項(xiàng)交易易準(zhǔn)則，應(yīng)厘厘清下列情況況之作業(yè)程序序及責(zé)任歸屬屬：1、交易中或交交易完成時(shí)發(fā)發(fā)生通訊中斷斷2、偏離市場(chǎng)行行情之差異3、計(jì)算機(jī)軟件件不完備或限限制（三）電子經(jīng)紀(jì)紀(jì)系統(tǒng)可能潛潛藏偏離市場(chǎng)場(chǎng)行情之風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，故交易員員在鍵入整數(shù)數(shù)價(jià)格時(shí)應(yīng)審審慎為之。（四）金融市場(chǎng)場(chǎng)參與者不應(yīng)應(yīng)利用擴(kuò)大市市場(chǎng)買賣價(jià)差差或整數(shù)與小小數(shù)之誤植等等，在電子經(jīng)經(jīng)紀(jì)系統(tǒng)發(fā)生生瞬間不明波波動(dòng)時(shí)以獲取取不當(dāng)之利益益。 （五）透過(guò)電子子經(jīng)紀(jì)從事交交易，不應(yīng)突突發(fā)性撤銷交交易額度或利利用策略性操操作以誤導(dǎo)市市場(chǎng)行情。（六）交易機(jī)構(gòu)

35、構(gòu)之管理階層層應(yīng)該建立完完善的內(nèi)部控控制制度，以以防止未經(jīng)授授權(quán)從事電子子化交易，并并確保交易員員對(duì)電子經(jīng)紀(jì)紀(jì)系統(tǒng)與相關(guān)關(guān)作業(yè)手冊(cè)已已充分了解。四、經(jīng)紀(jì)商告知知交易對(duì)手名名稱交易過(guò)程中，經(jīng)經(jīng)紀(jì)商首先會(huì)會(huì)向交易當(dāng)事事人報(bào)價(jià)，接接著協(xié)商兩造造之交易條件件，交易進(jìn)行行中經(jīng)紀(jì)商會(huì)會(huì)選擇某一時(shí)時(shí)點(diǎn)揭露交易易對(duì)手名稱，至至于揭露之時(shí)時(shí)點(diǎn)不一，端端視交易標(biāo)的的或市場(chǎng)等特特性而定。以以下概述揭露露交易對(duì)手名名稱時(shí)應(yīng)注意意事項(xiàng)：（一）經(jīng)紀(jì)商只只能于雙方之之交易當(dāng)事人人皆表達(dá)了強(qiáng)強(qiáng)烈交易之意意向，否則不不應(yīng)輕易揭露露交易對(duì)手名名稱。（二）經(jīng)紀(jì)商就就相關(guān)之交易易內(nèi)容應(yīng)善盡盡保密之義務(wù)務(wù)。（三）交易員應(yīng)應(yīng)于交易前事事

36、先告知經(jīng)紀(jì)紀(jì)商，不愿與與之承做交易易之對(duì)手名稱稱與交易商品品。（四）交易員如如愿意與不同同之交易對(duì)手手承作差別價(jià)價(jià)格時(shí)，應(yīng)于于交易前事先先告知經(jīng)紀(jì)商商。（五）經(jīng)紀(jì)商應(yīng)應(yīng)依客戶之指指示撮合交易易并考慮客戶戶之最佳利益益。（六）當(dāng)交易當(dāng)當(dāng)事人之一方方不被它方接接受時(shí)，經(jīng)紀(jì)紀(jì)商當(dāng)拒絕透透露不被接受受者名稱。（七）在拆款市市場(chǎng)中，只有有在拆出資金金者接受拆入入資金者之信信用時(shí)，拆出出資金者之名名稱才可被揭揭露。（八）列舉拆入入資金者有權(quán)權(quán)拒絕拆出資資金者之情況況如下：1、拆出資金者者要求短期拆拆出時(shí)，在未未接到拆出資資金者之入帳帳通知前，拆拆入資金者并并不準(zhǔn)備還款款。2、拆入資金者者對(duì)拆出資金金者并未

37、核予予交易額度，為為避免對(duì)方提提出對(duì)等之拆拆借要求。3、拆出資金者者被拆入資金金者之高階管管理階層列為為拒絕往來(lái)戶戶。五、過(guò)水交易（一）所稱過(guò)水水交易：意指指交易雙方自自行或透過(guò)經(jīng)經(jīng)紀(jì)商敲定交交易條款后，交交易之一方礙礙于特定因素素（如逾越交交易額度），無(wú)無(wú)法依約履行行義務(wù)，此時(shí)時(shí)該交易當(dāng)事事者或經(jīng)紀(jì)商商，會(huì)在市場(chǎng)場(chǎng)上尋找第三三者（須有交交易額度）以以取代該無(wú)法法履約之交易易對(duì)手，以順順利完成交易易。（二）由于過(guò)水水交易會(huì)占用用到交易對(duì)手手之額度，故故交易員應(yīng)遵遵循公司政策策，并事先取取得高階管理理階層之授權(quán)權(quán)核準(zhǔn)，方得得允諾經(jīng)紀(jì)商商之請(qǐng)求承做做過(guò)水交易。（三）承做過(guò)水水交易時(shí)應(yīng)盡盡速執(zhí)行完畢

38、畢，且交易員員不得在交易易過(guò)程中獲得得不當(dāng)之利益益。第六章交易實(shí)實(shí)務(wù)金融機(jī)構(gòu)間交易易之參與者交易流程交易完成之認(rèn)定定經(jīng)紀(jì)商中介原則則與未知的交易對(duì)對(duì)象進(jìn)行交易易營(yíng)業(yè)時(shí)間外交易易偏離市場(chǎng)價(jià)格（ooff mmarkett ratee ）之交易易因特網(wǎng)在線交易易一、金融機(jī)構(gòu)間間外匯市場(chǎng)之之參與者可分分為下列三者者： （一）辦理外匯匯業(yè)務(wù)之金融融機(jī)構(gòu)：在市場(chǎng)上進(jìn)行接接受顧客買、賣賣外匯后之拋拋補(bǔ)工作，或或?yàn)槠渌康牡牡慕鹑谛越唤灰?，是市?chǎng)場(chǎng)的主角。 （二）外匯經(jīng)紀(jì)紀(jì)商：從事于交易撮合合工作，在市市場(chǎng)上扮演橋橋梁的角色?？煽煞譃槿斯ご榇楹吓c網(wǎng)絡(luò)電電子撮合兩種種。（三）中央銀行行：基于調(diào)節(jié)供需或或政策上之

39、考考慮，必要時(shí)時(shí)在市場(chǎng)進(jìn)行行調(diào)節(jié)性或政政策性干預(yù)，是是市場(chǎng)的監(jiān)督督人。二、交易流程：報(bào)價(jià)、交割割、金額、差差額在金融市場(chǎng)的交交易中，除了了人員素質(zhì)的的精良及高效效率信息系統(tǒng)統(tǒng)以外，必須須針對(duì)交易過(guò)過(guò)程的每一步步驟訂定嚴(yán)謹(jǐn)謹(jǐn)?shù)淖鳂I(yè)程序序。一般而言言，整個(gè)過(guò)程程包括：詢價(jià)價(jià)/報(bào)價(jià)、交易易確認(rèn)、辦理理交割、交易易文件歸檔。（一）詢價(jià)/報(bào)報(bào)價(jià)：1、交易當(dāng)事人人，代理人或或經(jīng)紀(jì)商均有有義務(wù)以明確確的方式表明明其報(bào)價(jià)是有有效報(bào)價(jià)或參參考報(bào)價(jià)。2、交易員透過(guò)過(guò)經(jīng)紀(jì)商，或或直接向?qū)Ψ椒綀?bào)出有效報(bào)報(bào)價(jià)時(shí)，除非非有特別指示示或協(xié)議，即即有義務(wù)依該該報(bào)價(jià)就市場(chǎng)場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)慣用金金額與可接受受之對(duì)方完成成交易。3、交易員與

40、經(jīng)經(jīng)紀(jì)商不得進(jìn)進(jìn)行本身無(wú)意意承諾，而僅僅企圖誤導(dǎo)市市場(chǎng)參與者之之非真意報(bào)價(jià)價(jià)。4、對(duì)各種貨幣幣之報(bào)價(jià)，市市場(chǎng)參與者若若采用非國(guó)際際市場(chǎng)慣用的的報(bào)價(jià)方式時(shí)時(shí)，須事先聲聲明。5、交易員欲從從事畸零或非非標(biāo)準(zhǔn)慣用金金額之交易，應(yīng)應(yīng)事先向交易易對(duì)方具體明明確表明。6、交易員應(yīng)立立刻表明成交交幣別、金額額，報(bào)價(jià)者亦亦須立即表示示愿承諾及接接受之金額。（二）交割：1、除非另有約約定，報(bào)價(jià)均均屬即期交割割，亦即于成成交后第二個(gè)個(gè)營(yíng)業(yè)日交割割。2、鑒于各地假假日不盡相同同，對(duì)營(yíng)業(yè)日日之認(rèn)定，可可能產(chǎn)生誤解解，因此報(bào)價(jià)價(jià)時(shí)，市場(chǎng)參參與者宜與交交易對(duì)方確定定交割日期。3、交割日之月月份，最好以以英文月份字字母表示

41、，免免生混淆。4、倘遇不可抗抗力之事件而而須順延交割割日時(shí)，新臺(tái)臺(tái)幣利息之補(bǔ)補(bǔ)償按前一日日公告之金融融業(yè)拆款市場(chǎng)場(chǎng)隔夜拆款加加權(quán)平均利率率計(jì)收，但雙雙方另有約定定者，從其約約定。（三）金融機(jī)構(gòu)構(gòu)接受及執(zhí)行行下單之原則則：金融機(jī)構(gòu)接受及及執(zhí)行下單，均均應(yīng)依金融機(jī)機(jī)構(gòu)之本身誠(chéng)誠(chéng)信及最佳注注意，盡力而而為，惟不負(fù)負(fù)保證成交之之責(zé)。三、交易完成之之確認(rèn)（一）在瞬息萬(wàn)萬(wàn)變的店頭市市場(chǎng)交易中，不不論是透過(guò)經(jīng)經(jīng)紀(jì)商或買賣賣雙方直接交交易，有關(guān)報(bào)報(bào)價(jià)、詢價(jià)以以及成交等，都都需要有清楚楚明確的市場(chǎng)場(chǎng)規(guī)則，來(lái)規(guī)規(guī)范作業(yè)程序序與行為準(zhǔn)則則。這一點(diǎn)在在交易時(shí)的詢?cè)儍r(jià)、報(bào)價(jià)與與成交時(shí)，尤尤其重要。只只要價(jià)格及任任何條件

42、經(jīng)雙雙方同意，那那么交易員就就應(yīng)該信守交交易的承諾。（二）交易員應(yīng)應(yīng)該對(duì)口頭上上的交易的承承諾視為有約約束力，而隨隨后的書(shū)面確確認(rèn)視為交易易憑證，并不不會(huì)逾越先前前的口頭協(xié)議議，不一定要要有書(shū)面文件件才視為達(dá)成成交易。為了了降低交易完完成后可能再再發(fā)生爭(zhēng)議的的狀況，買賣賣雙方應(yīng)在口口頭磋商時(shí)就就把各項(xiàng)交易易細(xì)節(jié)談妥，并并且盡快就未未決定的部分分達(dá)成協(xié)議。（三）所有市場(chǎng)場(chǎng)參予者無(wú)論論其角色為金金融機(jī)金融機(jī)機(jī)構(gòu)管理人、交交易員或經(jīng)紀(jì)紀(jì)商，都有義義務(wù)明白表示示他們的報(bào)價(jià)價(jià)都是確實(shí)有有效的價(jià)格，或或僅是參考性性質(zhì)的報(bào)價(jià)。而而經(jīng)紀(jì)商所報(bào)報(bào)出的價(jià)格更更應(yīng)該是在合合理的市場(chǎng)金金額下能成交交的確實(shí)有效效價(jià)格，

43、除非非另有其它規(guī)規(guī)范。（四）交易員對(duì)對(duì)于報(bào)給經(jīng)紀(jì)紀(jì)商的價(jià)格要要負(fù)全責(zé)，在在這種情況下下，交易員一一開(kāi)始就應(yīng)該該對(duì)價(jià)格訂出出時(shí)效（例如如明訂只有一一分鐘）。否否則，交易員員有義務(wù)在合合理的市場(chǎng)金金額下，以所所報(bào)價(jià)格進(jìn)行行交易。就經(jīng)經(jīng)紀(jì)商而言，他他們應(yīng)盡一切切努力協(xié)助交交易員，雙方方隨時(shí)檢視其其所報(bào)的價(jià)格格或匯率是否否依然有效。（五）在金融市市場(chǎng)交易中，許許多報(bào)價(jià)都是是參考報(bào)價(jià)，只只有在交易當(dāng)當(dāng)事人直接與與顧客交易，或或者該當(dāng)事人人從經(jīng)紀(jì)商處處得知客戶是是誰(shuí)，始為有有效報(bào)價(jià)。交交易者依據(jù)對(duì)對(duì)方所報(bào)出的的價(jià)格，只要要姓名與先前前認(rèn)定者一致致，都必須履履行。四、經(jīng)紀(jì)商中介介原則（一）若是透過(guò)過(guò)經(jīng)紀(jì)商撮

44、合合交易時(shí)，經(jīng)經(jīng)紀(jì)商有責(zé)任任主動(dòng)在交易易確立時(shí)，立立即為買賣雙雙方成交回報(bào)報(bào)。一般而言言，只要經(jīng)紀(jì)紀(jì)商和交易雙雙方回報(bào)成交交，交易員確確認(rèn)后，這筆筆交易就正式式成交。然而而，經(jīng)紀(jì)商在在沒(méi)有獲得交交易員口頭確確認(rèn)之前，不不可認(rèn)定該筆筆交易已經(jīng)完完成。（二）在任何情情況下，經(jīng)紀(jì)紀(jì)商絕不可以以通知交易員員某一筆交易易已經(jīng)完成，而而實(shí)際上尚未未成交。如果果某經(jīng)紀(jì)商的的報(bào)價(jià)同時(shí)被被數(shù)個(gè)交易員員要求成交，而而且總金額超超過(guò)有效報(bào)價(jià)價(jià)總合時(shí)，那那么經(jīng)紀(jì)商應(yīng)應(yīng)在有效報(bào)價(jià)價(jià)基礎(chǔ)上，將將總數(shù)按比例例分配給各交交易員。在這這種情形下，經(jīng)經(jīng)紀(jì)商并無(wú)義義務(wù)須按正常常金額進(jìn)行交交易。然而，經(jīng)經(jīng)紀(jì)商應(yīng)立即即通知相關(guān)交交易員

45、，本項(xiàng)項(xiàng)交易將按比比例分配執(zhí)行行。（三）金融機(jī)構(gòu)構(gòu)若因國(guó)家或或信用問(wèn)題導(dǎo)導(dǎo)致交易無(wú)法法成交，經(jīng)紀(jì)紀(jì)商得于合理理期間內(nèi)另洽洽其它金融機(jī)機(jī)構(gòu)代之，但但倘因經(jīng)紀(jì)商商之錯(cuò)誤，未未能撮合交易易而導(dǎo)致?lián)p失失，其損失應(yīng)應(yīng)由經(jīng)紀(jì)商負(fù)負(fù)擔(dān)。（四）交易員之之價(jià)格應(yīng)以特特定金額全數(shù)數(shù)成交，但因因額度限制，經(jīng)經(jīng)紀(jì)商僅能就就部分金額回回報(bào)交易對(duì)方方，其余部分分經(jīng)紀(jì)商得于于洽妥其它金金融機(jī)構(gòu)后回回報(bào)，惟如事事先表明不愿愿意部分成交交者除外。五、與未知的交交易對(duì)象進(jìn)行行交易與未知的交易對(duì)對(duì)象進(jìn)行交易易，較容易產(chǎn)產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。透過(guò)電子子經(jīng)紀(jì)商或投投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行行外匯交易數(shù)數(shù)量逐漸增加加，導(dǎo)致交易易在成交時(shí)，還還不知道交易易對(duì)

46、象是誰(shuí)的的狀況。交易易員在交易后后應(yīng)該盡快確確認(rèn)交易對(duì)手手的身份。在在這種情況下下，金融機(jī)構(gòu)構(gòu)的管理階層層應(yīng)該明了此此種交易會(huì)引引發(fā)信用和洗洗錢的風(fēng)險(xiǎn)。因因此，應(yīng)該訂訂出書(shū)面規(guī)定定予以規(guī)范。六、營(yíng)業(yè)時(shí)間外外交易金融機(jī)構(gòu)管理部部門對(duì)交易員員之交易時(shí)間間應(yīng)予明確規(guī)規(guī)定，以確保保營(yíng)業(yè)時(shí)間外外之交易均獲獲得適當(dāng)之授授權(quán)，并將該該項(xiàng)交易記錄錄妥善保存。對(duì)對(duì)于營(yíng)業(yè)時(shí)間間外透過(guò)經(jīng)紀(jì)紀(jì)商中介之交交易，經(jīng)紀(jì)商商應(yīng)求證金融融機(jī)構(gòu)交易員員的身分，倘倘若電話中無(wú)無(wú)法證明身分分，經(jīng)紀(jì)商應(yīng)應(yīng)予拒絕報(bào)價(jià)價(jià)。七、偏離市場(chǎng)行行情（offf marrket rrate ）之之交易（一）一般來(lái)說(shuō)說(shuō)，外匯交易易舉凡即期、遠(yuǎn)遠(yuǎn)期與換匯

47、交交易，應(yīng)以交交易當(dāng)時(shí)匯率率承作，價(jià)格格不應(yīng)偏離市市場(chǎng)行情。金金融機(jī)構(gòu)亦不不得利用衍生生性商品遞延延、隱藏?fù)p失失、虛報(bào)、或或提前認(rèn)列收收入等粉飾或或操縱財(cái)報(bào)。選選擇權(quán)交易應(yīng)應(yīng)避免利用權(quán)權(quán)利金 (尤尤其是期限長(zhǎng)長(zhǎng)或極短期之之選擇權(quán)) 美化報(bào)表，進(jìn)進(jìn)而引發(fā)弊端端。（二）以偏離市市場(chǎng)行情做成成的交易應(yīng)該該避免，因?yàn)闉檫@種交易可可能為了隱匿匿賺賠實(shí)情，觸觸犯詐欺、逃逃稅等刑責(zé)，或或做出未經(jīng)授授權(quán)的信用展展期。然而金金融機(jī)構(gòu)若必必須使用偏離離市場(chǎng)價(jià)格時(shí)時(shí)（譬如說(shuō)在在換匯市場(chǎng)或或者和某些大大客戶交易時(shí)時(shí)），必須在在雙方高層主主管事前很明明確的同意下下，才能夠進(jìn)進(jìn)行。高層主主管也應(yīng)該確確立適當(dāng)?shù)膬?nèi)內(nèi)部控制及

48、事事后稽核制度度來(lái)監(jiān)控及掌掌握這種交易易。在議定價(jià)價(jià)格時(shí)，應(yīng)考考慮對(duì)現(xiàn)金流流量的影響。八、因特網(wǎng)在線線交易（一）隨著電子子商務(wù)興起，電電子中介系統(tǒng)統(tǒng)（Elecctroniic Brooker SSystemm）普遍地在在金融市場(chǎng)上上運(yùn)作。目前前金融機(jī)構(gòu)間間外匯交易除除了傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)紀(jì)商透過(guò)人工工撮合方式進(jìn)進(jìn)行外，在巨巨幅波動(dòng)的外外匯市場(chǎng)中，多多以電子中介介系統(tǒng)運(yùn)用。電電子交易系統(tǒng)統(tǒng)有速度快、錯(cuò)錯(cuò)誤率低與收收費(fèi)低廉的好好處。透過(guò)因因特網(wǎng)撮合，大大幅提高金融融機(jī)構(gòu)外匯交交易的效率。金金融機(jī)構(gòu)與客客戶間的外匯匯交易，也多多發(fā)展網(wǎng)絡(luò)交交易，以取代代傳統(tǒng)電話或或臨柜交易。（二）透過(guò)電子子交易系統(tǒng)，金金融產(chǎn)品

49、的供供應(yīng)和需求可可以實(shí)時(shí)撮合合，使效率提提高。只要設(shè)設(shè)有適當(dāng)?shù)谋１Ｕ蠙C(jī)制使交交易順利結(jié)算算，市場(chǎng)便不不應(yīng)對(duì)交易運(yùn)運(yùn)作時(shí)間或參參與者的身分分設(shè)下太多限限制，才可達(dá)達(dá)到理想的效效率?；谕馔鈪R買賣結(jié)算算風(fēng)險(xiǎn)的考慮慮，遵守既定定的交易限額額買賣，應(yīng)可可有效降低作作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。（三）交易員基基于職務(wù)需要要，需使用在在線交易系統(tǒng)統(tǒng)時(shí)，若離開(kāi)開(kāi)工作崗位,必須關(guān)閉交交易畫(huà)面，以以維交易安全全，并僅得于于辦公室內(nèi)使使用，離開(kāi)辦辦公室后即不不得使用系統(tǒng)統(tǒng)交易。（四）無(wú)論因特特網(wǎng)系由金融融機(jī)構(gòu)或客戶戶所提供，這這類交易的條條件及控管程程序都應(yīng)該由由金融機(jī)構(gòu)巨巨細(xì)靡遺地予予以規(guī)范。規(guī)規(guī)范中應(yīng)涵蓋蓋適當(dāng)?shù)陌踩胧?，包?/p>

50、括有權(quán)使用網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)工具的交交易人員、進(jìn)進(jìn)入系統(tǒng)之管管制以及其身身份之驗(yàn)證等等。第七章特定交交易之操作規(guī)規(guī)則與關(guān)系經(jīng)紀(jì)商進(jìn)進(jìn)行交易轉(zhuǎn)讓交易附買回協(xié)議與股股權(quán)出借一、與關(guān)系經(jīng)紀(jì)紀(jì)商進(jìn)行交易易由于大型金融控控股公司的成成立及經(jīng)紀(jì)商商的多角化經(jīng)經(jīng)營(yíng)，組織經(jīng)經(jīng)營(yíng)為能進(jìn)行行交叉營(yíng)銷以以擴(kuò)大業(yè)務(wù)績(jī)績(jī)效，紛紛走走向跨金融機(jī)機(jī)構(gòu)、證券、保保險(xiǎn)、基金等等整合性的金金融產(chǎn)品服務(wù)務(wù)，因此常會(huì)會(huì)出現(xiàn)經(jīng)紀(jì)商商與金融機(jī)構(gòu)構(gòu)交叉持股或或互為關(guān)系人人之情形。為為了避免潛在在的利益沖突突以及保持經(jīng)經(jīng)紀(jì)商的獨(dú)立立自主，經(jīng)紀(jì)紀(jì)商應(yīng)善盡告告知義務(wù)并依依法充分揭露露相關(guān)信息予予客戶，以利利雙方交易人人于交易當(dāng)時(shí)時(shí)充分掌握狀狀況，提供健健全

51、之交易環(huán)環(huán)境。（一）經(jīng)紀(jì)商應(yīng)應(yīng)就相互持股股或投資之情情形及對(duì)規(guī)模模達(dá)法定比率率或金額之母母公司及子公公司，依法充分揭揭露關(guān)系人交交易信息，并并對(duì)交易人善盡告知義義務(wù)。（二）判斷交易易對(duì)象是否為為關(guān)系人時(shí)，除除注意關(guān)系企企業(yè)持股比例例之法律形式式外，對(duì)于具具有實(shí)質(zhì)控制能能力或在經(jīng)營(yíng)營(yíng)、理財(cái)政策策上具有重大大影響力者亦亦應(yīng)視為關(guān)系系人，如董事、監(jiān)監(jiān)察人與經(jīng)理理人等，及其其本人、配偶偶、兩親等以以內(nèi)的血親以以及本人或配配偶為負(fù)責(zé)人人的企業(yè)等同一關(guān)系人人。（三）交易人應(yīng)應(yīng)確認(rèn)經(jīng)紀(jì)商商系以何種法法人身分與之之交易，并依依法匯報(bào)關(guān)系系人交易總額額或余額予主主管機(jī)關(guān)。二、轉(zhuǎn)讓交易（Assiggnmentts

52、 andd trannsferss）在衍生性金融商商品市場(chǎng)中，交交易者在為了了風(fēng)險(xiǎn)移轉(zhuǎn)（包包含市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)及信用風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)）、交易額額度限額或其其它目的，交交易轉(zhuǎn)讓的情情況經(jīng)常發(fā)生生，為了評(píng)估估這類交易的的信用風(fēng)險(xiǎn)及及其它衍生事事項(xiàng)之交易行行為，相關(guān)之之實(shí)務(wù)作法及及控管程序則則相當(dāng)重要。當(dāng)交易之一方將將有關(guān)交換之之交易(包含含：換利交易易、換匯交易易、信用違約約交換交易、及及其它衍生性性商品交換交交易等)轉(zhuǎn)讓讓予第三人時(shí)時(shí)（非指與第第三人訂立新新的交換交易易），除交易易雙方有特別別約定事項(xiàng)外外，應(yīng)確認(rèn)下下列事項(xiàng)：（一）除非系因因企業(yè)并購(gòu)或或交易對(duì)手發(fā)發(fā)生違約事件件，否則在一一般情況下，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓交易相關(guān)

53、關(guān)之權(quán)利或義義務(wù)若事先未未取得原交易易對(duì)手之同意意，則交易之之一方仍有責(zé)責(zé)任承擔(dān)其原原交易對(duì)手的的最終信用風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。（二）交易者須須確認(rèn)其辦理理交易相關(guān)人人員，系經(jīng)過(guò)過(guò)金融市場(chǎng)交交易相關(guān)之業(yè)業(yè)務(wù)訓(xùn)練并清清楚明了該企企業(yè)應(yīng)擔(dān)負(fù)之之責(zé)任。（三）交易在一一開(kāi)始洽談即即為轉(zhuǎn)讓交易易（或過(guò)水）時(shí)時(shí)，交易員應(yīng)應(yīng)立即告知經(jīng)經(jīng)紀(jì)商，并由由經(jīng)紀(jì)商表明明告知交易對(duì)對(duì)手；同時(shí)并并建議于交易易確認(rèn)函中亦亦應(yīng)明載轉(zhuǎn)讓讓交易及詳細(xì)細(xì)的交易條件件及處理程序序。（四）若交易之之一方有意執(zhí)執(zhí)行轉(zhuǎn)讓交易易時(shí)，應(yīng)該在在轉(zhuǎn)讓前取得得原始交易對(duì)對(duì)手的同意后后方可揭露他他的名字；交交易對(duì)手在同同意轉(zhuǎn)讓之條條件下，有義義務(wù)提供充分分信息，以

54、利利轉(zhuǎn)讓交易順順利執(zhí)行。三、附買回協(xié)議議附買回協(xié)議（RRepurcchase agreeement簡(jiǎn)簡(jiǎn)稱REPOO或RP）為一種附條條件的交易，交交易雙方協(xié)議議一方以特定定價(jià)格賣出特特定資產(chǎn)予另另一方并收取取相對(duì)價(jià)金，同同時(shí)承諾在未未來(lái)特定日期期以約定價(jià)格格買回該項(xiàng)資資產(chǎn)并支付相相對(duì)價(jià)金之交交易。（一）一般所常常見(jiàn)之債券附附買回交易則系指金融機(jī)機(jī)構(gòu)（或交易易商）先將債債券視為擔(dān)保品品交付交易對(duì)對(duì)手，同時(shí)雙雙方并約定承承做金額、天期期與利率；到期時(shí)金融機(jī)機(jī)構(gòu)（或交易易商）再依約約定之交易條條件支付本金金及利息予交交易對(duì)手。（二）對(duì)交易對(duì)對(duì)手而言，投資債券附附買回交易不不須承擔(dān)債(票)券價(jià)格波波動(dòng)

55、的風(fēng)險(xiǎn)就就如同在金融融機(jī)構(gòu)存入短短期存款般，惟惟存款期間及及利率較一般般金融機(jī)構(gòu)定定期存款更具具彈性。（三）金融機(jī)構(gòu)構(gòu)辦理債券附附買回交易之之處理程序應(yīng)應(yīng)包括下列項(xiàng)項(xiàng)目：開(kāi)戶程序：交交易雙方應(yīng)于于交易前簽妥妥相關(guān)契約文文件。交易時(shí)雙方約約定事項(xiàng)應(yīng)包包括：承作金金額、利率及期間間。標(biāo)的債券及款款項(xiàng)交割：金金融機(jī)構(gòu)需明明確訂定有關(guān)關(guān)交割方式之之內(nèi)部規(guī)范，并并確認(rèn)已清楚楚告知客戶。第八章 交易易的一般風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理原則風(fēng)險(xiǎn)管理范圍及及規(guī)范一般風(fēng)險(xiǎn)管理原原則一、風(fēng)險(xiǎn)管理范范圍及規(guī)范：專業(yè)交易員從事事交易時(shí)，除除應(yīng)認(rèn)知并控控管其交易部部位之市場(chǎng)價(jià)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)外，并并應(yīng)了解其它它相關(guān)之風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理。風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理范圍應(yīng)

56、應(yīng)包括信用、市市場(chǎng)價(jià)格、流流動(dòng)性、作業(yè)業(yè)、法律及國(guó)國(guó)家等風(fēng)險(xiǎn)。交交易機(jī)構(gòu)或經(jīng)經(jīng)紀(jì)商為有效效進(jìn)行上述之之風(fēng)險(xiǎn)管理，應(yīng)應(yīng)指定專責(zé)之之風(fēng)險(xiǎn)控管部部門負(fù)責(zé)監(jiān)督督及控制。其其風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容陳陳述如下：（一）信用風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)：交易雙方方依約按特定定之價(jià)格、特特定日期，以以交付雙方特特定之貨幣。因因此，交易雙雙方皆可能會(huì)會(huì)產(chǎn)生無(wú)法依依約履行義務(wù)務(wù)之風(fēng)險(xiǎn)，此此風(fēng)險(xiǎn)稱之信信用風(fēng)險(xiǎn)。茲茲簡(jiǎn)述規(guī)范如如下：1、審慎評(píng)估交交易對(duì)手之信信用程度，檢檢視其營(yíng)業(yè)狀狀況、外匯市市場(chǎng)的買賣情情形，并參酌酌外部信用評(píng)評(píng)等機(jī)構(gòu)之評(píng)評(píng)等、資本適適足率、獲利利能力、逾期期放款、經(jīng)營(yíng)營(yíng)管理與所在在國(guó)家等因素素訂定信用額額度控管，并并應(yīng)定期檢視視之。2

57、、設(shè)定交易對(duì)對(duì)手每日交割割限額。（二）市場(chǎng)價(jià)格格風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)系指因因未來(lái)市場(chǎng)價(jià)價(jià)格變動(dòng)，而而使商品價(jià)值值波動(dòng)，可能能導(dǎo)致?lián)p失之之風(fēng)險(xiǎn)。茲簡(jiǎn)簡(jiǎn)述規(guī)范如下下：1、核訂各種承承作幣別之日日間及隔夜部部位限額。2、核訂各種承承作幣別之可可承受風(fēng)險(xiǎn)限限額。3、部位缺口（Re-pricing gap）與風(fēng)險(xiǎn)值（Value at Risk）之管理。4、市價(jià)評(píng)估（MMark tto Marrket）。（三）流動(dòng)性風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)：流動(dòng)性性風(fēng)險(xiǎn)系指外外匯交易之收收付發(fā)生缺口口時(shí)，無(wú)法結(jié)結(jié)清或軋平之之風(fēng)險(xiǎn)。茲簡(jiǎn)簡(jiǎn)述規(guī)范如下下：1、如交易對(duì)手手無(wú)法依約履履行義務(wù)，將將會(huì)導(dǎo)致交易易機(jī)構(gòu)面臨外外匯資金調(diào)度度困難，故應(yīng)應(yīng)審慎核

58、予交交易對(duì)手信用用額度。2、設(shè)定每日承承作外匯交易易所需外匯資資金之流入及及流出總額及及其差額。3、期差管理（DDuratiion Gaap）。4、從事避險(xiǎn)性性交易時(shí)，應(yīng)應(yīng)一并考慮被被避險(xiǎn)標(biāo)的物物之現(xiàn)金流量量。（四）作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)：作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)系指因信息息不足、人為為錯(cuò)失或作業(yè)業(yè)管理失當(dāng)、內(nèi)內(nèi)部管理失控控等原因，所所可能產(chǎn)生損損失之風(fēng)險(xiǎn)。茲茲簡(jiǎn)述規(guī)范如如下：1、交易確認(rèn)函函之控制2、交易時(shí)間之之控制3、制訂操作手手冊(cè)4、訂定交易員員之道德規(guī)范范5、確保相關(guān)作作業(yè)人員之業(yè)業(yè)務(wù)處理能力力，及操作系系統(tǒng)之運(yùn)作功功能。6、內(nèi)部控管及及稽核作業(yè)應(yīng)應(yīng)確實(shí)執(zhí)行。（五）法律風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)系指因契約約不詳、授權(quán)權(quán)

59、不實(shí)、法令令不全及交易易對(duì)手無(wú)法律律行為能力或或契約被判無(wú)無(wú)效等，而可可能產(chǎn)生財(cái)務(wù)務(wù)與商譽(yù)損失失之風(fēng)險(xiǎn)。茲茲簡(jiǎn)述規(guī)范如如下：1、與交易對(duì)手手從事衍生性性商品交易時(shí)時(shí)，應(yīng)簽訂IISDA主契契約或相關(guān)之之法律文件以以保障權(quán)益。2、與客戶交易易時(shí)應(yīng)簽訂風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)告書(shū)，并并善盡風(fēng)險(xiǎn)告告知之義務(wù)。（六）國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)：國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)系指因交易易對(duì)手國(guó)家本本身之政治、軍軍事、經(jīng)濟(jì)、金金融、法律等等各種因素之之變動(dòng)，而遭遭受損失之風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。茲簡(jiǎn)述述規(guī)范如下：1、對(duì)于外匯市市場(chǎng)限制較多多之貨幣，盡盡量避免承作作。2、擬訂國(guó)家限限額以限制承承作量。3、對(duì)于各國(guó)之之政經(jīng)情況、法法規(guī)變更、外外匯管制情形形等應(yīng)賦予相相當(dāng)之注意，

60、若若發(fā)生政經(jīng)不不穩(wěn)或債信危危險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)適適時(shí)停止或調(diào)調(diào)整適用之各各項(xiàng)限額。二、一般風(fēng)險(xiǎn)管管理原則：（一）培養(yǎng)最高高標(biāo)準(zhǔn)之行為為準(zhǔn)則及道德德規(guī)范1、榮譽(yù)、誠(chéng)實(shí)實(shí)、公正奉為為從事交易之之首要原則2、市場(chǎng)參與者者應(yīng)遵循其所所屬機(jī)構(gòu)之規(guī)規(guī)定及作業(yè)程程序以從事交交易3、持續(xù)保持崇崇高之道德規(guī)規(guī)范（二）確保高階階管理人員參參與監(jiān)督1、高階管理人人員除應(yīng)建置置并定期審核核風(fēng)險(xiǎn)管理架架構(gòu)外，并應(yīng)應(yīng)制訂權(quán)限準(zhǔn)準(zhǔn)則，授權(quán)限限額等。2、風(fēng)險(xiǎn)管理作作業(yè)程序應(yīng)經(jīng)經(jīng)董事會(huì)核準(zhǔn)準(zhǔn)，或由被指指定之委員會(huì)會(huì)或高階主管管核準(zhǔn)。3、高階管理人人員應(yīng)負(fù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理之全責(zé)責(zé)（三）在組織架架構(gòu)中，確立立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)機(jī)制的運(yùn)作1、為確切遵循循風(fēng)