第4章+建設(shè)工程項(xiàng)目投資決策階段工程造價(jià)管理

1、第4章+建設(shè)工程項(xiàng)目投資決策階段工程造價(jià)管理第一頁，共66頁。4.1 決策階段工程造價(jià)管理概述一、建設(shè)工程項(xiàng)目投資決策 建設(shè)工程項(xiàng)目投資決策是選擇和決定投資行動(dòng)方案的過程，是指建設(shè)工程項(xiàng)目投資者按照自己的意圖和目的，在調(diào)查、分析和研究的基礎(chǔ)上，對(duì)投資規(guī)模、投資方向、投資結(jié)構(gòu)、投資分配以及投資項(xiàng)目的選擇和布局等方面進(jìn)行分析研究，在一定約束條件下，對(duì)擬建項(xiàng)目的必要性和可行性進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，對(duì)不同建設(shè)方案進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析、比較及作出判斷和決定的過程。第二頁，共66頁。不同建設(shè)階段影響投資控制程度的坐標(biāo)圖從該圖可以看出，影響項(xiàng)目投資最大的階段，是約占工程項(xiàng)目建設(shè)周期1/4的技術(shù)設(shè)計(jì)前的工作階段。在初

2、步設(shè)計(jì)階段，影響項(xiàng)目投資的可能性為75%95%；在技術(shù)設(shè)計(jì)階段，影響項(xiàng)目投資的可能性為35%75%；在施工圖設(shè)計(jì)階段，影響項(xiàng)目投資的可能性為5%35%。很顯然，項(xiàng)目投資控制的重點(diǎn)在于施工以前的投資決策和設(shè)計(jì)階段，而在項(xiàng)目做出投資決策后，控制項(xiàng)目投資的關(guān)鍵就在于設(shè)計(jì)。第三頁，共66頁。項(xiàng)目決策的正確性是工程造價(jià)合理性的前提。項(xiàng)目決策的內(nèi)容是決定工程造價(jià)的基礎(chǔ) 。造價(jià)高低,投資多少也影響項(xiàng)目的決策 。項(xiàng)目決策的深度影響投資估算的精確度和造價(jià)的控制效果 。第四頁，共66頁。機(jī)會(huì)研究階段（社會(huì)是否需要；開展項(xiàng)目基本條件）編制項(xiàng)目建議書（也稱初步可行性研究階段；確定是否進(jìn)行詳細(xì)可行性研究）詳細(xì)可行性研究

3、階段（提出項(xiàng)目建設(shè)方案；進(jìn)行效益分析和最終方案選擇；確定項(xiàng)目投資的最終可行性和選擇依據(jù)標(biāo)準(zhǔn)）項(xiàng)目評(píng)估階段項(xiàng)目決策審批階段（是否建設(shè)、何時(shí)建設(shè)進(jìn)行審批和決策）二、建設(shè)工程項(xiàng)目投資決策的工作程序第五頁，共66頁。三、投資決策階段影響工程造價(jià)的因素1、項(xiàng)目合理建設(shè)規(guī)模的確定2、建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)的確定3、建設(shè)地區(qū)及建設(shè)地點(diǎn)的選擇4、技術(shù)方案的確定與設(shè)備的選用 第六頁，共66頁。1項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模 項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模是指擬建項(xiàng)目想要建多大。指項(xiàng)目設(shè)定的正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)年份可能達(dá)到的生產(chǎn)能力或者使用效益。如：建一座年產(chǎn)100萬噸水泥廠。 每一個(gè)建設(shè)項(xiàng)目都存在著一個(gè)合理規(guī)模的選擇問題,規(guī)模過小,資源得不到有效配置,單位產(chǎn)品成本高

4、,經(jīng)濟(jì)效益低下;規(guī)模過大,超過市場(chǎng)產(chǎn)品需求量,則會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品積壓或降價(jià)銷售,項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益也會(huì)低下。 合理經(jīng)濟(jì)規(guī)模是指在一定技術(shù)條件下，項(xiàng)目投入產(chǎn)出比處于較優(yōu)狀態(tài)，資源和資金可以得到充分利用，并可獲得較優(yōu)經(jīng)濟(jì)效益的規(guī)模。第七頁，共66頁。2項(xiàng)目建設(shè)標(biāo)準(zhǔn) 項(xiàng)目建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)是指項(xiàng)目在建設(shè)中想達(dá)到的規(guī)格程度。如一座賓館的外墻裝修是采用貼磁磚、還是做大理石墻面或做玻璃幕墻。不同的建設(shè)規(guī)格標(biāo)準(zhǔn)，顯然會(huì)使工程造價(jià)大不一樣。 建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)水平應(yīng)從我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平出發(fā)，區(qū)別不同地區(qū)、不同規(guī)模、不同等級(jí)、不同功能，合理確定。對(duì)于我國(guó)的大多數(shù)工業(yè)交通項(xiàng)目應(yīng)采用中等適用標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)少數(shù)引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備的項(xiàng)目或少數(shù)有特殊

5、要求的項(xiàng)目，標(biāo)準(zhǔn)可適當(dāng)高些。在建筑方面，應(yīng)堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)、適用、安全、美觀的原則。建設(shè)項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)中的各項(xiàng)規(guī)定，能定量的應(yīng)盡量給出指標(biāo)，不能規(guī)定指標(biāo)的要有定性的原則要求。 第八頁，共66頁。3項(xiàng)目建設(shè)地區(qū)及建設(shè)地點(diǎn)選擇 一般情況下，確定某個(gè)建設(shè)項(xiàng)目的具體地址（或廠址），需要經(jīng)過建設(shè)地區(qū)選擇和建設(shè)地點(diǎn)選擇（廠址選擇）這樣兩個(gè)不同層次的、相互聯(lián)系又相互區(qū)別的工作階段。 （1）建設(shè)地區(qū)的選擇要考慮的因素 1）要符合國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、國(guó)家工業(yè)布局總體規(guī)劃和地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃的要求。 2）要根據(jù)項(xiàng)目的特點(diǎn)和需要，充分考慮原材料條件、能源條件、水源條件、各地區(qū)對(duì)產(chǎn)品需求及運(yùn)輸條件等。 3）要綜合考慮氣象、地質(zhì)、水

6、文等建廠的自然條件。 4）要充分考慮勞動(dòng)力來源、生活環(huán)境、協(xié)作、施工力量、風(fēng)俗文化等社會(huì)環(huán)境因素的影響。（2）建設(shè)地區(qū)的選擇要遵循兩個(gè)原則： 1）靠近原料、燃料供應(yīng)地和產(chǎn)品消費(fèi)地的原則。 2）工業(yè)項(xiàng)目適當(dāng)聚集的原則。 第九頁，共66頁。（3）建設(shè)地點(diǎn)（廠址）的選擇 選擇建設(shè)地點(diǎn)的要求： 1）節(jié)約土地，少占耕地。 2）減少拆遷移民。 3）應(yīng)盡量選在工程地質(zhì)、水文地質(zhì)條件較好的地段。 4）要有利于廠區(qū)合理布置和安全運(yùn)行。 5）應(yīng)盡量靠近交通運(yùn)輸條件和水電等供應(yīng)條件好的地方。 6）應(yīng)盡量減少對(duì)環(huán)境的污染。 廠址選擇時(shí)的費(fèi)用分析： 1）項(xiàng)目投資費(fèi)用。 2）項(xiàng)目投產(chǎn)后 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用比較。第十頁，共66頁

7、。 4工程技術(shù)方案 工程技術(shù)方案對(duì)工程造價(jià)的影響主要表現(xiàn)在工業(yè)項(xiàng)目中，包括生產(chǎn)工藝方案與主要設(shè)備選擇兩部分。 生產(chǎn)工藝是生產(chǎn)產(chǎn)品所采用的工藝流程和制作方法。工藝先進(jìn)會(huì)帶來產(chǎn)品質(zhì)量與生產(chǎn)成本上的優(yōu)勢(shì)，但卻需要高額的前期投資。選擇原則：先進(jìn)適用、安全可靠、經(jīng)濟(jì)合理。 第十一頁，共66頁。 設(shè)備費(fèi)用在生產(chǎn)性建設(shè)項(xiàng)目總投資中所占的比例較大,因而應(yīng)特別注重設(shè)備的選用,以控制投資成本。設(shè)備的選擇與技術(shù)密切相關(guān)，二者必須匹配。 在設(shè)備選用中,還應(yīng)注意處理好以下幾個(gè)問題: （1）要盡量選用國(guó)產(chǎn)設(shè)備,凡只引進(jìn)關(guān)鍵設(shè)備就能配套使用的,就不要成套引進(jìn)； （2）要注意進(jìn)口設(shè)備之間以及國(guó)內(nèi)外設(shè)備間的銜接問題； （3）要

8、注意進(jìn)口設(shè)備與原有國(guó)產(chǎn)設(shè)備、廠房之間的配套問題； （4）要注意進(jìn)口設(shè)備與原材料、備品備件及維修能力間的配套問題； （5）要特別注意引進(jìn)技術(shù)資料,即所謂“軟件”的問題。第十二頁，共66頁。分析確定影響建設(shè)工程項(xiàng)目投資決策的主要因素建設(shè)工程項(xiàng)目決策階段的投資估算建設(shè)工程項(xiàng)目決策階段的經(jīng)濟(jì)分析 1.基本要求（動(dòng)態(tài)分析；定量分析；全過程分析；宏觀效益分析；價(jià)值量分析；預(yù)測(cè)分析） 2.財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（盈利能力分析；償債能力分析；外匯效果分析）國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)與社會(huì)效益評(píng)價(jià)建設(shè)工程項(xiàng)目決策階段的風(fēng)險(xiǎn)管理四、投資決策階段工程造價(jià)管理的主要內(nèi)容第十三頁，共66頁。一、項(xiàng)目投資估算的概念 估算項(xiàng)目從籌建、施工直至建成投產(chǎn)

9、所需全部建設(shè)資金總額并測(cè)算建設(shè)期各年資金使用計(jì)劃的過程。二、項(xiàng)目投資估算的內(nèi)容固定資產(chǎn)（動(dòng)、靜態(tài)）投資、鋪底流動(dòng)資金固定資產(chǎn) 靜態(tài)部分：設(shè)備及工器具購置費(fèi)、建安費(fèi)、工程建設(shè)其 它費(fèi)用、基本預(yù)備費(fèi) 動(dòng)態(tài)部分：建設(shè)期貸款利息、漲價(jià)預(yù)備費(fèi) 流動(dòng)資金流動(dòng)資產(chǎn)（現(xiàn)金、應(yīng)收帳款、存貨） 流動(dòng)負(fù)債（應(yīng)付帳款）4.2 建設(shè)工程項(xiàng)目投資估算第十四頁，共66頁。三、投資估算的階段劃分與精度要求項(xiàng)目的投資設(shè)想階段允許誤差大于30%項(xiàng)目的初步可行性研究階段誤差控制在20%以內(nèi)項(xiàng)目的投資機(jī)會(huì)研究階段誤差控制在30%以內(nèi)項(xiàng)目的詳細(xì)可行性研究階段誤差控制在10%以內(nèi)項(xiàng)目的工程設(shè)計(jì)階段誤差控制在5%以內(nèi)項(xiàng)目的規(guī)劃階段允許誤差

10、大于30%項(xiàng)目建議書階段誤差控制在30%以內(nèi)初步可行性研究階段誤差控制在20%以內(nèi)詳細(xì)可行性研究階段誤差控制在10%以內(nèi)國(guó)外投資估算的階段劃分和精度要求我國(guó)投資估算的階段劃分與精度要求第十五頁，共66頁。四、固定資產(chǎn)投資靜態(tài)部分估算單位生產(chǎn)能力估算法這種方法把項(xiàng)目的建設(shè)投資與其生產(chǎn)能力的關(guān)系視為簡(jiǎn)單的線性關(guān)系，估算結(jié)果精確度較差主要用于新建項(xiàng)目或裝置的估算，十分簡(jiǎn)便迅速，但要估價(jià)人員掌握足夠的典型工程的歷史數(shù)據(jù)。第十六頁，共66頁。生產(chǎn)能力指數(shù)法擬建項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大僅靠增大設(shè)備規(guī)模來達(dá)到時(shí)，則n的取值約在0.60.7之間；若是靠增大相同規(guī)格設(shè)備的數(shù)量達(dá)到時(shí)， x的取值約在0.80.9之間。生

11、產(chǎn)能力指數(shù)法有它獨(dú)特的好處：即這種估價(jià)方法不需要詳細(xì)的工程設(shè)計(jì)資料，只知道工藝流程及規(guī)模就可以在總承包工程報(bào)價(jià)時(shí)，承包商大都采用這種方法估價(jià)。四、固定資產(chǎn)投資靜態(tài)部分估算（Contd）第十七頁，共66頁。例：已知年產(chǎn)25萬噸乙烯裝置的投資額為45000萬元，估算擬建年產(chǎn)60萬噸乙烯的投資額。若將擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力提高兩倍，投資額將增加多少？（設(shè)生產(chǎn)能力指數(shù)為0.7，綜合調(diào)整系數(shù)1.1）91359.36萬元105763.93萬元四、固定資產(chǎn)投資靜態(tài)部分估算（Contd）第十八頁，共66頁。系數(shù)估算法（簡(jiǎn)單易行，精度較低，常用于項(xiàng)目建議書階段的投資估算）設(shè)備系數(shù)法C=E（f+f1P1+ f2P2+

12、 f3P3+）+I主體專業(yè)系數(shù)法C=E（f+f1P1 + f2P2 + f3P3 +）+I四、固定資產(chǎn)投資靜態(tài)部分估算（Contd）第十九頁，共66頁。例：某擬建年產(chǎn)3000萬噸煉鋼廠，根據(jù)可行性研究報(bào)告提供的已建年產(chǎn)2500萬噸類似工程的主廠房工藝設(shè)備投資約2400萬元。已建類似項(xiàng)目資料：與設(shè)備有關(guān)的其他各專業(yè)工程投資系數(shù)，如表1所示。與主廠房投資有關(guān)的輔助工程及附屬設(shè)施投資系數(shù)，見表2.加熱爐汽化冷卻余熱鍋爐自動(dòng)化儀表起重設(shè)備供電與傳動(dòng)建安工程0.120.010.040.020.090.180.40動(dòng)力系統(tǒng)機(jī)修系統(tǒng)總圖運(yùn)輸系統(tǒng)行政及生活福利設(shè)施工程工程建設(shè)其他費(fèi)0.300.120.200.

13、300.20四、固定資產(chǎn)投資靜態(tài)部分估算（Contd）表1：與設(shè)備投資有關(guān)的各專業(yè)工程投資系數(shù)表2：與主廠房投資有關(guān)的輔助及附屬設(shè)施投資系數(shù)第二十頁，共66頁。已知擬建項(xiàng)目建設(shè)期與類似項(xiàng)目建設(shè)期的綜合價(jià)格差異系數(shù)為1.25，試用生產(chǎn)能力指數(shù)估算法估算擬建項(xiàng)目的工藝設(shè)備投資額；用系數(shù)估算法估算該項(xiàng)目主廠房投資和項(xiàng)目建設(shè)的工程費(fèi)和其他費(fèi)投資。估算主廠房工藝設(shè)備投資：2400（3000/2500）1.253600萬元主廠房投資=3600（1+0.86）=6696萬元工程費(fèi)及工程建設(shè)其他費(fèi)=6696（1+1.12）=14195.52萬元（工程費(fèi)包括建安工程費(fèi)0.4和設(shè)備費(fèi)1.46）（續(xù)）本項(xiàng)目的資金來

14、源為自有資金和貸款，貸款總額為8000萬元，貸款利率8%。建設(shè)期3年，第一年投入30%，第二年投入50%，第3年投入20%，預(yù)計(jì)建設(shè)期物價(jià)平均上漲率3%，基本預(yù)備費(fèi)率5%。求項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資總額。14195.52+ 14195.52x 5% +利息+漲價(jià)預(yù)備費(fèi)四、固定資產(chǎn)投資靜態(tài)部分估算（Contd）第二十一頁，共66頁。朗格系數(shù)法C=EKLC=E（1+Ki)(1+Kj)(1+Km)(1+)朗格系數(shù)KL3.1(a)包括基礎(chǔ)、設(shè)備、絕熱、油漆及設(shè)備安裝費(fèi)E1.43(b)包括上述在內(nèi)的管道工程費(fèi)(a) 1.1(c)直接成本總和（裝置直接費(fèi)）(b) 1.5(d)總費(fèi)用(c) 1.31四、固定資產(chǎn)投資

15、靜態(tài)部分估算（Contd）第二十二頁，共66頁。例：在某地建設(shè)一座年產(chǎn)30萬套汽車輪胎的工廠，已知該工廠的設(shè)備到達(dá)工地的費(fèi)用為22040萬元，計(jì)算各階段費(fèi)用并估算工廠的靜態(tài)投資。解(a)=220401.43-2204031517.2-220409477.20（基礎(chǔ)、設(shè)備、絕熱、油漆及設(shè)備安裝費(fèi)）3151.72（上述及配管工程費(fèi)）(c)=220401.431.11.552003.38（裝置直接費(fèi)）(d)220401.431.11.51.3168124.43（上述在內(nèi)與直接費(fèi)）(e)=68124.43（靜態(tài)投資）四、固定資產(chǎn)投資靜態(tài)部分估算（Contd）第二十三頁，共66頁。比例估算法指標(biāo)估算法:

16、根據(jù)具體的投資估算指標(biāo)計(jì)算資金周轉(zhuǎn)率法（簡(jiǎn)單，速度快，精確度低，用于機(jī)會(huì)研究及建議書階段）四、固定資產(chǎn)投資靜態(tài)部分估算（Contd）第二十四頁，共66頁。五、流動(dòng)資金投資估算方法分項(xiàng)詳細(xì)估算法流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債 其中：流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+存貨+現(xiàn)金+預(yù)付賬款 流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付賬款 預(yù)收賬款流動(dòng)資金本年增加額=本年流動(dòng)資金 -上年流動(dòng)資金各項(xiàng)流動(dòng)資金平均占用額=周轉(zhuǎn)額/周轉(zhuǎn)次數(shù)擴(kuò)大指標(biāo)估算法年流動(dòng)資金額=年費(fèi)用基數(shù)各類流動(dòng)資金率第二十五頁，共66頁。五、流動(dòng)資金投資估算方法（Contd）（1）應(yīng)收賬款=年經(jīng)營(yíng)成本/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) （2）存貨外購材料、燃料其他材料在產(chǎn)品產(chǎn)成品外購原材料、

17、燃料=年外購原材料燃料費(fèi)用/周轉(zhuǎn)次數(shù)其他材料年其他材料費(fèi)用/其他材料周轉(zhuǎn)次數(shù)在成品=（年外購原材料、燃料+工資及福利費(fèi)+年其他制造費(fèi)用）/周轉(zhuǎn)次數(shù) 其他制造費(fèi)用是指制造費(fèi)用中扣除生產(chǎn)單位管理人員工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)及修理費(fèi)后的剩余部分。 產(chǎn)成品（年經(jīng)營(yíng)成本-年?duì)I業(yè)費(fèi)用）/產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)（3）現(xiàn)金=（工資及福利費(fèi)+年其他費(fèi)用）/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù) 年其他費(fèi)用制造費(fèi)用管理費(fèi)用營(yíng)業(yè)費(fèi)用-（以上三項(xiàng)所含的工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)）（4）預(yù)付賬款外購商品或服務(wù)年費(fèi)用金額/預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)（5）應(yīng)付賬款外購原材料、燃料動(dòng)力及其他材料年費(fèi)用/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)（6）預(yù)收賬款預(yù)收的營(yíng)業(yè)收入年金額/預(yù)收賬款

18、周轉(zhuǎn)次數(shù)第二十六頁，共66頁。4.3 建設(shè)工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的目的與內(nèi)容 又稱財(cái)務(wù)分析，是根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度、價(jià)格體系和項(xiàng)目評(píng)價(jià)的有關(guān)規(guī)定，從項(xiàng)目的財(cái)務(wù)角度，在財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用的估算以及編制財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)上，計(jì)算財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，考察和分析項(xiàng)目的盈利能力、償債能力和財(cái)務(wù)生存能力，判斷項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上的可行性，明確項(xiàng)目對(duì)財(cái)務(wù)主體的價(jià)值以及對(duì)投資者的貢獻(xiàn)，為投資決策、融資決策以及銀行審貸提供科學(xué)的依據(jù)。1.目的（1）從企業(yè)或項(xiàng)目角度出發(fā)，分析投資效果，評(píng)價(jià)項(xiàng)目竣工投產(chǎn)后的獲利能力。（2）確定進(jìn)行某項(xiàng)目所需資金來源，制定資金規(guī)劃。（3）估算項(xiàng)目的貸款償還能力。（4）為協(xié)調(diào)企業(yè)利益和國(guó)家利益提供依據(jù)

19、。第二十七頁，共66頁。2.財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容（1）融資前分析 現(xiàn)金流量指標(biāo)：營(yíng)業(yè)收入、建設(shè)投資、流動(dòng)資金、經(jīng)營(yíng)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加和所得稅。只進(jìn)行項(xiàng)目盈利能力分析。分所得稅前和所得稅后指標(biāo)。 指標(biāo)：項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值和投資回收期（2）融資后分析 盈利能力分析、償債能力分析和財(cái)務(wù)生存能力分析。盈利能力分析：1、A.項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析。（動(dòng)態(tài)分析） B.投資各方現(xiàn)金流量分析。從投資各方實(shí)際收入和支出的角度，確定其現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出。不按股本比例分配或其他不對(duì)等收益時(shí)。（動(dòng)態(tài)分析）2、依據(jù)利潤(rùn)和利潤(rùn)分配表計(jì)算項(xiàng)目資本金利潤(rùn)率和總投資收益率指標(biāo)。（靜態(tài)分析）第二十八頁，共66頁。償債能力

20、分析： 考察項(xiàng)目的財(cái)務(wù)狀況和按期償還債務(wù)的能力，直接關(guān)系到企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)的財(cái)務(wù)信用程度。A.考察項(xiàng)目?jī)斶€固定資產(chǎn)投資國(guó)內(nèi)借款所需要的時(shí)間。借款償還期。B.項(xiàng)目資金的流動(dòng)性水平。利息備付率、償債備付率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率等各種財(cái)務(wù)比率指標(biāo)。財(cái)務(wù)生存能力分析： 在財(cái)務(wù)分析輔助報(bào)表和利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表的基礎(chǔ)上編制財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表，通過考察項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)的投資、融資和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的各項(xiàng)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，計(jì)算凈現(xiàn)金流量和累計(jì)盈余資金，分析項(xiàng)目是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運(yùn)營(yíng)，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)可持續(xù)性。第二十九頁，共66頁。二 、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)和基本報(bào)表評(píng)價(jià)內(nèi)容基本報(bào)表財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)靜態(tài)指

21、標(biāo)動(dòng)態(tài)指標(biāo)盈利能力分析項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表項(xiàng)目投資靜態(tài)投資回收期財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值動(dòng)態(tài)投資回收期資本金現(xiàn)金流量表資本金靜態(tài)投資回收期財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值動(dòng)態(tài)投資回收期投資各方現(xiàn)金流量表投資各方財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表投資利潤(rùn)率投資利稅率資本金利潤(rùn)率償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表借款還本付息計(jì)劃表資產(chǎn)負(fù)債率償債備付率利息備付率流動(dòng)比率速動(dòng)比率借款償還期財(cái)務(wù)生存能力分析財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表累計(jì)盈余資金第三十頁，共66頁。三 、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本步驟第一步：進(jìn)行財(cái)務(wù)基礎(chǔ)資料預(yù)測(cè)，編制財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的輔助報(bào)表。 通過項(xiàng)目的市場(chǎng)調(diào)查預(yù)測(cè)分析和技術(shù)與投資方案分析，確定產(chǎn)品方案和合理的生產(chǎn)規(guī)模，選

22、擇生產(chǎn)工藝方案、設(shè)備方案、工程技術(shù)方案、建設(shè)地點(diǎn)和投資方案，據(jù)此進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，獲得項(xiàng)目投資、生產(chǎn)成本、營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)等一系列財(cái)務(wù)基礎(chǔ)資料。第二步：編制和評(píng)估財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本報(bào)表。 編制現(xiàn)金流量表、利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表和借款還本付息表等5類主要財(cái)務(wù)基本報(bào)表，并對(duì)這些報(bào)表進(jìn)行分析評(píng)估。第三步：計(jì)算財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的各項(xiàng)指標(biāo)，分析項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。第三十一頁，共66頁。財(cái)務(wù)分析圖項(xiàng)目方案設(shè)計(jì)建設(shè)投資營(yíng)業(yè)收入經(jīng)營(yíng)成本流動(dòng)資金基礎(chǔ)數(shù)據(jù)融資前分析項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量分析（項(xiàng)目IRR、NPV、回收期）基礎(chǔ)數(shù)據(jù)融資方案基礎(chǔ)數(shù)據(jù)總成本費(fèi)用還本付息建設(shè)期利息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表

23、資產(chǎn)負(fù)債表資本金現(xiàn)金流量分析（資本金IRR）融資后分析靜態(tài)分析償債能力分析財(cái)務(wù)生存能力分析投資各方現(xiàn)金流量分析（投資各方IRR）返回放棄否可否第三十二頁，共66頁。四 、財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用的估算表格1、建設(shè)投資估算表（概算法）（人民幣單位：萬元，外幣單位，萬美元）序號(hào)工程或費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)其中：外幣比例（）1工程費(fèi)用1.1主體工程1.1.1等1.2輔助工程1.2.1等1.3公用工程1.3.1等1.4服務(wù)性工程1.4.1等1.5廠外工程1.5.1等1.6（其他）2工程建設(shè)其他費(fèi)用2.1等3預(yù)備費(fèi)3.1基本預(yù)備費(fèi)3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)4建設(shè)投資合計(jì)比例（）第三十三頁，共66

24、頁。1、建設(shè)投資估算表（形成資產(chǎn)法）（Contd）序號(hào)工程或費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)其中：外幣比例（）1固定資產(chǎn)費(fèi)用1.1工程費(fèi)用1.1.11.1.21.2固定資產(chǎn)其他費(fèi)用1.2.12無形資產(chǎn)費(fèi)用2.13其他資產(chǎn)費(fèi)用3.14預(yù)備費(fèi)4.1基本預(yù)備費(fèi)4.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)5建設(shè)投資合計(jì)比例（）第三十四頁，共66頁。2、建設(shè)期利息估算表（人民幣單位：萬元）序號(hào)項(xiàng) 目合計(jì)建 設(shè) 期1234n1借款1.1建設(shè)期利息1.1.1期初借款余額1.1.2當(dāng)期借款1.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息1.1.4期末借款余額1.2其他融資費(fèi)用1.3小計(jì)（1.11.2）2債卷2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額

25、2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費(fèi)用2.3小計(jì)（2.12.2）3合計(jì)（1.32.3）3.1建設(shè)期利息合計(jì)（1.12.1）3.2其他融資費(fèi)用合計(jì)（1.22.2）第三十五頁，共66頁。3、流動(dòng)資金估算表（人民幣單位：萬元）序號(hào)項(xiàng) 目最低周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)計(jì) 算 期123n1流動(dòng)資產(chǎn)1.1應(yīng)收賬款1.2存貨1.2.1原材料1.2.2燃料1.2.3在產(chǎn)品1.2.4產(chǎn)成品1.3現(xiàn)金1.4預(yù)付賬款2流動(dòng)負(fù)債2.1應(yīng)付帳款2.2預(yù)收賬款3流動(dòng)資金（1-2）4流動(dòng)資金當(dāng)期增加額第三十六頁，共66頁。4、項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表（人民幣單位：萬元）序號(hào)項(xiàng) 目合

26、 計(jì)1人民幣外幣小計(jì)人民幣外幣人民幣外幣1總投資1.1建設(shè)投資1.2建設(shè)期利息1.3流動(dòng)資金2資金籌措2.1項(xiàng)目資本金2.1.1用于建設(shè)投資方2.1.2用于流動(dòng)資金方2.1.3用于建設(shè)期利息方2.2債務(wù)資金2.2.1用于建設(shè)投資借款債券2.2.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流動(dòng)資金2.3其他資金第三十七頁，共66頁。5、營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加和增值稅估算表（人民幣單位：萬元）序號(hào)項(xiàng) 目合 計(jì)計(jì) 算 期1234n1營(yíng)業(yè)收入1.1產(chǎn)品A營(yíng)業(yè)收入單價(jià)數(shù)量銷項(xiàng)稅額1.2產(chǎn)品B營(yíng)業(yè)收入單價(jià)數(shù)量銷項(xiàng)稅額2營(yíng)業(yè)稅金與附加2.1營(yíng)業(yè)稅2.2消費(fèi)稅2.3城市維護(hù)建設(shè)稅2.4教育費(fèi)附加3增值稅銷項(xiàng)稅額進(jìn)項(xiàng)稅額第

27、三十八頁，共66頁。6、總成本費(fèi)用估算表（人民幣單位：萬元）序號(hào)項(xiàng) 目合 計(jì)計(jì) 算 期1234n1外購原材料費(fèi)2外購燃料及動(dòng)力費(fèi)3工資及福利費(fèi)4修理費(fèi)5其他費(fèi)用6經(jīng)營(yíng)成本（12345）7折舊費(fèi)8攤銷費(fèi)9利息支出10總成本費(fèi)用合計(jì)（6789）其中：可變成本固定成本第三十九頁，共66頁。6、總成本費(fèi)用估算表（人民幣單位：萬元）（Contd）序號(hào)項(xiàng) 目合 計(jì)計(jì) 算 期1234n1外購原材料費(fèi)1.1原材料A單價(jià)數(shù)量進(jìn)項(xiàng)稅額1.2原材料B2輔助材料費(fèi)用進(jìn)項(xiàng)稅額3其他進(jìn)項(xiàng)稅額4外購原材料費(fèi)合計(jì)5外購原材料進(jìn)項(xiàng)稅額合計(jì)外購原材料費(fèi)估算表第四十頁，共66頁。6、總成本費(fèi)用估算表（人民幣單位：萬元）（Contd

28、）序號(hào)項(xiàng) 目合 計(jì)計(jì) 算 期1234n1燃料費(fèi)1.1燃料A單價(jià)數(shù)量進(jìn)項(xiàng)稅額2動(dòng)力費(fèi)動(dòng)力A單價(jià)數(shù)量進(jìn)項(xiàng)稅額3外購燃料及動(dòng)力費(fèi)合計(jì)4外購燃料及動(dòng)力進(jìn)項(xiàng)稅額合計(jì)外購燃料和動(dòng)力費(fèi)估算表第四十一頁，共66頁。6、總成本費(fèi)用估算表（人民幣單位：萬元）（Contd）序號(hào)項(xiàng) 目合 計(jì)計(jì) 算 期1234n1房屋、建筑物原值當(dāng)期折舊費(fèi)凈值2機(jī)器設(shè)備原值當(dāng)期折舊費(fèi)凈值3合計(jì)原值當(dāng)期折舊費(fèi)凈值固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表第四十二頁，共66頁。6、總成本費(fèi)用估算表（人民幣單位：萬元）（Contd）序號(hào)項(xiàng) 目合 計(jì)計(jì) 算 期1234n1無形資產(chǎn)原值當(dāng)期攤銷費(fèi)凈值2其他資產(chǎn)原值當(dāng)期攤銷費(fèi)凈值3合計(jì)原值當(dāng)期攤銷費(fèi)凈值無形資產(chǎn)和其他資

29、產(chǎn)攤銷估算表第四十三頁，共66頁。6、總成本費(fèi)用估算表（人民幣單位：萬元）（Contd）序號(hào)項(xiàng) 目合 計(jì)計(jì) 算 期1234n1工人人數(shù)人均年工資工資額2技術(shù)人員人數(shù)人均年工資工資額3管理人員人數(shù)人均年工資工資額4工資總額（123）5福利費(fèi)6合計(jì)（45）工資及福利費(fèi)估算表第四十四頁，共66頁。五、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本報(bào)表在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)前，必須進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，即收集、估計(jì)和測(cè)算一系列財(cái)務(wù)資料，作為企業(yè)評(píng)價(jià)所需的基本資料。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的結(jié)果主要匯集于輔助報(bào)表中，通過輔助報(bào)表編制財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本報(bào)表和計(jì)算一系列財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的指標(biāo)，以考察項(xiàng)目的盈利能力、償債能力以及抗風(fēng)險(xiǎn)能力等財(cái)務(wù)狀況。、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)所需的基礎(chǔ)資料（1）生產(chǎn)規(guī)模

30、及產(chǎn)品方案（2）營(yíng)業(yè)收入，包括產(chǎn)品價(jià)格及其依據(jù)（3）總投資估算及資金籌措資料（4）產(chǎn)品成本費(fèi)，包括總成本和單位生產(chǎn)成本、固定資產(chǎn)折舊、維修費(fèi)、借貸利息等費(fèi)用估算。（5）職工人數(shù)、工資及福利費(fèi)（6）項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度，即項(xiàng)目建設(shè)時(shí)間及投產(chǎn)、達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力進(jìn)度。（7）財(cái)務(wù)、金融、稅務(wù)及其他有關(guān)規(guī)定。第四十五頁，共66頁。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本報(bào)表主要有五類：項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表、項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表、投資各方的現(xiàn)金流量表、利潤(rùn)與利潤(rùn)分配估算表、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表及借款還本付息表。2、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本報(bào)表（1）基本報(bào)表1財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表 財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的現(xiàn)金收支（現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和

31、凈現(xiàn)金流量），用以計(jì)算各項(xiàng)動(dòng)態(tài)和靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)（如財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等），進(jìn)行項(xiàng)目賬務(wù)盈利能力分析。按投資計(jì)算基礎(chǔ)的不同，現(xiàn)金流量表又分為項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表、項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表和投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表。第四十六頁，共66頁。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表（人民幣單位：萬元）序號(hào)年份科目合計(jì)計(jì)算期n1現(xiàn)金流入1.1營(yíng)業(yè)收入1.2補(bǔ)貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值1.4回收流動(dòng)資金2現(xiàn)金流出2.1建設(shè)投資2.2流動(dòng)資金2.3經(jīng)營(yíng)成本2.4營(yíng)業(yè)稅金及附加2.5維持運(yùn)營(yíng)投資所得稅前凈現(xiàn)金流量（）累計(jì)所得況前凈現(xiàn)金流量調(diào)整所得稅所得稅后凈現(xiàn)金流量（）累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量計(jì)算指標(biāo)：內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值、投資回收期

32、（分所得稅前與所得稅后）此表相當(dāng)于原全部投資現(xiàn)金流量表：（1）現(xiàn)金流入用“補(bǔ)貼收入”代替了“其他收入”，現(xiàn)金流入營(yíng)業(yè)收入補(bǔ)貼收入回收固定資產(chǎn)余值回收流動(dòng)資金；（2）現(xiàn)金流出中用“建設(shè)投資”替代了“固定資產(chǎn)投資“；（3）現(xiàn)金流出中用”營(yíng)業(yè)稅金及附加”替代了“銷售稅金及附加“；（4）現(xiàn)金流出中增加了”維持運(yùn)營(yíng)投資”（5）將原“所得稅“項(xiàng)目更改為”調(diào)整所得稅“，其計(jì)算基數(shù)為EBIT。第四十七頁，共66頁。項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表（人民幣單位：萬元）序號(hào)年份科目合計(jì)計(jì)算期n1現(xiàn)金流入1.1營(yíng)業(yè)收入1.2補(bǔ)貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值1.4回收流動(dòng)資金2現(xiàn)金流出2.1項(xiàng)目資本金2.2借款本金償還2.3借款利

33、息支付2.4經(jīng)營(yíng)成本2.5營(yíng)業(yè)稅金及附加2.6所得稅2.7維持運(yùn)營(yíng)投資3凈現(xiàn)金流量計(jì)算指標(biāo)：資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（）此表相當(dāng)于原自有資金現(xiàn)金流量表。（1）現(xiàn)金流入各項(xiàng)與“項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表”相同（2）該表從投資者角度出發(fā)，以投資者自有資金為計(jì)算基礎(chǔ)，把國(guó)內(nèi)外借款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流出，考察項(xiàng)目自有資金的盈利能力。（3）借款本金：固定資產(chǎn)借款本金償還和流動(dòng)資金借款本金償還。（4）項(xiàng)目資本金包括用于建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金的資金。（5）此表中為“所得稅”而不是“調(diào)整所得稅”第四十八頁，共66頁。投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（人民幣單位：萬元）序號(hào)年份科目合計(jì)計(jì)算期n1現(xiàn)金流入1.1實(shí)分利潤(rùn)

34、1.2資產(chǎn)處置收益分配1.3租憑費(fèi)收入1.4技術(shù)轉(zhuǎn)讓或使用收入1.5其他現(xiàn)金流入2現(xiàn)金流出2.1實(shí)繳資本2.2租憑資產(chǎn)支出2.3其他現(xiàn)金流出3凈現(xiàn)金流量（-2）.投資各方現(xiàn)金流量表既適用于內(nèi)資企業(yè)也適用于外商投資企業(yè)；2.現(xiàn)金流入是指出資方因該項(xiàng)目的實(shí)施將實(shí)際獲得的各種收入；現(xiàn)金流出是指出資方因該項(xiàng)目的實(shí)施將實(shí)際投入的各種支出。.實(shí)分利潤(rùn)：投資者由項(xiàng)目獲取的利潤(rùn)。2.資產(chǎn)處置收益分配是指對(duì)有明確的合營(yíng)期限或合資期限的項(xiàng)目，在期滿時(shí)對(duì)資產(chǎn)余值按股比或約定比例的分配。.租憑費(fèi)收入是指出資方將自己的資產(chǎn)租給項(xiàng)目使用所獲得的收入，同時(shí)資產(chǎn)價(jià)值為現(xiàn)金流出。.技術(shù)轉(zhuǎn)讓或使用收入是指出資方將專利或?qū)Ｓ屑夹g(shù)轉(zhuǎn)

35、讓或允許該項(xiàng)目使用所獲得的收入。第四十九頁，共66頁。（）基本報(bào)表利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表序號(hào)年份科目合計(jì)計(jì)算期n1營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)稅金及附加總成本費(fèi)用補(bǔ)貼收入利潤(rùn)總額（1-2-3+）彌補(bǔ)以前年度虧損應(yīng)納稅所得額（5-6）所得稅凈利潤(rùn)（5-8）10期初未分配利潤(rùn)11可供分配利潤(rùn)（910）12提取法定盈余公積金13可供投資者分配的利潤(rùn)（11-12）14應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利（13-14-15）17投資各方利潤(rùn)分配（其中：方）18未分配利潤(rùn)（13-14-15-17）19息稅前利潤(rùn)（利潤(rùn)總額利息支出）20息稅折舊攤銷前利潤(rùn)（息稅前利潤(rùn)折舊攤銷）第五十頁，共66頁。1.利潤(rùn)總額營(yíng)業(yè)

36、收入-營(yíng)業(yè)稅金及附加-總成本費(fèi)用補(bǔ)貼收入2.所得稅應(yīng)納稅所得額所得稅稅率 企業(yè)發(fā)生的年度虧損，可以用下一年度的稅前利潤(rùn)等彌補(bǔ)，下一年度利潤(rùn)不足彌補(bǔ)的，可以在5年內(nèi)延續(xù)彌補(bǔ)，5年內(nèi)不足彌補(bǔ)的，用稅后利潤(rùn)等彌補(bǔ)。3.表中盈余公積金項(xiàng)含公益金。法定盈余公積金按照凈利潤(rùn)扣除用于彌補(bǔ)以前年度虧損額后的10提取，盈余公積金已達(dá)注冊(cè)資金50時(shí)可以不再提取。公益金主要用于企業(yè)的職工集體福利設(shè)施支出。4.未分配利潤(rùn)主要指用于償還固定資產(chǎn)投資借款及彌補(bǔ)以前年度虧損的可供分配利潤(rùn)。5、當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)，加上期初未分配利潤(rùn)（或減去期初未彌補(bǔ)虧損）為可供分配的利潤(rùn)?？晒┓峙涞睦麧?rùn)減去提取的法定盈余公積金等后，為可供投資

37、者分配的利潤(rùn)。6、可供投資者分配的利潤(rùn)，按下列順序分配： 1）應(yīng)付優(yōu)先股股利，是指按照利潤(rùn)分配方案分配給優(yōu)先股股東的現(xiàn)金股利。 2）提取任意盈余公積金，是指按規(guī)定提取的任意盈余公積金。 3）應(yīng)付普通股股利，是指企業(yè)按照利潤(rùn)分配方案分配給普通股股東的現(xiàn)金股利。 4）經(jīng)過上述分配后的的剩余部分為未分配利潤(rùn)。第五十一頁，共66頁。（3）基本報(bào)表3財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表序號(hào)年份科目合計(jì)計(jì)算期n1經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量（1.1-1.2）1.1現(xiàn)金流入1.1.1營(yíng)業(yè)收入1.1.2增值稅銷項(xiàng)稅額1.1.3補(bǔ)貼收入1.1.4其他流入1.2現(xiàn)金流出1.2.1經(jīng)營(yíng)成本1.2.2增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額1.2.3營(yíng)業(yè)稅金及附加1.2

38、.4增值稅1.2.5所得稅1.2.6其他流出2投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量（2.1-2.2）2.1現(xiàn)金流入2.2現(xiàn)金流出2.2.1建設(shè)投資2.2.2維持運(yùn)營(yíng)投資2.2.3流動(dòng)資金2.2.4其他流出第五十二頁，共66頁。（3）基本報(bào)表3財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表（Contd）序號(hào)年份科目合計(jì)計(jì)算期n3籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量（3.1-3.2）3.1現(xiàn)金流入3.1.1項(xiàng)目資本金投入3.1.2建設(shè)投資借款3.1.3流動(dòng)資金借款3.1.4債券3.1.5短期借款3.1.6其他流入3.2現(xiàn)金流出3.2.1各種利息支出3.2.2償還債務(wù)本金3.2.3應(yīng)付利潤(rùn)（股利分配）3.2.4其他流出4凈現(xiàn)金流量（123）5累計(jì)盈余資金1.本表

39、是新增的報(bào)表，替代了原資金來源與運(yùn)用表，變化最大。2.對(duì)于新設(shè)法人項(xiàng)目，本表投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入為零。3.凈現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量4.最后一項(xiàng)累計(jì)盈余資金應(yīng)該大于等于0.第五十三頁，共66頁。（4）基本報(bào)表4資產(chǎn)負(fù)債表序號(hào)年份科目計(jì)算期n1資產(chǎn)1.1流動(dòng)資產(chǎn)總額1.1.1貨幣資金1.1.2應(yīng)收賬款1.1.3預(yù)付賬款1.1.4存貨1.2在建工程1.3固定資產(chǎn)凈值1.4無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)凈值2負(fù)債及所有者權(quán)益2.1流動(dòng)負(fù)債總額2.1.1短期借款2.1.2應(yīng)付賬款2.1.3預(yù)收賬款2.2建設(shè)投資借款2.3流動(dòng)資金借款2.4負(fù)債小計(jì)（2.12.22.3）2.5所有

40、者權(quán)益2.5.1資本金2.5.2資本公積金2.5.3累計(jì)盈余公積金2.5.4累計(jì)未分配利潤(rùn)第五十四頁，共66頁。（5）基本報(bào)表5借款還本付息計(jì)劃表序號(hào)年份科目合計(jì)計(jì)算期n1借款11.1期初借款余額1.2當(dāng)期還本付息其中：還本 付息1.3期末借款余額2 借款2 3債券3.1期初債務(wù)余額3.2當(dāng)期還本付息其中：還本 付息3.3期末債務(wù)余額4借款和債券合計(jì)4.1期初余額4.2當(dāng)期還本付息其中：還本 付息4.3期末余額計(jì)算指標(biāo)利息備付率、償債備付率1、適用于新設(shè)法人項(xiàng)目。如有多種借款或債券，需要分別列出。2、可另加流動(dòng)資金借款的還本付息計(jì)算。3、按現(xiàn)行財(cái)稅制度，償還人民幣借款的資金來源主要有未分配利潤(rùn)

41、、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)及其他資金。第五十五頁，共66頁。某擬建工業(yè)生產(chǎn)項(xiàng)目的有關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下：1.項(xiàng)目建設(shè)期2年，運(yùn)營(yíng)期6年。建設(shè)投資2000萬元，預(yù)計(jì)全部形成固定資產(chǎn)。2.項(xiàng)目資金來源為自有資金和貸款。建設(shè)期內(nèi)，每年均衡投入自有資金和貸款各500萬元，貸款年利率為6%。流動(dòng)資金全部用項(xiàng)目資本金支付，金額為300萬元，于投產(chǎn)當(dāng)年投入。3.固定資產(chǎn)使用年限為8年，采用直線法折舊，殘值為100萬元。4.項(xiàng)目貸款在運(yùn)營(yíng)期的6年間，按照等額還本、利息照付的方法償還。5.項(xiàng)目投產(chǎn)第1年的營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本分別為700萬元和250萬元，第2年的營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本分別為900萬元和300萬元，以后各年的營(yíng)業(yè)收入和

42、經(jīng)營(yíng)成本分別為1000萬元和320萬元。不考慮項(xiàng)目維持運(yùn)營(yíng)投資、補(bǔ)貼收入。6.企業(yè)所得稅率為25%，營(yíng)業(yè)稅金及附加稅率為6%。問題：1.列式計(jì)算建設(shè)期貸款利息、年折舊額和第8年固定資產(chǎn)余值。2.編制還本付息表與總成本費(fèi)用報(bào)。3.列式計(jì)算第3年所得稅。從項(xiàng)目出資者角度，列式計(jì)算第8年凈現(xiàn)金流量。第五十六頁，共66頁。背景： 某擬建工業(yè)項(xiàng)目的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下： 1.固定資產(chǎn)投資估算總額為5263.90萬元（其中包括無形資產(chǎn)600萬元）。建設(shè)期2年，運(yùn)營(yíng)期8年。 2.本項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資來源為自有資金和貸款。自有資金在建設(shè)期內(nèi)均衡投入；貸款本金為2000萬元，在建設(shè)期內(nèi)每年貸入1000萬元。貸款年利率為1

43、0%（按年計(jì)息）。貸款合同規(guī)定的還款方式為：運(yùn)營(yíng)期的前4年等額還本付息。無形資產(chǎn)在運(yùn)營(yíng)期8年中均勻攤?cè)氤杀尽９潭ㄙY產(chǎn)殘值300萬元，按直線法折舊，折舊年限12年。所得稅率為25%。第五十七頁，共66頁。背景:(Contd) 3.本項(xiàng)目第3年投產(chǎn)，當(dāng)年達(dá)產(chǎn)率為70%，第4年達(dá)產(chǎn)率為90%，以后各年均達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。流動(dòng)資金全部為自有資金。 4.股東會(huì)約定正常年份按可供投資者分配利潤(rùn)50%比例，提取應(yīng)付投資者各方的股利。運(yùn)營(yíng)期的頭兩年，按正常年份的70%和90%的比例計(jì)算。 5.項(xiàng)目的資金投入、收益、成本，見下表：第五十八頁，共66頁。背景 :(Contd)1項(xiàng)目12345678-101建設(shè)投資

44、其中:資本金 貸款本金1529.451000.001529.451000.002營(yíng)業(yè)收入3500.004500.005000.005000.005000.005000.003營(yíng)業(yè)稅金及附加210.00270.00300.00300.00300.00300.004經(jīng)營(yíng)成本2490.843202.513558.343558.343558.343558.345流動(dòng)資產(chǎn)532.00684.00760.00760.00760.00760.006流動(dòng)負(fù)債89.83115.50128.33128.33128.33128.337流動(dòng)資金442.17568.50631.67631.67631.67631.67建

45、設(shè)項(xiàng)目資金投入、收益、成本費(fèi)用表第五十九頁，共66頁。問題 1.計(jì)息建設(shè)期貸款利息和運(yùn)營(yíng)期年固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、年無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)； 2.編制項(xiàng)目的借款還本付息計(jì)劃表、總成本費(fèi)用估算表和利潤(rùn)分配表； 3.編制項(xiàng)目的財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表： 4.編制項(xiàng)目的資產(chǎn)負(fù)債表； 5.從清償能力角度，分析項(xiàng)目的可行性。第六十頁，共66頁。解答：項(xiàng)目計(jì)算期123456借款（建設(shè)投資借款）10001000期初借款余額0105022051729.891207.27632.39當(dāng)期還本付息695.61695.61695.61695.61其中還本475.11522.62574.88632.39付息50155220.5172.99120.7363.24期末借款余額