商業(yè)銀行資本管理-資本結(jié)構(gòu)（DOC57）

1、PAGE PAGE IV商業(yè)銀行資本管管理資本結(jié)構(gòu)摘 要1988年巴塞塞爾協(xié)議是西西方十國集團(tuán)團(tuán)在繼赫斯塔塔特銀行和富富蘭克林國民民銀行倒閉以以來，對國際際銀行監(jiān)管方方面存在的諸諸多問題進(jìn)行行研討而總結(jié)結(jié)出來的。協(xié)協(xié)議將監(jiān)管視視角從銀行體體外轉(zhuǎn)向銀行行體內(nèi)，將資資本金要求與與資產(chǎn)的風(fēng)險險程度掛鉤，體體現(xiàn)了資本的的質(zhì)與量的統(tǒng)統(tǒng)一，對商業(yè)業(yè)銀行資本管管理思想產(chǎn)生生了深刻影響響。與舊協(xié)議議相比，新巴巴塞爾資本協(xié)協(xié)議擴(kuò)大了資資本充足約束束的范圍，對對銀行面臨的的信用風(fēng)險、市市場風(fēng)險和操操作風(fēng)險均提提出了配置相相應(yīng)資本的要要求，提出了了一整套可供供銀行靈活選選擇的循序漸漸進(jìn)的資本金金計算方法。新新協(xié)議將

2、監(jiān)管管重點(diǎn)從原來來單一的最低低資本充足水水平轉(zhuǎn)向銀行行內(nèi)部的風(fēng)險險評估體系的的建設(shè)狀況上上來，強(qiáng)調(diào)了了監(jiān)管當(dāng)局的的監(jiān)督檢查和和市場紀(jì)律對對最低資本規(guī)規(guī)定的補(bǔ)充作作用。與新協(xié)議的要求求相比，我國國商業(yè)銀行資資本管理存在在著相當(dāng)大的的差距，主要要表現(xiàn)在：資資本充足率可可能進(jìn)一步下下降，現(xiàn)行資資本充足率測測算標(biāo)準(zhǔn)存在在諸多缺陷，風(fēng)風(fēng)險評估體系系很不完善，等等等。為迎接接新協(xié)議實(shí)施施后來自國內(nèi)內(nèi)外金融市場場的巨大挑戰(zhàn)戰(zhàn)，我國商業(yè)業(yè)銀行應(yīng)充分分借鑒國際銀銀行業(yè)的先進(jìn)進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)，發(fā)發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢勢，進(jìn)一步拓拓寬籌資渠道道，完善資本本結(jié)構(gòu)，初步步建立以內(nèi)部部評級法為核核心的風(fēng)險評評估體系，規(guī)規(guī)范資本管理理信息

3、披露，繼繼續(xù)改善資產(chǎn)產(chǎn)質(zhì)量，提高高盈利能力，以以便盡早與新新協(xié)議的要求求接軌，提高高我國銀行業(yè)業(yè)的國際競爭爭力。關(guān)鍵詞 新新巴塞爾協(xié)議議 商業(yè)銀銀行 資本本管理 AbstracctThe Bassle Caapitall Accoord off Julyy 19888 resuulted from the ddiscusssionss and reseaarchess of iinternnationnal baankingg supeervisiion byy the Groupp of TTen affter HHerstaatt Baank off Westt Germmany aand

4、 Frrankliin Nattionall Bankk of AAmericca wennt bannkruptt. It transsformeed thee conccern oof bannking superrvisioon froom thee insiide too the outsiide off bankks, inteegrateed the qualiity off bankks caapitalls intto thee quallity oof theem by requiiring adequuate ccapitaal in accorrdancee withh

5、the riskss of ttheir assetts, soo havee deepply innfluennced tthe caapitall manaagemennt of commeerciall bankks. Coompareed witth thee origginal Baslee Capiital AAccordd, thee new one rrequirres thhe acccordinng cappital of alll rissks inncludiing crredit risk, markket riisk annd opeeratioonal rrisk

6、, and pputs fforwarrd a sseriess of pprogreessivee methhods oof meaasurinng thee capiital wwhich can bbe fleexiblyy chooosed bby bannks. TThe Neew Cappital Accorrd atttachess moree impoortancce to bankss insidde sysstem oof asssessinng rissks thhan too the capittal addequaccy, annd empphasizzes the

7、ssuppleementaary roole off Supeervisoory Reeview of Caapitall Adeqquacy and MMarkett Discciplinne.If commmerciaal bannks inn chinna meeet thee requuiremeent off the New CCapitaal Acccord, many questtions must be soolved, inclludingg the possiible ccontinnual wworse in caapitall adeqquacy, a loot of

8、drawbbacks in thhe currrent standdard oof meaasurinng cappital adequuacy, imperrfercttion iin thee inteernal systeem of assesssing risk, and so onn .In orderr to ccope wwith tthe chhallennge frrom thhe intternall and interrnatioonal ffinanccial mmarkett, commmerciial baanks iin chiina shhould make f

9、ull use oof thee advaanced managging eexperiience of innternaationaal bannking, raisse cappitalss by aall poossiblle meaans, mmake ccapitaal strructurre perrfect, set up prrelimiinary systeem of assesssing riskss withh conccerntrrationn on IInternnal Raatingss-Baseed Appproachhes, aand coontinuue to

10、 improove thhe quaality of asssestss and the ccapabiility of gaainingg proffits. The aarticlle firrst giives tthe thheorettical interrpretaationss of tthe biirth aand deeveloppment of thhe Bassle Acccord. Thenn, deeeply aanalysse thee funddementtal coontentt of tthe Neew Bassle Acccord. At llast, gi

11、ve full direcctionss to pperfecct thee capiital mmanageement of thhe bannks inn chinna aftter diiscusssing tthe maain diifficuultiess conffontinng theem in carryying oout thhe Neww Baslle Acccord.Key Worrds The NNew Baasle AAccordd commmerciaal bannk capiital mmanageement PAGE 89目 錄摘要Abstracct引言(1)第

12、一章 巴塞塞爾協(xié)議的歷歷史變遷1.1 19988年巴塞塞爾協(xié)議的形形成過程(3)1.2 補(bǔ)充充和修改階段段(99)1.3 新協(xié)協(xié)議醞釀出臺臺(13)第二章 新協(xié)協(xié)議的風(fēng)險資資本要求分析析2.1 新協(xié)協(xié)議的概述(15)2.2 基于于IRB法的信信用風(fēng)險資本本要求(23)2.3 基于于VAR法的市市場風(fēng)險資本本要求(255)2.4 基于于內(nèi)部計量法法的操作風(fēng)險險資本要求(255)2.5 小結(jié)結(jié) (226)第三章 新協(xié)協(xié)議生效后我我國商業(yè)銀行行資本管理面面臨的主要難難題3.1 資本本充足率可能能進(jìn)一步下降降(277)3.2 現(xiàn)行行資本充足率率測算標(biāo)準(zhǔn)存存在著諸多缺缺陷(288)3.3 內(nèi)內(nèi)部風(fēng)險評估

13、估體系不完善善(330)3.4 難以以適應(yīng)市場約約束和監(jiān)管部部門的動態(tài)監(jiān)監(jiān)管(32)第四章 現(xiàn)階階段我國商業(yè)業(yè)銀行資本管管理的改革方方向4.1 拓寬寬籌資渠道(344)4.2 優(yōu)化化資本結(jié)構(gòu)(388)4.3 建立立完善的內(nèi)部部評級體系(44)4.4 規(guī)范范適度的資本本管理信息披披露(466)4.5 提高高盈利能力，繼繼續(xù)改善資產(chǎn)產(chǎn)質(zhì)量(466)結(jié)論(48)謝辭(499)參考文獻(xiàn)(50)引 言資本是商業(yè)銀行行賴以生存和和發(fā)展的基礎(chǔ)礎(chǔ)，資本管理理是商業(yè)銀行行管理的核心心內(nèi)容之一，保保持多少資本本是合理的、最最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)構(gòu)是否存在及及如何實(shí)現(xiàn)、如如何有效地籌籌集資本是銀銀行資本管理理需要解決的的三個

14、基本問問題。就第一一個問題而言言，是由市場場（銀行、存存款人）還是是由政府監(jiān)管管部門決定，長長期爭論不休休。出于最大大化股東利益益的動機(jī)，銀銀行會利用相相對于存款人人的信息優(yōu)勢勢傾向于持有有較低的資本本規(guī)模。在存存款保險制度度下，存款人人也缺乏足夠夠的動力去監(jiān)監(jiān)督銀行的經(jīng)經(jīng)營活動。但但是，銀行的的內(nèi)在結(jié)構(gòu)決決定了銀行是是一個高風(fēng)險險行業(yè)，銀行行萬一倒閉會會帶來強(qiáng)烈的的負(fù)外部效應(yīng)應(yīng)。資本被視視為防范銀行行風(fēng)險的最后后一道防線，對對商業(yè)銀行適適度的資本監(jiān)監(jiān)管是符合社社會公共利益益的，這也是是巴塞爾資本本協(xié)議產(chǎn)生的的原因及內(nèi)容容不斷完善的的基本出發(fā)點(diǎn)點(diǎn)和歸宿點(diǎn)。11988年，巴巴塞爾銀行監(jiān)監(jiān)管委員會

15、通通過了關(guān)于于統(tǒng)一國際銀銀行資本衡量量和資本標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)的協(xié)議，提提出了8%的的最低資本充充足標(biāo)準(zhǔn)，并并將資本按穩(wěn)穩(wěn)定性差異劃劃分為核心資資本和附屬資資本，核心資資本不得低于于風(fēng)險加權(quán)資資產(chǎn)的4%，附附屬資本不得得超過核心資資本的1000%。這個協(xié)協(xié)議將監(jiān)管視視角從銀行體體外轉(zhuǎn)到了銀銀行體內(nèi)，將將資本金要求求與資產(chǎn)的風(fēng)風(fēng)險程度結(jié)構(gòu)構(gòu)，體現(xiàn)了資資本的質(zhì)與量量的統(tǒng)一。由由于協(xié)議對維維持國際銀行行體系的穩(wěn)定定性和安全性性，促進(jìn)國際際銀行業(yè)的公公平競爭起到到了積極的推推動作用，受受到了各國監(jiān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的普普遍接受，成成為國際銀行行業(yè)的ISOO標(biāo)準(zhǔn)，對商商業(yè)銀行資本本管理產(chǎn)生了了深刻影響。銀行在安排資本本規(guī)模和

16、結(jié)構(gòu)構(gòu)時，必須考考慮該協(xié)議的的資本充足性性約束。從經(jīng)經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上上講，這實(shí)際際上體現(xiàn)了市市場和政府“兩只手”在銀行資本本管理上的相相對作用和地地位，是對效效率和安全的的權(quán)衡。但是是協(xié)議產(chǎn)生后后的十年間，國國際金融市場場發(fā)生了深刻刻變化，銀行行業(yè)務(wù)創(chuàng)新活活動日新月異異，協(xié)議具有有的風(fēng)險計量量方法不先進(jìn)進(jìn)、風(fēng)險范圍圍狹窄、缺乏乏適當(dāng)?shù)募顒顧C(jī)制促使銀銀行將資本管管理和風(fēng)險管管理有機(jī)結(jié)合合等多方面的的局限性逐步步暴露出來，雖雖歷經(jīng)修改與與補(bǔ)充，仍有有不盡合理之之處。在此背背景下，巴塞塞爾委員會于于1998年年開始著手制制訂新協(xié)議，于于1999年年、20011年先后公布布了三個新資本協(xié)議議征求意見見稿

17、征求意意見，計劃在在2003年年第四季度最最終定稿，22006年底底正式付諸實(shí)實(shí)施。新協(xié)議議繼承了舊協(xié)協(xié)議的資本充充足率為核心心的監(jiān)管思路路，仍將資本本金視為最為為重要的支柱柱，提出了一一整套循序漸漸進(jìn)的計量風(fēng)風(fēng)險的先進(jìn)方方法，并強(qiáng)調(diào)調(diào)監(jiān)管當(dāng)局的的監(jiān)督檢查和和市場紀(jì)律兩兩大支柱對最最低資本規(guī)定定的補(bǔ)充作用用，將監(jiān)管重重點(diǎn)從單一的的資本充足水水平轉(zhuǎn)向銀行行內(nèi)部的風(fēng)險險評估體系的的建設(shè)狀況上上來，監(jiān)管思思想由重安全全輕效率向效效率與安全并并重轉(zhuǎn)變。新新協(xié)議的最大大特點(diǎn)和創(chuàng)新新之處就在于于第一次真正正的將資本管管理和風(fēng)險管管理掛起鉤來來，銀行不再再是被動地去去滿足最低資資本充足率的的要求，而是是從強(qiáng)

18、化內(nèi)部部風(fēng)險管理著著手，實(shí)現(xiàn)資資本水平和風(fēng)風(fēng)險水平的合合理匹配。因此，現(xiàn)代商業(yè)業(yè)銀行資本管管理的內(nèi)涵、外外延已大大拓拓展，資本管管理是以風(fēng)險險管理為基礎(chǔ)礎(chǔ)的，正在從從靜態(tài)管理向向動態(tài)管理過過渡。 我之所以選擇資資本管理作為為我的碩士學(xué)學(xué)位畢業(yè)論文文的研究內(nèi)容容，帶有一定定的偶然性。去去年暑假，我我參加了彭建建剛教授主持持的一項(xiàng)湖南南省社科基金金課題。在學(xué)學(xué)習(xí)和研究的的過程中，我我接觸到了銀銀行資本市場場價值最大化化這樣一個問問題。彭建剛剛教授曾就此此發(fā)表了一篇篇論文，拜讀讀之后引起了了我的濃厚興興趣，開始關(guān)關(guān)注銀行資本本管理這一研研究領(lǐng)域。在在翻閱相關(guān)文文獻(xiàn)后發(fā)現(xiàn)，國國內(nèi)這方面的的研究比較少少

19、，而且內(nèi)容容略顯陳舊，已已難以反映國國際銀行業(yè)資資本管理的最最新發(fā)展。特特別是新巴塞塞爾協(xié)議出臺臺后，對商業(yè)業(yè)銀行資本管管理思想將帶帶來深刻的影影響。這使我我覺得選擇這這樣一個論文文題目既具有有一定的理論論意義，也具具有很強(qiáng)的實(shí)實(shí)踐性，對我我而言更是一一場挑戰(zhàn)。文中首先運(yùn)用歷歷史與邏輯相相統(tǒng)一的辯證證方法，較深深入地透視了了巴塞爾協(xié)議議產(chǎn)生的理論論基礎(chǔ)及歷史史變遷，揭示示了國際銀行行監(jiān)管領(lǐng)域的的最新發(fā)展趨趨勢。隨后站站在銀行管理理者的角度，評評述了新巴塞塞爾協(xié)議的內(nèi)內(nèi)容和特點(diǎn)及及對銀行資本本管理的影響響。在前文對對新巴塞爾協(xié)協(xié)議這一國際際銀行業(yè)ISSO標(biāo)準(zhǔn)深入入分析的基礎(chǔ)礎(chǔ)上，從我國國銀行業(yè)資

20、本本管理的現(xiàn)狀狀入手，提出出了現(xiàn)階段銀銀行資本管理理的改革方向向。第一章 巴塞塞爾協(xié)議的歷歷史變遷學(xué)術(shù)界一般將11988年的的關(guān)于統(tǒng)一一國際銀行資資本衡量和資資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)協(xié)議稱為舊舊巴塞爾協(xié)議議，將19999年6月公公布的新新巴塞爾資本本協(xié)議征求求意見稿（第第一稿）稱為為新巴塞爾協(xié)協(xié)議。新巴塞塞爾協(xié)議的出出臺實(shí)際上就就是一個內(nèi)容容不斷完善、方方法不斷改進(jìn)進(jìn)、思想不斷斷成熟的深化化過程。這個個過程不僅從從巴塞爾協(xié)議議誕生之日起起就存在，而而且隨著經(jīng)濟(jì)濟(jì)金融發(fā)展過過程中不斷出出現(xiàn)的新問題題、新情況會會一直延續(xù)下下去。從19988年以來來，巴塞爾協(xié)協(xié)議已經(jīng)過多多次重大修改改，主要成果果體現(xiàn)在統(tǒng)統(tǒng)一國

21、際銀行行資本衡量和和資本標(biāo)準(zhǔn)的的協(xié)議（11997.44修訂本）、資資本協(xié)議市場場風(fēng)險補(bǔ)充規(guī)規(guī)定（19996.1）、有有效銀行監(jiān)管管的核心原則則（19997.9）等等三個文件中中，新協(xié)議的的征求意見稿稿公布后也屢屢有變動。因因此，本文將將1988年年巴塞爾協(xié)議議及以上三個個文件統(tǒng)稱為為舊巴塞爾協(xié)協(xié)議（以下簡簡稱舊協(xié)議），將將1999年年6月公布的的新巴塞塞爾資本協(xié)議議征求意見見稿（第一一稿）及20001年推出出的兩個新巴塞爾資資本協(xié)議征征求意見稿稱稱為新巴塞爾爾協(xié)議（以下下簡稱新協(xié)議議）。透視新巴塞爾協(xié)協(xié)議的出臺背背景，需要運(yùn)運(yùn)用歷史與邏邏輯相統(tǒng)一的的辯證方法，放放在具體的歷歷史條件下，對對巴塞

22、爾協(xié)議議的演變過程程作出全面分分析。本文提提出“三階段論”，即19888年協(xié)議的的形成過程，11988-11997年的的補(bǔ)充修改階階段，19999年新協(xié)議議意見稿的正正式提出及多多次修改（全全面取代階段段）1.1 19988年巴塞塞爾協(xié)議的形形成過程1.1.1 資本充足率率監(jiān)管的理論論基礎(chǔ)市場經(jīng)濟(jì)國家的的實(shí)踐表明，不不論是發(fā)達(dá)國國家還是發(fā)展展中國家，以以銀行為主體體的金融業(yè)都都是受監(jiān)管最最嚴(yán)厲的行業(yè)業(yè)，金融監(jiān)管管是各國政府府管制的重要要組成部分。但但是有關(guān)管制制的理論并沒沒有取得一致致的認(rèn)識，一一種是主張加加強(qiáng)管制，如如社會利益論論、社會選擇擇論等，一種種是對管制效效果持否定態(tài)態(tài)度，如追逐逐論

23、，特殊利利益論及在此此基礎(chǔ)上進(jìn)一一步發(fā)展起來來的管制新論論。社會利益論源于于三十年代美美國經(jīng)濟(jì)危機(jī)機(jī)。該理論認(rèn)認(rèn)為，現(xiàn)代經(jīng)經(jīng)濟(jì)社會并不不存在純粹的的市場經(jīng)濟(jì)。由由于存在自然然壟斷、外部部效應(yīng)以及信信息不對稱等等市場缺陷，自自由競爭的市市場機(jī)制不能能帶來資源的的最優(yōu)配置，甚甚至造成資源源的浪費(fèi)和社社會福利損失失。為此，市市場參與者就就會集體要求求作為社會公公共利益代表表的政府在不不同程度上介介入經(jīng)濟(jì)過程程，通過實(shí)施施管制以糾正正或消除市場場缺陷，從而而改變“一般福利”和增進(jìn)資源源配置效率。管管制有利于整整個社會，而而管制成本卻卻由社會的極極小部分承擔(dān)擔(dān)，整個社會會的福利減去去政府管制成成本大于整

24、個個社會福利減減去破產(chǎn)損失失1。社會會選擇論與社社會利益論大大同小異，只只不過是從公公共選擇的角角度來解釋政政府管制的，即即政府管制作作為政府職能能的一部分，是是否應(yīng)該管制制，對什么進(jìn)進(jìn)行管制，如如何進(jìn)行管制制等都屬于公公共選擇問題題。由于自由由市場機(jī)制存存在市場缺陷陷，必然要求求某些方面和和某種程度的的外部管制，而而“管制程度”作為一種公公共產(chǎn)品只能能由代表社會會利益的政府府來供給和安安排，各種利利益主體則是是管制制度的的需求者。與贊成管制的以以上兩種理論論不同，追逐逐論、特殊利利益論、管制制新論則對管管制的效果進(jìn)進(jìn)而其存在的的必要性提出出了疑問，反反對管制。追追逐論把管制制者與被管制制者間

25、的關(guān)系系比作“貓捉老鼠”的關(guān)系。最最初被管制者者可能反對管管制，但當(dāng)其其變得對立法法和行政的程程序極其熟悉悉時，他們就就試圖影響管管理者通過法法規(guī)或利用行行政機(jī)器給他他們帶來更高高的收入。既既然被管制者者可以通過疏疏通的辦法讓讓管制者為他他們增加福利利，政府就應(yīng)應(yīng)當(dāng)放棄管制制。追逐論忽忽視了普通大大眾確實(shí)從某某些如保護(hù)消消費(fèi)者一類的的管制中得到到好處的事實(shí)實(shí)，只看到管管制具有為被被管制者所利利用的可能性性和管制目標(biāo)標(biāo)異化的問題題，以偏概全全。特殊利益益論的始作俑俑者是斯蒂格格勒（stiigler）、貝貝爾特茨曼（peltzman）,認(rèn)為政府管制表面上是為了公共利益，實(shí)際上僅僅保護(hù)主宰了管制機(jī)關(guān)

26、的一個或幾個特殊利益集團(tuán)的利益，對整個社會并無助益，他們把這樣的政府稱為被特殊利益集團(tuán)所“俘虜?shù)恼薄Ｒ虼?，管制既造成了巨額成本，又有害于社會公共利益1 。可以看出，特殊利益論與追逐論具有相似性，同樣也有其局限性。因此，斯蒂格勒和貝爾特茨蔓分別在1971年和1976年的論著中發(fā)展了管制存在的供求理論來解釋管制，被稱為管制新論。新論把管制看作存在著需求和供給的商品，被買賣的商品是向社會其他人財富征稅的權(quán)利，管制是那些想要獲得利益的人所需要的。什么地方出現(xiàn)管制，是因?yàn)槟抢镉袑苤频男枨蠛凸┙o。管制不僅是為被管制者主宰的，也會被不同的利益集團(tuán)所利用，還為壓力集團(tuán)（它們可能并不打算直接從這項(xiàng)管制中得

27、到利益）所利用。例如，生產(chǎn)者可能需要管制去限制那些經(jīng)過疏通的辦法的競爭，消費(fèi)者需要管制去限制那些偽劣產(chǎn)品和劣質(zhì)服務(wù)，政治家和官僚提供管制則是為了得到更多的競選捐助、選票和辦公津貼。至于誰是利益爭端中的勝者，取決于不存在管制時誰更生死攸關(guān)、其政治實(shí)力和市場余額的分配利潤和消費(fèi)余額的分配如何。他們的結(jié)論就是，管制對生產(chǎn)者較消費(fèi)者有大的影響。關(guān)于管制的社會利益，新論認(rèn)為，管制當(dāng)局具有過度管制以回避個人責(zé)任的動機(jī)。結(jié)果，任何來自于管制的好處都被有關(guān)費(fèi)用的增加所抵消。雖然可以通過管制機(jī)構(gòu)間的競爭以避免過度管制，但管制者之間的競爭又會導(dǎo)致漫不經(jīng)心的競爭，因?yàn)榧偃绻苤铺珖?yán)厲，被管制者可能被趕走，管制者所受到

28、的壓力可能最終引導(dǎo)他們降低所制訂的管制標(biāo)準(zhǔn)。贊成管制者著眼于管制帶來的社會利益，反對管制者則認(rèn)為管制帶來了巨額社會成本。顯然，偏重于任何一方都不能完全反映經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)，必須對管制進(jìn)行成本和收益的綜合分析?？紤]管制成本的目的在于如何趨利避害，采取更有效的監(jiān)管方式，達(dá)到經(jīng)濟(jì)安全與經(jīng)濟(jì)效率的最佳平衡，而不是取消監(jiān)管，“因噎廢食”是不足取的。銀行最有必要引引入監(jiān)管的原原因在其外部部效應(yīng)和信息息不對稱。盡盡管本頓（BBenton）和吉里里（Gillligen）等等人在19880年代初都都論證過，銀銀行業(yè)可能存存在某種程度度的規(guī)模經(jīng)濟(jì)濟(jì)，但多數(shù)金金融學(xué)家都否否認(rèn)銀行的自自然壟斷性質(zhì)質(zhì)2。從外外部效應(yīng)和信信息不

29、對稱來來看，銀行是是一個高風(fēng)險險行業(yè)。銀行行是根據(jù)私人人成本和私人人收益的權(quán)衡衡而作出業(yè)務(wù)務(wù)決策的，當(dāng)當(dāng)私人成本與與社會成本或或私人收益與與社會收益不不一致時，就就會產(chǎn)生外部部效應(yīng)。這種種外部效應(yīng)源源于銀行資金金運(yùn)動的二重重支付和二重重歸流。一旦旦某家銀行債債權(quán)債務(wù)鏈條條的某個環(huán)節(jié)節(jié)突然斷裂，就就會給工商企企業(yè)和社會公公眾帶來巨大大損失，同時時由于各家銀銀行通過同業(yè)業(yè)借款、支付付清算等活動動緊密聯(lián)系在在一起，銀行行業(yè)的溢出效效應(yīng)要比其他他行業(yè)更為嚴(yán)嚴(yán)重，一家銀銀行經(jīng)營失敗敗可能會使其其它銀行受到到株連，從而而引起整個銀銀行體系的混混亂，并殃及及社會的穩(wěn)定定。金融市場場上的信息不不對稱本來是是銀

30、行這類金金融中介結(jié)構(gòu)構(gòu)得以產(chǎn)生的的主要原因，但但銀行業(yè)務(wù)本本身也具有信信息不對稱的的特點(diǎn)。客戶戶（存款人）很很難掌握銀行行的財產(chǎn)狀況況和活動能力力，銀行管理理者和股東有有利用高風(fēng)險險投資謀取最最大化股東利利益的動機(jī)。信信息不對稱固固然可以使銀銀行暫時掩蓋蓋其面臨的真真實(shí)風(fēng)險狀況況，而一旦市市場有所察覺覺，就會因公公信力的喪失失引起“擠兌”甚至破產(chǎn)倒倒閉。信息不不對稱強(qiáng)化了了銀行外部效效應(yīng)的產(chǎn)生。因因此，社會公公眾存在著強(qiáng)強(qiáng)烈的監(jiān)管需需求，加強(qiáng)金金融監(jiān)管也是是必然要求。監(jiān)監(jiān)管是必要的的，這是一個個實(shí)證問題，而而如何監(jiān)管則則是一個規(guī)范范問題。這一一思想也貫穿穿于巴塞爾協(xié)協(xié)議的形成和和發(fā)展過程中中。

31、如果說管管制理論為巴巴塞爾協(xié)議實(shí)實(shí)行資本充足足率監(jiān)管找到到了理論依據(jù)據(jù)，那么，220世紀(jì)700年代美國富富蘭克林國民民銀行和德國國聯(lián)邦赫斯塔塔特銀行的倒倒閉則直接催催化了巴塞爾爾協(xié)議的產(chǎn)生生。1.1.2 兩大銀行倒倒閉與巴塞爾爾協(xié)議的產(chǎn)生生銀行的歷史就是是一部銀行倒倒閉的歷史。在在銀行業(yè)萌芽芽、早期發(fā)展展的過程中，銀銀行危機(jī)就經(jīng)經(jīng)常出現(xiàn)了。從從19世紀(jì)550年代到220世紀(jì)初，世世界性的銀行行危機(jī)爆發(fā)了了四次。200世紀(jì)30年年代資本主義義世界大蕭條條時期，美國國、德國和日日本成為銀行行危機(jī)的重災(zāi)災(zāi)區(qū)。日本的的銀行減少了了2/3以上上，幾乎達(dá)到到1000家家，而美國銀銀行減少了11/2以上，超

32、超過了130000家。在在經(jīng)歷了二戰(zhàn)戰(zhàn)后30年的的穩(wěn)定局面后后，從20世世紀(jì)70年代代起，世界銀銀行業(yè)出現(xiàn)了了新的動蕩形形勢，一直延延續(xù)至今。僅僅1980年年代至90年年代中期，就就有130多多個國家和地地區(qū)經(jīng)歷了銀銀行危機(jī)，約約占國際貨幣幣基金組織成成員的3/443。銀行行倒閉源于金金融的內(nèi)在脆脆弱性和糟糕糕的外部監(jiān)管管（比如存款款保險的負(fù)效效應(yīng)）。金融融內(nèi)在脆弱性性理論早期集集中于研究宏宏觀經(jīng)濟(jì)波動動與銀行危機(jī)機(jī)的關(guān)系。明明斯基和金德德爾伯格認(rèn)為為，金融環(huán)境境會對經(jīng)濟(jì)周周期的不同狀狀態(tài)或某些帶帶來獲利機(jī)會會的變化內(nèi)生生地作出反應(yīng)應(yīng)。按照明斯斯基的說法，現(xiàn)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中存存在著三種金金融處境，即

33、即避險籌資（hedge finance）、冒險籌資（speculative finance）和“龐齊”籌資（ponzi finance）。避險型企業(yè)只根據(jù)自己未來的先進(jìn)流量作抵補(bǔ)性融資，冒險型企業(yè)根據(jù)預(yù)測的未來的資金豐缺程度和時間借款的投機(jī)性借款，“龐齊”籌資者是投資回收期很長的借款人，他們在較長期內(nèi)無法還本付息，而且需要滾動融資。經(jīng)濟(jì)繁榮導(dǎo)致后兩種借款人的比例增加，企業(yè)、家庭的債務(wù)相對于收入的比重越來越高，股票和不動產(chǎn)的價格持續(xù)上漲。在經(jīng)濟(jì)上升期逐漸結(jié)束時，流入企業(yè)的信貸資金減少，出現(xiàn)違約和破產(chǎn)浪潮。銀行不良資產(chǎn)增加，危機(jī)爆發(fā)。明斯基認(rèn)為代際遺忘會使今天的貸款人忘記昨天的貸款人的教訓(xùn)，市場競

34、爭的壓力會使銀行作出不謹(jǐn)慎的貸款決策，導(dǎo)致銀行危機(jī)周期性出現(xiàn)。金德爾博格的研究同樣表明，經(jīng)濟(jì)周期波動導(dǎo)致企業(yè)外部金融環(huán)境的變化，融資的不同模式有助于理解金融不穩(wěn)定現(xiàn)象的出現(xiàn)4。明斯基和金德爾伯格都是從周期性角度解釋金融體系不穩(wěn)定的孕育和發(fā)展。隨著博弈論和信息經(jīng)濟(jì)學(xué)等微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的的最新進(jìn)展，經(jīng)濟(jì)學(xué)家重新對金融市場的微觀行為基礎(chǔ)有了深刻理解，金chrd.J.Hering 運(yùn)用認(rèn)知心理學(xué)的研究成果提出了災(zāi)難短視假設(shè)，解釋了銀行內(nèi)在脆弱性。按照Tversky 和Kahneman（后者因?qū)⑿睦韺W(xué)運(yùn)用于經(jīng)濟(jì)學(xué)研究領(lǐng)域而榮獲2002年度諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎）1982年的發(fā)現(xiàn)，決策者們（或者是受過訓(xùn)練的統(tǒng)計師們）具

35、有在“預(yù)見性直覺”基礎(chǔ)上形成的對主觀概率予以公式化的傾向，即決策者們會自然而然地猜想一些將要發(fā)生的事件?！邦A(yù)見性直覺”會產(chǎn)生“預(yù)見性偏差”，主觀概率會隨著時間的推移而不斷下降。而“臨界點(diǎn)直覺”使得低估外部沖擊事件發(fā)生的概率的傾向更為加劇（臨界點(diǎn)是指決策者們一旦達(dá)到了某個臨界點(diǎn)，他們的行為很少會發(fā)生什么變化，即使在有跡象表明沖擊事件發(fā)生的實(shí)際概率已經(jīng)增加）?！翱深A(yù)見性”和“臨界點(diǎn)直覺”共同導(dǎo)致了“災(zāi)難短視癥”的發(fā)生，即隨著時間的推移，人們傾向于低估那些低頻率外部沖擊事件發(fā)生的概率。在一定程度上，由于主觀概率下降，銀行便不知不覺承擔(dān)了相對于其資本實(shí)力的較大的風(fēng)險敞口，因此，銀行體系抵御災(zāi)難的能力變

36、得更加脆弱了。Herring還認(rèn)為，銀行染上災(zāi)難短視癥的原因在于不確定性會導(dǎo)致大家產(chǎn)生隨大流的心理，因?yàn)殡S大流是所有銀行家證明自己判斷正確的一個顯而易見的證據(jù)，也是一旦外部沖擊發(fā)生，銀行家反駁事后指責(zé)的一道防線3。銀行內(nèi)在脆弱性是銀行危機(jī)產(chǎn)生的最根本原因，銀行危機(jī)具有強(qiáng)烈的負(fù)外部效應(yīng)，帶來了巨大的社會成本，從而加強(qiáng)銀行監(jiān)管也就十分必要了。但巴塞爾協(xié)議產(chǎn)產(chǎn)生以前，金金融監(jiān)管主要要是外部的事事后補(bǔ)救。各各國中央銀行行一方面充當(dāng)當(dāng)最終貸款人人（通常以低低于市場的利利率放貸），在在商業(yè)銀行面面臨流動性危危機(jī)時對其施施以援手，另另一方面推出出存款保險制制度，對受損損公眾進(jìn)行補(bǔ)補(bǔ)償。最終貸貸款人制度實(shí)實(shí)際

37、上是隱含含的存款保險險制度，與存存款保險制度度一道承擔(dān)了了本應(yīng)由存款款保險銀行承承擔(dān)的風(fēng)險損損失，有效抑抑制了銀行“擠兌”和由此誘發(fā)發(fā)的銀行危機(jī)機(jī)。但同時刺刺激了銀行增增加高風(fēng)險投投資轉(zhuǎn)嫁保險險成本以獲取取高額利潤的的欲望和擴(kuò)大大債務(wù)依存度度的沖動，即即產(chǎn)生了道德德風(fēng)險，因清清償力不足而而倒閉的可能能性卻增加了了，加劇了銀銀行的內(nèi)在脆脆弱性。Meerton(1977,1978)使用期權(quán)定定價模型、KKareken和Walllace(1978)以及Dothhan和Williiams(11980)使使用狀態(tài)偏好好模型分別研研究了存款保保險制度帶來來的道德風(fēng)險險問題，得出出了基本一致致的結(jié)論：通通過

38、提高資產(chǎn)產(chǎn)風(fēng)險和財務(wù)務(wù)杠桿比率，可可以最大化存存款保險期權(quán)權(quán)的價值，從從而最大化銀銀行股東的價價值，因此銀銀行有降低資資本金的動機(jī)機(jī)6。針對對道德風(fēng)險的的一種解決辦辦法就是根據(jù)據(jù)存款保險銀銀行的風(fēng)險級級別收取不同同的保費(fèi)，這這是美國在11994年改改革舊的存款款保險收費(fèi)制制度時采取的的辦法。但是是由于信息不不對稱的存在在，依照風(fēng)險險精確地計算算保費(fèi)是不可可能的6。而且對保保險費(fèi)的精確確定價導(dǎo)致了了高效率銀行行對低效率銀銀行的補(bǔ)貼，從從而使得低效效率銀行沒有有動機(jī)去模仿仿高效率銀行行，以致其無無法提高資源源配置的效率率，從社會福福利的角度來來看是不可取取的6。避免免道德風(fēng)險的的另一種辦法法就是增

39、加銀銀行凈值，使使銀行股東承承擔(dān)銀行倒閉閉的相當(dāng)部分分損失，資本本充足率監(jiān)管管被作為存款款保險制度的的補(bǔ)充性制度度引入了銀行行監(jiān)管框架。從從理論上講，在在不存在存款款保險制度的的情況下，市市場競爭會促促使以股東價價值最大化為為目標(biāo)的銀行行自動實(shí)現(xiàn)合合適的資本規(guī)規(guī)模。因?yàn)楫?dāng)當(dāng)一家銀行因因資本不足而而有較高的經(jīng)經(jīng)營風(fēng)險時，將將不能吸收未未保險的存款款，過高的風(fēng)風(fēng)險也使銀行行的股票價格格下跌，而如如果持有過多多資本時，因因財務(wù)杠桿過過低而降低股股本收益率，同同樣會導(dǎo)致銀銀行股票價格格下跌。但是是存款保險扭扭曲了銀行的的資本決策行行為，銀行具具有維持過高高財務(wù)杠桿的的傾向，個別別銀行所追求求的理想資本

40、本比率對整個個社會來講并并不是理想的的。即使沒有有存款保險，因因?yàn)榇蟛糠稚躺虡I(yè)銀行的股股票不是公開開交易的，難難以有充足的的信息促使銀銀行的經(jīng)營活活動完全遵守守市場規(guī)則。因因此，由監(jiān)管管當(dāng)局規(guī)定最最低資本比率率是一個行之之有效的辦法法。實(shí)證研究究也表明，220世紀(jì)800、90年代代資本比率較較低的銀行傾傾向于比符合合資本充足性性要求的銀行行更大幅度地地提高這一比比率7。富蘭克林國民銀銀行的倒閉是是1970年年代美國最有有影響的銀行行倒閉事件。11974年55月，該行宣宣布在外匯投投機(jī)中出現(xiàn)巨巨大損失，同同時由于業(yè)務(wù)務(wù)擴(kuò)張?zhí)?，銀銀行出現(xiàn)大量量不良貸款。消消息的披露導(dǎo)導(dǎo)致了富蘭克克林國民銀行行資

41、金的大量量抽逃。五個個月后，有著著50年歷史史的富行因無無力償還債務(wù)務(wù)而倒閉。同同年六月，與與富蘭克林國國民銀行有著著同一個股東東（辛多納公公司）的聯(lián)邦邦德國赫斯塔塔特銀行因外外匯損失達(dá)55億美元導(dǎo)致致資金償付能能力嚴(yán)重不足足而不得不倒倒閉，并且導(dǎo)導(dǎo)致外匯市場場收市前與該該行進(jìn)行交易易的銀行出現(xiàn)現(xiàn)損失，引起起了美國支付付系統(tǒng)的緊張張，從此無法法履行銀行間間支付義務(wù)的的風(fēng)險即被稱稱為“赫斯塔特風(fēng)風(fēng)險” 8。兩兩大銀行的倒倒閉使各國監(jiān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)在驚驚愕之余開始始全面審視擁擁有廣泛國際際業(yè)務(wù)的銀行行監(jiān)管問題。11975年99月，第一個個巴塞爾協(xié)議議出臺，隨后后在19833年又進(jìn)行了了修改。兩個個協(xié)議并

42、無實(shí)實(shí)質(zhì)性差異，后后一個協(xié)議基基本上是前一一個協(xié)議的具具體化和明細(xì)細(xì)化，對清償償能力等監(jiān)管管內(nèi)容都只提提出了抽象的的監(jiān)管原則和和職責(zé)分配，未未能提出具體體可行的監(jiān)管管標(biāo)準(zhǔn)，而且且各國對國際際銀行業(yè)的監(jiān)監(jiān)管都是各自自為戰(zhàn)、自成成體系，充分分監(jiān)管的原則則無從體現(xiàn)。進(jìn)進(jìn)入80年代代，西方金融融機(jī)構(gòu)相繼出出現(xiàn)經(jīng)營危機(jī)機(jī)和爆發(fā)國際際債務(wù)危機(jī)，嚴(yán)嚴(yán)重危及西方方發(fā)達(dá)國家大大銀行的生存存，而且隨著著世界范圍內(nèi)內(nèi)金融創(chuàng)新的的浪潮不斷高高漲，新的融融資工具和融融資形式層出出不窮，銀行行經(jīng)營風(fēng)險越越來越大?，F(xiàn)現(xiàn)代金融業(yè)的的發(fā)展使各國國金融機(jī)構(gòu)緊緊密聯(lián)系，相相互依存，危危機(jī)具有很強(qiáng)強(qiáng)的傳染性。同同時銀行業(yè)務(wù)務(wù)全球化與

43、各各國銀行間的的激烈競爭，使使監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)應(yīng)該有一個統(tǒng)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)來監(jiān)監(jiān)管銀行，以以利于有序、公公平競爭。長長期以來，國國際上有關(guān)資資本與資產(chǎn)比比率問題一直直存在爭議。據(jù)據(jù)1985年年和19866年的統(tǒng)計數(shù)數(shù)字，美、英英和瑞士等國國資本對資產(chǎn)產(chǎn)比率較日本本高9。為此此，美國指責(zé)責(zé)正是偏低的的資本對資產(chǎn)產(chǎn)比率使得日日本銀行無視視經(jīng)營風(fēng)險能能夠在國際市市場上迅速擴(kuò)擴(kuò)張，一旦風(fēng)風(fēng)險轉(zhuǎn)化成為為損失，則會會給國際金融融界帶來災(zāi)難難。而日本銀銀行聲稱擁有有龐大的未公公開儲備，若若將其計入資資本，則資本本對資產(chǎn)比率率并不低于美美國和英國。為為消除國際銀銀行業(yè)不平等等競爭的根源源，統(tǒng)一資本本構(gòu)成和比率率顯得極為重重

44、要。正是在在此背景下，11988年巴巴塞爾協(xié)議應(yīng)應(yīng)運(yùn)而生，核核心內(nèi)容是對對國際化程度度較高的銀行行提出了最低低資本充足率率要求，包括括四部分內(nèi)容容：資本的定定義，將銀行行資本劃分為為核心資本和和附屬資本，各各類資本有明明確的界限和和不同的特點(diǎn)點(diǎn)；風(fēng)險權(quán)重重的計算標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)，根據(jù)資產(chǎn)產(chǎn)類別、性質(zhì)質(zhì)及債務(wù)主體體的不同，將將銀行表內(nèi)資資產(chǎn)項(xiàng)目劃分分為0%、220%、500%、1000%四個風(fēng)險險權(quán)重檔次，表表外項(xiàng)目經(jīng)過過信用轉(zhuǎn)換系系數(shù)轉(zhuǎn)換為表表內(nèi)風(fēng)險資產(chǎn)產(chǎn)并確定相應(yīng)應(yīng)的風(fēng)險權(quán)重重；8%的最最低資本充足足率要求，其其中核心資本本充足率不得得低于4%；過渡期及實(shí)實(shí)施安排110。其基基本任務(wù)就是是：促進(jìn)國際際

45、監(jiān)管領(lǐng)域的的長期合作，按按照“沒有任何境境外銀行機(jī)構(gòu)構(gòu)可以逃避監(jiān)監(jiān)管”的原則堵塞塞國際監(jiān)管中中的漏洞；建建立比較一致致的資本充足足率衡量標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)，以強(qiáng)化國國際銀行系統(tǒng)統(tǒng)的穩(wěn)定性，消消除因各國資資本要求不同同而產(chǎn)生的不不平等競爭。巴巴塞爾協(xié)議是是西方十國集集團(tuán)在繼赫斯斯塔特銀行和和富蘭克林國國民銀行倒閉閉以來，對國國際銀行監(jiān)管管方面存在的的諸多問題進(jìn)進(jìn)行研討而總總結(jié)出來的。協(xié)協(xié)議將監(jiān)管視視角從銀行體體外轉(zhuǎn)向了銀銀行體內(nèi)，將將資本金要求求與資產(chǎn)的風(fēng)風(fēng)險程度掛鉤鉤，體現(xiàn)了資資本的質(zhì)與量量的統(tǒng)一，對對商業(yè)銀行資資本管理思想想產(chǎn)生了深刻刻影響。由于于其對保證公公平競爭、促促進(jìn)國際銀行行體系的穩(wěn)定定發(fā)展起到

46、了了積極的作用用，得到了各各國銀行監(jiān)管管機(jī)構(gòu)的普遍遍接受。如果果某個國家未未按協(xié)議要求求對其本國商商業(yè)銀行實(shí)行行監(jiān)管，該國國銀行在海外外的業(yè)務(wù)活動動即有可能受受到歧視性待待遇。1.2 補(bǔ)充充和修改階段段1988年協(xié)議議的制定和逐逐步推廣為進(jìn)進(jìn)行有效的銀銀行監(jiān)管提供供了國際標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)，對防范與與化解銀行業(yè)業(yè)的風(fēng)險、維維護(hù)銀行體系系的穩(wěn)定發(fā)揮揮了積極作用用。但是九十十年代以來，隨隨著金融市場場的不斷發(fā)展展，國際銀行行業(yè)經(jīng)營方式式的日新月異異，金融創(chuàng)新新的層出不窮窮，監(jiān)管當(dāng)局局發(fā)現(xiàn)按照11988年協(xié)協(xié)議計算出的的資本充足率率有時并不是是衡量銀行財財務(wù)狀況的良良好指標(biāo)。該該協(xié)議在實(shí)施施過程中，暴暴露出許多

47、方方面的缺陷。1監(jiān)管重心局局限于銀行是是否滿足資本本充足率的外外部標(biāo)準(zhǔn)，對對銀行內(nèi)部的的風(fēng)險管理重重視不夠，缺缺乏適當(dāng)?shù)募ぜ顧C(jī)制來鼓鼓勵銀行采取取降低風(fēng)險的的技術(shù)（如僅僅對抵押品放放寬了最低資資本規(guī)定），資資本管理與風(fēng)風(fēng)險管理在很很大程度上是是分離的。這這容易引發(fā)銀銀行過分強(qiáng)調(diào)調(diào)資本充足的的傾向，從而而相應(yīng)忽略銀銀行業(yè)內(nèi)部風(fēng)風(fēng)險控制機(jī)制制的建設(shè)。據(jù)據(jù)統(tǒng)計，922%的銀行靠靠增加資本（分分子對策）來來提高資本充充足率，而忽忽視風(fēng)險控制制11。這這樣，就有可可能出現(xiàn)某些些銀行盡管符符合資本充足足性的要求，但但也可能因?yàn)闉槠渌L(fēng)險而而陷入經(jīng)營困困境的現(xiàn)象。最最典型的就屬屬巴林銀行的的“李森現(xiàn)象”了

48、。巴林銀銀行在19993年底資本本充足率遠(yuǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過8% ，在19995年1月還還被認(rèn)為是安安全的，但11995年22月末，就因因?yàn)閺氖陆鹑谌谘苌灰锥飘a(chǎn)了。2只強(qiáng)調(diào)了信信用風(fēng)險防范范的重要性。市市場風(fēng)險如銀銀行帳面資產(chǎn)產(chǎn)的利率風(fēng)險險及其它風(fēng)險險如操作風(fēng)險險、流動性風(fēng)風(fēng)險、法律風(fēng)風(fēng)險及名譽(yù)風(fēng)風(fēng)險等卻沒有有重點(diǎn)考慮。比比如利率風(fēng)險險，帳面資產(chǎn)產(chǎn)的資產(chǎn)價值值可能與它們們當(dāng)前的市場場價值存在顯顯著差異，因因此，會計帳帳目的滯后可可能產(chǎn)生一種種假象，即一一個可以接受受的健康的資資產(chǎn)負(fù)債表可可能隱含著市市場價值的損損失，這種現(xiàn)現(xiàn)象在銀行的的衍生工具交交易中表現(xiàn)的的特別明顯。當(dāng)當(dāng)時，由于表表外業(yè)務(wù)的種種

49、類、規(guī)模及及其破壞力有有限，協(xié)議只只是簡單地將將期限、種類類各異的表外外資產(chǎn)通過信信用轉(zhuǎn)換系數(shù)數(shù)套用表內(nèi)資資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)權(quán)重來確定風(fēng)風(fēng)險權(quán)重，并并相應(yīng)提出資資本充足性要要求。3對信用風(fēng)險險只是根據(jù)資資產(chǎn)屬性（如如現(xiàn)金、政府府債券、對私私人部門的債債權(quán)或抵押貸貸款等）來粗粗略地確定資資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)權(quán)重，盡管資資產(chǎn)屬性與資資產(chǎn)質(zhì)量有一一定的相關(guān)性性，但沒有考考慮同類資產(chǎn)產(chǎn)不同資產(chǎn)質(zhì)質(zhì)量的要求，無無法有效識別別各層次信用用風(fēng)險的程度度，因此不能能合理有效地地區(qū)分不同借借款人或締約約方不同程度度的違約風(fēng)險險，從而也就就無法十分準(zhǔn)準(zhǔn)確地反映銀銀行資產(chǎn)的真真實(shí)風(fēng)險狀況況。同時，舊舊協(xié)議中的風(fēng)風(fēng)險權(quán)重是按按是否

50、為OEECD成員國國劃分，而不不按真正的信信用風(fēng)險大小小劃分，如規(guī)規(guī)定OECDD成員國的主主權(quán)風(fēng)險權(quán)重重為零，非OOECD成員員國的主權(quán)風(fēng)風(fēng)險為20%。這樣，信信用分析評判判中的信用標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)扭曲為國國別標(biāo)準(zhǔn)，既既不利于協(xié)議議的國際施用用性，不符合合其公平競爭爭的宗旨，又又降低了風(fēng)險險權(quán)重對風(fēng)險險程度的敏感感性。4沒有對銀行行資本套利交交易規(guī)定相應(yīng)應(yīng)的風(fēng)險權(quán)重重。資本套利利就是銀行運(yùn)運(yùn)用各種手段段盡量減少監(jiān)監(jiān)管資本的數(shù)數(shù)量，如采取取各種不同形形式的證券化化將信用風(fēng)險險轉(zhuǎn)化為市場場風(fēng)險或其他他風(fēng)險來降低低資本金的要要求，廣泛采采用控股公司司的形式來逃逃避資本金的的約束等等12。就就國際范圍來來說，在

51、越來來越復(fù)雜的金金融市場上，監(jiān)監(jiān)管資本 監(jiān)管資本就是監(jiān)管部門的最低資本要求。的套套利行為使銀銀行可能更傾傾向于資產(chǎn)質(zhì)質(zhì)量較差的資資產(chǎn)組合，導(dǎo)導(dǎo)致銀行系統(tǒng)統(tǒng)風(fēng)險加大以以及銀行間的的不公平競爭爭，造成監(jiān)管管資本與經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本 經(jīng)濟(jì)資本就是銀行為了從事風(fēng)險業(yè)務(wù)活動所必需的資本金。的不一 監(jiān)管資本就是監(jiān)管部門的最低資本要求。 經(jīng)濟(jì)資本就是銀行為了從事風(fēng)險業(yè)務(wù)活動所必需的資本金。5信用風(fēng)險衡衡量線性化，不不能解釋銀行行的組合風(fēng)險險。協(xié)議單獨(dú)獨(dú)地確定每類類資產(chǎn)的風(fēng)險險權(quán)重，然后后加總得到一一個整體衡量量，沒有考慮慮這些資產(chǎn)之之間的相關(guān)性性，而組合內(nèi)內(nèi)資產(chǎn)之間的的相關(guān)性可能能嚴(yán)重改變整整個組合風(fēng)險險。為適應(yīng)不

52、斷發(fā)展展變化的金融融形勢，巴塞塞爾委員會對對舊協(xié)議進(jìn)行行了大面積的的修改和補(bǔ)充充，相繼出臺臺了一系列重重要文件，其其成果集中體體現(xiàn)在資本本協(xié)議市場風(fēng)風(fēng)險補(bǔ)充規(guī)定定（19996.1）、統(tǒng)統(tǒng)一資本計量量與資本標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)的國際協(xié)議議（19997年4月修修訂本）、有有效銀行監(jiān)管管的核心原則則（19997.9）等等三個文件里里，主要內(nèi)容容如下：1資本計量方方面。認(rèn)識到到準(zhǔn)備金對銀銀行經(jīng)營的重重要性及其在在不同條件下下的性質(zhì)差異異后，19991年11月月重新定義了了可計入銀行行資本用以計計算資本充足足率的一般呆呆帳準(zhǔn)備金，將將用來彌補(bǔ)未未來不確定損損失或并非已已經(jīng)查明的特特定資產(chǎn)的貶貶值而設(shè)立的的準(zhǔn)備金計入入

53、附屬資本，而而將那些針對對已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的的損失或發(fā)現(xiàn)現(xiàn)的任何資產(chǎn)產(chǎn)、某一類資資產(chǎn)或某一部部分資產(chǎn)的貶貶值而提取的的準(zhǔn)備金排除除在外，列入入附屬資本的的準(zhǔn)備金不得得超過風(fēng)險加加權(quán)資產(chǎn)的11.25個百百分點(diǎn)。引入入了三級資本本的概念，條條件是：到期期日至少為22年的短期次次級債務(wù)，且且必須在需要要時能成為銀銀行的部分永永久性資本；必須是無擔(dān)擔(dān)保、不得提提前償還的債債務(wù)，并且有有條款保證，當(dāng)當(dāng)銀行償還該該債務(wù)使其資資本充足率降降到最低要求求以下時，即即使債務(wù)到期期，銀行也不不必償還本金金或支付利息息；三級資本本只用于防范范市場風(fēng)險，且且不超過用于于抵御市場風(fēng)風(fēng)險的一級資資本的2500%。在不違違反198

54、88年協(xié)議的前前提下，三級級資本可替代代250%的的二級資本。二二級資本之和和仍不能超過過一級資本的的100%，但但二級資本和和三級資本之之和是否不應(yīng)應(yīng)超過一級資資本則由各國國自己決定13。2作為金融快快速自由化、國國際化的反映映，開始提升升對市場風(fēng)險險的認(rèn)識。220世紀(jì)900年代以來，由由于金融市場場自由化速度度的加快和國國際銀行業(yè)的的迅速擴(kuò)張，加加上新技術(shù)的的廣泛運(yùn)用，使使得國際金融融市場的聯(lián)系系空前緊密，世世界金融形勢勢錯綜復(fù)雜。隨隨著衍生金融融品種及其交交易規(guī)模的迅迅猛增長，銀銀行業(yè)越來越越深入的介入入了衍生品種種的交易，或或是以資產(chǎn)證證券化和控股股公司的形式式來逃避資本本管制即資本本

55、套利，并將將信用風(fēng)險轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化為市場風(fēng)風(fēng)險或操作風(fēng)風(fēng)險，銀行與與金融市場的的交互影響也也越發(fā)顯著。這這使巴塞爾委委員會認(rèn)識到到，盡管19988年協(xié)議議的執(zhí)行已經(jīng)經(jīng)在一定程度度上降低了銀銀行的信用風(fēng)風(fēng)險，但以金金融衍生工具具為主的市場場風(fēng)險卻時常常發(fā)生，幾起起震驚世界的的銀行和金融融機(jī)構(gòu)危機(jī)大大案如巴林銀銀行、大和銀銀行倒閉事件件促使人們對對市的些際始的測配以議如行陣ki統(tǒng)表險法法uV出些塞在年行業(yè)權(quán)進(jìn)行了調(diào)調(diào)整，并在11996年11月推出資資本協(xié)議市場場風(fēng)險補(bǔ)充規(guī)規(guī)定。補(bǔ)補(bǔ)充規(guī)定認(rèn)認(rèn)識到，市場場風(fēng)險是指銀銀行交易帳戶戶中與利率有有關(guān)的金融工工具、股票、外外匯及商品交交易中因市場場價格變動導(dǎo)導(dǎo)致的風(fēng)

56、險。交交易帳戶是指指：銀行在自自營時建立的的旨在短期內(nèi)內(nèi)轉(zhuǎn)手出售和和/或從實(shí)際際和/或預(yù)期期買賣差價中中獲益，或從從其他價格及及利率變動中中獲益的金融融工具的頭寸寸；從匹配的的自營經(jīng)濟(jì)交交易和造市交交易中產(chǎn)生的的頭寸；為交交易帳戶中的的其他項(xiàng)目進(jìn)進(jìn)行套期保值值而建立的頭頭寸13。某些專門門用于為交易易活動進(jìn)行避避險而不是用用來交易的表表內(nèi)表外各類類工具，不論論是否構(gòu)成交交易帳戶的組組成部分，實(shí)實(shí)際上并不屬屬于交易帳戶戶，因此，銀銀行擁有是否否將其納入市市場風(fēng)險計量量指標(biāo)的自主主權(quán)（當(dāng)然，監(jiān)監(jiān)管部門要嚴(yán)嚴(yán)格監(jiān)控銀行行是否按既定定標(biāo)準(zhǔn)對交易易帳戶和其他他帳戶進(jìn)行歸歸類），但仍仍受資本協(xié)議議所規(guī)定的

57、關(guān)關(guān)于信用風(fēng)險險的資本要求求的約束。補(bǔ)充規(guī)定改改變了舊協(xié)議議中將表外業(yè)業(yè)務(wù)比照表內(nèi)內(nèi)業(yè)務(wù)確定風(fēng)風(fēng)險權(quán)重并相相應(yīng)計提資本本金的簡單做做法，銀行可可以選擇標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)化的衡量方方法或內(nèi)部模模型作為衡量量其市場風(fēng)險險資本要求的的基礎(chǔ)。19993年4月月巴塞爾委員員會頒發(fā)的建建議中對市場場風(fēng)險最初提提出使用標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)法計算市場場風(fēng)險。19995年4月月，巴塞爾委委員會頒布了了關(guān)于市場場風(fēng)險資本要要求的內(nèi)部模模型法的文文件，對市場場風(fēng)險模型進(jìn)進(jìn)行了很大的的擴(kuò)展，第一一次允許銀行行應(yīng)用自己的的風(fēng)險度量模模型決定風(fēng)險險資本配置，這這一決定源于于巴塞爾委員員會認(rèn)識到許許多大銀行已已經(jīng)開發(fā)了精精密的風(fēng)險管管理系統(tǒng)，而而且

58、大多數(shù)風(fēng)風(fēng)險管理系統(tǒng)統(tǒng)要比監(jiān)管部部門規(guī)定的復(fù)復(fù)雜得多。標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部部模型法都是是基于VARR法。VARR就是在特定定時間段內(nèi)和和一定的置信信度下（目標(biāo)標(biāo)清償率或損損失保護(hù)目標(biāo)標(biāo)）預(yù)期的最最大損失。標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)法使用“分塊法”（BUILLDING BLOCKK）分別計算算出一個投資資組合在面臨臨利率風(fēng)險、外外匯風(fēng)險、股股權(quán)風(fēng)險和商商品風(fēng)險的情情況下的VAAR，再將四四者相加得到到銀行總的VVAR值。由由于VAR的的構(gòu)造遵循一一個高度結(jié)構(gòu)構(gòu)化和標(biāo)準(zhǔn)化化的程序，這這種方法被稱稱為標(biāo)準(zhǔn)法。標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)法有明顯顯的缺陷：未未能充分考慮慮不同工具與與市場間的相相關(guān)性及組合合效應(yīng)，不能能有效地促進(jìn)進(jìn)風(fēng)險分散；由于許多

59、銀銀行已經(jīng)采用用了復(fù)雜的風(fēng)風(fēng)險測度體系系，使用標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)法難以與銀銀行自身的計計量系統(tǒng)很好好的統(tǒng)一，給給銀行增加了了額外負(fù)擔(dān)；資本要求與與每一資產(chǎn)類類型的實(shí)際變變化間只有松松散的聯(lián)系，無無法控制銀行行的資本套利利行為，從而而難以激勵銀銀行改善風(fēng)險險管理制度，而而且也會扭銀銀行對資產(chǎn)組組合的選擇。為為鼓勵銀行采采用較先進(jìn)的的風(fēng)險管理技技術(shù)，經(jīng)監(jiān)管管部門認(rèn)可的的銀行可運(yùn)用用成熟的內(nèi)部部風(fēng)險模型計計算市場風(fēng)險險的資本充足足率。 內(nèi)部部模型法測量量VAR的方方法主要有德德爾塔正態(tài)法法（或稱為方方差/協(xié)方差差矩陣法）、歷歷史模擬法和和蒙特卡羅模模型法。通過過將銀行交易易活動中產(chǎn)生生的價格和頭頭寸數(shù)據(jù)、持持有

60、期 持有期是指頭寸價值變化的期間。、觀察察期 觀察期是指觀察風(fēng)險要素價格的歷史時間。及達(dá)到某某一審慎的保保護(hù)度的置信信區(qū)間等計量量系數(shù)輸入上上述某種模型型，就能計算算出單一頭寸寸或不同風(fēng)險險要素或所有有市場風(fēng)險的的VAR，并并可按下式轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換為資本要要求15 持有期是指頭寸價值變化的期間。 觀察期是指觀察風(fēng)險要素價格的歷史時間。 （1.1）其中：某一一天的市場風(fēng)風(fēng)險資本要求求。乘數(shù)因子，由由各國監(jiān)管機(jī)機(jī)構(gòu)確定，最最低為3。前天的值。如果返回檢驗(yàn)（backtesting）顯示一個銀行的內(nèi)部模型對風(fēng)險的預(yù)報不準(zhǔn)確，則應(yīng)對乘數(shù)因子加上一個懲罰因子，目的在于激勵銀行改進(jìn)模型的預(yù)測精度，提高銀行的風(fēng)險管理