二章節(jié)信用與信用工具課件

1、 第二章 信用與信用工具第一篇 范疇1第二章 目 錄第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯(lián)系第二節(jié) 高利貸第三節(jié) 信用活動(dòng)的基礎(chǔ)第四節(jié) 信用的形式第五節(jié) 股份公司2第二章 信用與信用工具 第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯(lián)系3一、什么是信用信用的英文單詞credit一詞源自于拉丁語(yǔ)credere，意為相信、信任。信用的含義廣泛而深刻，廣義上講，它包括精神道德層面，也包括物質(zhì)經(jīng)濟(jì)層面。 第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯(lián)系道德范疇：誠(chéng)實(shí)守信，遵守諾言。經(jīng)濟(jì)范疇：借貸、債務(wù)。4信用的產(chǎn)生與產(chǎn)權(quán)制度有很密切的聯(lián)系，從邏輯上講，私有財(cái)產(chǎn)的出現(xiàn)是借貸關(guān)系（信用）存在的前提條件?，F(xiàn)代社會(huì)，信用遍及生活的每個(gè)角落-許多人既是債權(quán)人，又

2、是債務(wù)人。第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯(lián)系6 信用（credit）從經(jīng)濟(jì)學(xué)層面看，是授信人在充分信任受信人能夠?qū)崿F(xiàn)其承諾的基礎(chǔ)上，通過(guò)契約方式向受信人放貸，要求其在約定時(shí)間償還本金和支付利息的經(jīng)濟(jì)行為，體現(xiàn)了一定的債權(quán)和債務(wù)關(guān)系。 第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯(lián)系7第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯(lián)系（二）信用秩序能夠?qū)崿F(xiàn)交易成本的最低化，信用交易是最具效率的交易方式。 因?yàn)?，信用交易的成本由雙方自己維持，他們必然謀求效率的最高和成本的最低。 （三）道德的規(guī)范和法律的治理這種制約機(jī)制是信用賴以生存的根基和條件。 在不斷擴(kuò)大的經(jīng)濟(jì)關(guān)系中，當(dāng)人情式的特殊信用難以滿足人們多種利益所需的新交換及復(fù)雜交換時(shí)，人們就選擇

3、了以契約為基礎(chǔ)的法律、制度來(lái)規(guī)范各種信用關(guān)系。9第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯(lián)系“現(xiàn)代政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的規(guī)律之一就是：資本主義生產(chǎn)越發(fā)展，它就越不能采用作為它早期階段的特征的那些小的哄騙和欺詐手段這些狡猾手腕在大市場(chǎng)上已經(jīng)不合算了，那里時(shí)間就是金錢，那里商業(yè)道德必然發(fā)展到一定的水平，其所以如此，并不是出于倫理的狂熱，而純粹是為了不白費(fèi)時(shí)間和辛勞?！?恩格斯10 第二節(jié) 高利貸第二章 信用與信用工具11一、高利貸的特點(diǎn)利率極高，幾乎沒(méi)有什么限制。 “高利貸者除了貨幣需要者的負(fù)擔(dān)能力或抵抗能力外，再也不知道別的限制?！?馬克思 高利貸一般很少用于發(fā)展生產(chǎn)第二節(jié) 高利貸12二、資產(chǎn)階級(jí)反對(duì)高利貸的斗爭(zhēng)高利貸無(wú)

4、法保證資本的經(jīng)營(yíng)回報(bào)，嚴(yán)重阻撓了資本主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展新興的資產(chǎn)階級(jí)通過(guò)法律手段、經(jīng)濟(jì)手段展開(kāi)了反對(duì)高利貸的斗爭(zhēng)法律手段：政府立法限制利率經(jīng)濟(jì)手段：借貸資本和借貸資本家第二節(jié) 高利貸13當(dāng)前在工業(yè)化國(guó)家，雖然高利貸已經(jīng)喪失了壟斷地位，但是在經(jīng)濟(jì)生活中并未徹底消失。第二節(jié) 高利貸14（二）當(dāng)前的“民間借貸”民間借貸的含義，包括廣義和狹義兩個(gè)方面廣義一所有非環(huán)繞國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的借貸形式 狹義民間自發(fā)產(chǎn)生的借貸組織形式無(wú)定型組織形式但嚴(yán)格遵循借貸準(zhǔn)則經(jīng)濟(jì)行為第二節(jié) 高利貸16當(dāng)前的民間借貸是否是高利貸 問(wèn)題的關(guān)鍵是看其利率水平是否超出現(xiàn)代信用關(guān)系中的利率水平，但對(duì)于多高的利率可歸為高利貸一直是爭(zhēng)論的焦點(diǎn)。

5、2005年聯(lián)合國(guó)發(fā)起小額貸款年，高利貸進(jìn)一步得到承認(rèn)。當(dāng)前我國(guó)政府對(duì)高利貸的態(tài)度也更為寬松第二節(jié) 高利貸17 第三節(jié) 信用活動(dòng)的基礎(chǔ)第二章 信用與信用工具19一、信用經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)信用經(jīng)濟(jì)（credit economy）是貨幣經(jīng)濟(jì)的一種形式, 是以信用為紐帶進(jìn)行生產(chǎn)、分配、交換、消費(fèi)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，其主要經(jīng)濟(jì)交往方式是建立在誠(chéng)信原則基礎(chǔ)上的信用交易。 第三節(jié)信用活動(dòng)的基礎(chǔ)20“信用經(jīng)濟(jì)”一詞由德國(guó)舊歷史學(xué)派代表人物布魯諾喜爾布蘭德提出，他把社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展劃分為三個(gè)時(shí)期，即物物交換為主的自然經(jīng)濟(jì)時(shí)期、貨幣媒介交換的貨幣經(jīng)濟(jì)時(shí)期和信用為媒介的信用經(jīng)濟(jì)時(shí)期。 自然經(jīng)濟(jì)階段貨幣經(jīng)濟(jì)階段信用經(jīng)濟(jì)階段

6、第三節(jié)信用活動(dòng)的基礎(chǔ)21二、贏余與赤字、債權(quán)與債務(wù)經(jīng)濟(jì)主體貨幣收支過(guò)程中的地位現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中，廣泛存在著盈余或赤字單位，因此信用關(guān)系無(wú)處不在。第三節(jié)信用活動(dòng)的基礎(chǔ) 收入大于支出，即為贏余收入小于支出，即為赤字收入等于支出，即為均衡22三、信用關(guān)系中的單位/主體(一)信用關(guān)系中的個(gè)人個(gè)人是指有任何貨幣收入的人，籠統(tǒng)地說(shuō)，個(gè)人的貨幣支出是以其貨幣收入為度?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中個(gè)人收支不平衡的現(xiàn)象也是常態(tài)把所有的個(gè)人作為一個(gè)整體，通常大多數(shù)年份是贏余，從而是貨幣的貸出者。 第三節(jié)信用活動(dòng)的基礎(chǔ)23個(gè)人可支配貨幣收入 個(gè)人可支配貨幣收入（Personal Disposable Monetary Income

7、，PDMI）是指在個(gè)人一年內(nèi)實(shí)際得到的可用于消費(fèi)和儲(chǔ)蓄的收入總和，即個(gè)人貨幣收入扣除向政府繳納的個(gè)人所得稅、遺產(chǎn)稅和贈(zèng)與稅等以及交給政府的非商業(yè)性費(fèi)用等以后的余額。 第三節(jié)信用活動(dòng)的基礎(chǔ)24可支配貨幣收入對(duì)儲(chǔ)蓄的制約當(dāng)期消費(fèi)是當(dāng)期收入的函數(shù)當(dāng)期消費(fèi)是當(dāng)期相同收入等級(jí)的平均消費(fèi)水平的函數(shù)當(dāng)期消費(fèi)是前期所達(dá)到的消費(fèi)水平的函數(shù)當(dāng)期消費(fèi)取決于跨期的約束條件第三節(jié)信用活動(dòng)的基礎(chǔ)26可支配貨幣收入儲(chǔ)蓄消費(fèi)實(shí)物資產(chǎn)金融資產(chǎn)第三節(jié)信用活動(dòng)的基礎(chǔ)27（三）信用關(guān)系中的政府政府為履行其職能、實(shí)施公共政策和提供公共物品與服務(wù)，可依法取得財(cái)政收入 政府為提供公共產(chǎn)品和服務(wù)，滿足社會(huì)共同需要而進(jìn)行財(cái)政資金的支付-財(cái)政支

8、出財(cái)政收支狀況決定政府可能是資金的需求者或供應(yīng)者，但政府一般是資金的需求者。 第三節(jié)信用活動(dòng)的基礎(chǔ)29（四）國(guó)際收支中的贏余和赤字國(guó)際收支是在一定時(shí)期內(nèi)一國(guó)居民與非居民之間所發(fā)生的全部經(jīng)濟(jì)交易的貨幣價(jià)值國(guó)際收支失衡 國(guó)際收支順差（贏余） 國(guó)際收支逆差（赤字）第三節(jié)信用活動(dòng)的基礎(chǔ)30(五)作為信用媒介的金融機(jī)構(gòu)個(gè)人、企業(yè)、政府間的信用行為大多是通過(guò)金融機(jī)構(gòu)完成的金融機(jī)構(gòu)因資金不平衡而與外界發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系有其特殊性第三節(jié)信用活動(dòng)的基礎(chǔ)31 第四節(jié) 信用形式與信用工具第二章 信用與信用工具32第四節(jié) 信用形式與信用工具一、信用形式與信用工具的含義信用形式信用作為一種借貸行為，要通過(guò)一定的形式表現(xiàn)出

9、來(lái)。通過(guò)一定方式具體表現(xiàn)出來(lái)的表現(xiàn)信貸關(guān)系特征的形式即信用形式。隨著商品貨幣關(guān)系的發(fā)展，信用形式趨向多元化33信用工具信用工具也稱為金融工具，是資金供應(yīng)者和需求者之間進(jìn)行資金融通時(shí)所簽發(fā)的、證明債權(quán)或所有權(quán)的各種具有法律效用的書(shū)面證書(shū)?，F(xiàn)代信用經(jīng)濟(jì)中，信用關(guān)系的確立是借助于金融工具的形式來(lái)實(shí)現(xiàn)的。任何任何金融工具都具有雙重性質(zhì)：債權(quán)或債務(wù)第四節(jié) 信用形式與信用工具34一、商業(yè)信用商業(yè)信用是指工商企業(yè)之間進(jìn)行商品和勞務(wù)交易時(shí)以延期支付和預(yù)付貨款的形式所提供的信用典型的商業(yè)信用中實(shí)際包括兩個(gè)同時(shí)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)行為： 買賣行為 借貸行為第四節(jié) 信用形式與信用工具35商業(yè)信用具體表現(xiàn)形式多樣: 賒銷商品、

10、預(yù)付貨款、委托代銷、分期付 款、預(yù)付定金、補(bǔ)償貿(mào)易等商業(yè)信用中主要的信用工具：商業(yè)票據(jù)(包括商業(yè)匯票和商業(yè)本票) 第四節(jié) 信用形式與信用工具36商業(yè)信用可轉(zhuǎn)化為銀行信用商業(yè)信用的特點(diǎn)主要是以商品形態(tài)提供的債權(quán)人和債務(wù)人都是商品的生產(chǎn)者或經(jīng)營(yíng)者信用規(guī)模與經(jīng)濟(jì)周期基本一致商業(yè)信用的作用及局限性第四節(jié) 信用形式與信用工具37第四節(jié) 信用形式與信用工具商業(yè)信用作用是解決企業(yè)流通手段不足的最便利的購(gòu)買方式有效調(diào)劑資金余缺維持社會(huì)再生產(chǎn)正常循環(huán)創(chuàng)造了商業(yè)信用票據(jù)為社會(huì)提供了流通和支付工具38第四節(jié) 信用形式與信用工具商業(yè)信用局限性信用規(guī)模受企業(yè)現(xiàn)有資金量的限制信用的范圍和期限被嚴(yán)格限制商業(yè)信用不穩(wěn)定且具有

11、連鎖反應(yīng)39三、銀行信用銀行信用是指銀行及其他金融機(jī)構(gòu)通過(guò)存款、放款、貼現(xiàn)等方式，以貨幣形態(tài)提供的信用。銀行信用是以金融機(jī)構(gòu)為媒介借貸的對(duì)象是處于貨幣形態(tài)的資本第四節(jié) 信用形式與信用工具40銀行信用表現(xiàn)形式：存款、貸款、貼現(xiàn)等銀行信用中的主要信用工具：銀行票據(jù)（包括支票、銀行匯票、銀行本票）第四節(jié) 信用形式與信用工具41銀行信用特點(diǎn)銀行信用具有廣泛性，它的使用在時(shí)間和放款方向上不受任何限制。銀行的信用規(guī)模巨大，其規(guī)模不受銀行自有資本的限制。銀行信用是一種中介信用銀行信用的作用第四節(jié) 信用形式與信用工具42第四節(jié) 信用形式與信用工具銀行信用作用為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方便靈活地提供資金商業(yè)信用的發(fā)展日益依

12、賴于銀行信用創(chuàng)造了銀行信用票據(jù)為社會(huì)提供了流通和支付工具43三、國(guó)家信用國(guó)家信用是以國(guó)家為主體進(jìn)行的一種信用活動(dòng)，即國(guó)家以債務(wù)人身份按照信用原則以發(fā)行債券等方式，從國(guó)內(nèi)外借入貨幣資金，或是以債權(quán)人的身份，向外國(guó)政府等提供貸款形成的信用形式。國(guó)家信用主要包括國(guó)內(nèi)信用國(guó)際信用第四節(jié) 信用形式與信用工具44國(guó)家信用的表現(xiàn)形式： 發(fā)行各種政府債券直接向中央銀行借款向國(guó)外借款 在國(guó)際金融市場(chǎng)上發(fā)行債券國(guó)家信用中的主要信用工具： 債券（包括中長(zhǎng)期國(guó)債券、短期國(guó)庫(kù)券等）第四節(jié) 信用形式與信用工具45國(guó)家信用特點(diǎn)信用主體是政府，政府多以債務(wù)人的身份出現(xiàn)信用等級(jí)高，安全性較強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)較小 有時(shí)具有一定的強(qiáng)制性 國(guó)

13、家信用的作用第四節(jié) 信用形式與信用工具46第四節(jié) 信用形式與信用工具國(guó)家信用作用調(diào)節(jié)財(cái)政收支的短期不平衡有利于集中資金保證重點(diǎn)建設(shè)調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量47四、消費(fèi)信用消費(fèi)信用是工商企業(yè)、銀行及其他金融機(jī)構(gòu)以消費(fèi)資料為對(duì)象，向消費(fèi)者提供的信用。消費(fèi)信用形態(tài)：商品和貨幣消費(fèi)信用形式 分期付款消費(fèi)貸款信用卡第四節(jié) 信用形式與信用工具48分期付款 是商家直接以賒銷的方式提供的信用消費(fèi)貸款銀行和其他金融機(jī)構(gòu)以信用放款或抵押放款的方式對(duì)消費(fèi)者發(fā)放的貸款對(duì)購(gòu)買消費(fèi)品的消費(fèi)者發(fā)放貸款以分期付款憑證對(duì)銷售企業(yè)發(fā)放貸款例如：按揭貸款假按揭第四節(jié) 信用形式與信用工具49信用卡 信用卡（credit）是由銀行等發(fā)卡機(jī)構(gòu)和零

14、售商聯(lián)合起來(lái)發(fā)給那些信用狀況良好的人士，用于在指定的商家購(gòu)物和消費(fèi)、或在指定銀行存取現(xiàn)金的特制卡片，是一種特殊的提供給消費(fèi)者的賒購(gòu)憑證，規(guī)定有一定的透支金額和期限 。第四節(jié) 信用形式與信用工具50消費(fèi)信用的作用 一般認(rèn)為，消費(fèi)信用的作用具有兩面性，即具有積極的一面，也有消極的一面。消費(fèi)信用的適度性問(wèn)題向美國(guó)老太太學(xué)習(xí)，但別成了房奴。第四節(jié) 信用形式與信用工具51第四節(jié) 信用形式與信用工具發(fā)卡銀行持卡人接受卡服務(wù)單位信用卡結(jié)算持卡消費(fèi)信用卡使用示意圖52第四節(jié) 信用形式與信用工具消費(fèi)信用作用解決消費(fèi)、購(gòu)買力和消費(fèi)品供給之間的不平衡促進(jìn)消費(fèi)品生產(chǎn)的發(fā)展和提前實(shí)現(xiàn)居民生活水平的提高促進(jìn)生產(chǎn)力水平的提

15、高促進(jìn)產(chǎn)品更新?lián)Q代53第四節(jié) 信用形式與信用工具消費(fèi)信用局限性消費(fèi)信用過(guò)分發(fā)展導(dǎo)致一些消費(fèi)品生產(chǎn)盲目發(fā)展過(guò)量發(fā)展消費(fèi)信用會(huì)導(dǎo)致信用膨脹消費(fèi)信用是對(duì)未來(lái)購(gòu)買力的預(yù)支對(duì)未來(lái)收入預(yù)算過(guò)大使消費(fèi)者債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重54五、國(guó)際信用國(guó)際信用指一個(gè)國(guó)家的政府、銀行及其他自然人或法人對(duì)別國(guó)的政府、銀行及其他自然人或法人所提供的信用。表示的是國(guó)際間的借貸關(guān)系，債權(quán)人與債務(wù)人是不同國(guó)家的法人，直接表現(xiàn)資本在國(guó)際間的流動(dòng)。第四節(jié) 信用形式與信用工具55國(guó)際信用的方式國(guó)外商業(yè)性借貸（foreign commercial loan） 出口信貸、 政府貸款、 商業(yè)銀行貸款、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款、國(guó)際銀團(tuán)貸款 、發(fā)行國(guó)際債券、補(bǔ)償

16、貿(mào)易、國(guó)際租賃 國(guó)外直接投資（foreign direct investment, FDI）國(guó)際信用中的主要工具： 國(guó)際債券（包括歐洲債券、外國(guó)債券）第四節(jié) 信用形式與信用工具56國(guó)際債券 是一國(guó)政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)或國(guó)際金融組 織在國(guó)外金融市場(chǎng)上發(fā)行的以外國(guó)貨幣為面值的債券。外國(guó)債券 在國(guó)外發(fā)行的、以發(fā)行地的貨幣為面值的債券歐洲債券 在某種貨幣發(fā)行國(guó)以外、以該國(guó)貨幣為面值發(fā)行的債券第四節(jié) 信用形式與信用工具57 第五節(jié) 股份公司第二章 信用與信用工具58一、股份公司股份公司就是通過(guò)發(fā)行股票及其他證券，把分散的資本集中起來(lái)經(jīng)營(yíng)的一種企業(yè)組織形式。股份公司屬于一種合資公司，產(chǎn)生于18世紀(jì)的歐洲，

17、19世紀(jì)后半期廣泛流行于世界資本主義各國(guó)。股份公司的成立，使私人資本直接取得了社會(huì)資本的形式，促進(jìn)了資本主義大企業(yè)的建立和發(fā)展。 第五節(jié) 股份公司59股份有限公司的典型形式，是指股份有限責(zé)任公司，其特點(diǎn)如下：公司的資本通過(guò)發(fā)行股票方式籌集股票是股份有限公司的所有權(quán)憑證股票一般規(guī)定不能退股，但可以流通股東可根據(jù)其所持有股票數(shù)量而有相應(yīng)的投票權(quán)公司經(jīng)營(yíng)絕大部分是由專門的經(jīng)理人進(jìn)行，但他們未必是資本的所有者第五節(jié) 股份公司60二、股份公司與信用信用市場(chǎng)的發(fā)展為股份有限公司的股票發(fā)行提供了基礎(chǔ)，可以吸引數(shù)目眾多的投資者，特別是小型投資者。 信用關(guān)系在投資領(lǐng)域的原則，即股票持有者對(duì)公司的行為只負(fù)有限責(zé)任，使得股票成為社會(huì)廣泛的投資對(duì)象。第五節(jié) 股份公司61三、所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離及其在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的意義資本一般包括兩個(gè)方面的內(nèi)容：資本的所有權(quán)資本屬于誰(shuí)資本的職能運(yùn)用資本賺取利潤(rùn)股份制使得私人資本“社會(huì)化”，股份公司屬于全體股東所有。第五節(jié) 股份公司62股份制企業(yè)股東眾多，不可能每一個(gè)股東都直接經(jīng)營(yíng)企業(yè)，因此在股份公司發(fā)展的基礎(chǔ)上，出現(xiàn)了經(jīng)理人階