公司老板股東最關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)

1、公司老板股東最關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)公司老板股東最關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)公司老板股東最關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)xxx公司公司老板股東最關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)文件編號(hào)： 文件日期： 修訂次數(shù)：第 1.0 次更改 批 準(zhǔn)審 核制 定方案設(shè)計(jì)，管理制度1. 經(jīng)營(yíng)情況. 基本分析表將集團(tuán)內(nèi)各公司會(huì)計(jì)主表中的主要項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比列示，主要項(xiàng)目包括：現(xiàn)金及銀行存款（本期收入、本期支出、余額）應(yīng)收賬款（本期增加、本期減少、余額）壞賬損失（本期發(fā)生額、客戶）應(yīng)付賬款（本期增加、本期減少、余額）一年以內(nèi)短期借款（本期增加、本期減少、余額）一年以上長(zhǎng)期借款（本期增加、本期減少、余額）管理費(fèi)用（本期發(fā)生額、上期發(fā)生額）營(yíng)業(yè)費(fèi)用（本期發(fā)生額、上期發(fā)生額）

2、財(cái)務(wù)費(fèi)用（本期發(fā)生額、上期發(fā)生額）表樣設(shè)計(jì)：. 指標(biāo)分析表列示主要財(cái)務(wù)指標(biāo)（四大類、本期值、參考值、是否預(yù)警）. 大額支出表列示大額支出情況（對(duì)方單位、發(fā)生額、事由即摘要）表樣設(shè)計(jì)：所屬單位 對(duì)方單位 發(fā)生額 事由（摘要）. 呆壞賬表列示1年以上應(yīng)收賬款（客戶、金額）2. 盈利能力. 營(yíng)業(yè)毛利率營(yíng)業(yè)毛利率=(營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本)/營(yíng)業(yè)收入100%反映企業(yè)產(chǎn)品銷售的初始獲利能力，沒(méi)有足夠高的毛利率便不能形成較大的盈利。與同行業(yè)比較，如果毛利率顯著高于同業(yè)水平，說(shuō)明公司產(chǎn)品附加值高、定價(jià)高、或與同行比較存在成本上的優(yōu)勢(shì)，有競(jìng)爭(zhēng)力。與歷史比較，如果毛利率顯著提高，可能是公司所在行業(yè)處于復(fù)蘇時(shí)期，產(chǎn)品

3、價(jià)格大幅上升，如2003年的鋼鐵行業(yè)。在這種情況下需考慮這種價(jià)格的上升是否能持續(xù)。如果毛利率顯著降低，則可能是公司所在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，在發(fā)生價(jià)格戰(zhàn)的情況下往往是兩敗俱傷的結(jié)局，如我國(guó)上世紀(jì)90年代的彩電業(yè)。. 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=(營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入)100營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率比營(yíng)業(yè)毛利率更趨于全面。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率不僅反映全部收入與和其直接相關(guān)的成本、費(fèi)用之間的關(guān)系，還將期間費(fèi)用從收入中扣減。公司的營(yíng)業(yè)收入只有在抵扣了營(yíng)業(yè)成本和全部期間費(fèi)用后，所剩余的部分才能構(gòu)成公司穩(wěn)定、可靠的獲利能力。. 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=（主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）100主要反映了公司在該主營(yíng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的獲利能力。. 資本

4、金利潤(rùn)率資本金利潤(rùn)率=（利潤(rùn)總額/資本金總額）100，參考值：基準(zhǔn)資本金利潤(rùn)率資本金利潤(rùn)率提高，所有者的投資收益和所得稅就增加。若實(shí)際資本利潤(rùn)率低于基準(zhǔn)利潤(rùn)率，就是危險(xiǎn)的信號(hào)，表明獲利能力嚴(yán)重不足?；鶞?zhǔn)利潤(rùn)率的測(cè)定：相當(dāng)于同期市場(chǎng)貸款利率，這是最低的投資回報(bào)。. 凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率=（凈利潤(rùn)/平均所有者權(quán)益總額）100%這是綜合性最強(qiáng)、最具有代表性的一個(gè)指標(biāo)。數(shù)值越高，表明企業(yè)的盈利能力越好。. 經(jīng)營(yíng)指數(shù)經(jīng)營(yíng)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/凈利潤(rùn)，參考值：1經(jīng)營(yíng)指數(shù)反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)的關(guān)系，說(shuō)明公司每一元凈利潤(rùn)中有多少實(shí)際收到了現(xiàn)金。一般情況下，比率越大，企業(yè)盈利質(zhì)量越高。如果比率

5、小于1，說(shuō)明本期凈利潤(rùn)中存在尚未實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金的收入。在這種情況下，即使企業(yè)盈利，也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺，嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。3. 償債能力一般情況下很多投資者（甚至是投資專家）總是將上市公司資產(chǎn)的安全性和上市公司的償債能力分析聯(lián)系在一起，因?yàn)閷?duì)上市公司資產(chǎn)的安全性威脅最大的是“財(cái)務(wù)失敗”現(xiàn)象的發(fā)生，即上市公司無(wú)力償還到期債務(wù)導(dǎo)致訴訟或破產(chǎn)。. 流動(dòng)比率流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，參考值：2又稱為“銀行家比率”或“二對(duì)一比率”。衡量企業(yè)短期償債能力最常用的指標(biāo)，它表明企業(yè)每一元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保證。一般情況下，流動(dòng)比率越高，表明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益越有保證。如果流動(dòng)比

6、率，則說(shuō)明企業(yè)未能有效地利用流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)短期資金管理保守，或者企業(yè)存在存貨積壓。它表明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定可靠，除了滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的流動(dòng)資金需要外，還有足夠的財(cái)力償付到期的短期債務(wù)。如果比例過(guò)低，則表明企業(yè)可能捉襟見(jiàn)肘，難以如期償還債務(wù)。合理的流動(dòng)比率在不同行業(yè)中的差別很大，所以最好與行業(yè)的平均水平比較。. 速動(dòng)比率速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債，參考值：1又稱酸性測(cè)試比率。也有觀點(diǎn)認(rèn)為，公式應(yīng)為（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款）/流動(dòng)負(fù)債，這種觀點(diǎn)比較穩(wěn)健。. 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債比率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額又稱為舉債經(jīng)營(yíng)比率。它反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時(shí)保

7、護(hù)債權(quán)人利益的程度。公式中資產(chǎn)總額和負(fù)債總額的資料，取自于資產(chǎn)負(fù)債表。資產(chǎn)總額是扣除累計(jì)折舊后的凈額，也就是流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。對(duì)股東而言，在資本利潤(rùn)率高于借款利息率時(shí)，資產(chǎn)負(fù)債率越大越好，否則相反。對(duì)債權(quán)投資者而言，總是希望資產(chǎn)負(fù)債率越低越好，這樣其債權(quán)更有保證果比率過(guò)高,他會(huì)提出更高的利息率補(bǔ)償。25%以下：財(cái)力雄厚40%-60%：合理80%以上：債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重的企業(yè)，金融業(yè)例外. 利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)=（稅前利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用，參考值：1在進(jìn)行分析時(shí)通常與公司歷史水平比較，這樣才能評(píng)價(jià)長(zhǎng)期償債能力的穩(wěn)定性。同時(shí)從穩(wěn)健性角度出發(fā)，通常應(yīng)

8、選擇一個(gè)指標(biāo)最低年度的數(shù)據(jù)作為標(biāo)準(zhǔn)。倍數(shù)越大，說(shuō)明企業(yè)支付利息費(fèi)用的能力越強(qiáng)。4. 經(jīng)營(yíng)效率資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率愈高，利用相同的資產(chǎn)給公司帶來(lái)的收益愈多。. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/總資產(chǎn)平均余額舉例說(shuō)明：蘇寧2004年銷售收入為億元，平均總資產(chǎn)為14億元；2005年銷售收入增加到億元，平均總資產(chǎn)更是增長(zhǎng)了倍，達(dá)到億元。由于總資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度超過(guò)了銷售收入的增長(zhǎng)幅度，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率由下降到5。該比率的下降與蘇寧在2005年大規(guī)模開(kāi)張新店有直接的關(guān)系。為了完成“全國(guó)性布網(wǎng)”的戰(zhàn)略格局，蘇寧在2005年新開(kāi)門(mén)店65家，新登陸了20多個(gè)城市，而原先的物流、服務(wù)體系的輻射半徑有限，因此蘇寧要進(jìn)行大量的

9、管理平臺(tái)的建設(shè)，以此來(lái)支撐以后在同一個(gè)城市建設(shè)其他賣場(chǎng)的物流和管理。. 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額舉例說(shuō)明：蘇寧2005年銷售收入近160億元，增長(zhǎng)幅度達(dá)到%，而平均流動(dòng)資產(chǎn)增加了一倍以上。流動(dòng)資產(chǎn)的大量增加沒(méi)有帶來(lái)同樣幅度的銷售收入的增長(zhǎng)，因此流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率由2004年的下降到2005年的，說(shuō)明蘇寧流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率有所下降。. 存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)銷售能力強(qiáng)弱和存貨是否過(guò)量的一個(gè)重要指標(biāo)。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)表示存貨周轉(zhuǎn)一次所需要的時(shí)間，天數(shù)越短，說(shuō)明存貨周轉(zhuǎn)越快。舉例說(shuō)明：蘇寧2004年存貨

10、周轉(zhuǎn)率為，而2005年這一比率下降到。相應(yīng)地，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)由24天延長(zhǎng)到35天。存貨變現(xiàn)速度的明顯下降，說(shuō)明蘇寧可能存在銷售能力下降或者存貨過(guò)量的問(wèn)題。. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率用來(lái)衡量企業(yè)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的速度。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是指企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。由于大多數(shù)行業(yè)都存在信用銷售，形成大量的應(yīng)收賬款，如何能更快將這些應(yīng)收賬款收回變?yōu)檎娼鸢足y對(duì)公司持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)至關(guān)重要，如果周轉(zhuǎn)天數(shù)延長(zhǎng)，回款速度變慢，公司將不得不通過(guò)借債等方式來(lái)補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金，會(huì)造成成本的上漲和經(jīng)營(yíng)的被

11、動(dòng)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明企業(yè)催收賬款的速度越快，可以減少壞賬損失，而且資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，企業(yè)的短期償債能力也會(huì)增強(qiáng)，在一定程度上可以彌補(bǔ)流動(dòng)比率低的不利影響。在相同行業(yè)內(nèi)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越短的公司通常有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。雖然可以通過(guò)調(diào)整信用政策改善應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，但是信用政策趨緊的話也會(huì)影響銷售額。. 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)5. 發(fā)展能力. 銷售增長(zhǎng)率銷售增長(zhǎng)率=（本期營(yíng)業(yè)收入-上期營(yíng)業(yè)收入）/上期營(yíng)業(yè)收入，參考值：10%需要與存貨增長(zhǎng)率結(jié)合分析。如果存貨的增長(zhǎng)率超過(guò)了銷售增長(zhǎng)率，那就意味著企業(yè)正常的資本循環(huán)受阻，流動(dòng)資金短缺，以后的再生產(chǎn)會(huì)受

12、到影響。. 資產(chǎn)保值增值率資產(chǎn)保值增值率=（期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益）*100%，參考值：103%6. 其他指標(biāo). 產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益總額該指標(biāo)反映由債權(quán)人提供的資本與股東提供的資本的相對(duì)關(guān)系，反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險(xiǎn)高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)比率低是低風(fēng)險(xiǎn)低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。該指標(biāo)同時(shí)也表明債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益保障的程度，或者說(shuō)是企業(yè)清算時(shí)對(duì)債權(quán)人利益的保障程度。一般來(lái)說(shuō)，股東資本大于借入資本較好，但也不能一概而論。從股東來(lái)看，在通貨膨脹加劇時(shí)期，企業(yè)多借債可以把損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人；經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，企業(yè)多借債可以獲取額外的利潤(rùn)；經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少借債可以減少利息和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。7. 綜合分析對(duì)于任何一個(gè)指標(biāo)的分析不能絕對(duì)化。不能絕對(duì)地認(rèn)為，某個(gè)指標(biāo)越大越好或者越小越好。負(fù)債經(jīng)營(yíng)率=長(zhǎng)期負(fù)債/所有者權(quán)益，它反映企業(yè)資金來(lái)源結(jié)構(gòu)的獨(dú)立性和穩(wěn)定性。利潤(rùn)增長(zhǎng)率=（本期凈利潤(rùn)-上期凈利潤(rùn)）/上期凈利潤(rùn)，它反映了企業(yè)盈利能力的增值。我們將上述指標(biāo)結(jié)合考慮，可以綜合判斷企業(yè)的盈利能力