Adwbrvn-a2010高明電大財務(wù)管理形成性考核冊答案

1、PAGE 、| !_一個人總要走陌生的路，看陌生的風(fēng)景，聽陌生的歌，然后在某個不經(jīng)意的瞬間，你會發(fā)現(xiàn)，原本費(fèi)盡心機(jī)想要忘記的事情真的就這么忘記了. 2010高高明電大大財務(wù)管管理形成成性考核核冊答案案財務(wù)管理作作業(yè) 1一、 單項項選擇題題1我國企企業(yè)財務(wù)務(wù)管理的的最優(yōu)目目標(biāo)是（ CC ）A產(chǎn)值最最大化 BB.利潤潤最大化化 CC企業(yè)業(yè)價值最最大化 D.資本利利潤率最最大化2影響企企業(yè)財務(wù)務(wù)管理最最為主要要的環(huán)境境因素是是（ CC ）A經(jīng)濟(jì)體制制環(huán)境 B財稅稅環(huán)境 C金融融環(huán)境 D法制制環(huán)境3下列各各項不屬屬于財務(wù)務(wù)管理觀觀念的是是（ D ）A.時間價價值觀念念 B. 風(fēng)險收收益均衡衡觀念 C.

2、機(jī)會損損益觀念念 DD.管理理與服務(wù)務(wù)并重的的觀念4.下列籌籌資方式式中，資資本成本本最低的的是（ C ）。A 發(fā)行股股票 B 發(fā)行債債券 CC 長期期借款 DD 保留留盈余5.某公司司發(fā)行面面值為11 0000元，利利率為112%，期期限為22年的債債券，當(dāng)當(dāng)市場利利率為110%時時，其發(fā)發(fā)行價格格為（ C ）元元。A 9855 BB 10000 C 10335 D 1115006. 企業(yè)業(yè)發(fā)行某某普通股股股票，第第一年股股利率為為15%，籌資資費(fèi)率為為4%，普普通股成成本率為為21.6225%，則則股利逐逐年遞增增率為（ C ）A2.6625% BB8% C6% D112.6625%7.資

3、本成成本具有有產(chǎn)品成成本的某某些屬性性，但它它又不同同于一般般的帳面面成本，通通常它是是一種（ A ）。A 預(yù)測成成本 BB 固定定成本 C 變變動成本本 D 實際成成本8.按2/10、NN/300的條件件購入貨貨物200萬元，如如果企業(yè)業(yè)延至第第30天天付款，其其成本為為（ A）。A 36.7% BB 188.4% C 2% DD 144.7%9.最佳資資本結(jié)構(gòu)構(gòu)是指( D )A. 企業(yè)業(yè)價值最最大的資資本結(jié)構(gòu)構(gòu) B企企業(yè)目標(biāo)標(biāo)資本結(jié)結(jié)構(gòu)C.加權(quán)平平均資本本成本最最低的目目標(biāo)資本本結(jié)構(gòu) D.加加權(quán)平均均資本成成本最低低,企業(yè)業(yè)價值最最大的資資本機(jī)構(gòu)構(gòu)10現(xiàn)行行國庫券券利息率率為100%，股股

4、票的的的平均市市場風(fēng)險險收益為為12%，A股股票的風(fēng)風(fēng)險系數(shù)數(shù)為1.2，則則該股票票的預(yù)期期收益率率為（ BB ）A144% BB.122.4% CC.100% D.112%二、多項選選擇題：在下列列各題的的備選答答案中選選出二至至五個正正確的，并并將其序序號字母母填入題題中的括括號中。1從整體體上講，財財務(wù)活動動包括（ AABCDD ）A籌資活活動 BB.投資資活動 C資資金營運(yùn)運(yùn)活動 D.分配活活動 EE.生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營活活動2按照收收付的時時間和次次數(shù)的不不同，年年金一般般分為（BBCDEE ）A 一次性性年金 B 普通年年金 CC 預(yù)付付年金 D 遞遞延年金金 E 永續(xù)年年金3.企業(yè)籌籌資

5、的目目的在于于（ACC ）。A 滿足生生產(chǎn)經(jīng)營營需要 B 處處理企業(yè)業(yè)同各方方面財務(wù)務(wù)關(guān)系的的需要 C 滿足資資本結(jié)構(gòu)構(gòu)調(diào)整的的需要 D 降降低資本本成本4.公司債債券籌資資與普通通股籌資資相比較較（ AAD ）。 AA普通股股籌資的的風(fēng)險相相對較低低 BB公司債債券籌資資的資本本成本相相對較高高 C普通股籌籌資可以以利用財財務(wù)杠桿桿作用 D 公司債債券利息息可以稅稅前列支支，普通通股股利利必須是是稅后支支付5資本結(jié)結(jié)構(gòu)調(diào)整整的原因因是（ BCDDE ）A積累太太多 B.成本過過高 C風(fēng)風(fēng)險過大大 D.約約束過嚴(yán)嚴(yán) E.彈性不不足三、簡答題題1.為什么么說企業(yè)業(yè)價值最最大化是是財務(wù)管管理的最最

6、優(yōu)目標(biāo)標(biāo). 答：1.價價值最大大化目標(biāo)標(biāo)考慮了了取得現(xiàn)現(xiàn)金性收收益的時時間因素素,并用用貨幣時時間價值值的原則則進(jìn)行了了科學(xué)的的計量22.價值值最大化化目標(biāo)能能克服企企業(yè)在追追求利潤潤上的短短期行為為,因為為不公過過去和目目前的利利潤會影影響企業(yè)業(yè)的價值值,而且且預(yù)期未未來現(xiàn)金金利潤的的多少對對企業(yè)的的影響會會更大.3.價價值最大大化目標(biāo)標(biāo)科學(xué)地地考慮了了風(fēng)險與與報酬之之間的聯(lián)聯(lián)系,能能有效地地克服企企業(yè)財務(wù)務(wù)管理不不員不顧顧風(fēng)險的的大小,只片面面追求利利潤的錯錯誤傾向向.價值值最大化化是一個個抽象的的目標(biāo),在資本本市場有有效的假假定之下下,它可可以表達(dá)達(dá)為股票票價格最最大化或或企業(yè)市市場價值

7、值最大化化.2.簡述述財務(wù)經(jīng)經(jīng)理財務(wù)務(wù)中財務(wù)務(wù)經(jīng)理的的主要職職責(zé).處理與銀行行的關(guān)系系;現(xiàn)金金管理;籌資;信用管管理;負(fù)負(fù)責(zé)利潤潤的具體體分配;負(fù)責(zé)財財務(wù)預(yù);財務(wù)計計劃和財財務(wù)分析析工作四、計算題題1.某公司司擬籌資資50000萬元元，其中中按面值值發(fā)行債債券20000萬萬元，票票面利率率10%，籌資資費(fèi)用440萬元元；發(fā)行行優(yōu)先股股8000萬元，股股利率112%，籌籌資費(fèi)用用24萬萬元；發(fā)發(fā)行普通通股22200萬萬元，第第一年預(yù)預(yù)期股利利率122%，以以后每年年按4%遞增，籌籌資費(fèi)用用1100萬元；所得稅稅率333%，要要求：（1） 債債券、優(yōu)優(yōu)先股、普普通股的的個別資資本成本本分別為為多少

8、？（2）公司司的綜合合資本成成本是多多少？解：（1）債債券：KK=22000010%（1-33%）（20000-400）1000%=66.8%優(yōu)先股：KK=（880012%）（8000-224）=12.4%普通股：KK= （22200012%）（22200-1100）4%=16.6%（2）綜合合資本成成本K=6.88%（2000050000）+12.4%（800050000）+16.6%（2220050000）=12.03224%2.某企業(yè)業(yè)擬發(fā)行行面值為為10000元，票票面利率率12%，期限限2年的的債券110000張，該該債券每每年付息息一次。當(dāng)當(dāng)時市場場利率110%，計計算債券券的發(fā)行

9、行價格。 解：債券發(fā)發(fā)行價格格P= 10000（P/F，110%，22）+11000012%（P/A，110%，22）=110344.322（元）3.某企業(yè)業(yè)采購商商品的購購貨條件件是（33/155，n/45），計計算該企企業(yè)放棄棄現(xiàn)金折折扣的成成本是多多少？ 3%3600解：放棄折折扣成本本率= 1000%=337.111%（13%）（455-155）4某公司司為擴(kuò)大大經(jīng)營業(yè)業(yè)務(wù)，擬擬籌資110000萬元，現(xiàn)現(xiàn)有A、BB兩個方方案供選選擇。有有關(guān)資料料如下表表：融資方式 A 方 案 B 方 案融資額 資資本成本本（%） 融資額額 資本本成（%）長期債券 5000 5 2000 3普通股 33

10、00 110 5500 9優(yōu)先股 2200 8 3300 6合計 10000 110000 要求：通過過計算分分析該公公司應(yīng)選選用的融融資方案案。解：A方案案：K= 5%（5000/110000）+110%（3000/110000）+88%（2000/110000）=7.11%B方案：KK= 33%（2000/110000）+99%（5000/110000）+66%（3000/110000）=6.99%因為A方案案的綜合合資金成成本率比比B方案案的高，所所以選用用B方案案。5.某企業(yè)業(yè)年銷售售額為3300萬萬元，稅稅前利潤潤72萬萬元，固固定成本本40萬萬元，變變動成本本率為660%，全全部資

11、本本為2000萬元元，負(fù)債債比率440%，負(fù)負(fù)債利率率10%，要求求計算該該企業(yè)的的經(jīng)營杠杠桿系數(shù)數(shù) ；財財務(wù)杠桿桿系數(shù)；總杠桿桿系數(shù)。解：經(jīng)營杠杠桿=（SS-VCC）/（SS-VCC-F）=（3000-330060%）/（3300-300060%-400）=11.5財務(wù)杠桿EBIT/EBIIT-II=(SS-VCC-F)/(SS-VCC-F-I)=(3000-3300*60%-400)/(3000-3000*660%-40-2000*400%*110%)=1.11總杠桿系數(shù)數(shù)DOOL*DDFL1.55*1.11 1.66556.某企業(yè)業(yè)目前的的資本總總額為110000萬元，債債務(wù)資本本比為3

12、3：7。負(fù)負(fù)債利息息率為110%，現(xiàn)現(xiàn)準(zhǔn)備追追加籌資資4000萬元，有有兩種備備選方案案：A方方案增加加股權(quán)資資本B方方案增加加負(fù)債資資本。若若采用負(fù)負(fù)債增資資方案，負(fù)負(fù)債利息息率為112%，企企業(yè)所得得稅率為為40%，增資資后息稅稅前利潤潤可達(dá)2200萬萬元。試試用無差差異點分分析法比比較并選選擇應(yīng)采采用何種種方案。解：負(fù)債資資本110000*0.33300萬萬元 權(quán)權(quán)益資本本10000*0.777000萬元元EBIT300010% EBBIT（300010%+400012%） =700+4400 7000EBIT=1622因為選擇負(fù)負(fù)債增資資后息稅稅前利潤潤可達(dá)到到2000萬元大大于無差差

13、異點1162萬萬元。使使用選擇擇負(fù)債增增資。財務(wù)管理作作業(yè) 2一、單項選選擇題1按投資資對象的的存在形形態(tài)，投投資可分分為（ A ）A.實體投投資和金金融投資資 B.長期投投資和短短期投資資C.對對內(nèi)投資資和對外外投資 D.先先決投資資和后決決投資2.當(dāng)貼現(xiàn)現(xiàn)率與內(nèi)內(nèi)含報酬酬率相等等時(BB )A.凈現(xiàn)值值大于00 B. 凈現(xiàn)現(xiàn)值等于于0 CC. 凈凈現(xiàn)值小小于0 D. 凈現(xiàn)現(xiàn)值等于于13.所謂現(xiàn)現(xiàn)金流量量,在投投資決策策中是指指一個項項目引起起的企業(yè)業(yè)( D )A.現(xiàn)金收收入和支支出額 B.貨幣資資金收入入和支出出額 C.流流動資金金增加或或減少額額 D.現(xiàn)金收收入和現(xiàn)現(xiàn)金支出出增加的的數(shù)量

14、4在長期期投資中中，對某某項專利利技術(shù)的的投資屬屬于（ A ）。A、實體投投資 B、金金融投資資 C、對對內(nèi)投資資 D、對對外投資資5投資者者甘愿冒冒著風(fēng)險險進(jìn)行投投資的誘誘因是（ D ）。A、獲得報報酬 BB、可獲獲得利 C、可可獲得等等同于時時間價值值的報酬酬率 DD、可獲獲得風(fēng)險險報酬6對企業(yè)業(yè)而言，折折舊政策策是就其其固定資資產(chǎn)的兩兩個方面面內(nèi)容做做出規(guī)定定和安排排.即（CC）。A、折舊范范圍和折折舊方法法 BB、折舊舊年限和和折舊分分類 CC、折舊舊方法和和折舊年年限D(zhuǎn)、折折舊率和和折舊年年限7企業(yè)投投資100萬元建建一條生生產(chǎn)線，投投產(chǎn)后年年凈利11.5萬萬元，年年折舊率率為100

15、%，則則投資回回收期為為（ CC）年。AA、3 B、55 CC、4 D、668一個投投資方案案的年銷銷售收入入為4000萬元元，年付付現(xiàn)成本本為3000萬元元，年折折舊額為為40萬萬元，所所得稅率率40%，則該該方案年年營業(yè)現(xiàn)現(xiàn)金流量量應(yīng)為（ B ）A. 366 萬元元 B. 766萬元 CC. 996 萬萬元 DD. 1140萬萬元9如果某某一企業(yè)業(yè)的經(jīng)營營狀態(tài)處處于盈虧虧臨界點點，則下下列說法法中錯誤誤的是（ DD ）A. 處于于盈虧臨臨界點時時，銷售售收入與與總成本本相等 B. 銷售收收入線與與總成本本線的交交點，即即是盈虧虧臨界點點C. 在盈盈虧臨界界點的基基礎(chǔ)上，增增加銷售售量，銷銷

16、售收入入超過總總成本D. 此時時的銷售售利潤率率大于零零10如果果其他因因素不變變，一旦旦貼現(xiàn)率率高，下下列指標(biāo)標(biāo)中數(shù)值值將會變變小的是是（ A ）A. 凈凈現(xiàn)值 B. 平均均報酬率率 C. 內(nèi)內(nèi)部報酬酬率 DD. 投投資回收收期二、多項選選擇題：在下列列各題的的備選答答案中選選出二至至五個正正確的，并并將其序序號字母母填入題題中的括括號中。（每每題2分分，共220分）1.下列各各項中構(gòu)構(gòu)成必要要投資報報酬率的的是（ ACEE ） A 無風(fēng)險險報酬率率 B 實際投投資報酬酬率 CC 通貨貨膨脹貼貼補(bǔ)率 D 邊邊際投資資報酬率率 E 風(fēng)險報報酬率2投資決決策的貼貼現(xiàn)法有有（ACCD ）A.內(nèi)含報

17、報酬率法法 B.回收期期法 C.凈現(xiàn)值值法 DD.現(xiàn)值值指數(shù)法法3下列指指標(biāo)中，不不考慮資資金時間間價值的的是（ BBDE ）。A、凈現(xiàn)值值 BB、營運(yùn)運(yùn)現(xiàn)金流流量 CC、內(nèi)含含報酬率率 D、投投資回收收期 EE、平均均報酬率率4確定一一個投資資方案可可行的必必要條件件是（ BDEE ）。A、內(nèi)含報報酬率大大于1 B、凈凈現(xiàn)值大大于0 C、內(nèi)內(nèi)含報酬酬率不低低于基準(zhǔn)準(zhǔn)貼現(xiàn)率率D、現(xiàn)現(xiàn)值指數(shù)數(shù)大于11 E、內(nèi)內(nèi)含報酬酬率大于于05下列能能夠計算算營業(yè)現(xiàn)現(xiàn)金流量量的公式式有（ DE ） 稅后收收入稅后付付現(xiàn)成本本+稅負(fù)負(fù)減少稅后后收入稅后付付現(xiàn)成本本+折舊舊抵稅收入（1稅率）付現(xiàn)成成本（1稅率）+

18、折舊稅率稅后利利潤+折折舊 營業(yè)業(yè)收入付現(xiàn)成成本所得稅稅 三、簡答題題1在長期期投資決決策中為為什么使使用現(xiàn)金金流量而而不使用用利潤？答1)考慮慮時間價價值因素素,科學(xué)學(xué)的投資資決策必必須考慮慮資金的的時間價價值,現(xiàn)現(xiàn)金流量量的確定定為不同同時點的的價值相相加及折折現(xiàn)提供供了前提提.(22)用現(xiàn)現(xiàn)金流量量才能使使投資決決策更符符合客觀觀實際情情況.因因為:第第一,利利潤的計計算沒有有一個統(tǒng)統(tǒng)一的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn).凈凈利的計計算比現(xiàn)現(xiàn)金流量量的計算算有更大大的主觀觀隨意性性,作為為決策的的主要依依據(jù)不太太可靠.第二,利潤反反映的是是某一會會計期間間“應(yīng)計”的現(xiàn)金金流量而而不是實實際的現(xiàn)現(xiàn)金流量量。2.為什

19、么么在投資資決策中中廣泛運(yùn)運(yùn)用貼現(xiàn)現(xiàn)法，而而以非貼貼現(xiàn)法為為輔助計計算方法法？答：在投資資決策中中廣泛運(yùn)運(yùn)用貼現(xiàn)現(xiàn)法，而而以非貼貼現(xiàn)法為為輔助計計算方法法的原因因是：（11）非貼貼現(xiàn)法把把不同時時點上的的現(xiàn)金收收支當(dāng)作作無差別別的資金金對待，忽忽略了時時間價值值因素，是是不科學(xué)學(xué)的。而而貼現(xiàn)法法把不同同時點上上的現(xiàn)金金收支按按統(tǒng)一科科學(xué)的貼貼現(xiàn)率折折算到同同一時點點上，使使其具有有可比性性。（22）非貼貼現(xiàn)法中中，用以以判斷是是否可行行的標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)有的是是以經(jīng)驗驗或主觀觀判斷為為基礎(chǔ)來來確定的的，缺乏乏客觀依依據(jù)。而而貼現(xiàn)法法中的凈凈現(xiàn)值和和內(nèi)部報報酬率等等指標(biāo)都都是以企企業(yè)的資資金成本本為取舍舍

20、依據(jù)的的，這一一取舍標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)具有有 客觀觀性和科科學(xué)性。四、計算分分析題1.某企業(yè)業(yè)計劃投投資200萬元，預(yù)預(yù)定的投投資報酬酬率為110%，現(xiàn)現(xiàn)有甲、乙乙兩個方方案可供供選擇，資資料如下下表： （單位位：元）期間 甲方方案 乙乙方案凈現(xiàn)金流量量 凈現(xiàn)現(xiàn)金流量量第1年 2200000 8800000第2年 2230000 6640000第3年 4450000 5550000第4年 6600000 5500000第5年 8800000 4400000計算甲、乙乙兩個方方案的凈凈現(xiàn)值，并并判斷應(yīng)應(yīng)采用哪哪個方案案？解：甲的NNPV =2200000*00.9009+2230000*00.8226+44

21、50000*00.7551+6600000*00.6883+8800000*00.6221-22000000=383367元元乙的NPVV 800000*0.9909+640000*0.8826+550000*0.7751+500000*0.6683+400000*0.6621-20000000258779元因為甲的NNPV小小 于乙乙的NPPV，所所以采用用乙方案案2.公司購購置一設(shè)設(shè)備價款款200000元元，預(yù)計計使用55年，期期滿無殘殘值，采采用直線線法提取取折舊，55年中每每年的營營業(yè)收入入120000元元，每年年的付現(xiàn)現(xiàn)成本440055元，所所得稅率率40%，資金金成本率率10%。（

22、55年期，利利率為110%的的年金現(xiàn)現(xiàn)值系數(shù)數(shù)為3.7911，利率率為188%的年年金現(xiàn)值值系數(shù)為為3.1127; ）要求：（11）計算算方案的的投資回回收期；（2）計計算方案案的凈現(xiàn)現(xiàn)值、內(nèi)內(nèi)含報酬酬率，并并說明方方案是否否可行。解：年折舊舊額2200000/5540000元元稅前利潤120000-40005-44000039995元元稅后利潤39995*（11-400）23997元每年營業(yè)現(xiàn)現(xiàn)金流量量凈利利+折舊舊23397+40000663977（1） 回回收期原始投投資額/每年營營業(yè)現(xiàn)金金流量200000/6399733.133年（2） 凈凈現(xiàn)值未來報報酬的總總現(xiàn)值-初始投投資6639

23、77*3.7911-200000042251.0277元（P/A,IRRR,5）20000/63973.12618% 3.1277IRR 3.112619% 3.0058 IRRR18% = 3.1277-3.126619%118% 3.1127-3.0058IRR=118.001因為該方案案的凈現(xiàn)現(xiàn)值為正正數(shù)且內(nèi)內(nèi)含報酬酬率較高高，所以以該方案案可行。3某項目目初始投投資85500元元，在第第一年末末現(xiàn)金流流入25500元元，第二二年末流流入40000元元，第三三年末流流入50000元元，要求求：（11）如果果資金成成本為110%， 該項投投資的凈凈現(xiàn)值為為多少？（2）求求該項投投資的內(nèi)內(nèi)含

24、報酬酬率（提提示：在在14%-155%之間間）。解：（1）凈凈現(xiàn)值未來報報酬的總總現(xiàn)值初始投投資 225000*0.9099+40000*0.8826+50000*00.7551-885000 8831.5元（2）測試試貼現(xiàn)率率為144的凈凈現(xiàn)值 凈現(xiàn)現(xiàn)值225000*0.8777+40000*0.7769+50000*00.6775-885000 1143.5元測試測試貼貼現(xiàn)率為為15的凈現(xiàn)現(xiàn)值 凈現(xiàn)現(xiàn)值225000*0.8700+40000*0.7756+50000*00.6558-885000 -11元元貼現(xiàn)率 凈凈現(xiàn)值 14% 14.35IRR 015% -111IRR114% = 1

25、433.5-0015%114% 1433.5-（-11）IRR=114.993%4.企業(yè)有有10000000元資金金可用于于下列二二個投資資方案：方案AA購買55年期債債券，利利率144%單利利計息，到到期一次次還本付付息；方方案B購購買新設(shè)設(shè)備，使使用5年年按直線線法折舊舊，無殘殘值，該該設(shè)備每每年可實實現(xiàn)1220000元的稅稅前利潤潤，所得得稅率為為30%，資金金成本110%，要要求采用用凈現(xiàn)值值法選擇擇方案。（55年期，利利率100%的普普通復(fù)利利現(xiàn)值系系數(shù)0.6211、年金金現(xiàn)值系系數(shù)3.7911）解：方案AA：凈現(xiàn)現(xiàn)值未未來報酬酬的總現(xiàn)現(xiàn)值初初始投資資=10000000+100000

26、00（1+14%5）（P/F, 10%,5）10000000+10000000（1+145）0.6621 555700元方案B：凈凈現(xiàn)值未來報報酬的總總現(xiàn)值初始投投資 120000*(1-30%)+11000000/5（P/A, 10%,5）-10000000 776644.4元元因為方案AA的凈現(xiàn)現(xiàn)值小于于方案BB的凈現(xiàn)現(xiàn)值，所所以選擇擇方案BB5某企業(yè)業(yè)購買一一臺新設(shè)設(shè)備，價價值100萬元，可可使用55年，預(yù)預(yù)計殘值值為設(shè)備備總額的的10%，按直直線法折折舊，設(shè)設(shè)備交付付使用后后每年可可實現(xiàn)1120000元稅稅前利潤潤。該企企業(yè)資金金成本率率為100%，所所得稅率率為300%。試試計算該該

27、投資方方案各年年現(xiàn)金流流量及凈凈現(xiàn)值。（55年100%的復(fù)復(fù)利現(xiàn)值值系數(shù)=0.6621；年金現(xiàn)現(xiàn)值系數(shù)數(shù)=3.7911）解：年折舊舊額11000000*（1-10）/55 9900000/55 1880000元每年現(xiàn)金流流量1120000*（11-300）+180000264400元元凈現(xiàn)值未未來報酬酬的總現(xiàn)現(xiàn)值初初始投資資 2264000(P/A, 10%,5）+10000000*110* (PP/F, 100%,55）-10000000662922.4元元財務(wù)管理作作業(yè) 3一、單項選選擇題1某企業(yè)業(yè)按“2/110，nn/600”的條件件購進(jìn)商商品5000000元，若若放棄現(xiàn)現(xiàn)金折扣扣，則資

28、資金的機(jī)機(jī)會成本本為（ D ）A. 2% B.12% C.14.4% D.114.669%2在正常常業(yè)務(wù)活活動基礎(chǔ)礎(chǔ)上，追追加一定定量的現(xiàn)現(xiàn)金余額額以應(yīng)付付未來現(xiàn)現(xiàn)金收支支的隨機(jī)機(jī)波動，這這是出于于（ A ）A.預(yù)防動動機(jī) B.交易動動機(jī) CC.投機(jī)機(jī)動機(jī) D.以以上都是是3某企業(yè)業(yè)的應(yīng)收收賬款周周轉(zhuǎn)期為為80天天，應(yīng)付付賬款的的平均付付款天數(shù)數(shù)為400天，現(xiàn)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)期為1110天天，則該該企業(yè)的的平均存存貨期限限為（ B ） 400天 70天天 1220天 1500天4下列項項目中不不屬于速速動資產(chǎn)產(chǎn)的是（ CC ）A應(yīng)收帳帳款凈額額 BB.預(yù)付付帳款 C待待攤費(fèi)用用 D.其他應(yīng)應(yīng)收款5.

29、下面信信用標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)描述正正確的是是（B ）。A 信用標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)是客客戶獲得得企業(yè)信信用的條條件 BB 信用用標(biāo)準(zhǔn)通通常以壞壞帳損失失率表示示C 信用標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)越高高，企業(yè)業(yè)的壞帳帳損失越越高D信信用標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)越低，企企業(yè)的銷銷售收入入越低6對現(xiàn)金金的余裕裕與短缺缺采用怎怎樣的處處理與彌彌補(bǔ)方式式，應(yīng)視視現(xiàn)金余余?；虿徊蛔愕木呔唧w情況況，一般般來說（ D ）A. 經(jīng)常常性的現(xiàn)現(xiàn)金余裕裕比較適適于歸還還短期借借款或購購買短期期有價證證券B. 臨時時性的現(xiàn)現(xiàn)金不足足主要通通過增加加長期負(fù)負(fù)債或變變賣長期期證券C. 經(jīng)常常性的現(xiàn)現(xiàn)金短缺缺可以通通過籌集集短期負(fù)負(fù)債或出出售有價價證券加加以彌補(bǔ)補(bǔ)D. 臨時時性的現(xiàn)現(xiàn)金

30、余裕?？捎糜谟跉w還短短期借款款等流動動負(fù)債7下列各各項中，不不屬于信信用條件件構(gòu)成要要素的是是：（ A ）A.銷售折折扣 BB.現(xiàn)金金折扣 C.折折扣期限限 D.信信用期限限8應(yīng)收帳帳款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率是指指商品（CC ）與與應(yīng)收帳帳款平均均余額的的比值，它它反映了了應(yīng)收帳帳款流動動程度的的大小A銷售收收入 BB.營業(yè)業(yè)利潤 C賒賒銷收入入凈額 D.現(xiàn)銷收收入9. 下列列各項中中不屬于于商業(yè)信信用的是是（ DD ）。A、應(yīng)付工工資 BB、應(yīng)付付帳款 C、應(yīng)應(yīng)付票據(jù)據(jù) DD、預(yù)提提費(fèi)用10.采用用ABCC分類法法對存貨貨進(jìn)行控控制時，應(yīng)應(yīng)當(dāng)重點點控制的的是（ B ）A數(shù)量較較多的存存貨 BB占用用資金較

31、較多的存存 C品種較較多的存存貨 DD庫存存時間較較長的存存貨二、多項選選擇題：在下列列各題的的備選答答案中選選出二至至五個正正確的，并并將其序序號字母母填入題題中的括括號中。（每每題2分分，共220分）1. 在采采用成本本分析模模式確定定最佳現(xiàn)現(xiàn)金持有有量時，需需要考慮慮的因素素有（ BE ）機(jī)會成成本 持有有成本 管管理成本本短短缺成本本 轉(zhuǎn)換成成本2延長信信用期，可可以使銷銷售額增增加，但但也會增增加相應(yīng)應(yīng)的成本本，主要要有（ AABE ）應(yīng)收賬賬款機(jī)會會成本 壞壞賬損失失 收賬費(fèi)費(fèi)用 現(xiàn)現(xiàn)金折扣扣成本 轉(zhuǎn)換成成本3存貨總總成本主主要由以以下哪些些方面構(gòu)構(gòu)成(AACD )A.進(jìn)貨成成本

32、BB.銷售售成本 C.儲儲存成本本 D.短短缺成本本4.在預(yù)算算期現(xiàn)金金需要總總量既定定的條件件下，影影響最佳佳現(xiàn)金持持有量的的因素主主要有（AABCDD ）。A 現(xiàn)金持持有成本本 B 有價證證券和現(xiàn)現(xiàn)金彼此此間轉(zhuǎn)換換成本 C 有有價證券券的率 D 以以上都是是5.構(gòu)成企企業(yè)信用用政策的的主要內(nèi)內(nèi)容是（ BCEE ）A調(diào)查客戶戶信用情情況 BB信用條條件 CC信用標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)政策策 D現(xiàn)金金折扣 E收帳帳方針三、簡答題題1.簡述企企業(yè)持有有現(xiàn)金余余額的動動機(jī)答：1.交交易動機(jī)機(jī)。即企企業(yè)在正正常經(jīng)營營秩序下下應(yīng)保持持的現(xiàn)金金支付能能力.22.預(yù)防防動機(jī).即企業(yè)業(yè)為應(yīng)付付意外緊緊急情況況而需要要保持的

33、的現(xiàn)金支支付能力力.3.投機(jī)動動機(jī).即即企業(yè)為為了抓住住各種瞬瞬息即逝逝的市場場機(jī)會取取較大利利益而準(zhǔn)準(zhǔn)備的現(xiàn)現(xiàn)金余額額。2.簡述收收支預(yù)算算法的內(nèi)內(nèi)容及優(yōu)優(yōu)缺點。（教材P150）答：收支預(yù)預(yù)算法就就是將預(yù)預(yù)算期內(nèi)內(nèi)可能發(fā)發(fā)生的一一切現(xiàn)金金流入流流出項目目分類列列入現(xiàn)金金預(yù)算表表內(nèi)，以以確定收收支差異異采取適適當(dāng)財務(wù)務(wù)對策的的方法。優(yōu)優(yōu)點：收收支預(yù)算算法將預(yù)預(yù)計的現(xiàn)現(xiàn)金收支支事項納納入統(tǒng)一一的計劃劃之中，它它是企業(yè)業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)經(jīng)營過程程在現(xiàn)金金控制上上的具體體體現(xiàn)。按按照這一一方法編編制的現(xiàn)現(xiàn)金收支支執(zhí)行情情況進(jìn)行行控制與與分析。這這一方法法的缺點點是：它它無法將將編制的的預(yù)算與與企業(yè)預(yù)預(yù)算期內(nèi)內(nèi)

34、經(jīng)營財財務(wù)成果果密切關(guān)關(guān)系清晰晰反映出出來四、計算分分析題1. 企業(yè)業(yè)有一筆筆閑款可可用于甲甲、乙兩兩種股票票投資，期期限2年年，兩支支股票預(yù)預(yù)計年股股利額分分別為11.8元元/股，22.5元元/股，兩兩年后市市價分別別可漲至至20元元，266元?，F(xiàn)現(xiàn)市價分分別為119.88元，225元。企企業(yè)期望望報酬率率為100%，企企業(yè)應(yīng)如如何選擇擇？解：甲股票價值值 =200.8826+1.881.7366 =119.664（元元/股）乙股票價值值=2660.8266+2.511.7336 =225.882（元元/股）甲股票投資資價值119.664小于于其價格格19.8，所所以不能能投資；乙股票投資資

35、價值225.882大于于其價格格25，所所以能投投資。2某企業(yè)業(yè)上年現(xiàn)現(xiàn)金需要要量400萬元，預(yù)預(yù)計今年年需要量量增加550%，假假定年內(nèi)內(nèi)收入狀狀況穩(wěn)定定?，F(xiàn)金金與有價價證券轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換成本本每次2200元元，有價價證券利利率為110%，要要求:（11）計算算最佳現(xiàn)現(xiàn)金持有有量、最最低現(xiàn)金金管理成成本、轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換成本本、持有有機(jī)會成成本（22）計算算有價證證券交易易次數(shù)、有有價證券券交易間間隔期。解：最佳現(xiàn)現(xiàn)金持有有量Q =4489889.779元最低現(xiàn)金管管理總成成本TCQRR/2+AF/Q=4489889.779*110%/2+44000000*(1+50%)*2200/489989.79=489

36、98.98轉(zhuǎn)換成本AF/Q=44000000*(1+50%)*2200/489989.79=24449.449元持有成本QR/24489889.779*110/2224499.499有價證券交交易次數(shù)數(shù)A/Q44000000*（1+50）/4489889.779112次所以有價證證券交易易間隔期期為一個個月。3某公司司20002年末末庫存現(xiàn)現(xiàn)金余額額20000元，銀銀行存款款余額550000元，其其它貨幣幣資金110000元，應(yīng)應(yīng)收帳款款余額1150000元，應(yīng)應(yīng)付帳款款余額為為60000元，預(yù)預(yù)計20003年第一一季度末末保留現(xiàn)現(xiàn)金余額額30000元，預(yù)預(yù)期20003年年第一極極度發(fā)生生下列

37、業(yè)業(yè)務(wù)：（1）實現(xiàn)現(xiàn)銷售收收入5000000元，其其中2000000元為賒賒銷；（2）實現(xiàn)現(xiàn)材料銷銷售15500元元，款已已收到并并存入銀銀行；（3）采購購材料3300000元，其其中1000000元為賒賒購；（4）支付付應(yīng)付帳帳款50000元元；（5）支付付水電費(fèi)費(fèi)用15500元元；（6）解繳繳稅款880000元；（7）收回回上年應(yīng)應(yīng)收帳款款100000元元。要求：試用用收支預(yù)預(yù)算法計計算本季季度預(yù)計計現(xiàn)金余余絀。解：預(yù)算期期期初現(xiàn)現(xiàn)金余額額20000+50000+11000080000元元預(yù)算期現(xiàn)金金收入額額（5500000-2200000）+15000+11000004415000元預(yù)算

38、期可動動用現(xiàn)金金合計80000+44150004495000元預(yù)算期現(xiàn)金金支出額額3000000-1000000+50000+15000+8800003445000元收支相抵現(xiàn)現(xiàn)金余絀絀4995000-3445000-30000120000元元4某批發(fā)發(fā)企業(yè)購購進(jìn)某商商品10000件件，單位位買價550元，賣賣價800元（均均不含增增值稅），銷銷售該商商品的固固定費(fèi)用用100000元元，銷售售稅金及及附加330000元，商商品的增增值稅率率17%。貨款款系銀行行借款，利利率144.4%，存貨貨月保管管費(fèi)率為為存貨價價值的00.3%，企業(yè)業(yè)的目標(biāo)標(biāo)資本利利潤率為為20%，計算算保本期期及保利利期

39、。 （880-550）10000100000030000存貨保本儲儲存天數(shù)數(shù) 55010000（1+17%）（14.4%3600+0.3%30） 5811.2天天（80-550）100001000000300005010000（1+17%）20%存貨保利儲儲存天數(shù)數(shù) 5010000（1+17%）（14.4%3600+0.3%30）181.2天5某企業(yè)業(yè)每年需需用甲材材料3660000公斤，該該材料的的單位采采購成本本2000元，年年度儲存存成本為為16元元/公斤斤，平均均每次進(jìn)進(jìn)貨費(fèi)用用為200元，要要求計算算：（1）甲材材料的經(jīng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨貨批量（2）甲材材料經(jīng)濟(jì)濟(jì)進(jìn)貨批批量下的的平均資資金占用

40、用額（3）甲材材料年度度最佳進(jìn)進(jìn)貨批次次。解：（1）經(jīng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨貨批量QQ=3000公斤（2）平均均資金占占有額WWQPP/2=3000*2000/22=3000000元（3）最佳佳進(jìn)貨批批次NA/QQ3660000/30001120次次財務(wù)管理作作業(yè) 44一、單項選選擇題1某產(chǎn)品品單位變變動成本本10元元，計劃劃銷售110000件，每每件售價價15元元，欲實實現(xiàn)利潤潤8000元，固固定成本本應(yīng)控制制在（ D ）元元。A 50000 BB 48800 C 58000 DD 422002下列表表達(dá)式中中（D ）是是錯誤的的。A利潤=邊邊際貢獻(xiàn)獻(xiàn)固定成成本 BB利潤=銷售量量單位邊邊際貢獻(xiàn)獻(xiàn)固定成成

41、本C利潤=銷銷售收入入變動成成本固定成成本D利利潤=邊邊際貢獻(xiàn)獻(xiàn)變動成成本固定成成本3當(dāng)企業(yè)業(yè)的盈余余公積達(dá)達(dá)到注冊冊資本的的（ DD ）時時，可以以不再提提取。A 25% B 30% C 40% D 50% EE 1000%4由于國國有企業(yè)業(yè)要交納納33%的所得得稅，公公積金和和公益金金各提取取10%，在沒沒有納稅稅調(diào)整和和彌補(bǔ)虧虧損的情情況下，企企業(yè)真正正可自主主分配的的部分占占利潤總總額的（BB ）。A 47% B 53.6% C 53% D 80%5在下列列分析指指標(biāo)中，屬屬于企業(yè)業(yè)長期償償還能力力的分析析指標(biāo)是是（ CC） A銷售利利潤率 B.資資產(chǎn)利潤潤率 C產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率率 DD.速

42、動動比率6按照公公司法規(guī)規(guī)定，公公司制企企業(yè)用盈盈余公積積彌補(bǔ)虧虧損后支支付股利利，留存存的法定定盈余公公積金不不得低于于注冊資資本的（ A ）A25% B.30% C.35% DD.400%7以下幾幾種股利利政策中中，有利利于穩(wěn)定定股票價價格，從從而樹立立公司良良好形象象，但股股利的支支付與盈盈余相脫脫節(jié)的是是（A ）A 固定定或持續(xù)續(xù)增長的的股利政政策B 剩余余股利政政策C. 低于于正常股股利加額額外股利利政策DD 不不規(guī)則股股利政策策8主要依依靠股利利維持生生活的股股東和養(yǎng)養(yǎng)老基金金管理人人最不贊贊成的股股利政策策是（CC ）A. 剩余余股利政政策B. 定額額股利政政策C. 定率率股利政

43、政策D. 低定定額加額額外股利利政策9下列項項目不能能用于分分派股利利（B ）A盈余公公積金 BB.資本本公積金金 C稅稅后利潤潤D.上上年未分分配利潤潤10某企企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)總額為為1000萬元，負(fù)負(fù)債與資資本的比比例為550：550 ，資資產(chǎn)利潤潤率（即即息稅前前利潤率率除以總總資產(chǎn)）為為30%，負(fù)債債利率為為12%，稅率率為400%，則則企業(yè)資資本利潤潤率為（ B ）A18% BB.288。8% C.48% D.330% 二、多項選選擇題1. 固定定成本按按支出金金額是否否能改變變，可以以進(jìn)一步步劃分為為（ ABB）。A 酌量性性固定成成本B約約束性固固定成本本C 生生產(chǎn)性固固定成本本D 銷

44、銷售性固固定成本本E混合合性固定定成本 2下列項項目中可可用于轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)增資本本的有（ AC ）A法定公積積金 B法定定公益金金 C資本本公積金金 D未未分配利利潤 E稅稅后利潤潤3.發(fā)放股股票股利利會引起起下列影影響（ ABCCE ）A引起每股股盈余下下降 BB使公司司留存大大量現(xiàn)金金C股東東權(quán)益各各項目的的比例發(fā)發(fā)生變化化D股東權(quán)益益總額發(fā)發(fā)生變化化 E股股票價格格下跌4確定企企業(yè)收益益分配政政策時需需要考慮慮的法律律約束因因素主要要包括（ ABCC）A.資本保保全約束束 BB. 資資本充實實約原則則約束 C.超超額累積積利潤限限制 DD.投資資者因素素5. 下列列指標(biāo)中中，數(shù)值值越高則則表明企

45、企業(yè)獲利利能力越越強(qiáng)的有有（ACCE ）。A 銷售利利潤率 B 資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率 C凈資資產(chǎn)收益益率 D 速速動比率率 E 總資產(chǎn)產(chǎn)凈利率率三、簡答題題1簡述利潤潤分配的的程序 （教教材P2232）答:稅后利利潤分配配的程序序：1：彌補(bǔ)被被查沒收收財務(wù)損損失。支支付違反反稅法規(guī)規(guī)定的滯滯納金。22。彌補(bǔ)補(bǔ)企業(yè)以以前年度度虧損，即即累計法法定盈余余公積金金不足以以前年度度虧損時時應(yīng)先用用本期稅稅后利潤潤（扣除除第一項項）彌補(bǔ)補(bǔ)損失。33.按照照稅后利利潤(扣扣除1.2項后后)不低低于100%的比比率提取取法定公公積金.當(dāng)累計計提取的的法定公公積金達(dá)達(dá)到注冊冊資本550%時時,可以以不再提提取(也也可

46、提取取)4.提取任任意公積積金.我我國規(guī)定,公司從從稅后利利潤中提提取法定定公積金金股東會會或股東東大會決決議.還還可以從從稅后利利潤中提提取任意意公積金金.5.支付普普通股利利6.未未分配利利潤.即即稅后利利潤中的的未分配配部分.可轉(zhuǎn)入入下一年年度進(jìn)行行分配.2簡述剩剩余股利利政策的的含義和和步驟。（教材P238）答:剩余股股利政策策是指在在企業(yè)/企業(yè)集集團(tuán)有著著良好投投資機(jī)會會時,根根據(jù)目標(biāo)標(biāo)資本結(jié)結(jié)構(gòu)測算算出必須須的權(quán)益益資本的的需要.然后將將剩余部部分作為為股利發(fā)發(fā)放.基基本步驟驟為:11.設(shè)定定目標(biāo)資資本結(jié)構(gòu)構(gòu),即確確定股權(quán)權(quán)資本與與債務(wù)資資本的比比例.在在此資本本結(jié)構(gòu)下下綜合資資本

47、成本本應(yīng)接近近最低狀狀態(tài).22.確定定目標(biāo)資資本結(jié)構(gòu)構(gòu)下投資資必需的的股權(quán)資資本以及及與現(xiàn)有有股權(quán)資資本之間間的差額額.3.最大限限度地使使用稅后后利潤以以滿足投投資及資資本結(jié)構(gòu)構(gòu)調(diào)整對對股權(quán)資資本追加加的需要要.可結(jié)結(jié)合現(xiàn)金金支付能能力考慮慮股利的的派發(fā).四、計算分分析1某公司司今年的的稅后利利潤為8800萬萬元，目目前的負(fù)負(fù)債比例例為500%，企企業(yè)想繼繼續(xù)保持持著一比比例，預(yù)預(yù)計企業(yè)業(yè)明年將將有一向向投資機(jī)機(jī)會，需需要資金金7000萬元，如如果采取取剩余股股利政策策，明年年的對外外籌資額額是多少少？可發(fā)發(fā)放多少少股利額額？股利利發(fā)放率率是多少少？解: 明年年的對外外籌資額額：7000*5

48、50%=3500 可發(fā)發(fā)放多少少股利額額：8000-3350=4500 股利利發(fā)放率率：4550/8800=56.25%2 . 企企業(yè)年末末資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表顯顯示流動動資產(chǎn)總總額為550199萬元，其其中：現(xiàn)現(xiàn)金2554萬元元，短期期投資1180萬萬元，應(yīng)應(yīng)收賬款款18332萬元元，存貨貨27553萬元元；流動動負(fù)債總總額25552.3萬元元；企業(yè)業(yè)負(fù)債總總額47752.3；資資產(chǎn)總額額81889萬元元；所有有者權(quán)益益總額334366.7萬萬元。要求：計算算企業(yè)短短期償債債能力指指標(biāo)和長長期償債債能力的的有關(guān)指指標(biāo)(計計算如出出現(xiàn)小數(shù)數(shù),保留留小數(shù)點點后兩位位)。短期償債債能力指指標(biāo)：流動比率=流動資資產(chǎn)/流流動負(fù)債債=50019/25552.33=1.97速動比率=（流動動資產(chǎn)-存貨）/流動負(fù)負(fù)債=（550199-27753）/25552.33=0.89現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金金+短