債券投資風(fēng)控管理體系

債券投資風(fēng)控管理體系1、投資組合事前風(fēng)險(xiǎn)管理債券池171275白名單才能符合債券投資池指標(biāo)指標(biāo)維度涉及財(cái)務(wù)指標(biāo)總資產(chǎn)規(guī)模凈資產(chǎn)銷售收入負(fù)債率償債能力利息保障倍數(shù)指標(biāo)關(guān)鍵類型指標(biāo)相對否相對否相對否絕對是相對否絕對是絕對是相對否絕對是絕對否相對是相對否絕對絕對絕對絕對是是否否指標(biāo)篩選條件上市民營剔除<=10%分位剔除<=10%分位剔除<=10%分位上市國有剔除<=5%分位剔除<=5%分位剔除<=5%分位<75%<80%高于行業(yè)平均高于行業(yè)平均<=10%<=15%32<11<13321<=5%分位3<=剔除3年中2年及以上為負(fù)1133差>=20%凈利潤現(xiàn)金流情況凈現(xiàn)金流經(jīng)營現(xiàn)金收入比相對否債券池更新債券池?cái)M于每年xxxxxxxx31日公布完本年度中期報(bào)告，x月x日公布完本年度三季度報(bào)告因此，部門將債券池?cái)?shù)據(jù)的更新頻率定為一年三次，使每一次均實(shí)現(xiàn)“上一年年報(bào)+最新一季度季報(bào)”的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，動(dòng)態(tài)跟蹤信用風(fēng)險(xiǎn)如果為非上市公司，則實(shí)現(xiàn)“上一年年報(bào)+最新半年報(bào)”的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，動(dòng)態(tài)跟蹤信用風(fēng)險(xiǎn)債券評分標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)企業(yè)信用評估的經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建一系列評判債券信用資質(zhì)的指標(biāo)，包括股東背景、企對該樣本中債券的銀行間成交收益率進(jìn)行一一排序；最后通過信用評判指標(biāo)來評估的企業(yè)信用資質(zhì)先后順序和通過銀行間成交收益率排序達(dá)到一致來確定各個(gè)信用評判指標(biāo)的權(quán)重，從而構(gòu)建基于市場的信用評級體系2、投資組合事中及事后風(fēng)險(xiǎn)管理通過投資交易系統(tǒng)閥值設(shè)置、不同部門、不同崗位之間的制衡機(jī)制，從制度上減少和防范風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制體系如下：在恒生O32交易系統(tǒng)中進(jìn)行交易閥值設(shè)置，保障產(chǎn)品崗位分離、相互制衡在投資授權(quán)范圍內(nèi)操作的所有交易指令于交易室統(tǒng)一執(zhí)行公平對待建立有效的內(nèi)控機(jī)制內(nèi)設(shè)風(fēng)控部門和公司層面的風(fēng)控及合規(guī)部門實(shí)時(shí)介入，動(dòng)態(tài)監(jiān)控交易系統(tǒng)和審批流程對各類投資品種的分級授權(quán)比例及授權(quán)機(jī)制做出詳細(xì)合理授權(quán)，跟蹤評估規(guī)定，確保了投資業(yè)務(wù)規(guī)范、有序地開展；定期對各產(chǎn)品的組合風(fēng)險(xiǎn)及投資績效進(jìn)行跟蹤評價(jià)，為績效評估提供依據(jù)，加強(qiáng)投資組合風(fēng)險(xiǎn)控制此外，部門根據(jù)業(yè)務(wù)中可能產(chǎn)生的具體風(fēng)險(xiǎn)，做了風(fēng)險(xiǎn)防范的措施預(yù)案流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)由于市場資金供給變化或流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的制度規(guī)定，使得難以在合理的時(shí)間內(nèi)以公允價(jià)格將投資組合變現(xiàn)而引起的資產(chǎn)損失或交易成本的不確定性控制措施：Ⅰ、提前安排流動(dòng)性：提前預(yù)知資金贖回日和資金贖回規(guī)模，提前安排回購Ⅱ、期限錯(cuò)配：控制資產(chǎn)組合久期，剩余期限不到5年的資產(chǎn)市場接受程度較高，流動(dòng)性相對較好，這樣可以在獲得較高收益的同時(shí)控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ、比例分配：合理分配高流動(dòng)性資產(chǎn)和高收益資產(chǎn)的比例；建立現(xiàn)金流模型，參考現(xiàn)金流的變化管理資產(chǎn)Ⅳ、在出現(xiàn)極端流動(dòng)性狀況時(shí)自營和其他產(chǎn)品提供必要的流動(dòng)性支持信用風(fēng)險(xiǎn)由于交易對手、發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)或其他相關(guān)機(jī)構(gòu)等信用不佳，不能或不愿履行合約承諾而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)控制措施：Ⅰ、篩選交易對手：對交易對手進(jìn)行評價(jià)，選擇資產(chǎn)實(shí)力強(qiáng)，盈利狀況好，管理和運(yùn)作規(guī)范、信用好的交易對手進(jìn)行債券買賣、回購等交易，減少與不良