物流供應(yīng)鏈金融中的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)

物流供應(yīng)鏈金融中的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)物流供應(yīng)鏈金融中的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)物流供應(yīng)鏈金融中的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)V:1.0精細(xì)整理，僅供參考物流供應(yīng)鏈金融中的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)日期：20xx年X月摘要：物流企業(yè)在供應(yīng)鏈金融環(huán)節(jié)中扮演著天然監(jiān)管人的角色，物流供應(yīng)鏈金融服務(wù)近年在我國(guó)得到飛躍式發(fā)展，像中遠(yuǎn)、中外運(yùn)、中鐵現(xiàn)代這三家物流企業(yè)都是開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)比較早的企業(yè)，物流供應(yīng)鏈金融中的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)共存。

供應(yīng)鏈金融服務(wù)并非一個(gè)全新話題，但在今年國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)偏熱、銀根不斷緊縮、貨幣政策偏緊的情況下,正日益成為熱門(mén)話題。

“天然”的監(jiān)管人

供應(yīng)鏈金融服務(wù)近年在我國(guó)得到飛躍式發(fā)展，這對(duì)日漸增多的參與者來(lái)說(shuō)是一個(gè)契機(jī)。像中遠(yuǎn)、中外運(yùn)、中鐵現(xiàn)代這三家物流企業(yè)都是開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)比較早的企業(yè)。而10年前，也只有少數(shù)幾家商業(yè)銀行的分行在探索這項(xiàng)業(yè)務(wù)，如今幾乎所有的銀行都已試水并啟程。截至2007年，與中儲(chǔ)合作的銀行更是達(dá)到22家總行、238家分支行之多。此外，鐵路、港口碼頭、資產(chǎn)管理公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)行、資金充裕的企業(yè)也加入到質(zhì)權(quán)人的行列。從需求看，由最初的小企業(yè)居多演變到現(xiàn)在大中型企業(yè)也紛紛提出需求。

可以說(shuō)，物流企業(yè)在供應(yīng)鏈金融環(huán)節(jié)中扮演著天然監(jiān)管人的角色。金融機(jī)構(gòu)由于專業(yè)限制等原因常常需要設(shè)立專門(mén)的監(jiān)管部門(mén)完成質(zhì)押管理，這就需要增加管理成本。而物流企業(yè)尤其是倉(cāng)儲(chǔ)型物流企業(yè)正具備了監(jiān)管人的天然條件。比如在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資中，生產(chǎn)制造企業(yè)用1000噸生產(chǎn)資料質(zhì)押，每日需要提取10噸用于日常生產(chǎn)。這就涉及到貨物的保管、變化、流通，而物流企業(yè)對(duì)這一業(yè)務(wù)流程是相當(dāng)熟悉，這就比銀行專門(mén)設(shè)立的監(jiān)管公司占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。另一方面，物流企業(yè)作為獨(dú)立的企業(yè)法人參與監(jiān)管，如果因?yàn)楸O(jiān)管的責(zé)任使財(cái)產(chǎn)得到損失，銀行還可以訴諸法律，得到賠償。而如果是系統(tǒng)內(nèi)出現(xiàn)的責(zé)任損失就往往很難通過(guò)法律手段來(lái)填補(bǔ)損失。

銀行對(duì)供應(yīng)鏈金融服務(wù)的重視，也使物流企業(yè)在這種三方或者四方的合作中獲益頗多。物流企業(yè)參與供應(yīng)鏈金融服務(wù)，不僅可以獲得監(jiān)管利潤(rùn)和其他物流業(yè)務(wù)，同時(shí)也贏得了銀行授信的支持。這為我們物流企業(yè)的發(fā)展和擴(kuò)大帶來(lái)了更多機(jī)遇。

控制風(fēng)險(xiǎn)

目前，我們談得最多的是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的質(zhì)押監(jiān)管融資業(yè)務(wù)。其中不動(dòng)產(chǎn)抵押融資是較為傳統(tǒng)的擔(dān)保融資方式。由于大多數(shù)不動(dòng)產(chǎn)如房屋、機(jī)器等有變現(xiàn)較難、評(píng)估變化大的缺陷，受過(guò)去種種弊端所限給銀行造成了幾億萬(wàn)元的呆資壞賬。但是在房產(chǎn)、土地設(shè)施升值的今天，仍不失為一種重要擔(dān)保方式。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式新近格外受到青睞，它解決了企業(yè)生產(chǎn)流通中原材料、產(chǎn)成品大量占用企業(yè)生產(chǎn)資金的問(wèn)題。但是銀行在實(shí)際操作中也會(huì)遇到很多風(fēng)險(xiǎn)，如對(duì)于質(zhì)押物的選擇和市場(chǎng)價(jià)格的研究，這直接關(guān)系到日后企業(yè)一旦無(wú)法償還時(shí)質(zhì)押物的變現(xiàn)能力和銀行的損失程度。

同樣，作為監(jiān)管人的物流企業(yè)來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)也是無(wú)時(shí)不在的。供應(yīng)鏈金融服務(wù)鏈條長(zhǎng)、環(huán)節(jié)多、當(dāng)事人多，涉及到的法律問(wèn)題和操作能力要求也多，對(duì)業(yè)務(wù)流程研究不透，對(duì)操作能力評(píng)估不足，都極易造成損失。每一種意外的出現(xiàn)或者每一個(gè)環(huán)節(jié)的疏漏都有可能會(huì)釀成不可挽回的后果。

中儲(chǔ)系統(tǒng)內(nèi)部有企業(yè)就遇到過(guò)這樣一起案例，足以引起大家的注意。某借款單位用1000噸的冷鋼板做抵押向銀行貸款，我們接受銀行委托監(jiān)管貨物并按照程序開(kāi)出單據(jù)。但是，在接收貨物的時(shí)候，一線工人人員敏銳地發(fā)現(xiàn)問(wèn)題了。吊車(chē)司機(jī)憑著多年的工作經(jīng)驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，吊車(chē)在吊裝鋼板時(shí)，明顯感覺(jué)重量偏輕；同時(shí)，地面工作人員也發(fā)現(xiàn)了貨物重量與冷鋼板的質(zhì)量不符。工作人員隨即開(kāi)箱檢查，果然發(fā)現(xiàn)箱體里裝滿的是水泥塊。因?yàn)榘l(fā)現(xiàn)及時(shí)，企業(yè)及時(shí)地處理了此事，避免了損失。這是一起典型的惡意騙取貸款事件。經(jīng)過(guò)此事，我們系統(tǒng)內(nèi)部進(jìn)一步規(guī)范了合同文本及現(xiàn)場(chǎng)操作規(guī)程，將風(fēng)險(xiǎn)控制到最低。

供應(yīng)鏈金融服務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題往往體現(xiàn)在一系列的操作規(guī)范上。要對(duì)貨權(quán)交接、單證的及時(shí)傳遞、質(zhì)物的安全保管等相關(guān)業(yè)務(wù)嚴(yán)格規(guī)范操作，因此企業(yè)要建立相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)和管理體制，建立一整套的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制機(jī)制。同時(shí)，還要建立完善的物流外包鏈。畢竟，任何物流企業(yè)都無(wú)法完成供應(yīng)鏈上的所有物流活動(dòng)。

由此看來(lái)，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)無(wú)論是對(duì)金融機(jī)構(gòu)還是對(duì)物流企業(yè)來(lái)說(shuō)都是對(duì)其“功力”和“道行”的檢驗(yàn)。有些物流公司為了爭(zhēng)取業(yè)務(wù)而簡(jiǎn)化流程，出現(xiàn)如出具不實(shí)清單、違規(guī)放貨、不實(shí)時(shí)監(jiān)控、操作與合同不一致、低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)而造成的投入不夠等現(xiàn)象，這都是對(duì)其資信的極大傷害。

現(xiàn)在很多銀行都對(duì)物流企業(yè)進(jìn)行等級(jí)評(píng)估，等級(jí)越高的企業(yè)，授信額度就高。也因此有很多借款方抱怨：銀行往外借款時(shí)“嘴臉苛刻”。其實(shí)，苛刻嘴臉的背后是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)心。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，借款方資信是貸款方最關(guān)心的問(wèn)題，用什么指標(biāo)去評(píng)價(jià)對(duì)方資信，用什么方式去保證貸款的安全，關(guān)心日后款項(xiàng)的回籠等問(wèn)題。銀行傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式是主關(guān)心結(jié)果而不關(guān)心過(guò)程如何實(shí)施過(guò)程控制也是需要注意的，傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)只看結(jié)果不看過(guò)程，而供應(yīng)鏈金融服務(wù)則是高度重視借款企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程，要認(rèn)真核查借款的用途和還款來(lái)源。這對(duì)金融機(jī)構(gòu)的挑戰(zhàn)是不言而喻的。這就更加要求金融機(jī)構(gòu)不僅要有金融業(yè)務(wù)的專家，還要有產(chǎn)業(yè)和行業(yè)的專家，同時(shí)要建立完備的風(fēng)險(xiǎn)控制體系和相應(yīng)的管理機(jī)構(gòu)，這樣才能在創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式的基礎(chǔ)上有效控制風(fēng)險(xiǎn)。

難點(diǎn)仍存

總得來(lái)說(shuō)，供應(yīng)鏈金融服務(wù)在我國(guó)剛起步，離完善還有待時(shí)日。目前來(lái)看，很多環(huán)節(jié)還存在種種漏洞。

從法律層面看，出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人、監(jiān)管人之間的法律關(guān)系需要進(jìn)一步明確。在物權(quán)法中，質(zhì)權(quán)人要關(guān)注質(zhì)物的質(zhì)量，對(duì)質(zhì)量做出相應(yīng)的約定，但在實(shí)際操作中，質(zhì)權(quán)人常常把質(zhì)物質(zhì)量的檢驗(yàn)交給監(jiān)管人來(lái)承擔(dān)；同時(shí)，質(zhì)權(quán)人負(fù)有保管質(zhì)物的義務(wù)，但也交給保管人負(fù)責(zé)。由于這種委托關(guān)系，監(jiān)管方應(yīng)向質(zhì)權(quán)人收費(fèi)，但事實(shí)上這個(gè)費(fèi)用由出質(zhì)人承擔(dān)。此外，物權(quán)法規(guī)定了質(zhì)權(quán)人不僅限于金融機(jī)構(gòu)，但在銀行法中，規(guī)定了企業(yè)之間不許從事融資業(yè)務(wù)，企業(yè)充當(dāng)質(zhì)權(quán)人開(kāi)展融資業(yè)務(wù)不受保護(hù)，因而不得不采取變通的方式進(jìn)行。

質(zhì)權(quán)如何對(duì)抗第三人權(quán)利要求也是爭(zhēng)議頗大的問(wèn)題。對(duì)一般的第三方權(quán)利人，質(zhì)權(quán)優(yōu)先，但對(duì)有效的法律判決，則無(wú)優(yōu)先權(quán)，因而造成了質(zhì)權(quán)人的損失。這對(duì)物流企業(yè)來(lái)說(shuō)，也是一種風(fēng)險(xiǎn)。上海一家倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)的“教訓(xùn)”就是如此：其向深圳一家公司出據(jù)的倉(cāng)單被其轉(zhuǎn)給陜西某公司，后來(lái)深圳的公司因欠款被起訴，法院判決深圳公司在上海的質(zhì)押貨物用來(lái)還款。由于合同責(zé)任規(guī)定不明確，上海這家倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)也承擔(dān)了部分損失。

此外，信用放大在局部地區(qū)或一定層面上造成需求失真，與宏觀調(diào)控的總體目標(biāo)有偏差。比如一個(gè)鋼鐵企業(yè)資產(chǎn)為100億，其中固定資產(chǎn)90億，以此向銀行抵押