2022年職業(yè)考證-金融-證券從業(yè)資格考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）試卷號17

住在富人區(qū)的她2022年職業(yè)考證-金融-證券從業(yè)資格考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）（圖片可根據(jù)實際調(diào)整大?。╊}型12345總分得分一.綜合題(共50題)1.單選題

下列關(guān)于滬倫通與滬深港通業(yè)務(wù)模式區(qū)別的說法，正確的是（）。

問題1選項

A.滬倫通是利用基礎(chǔ)股票和存托憑證之間的互相轉(zhuǎn)換機(jī)制，打通兩地市場的交易，而滬深港通是用基礎(chǔ)股票互換機(jī)制，打通兩地市場的交易

B.滬倫通是“投資者跨境”，但產(chǎn)品仍在對方市場，而滬深港通是“產(chǎn)品跨境”，但投資者仍在本地市場

C.滬深港通和滬倫通均是兩地的投資者可以相互到對方市場直接買賣股票，但滬倫通投資者也還可在本地買賣存托憑證，滬深港通則不可以

D.滬倫通是將對方市場的股票轉(zhuǎn)換成存托憑證到本地市場掛牌交易，而滬深港通則是兩地投資者到對方市場直接買賣股票

【答案】D

【解析】滬深港通是由交易所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司將境內(nèi)投資者的交易申報訂單路由至境外交易所執(zhí)行，并由兩地證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)分別為本地投資者提供名義持有人服務(wù)、代為持有境外證券并參與清算交收的互聯(lián)互通模式。A錯誤；

滬倫通是滬倫兩地滿足一定條件的上市公司到對方市場上市交易存托憑證的模式，投資者參與存托憑證交易結(jié)算的模式與股票類似。同時參照國際通行做法。滬倫通存托憑證與基礎(chǔ)股票間可以相互轉(zhuǎn)換，利用基礎(chǔ)股票和存托憑證之間的相互轉(zhuǎn)換機(jī)制，打通兩地市場的交易。

形象地說，滬深港通是兩地的投資者互相到對方市場直接買賣股票，“投資者”跨境，但產(chǎn)品仍在對方市場。而滬倫通是將對方市場的股票轉(zhuǎn)換成存托憑證到本地市場掛牌交易，"產(chǎn)品”跨境，但投資者仍在本地市場。BC錯誤。

2.單選題

根據(jù)《證券法》，下列屬于國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)有權(quán)采取的措施有（）：

Ⅰ.進(jìn)入涉嫌違法行為發(fā)生場所調(diào)查取證

Ⅱ.通知出境入境管理機(jī)關(guān)依法阻止涉嫌違法人員、涉嫌違法單位的主管人員和其他直接責(zé)任人員出境

Ⅲ.詢問當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人，要求其對于被調(diào)查事件有關(guān)的事項作出說明

Ⅳ.對證券公司之間、證券公司與客戶之間發(fā)生的證券業(yè)務(wù)糾紛進(jìn)行調(diào)解

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】A

【解析】Ⅳ屬于中國證券業(yè)協(xié)會職責(zé)。

國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)《證券法》依法履行職責(zé)，有權(quán)采取下列措施：

（1）對證券發(fā)行人、證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、證券交易場所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場檢查。

（2）進(jìn)入涉嫌違法行為發(fā)生場所調(diào)查取證。Ⅰ正確。

（3）詢問當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人，要求其對與被調(diào)查事件有關(guān)的事項作出說明；或者要求其按照指定的方式報送與被調(diào)查事件有關(guān)的文件和資料。Ⅲ正確。

（4）查閱、復(fù)制與被調(diào)查事件有關(guān)的財產(chǎn)權(quán)登記、通訊記錄等文件和資料。

（5）查閱、復(fù)制當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人的證券交易記錄、登記過戶記錄、財務(wù)會計資料及其他相關(guān)文件和資料；對可能被轉(zhuǎn)移、隱匿或者毀損的文件和資料，可以予以封存、扣押。

（6）查詢當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人的資金賬戶、證券賬戶、銀行賬戶以及其他具有支付、托管、結(jié)算等功能的賬戶信息，可以對有關(guān)文件和資料進(jìn)行復(fù)制。對有證據(jù)證明已經(jīng)或者可能轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金、證券等涉案財產(chǎn)或者隱匿、偽造、毀損重要證據(jù)的，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人或者其授權(quán)的其他負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，可以凍結(jié)或者查封，期限為6個月；因特殊原因需要延長的，每次延長期限不得超過3個月凍結(jié)、查封期限最長不得超過2年。

（7）在調(diào)查操縱證券市場、內(nèi)幕交易等重大證券違法行為時，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人或者其授權(quán)的其他負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，可以限制被調(diào)查事件當(dāng)事人的證券買賣，但限制的期限不得超過3個月；案情復(fù)雜的，可以延長3個月。

（8）通知出境入境管理機(jī)關(guān)依法阻止涉嫌違法人員、涉嫌違法單位的主管人員和其他直接責(zé)任人員出境。Ⅱ正確

為防范證券市場風(fēng)險，維護(hù)市場秩序，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函等措施。此外，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以和其他國家或者地區(qū)的證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)建立監(jiān)督管理合作機(jī)制，實施跨境監(jiān)督管理。

3.單選題

根據(jù)《證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)信息技術(shù)管理辦法》，以下關(guān)于證券公司提供信息技術(shù)服務(wù)符合規(guī)定的有（）。

Ⅰ.證券公司可以為子公司提供機(jī)房、通信網(wǎng)絡(luò)及其他信息技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施

Ⅱ.證券公司可以協(xié)助子公司開展相關(guān)運維工作

Ⅲ.證券公司可以設(shè)立信息技術(shù)專業(yè)子公司，為母公司提供信息技術(shù)服務(wù)

Ⅳ.證券公司設(shè)立的信息技術(shù)專業(yè)子公司不得為其他金融機(jī)構(gòu)提供信息技術(shù)服務(wù)

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】證券公司可以在安全、合規(guī)的前提下為子公司提供機(jī)房、通信網(wǎng)絡(luò)及其他信息技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施，并協(xié)助開展相關(guān)運維工作。

證券公司為其子公司提供信息技術(shù)服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)充分評估信息技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施的支撐能力與冗余程度，并與子公司簽訂服務(wù)協(xié)議，明確合作雙方的權(quán)利義務(wù)，以及建立日常協(xié)作、業(yè)務(wù)隔離和應(yīng)急管理機(jī)制，防范基礎(chǔ)設(shè)施共用產(chǎn)生的新增風(fēng)險。

證券公司可以設(shè)立信息技術(shù)專業(yè)子公司，為母公司提供信息技術(shù)服務(wù)。信息技術(shù)專業(yè)子公司經(jīng)中國證監(jiān)會備案后可為其他金融機(jī)構(gòu)提供信息技術(shù)服務(wù)，Ⅳ錯誤。

4.單選題

根據(jù)《證券法》，包銷協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明的事項包括（）。

Ⅰ.包銷證券的種類、數(shù)量、金額及發(fā)行價格

Ⅱ.包銷的期限及起止日期

Ⅲ.包銷的付款方式及日期

Ⅳ.侵權(quán)責(zé)任

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】D

【解析】證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)同發(fā)行人簽訂代銷或者包銷協(xié)議，載明下列事項：

（1）當(dāng)事人的名稱、住所及法定代表人姓名；

（2）代銷、包銷證券的種類、數(shù)量、金額及發(fā)行價格；

（3）代銷、包銷的期限及起止日期；

（4）代銷、包銷的付款方式及日期；

（5）代銷、包銷的費用和結(jié)算辦法；

（6）違約責(zé)任；

（7）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項。Ⅳ.侵權(quán)責(zé)任，不需要在包銷協(xié)議中載明。

5.單選題

根據(jù)《證券法》，下列不屬于證券發(fā)行、交易活動禁止行為的是（）。

問題1選項

A.融資融券

B.虛假宣傳

C.內(nèi)幕交易

D.操縱證券市場

【答案】A

【解析】證券發(fā)行、交易活動的當(dāng)事人具有平等的法律地位，應(yīng)當(dāng)遵守自愿、有償、誠實信用的原則。證券的發(fā)行、交易活動，必須遵守法律、行政法規(guī)；禁止欺詐、內(nèi)幕交易和操縱證券市場的行為。融資融券活動是合法合規(guī)的，交易過程中可以開展融資融券。

6.單選題

下列關(guān)于股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理的說法，正確的有（）。

Ⅰ.股票質(zhì)押率上限不得超過70%

Ⅱ.以有限售條件股份作為標(biāo)的證券的質(zhì)押率原則上低于同等條件下無限售條件股份的質(zhì)押率

Ⅲ.證券金融公司可以根據(jù)市場情況，對質(zhì)押率上限進(jìn)行調(diào)整，并向市場公布

Ⅳ.單只A股股票市場整體質(zhì)押比例不得超過50%

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】C

【解析】股票質(zhì)押率上限不得超過60%，Ⅰ錯誤。以有限售條件股份作為標(biāo)的證券的質(zhì)押率原則上低于同等條件下無限售條件股份的質(zhì)押率。證券交易所可以根據(jù)市場情況，對質(zhì)押率上限進(jìn)行調(diào)整，并向市場公布。單只A股股票市場整體質(zhì)押比例不得超過50%。

Ⅲ錯誤，證券金融公司是從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的公司，無權(quán)調(diào)整股票質(zhì)押率。

7.單選題

根據(jù)《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》，發(fā)行人需要滿足的要求包括（）。

Ⅰ.近3年內(nèi)公司主營業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化

Ⅱ.近3年公司董事沒有發(fā)生重大變化

Ⅲ.近3年公司高級管理人員沒有發(fā)生重大變化

Ⅳ.近3年公司實際控制人沒有發(fā)生變更

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】A

【解析】中國證監(jiān)會發(fā)布的《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法（2020年修訂）》規(guī)定，首次公開發(fā)行股票并上市應(yīng)滿足以下條件：

（1）發(fā)行人依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營時間在三年以上的股份有限公司，但經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的除外。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司

的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算。

（2）發(fā)行人最近三年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均正確。

（3）發(fā)行人規(guī)范運行。

（4）最近三個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣3000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)。

（5）最近三個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5000萬元或者最近三個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元。

（6）發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元。

（7）最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20%。

（8）最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損。

（9）發(fā)行人的經(jīng)營成果對稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴。

（10）發(fā)行人不存在重大償債風(fēng)險，不存在影響持續(xù)經(jīng)營的擔(dān)保、訴訟以及仲裁等重大或有事項。

（11）發(fā)行人不得有影響持續(xù)盈利能力的情形。

8.單選題

證券投資基金作為一種金融產(chǎn)品，與股票相比較，不同點主要表現(xiàn)為（）。

Ⅰ.股票反映的是一種所有權(quán)關(guān)系，基金反映的則是一種信托關(guān)系

Ⅱ.股票是間接投資工具，基金是直接投資工具

Ⅲ.股票投資風(fēng)險通常大于基金投資風(fēng)險

Ⅳ.股票價格的波動要小于基金凈值的波動

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】A

【解析】證券投資基金與股票、債券的區(qū)別：

1、反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同

股票反映的是所有權(quán)關(guān)系，債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而基金反映的則是信托關(guān)系。Ⅰ正確。

2、籌集資金的投向不同

股票和債券是直接投資工具，籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)，而基金是間接投資工具，籌集的資金主要投向有價證券等金融工具。Ⅱ錯誤。

3、收益風(fēng)險水平不同

股票的直接收益取決于發(fā)行公司的經(jīng)營效益，不確定性強(qiáng)，投資于股票有較大的風(fēng)險。債券的直接收益取決于債券利率，而債券利率一般是事先確定的，投資風(fēng)險較小?；鹬饕顿Y于有價證券，投資選擇靈活多樣，從而使基金的收益有可能高于債券，投資風(fēng)險又可能小于股票。Ⅲ正確，Ⅳ錯誤。因此，基金能滿足那些不能或不宜直接參與股票、債券投資的個人或機(jī)構(gòu)的需要。

9.單選題

現(xiàn)代信用風(fēng)險分析的構(gòu)成要素包括（）。

Ⅰ.違約概率

Ⅱ.違約損失率

Ⅲ.違約風(fēng)險暴露

Ⅳ.違約時間

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】A

【解析】信用風(fēng)險的構(gòu)成要素分析以違約為中心。盡管現(xiàn)代信用風(fēng)險概念已經(jīng)從單純的違約風(fēng)險發(fā)展到包括信用等級變化的更加全面的信用風(fēng)險，但在信用風(fēng)險分析中，違約依然是最為重要的信用事件，對信用風(fēng)險的描述和量化仍然是以違約為中心，主要包括違約概率（PD）、違約損失率（LGD）和違約時的風(fēng)險暴露（EAD）等。故Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確，Ⅳ錯誤。這些要素決定了信用產(chǎn)品的預(yù)期損失（EL＝LGD×PD×EAD）和非預(yù)期損失（UL）。對這些信用風(fēng)險要素的量化是以損失的概率分布進(jìn)行科學(xué)描述風(fēng)險的基礎(chǔ)。現(xiàn)代風(fēng)險計量方法的中心工作就是以各種模型準(zhǔn)確量化這些風(fēng)險要素。

違約概率（PD）：債務(wù)人合同約定的期限內(nèi)不能按合同要求履行相關(guān)義務(wù)的可能性。

違約損失率（LGD）：債務(wù)人一旦違約將給債權(quán)人造成的損失數(shù)額，即損失的嚴(yán)重程度。

違約風(fēng)險暴露（EAD）是指違約發(fā)生時債權(quán)人對于違約債務(wù)的暴露頭寸，是債務(wù)人違約時預(yù)期表內(nèi)項目和表外項目的風(fēng)險暴露總額。

預(yù)期損失（EL）又稱為期望損失，是指事前估計到的或期望的違約損失。

非預(yù)期損失（UL）反映的是實際損失偏離預(yù)期損失的部分，即非預(yù)期損失等于實際的損失減去預(yù)期損失。

10.單選題

與個人投資者相比，機(jī)構(gòu)投資者的特點包括（）。

Ⅰ.投資資金規(guī)模化

Ⅱ.投資管理專業(yè)化

Ⅲ.投資靈活性強(qiáng)

Ⅳ.投資行為規(guī)范化

問題1選項

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】B

【解析】個人投資者的特點包括以下四個方面：資金規(guī)模有限；專業(yè)知識相對匱乏；投資行為具有隨意性、分散性和短期性；投資的靈活性強(qiáng)。

與個人投資者相比，機(jī)構(gòu)投資者具有以下特點：投資資金規(guī)?；煌顿Y管理專業(yè)化；投資結(jié)構(gòu)組合化；投資行為規(guī)范化。故Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確，投資靈活性強(qiáng)屬于個人投資者的特點，Ⅲ錯誤。

11.單選題

根據(jù)有關(guān)規(guī)定，中國證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)與之建立監(jiān)督管理信息共享機(jī)制，加強(qiáng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)統(tǒng)計信息共享的有（）。

Ⅰ.發(fā)改委

Ⅱ.中國銀保監(jiān)會

Ⅲ.中國人民銀行

Ⅳ.商務(wù)部

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】D

【解析】中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)對證券公司、托管人、銷售機(jī)構(gòu)和投資顧問等服務(wù)機(jī)構(gòu)從事私募資產(chǎn)管理及相關(guān)業(yè)務(wù)的情況，進(jìn)行定期或者不定期的現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查，證券公司等機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)予以配合。

中國證監(jiān)會與中國人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會建立監(jiān)督管理信息共享機(jī)制，加強(qiáng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的統(tǒng)計信息共享。

發(fā)改委是負(fù)責(zé)國家的發(fā)展改革；商務(wù)部是是負(fù)責(zé)國家的商務(wù)發(fā)展的機(jī)構(gòu)，都是國家戰(zhàn)略層面的，與證券行業(yè)沒有直接的關(guān)聯(lián)。

12.單選題

證券公司應(yīng)當(dāng)采取保密措施，防止敏感信息的不當(dāng)流動和使用，包括（）。

Ⅰ.公司工作人員簽署保密文件，要求工作人員對工作中獲取的敏感信息嚴(yán)格保密

Ⅱ.加強(qiáng)對涉及敏感信息的信息系統(tǒng)、通訊及辦公自動化等信息設(shè)施、設(shè)備的管理，保障敏感信息安全

Ⅲ.對可能知悉敏感信息的工作人員使用公司的信息系統(tǒng)或配發(fā)的設(shè)備形成的電子郵件、即時通訊信息和其他通訊信息進(jìn)行監(jiān)測

Ⅳ.建立內(nèi)幕信息知情人管理制度

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】證券公司應(yīng)當(dāng)采取保密措施，防止敏感信息的不當(dāng)流動和使用，包括但不限于：

（1）與公司工作人員簽署保密文件，要求工作人員對工作中獲取的敏感信息嚴(yán)格保密；

（2）加強(qiáng)對涉及敏感信息的信息系統(tǒng)、通訊及辦公自動化等信息設(shè)施、設(shè)備的管理，保障敏感信息安全；

（3）對可能知悉敏感信息的工作人員使用公司的信息系統(tǒng)或配發(fā)的設(shè)備形成的電子郵件、即時通訊信息和其他通訊信息進(jìn)行監(jiān)測；

（4）建立內(nèi)幕信息知情人管理制度。

證券公司發(fā)現(xiàn)內(nèi)幕信息泄露的，應(yīng)當(dāng)視具體情況立即采取將有關(guān)工作人員納人跨墻管理、促使內(nèi)幕信息公開或?qū)ο嚓P(guān)業(yè)務(wù)活動進(jìn)行限制等措施。

13.單選題

下列關(guān)于資產(chǎn)管理計劃投資者義務(wù)的說法，正確的有（）。

Ⅰ.在持有的資產(chǎn)管理計劃份額范圍內(nèi)，承擔(dān)資產(chǎn)管理計劃虧損或者終止的有限責(zé)任

Ⅱ.集合資產(chǎn)管理計劃投資者按照合同約定參與、退出和轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)管理計劃份額

Ⅲ.認(rèn)真閱讀并簽署風(fēng)險揭示書

Ⅳ.認(rèn)真閱讀并遵守資產(chǎn)管理合同，保證投資資金的來源及用途合法

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】資產(chǎn)管理計劃的投資者主要應(yīng)履行的義務(wù)：

（1）認(rèn)真閱讀并遵守資產(chǎn)管理合同，保證投資資金的來源及用途合法。

（2）接受合格投資者認(rèn)定程序，如實填寫風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力問卷，如實提供資金來源、金融資產(chǎn)、收入及負(fù)債情況，并對其真實性、準(zhǔn)確性和完整性負(fù)責(zé)，簽署合格投資者相關(guān)文件。

（3）除公募資產(chǎn)管理產(chǎn)品外，以合伙企業(yè)、契約等非法人形式直接或者間接投資于資產(chǎn)管理計劃的，應(yīng)向管理人充分披露實際投資者和最終資金來源。

（4）認(rèn)真閱讀并簽署風(fēng)險揭示書。

（5）按照資產(chǎn)管理合同約定支付資產(chǎn)管理計劃份額的參與款項，承擔(dān)資產(chǎn)管理合同約定的管理費、業(yè)績報酬（如有）、托管費、審計費、稅費等合理費用。

（6）在持有的資產(chǎn)管理計劃份額范圍內(nèi)，承擔(dān)資產(chǎn)管理計劃虧損或者終止的有限責(zé)任。

（7）向管理人或資產(chǎn)管理計劃銷售機(jī)構(gòu)提供法律法規(guī)規(guī)定的信息資料及身份證明文件，配合管理人或其銷售機(jī)構(gòu)完成投資者適當(dāng)性管理、非居民金融賬戶涉稅信息盡職調(diào)查、反洗錢等監(jiān)管規(guī)定的工作。

（8）不得違反資產(chǎn)管理合同的約定干涉管理人的投資行為。

（9）不得從事任何有損資產(chǎn)管理計劃及其投資者、管理人管理的其他資產(chǎn)及托管人托管的其他資產(chǎn)合法權(quán)益的活動。

（10）保守商業(yè)秘密，不得泄露資產(chǎn)管理計劃的投資計劃、投資意向等；不得利用資產(chǎn)管理計劃相關(guān)信息進(jìn)行內(nèi)幕交易或者其他不當(dāng)、違法的證券期貨業(yè)務(wù)活動。

（11）法律法規(guī)、中國證監(jiān)會及中國證券投資基金業(yè)協(xié)會規(guī)定和資產(chǎn)管理合同約定的其他義務(wù)。

Ⅱ.集合資產(chǎn)管理計劃投資者按照合同約定參與、退出和轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)管理計劃份額；不是投資者的義務(wù)，是投資者的權(quán)利。

14.單選題

影響投資者對社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景的預(yù)期因素包括（）。

Ⅰ.重要法規(guī)的頒布

Ⅱ.社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃的制定

Ⅲ.重大經(jīng)濟(jì)政策的出臺

Ⅳ.企業(yè)的年度預(yù)算方案的調(diào)整

問題1選項

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】D

【解析】政治因素對股票價格的影響很大，往往很難預(yù)料，主要有：

（1）戰(zhàn)爭。戰(zhàn)爭是最有影響的政治因素。戰(zhàn)爭會破壞社會生產(chǎn)力，使經(jīng)濟(jì)停滯、生產(chǎn)凋敝、收入減少、利潤下降。戰(zhàn)爭期間除了軍火工業(yè)以外，大部分企業(yè)都會受到嚴(yán)重打擊。戰(zhàn)爭又使投資者風(fēng)險明顯增大，在生命得不到保障的情況下，人們的投資愿望降到最低點。特別是全面的、長期的戰(zhàn)爭，會使股票市場受到致命打擊，股票價格長期低迷。

（2）政權(quán)更迭、領(lǐng)袖更替等政治事件。這些事件的爆發(fā)都會影響社會安定，進(jìn)而影響投資者的心理狀態(tài)和投資行為，引起股票市場的漲跌變化。

（3）政府重大經(jīng)濟(jì)政策的出臺、社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃的制訂、重要法規(guī)的頒布等。這些會影響投資者對社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景的預(yù)期，從而也會引起股票價格變動。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確。影響社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景的因素是從宏觀角度（政府層面）而言的，而企業(yè)的年度預(yù)算方案的調(diào)整屬于微觀（企業(yè)層面），故Ⅳ錯誤。

（4）國際社會政治、經(jīng)濟(jì)的變化。隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程加快，國家之間、地區(qū)之間的政治、經(jīng)濟(jì)關(guān)系更趨緊密；加之先進(jìn)通信工具的運用，國際關(guān)系的細(xì)微變化都可能引致各國股市發(fā)生敏感的聯(lián)動。

（5）因發(fā)生不可預(yù)料和不可抵抗的自然災(zāi)害或不幸事件，給社會經(jīng)濟(jì)和上市公司帶來重大財產(chǎn)損失而又得不到相應(yīng)賠償，股價會下跌。

15.單選題

基金投資風(fēng)險管理中，基金管理人通常建立一套完整的合規(guī)風(fēng)險控制體系與制度，其涉及的機(jī)構(gòu)或部門主要有（）。

Ⅰ.風(fēng)險管理委員會

Ⅱ.風(fēng)險控制部門

Ⅲ.合規(guī)管理部門

Ⅳ.監(jiān)察稽核部門

問題1選項

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】基金管理人通常會設(shè)立風(fēng)險管理委員會以及風(fēng)控、合規(guī)、監(jiān)察部門，建立一套完整的合規(guī)風(fēng)險控制體系與制度，進(jìn)行基金風(fēng)險控制。風(fēng)險管理委員會，定期召開會議討論公司的各項風(fēng)險問題；風(fēng)險控制部門具體負(fù)責(zé)對投資風(fēng)險進(jìn)行事前識別、事中監(jiān)控和事后檢查；督察長和監(jiān)察稽核部門負(fù)責(zé)對投資、研究環(huán)節(jié)的全面事前、事中和事后的合規(guī)情況進(jìn)行監(jiān)督檢查，及時向公司管理層和董事會上報發(fā)現(xiàn)的合規(guī)性問題并持續(xù)督促相關(guān)部門予以解決。故Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確。

16.單選題

根據(jù)《證券公司風(fēng)險處置條例》，證券公司挪用客戶資產(chǎn)并且不能自行彌補(bǔ)，下列關(guān)于國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)采取措施的說法，正確的是（）。

問題1選項

A.應(yīng)當(dāng)對該證券公司進(jìn)行接管

B.情節(jié)嚴(yán)重的，可以將其證券經(jīng)紀(jì)等涉及客戶的業(yè)務(wù)進(jìn)行托管

C.應(yīng)當(dāng)將其證券經(jīng)紀(jì)等涉及客戶的業(yè)務(wù)進(jìn)行托管

D.情節(jié)嚴(yán)重的，可以對該證券公司進(jìn)行接管

【答案】D

【解析】托管、接管是無自我整改能力，需要借助外力進(jìn)行整頓的一種處置措施。當(dāng)證券公司治理混亂、管理失控，或者挪用客戶資產(chǎn)且不能自行彌補(bǔ)，或者在證券交易結(jié)算中多次發(fā)生交收違約、交收違約數(shù)額較大，或者風(fēng)險控制指標(biāo)不符合規(guī)定、發(fā)生重大財務(wù)危機(jī)時，中國證監(jiān)會按規(guī)定程序選擇專業(yè)機(jī)構(gòu)成立托管組，對其證券經(jīng)紀(jì)等涉及客戶的業(yè)務(wù)進(jìn)行托管；情節(jié)嚴(yán)重的，中國證監(jiān)會按規(guī)定程序組織專業(yè)人員成立接管組，接管該證券公司。

17.單選題

關(guān)于2012年底中國證券業(yè)協(xié)會啟動的股票收益互換業(yè)務(wù)試點工作，下列說法正確的有（）。

Ⅰ.股票收益互換為未來某一期限內(nèi)針對某個特定的股票的收益表現(xiàn)與固定利率進(jìn)行現(xiàn)金流交換的協(xié)議

Ⅱ.客戶可利用股票收益互換交易來實現(xiàn)杠桿融資買賣股票的目的

Ⅲ.在實際操作中，通常是由證券公司向客戶支付浮動利息，客戶向證券公司支付指定的股票收益

Ⅳ.在實際操作中，通常是由客戶向證券公司支付固定利息，證券公司向客戶支付指定的股票收益

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】D

【解析】股權(quán)類互換：某個權(quán)益性指數(shù)所實現(xiàn)的總收益（紅利與資本利得）交換為固定利率或浮動利率的協(xié)議。中國證券業(yè)協(xié)會于2012年底啟動了股票收益互換業(yè)務(wù)試點工作。股票收益互換，是指證券公司與客戶根據(jù)協(xié)議約定，在未來某一期限內(nèi)針對特定股票的收益表現(xiàn)與固定利率進(jìn)行現(xiàn)金流交換，是一種重要的權(quán)益衍生工具交易形式（Ⅰ正確）。在實際操作中，股票收益互換通常是由客戶向證券公司支付固定利息，證券公司向客戶支付指定的股票收益，以此進(jìn)行互換，之后逐漸演變?yōu)榭蛻舾軛U融資買賣股票的行為，存在一定風(fēng)險（Ⅱ、Ⅳ正確，Ⅲ錯誤）。2015年監(jiān)管部門叫停了融資類股票收益互換業(yè)務(wù)。

18.單選題

普通股股東基于股票的持有而享有股東權(quán)，是一種綜合權(quán)利，其中首要的權(quán)利是（）。

問題1選項

A.公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán)

B.可以以股東身份參與股份公司的重大事項決策

C.股東持有的股份可依法轉(zhuǎn)讓

D.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)或配股權(quán)

【答案】B

【解析】按照我國《公司法》的規(guī)定，普通股股東享有以下權(quán)利：

1.公司重大決策參與權(quán)

B項正確，普通股股東基于股票的持有而享有股東權(quán)，這是一種綜合權(quán)利，其中首要的是可以以股東身份參與股份公司的重大事項決策。作為普通股股東，行使這一權(quán)利的途徑是參加股東大會、行使表決權(quán)。

2.公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán)

資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán)直接體現(xiàn)了普通股股東對股份公司的剩余索取權(quán)。資產(chǎn)收益權(quán)是股東按照其持有的股份比例分取股利的權(quán)利。剩余資產(chǎn)分配權(quán)是在公司解散清算時股東按照其持有的股份比例獲取剩余財產(chǎn)的權(quán)利。A項的權(quán)利。

3.其他權(quán)利

除了上述兩種基本權(quán)利外，普通股股東還可以享有由法律和公司章程所規(guī)定的其他權(quán)利，主要有：

（1）知情權(quán)。我國《公司法》規(guī)定，股東有權(quán)查閱公司章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、董事會會議決議、監(jiān)事會會議決議、財務(wù)會計報告，對公司的經(jīng)營提出建議或者質(zhì)詢。

（2）處置權(quán)。股東持有的股份可依法轉(zhuǎn)讓。股東轉(zhuǎn)讓股份應(yīng)在依法設(shè)立的證券交易場所進(jìn)行或按照國務(wù)院規(guī)定的其他方式進(jìn)行。公司發(fā)起人、董事、監(jiān)事、高級管理人員的股份轉(zhuǎn)讓受《公司法》和公司章程的限制。C項屬于該項權(quán)利。

（3）優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。優(yōu)先認(rèn)股權(quán)是指當(dāng)股份公司為增加公司資本而決定增加發(fā)行新的股票時，原普通股股東享有的按其持股比例，以低于市價的某一特定價格優(yōu)先認(rèn)購一定數(shù)量新發(fā)行股票的權(quán)利。D項屬于此項權(quán)利。

19.單選題

下列各項中，屬于公司提供擔(dān)保的法定方式的有（）。

Ⅰ.保證

Ⅱ.出具安慰函

Ⅲ.抵押

Ⅳ.質(zhì)押

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】公司可以對外投資和提供擔(dān)保。公司提供擔(dān)保的方式包括保證、抵押和質(zhì)押等。

保證擔(dān)保是指保證人與貸款人約定，當(dāng)借款人違約或者無力歸還貸款，保證人按約定履行債務(wù)或承擔(dān)責(zé)任的行為。抵押擔(dān)保是指債務(wù)人或者第三人不轉(zhuǎn)移對某一特定物的占有，而將該財產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保，債務(wù)人不履行債務(wù)時，債權(quán)人有權(quán)依照擔(dān)保法的規(guī)定以該財產(chǎn)折價或者以拍賣、變賣該財產(chǎn)的價款優(yōu)先受償。質(zhì)押擔(dān)保是債務(wù)的一種擔(dān)保方式，即債務(wù)人可以用自己享有所有權(quán)的動產(chǎn)或合法的權(quán)利憑證作為質(zhì)物交債權(quán)人占有，或者第三方也可以用自己享有所有權(quán)的動產(chǎn)或合法的權(quán)利憑證作為質(zhì)物交債權(quán)人占有而為債務(wù)人提供擔(dān)保。

沒有出具安慰函的說法。

20.單選題

下列關(guān)于證券公司信用風(fēng)險內(nèi)涵及構(gòu)成要素的說法，錯誤的是（）。

問題1選項

A.常用到的信用風(fēng)險要素主要包括違約概率、違約損失率和違約時的風(fēng)險暴露等

B.信用風(fēng)險的構(gòu)成要素分析以違約為中心

C.信用風(fēng)險要素的量化是以損失的概率分布進(jìn)行科學(xué)描述風(fēng)險的基礎(chǔ)

D.信用風(fēng)險要素決定著信用產(chǎn)品的預(yù)期損失，而不是非預(yù)期損失

【答案】D

【解析】信用風(fēng)險的構(gòu)成要素分析以違約為中心（B項正確）。盡管現(xiàn)代信用風(fēng)險概念已經(jīng)從單純的違約風(fēng)險發(fā)展到包括信用等級變化的更加全面的信用風(fēng)險，但在信用風(fēng)險分析中，違約依然是最為重要的信用事件，對信用風(fēng)險的描述和量化仍然是以違約為中心，主要包括違約概率（PD）、違約損失率（LGD）和違約時的風(fēng)險暴露（EAD）等（A項正確）。這些要素決定了信用產(chǎn)品的預(yù)期損失（EL=LGDxPDxEAD）和非預(yù)期損失（UL）（D項錯誤）。對這些信用風(fēng)險要素的量化是以損失的概率分布進(jìn)行科學(xué)描述風(fēng)險的基礎(chǔ)（C項正確）。現(xiàn)代風(fēng)險計量方法的中心工作就是以各種模型準(zhǔn)確量化這些風(fēng)險要素。

21.單選題

根據(jù)《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法》規(guī)定，下列關(guān)于證券公司凈資本計算標(biāo)準(zhǔn)的說法，正確的有（）。

Ⅰ.凈資本由核心凈資本和附屬凈資本構(gòu)成

Ⅱ.風(fēng)險覆蓋率等于凈資產(chǎn)除以各項風(fēng)險資本準(zhǔn)備之和

Ⅲ.資本杠桿率等于附屬凈資本除以表內(nèi)外資產(chǎn)總額

Ⅳ.流動性覆蓋率等于優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)除以未來30天現(xiàn)金凈流出量

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】D

【解析】凈資本由核心凈資本和附屬凈資本構(gòu)成。其中，核心凈資本是在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，扣除資產(chǎn)項目的風(fēng)險調(diào)整和或有負(fù)債的風(fēng)險調(diào)整，再扣除或者加上中國證監(jiān)會認(rèn)定或核準(zhǔn)的其他調(diào)整項目。附屬凈資本是在將長期次級債按照規(guī)定比例計人凈資本的基礎(chǔ)上，扣除或者加上中國證監(jiān)會認(rèn)定或核準(zhǔn)的其他調(diào)整項目。

風(fēng)險覆蓋率等于凈資本除以各項風(fēng)險資本準(zhǔn)備之和。

資本杠桿率等于核心凈資本除以表內(nèi)外資產(chǎn)總額，Ⅲ錯誤。

流動性覆蓋率等于優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)除以未來30天現(xiàn)金凈流出量。

凈穩(wěn)定資金率等于可用穩(wěn)定資金除以所需穩(wěn)定資金。

22.單選題

根據(jù)我國股票發(fā)行制度的演變，我國的股票發(fā)行監(jiān)管制度不包括（）。

問題1選項

A.審批制

B.備案制

C.注冊制

D.核準(zhǔn)制

【答案】B

【解析】股票發(fā)行監(jiān)管制度主要有三種：審批制、核準(zhǔn)制和注冊制，其中審批制是完全計劃發(fā)行的模式，核準(zhǔn)制是從審批制向注冊制過渡的中間模式，注冊制則是依照法定條件進(jìn)行證券發(fā)行申請注冊的模式，是目前成熟股票市場普遍采用的模式。股票發(fā)行監(jiān)管制度不包括備案制，故選擇B項。

1.審批制：一國在股票市場的發(fā)展初期，為了維護(hù)上市公司的穩(wěn)定和平衡復(fù)雜的社會經(jīng)濟(jì)關(guān)系，采用行政計劃的辦法分配股票發(fā)行的指標(biāo)和額度，由地方或行業(yè)主管部門根據(jù)指標(biāo)推薦企業(yè)發(fā)行股票的一種發(fā)行制度。審批制下公司發(fā)行股票的一個重要條件是取得發(fā)行指標(biāo)和額度，沒有發(fā)行指標(biāo)和額度公司就無法發(fā)行股票。公司發(fā)行股票的競爭焦點往往落在爭取股票發(fā)行指標(biāo)和額度上。

2.核準(zhǔn)制：介于注冊制和審批制之間的中間形式。它一方面取消了指標(biāo)和額度管理，并引進(jìn)證券中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任，判斷企業(yè)是否達(dá)到股票發(fā)行的條件；另一方面證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)同時對股票發(fā)行的合規(guī)性和適銷性條件進(jìn)行實質(zhì)性審查，并有權(quán)否決股票發(fā)行的申請。

3.注冊制：在市場化程度較高的成熟股票市場所普遍采用的一種發(fā)行制度。證券監(jiān)管部門公布股票發(fā)行的必要條件，只要達(dá)到所公布條件要求的企業(yè)即可發(fā)行股票。證券交易所等可以審核公開發(fā)行證券申請，判斷發(fā)行人是否符合發(fā)行條件、信息披露要求，督促發(fā)行人完善信息披露內(nèi)容，發(fā)行人的質(zhì)量由證券交易所和證券中介機(jī)構(gòu)來判斷和決定。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)是對申報文件的真實性、準(zhǔn)確性、完整性和及時性進(jìn)行合規(guī)性的形式審查。這種股票發(fā)行制度對發(fā)行人、證券交易所、證券中介機(jī)構(gòu)和投資者的要求都比較高。

23.單選題

下列關(guān)于基金財產(chǎn)債權(quán)債務(wù)獨立性的意義的說法，錯誤的是（）。

問題1選項

A.有利于維護(hù)基金財產(chǎn)的獨立性

B.有利于基金財產(chǎn)的穩(wěn)定運作，提高基金的運作效率

C.有利于保障基金財產(chǎn)的安全

D.有利于保護(hù)基金管理人的合法權(quán)益

【答案】D

【解析】基金財產(chǎn)債權(quán)債務(wù)的獨立性，是基金財產(chǎn)獨立性的必然要求，也是基金財產(chǎn)獨立性內(nèi)涵的應(yīng)有之義。對證券投資基金活動具有重要的意義，主要體現(xiàn)在：

1.有利于維護(hù)基金財產(chǎn)的獨立性；

2.有利于保障基金財產(chǎn)的安全；

3.有利于保護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益；D錯誤。

4.有利于基金財產(chǎn)的穩(wěn)定運作，提高基金的運作效率；

24.單選題

根據(jù)《合伙企業(yè)法》有關(guān)規(guī)定，關(guān)于有限合伙企業(yè)協(xié)議應(yīng)載明內(nèi)容的說法，正確的有（）。

Ⅰ.合伙人的出資方式、數(shù)額和繳付期限

Ⅱ.利潤分配、虧損分擔(dān)方式

Ⅱ.合伙事務(wù)的執(zhí)行

Ⅳ.普通合伙人的除名條件和更換程序

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】設(shè)立合伙企業(yè)，合伙人應(yīng)當(dāng)以書面方式簽訂合伙協(xié)議。根據(jù)《合伙企業(yè)法》第十八條的規(guī)定，合伙協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明下列事項：

（1）合伙企業(yè)的名稱和主要經(jīng)營場所的地點；

（2）合伙目的和合伙經(jīng)營范圍；

（3）合伙人的姓名或者名稱、住所；

（4）合伙人的出資方式、數(shù)額和繳付期限；

（5）利潤分配、虧損分擔(dān)方式；

（6）合伙事務(wù)的執(zhí)行；

（7）入伙與退伙；

（8）爭議解決辦法；

（9）合伙企業(yè)的解散與清算；

（10）違約責(zé)任。

Ⅳ普通合伙人的除名條件和更換程序，在合伙企業(yè)法中有規(guī)范的，不需要再合伙協(xié)議中載明。

25.單選題

下列關(guān)于證券公司的說法，正確的有（）。

Ⅰ.在我國，證券公司是指依照《公司法》和《證券法》設(shè)立的經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司

Ⅱ.在我國，設(shè)立證券公司必須經(jīng)國務(wù)院審查批準(zhǔn)

Ⅲ.證券公司是證券市場的主要中介機(jī)構(gòu)

Ⅳ.證券公司可以通過資產(chǎn)管理方式，為投資者提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)

問題1選項

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】B

【解析】證券公司，是指依照《公司法》和《證券法》設(shè)立的經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司（Ⅰ項正確）。在我國，設(shè)立證券公司必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)（Ⅱ項錯誤）。世界各國對證券公司的劃分和稱呼不盡相同，美國的通俗稱謂是“投資銀行”，英國則稱為“商人銀行”。以德國為代表的一些國家實行銀行業(yè)與證券業(yè)混業(yè)經(jīng)營，通常由銀行設(shè)立公司從事證券業(yè)務(wù)經(jīng)營。日本等一些國家和我國一樣，將專營證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)稱為證券公司。

證券公司是證券市場的主要中介機(jī)構(gòu)，在證券市場運行中發(fā)揮著重要作用（Ⅲ正確）?！矫?，證券公司是證券市場投融資服務(wù)的提供者，為證券發(fā)行人和投資者提供專業(yè)化的中介服務(wù)，如證券經(jīng)紀(jì)、投資咨詢、保薦與承銷等；另一方面，證券公司本身也是證券市場重要的機(jī)構(gòu)投資者。此外，證券公司還通過資產(chǎn)管理方式，為投資者提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)等（Ⅳ正確）。

26.單選題

下列關(guān)于證券投資基金起源的說法，正確的是（）。

問題1選項

A.世界上第一只ETF基金于20世紀(jì)90年代在美國產(chǎn)生

B.世界上第一只封閉式基金是20世紀(jì)20年代產(chǎn)生于美國的“馬薩諸塞投資信托基金”

C.世界上第一只貨幣市場基金和指數(shù)基金于21世紀(jì)70年代分別產(chǎn)生于英國和美國

D.世界上第一只開放式基金是18世紀(jì)70年代產(chǎn)生于荷蘭的“團(tuán)結(jié)就是力量”投資信托

【答案】A

【解析】荷蘭人阿德里安?范?凱特維奇于1774年創(chuàng)立的名叫"團(tuán)結(jié)就是力量”的投資信托基金是世界上第一個封閉式投資基金（D項錯誤）。19世紀(jì)90年代初，美國有了首只封閉式基金。早期的投資基金都是封閉式的，投資范圍廣泛，并不以證券投資為主要投資方向。

1924年由200多位哈佛大學(xué)教授出資5萬美元在波士頓設(shè)立的"馬薩諸塞投資信托基金”是世界上第一只開放式基金（B項錯誤），美國由此開始引領(lǐng)現(xiàn)代證券投資基金業(yè)發(fā)展的潮流。1929年的股市危機(jī)給普遍采用高杠桿投資策略的封閉式基金毀滅性打擊，幾乎導(dǎo)致封閉式基金全軍覆沒，而開放式基金則得以幸存。1971年貨幣市場基金和指數(shù)基金在美國面世（C項錯誤），同時免傭基金開始大行其道，增強(qiáng)了基金對普通投資者的吸引力。1993年首只ETF基金在美國發(fā)行（A項正確）。

27.單選題

基金的募集是指基金管理公司根據(jù)有關(guān)規(guī)定履行一定程序的行為，其中包括（）。

Ⅰ.向中國證監(jiān)會提交募集申請文件

Ⅱ.發(fā)售基金份額

Ⅲ.基金合同生效

Ⅳ.募集基金

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】C

【解析】基金的募集是指基金管理公司根據(jù)有關(guān)規(guī)定向中國證監(jiān)會提交募集申請文件、發(fā)售基金份額、募集基金的行為。故Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確?；鸬哪技话阋?jīng)過申請、注冊、發(fā)售、基金合同生效四個步驟?；鸷贤儆诨鹉技牟襟E，不符合題意，故Ⅲ錯誤。

28.單選題

企業(yè)債券的發(fā)行主體不包括（）。

問題1選項

A.有限責(zé)任公司

B.股份有限公司

C.尚未改制為公司制的企業(yè)法人

D.上市公司

【答案】D

【解析】在我國，企業(yè)債券有廣義和狹義之分。廣義的企業(yè)債券包括公司債券、狹義的企業(yè)債券和銀行間市場發(fā)行的非金融企業(yè)債務(wù)融資工具。狹義的企業(yè)債券是我國存在的一種特殊法律規(guī)定的債券形式，它的出現(xiàn)與我國債券發(fā)展歷史有關(guān)。本書除特別指出的，所用"企業(yè)債券”一詞均指狹義的企業(yè)債券。企業(yè)債券是指“企業(yè)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券”。該條例適用于“中華人民共和國境內(nèi)具有法人資格的企業(yè)在境內(nèi)發(fā)行的債券。但是，金融債券和外幣債券除外”。企業(yè)債券發(fā)行主體可以是股份有限公司和有限責(zé)任公司，也可以是尚未改制為公司制的企業(yè)法人，但不包括上市公司。故ABC三項都屬于企業(yè)債券的發(fā)行主體，應(yīng)選D項

公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限還本付息的有價證券。公司債券屬于債券體系中的一個品種，它反映發(fā)行債券的公司和債券投資者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

29.單選題

根據(jù)《證券法》有關(guān)規(guī)定，下列不屬于法規(guī)禁止的操縱證券市場行為的是（）。

問題1選項

A.單獨集中資金優(yōu)勢連續(xù)買賣證券

B.利用虛假或者不確定的重大信息，誘導(dǎo)投資者進(jìn)行證券交易

C.與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進(jìn)行證券交易

D.利用確定信息，分析交易的趨勢

【答案】D

【解析】操縱證券、期貨市場罪的概念：

（1）單獨或合謀，集中資金優(yōu)勢、持股或者持倉優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣；

（2）與他人串通以事先約定的時間、價格和方式相互進(jìn)行交易；

（3）在自己實際控制的賬戶之間進(jìn)行交易，或者以自己為交易對象，自買自賣等方式，操縱證券、期貨市場（含交易價格、交易量等）的行為。

D.利用確定信息，分析交易的趨勢；屬于正常的分析，不是操縱市場。

30.單選題

下列關(guān)于證券公司發(fā)行次級債券的說法，正確的有（）。

Ⅰ.借入或募集資金有合理的用途

Ⅱ.次級債應(yīng)以現(xiàn)金或中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他形式借入或融入

Ⅲ.長期次級債計入凈資本的數(shù)額不得超過凈資本（不含長期次級債累計計入凈資本的數(shù)額）的40%

Ⅳ.凈資本與負(fù)債的比例、凈資產(chǎn)與負(fù)債的比例等各項風(fēng)險控制指標(biāo)不觸及預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】證券公司借入或發(fā)行次級債應(yīng)符合以下條件：

一是借入或募集資金有合理用途（Ⅰ正確）。

二是次級債應(yīng)以現(xiàn)金或中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他形式借入或融入（Ⅱ正確）。

三是借入或發(fā)行次級債數(shù)額應(yīng)符合相關(guān)規(guī)定：長期次級債計入凈資本的數(shù)額不得超過凈資本（不含長期次級債累計計入凈資本的數(shù)額）的50%（Ⅲ錯誤）；凈資本與負(fù)債的比例、凈資產(chǎn)與負(fù)債的比例等各項風(fēng)險控制指標(biāo)不觸及預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)（Ⅳ正確）。

四是募集說明書內(nèi)容或次級債務(wù)合同條款符合證券公司監(jiān)管規(guī)定。

31.單選題

根據(jù)《公司法》，有限責(zé)任公司應(yīng)當(dāng)采取的設(shè)立方式為（）。

問題1選項

A.發(fā)起設(shè)立

B.備案設(shè)立

C.核準(zhǔn)設(shè)立

D.募集設(shè)立

【答案】A

【解析】公司的設(shè)立方式有兩種，發(fā)起設(shè)立和募集設(shè)立；發(fā)起設(shè)立是指所有發(fā)起人認(rèn)購公司發(fā)行的全部股份而設(shè)立股份有限公司；募集設(shè)立是指發(fā)起人認(rèn)購公司部分股份，其余部分向社會公眾募集的方式設(shè)立股份有限公司，發(fā)起人認(rèn)購比例不能低于35%。股份有限公司可應(yīng)采取發(fā)起設(shè)立或募集設(shè)立；有限責(zé)任公司的設(shè)立只能采取發(fā)起設(shè)立，因為募集設(shè)立會導(dǎo)致股東人數(shù)超過50人，不符合公司法的要求。沒有備案設(shè)立和核準(zhǔn)設(shè)立的說法。

32.單選題

證券公司證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)涉及的法律和行政法規(guī)包括（）。

Ⅰ.《證券法》

Ⅱ.《證券投資基金法》

Ⅲ.《證券公司監(jiān)督管理條例》

Ⅳ.《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】《證券投資基金法》對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作了基礎(chǔ)性法律規(guī)定?！蹲C券法》“明確證券公司經(jīng)營證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，應(yīng)符合《證券投資基金法》等法律、行政法規(guī)的規(guī)定?！蹲C券公司監(jiān)督管理條例》對證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作出基本性規(guī)定。上述法律及行政法規(guī)是中國證監(jiān)會等監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相關(guān)監(jiān)管政策、實施監(jiān)督管理的重要法律依據(jù)。

Ⅳ.《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》屬于部門規(guī)章，不屬于法律和行政法規(guī)。

33.單選題

下列關(guān)于證券代銷的說法，正確的是（）。

問題1選項

A.公開發(fā)行股票，代銷期限屆滿，證券公司應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)將股票發(fā)行情況向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案

B.證券公司在代銷期內(nèi)，可以為本公司預(yù)留所代銷的證券

C.證券代銷是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結(jié)束時，將未售出的證券全部自行購入的方式

D.證券的代銷期限最長不得超過90日

【答案】D

【解析】承銷方式有兩種：包銷和代銷；證券代銷，是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結(jié)束時，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式。證券包銷，是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購人，或者在承銷期結(jié)束時將售后剩余證券全部自行購人的承銷方式。

證券的代銷、包銷期限最長不得超過90曰。

證券公司在代銷、包銷期內(nèi)，對所代銷、包銷的證券應(yīng)當(dāng)保證先行出售給認(rèn)購人，證券公司不得為本公司預(yù)留所代銷的證券和預(yù)先購入并留存所包銷的證券。公開發(fā)行股票，代銷、包銷期限屆滿，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)將股票發(fā)行情況報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。

34.單選題

下列屬于經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的理財產(chǎn)品的有（）。

Ⅰ.銀行理財產(chǎn)品

Ⅱ.全國社會保障基金

Ⅲ.集合資產(chǎn)管理計劃

Ⅳ.信托產(chǎn)品

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】C

【解析】第一類專業(yè)投資者具體包括：

1.經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業(yè)銀行、保險公司、信托公司、財務(wù)公司等；經(jīng)行業(yè)協(xié)會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。

2.上述機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財產(chǎn)品，包括但不限于證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、基金管理公司及其子公司產(chǎn)品、期貨公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、銀行理財產(chǎn)品、保險產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、經(jīng)行業(yè)協(xié)會備案的私募基金。

Ⅱ.全國社會保障基金，是由國家發(fā)行的。

35.單選題

下列關(guān)于敏感性分析的說法，正確的有（）。

Ⅰ.敏感性是經(jīng)濟(jì)學(xué)分析中的彈性

Ⅱ.敏感性在數(shù)學(xué)上就是函數(shù)的一階導(dǎo)數(shù)

Ⅲ.敏感性分析是一個動態(tài)的分析過程

Ⅳ.敏感性分析是市場風(fēng)險分析中最常用的方法之一

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】D

【解析】敏感性是一個變量對另外一個變量發(fā)生的變化的反應(yīng)程度，也就是經(jīng)濟(jì)學(xué)分析中的彈性。Ⅰ正確。某一個投資組合相對于某一風(fēng)險因子的敏感性衡量，指的是該組合的價值隨該風(fēng)險因子變化而反應(yīng)的程度。在數(shù)學(xué)上，敏感性就是函數(shù)的一階導(dǎo)數(shù)。Ⅱ正確。某一金融產(chǎn)品對某一因子的風(fēng)險敏感性是該金融產(chǎn)品的價值函數(shù)對于某一風(fēng)險因子的一階導(dǎo)數(shù)。

敏感性分析是假設(shè)當(dāng)風(fēng)險因子變化達(dá)到一定程度時金融工具價值的變化。敏感性分析是市場風(fēng)險分析中最常用的方法之一。Ⅳ正確。敏感性風(fēng)險分析方法的特點在于將投資風(fēng)險暴露與風(fēng)險因子聯(lián)系起來，關(guān)注的是投資價值的變化，而非市場風(fēng)險因子的變化。因此，敏感性分析是一個靜態(tài)的分析過程，它將風(fēng)險因子的變化視為外生的，沒有研究風(fēng)險因子自身變化的概率分布，忽略了這些風(fēng)險因子自身發(fā)生變化的可能性，而將分析集中于金融工具價值隨給定風(fēng)險因子變化而變化的程度。Ⅲ錯誤。

36.單選題

內(nèi)地與香港市場交易的互聯(lián)互通機(jī)制中，深港通包括（）。

Ⅰ.深股通

Ⅱ.港股通

Ⅲ.深港通下的港股通

Ⅳ.內(nèi)港通下的深股通

問題1選項

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】深港通，即深港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制，指內(nèi)地和香港投資者委托深圳證券交易所會員或香港聯(lián)合交易所參與者，通過深圳證券交易所或者香港聯(lián)合交易所在對方所在地設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的對方交易所上市的股票。深港通包括深股通、深港通下的港股通兩部分。故Ⅰ、Ⅲ正確，Ⅱ、Ⅳ錯誤。

深股通，是指投資者委托香港聯(lián)合交易所參與者，經(jīng)由香港聯(lián)合交易所在深圳設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向深圳證券交易所進(jìn)行申報（買賣盤傳遞），買賣深港通規(guī)定范圍內(nèi)的深圳證券交易所上市的股票。

深港通下的港股通，是指投資者委托深圳證券交易所會員，經(jīng)由深圳證券交易所在香港設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向香港聯(lián)合交易所進(jìn)行申報（買賣盤傳遞），買賣深港通規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票。

37.單選題

根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理條例》，證券公司在下列行為中不承擔(dān)法律責(zé)任的是（）。

問題1選項

A.證券公司未在與客戶簽訂的業(yè)務(wù)合同中載入規(guī)定的必備條款

B.證券公司在不同資產(chǎn)管理賬戶之間進(jìn)行交易，且有充分證據(jù)證明已依法實現(xiàn)有效隔離

C.證券公司未按照規(guī)定建立并有效執(zhí)行信息查詢制度

D.證券公司未按照規(guī)定編制并向客戶送交對賬單

【答案】B

【解析】證券公司未按照規(guī)定編制并向客戶送交對賬單的，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處以違法所得1倍以上5倍以下的罰款；

證券公司未按照規(guī)定建立并有效執(zhí)行信息查詢制度或未按照規(guī)定指定專門部門處理客戶投訴的，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處以違法所得1倍以上5倍以下的罰款；

證券公司未指定專人向客戶講解有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則和合同內(nèi)容，并以書面方式向其揭示投資風(fēng)險或未按照規(guī)定與客戶簽訂業(yè)務(wù)合同，或者未在與客戶簽訂的業(yè)務(wù)合同中載人規(guī)定的必備條款的，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處以違法所得1倍以上5倍以下的罰款；

B項屬于合法合規(guī)行為。

38.單選題

金屬期貨交易誕生地是（）。

問題1選項

A.倫敦金屬交易所

B.紐約商品交易所

C.芝加哥商品交易所

D.倫敦證券交易所

【答案】A

【解析】最早的金屬期貨交易誕生于英國。1876年成立的倫敦金屬交易所（LME），開金屬期貨交易之先河，主要從事銅和錫的期貨交易。故A項正確。

D項，1801年倫敦證券交易所才正式成立,，主要是股票的交易市場。

C項，芝加哥商品交易所是全球最大的期貨交易中心，創(chuàng)立于1848年，提供黃金，原油，外匯，商品類期貨期權(quán)交易。

B項，紐約商品交易所：簡稱NYMEX，現(xiàn)在的紐約商品交易所是由原紐約商品交易所和紐約金屬交易所于1994年合并組成，是全球最具規(guī)模的商品交易所。

39.單選題

根據(jù)《證券投資基金法》，下列關(guān)于非公開募集基金財產(chǎn)的投資范圍的說法，正確的有（）。

Ⅰ.只能投資于上市交易的股票、債券

Ⅱ.不可以投資于股權(quán)

Ⅲ.可以投資于期貨

Ⅳ.可以投資于期權(quán)

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】C

【解析】公開募集基金財產(chǎn)只能用于投資上市交易的股票、債券或國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他證券及其衍生品種。而非公開募集基金財產(chǎn)的證券投資，既包括買賣公開發(fā)行的股份有限公司股票、債券、基金份額，也包括國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他證券及其衍生品種，如股權(quán)、期貨、期權(quán)以及基金合同約定的其他投資標(biāo)的。

40.單選題

根據(jù)《證券公司內(nèi)部控制指引》，下列不屬于證券研究咨詢業(yè)務(wù)內(nèi)部控制內(nèi)容的是（）。

問題1選項

A.證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員的登記注冊管理

B.網(wǎng)上工作室的集中管理和風(fēng)險控制

C.集會性投資咨詢活動的集中管理和風(fēng)險控制

D.投資咨詢?nèi)藛T日常生活中的言行規(guī)范管理

【答案】D

【解析】證券公司在對研究咨詢業(yè)務(wù)進(jìn)行內(nèi)部控制的過程中，應(yīng)重點防范傳播虛假信息、誤導(dǎo)投資者、無資格執(zhí)業(yè)、違規(guī)執(zhí)業(yè)，以及利益沖突等的風(fēng)險。具體而言，研究咨詢業(yè)務(wù)方面，證券公司應(yīng)當(dāng)：

（1）加強(qiáng)研究咨詢業(yè)務(wù)的統(tǒng)一管理，完善研究咨詢業(yè)務(wù)規(guī)范和人員管理制度，制定適當(dāng)?shù)膱?zhí)業(yè)回避、信息披露和隔離墻等制度，防止利益沖突。

（2）加強(qiáng)對客戶的了解，及時為客戶提供有針對性的證券投資咨詢服務(wù)，與客戶保持暢通的溝通渠道，及時妥善處理客戶咨詢和投訴。

（3）通過部門設(shè)置、人員管理、信息管理等方面的隔離措施，建立健全研究咨詢部門與投資銀行、自營等部門之間的隔離墻制度；對跨隔離墻的人員、業(yè)務(wù)應(yīng)有完整記錄，并采取靜默期等措施；對跨越隔離墻的業(yè)務(wù)、人員應(yīng)實行重點監(jiān)控。

（4）加強(qiáng)對各營業(yè)場所“工作室”（包括網(wǎng)上工作室）和集會性投資咨詢活動的集中管理和風(fēng)險控制，確保向公眾提供證券投資咨詢服務(wù)人員具備從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)所需的專業(yè)能力，確保相關(guān)活動已履行報備手續(xù)，確保證券公司所轄營業(yè)場所沒有非法投資咨詢活動。

（5）加強(qiáng)證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員的管理和登記注冊的管理，確保不存在人員兼職和掛靠，對執(zhí)業(yè)人員發(fā)生變動的應(yīng)及時辦理變更（包括離開咨詢崗位）手續(xù)。

（6）建立健全研究咨詢業(yè)務(wù)檔案和客戶服務(wù)檔案，包括客戶服務(wù)記錄、對公眾薦股記錄、研究報告及公開發(fā)表的研究咨詢文章等，履行相關(guān)資料的備案義務(wù)。

（7）建立健全研究對象覆蓋、信息收集、調(diào)研、證券研究報告制作、質(zhì)量控制、合規(guī)審查、證券研究報告發(fā)布以及相關(guān)銷售服務(wù)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的管理制度，加強(qiáng)流程管理和內(nèi)部控制。建立健全證券分析師發(fā)表公開言論前的內(nèi)部報備程序。

（8）建立健全與發(fā)布證券研究報告相關(guān)的利益沖突防范機(jī)制，明確管理流程、披露事項和操作要求，有效防范發(fā)布證券研究報告與其他證券業(yè)務(wù)之間的利益沖突。

（9）建立合理的發(fā)布證券研究報告相關(guān)人員績效考核和激勵機(jī)制，以維護(hù)發(fā)布證券研究報告行為的獨立性。

D項錯誤，日常行為屬于員工的私生活，公司不能直接進(jìn)行規(guī)范管理。

41.單選題

根據(jù)《證券法》相關(guān)規(guī)定，下列關(guān)于證券交易場所的說法，錯誤的是（）。

問題1選項

A.國務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國性證券交易場所的組織機(jī)構(gòu)、管理辦法等，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定

B.證券交易所、國務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國性證券交易場所的設(shè)立、變更和解散由國務(wù)院決定

C.國務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國性證券交易場所可以根據(jù)證券品種、行業(yè)特點、公司規(guī)模等因素設(shè)立不同的市場層次

D.證券交易所為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理

【答案】A

【解析】證券交易所、國務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國性證券交易場所為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理，依法登記，取得法人資格。證券交易所、國務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國性證券交易場所的設(shè)立、變更和解散，由國務(wù)院決定。國務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國性證券交易場所的組織機(jī)構(gòu)、管理辦法等，由國務(wù)院規(guī)定。A錯誤

證券交易所、國務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國性證券交易場所可以根據(jù)證券品種、行業(yè)特點、公司規(guī)模等因素設(shè)立不同的市場層次。

按照國務(wù)院規(guī)定設(shè)立的區(qū)域性股權(quán)市場為非公開發(fā)行證券的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓提供場所和設(shè)施，具體管理辦法由國務(wù)院規(guī)定。

42.單選題

下列關(guān)于信用評級的說法，錯誤的是（）。

問題1選項

A.外部評級主要依靠專家進(jìn)行定性和定量分析

B.金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部通過定量因素和定性因素的綜合分析方法進(jìn)行內(nèi)部評級

C.外部評級對象主要是政府或大企業(yè)

D.外部評級結(jié)果并不是直接的投資建議

【答案】A

【解析】外部評級是資本市場獨立的專業(yè)評級機(jī)構(gòu)對特定債務(wù)人的償債能力和意愿的整體評估，是指社會專業(yè)資信評估公司對某個債項或者債務(wù)人進(jìn)行的信用評級活動，其評級結(jié)果對投資人和債權(quán)人有重要的參考意義，但并不是直接的投資建議（D項正確）。一般情況下，外部評級主要依靠專家定性分析（A項錯誤），評級對象主要是政府或大企業(yè)（C項正確）。國際上著名的信用評級機(jī)構(gòu)是穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾和惠譽(yù)三家公司。

內(nèi)部評級是相對于獨立的外部信用評級而言的，是指金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部通過定量因素和定性因素的綜合分析（B項正確），對其自身的交易對手、債務(wù)人或交易項目自身用一個高度簡化的等級符號來反映被評級對象的風(fēng)險特征。內(nèi)部評級所反映的被評級對象的風(fēng)險特征主要是借款者的違約概率（PD）和交易工具的違約損失率（LGD）。根據(jù)評估的PD和LGD，對于給定的違約風(fēng)險暴露（EAD），內(nèi)部評級系統(tǒng)可以進(jìn)一步推算出債務(wù)項目的預(yù)期損失（EL）和非預(yù)期損失（UL）。

43.單選題

通常不作為期權(quán)分類標(biāo)準(zhǔn)的是（）。

問題1選項

A.基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)

B.選擇權(quán)性質(zhì)

C.價格高低

D.合約履行時間

【答案】C

【解析】（1）按照選擇權(quán)的性質(zhì)劃分，金融期權(quán)可以分為認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)。

認(rèn)購期權(quán)也被稱為看漲期權(quán)，指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)（或合約到期曰）按行權(quán)價格（也被稱為敲定價格或執(zhí)行價格）買入一定數(shù)量基礎(chǔ)金融工具的權(quán)利。交易者之所以買入認(rèn)購期權(quán)，是因為他預(yù)期基礎(chǔ)金融工具的價格在合約期限內(nèi)將會上漲。如果判斷正確，按行權(quán)價格買入該項金融工具并以市價賣出，可賺取市價與行權(quán)價格之間的差額；如果判斷失誤，則放棄行權(quán)，僅損失期權(quán)費。

認(rèn)沽期權(quán)也被稱為看跌期權(quán)，指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按行權(quán)價格賣出一定數(shù)量基礎(chǔ)金融工具的權(quán)利。交易者買入認(rèn)沽期權(quán)，是因為他預(yù)期基礎(chǔ)金融工具的價格在近期內(nèi)將會下跌。如果判斷正確，可從市場上以較低的價格買入該項金融工具，再按行權(quán)價格賣給期權(quán)的賣方，將賺取行權(quán)價格與市價的差額；如果判斷失誤，則放棄行權(quán)，僅損失期權(quán)費。

（2）按照合約所規(guī)定的履約時間的不同，金融期權(quán)可以分為歐式期權(quán)、美式期權(quán)和修正的美式期權(quán)。歐式期權(quán)只能在期權(quán)到期日執(zhí)行；美式期權(quán)則可在期權(quán)到期日或到期日之前的任何一個營業(yè)日執(zhí)行；修正的美式期權(quán)也被稱為百慕大期權(quán)或大西洋期權(quán)，可以在期權(quán)到期日之前的一系列規(guī)定日期執(zhí)行。

（3）按照金融期權(quán)基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)的不同，金融期權(quán)可以分為股權(quán)類期權(quán)、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、金融期貨合約期權(quán)、互換期權(quán)等。

價格高低并不屬于期權(quán)分類標(biāo)準(zhǔn)，故選擇C項。

44.單選題

資產(chǎn)組合理論和資本資產(chǎn)定價模型提出以后，陸續(xù)出現(xiàn)了一些基金業(yè)績評價綜合指標(biāo)，其中較著名的有（）。

Ⅰ.特雷諾（Treynor）指數(shù)

Ⅱ.夏普（Sharpe）指數(shù)

Ⅲ.詹森（Jensen）指數(shù)

Ⅳ.綜合性風(fēng)險指數(shù)

問題1選項

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】B

【解析】基金業(yè)績評價的傳統(tǒng)方法主要是考察基金的單位凈資產(chǎn)、投資收益率和回報率等，這些指標(biāo)雖注意到基金資產(chǎn)組合的風(fēng)險，但未能進(jìn)行系統(tǒng)和合理的量化分析。資產(chǎn)組合理論和資本資產(chǎn)定價模型提出以后，陸續(xù)出現(xiàn)了一些基金業(yè)績評價綜合指標(biāo)，其中，最著名的是特雷諾（Treynor）指數(shù)、夏普（Sharpe）指數(shù)和詹森（Jensen）指數(shù)。故Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確，風(fēng)險指數(shù)法是指在預(yù)警期內(nèi)通過對一系列指標(biāo)的變動值進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化加權(quán)綜合處理，最大限度綜合各項指標(biāo)的權(quán)重和貢獻(xiàn)大小，從而合理確定風(fēng)險程度的方法。Ⅳ屬于干擾項。

45.單選題

下列關(guān)于信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)機(jī)構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的做法，正確的有（）。

Ⅰ.從事證券交易所重要信息系統(tǒng)的開發(fā)，并向中國證監(jiān)會備案

Ⅱ.從事證券登記結(jié)算公司結(jié)算系統(tǒng)的測試，并向中國證監(jiān)會備案

Ⅲ.從事證券公司網(wǎng)上交易系統(tǒng)的運維，并向中國證監(jiān)會和中國工信部備案

Ⅳ.從事證券交易所集中交易系統(tǒng)的開發(fā)，并向中國工信部備案

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)機(jī)構(gòu)從事下列證券服務(wù)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定向中國證監(jiān)會備案（Ⅰ、Ⅱ正確，Ⅲ、Ⅳ錯誤）：

（1）重要信息系統(tǒng)的開發(fā)、測試、集成及測評；

（2）重要信息系統(tǒng)的運維及日常安全管理。

此處所稱重要信息系統(tǒng)，是指支撐證券交易場所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等證券市場核心機(jī)構(gòu)、證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)和證券專項業(yè)務(wù)服務(wù)機(jī)構(gòu)關(guān)鍵業(yè)務(wù)系統(tǒng)出現(xiàn)異常將對證券市場和投資者產(chǎn)生重大影響的信息系統(tǒng)。

46.單選題

根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法（試行）》的規(guī)定，下列關(guān)于其主要內(nèi)容的說法，錯誤的是（）。

問題1選項

A.對發(fā)行承銷作出特別規(guī)定，就發(fā)行價格、定價基準(zhǔn)日、鎖定期，以及可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股期限、轉(zhuǎn)股價格、交易方式等作出專門安排

B.明確發(fā)行上市審核和注冊程序，深交所審核期限為1個月，中國證監(jiān)會注冊期限為15個工作日。同時，針對“小額快速”融資設(shè)置簡易程序

C.明確適用范圍，上市公司股票、可轉(zhuǎn)換公司債券、存托憑證等證券品種，適用該辦法

D.精簡優(yōu)化發(fā)行條件，區(qū)分向不特定對象發(fā)行和向特定對象發(fā)行，差異化設(shè)置各類證券品種的再融資條件

【答案】B

【解析】《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法（試行）》共七章、九十三條。主要內(nèi)容包括：

一是明確適用范圍，上市公司發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換公司債券、存托憑證等證券品種的，適用該辦法。C項正確。

二是精簡優(yōu)化發(fā)行條件，區(qū)分向不特定對象發(fā)行和向特定