《投資心理學(xué)》課程教學(xué)大綱

《投資心理學(xué)》課程教學(xué)大綱課程名稱：投資心理學(xué)學(xué)分：2學(xué)時：36授課對象：本科生授課語言：漢語開課院系：一、課程簡介和目標(biāo)當(dāng)年，美聯(lián)儲主席格林斯潘曾將引發(fā)金融風(fēng)暴的緣由一言蔽之為：“人性的貪婪！”。其實，人類的思想和情緒非常復(fù)雜，僅用“貪婪與恐懼”這四個字并不能概括影響人們決策心理的全部。心理偏差往往會影響人們做出正確的投資決策。只有通過了解心理偏差，人們才可以克服心智局限，提高投資水平。因此，本課程通過深入解析人性的弱點對于投資心理的影響，從而警醒廣大投資者，幫助其戰(zhàn)勝自身人性中的弱點，進而真正達到超越自我的投資新境界。二、教學(xué)內(nèi)容、學(xué)時分配和作業(yè)要求第1章投資與投資心理學(xué)概述（4學(xué)時）隨著國民經(jīng)濟的平穩(wěn)快速發(fā)展，居民收入水平有了極大的提高，積累的財富迫切需要保值與增值。我國為居民投資提供了很多渠道，如股票市場、債券市場、外匯市場以及房地產(chǎn)市場等等，然而每個投資者并不是天生的投資高手，不僅有知識和經(jīng)驗上的缺陷、操作手法的失誤等，更有心理上的盲區(qū)和弱點。因此，投資者在步入市場前了解和研習(xí)相關(guān)投資心理，并對心理上的盲區(qū)有所認知，反躬自省，這樣將對自己的投資行為有極大的幫助。作業(yè)題：1.試述投資行為的基本特征。2.試分析影響投資行為的因素。3.概述預(yù)期理論與投資心理的相關(guān)。第2章投資行為的風(fēng)險與報酬（4學(xué)時）投資是一種風(fēng)險性行為。投資是在風(fēng)險與報酬之間進行的選擇，“沒有不花錢的午餐”，因而投資者應(yīng)該了解和識別可能存在的各種投資風(fēng)險，以最小的風(fēng)險取得最大的報酬。不同的投資者有不同的風(fēng)險認識和風(fēng)險偏好，但是根據(jù)“前景理論”投資者愿意冒風(fēng)險而避免虧損，但不愿意冒風(fēng)險而去實現(xiàn)利潤最大化。那么，不同的投資者是如何選擇他們的風(fēng)險與報酬的平衡點的呢？作業(yè)題1.投資者對風(fēng)險的態(tài)度有幾種類型？各自的特征是什么？2.試述什么是前景理論以及如何理解投資者對待風(fēng)險的態(tài)度。3.如何區(qū)分投資、投機與賭博行為？第3章證券投資的心理與行為（4學(xué)時）股票投資和債券投資都屬于證券投資。證券市場的發(fā)展是經(jīng)濟發(fā)展的必然要求，既為社會公眾提供了融資和投資的場所，將社會各方面的閑置資金廣泛動員起來，解決了資金盈缺不平衡的問題，也能夠預(yù)測經(jīng)濟形勢的變動，是經(jīng)濟動態(tài)的“晴雨表”。而股票投資作為不可或缺的投資對象，投資者需要了解和學(xué)習(xí)股票投資決策和風(fēng)險的相關(guān)理論、股票價格的預(yù)測理論與心理分析方法，這樣才能對股票投資形成清晰的基礎(chǔ)認識。作業(yè)題1.試述股票投資風(fēng)險理論并舉例說明。2.什么是股票價格預(yù)測的空中樓閣理論與穩(wěn)固基礎(chǔ)理論。3.分析預(yù)測股票價格的心理分析法。第4章股票市場中個人投資者的心理與行為（2學(xué)時）我國股票市場已有20多年的發(fā)展歷史，期間經(jīng)歷了數(shù)次牛熊市的轉(zhuǎn)換，中國股民既經(jīng)歷過瘋狂的上漲市，也深刻體會過“一瀉千點”的衰退市。然而盡管股票市場的風(fēng)險很大，但是中國股民也深知高風(fēng)險中潛藏著高收益，對股票市場的狂熱由中國股民已超億人這一現(xiàn)象可見一斑。股票市場亦有“二八”原則，而很多投資者的失敗并不是輸在了技術(shù)和經(jīng)驗上，更多的時候是輸給了自己的心理。因此，在以散戶占主導(dǎo)地位的我國投資者結(jié)構(gòu)類型中，了解個人投資者的心理與行為對投資者本身的投資行為有很大的借鑒意義。作業(yè)題1.為什么說人性的貪婪與恐懼是時狂現(xiàn)象背后的基本心理現(xiàn)象。2.什么是投資者的高級需要與動機。3.不同股票投資者的類型及其行為特征。4.分析股價錯覺的種類及其對股價判斷的影響。5.試述股票價格循環(huán)與股民情緒的相關(guān)性。第5章股票市場中機構(gòu)投資者的心理與行為（2學(xué)時）長期以來，以散戶為主的投資者結(jié)構(gòu)一直被認為是中國股市波動劇烈的主要原因。鑒于此，中國證監(jiān)會于1997年頒布了《證券投資基金管理暫行辦法》，以期改善投資者結(jié)構(gòu)，促進股市的持續(xù)、穩(wěn)定和健康發(fā)展。在此背景下，機構(gòu)投資者的迅速發(fā)展，增強了股市的籌資功能，推動了金融體制改革。然而，機構(gòu)投資者并不總是能夠穩(wěn)定市場，相反甚至接連爆出“基金黑幕”，加劇了股價的波動性。因此，分析機構(gòu)投資者投資行為特征，學(xué)習(xí)機構(gòu)投資者的投資理念和策略，掌握機構(gòu)投資者的炒作時間，對于廣大散戶投資者來說，是很有意義的。思考題1.試述機構(gòu)投資者的有限理性。2.分析機構(gòu)投資者價格操縱的三種方式。3.分析機構(gòu)投資者羊群行為的成因。第6章股票投資者的群體心理（2學(xué)時）群體是個體的共同體，它不是個體的簡單加和，而是超越了這一總和。群體對個體能產(chǎn)生巨大的影響，個體在群體中會產(chǎn)生不同于獨處環(huán)境中的行為反應(yīng)，從而形成各種群體心理現(xiàn)象。一個個體的力量雖然十分微小，不能對市場的走勢產(chǎn)生任何影響，但是“團結(jié)就是力量”，群體的力量和公眾一致的心理預(yù)期足以影響股市的整體動向，既可以在短期內(nèi)推動股價急劇上揚，也能壓制股價一路下滑。因此，分析投資者的群體心理效應(yīng)是非常重要的。作業(yè)題1.試述市場周期五個階段中群體的心理特征。2.分析群體心理氣氛與股市人氣的相關(guān)。3.投資者群體分為哪三種類型？第7章債券投資的心理與行為（2學(xué)時）隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，人們的就業(yè)機會增多，可支配收入也快速增長，逐漸富裕的人們手中的閑散資金也越來越多，為了使財富保值和增值，于是人們開始尋找投資標(biāo)的。根據(jù)安全性大小劃分，銀行存款的安全性最高，然而收益最低。而股票雖然是高收益的投資標(biāo)的，但風(fēng)險不可忽視，尤其當(dāng)一個家庭存在教育、住房等未來需求時，如果將所有的資金投入股市是不理智的。而債券的收益和風(fēng)險介于股票和銀行存款之間，是比較穩(wěn)妥的投資標(biāo)的。本章將著重探討債券投資的心理與行為。作業(yè)題1.試述債券市場的分類。2.試述債券型基金的內(nèi)涵和特點。3.分析債券投資的心理態(tài)勢。第8章期貨投資的心理與行為（2學(xué)時）在現(xiàn)代發(fā)達的市場經(jīng)濟社會中，金融衍生品是投資領(lǐng)域的一個重要組成部分，金融衍生品市場也是完整市場體系中不可缺少的一部分，并越來越起著舉足輕重的作用。在本章中，我們將簡要分析金融衍生品中期貨投資的基本概念與交易策略，并進一步論述期貨交易的心理與技術(shù)研究。作業(yè)題1.闡明期貨交易的內(nèi)涵、程序。2.分析期貨投資中的心理期望。3.舉例說明期貨市場中投資交易的技巧。4.說明成功期貨投資者應(yīng)具有的心理素質(zhì)。第9章外匯投資的心理與行為（2學(xué)時）隨著國民經(jīng)濟的發(fā)展，金融投資成為了大家重要的理財方式，而外匯市場也逐漸走入了國內(nèi)投資者的視野。與我們平時所熟悉的證券以及基金等投資方式不同，外匯市場有著獨有的特點與交易方式，初入市場者如果不熟悉的話，很可能會遭遇投資失敗。甚至很多有經(jīng)驗的交易者都會因為錯誤的交易方式而在一段時間的獲利之后損失慘重。因此，了解外匯市場的基本特點、交易的法則和技巧以及投資的心理，對投資者至關(guān)重要。作業(yè)題1.比較外匯投資和其他投資方式的不同。2.影響外匯走勢的主要因素。3.試述成功的外匯投資者應(yīng)具備的素質(zhì)。第10章房地產(chǎn)投資的心理與行為（2學(xué)時）任何一項投資，都希望取得一定的預(yù)期收益。就房地產(chǎn)投資動機而言，追求投資的報酬是最主要的原因。在房地產(chǎn)投資中，投資者不僅可以通過房地產(chǎn)投資獲得各種滿足，也可以利用市場行情波動進行短線投資以取得差價收益。相對來講，房地產(chǎn)投資具有較安全的保值功能，而且頗具升值潛力，還是免遭通貨膨脹損失的重要手段之一。房地產(chǎn)投資者的購買動機主要有：居住動機、投資動機、商住動機、休閑娛樂動機和贈與動機。此外，還存在不同的購買動機，即以使用為目的的購買動機和以獲得心理滿足為目的的購買動機。本章將深入分析房地產(chǎn)投資的心理與行為，以及成功的房地產(chǎn)投資者應(yīng)具備的心理素質(zhì)。作業(yè)題1.比較房地產(chǎn)市場與股票證券市場的風(fēng)險差異。2.闡述影響房地產(chǎn)投資者購房心理的因素。3.試述成功房地產(chǎn)投資者的心理素質(zhì)。第11章互聯(lián)網(wǎng)金融投資的心理與行為（2學(xué)時）互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別不僅僅在于金融業(yè)務(wù)所采用的媒介不同，更重要的在于金融參與者深諳互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、分享”的精髓，通過互聯(lián)網(wǎng)這一技術(shù)工具，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)具備透明度更強、參與度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特征。本章將重點介紹互聯(lián)網(wǎng)金融的模式及互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品相關(guān)的投資行為與心理。作業(yè)題1.試述互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵及特點。2.分析互聯(lián)網(wǎng)金融的模式。3.分析消費者的消費心理及行為變遷。第12章貴金屬投資的心理與行為（2學(xué)時）貴金屬憑借其稀缺性，投資價值以及潛力得到越來越多投資者的青睞。金融危機之后，股市不振也使更多人將目光投到貴金屬投資領(lǐng)域，貴金屬作為保值與避險資產(chǎn)的特性引發(fā)了更多投資意愿，推動著價格一路走高。隨著黃金ETF上市制度的確立，其他衍生品也紛至沓來，貴金屬投資進入了一個新時代，如何在貴金屬投資領(lǐng)域穩(wěn)穩(wěn)的分一杯羹，需要從貴金屬漲跌的動因里把握應(yīng)有的投資心態(tài)。作業(yè)題1.貴金屬投資的種類有哪些？2.哪些因素影響貴金屬的價格？3.如何樹立正確的貴金屬投資心理與行為？第13章藝術(shù)品投資的心理與行為（2學(xué)時）“盛世重收藏”，隨著市民生活水平的提高，藝術(shù)品投資以其獨特的文化韻味和經(jīng)濟價值，成為了高凈值人群的新寵。隨著藝術(shù)品市場的繁榮興盛，越來越多的投資者開始關(guān)注藝術(shù)品投資領(lǐng)域，藝術(shù)品投資不僅能滿足大眾精神文化的需要，還能起到保值和財富傳承的作用，可是隨之而來卻是假貨、仿品等的盛行。上海大學(xué)美術(shù)學(xué)院教授徐建融曾說：“從今天書畫界的情況來看，論創(chuàng)作，今不如昔；論鑒定，今不如昔；但論作偽，昔不如今，而且大大地不如今?！彪m說自唐代以來，收藏和造假就伴隨而生，直至今天，隨著高超的印刷與復(fù)制技術(shù)的發(fā)展，傳統(tǒng)的眼學(xué)與傳統(tǒng)的放大鏡失去了鑒定的方向，愛好者、收藏者、投資者怎樣來開啟這藝術(shù)品投資之路？作業(yè)題1.試述藝術(shù)品投資的風(fēng)險。2.分析藝術(shù)品投資的行為。3.如何樹立正確的藝術(shù)品投資心理與行為。第14章成功投資者的心理特征（2學(xué)時）成功的投資者必然需要經(jīng)歷不斷學(xué)習(xí)投資知識、積累投資經(jīng)驗的過程，以及能夠接受投資的失敗。任何一位投資大師的至理名言，都是其在市場中摸爬滾打多年的經(jīng)驗總結(jié)，既有對成功的投資的回顧，但更重要的是汲取失敗投資的教訓(xùn)。站在這些巨人的肩膀上，我們應(yīng)該結(jié)合自身的特點和變化著的市場的特點，塑造成功的投資者應(yīng)有的心理特征和素養(yǎng)。作業(yè)題1.正確理解成功投資者的Profits法則。2.分析七種投資者的類型及其各自特點。3.闡述投資者的