全球及中國(guó)光伏行業(yè)分析

全球及中國(guó)光伏行業(yè)分析

歐洲、美國(guó)、日本等光伏市場(chǎng)新增裝機(jī)有望保持在較高規(guī)模。隨著歐洲國(guó)家逐漸開啟光伏競(jìng)價(jià)招標(biāo)與平價(jià)上網(wǎng)，內(nèi)生增長(zhǎng)力開始逐漸顯現(xiàn)。2018年11月，歐盟通過(guò)可生能源指令修訂協(xié)議(REDII)，將2030年目標(biāo)提升至32%，并計(jì)劃于2023年進(jìn)步上調(diào)。受益于即將到來(lái)的歐盟2020年的可再生能源目標(biāo)，許多歐盟成員選擇低成本的光伏發(fā)電來(lái)履行其義務(wù)，將對(duì)未來(lái)2年歐洲光伏市場(chǎng)帶來(lái)強(qiáng)勁需求。

ITC補(bǔ)貼優(yōu)惠下調(diào)將推動(dòng)美國(guó)光伏電站在2019年底之前啟動(dòng)建設(shè)。此外，201關(guān)稅逐年下調(diào)也使中國(guó)的低價(jià)組件在美國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力提高，刺激美國(guó)光伏系統(tǒng)成本進(jìn)一步下降。美國(guó)各州在近年逐步推出可再生能源配額(RPS)，預(yù)計(jì)2025年前推行州數(shù)過(guò)半。一些州也在調(diào)高目標(biāo)，加州把其2030年目標(biāo)調(diào)高到60%。猶他州、德克薩斯州、佛羅里達(dá)州等為實(shí)現(xiàn)其RPS目標(biāo)，更高的光電能源占比也使需求開始啟動(dòng)。

日本FIT下調(diào)將帶動(dòng)2019-2020年搶裝出現(xiàn)。印度光伏保障措施稅率將于2019年7月從25%下調(diào)至20%，進(jìn)口光伏產(chǎn)品價(jià)格的下降可望使印度國(guó)內(nèi)光電成本進(jìn)一步降低，刺激更多光伏裝機(jī)需求。歐洲部分國(guó)家和地區(qū)可再生能源及光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)

印度保障性征收稅率逐漸下調(diào)

新興市場(chǎng)GW級(jí)水平的國(guó)家逐年增加，海外裝機(jī)需求多點(diǎn)開花。2019年的全球區(qū)域市場(chǎng)中GW級(jí)以上的國(guó)家持續(xù)增加，將達(dá)到16個(gè)，主要因素為組件價(jià)格大幅下降，低發(fā)電成本刺激各國(guó)增生出更多的競(jìng)價(jià)及平價(jià)項(xiàng)目。除了中國(guó)、美國(guó)等傳統(tǒng)光伏裝機(jī)大國(guó)外，土耳其、巴西、墨西哥等地區(qū)也將貢獻(xiàn)光伏新增裝機(jī)的明顯增量。2019年光伏新增裝機(jī)GW級(jí)水平國(guó)家將達(dá)到16個(gè)

2019-2021年全球光伏裝機(jī)預(yù)計(jì)為124.20GW、141.20GW、160.20GW。2018年全球光伏新增裝機(jī)99.50GW，同比略降2.45%，為歷史次高值。受益于技術(shù)進(jìn)步和規(guī)模擴(kuò)張，光伏度電成本快速下降。在光照條件較好、非技術(shù)成本較低的海外市場(chǎng)（如印度），光伏度電成本已低于火電。疊加世界主流國(guó)家的政策支持，以及歐盟對(duì)華光伏組件雙反措施的解除，海外光伏市場(chǎng)欣欣向榮。我們預(yù)計(jì)，2019-2021年全球新增裝機(jī)為124.20GW、141.20GW、160.20GW。其中歐洲新增裝機(jī)為20GW、20GW、20GW；印度新增裝機(jī)為11GW、16GW、18GW。截至2019H1光伏發(fā)電成本在部分地區(qū)已低于火電成本（單位：美元/兆瓦時(shí))

2011-2021年全球光伏新增裝機(jī)及增速（單位：GW，%)

全球光伏市場(chǎng)邁向多元化（單位：%）

國(guó)內(nèi)競(jìng)價(jià)規(guī)模確定，光伏裝機(jī)持續(xù)增長(zhǎng)?！?019年光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)工作方案》規(guī)定對(duì)普通光伏發(fā)電國(guó)家補(bǔ)貼項(xiàng)目全面實(shí)行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)配置。2019年競(jìng)價(jià)規(guī)模為22.79GW，此外另有7.5億元補(bǔ)貼用于戶用光伏（折合3.50GW），疊加平價(jià)項(xiàng)目4.5GW，以及光伏扶貧、特高壓示范等項(xiàng)目，2019年總裝機(jī)規(guī)模保守預(yù)計(jì)在35GW以上。隨著平價(jià)上網(wǎng)進(jìn)程加快，預(yù)計(jì)2020-2021年國(guó)內(nèi)新增裝機(jī)進(jìn)一步增長(zhǎng)至40GW、45GW。2011-2021年國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)及增速（單位：GW，%）

2018年我國(guó)多晶硅、硅片、電池和組件等產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)的全球市場(chǎng)占比已分別達(dá)到58.1%、93.1%、74.8%和72.8%，市占率位居世界前列，為全球光伏制造大國(guó)，光伏產(chǎn)業(yè)已成為我國(guó)可參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)之一；隨著歐盟對(duì)我國(guó)長(zhǎng)達(dá)5年的“雙反”政策結(jié)束，歐洲光伏市場(chǎng)開始打開，對(duì)烏克蘭、西班牙的組件出口大幅增長(zhǎng)，并形成傳統(tǒng)市場(chǎng)與新興光伏市場(chǎng)的多元市場(chǎng)格局，持續(xù)拉動(dòng)光伏需求。2019年上半年光伏產(chǎn)品（硅片、電池片、組件）出口總額106.1億美元，同比增長(zhǎng)31.7%。其中組件出口規(guī)模約為36GW，同比增長(zhǎng)近一倍。2018年光伏產(chǎn)品出口額同比增長(zhǎng)10.9%

光伏組件出口形成傳統(tǒng)市場(chǎng)與新興市場(chǎng)結(jié)合的多元市場(chǎng)格局

裝機(jī)量持續(xù)增長(zhǎng)的同時(shí)，我國(guó)和全球太陽(yáng)能電池片的產(chǎn)量都保持了持續(xù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，2017年我國(guó)太陽(yáng)能電池片的產(chǎn)量占全球的比例達(dá)到了68.00%；2018年，我國(guó)電池片產(chǎn)量再次攀升，達(dá)到87.2GW，同比增長(zhǎng)21.1%以上。高效電池片更是供不應(yīng)求，專業(yè)化電池廠商開始崛起。正如硅片領(lǐng)域的協(xié)鑫、隆基、中環(huán)、晶科四巨頭格局一樣，電池片領(lǐng)域通威、愛旭、展宇、中來(lái)、陽(yáng)光中科的產(chǎn)量都有明顯提升。國(guó)內(nèi)電池片擴(kuò)產(chǎn)正當(dāng)時(shí)

全球多地已實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)，2019年有望成為我國(guó)平價(jià)上網(wǎng)元年

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)化技術(shù)飛速發(fā)展，硅烷流化床法、金剛線切割、PERC電池技術(shù)、黑硅技術(shù)、雙面發(fā)電組件等技術(shù)逐步實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，極大地推了生產(chǎn)工藝的進(jìn)步升級(jí)和光伏度電成本的不斷下降。在技術(shù)進(jìn)步及生產(chǎn)自動(dòng)化、智能化改造的共同推動(dòng)下，我國(guó)多晶硅、硅片、電池片、組件等各環(huán)節(jié)生產(chǎn)成本下降，價(jià)格整體處于向下通道；2018年全年，我國(guó)硅料價(jià)格下降50%、硅片價(jià)格下降40-50%、電池片價(jià)格下降30-40%、組件價(jià)格下降25-30%，整體裝機(jī)成本下降30%。2019年以來(lái)，硅料、硅片、組件價(jià)格略有下降，電池片價(jià)格降幅較大，預(yù)計(jì)Q4起在需求拉動(dòng)下將有所回升。各環(huán)節(jié)成本整體處于下降通道

目前光伏發(fā)電成本在全球多個(gè)國(guó)家或地區(qū)接近甚至低于常規(guī)能源，如2018年在墨西哥和沙特的幾個(gè)電站招標(biāo)中，投標(biāo)價(jià)格多低于0.2元/瓦，推動(dòng)越來(lái)越多全球光伏市場(chǎng)的增長(zhǎng)；2018年12月29日，國(guó)內(nèi)大型平價(jià)上網(wǎng)光伏項(xiàng)目在青海格爾木正式并網(wǎng)發(fā)電，開創(chuàng)了國(guó)內(nèi)光伏平價(jià)上網(wǎng)的先例；往更長(zhǎng)期看，行業(yè)的成長(zhǎng)邏輯在于未來(lái)實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)之后對(duì)于傳統(tǒng)能源的替代，以及能源需求的自然增長(zhǎng)。技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)轉(zhuǎn)化效率提升，各環(huán)節(jié)成本持續(xù)下降

2019年1月9日，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局發(fā)布了《關(guān)于積極推進(jìn)風(fēng)電光伏無(wú)補(bǔ)貼平價(jià)上網(wǎng)有關(guān)工作的通知》，明確提出開展平價(jià)上網(wǎng)試點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)；2019年4月30日，國(guó)家發(fā)改委價(jià)格司發(fā)布了《關(guān)于完善光伏發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)機(jī)制有關(guān)問(wèn)題的通知》，明確了光伏上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼調(diào)整機(jī)制；全國(guó)光伏發(fā)電項(xiàng)目平價(jià)上網(wǎng)投資潛力分布地圖

2019年5月22日，國(guó)家發(fā)改委辦公廳、國(guó)家能源局綜合司發(fā)布了《關(guān)于公布2019年第一批風(fēng)電