炒股怎么看財務(wù)報表

炒股怎么看財務(wù)報表炒股怎么看財務(wù)報表4/4炒股怎么看財務(wù)報表炒股怎么看財務(wù)報表在企業(yè)眾多的財務(wù)報表中，對外宣布的報表主若是財產(chǎn)負債表、利潤及利潤分配表、財務(wù)狀況變動表。這三張表有不同樣樣的作用。簡單地說，財產(chǎn)負債表反響了某一時期企業(yè)報告日的財務(wù)狀況，利潤及利潤分配表反響企業(yè)某個報告期的盈余狀況及盈余分配，財務(wù)狀況變動表反響企業(yè)報告期營運資本的增減變化狀況。償債能力指標，包含流動比率、速動比率。流動比率平常以2為好，速動比率平常以1為好。但剖析時要注意到企業(yè)的實質(zhì)狀況。反響經(jīng)營能力，如在企業(yè)率較高狀況下，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等。周轉(zhuǎn)率越快，說明經(jīng)營能力越強。盈余能力，如股本凈利率、銷售利潤率、毛利率等。盈余能力以高為好。權(quán)益比率，剖析權(quán)益、負債占企業(yè)財產(chǎn)的比率。其結(jié)果要依據(jù)詳盡狀況來確立利害。經(jīng)過對企業(yè)毛利率的計算，能夠從一個方面說明企業(yè)主營業(yè)務(wù)的盈余能力大小。毛利率的計算公式為：(主營業(yè)務(wù)收入-營業(yè)成本)÷主營業(yè)務(wù)收入=毛利÷主營業(yè)務(wù)收入若是企業(yè)毛利率比以前提升，可能說明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理擁有必定的奏效，同時，在企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率未減慢的狀況下，企業(yè)的主營業(yè)務(wù)利潤應(yīng)該有所增添。反之，當企業(yè)的毛利率有所降落，則對付企業(yè)的業(yè)務(wù)拓展能力和生產(chǎn)管理效率多加考慮。面對財產(chǎn)負債表中一大堆數(shù)據(jù)，你可能會有一種迷惑的感覺，不知道自己應(yīng)該從哪處著手。我以為能夠從以下幾個方面著手：第一，旅游一下財產(chǎn)負債表主要內(nèi)容，由此，你就會對企業(yè)的財產(chǎn)、負債及股東權(quán)益的總數(shù)及其內(nèi)部各項目的組成和增減變化有一個初步的認識。當企業(yè)股東權(quán)益的增添幅度高于財產(chǎn)總數(shù)的增添時，說明企業(yè)的資本實力有了相對的提升;反之則說明企業(yè)規(guī)模擴大的主要原由是來自于負債的大規(guī)模上升，進而說明企業(yè)的資本實力在相對降低、償還債務(wù)的安全性亦在降落。對財產(chǎn)負債表的一些重要項目，特別是期初與期末數(shù)據(jù)變化很大，或出現(xiàn)大額紅字的項目進前進一步剖析，如流動財產(chǎn)、流動負債、固定財產(chǎn)、有代價或有息的負債(如短期銀行借款、長久銀行借款、對付票據(jù)等)、應(yīng)收帳款、錢幣資本以及股東權(quán)益中的詳盡項目等。比方，企業(yè)應(yīng)收帳款過多占總財產(chǎn)的比重過高，說明該企業(yè)資本被占用的狀況較為嚴重，而其增添快度過快，說明該企業(yè)可能因產(chǎn)品的市場競爭能力較弱或受經(jīng)濟環(huán)境的影響，企業(yè)結(jié)算工作的質(zhì)量有所降低。其余，還對付報表附注說明中的應(yīng)收帳款帳齡進行剖析，應(yīng)收帳款的帳齡越長，其回收的可能性就越小。又如，企業(yè)年初及年關(guān)的負債很多，說明企業(yè)每股的利息負擔較重，但若是企業(yè)在這種狀況下依舊有較好的盈余水平，說明企業(yè)產(chǎn)品的盈余能力較佳、經(jīng)營能力較強，管理者經(jīng)營的風險意識較強，氣派較大。再如，在企業(yè)股東權(quán)益中，如法定的資本公積金大大高出企業(yè)的股本總數(shù)，這預示著企業(yè)將有優(yōu)異的股利分配政策。但在此同時，若是企業(yè)沒有充分的錢幣資本作保證，估計該企業(yè)將會選擇送配股增資的分配方案而非采納發(fā)放現(xiàn)金股利的分配方案。其余，在對一些項目進行剖析討論時，還要結(jié)合行業(yè)的特色進行。就房地產(chǎn)企業(yè)而言，如該企業(yè)擁有很多的存貨，意味著企業(yè)有可能存在著很多的、正在開發(fā)的商品房基地和項目，一旦這些項目竣工，將會給企業(yè)帶來很高的經(jīng)濟效益。再其次，對一些基本財務(wù)指標進行計算，計算財務(wù)指標的數(shù)據(jù)來源主要有以下幾個方面：直接從財產(chǎn)負債表中獲得，如凈財產(chǎn)比率;直接從利潤及利潤分配表中獲得，如銷售利潤率;同時本源于財產(chǎn)負債表利潤及利潤分配表，如應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率;部分本源于企業(yè)的帳簿記錄，如利息支付能力。1、反響企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)可否合理的指標有:凈財產(chǎn)比率=股東權(quán)益總數(shù)/總財產(chǎn)該指標主要用來反響企業(yè)的資本實力和償債安全性，它的倒數(shù)即為負債比率。凈財產(chǎn)比率的高低與企業(yè)資本實力成正比，但該比率過高，則說明企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理。該指標一般應(yīng)在50%左右，但對于一些特大型企業(yè)而言，該指標的參照標準應(yīng)有所降低。2.固定財產(chǎn)凈值率=固定財產(chǎn)凈值/固定財產(chǎn)原值該指標反響的是企業(yè)固定財產(chǎn)的新舊程度和生產(chǎn)能力，一般該指標應(yīng)高出75%為好。該指標對于工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)能力的討論有重視要的意義。資本化比率=長久負債/(長久負債+股東股益)該指標主要用來反響企業(yè)需要償還的及有息長久負債占整個長久營運資本的比重，因此該指標不宜過高，一般應(yīng)在20%以下。2、反響企業(yè)償還債務(wù)安全性及償債能力的指標有:流動比率=流動財產(chǎn)/流動負債該指標主要用來反響企業(yè)償還債務(wù)的能力。一般而言，該指標應(yīng)保持在2:1的水平。過高的流動比率是反響企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理的一種信息，它有可能是：企業(yè)某些環(huán)節(jié)的管理較為單薄，進而致使企業(yè)在應(yīng)收賬款或存貨等方面有較高的水平;企業(yè)可能因經(jīng)營意識較為守舊而不肯擴大負債經(jīng)營的規(guī)模;股份制企業(yè)在以刊行股票、增資配股或舉借長久借款、債券等方式籌得的資本后還沒有充分投入營運;等等。但就整體而言，過高的流動比率主要反響了企業(yè)的資本沒有獲得充分利用，而該比率過低，則說明企業(yè)償債的安全性較弱。(2)速動比率=(流動財產(chǎn)-存貨-預支開銷-待攤開銷)/流動負債因為在企業(yè)流動財產(chǎn)中包含了一部分變現(xiàn)能力(流動性)很弱的存貨及待攤或預支開銷，為了進一步反響企業(yè)償還短期債務(wù)的能力，平常，人們都用這個比率來予以測試，因此該比率又稱為“酸性試驗”。在平常狀況下，該比率應(yīng)以1:1為好，但在實質(zhì)工作中，該比率(包含流動比率)的討論標準還須依據(jù)行業(yè)特色來判斷，不能夠混作一談。3、反響股東對企業(yè)凈財產(chǎn)所擁有的權(quán)益的指標主要有：每股凈財產(chǎn)=股東權(quán)益總數(shù)/(股本總數(shù)×股票面額)該指標說明股東所持的每一份股票在企業(yè)中所擁有的價值，即所代表的凈財產(chǎn)價值。該指標能夠用來判斷股票市價的合理與否。一般來說，該指標越高，每一股股票所代表的價值就越高，但是這應(yīng)該與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績相區(qū)分，因為，每股凈財產(chǎn)比重較高可能是因為企業(yè)在股票刊行時獲得較高的溢價所致。第四，在以上這些工作的基礎(chǔ)上，對企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力等方面進行綜合討論。值得注意的是，因為上述這些指標是單一的、片面的，因此，就需要你能夠以綜合、聯(lián)系的眼光進行剖析和討論，因為反響企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)指標的高低經(jīng)常與企業(yè)的償債能力相矛盾。如企業(yè)凈財產(chǎn)比率很高，說明其償還期債務(wù)的安全性較好，但同時就反響出其財務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理。你的目的不同樣樣，對這些信息的討論亦會有所不同樣樣，如作為一個長久投