某公司資產(chǎn)重組及上市融資商業(yè)計(jì)劃書(shū)課件

28十月20221某公司資產(chǎn)重組及上市融資商業(yè)計(jì)劃書(shū)22十月20221某公司資產(chǎn)重組及上市融資商業(yè)計(jì)劃書(shū)第一部分AB通信上市融資項(xiàng)目規(guī)劃第二部分設(shè)計(jì)院和長(zhǎng)郵通信重組項(xiàng)目規(guī)劃第三部分總結(jié)第一部分AB通信上市融資項(xiàng)目規(guī)劃截止到2011年3月份，以中國(guó)聯(lián)通、波導(dǎo)股份、大唐電信、東方通信、長(zhǎng)江通信、中衛(wèi)國(guó)脈、中興通訊等為代表的電子通信類(lèi)企業(yè)大約有113家企業(yè)在國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)上市。其中，與本項(xiàng)目業(yè)務(wù)相近的通信業(yè)公司大約有30多家。一、通信類(lèi)上市公司企業(yè)概況第一部分AB通信上市融資項(xiàng)目規(guī)劃截止到2011年3月份，以中國(guó)聯(lián)通、波導(dǎo)股份、大唐電信、東方

國(guó)家積極鼓勵(lì)通信產(chǎn)業(yè)上市；

平均市盈率高達(dá)50倍；國(guó)家通信產(chǎn)業(yè)規(guī)劃對(duì)公司發(fā)展產(chǎn)

生長(zhǎng)期支持。結(jié)論：國(guó)家積極鼓勵(lì)通信產(chǎn)業(yè)上市；結(jié)論：上市公司將依照上市規(guī)范擁有業(yè)務(wù)獨(dú)立性、人員獨(dú)立性、財(cái)務(wù)獨(dú)立性、資產(chǎn)獨(dú)立性、機(jī)構(gòu)獨(dú)立性。成為真正具有獨(dú)立“人格”的法人公司通過(guò)上市，將整合各種資源，加強(qiáng)盈利能力，提升發(fā)展平臺(tái)，增強(qiáng)未來(lái)發(fā)展?jié)摿ΑＹY源整合獨(dú)立性二、公司上市的必要性及紅利上市公司將依照上市規(guī)范擁有業(yè)務(wù)獨(dú)立性、人員獨(dú)立性、財(cái)務(wù)獨(dú)立性公司上市后可將募集資金用于主營(yíng)業(yè)務(wù)建設(shè)。從根本上豐富公司融資手段，解決公司發(fā)展的資金瓶頸。成為公司發(fā)展規(guī)模倍增器。上市前上市后多種融資方式資本債務(wù)資本股權(quán)更強(qiáng)的債務(wù)融資潛力企業(yè)債/公司債短券中票資產(chǎn)證券化可轉(zhuǎn)債

增發(fā)股票配股總資本建立股票二級(jí)交易市場(chǎng)建立良好的市場(chǎng)形象擴(kuò)大后股權(quán)資本募集資金公司上市后可將募集資金用于主營(yíng)業(yè)務(wù)建設(shè)。從根本上豐富公司融資公司上市將徹底解決歷史遺留問(wèn)題，通過(guò)完善公司財(cái)務(wù)內(nèi)控、人員聘任等制度建設(shè)，成為具有高度規(guī)范性的公眾公司。完善公司內(nèi)部制度建設(shè)、構(gòu)建良好管理模式規(guī)范性具體見(jiàn)前述組織結(jié)構(gòu)圖公司上市將徹底解決歷史遺留問(wèn)題，通過(guò)完善公司財(cái)務(wù)內(nèi)控、人員聘融取巨額資金增強(qiáng)資本實(shí)力促進(jìn)品牌建設(shè)助力產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)引入現(xiàn)代制度規(guī)范公司運(yùn)作超越競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手實(shí)現(xiàn)跨越發(fā)展通過(guò)發(fā)行股票進(jìn)行直接融資，可以打破融資瓶頸束縛，獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的資本性資金，從而為公司的持續(xù)快速增長(zhǎng)注入外部源動(dòng)力。上市具有更強(qiáng)的品牌傳播效應(yīng)。每日的交易行情、公司股票的漲跌，成為千百萬(wàn)投資者必看的公司廣告。上市是公司明確發(fā)展方向、完善公司治理、夯實(shí)基礎(chǔ)管理、實(shí)現(xiàn)規(guī)范發(fā)展的過(guò)程。公司可將巨額募集資金投入戰(zhàn)略方向，搶占行業(yè)先機(jī)，穩(wěn)固行業(yè)地位，或者進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)跨越式發(fā)展。上市紅利上市紅利上市紅利上市紅利融取巨額資金促進(jìn)品牌建設(shè)引入現(xiàn)代制度超越競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手通過(guò)發(fā)行股票上市后股東獲利情況分析

利潤(rùn)：6,000萬(wàn)利潤(rùn):7,000萬(wàn)年份業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)發(fā)行比例0.25上市后總市值300,000350,00020103，329縮股比例0.75上市融資規(guī)模75,00087,50020113，995市盈率501%股權(quán)市場(chǎng)價(jià)值3,0003,50020124，794AB控股0.3AB控股市值67,50078,75020135，752職工持股0.7職工股總價(jià)值157,500183,75020146，903

20158，284上市后股東獲利情況分析利潤(rùn)：利潤(rùn):年份業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)發(fā)行比例中高級(jí)管理人員福利待遇上市前股權(quán)激勵(lì)上市后期權(quán)激勵(lì)中高級(jí)管理人員福利待遇上市前股權(quán)激勵(lì)成本法律程序會(huì)計(jì)投資者關(guān)系玻璃房企業(yè)公開(kāi)要求法律要求三、上市企業(yè)的缺點(diǎn)成本三、上市企業(yè)的缺點(diǎn)

因此，欲完成公司產(chǎn)業(yè)升級(jí)，進(jìn)一步贏(yíng)取公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，必須借助資本市場(chǎng)的強(qiáng)大后援，而上市是獲取資本市場(chǎng)一系列助力的必要環(huán)節(jié)；

為了公司未來(lái)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)和穩(wěn)步增長(zhǎng)，規(guī)避不可預(yù)測(cè)的政策風(fēng)險(xiǎn)，公司的早日實(shí)現(xiàn)上市更是刻不容緩！結(jié)論：結(jié)論：

上市流程上市工作內(nèi)容上市時(shí)間表

四、上市日程規(guī)劃上市流程四、上市日程規(guī)劃立項(xiàng)股票發(fā)行上市增資、改制設(shè)立股份公司上市輔導(dǎo)盡職調(diào)查申報(bào)材料制作保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)核申報(bào)材料證監(jiān)會(huì)受理發(fā)行部初審反饋意見(jiàn)及回復(fù)發(fā)審委審核路演、詢(xún)價(jià)、定價(jià)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)第一階段：企業(yè)增資、改制輔導(dǎo)第二階段：盡職調(diào)查及申報(bào)材料制作第三階段：申報(bào)與受理審核第四階段：發(fā)行上市1、上市流程——基本流程

立項(xiàng)股票發(fā)行上市增資、改制設(shè)立股份公司上市輔導(dǎo)盡職調(diào)查申報(bào)材

保薦機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)院

驗(yàn)資機(jī)構(gòu)證監(jiān)會(huì)交易所

保薦機(jī)構(gòu)發(fā)行人律師審計(jì)機(jī)構(gòu)

評(píng)估機(jī)構(gòu)國(guó)土局證監(jiān)局

工商局、稅務(wù)局

環(huán)保局

安監(jiān)局

輔導(dǎo)/盡職調(diào)查

材料制作

發(fā)行審核

保薦機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)院發(fā)行人律師審計(jì)機(jī)構(gòu)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)證監(jiān)會(huì)/證監(jiān)局工商、稅務(wù)

國(guó)土局

安監(jiān)局、環(huán)保局

省人民政府

保薦機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)院發(fā)行人律師審計(jì)機(jī)構(gòu)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)證監(jiān)會(huì)發(fā)行上市責(zé)任主體涉及政府部門(mén)2、上市流程——責(zé)任主體與主管部門(mén)保薦機(jī)構(gòu)保薦機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)/盡職調(diào)查材料制作發(fā)行審核申報(bào)通過(guò)審核前期準(zhǔn)備工作申報(bào)準(zhǔn)備審核發(fā)行上市主要工作內(nèi)容與中介機(jī)構(gòu)交流，對(duì)發(fā)行的可行性進(jìn)行論證，形成初步方案與監(jiān)管部門(mén)就發(fā)行方案溝通，初步確定發(fā)行方案確定本次A股發(fā)行領(lǐng)導(dǎo)小組和各中介機(jī)構(gòu)各中介機(jī)構(gòu)正式進(jìn)場(chǎng)，定期召開(kāi)協(xié)調(diào)會(huì)，分解工作董事會(huì)公告發(fā)行方案股東大會(huì)對(duì)A股發(fā)行方案作出決議（若發(fā)行方案需類(lèi)別股東表決，該階段非常關(guān)鍵）律師出具法律意見(jiàn)書(shū)、律師工作報(bào)告會(huì)計(jì)師出具審計(jì)報(bào)告等5個(gè)報(bào)告完成招股說(shuō)明書(shū)和全套申報(bào)材料，報(bào)主承銷(xiāo)商內(nèi)核小組審核初審：證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部審核，出具反饋意見(jiàn)（通常1至2次）回復(fù)：主承銷(xiāo)商協(xié)調(diào)發(fā)行主體和其他中介機(jī)構(gòu)對(duì)反饋意見(jiàn)進(jìn)行答復(fù)招股說(shuō)明書(shū)預(yù)披露審核：發(fā)審會(huì)最終決定，領(lǐng)取發(fā)行批文組織承銷(xiāo)團(tuán)路演和推介發(fā)行、銷(xiāo)售發(fā)行方案確定保薦機(jī)構(gòu)實(shí)施輔導(dǎo)，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)完成輔導(dǎo)驗(yàn)收盡職調(diào)查后市維護(hù)上市投資者關(guān)系管理，后市穩(wěn)定機(jī)制啟動(dòng)持續(xù)監(jiān)督與后續(xù)服務(wù)持續(xù)信息披露1個(gè)月6個(gè)月5個(gè)月4個(gè)月3、上市流程——總體工作框架申報(bào)通過(guò)審核前期準(zhǔn)備工作申報(bào)準(zhǔn)備審核發(fā)行上市與中介機(jī)構(gòu)交流，4、上市工作內(nèi)容提要工作階段時(shí)間安排工作內(nèi)容增資階段（同一控制下的業(yè)務(wù)合并）2011年聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)（券商、律師、會(huì)計(jì)師、評(píng)估師）中介機(jī)構(gòu)進(jìn)場(chǎng)，進(jìn)行盡職調(diào)查，做好專(zhuān)項(xiàng)服務(wù)工作會(huì)計(jì)師出具審計(jì)報(bào)告、驗(yàn)資報(bào)告，公司簽署重組系列協(xié)議公司和券商向地方政府匯報(bào)啟動(dòng)首發(fā)上市工作事宜，得到政策支持與工作指導(dǎo)做好上市前保密工作到市（或區(qū)）工商局辦理工商變更登記，并領(lǐng)取新的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照股份公司規(guī)范運(yùn)作與上市輔導(dǎo)階段2012年建立健全規(guī)章制度，規(guī)范公司法人治理結(jié)構(gòu)，保證公司的獨(dú)立性對(duì)董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員進(jìn)行股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)培訓(xùn)科學(xué)論證募投項(xiàng)目的合理性與可行性，結(jié)合發(fā)展戰(zhàn)略，做好募投項(xiàng)目的發(fā)改委報(bào)批與環(huán)保核查工作結(jié)合審計(jì)，做好財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)的規(guī)范工作，避免新的財(cái)務(wù)問(wèn)題優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)、提升公司內(nèi)控水平

鑒于公司的目前初創(chuàng)狀態(tài)，上述內(nèi)容僅僅是估計(jì)！4、上市工作內(nèi)容提要工作階段時(shí)間安排工作內(nèi)容增資階段（同一控工作階段時(shí)間安排工作內(nèi)容股票發(fā)行申報(bào)材料制作階段2013年券商協(xié)助公司完成上市輔導(dǎo)驗(yàn)收工作，提交總結(jié)報(bào)告中介機(jī)構(gòu)重點(diǎn)解決盡職調(diào)查發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，并出具發(fā)行專(zhuān)業(yè)報(bào)告（審計(jì)報(bào)告、法律意見(jiàn)書(shū)、發(fā)行保薦書(shū)等）公司召開(kāi)董事會(huì)及股東大會(huì)，通過(guò)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的議案券商完成全套申報(bào)材料的制作，并通過(guò)國(guó)信證券內(nèi)核、風(fēng)控的現(xiàn)場(chǎng)檢查及審核會(huì)議完成自然人股東專(zhuān)項(xiàng)核查工作（新增內(nèi)容）股票發(fā)行申報(bào)材料審核階段2014年向中國(guó)證監(jiān)會(huì)呈報(bào)股票發(fā)行申請(qǐng)材料召開(kāi)證監(jiān)會(huì)發(fā)行部與發(fā)行人、券商的見(jiàn)面會(huì)中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具股票發(fā)行審核反饋意見(jiàn)，券商組織公司及各中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行回復(fù)（具體審核進(jìn)度取決于發(fā)行部反饋次數(shù)）呈報(bào)發(fā)行申請(qǐng)文件（上會(huì)稿），準(zhǔn)備發(fā)審會(huì)前培訓(xùn)及相關(guān)溝通協(xié)調(diào)工作股票發(fā)行核準(zhǔn)階段2014年通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)股票發(fā)行審核委員會(huì)審核，并根據(jù)發(fā)審委反饋意見(jiàn)進(jìn)行回復(fù)，辦理發(fā)行申請(qǐng)文件封卷工作取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于設(shè)計(jì)院首次公開(kāi)發(fā)行股票的核準(zhǔn)文件股票發(fā)行與上市階段2014年進(jìn)行上市路演與推薦，完成股份登記與深交所上市核準(zhǔn)工作完成股票發(fā)行工作，在證券交易所掛牌上市4、上市工作內(nèi)容提要（續(xù)）發(fā)行審核速度受到股票市場(chǎng)走勢(shì)、國(guó)家政策等因素影響，可能需要根據(jù)具體情況調(diào)整時(shí)間表。工作階段時(shí)間安排工作內(nèi)容股票發(fā)行申報(bào)材料制作階段2013年券業(yè)務(wù)整合完成證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行13年9月下旬13年7月下旬12年11月中旬14年4月中旬確定上市總體計(jì)劃13年7月下旬12年12月中旬注1：上述時(shí)間表是以2012年12月31日為業(yè)務(wù)整合基準(zhǔn)日、2013年6月30日為申報(bào)基準(zhǔn)日，2013年9月下旬申報(bào)的前提下制定。注2：如果重組后新公司業(yè)績(jī)不能連續(xù)計(jì)算（因?yàn)锳B控股占30%股份，非絕對(duì)控股股東，存在發(fā)審委員主觀(guān)判斷問(wèn)題），則上述時(shí)間表會(huì)順延1年，上市時(shí)間預(yù)計(jì)在2015年。注3：上述工作能否按時(shí)完成受到方案審批、財(cái)務(wù)審計(jì)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的審核速度、股票市場(chǎng)走勢(shì)情況等因素的影響，可能需要根據(jù)具體情況進(jìn)行調(diào)整。注4：證監(jiān)會(huì)審核政策、審核速度時(shí)時(shí)變化，擬上市公司應(yīng)該及時(shí)把握住機(jī)會(huì)，早日上市成功，利用募集資金及資本市場(chǎng)的平臺(tái)，提升自身的綜合實(shí)力，快速做大做強(qiáng)。審計(jì)報(bào)告完成12年12月下旬完成募投規(guī)劃輔導(dǎo)驗(yàn)收上報(bào)申報(bào)材料13年11月中旬取得證監(jiān)會(huì)反饋意見(jiàn)14年3月下旬發(fā)審會(huì)5、上市日程表概略盡調(diào)及上市可行性論證12年3月中旬業(yè)務(wù)整合完成證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行13年9月13年7月12年11月1第二部分設(shè)計(jì)院和長(zhǎng)郵通信公司資產(chǎn)重組規(guī)劃1設(shè)計(jì)院和長(zhǎng)郵通信公司基本情況介紹2企業(yè)重組的必要性3企業(yè)重組方案選擇4重組完成后企業(yè)組織結(jié)構(gòu)5重組完成后財(cái)務(wù)狀況預(yù)測(cè)1設(shè)計(jì)院和長(zhǎng)郵通信公司基本情況介紹設(shè)計(jì)院和長(zhǎng)郵通信兩公司股權(quán)概覽AB控股自然人JL吉信設(shè)計(jì)院控股30%長(zhǎng)郵通信突出主業(yè)控股30%參股70%培訓(xùn)公司自然人參股70%一、基本情況介紹設(shè)計(jì)院和長(zhǎng)郵通信兩公司股權(quán)概覽AB控股自然人JL吉信設(shè)計(jì)院控設(shè)計(jì)院基本情況介紹——財(cái)務(wù)介紹1.資產(chǎn)負(fù)債情況2.利潤(rùn)情況3.現(xiàn)金流狀況注：財(cái)務(wù)狀況評(píng)述以審計(jì)報(bào)告為準(zhǔn)，不包括已發(fā)生但未入賬之任何財(cái)務(wù)信息，重組時(shí)須重新審計(jì)確認(rèn)。設(shè)計(jì)院基本情況介紹——財(cái)務(wù)介紹1.資產(chǎn)負(fù)債情況設(shè)計(jì)院資產(chǎn)負(fù)債情況（單位：元）資產(chǎn)2010年12月31日2009年12月31日流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)

33,172,134.8342,755,842.79非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)

26,088,736.076,367,147.45資產(chǎn)總計(jì)

59,260,870.9049,122,990.24

負(fù)債合計(jì)

21,617,828.1527,357,849.47所有者權(quán)益：股本

10,000,000.0010,000,000.00資本公積

2,235,569.89

盈余公積

2,680,422.171,687,800.72未分配利潤(rùn)

22,727,050.6910,077,340.05所有者權(quán)益合計(jì)

37,643,042.7521,765,140.77

負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)

59,260,870.9049,122,990.24設(shè)計(jì)院資產(chǎn)負(fù)債情況（單位：元）資產(chǎn)2010年1設(shè)計(jì)院利潤(rùn)情況（單位：元）項(xiàng)目2010年度2009年度營(yíng)業(yè)收入

90,882,664.7777,189,385.76

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

18,553,364.6314,237,232.07

利潤(rùn)總額

18,550,598.0514,134,407.11減：所得稅費(fèi)用

2,672,696.073,208,087.45

凈利潤(rùn)

15,877,901.9810,926,319.66

每股收益

1.591.09

綜合收益總額

15,877,901.9810,926,319.66設(shè)計(jì)院利潤(rùn)情況（單位：元）項(xiàng)目2010年度20設(shè)計(jì)院現(xiàn)金流量狀況（單位：元）項(xiàng)目2010年度2009年度一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

-

-經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)

93,966,432.0371,878,470.53經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)

84,039,842.6462,282,499.91經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~

9,926,589.399,595,970.62二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

-

-投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)

111,800.00-投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)

10,857,078.708,987,634.86投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~

-10,745,278.70-8,987,634.86三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

-

-籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)

9,000,000.0010,000,000.00籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)

12,762,016.446,049,481.04籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~

-3,762,016.443,950,518.96四、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額

5,220,892.439,801,598.18設(shè)計(jì)院現(xiàn)金流量狀況（單位：元）項(xiàng)目2010年長(zhǎng)郵通信基本情況介紹——股權(quán)結(jié)構(gòu)AB控股JL吉信（注冊(cè)資金：600萬(wàn)元）控股30%長(zhǎng)郵通信培訓(xùn)中心（注冊(cè)資本：100萬(wàn)元自然人參股70%控股股100%控股股100%長(zhǎng)郵通信基本情況介紹——股權(quán)結(jié)構(gòu)AB控股JL吉信（注冊(cè)資金：長(zhǎng)郵通信基本情況介紹——財(cái)務(wù)介紹1.資產(chǎn)負(fù)債情況2.利潤(rùn)情況3.現(xiàn)金流狀況注：財(cái)務(wù)狀況評(píng)述以審計(jì)報(bào)告為準(zhǔn)，不包括已發(fā)生但未入賬之任何財(cái)務(wù)信息，重組時(shí)須重新審計(jì)確認(rèn)。長(zhǎng)郵通信基本情況介紹——財(cái)務(wù)介紹1.資產(chǎn)負(fù)債情況長(zhǎng)郵通信資產(chǎn)負(fù)債情況（單位：元）資產(chǎn)2010年12月31日2009年12月31日流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)

77,767,713.1970,349,128.84非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)

18,774,448.3317,601,022.45資產(chǎn)總計(jì)

96,542,161.5287,950,151.29

負(fù)債合計(jì)

56,504,872.6457,142,306.29所有者權(quán)益：

股本

15,000,000.0015,000,000.00資本公積

2,549,693.19389,726.55盈余公積

3,043,484.362,133,485.98未分配利潤(rùn)

19,444,111.3313,284,632.47所有者權(quán)益合計(jì)

40,037,288.8830,807,845.00

負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)

96,542,161.5287,950,151.29長(zhǎng)郵通信資產(chǎn)負(fù)債情況（單位：元）資產(chǎn)2010年長(zhǎng)郵通信利潤(rùn)情況（單位：元）項(xiàng)目2010年度2009年度營(yíng)業(yè)收入

196,925,050.76148,918,957.27

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

23,527,715.6715,263,338.87

利潤(rùn)總額

23,288,611.3014,725,895.18減：所得稅費(fèi)用

5,873,680.103,195,693.39

凈利潤(rùn)

17,414,931.2011,530,201.79

每股收益

1.160.77

綜合收益總額

17,414,931.2011,530,201.79長(zhǎng)郵通信利潤(rùn)情況（單位：元）項(xiàng)目2010年度2長(zhǎng)郵通信現(xiàn)金流量狀況（單位：元）項(xiàng)目2010年度2009年度一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

-

-經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)

163,028,265.05149,471,481.99經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)

168,179,485.66129,034,113.61經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~

-5,151,220.6120,437,368.38二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

-

-投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)

5,000.001,460,812.25投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)

10,772,138.324,464,704.91投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~

-10,767,138.32-3,003,892.66三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

-

-籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)

--籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)

7,500,000.006,000,000.00籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~

-7,500,000.00-6,000,000.00四、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額

17,799,863.1241,218,222.05長(zhǎng)郵通信現(xiàn)金流量狀況（單位：元）項(xiàng)目20101.兩家公司在同一控股股東下，業(yè)務(wù)出現(xiàn)嚴(yán)重同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，雙方都不符合上市條件。2.就股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，任何企業(yè)總股本低于3000萬(wàn)，不符合上市條件。3.單一企業(yè)財(cái)務(wù)表現(xiàn)尚可，都達(dá)到了上市門(mén)檻，但是成功上市要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于最低門(mén)檻。4.上市是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)條件下企業(yè)做大做強(qiáng)的客觀(guān)選擇，可以有效整合現(xiàn)有市場(chǎng)資源。5.市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下快魚(yú)吃慢魚(yú)，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的成長(zhǎng)速度高于自己帶來(lái)的危機(jī)。6.雙方公司資質(zhì)、企業(yè)管理較好。7.雙方公司均起源于長(zhǎng)郵，相同的成長(zhǎng)歷程奠定了相似的企業(yè)文化，容易融合。公司若想上市，重組是很好的途徑。二、企業(yè)重組的必要性1.兩家公司在同一控股股東下，業(yè)務(wù)出現(xiàn)嚴(yán)重同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，雙方都不1.通過(guò)對(duì)現(xiàn)有企業(yè)存量資產(chǎn)的重組，可以?xún)?yōu)化企業(yè)各種資源要素的結(jié)構(gòu)，加速企業(yè)的創(chuàng)新，充分發(fā)揮企業(yè)和職工的潛力，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，為企業(yè)獲取更大的效益和更廣更遠(yuǎn)的發(fā)展機(jī)會(huì)。2.通過(guò)重組，促使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)集中，消除企業(yè)之間低水平的過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，取得經(jīng)濟(jì)效益。產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)（1+1>2)。3.通過(guò)重組，可以改善公司法人治理結(jié)構(gòu)。

企業(yè)重組的意義1.通過(guò)對(duì)現(xiàn)有企業(yè)存量資產(chǎn)的重組，可以?xún)?yōu)化企業(yè)各種資源要素的三、企業(yè)重組方案選擇本次重組的原則——?dú)w納主業(yè)、梳理輔業(yè)；保留資質(zhì)、突出設(shè)計(jì)；成本最低，合理避稅；路徑最佳，上市最快。重組后AB通信（暫定名稱(chēng)）股權(quán)結(jié)構(gòu)。

JL吉信培訓(xùn)中心自然人AAB通信（設(shè)計(jì)院）（6000萬(wàn)股）控股30%控股35%控股100%自然人BAB控股控股35%長(zhǎng)郵通信三、企業(yè)重組方案選擇本次重組的原則——?dú)w納主業(yè)、梳理輔業(yè)可選方案一：設(shè)計(jì)院和長(zhǎng)郵通信吸收合并1、方案介紹為保證設(shè)計(jì)院作為上市主體及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的連續(xù)性，以設(shè)計(jì)院作為合并方，長(zhǎng)郵通信和JL吉信作為被合并方，合并后長(zhǎng)郵通信和JL吉信注銷(xiāo)法人資格，長(zhǎng)郵通信股東成為設(shè)計(jì)院的新增股東，長(zhǎng)郵通信和JL吉信的相關(guān)資產(chǎn)、債務(wù)并入到設(shè)計(jì)院?？蛇x方案一：設(shè)計(jì)院和長(zhǎng)郵通信吸收合并1、方案介紹可選方案一：吸收合并即以設(shè)計(jì)院為存續(xù)主體，吸收合并長(zhǎng)郵通信、JL吉信（三合一），圖示如下：吸收合并AB控股新設(shè)計(jì)院（設(shè)計(jì)院+長(zhǎng)郵通信+JL吉信）自然人1自然人2自然人1JL吉信設(shè)計(jì)院長(zhǎng)郵通信突出主業(yè)培訓(xùn)中心自然人2AB控股可選方案一：吸收合并即以設(shè)計(jì)院為存續(xù)主體，吸收合并長(zhǎng)郵通信、2、操作步驟（1）確定吸收合并基準(zhǔn)日。（2）聘請(qǐng)審計(jì)和評(píng)估機(jī)構(gòu)，對(duì)其進(jìn)行整體審計(jì)和評(píng)估（評(píng)估結(jié)果需A部門(mén)、教育部確認(rèn)）。（3）根據(jù)審計(jì)和評(píng)估結(jié)果確定各公司凈資產(chǎn)價(jià)值。（4）各個(gè)公司分別召開(kāi)董事會(huì)，擬定（通過(guò)）吸收合并方案并提交各自股東大會(huì)討論，各自股東大會(huì)以特別決議通過(guò)吸收合并方案。（5）公司向A部門(mén)及教育部報(bào)批吸收合并方案。（6）雙方簽訂合并協(xié)議并編制資產(chǎn)負(fù)債表和財(cái)產(chǎn)清單。（7）實(shí)施債權(quán)人的保護(hù)程序：雙方自合并決議之日起十日內(nèi)通知債權(quán)人，并于三十日內(nèi)在當(dāng)?shù)貓?bào)紙上至少公告三次。債權(quán)人自接到通知書(shū)之日起三十日內(nèi)，未接到通知書(shū)的自第一次公告之日起九十日內(nèi)，債權(quán)人有權(quán)要求公司清償債務(wù)或者提供擔(dān)保（不清償債務(wù)又不提供擔(dān)保的，公司不得合并）。（8）長(zhǎng)郵通信和JL吉信工商注銷(xiāo)手續(xù)；設(shè)計(jì)院接收長(zhǎng)郵通信和JL吉信所有的資產(chǎn)、債務(wù)、業(yè)務(wù)和人員，驗(yàn)資并辦理工商變更手續(xù)?？蛇x方案一：吸收合并2、操作步驟可選方案一：吸收合并3、吸收合并方案之利弊分析：

成本很低（稅費(fèi)最?。僮骱?jiǎn)便；

大大降低了未來(lái)公司的運(yùn)營(yíng)成本（節(jié)稅）和風(fēng)險(xiǎn)整體融合，資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、人員平移，負(fù)面影響較小。長(zhǎng)郵通信原有股東能夠成為設(shè)計(jì)院的股東。設(shè)計(jì)院和長(zhǎng)郵通信都不動(dòng)用資金。利弊

涉及股東會(huì)、A部門(mén)、教育部、公告等，時(shí)間周期較長(zhǎng)，半年內(nèi)無(wú)法完成公司法要求的必備程序

被合并掉的公司資質(zhì)、現(xiàn)有資源、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)均消失。3、吸收合并方案之利弊分析：成本很低（稅費(fèi)最?。?，操作簡(jiǎn)可選方案二：設(shè)計(jì)院向長(zhǎng)郵通信定向增資1、方案介紹設(shè)計(jì)院增加注冊(cè)資本，長(zhǎng)郵通信的股東以其持有的長(zhǎng)郵通信股權(quán)的價(jià)值出資認(rèn)購(gòu)。增資完成后，長(zhǎng)郵通信不注銷(xiāo)法人資格，成為設(shè)計(jì)院的全資子公司，長(zhǎng)郵通信股東成為設(shè)計(jì)院新股東。JL吉信也成為設(shè)計(jì)院的全資子公司。可選方案二：設(shè)計(jì)院向長(zhǎng)郵通信定向增資1、方案介紹可選方案二：定向增資即以設(shè)計(jì)院作為重組實(shí)施主體，將長(zhǎng)郵通信、JL吉信以審計(jì)后的部分凈資產(chǎn)或股權(quán)對(duì)設(shè)計(jì)院定向增資，使長(zhǎng)郵通信、吉信成為設(shè)計(jì)院的全資子公司，具體圖示如下：定向增資設(shè)計(jì)院長(zhǎng)郵通信JL吉信控股其注冊(cè)資本是設(shè)計(jì)院的注冊(cè)資本與長(zhǎng)郵通信（含吉信）凈資產(chǎn)之和定向增資自然人1JL吉信設(shè)計(jì)院長(zhǎng)郵通信突出主業(yè)培訓(xùn)中心自然人2AB控股自然人2自然人1AB控股1AB控股2可選方案二：定向增資即以設(shè)計(jì)院作為重組實(shí)施主體，將長(zhǎng)郵通信、2、操作步驟（1）確定增資基準(zhǔn)日。（2）公司聘請(qǐng)審計(jì)和評(píng)估機(jī)構(gòu)，對(duì)其進(jìn)行整體審計(jì)和評(píng)估（評(píng)估結(jié)果需獲得A部門(mén)/教育部確認(rèn)）。（3）根據(jù)審計(jì)和評(píng)估結(jié)果確定公司凈資產(chǎn)價(jià)值。（4）雙方公司股東簽署增資協(xié)議；分別召開(kāi)董事會(huì)，擬定（通過(guò)）增資方案并提交各自股東大會(huì)討論，各自股東大會(huì)以特別決議通過(guò)增資方案。（5）向相關(guān)部門(mén)報(bào)批增資方案。（6）長(zhǎng)郵通信、JL吉信辦理股東變更工商備案手續(xù)；設(shè)計(jì)院增加股本、驗(yàn)資并辦理工商變更手續(xù)，接收長(zhǎng)郵通信、JL吉信凈資產(chǎn)作長(zhǎng)期投資處理。可選方案二：定向增資2、操作步驟可選方案二：定向增資3、定向增資方案之利弊分析：操作簡(jiǎn)便；耗時(shí)較短

規(guī)避了吸收合并產(chǎn)生的權(quán)證過(guò)戶(hù)等系列難題

不影響當(dāng)?shù)囟愂?，?huì)得到地方政府大力支持長(zhǎng)郵通信原有股東能夠成為設(shè)計(jì)院的股東。保留了長(zhǎng)郵通信、JL吉信的法人主體資格，保證經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性和連續(xù)性，并保留了相關(guān)資質(zhì)，。雙方公司都不動(dòng)用資金。利弊

成本較高（涉及股東增資部分的個(gè)人所得稅，規(guī)避方法待定。）新增注冊(cè)資本要求必須不低于30%的現(xiàn)金。涉及股本變化，需要召開(kāi)股東會(huì)，時(shí)間較長(zhǎng)。擴(kuò)大了設(shè)計(jì)院的股本規(guī)模，理論上存在降低每股盈利能力風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)郵通信、JL吉信成為設(shè)計(jì)院的全資子公司。3、定向增資方案之利弊分析：利弊成本較高（涉及股東增資可選方案三：設(shè)計(jì)院購(gòu)買(mǎi)長(zhǎng)郵通信、JL吉信股東所有股權(quán)1、方案介紹設(shè)計(jì)院出資購(gòu)買(mǎi)長(zhǎng)郵通信、JL吉信股東所持有的長(zhǎng)郵通信、JL吉信100%的股權(quán)，購(gòu)買(mǎi)后，長(zhǎng)郵通信、JL吉信成為設(shè)計(jì)院的全資子公司?？蛇x方案三：設(shè)計(jì)院購(gòu)買(mǎi)長(zhǎng)郵通信、JL吉信股東所有股權(quán)1、方股權(quán)收購(gòu)設(shè)計(jì)院長(zhǎng)郵通信JL吉信控股其注冊(cè)資本保持不變，但凈資產(chǎn)中減少了一塊股權(quán)收購(gòu)價(jià)款自然人1JL吉信設(shè)計(jì)院長(zhǎng)郵通信突出主業(yè)培訓(xùn)中心自然人2AB控股自然人2自然人1AB控股1AB控股2可選方案三：設(shè)計(jì)院購(gòu)買(mǎi)長(zhǎng)郵通信、JL吉信股東所有股權(quán)即以設(shè)計(jì)院為重組實(shí)施主體，由設(shè)計(jì)院以現(xiàn)金和適當(dāng)價(jià)格收購(gòu)長(zhǎng)郵通信及JL吉信的全部股權(quán)，使長(zhǎng)郵通信、JL吉信成為設(shè)計(jì)院的全資子公司，具體圖示如下：支付現(xiàn)金股權(quán)收購(gòu)設(shè)計(jì)院長(zhǎng)郵通信JL吉信控股其注冊(cè)資本保持不變，但凈資2、操作步驟（1）確定購(gòu)買(mǎi)基準(zhǔn)日。（2）長(zhǎng)郵通信、JL吉信聘請(qǐng)審計(jì)和評(píng)估機(jī)構(gòu)，對(duì)其進(jìn)行整體審計(jì)和評(píng)估（評(píng)估結(jié)果需獲得A部門(mén)、教育部等確認(rèn)）。（3）根據(jù)審計(jì)和評(píng)估結(jié)果確定長(zhǎng)郵通信、JL吉信凈資產(chǎn)價(jià)值。（4）雙方股東簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議；長(zhǎng)郵通信、JL吉信召開(kāi)股東會(huì)，同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)辉O(shè)計(jì)院召開(kāi)董事會(huì)，通過(guò)購(gòu)買(mǎi)方案。（5）向有關(guān)部門(mén)報(bào)批股權(quán)收購(gòu)方案。（6）長(zhǎng)郵通信辦理股東變更工商備案手續(xù)；設(shè)計(jì)院接收長(zhǎng)郵通信、JL吉信凈資產(chǎn)作長(zhǎng)期投資處理。可選方案三：股權(quán)收購(gòu)2、操作步驟可選方案三：股權(quán)收購(gòu)3、股權(quán)收購(gòu)方案之利弊分析：利弊設(shè)計(jì)院需要準(zhǔn)備購(gòu)買(mǎi)資金。長(zhǎng)郵通信、JL吉信成為設(shè)計(jì)院全資子公司。

雖然可以按照原始出資成本作價(jià)股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)捎趯俨还实年P(guān)聯(lián)交易，稅務(wù)局完全有權(quán)進(jìn)行納稅調(diào)整，因此具體的交易作價(jià)要看與當(dāng)?shù)囟悇?wù)局溝通的情況而定，所以一定的個(gè)人所得稅還是必須繳納。操作簡(jiǎn)便；耗時(shí)較短

規(guī)避了個(gè)人所得稅等系列難題

設(shè)計(jì)院注冊(cè)資本不變不涉及設(shè)計(jì)院股本變化，不需要召開(kāi)股東大會(huì)。保留了長(zhǎng)郵通信、JL吉信法人主體資格，保證經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性和連續(xù)性。不擴(kuò)大設(shè)計(jì)院股本，保證了每股盈利能力。3、股權(quán)收購(gòu)方案之利弊分析：利弊設(shè)計(jì)院需要準(zhǔn)備購(gòu)買(mǎi)資金。綜上利弊分析，目前最為現(xiàn)實(shí)可行的方案選擇應(yīng)為定向增資方案（第二個(gè)方案），即：設(shè)計(jì)院增加注冊(cè)資本，長(zhǎng)郵通信的股東以其持有的長(zhǎng)郵通信股權(quán)評(píng)估作價(jià)，出資認(rèn)購(gòu)。增資完成后，長(zhǎng)郵通信不注銷(xiāo)法人資格，成為設(shè)計(jì)院的全資子公司，長(zhǎng)郵通信股東成為設(shè)計(jì)院新股東。JL吉信也成為設(shè)計(jì)院的全資子公司。鑒于無(wú)論采取哪種方案都需要審計(jì)評(píng)估程序、A部門(mén)/教育部審批程序，因此建議盡快委托審計(jì)機(jī)構(gòu)和評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行審計(jì)和評(píng)估，及早確定雙方公司資產(chǎn)價(jià)值，并準(zhǔn)備報(bào)批材料，為下一步操作做好準(zhǔn)備，結(jié)論：綜上利弊分析，目前最為現(xiàn)實(shí)可行的方案選擇應(yīng)為定向增資方案（第定向增資方案項(xiàng)目規(guī)劃：AB通信總股本設(shè)計(jì)為6000萬(wàn)股，具體股權(quán)結(jié)構(gòu)如下圖所示，增資方法有3種，具體分析如下：定向增資方案實(shí)施工作規(guī)劃JL吉信培訓(xùn)中心自然人AAB通信（設(shè)計(jì)院）（6000萬(wàn)股）控股30%控股100%自然人BAB控股控股35%長(zhǎng)郵通信定向增資方案項(xiàng)目規(guī)劃：AB通信總股本設(shè)計(jì)為6000萬(wàn)股，具體方案介紹：（1）長(zhǎng)郵通信進(jìn)行現(xiàn)金分紅2700萬(wàn)元（4200-1500=2700），AB控股應(yīng)繳稅為0，自然人應(yīng)繳稅為378萬(wàn)元（2700*0.7*0.2=378），剩余資金為2322萬(wàn)元（2700-378）；（2）設(shè)計(jì)院出資X=3001萬(wàn)元X-（X-1500）*0.7*0.2-（X-1500)*0.3*0.25=5000-2322=2678，以現(xiàn)金方式購(gòu)買(mǎi)長(zhǎng)郵通信100%股權(quán)；（3）長(zhǎng)郵通信股東再以完稅后剩余5000萬(wàn)元(2322+2678),出資到設(shè)計(jì)院，獲得1000萬(wàn)股股票，剩余4000萬(wàn)元，作為資本公積金；設(shè)計(jì)院以4000萬(wàn)元資本公積金對(duì)新老全體股東進(jìn)行公積金轉(zhuǎn)增股本（免稅），上述工作完成后，設(shè)計(jì)院總股本6000萬(wàn)股，并實(shí)現(xiàn)股權(quán)分配既定原則。弊端：(1)應(yīng)繳稅總額：701萬(wàn)元（2700+3001-5000=701）(2)需要對(duì)長(zhǎng)郵通信進(jìn)行審計(jì)和資產(chǎn)評(píng)估，容易產(chǎn)生現(xiàn)金收購(gòu)、公積金轉(zhuǎn)增過(guò)程中的不公允性及相關(guān)訴訟。注：稅收可以和地方稅務(wù)局協(xié)商解決?，F(xiàn)金分紅-現(xiàn)金收購(gòu)-資本公積金轉(zhuǎn)增股本定向增資方案選擇(1)方案介紹：現(xiàn)金分紅-現(xiàn)金收購(gòu)-資本公積金轉(zhuǎn)增股本定向增資方案方案介紹：（1）設(shè)計(jì)院以出資X=5959萬(wàn)元X-（X-1500）*0.7*0.2-（X-1500)*0.3*0.25=5000，以現(xiàn)金方式購(gòu)買(mǎi)長(zhǎng)郵通信100%股權(quán)；（3）長(zhǎng)郵通信股東再以完稅后剩余5000萬(wàn)元出資到設(shè)計(jì)院，獲得1000萬(wàn)股股票，剩余4000萬(wàn)元，作為資本公積金；設(shè)計(jì)院以4000萬(wàn)元資本公積金對(duì)新老全體股東進(jìn)行公積金轉(zhuǎn)增股本（免稅），上述工作完成后，設(shè)計(jì)院總股本6000萬(wàn)股，并實(shí)現(xiàn)股權(quán)分配既定原則。弊端：(1)應(yīng)繳稅總額：959萬(wàn)元(5959-5000)(2)需要對(duì)長(zhǎng)郵通信進(jìn)行審計(jì)和資產(chǎn)評(píng)估，容易產(chǎn)生現(xiàn)金收購(gòu)、公積金轉(zhuǎn)增過(guò)程中的不公允性及相關(guān)訴訟。注：稅收可以和地方稅務(wù)局協(xié)商解決?，F(xiàn)金收購(gòu)-資本公積金轉(zhuǎn)增股本定向增資方案選擇(2)方案介紹：現(xiàn)金收購(gòu)-資本公積金轉(zhuǎn)增股本定向增資方案選擇(2)雙方轉(zhuǎn)增-定向增發(fā)方案介紹：設(shè)計(jì)院和長(zhǎng)郵通信分別以未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本的方式增資至3000萬(wàn)股，之后長(zhǎng)郵通信股東再以持有的3000萬(wàn)股長(zhǎng)郵通信股權(quán)評(píng)估作價(jià)出資到設(shè)計(jì)院，獲得設(shè)計(jì)院3000萬(wàn)股股票（即換股），上述工作完成后，設(shè)計(jì)院總股本6000萬(wàn)股，并實(shí)現(xiàn)股權(quán)分配既定原則。弊端：需要對(duì)設(shè)計(jì)院和長(zhǎng)郵通信都進(jìn)行審計(jì)和資產(chǎn)評(píng)估；由于雙方凈資產(chǎn)不等，會(huì)違背同股同權(quán)同價(jià)原則；未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增過(guò)程中容易出現(xiàn)不公允性及相關(guān)訴訟；換股行為在證監(jiān)會(huì)審核中會(huì)重點(diǎn)審查。稅收：設(shè)計(jì)院增資2000萬(wàn)，稅收280萬(wàn)元（2000*0.7*0.2=280)，長(zhǎng)郵通信增資1500萬(wàn)，稅收210萬(wàn)元（1500*0.7*0.2=210)，合計(jì)稅收490萬(wàn)元。另外，換股過(guò)程:長(zhǎng)郵通信應(yīng)稅（4233-3000）*（0.7*0.2+0.3*0.25）＝265萬(wàn)元。以上合計(jì)應(yīng)稅755萬(wàn)元。定向增資方案選擇(3)雙方轉(zhuǎn)增-定向增發(fā)方案介紹：定向增資方案選擇(3)一方轉(zhuǎn)增-定向增發(fā)方案介紹：設(shè)計(jì)院以未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本的方式增資至3000萬(wàn)股；之后長(zhǎng)郵通信股東再以持有的1500萬(wàn)股長(zhǎng)郵通信股權(quán)評(píng)估作價(jià)出資到設(shè)計(jì)院，獲得設(shè)計(jì)院3000萬(wàn)股股票（即換股），上述工作完成后，設(shè)計(jì)院總股本6000萬(wàn)股，并實(shí)現(xiàn)股權(quán)分配既定原則。弊端：需要對(duì)設(shè)計(jì)院和長(zhǎng)郵通信都進(jìn)行審計(jì)和資產(chǎn)評(píng)估；由于雙方凈資產(chǎn)不等，會(huì)違背同股同權(quán)同價(jià)原則；未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增過(guò)程中容易出現(xiàn)不公允性及相關(guān)訴訟；換股行為在證監(jiān)會(huì)審核中會(huì)重點(diǎn)審查。稅收：設(shè)計(jì)院增資2000萬(wàn)，稅收280萬(wàn)元（2000*0.7*0.2=280)；長(zhǎng)郵通信應(yīng)稅為（4233-1500）*（0.7*0.2+0.3*0.25）＝588萬(wàn)元；以上合計(jì)應(yīng)稅為868萬(wàn)元。定向增資方案選擇(4)一方轉(zhuǎn)增-定向增發(fā)方案介紹：定向增資方案選擇(4)起草教育部文件證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行11月30日10月20日5月30日14年4月聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師、律師10月10日7月20日注1：上述時(shí)間指該日之前完成。2：上述時(shí)間表是以2011年12月31日完成資產(chǎn)重組、2012年12月31日為業(yè)務(wù)整合基準(zhǔn)日、2013年6月30日為申報(bào)基準(zhǔn)日，2013年9月向證監(jiān)會(huì)申報(bào)的前提下制定。3：上述工作能否按時(shí)完成收到教育部方案審批、財(cái)務(wù)審計(jì)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的審核速度、股票市場(chǎng)走勢(shì)情況等因素的影響，可能需要根據(jù)具體情況進(jìn)行調(diào)整。4：證監(jiān)會(huì)審核政策、審核速度時(shí)時(shí)變化，擬上市公司應(yīng)該及時(shí)把握住機(jī)會(huì)，早日上市成功，利用募集資金及資本市場(chǎng)的平臺(tái)，提升自身的綜合實(shí)力，快速做大做強(qiáng)。制作重組文件6月20日啟動(dòng)重組（公告）AB通訊工商注冊(cè)12年11月證監(jiān)會(huì)申報(bào)13年9月資產(chǎn)重組規(guī)劃日程表重組可性論證5月26日召開(kāi)股東會(huì)確定上市總體計(jì)劃教育部批復(fù)12月31日起草教育部文件證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行11月30日10月20日5月3（上市前設(shè)立）董事會(huì)總裁？人力資源部？財(cái)務(wù)部戰(zhàn)略規(guī)劃部？行政法務(wù)部？證券部股東大會(huì)監(jiān)事會(huì)薪酬與考核委員會(huì)提名委員會(huì)戰(zhàn)略發(fā)展委員會(huì)審計(jì)委員會(huì)董事會(huì)秘書(shū)四、重組完成后擬上市企業(yè)組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)（上市前設(shè)立）董事會(huì)重組后股權(quán)結(jié)構(gòu)圖

注：重組后，相關(guān)崗位人員總體保持不變。JL吉信培訓(xùn)中心自然人AAB通信（設(shè)計(jì)院）（6000萬(wàn)股）控股30%控股100%自然人BCC控股控股35%長(zhǎng)郵通信重組后股權(quán)結(jié)構(gòu)圖

注：重組后，相關(guān)崗位人員總體保持不變。JL五、重組完成后財(cái)務(wù)狀況預(yù)測(cè)1.資產(chǎn)負(fù)債情況2.利潤(rùn)情況3.現(xiàn)金流狀況注：重組后財(cái)務(wù)狀況評(píng)述以目前審計(jì)報(bào)告為準(zhǔn)，不包括已發(fā)生但未入賬之任何財(cái)務(wù)信息，重組時(shí)須重新確認(rèn)。五、重組完成后財(cái)務(wù)狀況預(yù)測(cè)1.資產(chǎn)負(fù)債情況虛擬合并資產(chǎn)負(fù)債表（單位：元）資產(chǎn)2010年12月31日2009年12月31日流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)

120,860,053.43

121,293,557.92非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)

41,049,864.63

20,471,599.68資產(chǎn)總計(jì)

161,909,918.06

141,765,157.60

負(fù)債合計(jì)

81,936,666.16

87,584,738.88所有者權(quán)益：

-

-股本

25,000,000.00

25,000,000.00資本公積

4,857,985.22

462,448.69盈余公積

5,723,906.53

3,821,286.70未分配利潤(rùn)

44,391,360.15

24,896,683.33所有者權(quán)益合計(jì)

79,973,251.90

54,180,418.72

負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)

161,909,918.06

141,765,157.60虛擬合并資產(chǎn)負(fù)債表（單位：元）資產(chǎn)2010年1虛擬合并利潤(rùn)表（單位：元）項(xiàng)目2010年度2009年度營(yíng)業(yè)收入

287,807,715.53

226,108,343.03

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

42,081,080.30

29,500,570.94

利潤(rùn)總額

41,839,209.35

28,860,302.29減：所得稅費(fèi)用

8,546,376.17

6,403,780.84

凈利潤(rùn)

33,292,833.18

22,456,521.45

每股收益

1.33

0.90

綜合收益總額

33,292,833.18

22,456,521.45虛擬合并利潤(rùn)表（單位：元）項(xiàng)目2010年度20虛擬合并現(xiàn)金流量表（單位：元）項(xiàng)目2010年度2009年度一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)

256,994,697.08

221,349,952.52經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)

252,219,328.30

191,316,613.52經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~

4,775,368.78

30,033,339.00二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

-

-投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)

116,800.00

1,460,812.25投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)

21,629,217.02

13,452,339.77投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~

-21,512,417.02

-11,991,527.52三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

-

-籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)

9,000,000.00

10,000,000.00籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)

20,262,016.44

12,049,481.04籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~

-11,262,016.44

-2,049,481.04四、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額

23,020,755.55

51,019,820.23虛擬合并現(xiàn)金流量表（單位：元）項(xiàng)目2010年風(fēng)險(xiǎn)提示：本次定向增資方案由于與地方稅務(wù)局的溝通存在很多不確定性，到底實(shí)施的結(jié)果如何實(shí)難預(yù)料；即使如我們所愿全盤(pán)實(shí)施，未來(lái)增資擴(kuò)股等所產(chǎn)生的自然人所得稅依然無(wú)法規(guī)避，屆時(shí)需要專(zhuān)業(yè)律師協(xié)助進(jìn)行！風(fēng)險(xiǎn)提示：本次定向增資方案由于與地方稅務(wù)局的溝通存在很多不確第三部分總結(jié)1、重組的必要性2、重組方案選擇3、重組時(shí)間表4、上市時(shí)間表第三部分總結(jié)1、重組的必要性1.兩家公司在同一控股股東下，業(yè)務(wù)出現(xiàn)嚴(yán)重同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，雙方都不符合上市條件。2.就股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，任何企業(yè)總股本低于3000萬(wàn)，不符合上市條件。3.單一企業(yè)財(cái)務(wù)表現(xiàn)尚可，都達(dá)到了上市門(mén)檻，但是成功上市要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于最低門(mén)檻。4.上市是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)條件下企業(yè)做大做強(qiáng)的客觀(guān)選擇，可以有效整合現(xiàn)有市場(chǎng)資源。5.市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下快魚(yú)吃慢魚(yú)，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的成長(zhǎng)速度高于自己帶來(lái)的危機(jī)。6.雙方公司資質(zhì)、企業(yè)管理較好。7.雙方公司均起源于長(zhǎng)郵，相同的成長(zhǎng)歷程奠定了相似的企業(yè)文化，容易融合。公司若想上市，重組是很好的途徑。總結(jié)一：企業(yè)重組的必要性1.兩家公司在同一控股股東下，業(yè)務(wù)出現(xiàn)嚴(yán)重同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，雙方都不資產(chǎn)重組的原則： 歸納主業(yè)、梳理輔業(yè)；保留資質(zhì)、突出設(shè)計(jì)； 成本最低，合理避稅；路徑最佳，最快上市資產(chǎn)重組股權(quán)結(jié)構(gòu)：

JL吉信培訓(xùn)中心自然人AAB通信（設(shè)計(jì)院）（6000萬(wàn)股）控股30%控股35%控股100%自然人BAB控股控股35%長(zhǎng)郵通信總結(jié)二、資產(chǎn)重組股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)資產(chǎn)重組的原則：JL吉信培訓(xùn)中心自然人AAB通信（設(shè)計(jì)院）（起草教育部文件證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行11月30日10月20日5月30日14年4月聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師、律師10月10日7月20日注1：上述時(shí)間指該日之前完成。2：上述時(shí)間表是以2011年12月31日完成資產(chǎn)重組、2012年12月31日為業(yè)務(wù)整合基準(zhǔn)日、2013年6月30日為申報(bào)基準(zhǔn)日，2013年9月向證監(jiān)會(huì)申報(bào)的前提下制定。3：上述工作能否按時(shí)完成收到教育部方案審批、財(cái)務(wù)審計(jì)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的審核速度、股票市場(chǎng)走勢(shì)情況等因素的影響，可能需要根據(jù)具體情況進(jìn)行調(diào)整。4：證監(jiān)會(huì)審核政策、審核速度時(shí)時(shí)變化，擬上市公司應(yīng)該及時(shí)把握住機(jī)會(huì)，早日上市成功，利用募集資金及資本市場(chǎng)的平臺(tái)，提升自身的綜合實(shí)力，快速做大做強(qiáng)。制作重組文件6月20日啟動(dòng)重組（公告）AB通訊工商注冊(cè)12年11月證監(jiān)會(huì)申報(bào)13年9月總結(jié)三、資產(chǎn)重組規(guī)劃日程表重組可性論證5月26日召開(kāi)股東會(huì)確定上市總體計(jì)劃教育部批復(fù)12月31日起草教育部文件證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行11月30日10月20日5月3業(yè)務(wù)整合完成證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行13年9月下旬13年7月下旬12年11月中旬14年4月中旬確定上市總體計(jì)劃13年7月下旬12年12月中旬注1：上述時(shí)間表是以2012年12月31日為業(yè)務(wù)整合基準(zhǔn)日、2013年6月30日為申報(bào)基準(zhǔn)日，2013年9月下旬申報(bào)的前提下制定。注2：如果重組后新公司業(yè)績(jī)不能連續(xù)計(jì)算（因?yàn)锳B控股占30%股份，非絕對(duì)控股股東，存在發(fā)審委員主觀(guān)判斷問(wèn)題），則上述時(shí)間表會(huì)順延1年，上市時(shí)間預(yù)計(jì)在2015年。注3：上述工作能否按時(shí)完成受到方案審批、財(cái)務(wù)審計(jì)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的審核速度、股票市場(chǎng)走勢(shì)情況等因素的影響，可能需要根據(jù)具體情況進(jìn)行調(diào)整。注4：證監(jiān)會(huì)審核政策、審核速度時(shí)時(shí)變化，擬上市公司應(yīng)該及時(shí)把握住機(jī)會(huì)，早日上市成功，利用募集資金及資本市場(chǎng)的平臺(tái)，提升自身的綜合實(shí)力，快速做大做強(qiáng)。審計(jì)報(bào)告完成12年12月下旬完成募投規(guī)劃輔導(dǎo)驗(yàn)收上報(bào)申報(bào)材料13年11月中旬取得證監(jiān)會(huì)反饋意見(jiàn)14年3月下旬發(fā)審會(huì)總結(jié)四:上市日程表概略盡調(diào)及上市可行性論證12年3月中旬業(yè)務(wù)整合完成證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行13年9月13年7月12年11月128十月202265某公司資產(chǎn)重組及上市融資商業(yè)計(jì)劃書(shū)22十月20221某公司資產(chǎn)重組及上市融資商業(yè)計(jì)劃書(shū)第一部分AB通信上市融資項(xiàng)目規(guī)劃第二部分設(shè)計(jì)院和長(zhǎng)郵通信重組項(xiàng)目規(guī)劃第三部分總結(jié)第一部分AB通信上市融資項(xiàng)目規(guī)劃截止到2011年3月份，以中國(guó)聯(lián)通、波導(dǎo)股份、大唐電信、東方通信、長(zhǎng)江通信、中衛(wèi)國(guó)脈、中興通訊等為代表的電子通信類(lèi)企業(yè)大約有113家企業(yè)在國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)上市。其中，與本項(xiàng)目業(yè)務(wù)相近的通信業(yè)公司大約有30多家。一、通信類(lèi)上市公司企業(yè)概況第一部分AB通信上市融資項(xiàng)目規(guī)劃截止到2011年3月份，以中國(guó)聯(lián)通、波導(dǎo)股份、大唐電信、東方

國(guó)家積極鼓勵(lì)通信產(chǎn)業(yè)上市；

平均市盈率高達(dá)50倍；國(guó)家通信產(chǎn)業(yè)規(guī)劃對(duì)公司發(fā)展產(chǎn)

生長(zhǎng)期支持。結(jié)論：國(guó)家積極鼓勵(lì)通信產(chǎn)業(yè)上市；結(jié)論：上市公司將依照上市規(guī)范擁有業(yè)務(wù)獨(dú)立性、人員獨(dú)立性、財(cái)務(wù)獨(dú)立性、資產(chǎn)獨(dú)立性、機(jī)構(gòu)獨(dú)立性。成為真正具有獨(dú)立“人格”的法人公司通過(guò)上市，將整合各種資源，加強(qiáng)盈利能力，提升發(fā)展平臺(tái)，增強(qiáng)未來(lái)發(fā)展?jié)摿?。資源整合獨(dú)立性二、公司上市的必要性及紅利上市公司將依照上市規(guī)范擁有業(yè)務(wù)獨(dú)立性、人員獨(dú)立性、財(cái)務(wù)獨(dú)立性公司上市后可將募集資金用于主營(yíng)業(yè)務(wù)建設(shè)。從根本上豐富公司融資手段，解決公司發(fā)展的資金瓶頸。成為公司發(fā)展規(guī)模倍增器。上市前上市后多種融資方式資本債務(wù)資本股權(quán)更強(qiáng)的債務(wù)融資潛力企業(yè)債/公司債短券中票資產(chǎn)證券化可轉(zhuǎn)債

增發(fā)股票配股總資本建立股票二級(jí)交易市場(chǎng)建立良好的市場(chǎng)形象擴(kuò)大后股權(quán)資本募集資金公司上市后可將募集資金用于主營(yíng)業(yè)務(wù)建設(shè)。從根本上豐富公司融資公司上市將徹底解決歷史遺留問(wèn)題，通過(guò)完善公司財(cái)務(wù)內(nèi)控、人員聘任等制度建設(shè)，成為具有高度規(guī)范性的公眾公司。完善公司內(nèi)部制度建設(shè)、構(gòu)建良好管理模式規(guī)范性具體見(jiàn)前述組織結(jié)構(gòu)圖公司上市將徹底解決歷史遺留問(wèn)題，通過(guò)完善公司財(cái)務(wù)內(nèi)控、人員聘融取巨額資金增強(qiáng)資本實(shí)力促進(jìn)品牌建設(shè)助力產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)引入現(xiàn)代制度規(guī)范公司運(yùn)作超越競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手實(shí)現(xiàn)跨越發(fā)展通過(guò)發(fā)行股票進(jìn)行直接融資，可以打破融資瓶頸束縛，獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的資本性資金，從而為公司的持續(xù)快速增長(zhǎng)注入外部源動(dòng)力。上市具有更強(qiáng)的品牌傳播效應(yīng)。每日的交易行情、公司股票的漲跌，成為千百萬(wàn)投資者必看的公司廣告。上市是公司明確發(fā)展方向、完善公司治理、夯實(shí)基礎(chǔ)管理、實(shí)現(xiàn)規(guī)范發(fā)展的過(guò)程。公司可將巨額募集資金投入戰(zhàn)略方向，搶占行業(yè)先機(jī)，穩(wěn)固行業(yè)地位，或者進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)跨越式發(fā)展。上市紅利上市紅利上市紅利上市紅利融取巨額資金促進(jìn)品牌建設(shè)引入現(xiàn)代制度超越競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手通過(guò)發(fā)行股票上市后股東獲利情況分析

利潤(rùn)：6,000萬(wàn)利潤(rùn):7,000萬(wàn)年份業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)發(fā)行比例0.25上市后總市值300,000350,00020103，329縮股比例0.75上市融資規(guī)模75,00087,50020113，995市盈率501%股權(quán)市場(chǎng)價(jià)值3,0003,50020124，794AB控股0.3AB控股市值67,50078,75020135，752職工持股0.7職工股總價(jià)值157,500183,75020146，903

20158，284上市后股東獲利情況分析利潤(rùn)：利潤(rùn):年份業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)發(fā)行比例中高級(jí)管理人員福利待遇上市前股權(quán)激勵(lì)上市后期權(quán)激勵(lì)中高級(jí)管理人員福利待遇上市前股權(quán)激勵(lì)成本法律程序會(huì)計(jì)投資者關(guān)系玻璃房企業(yè)公開(kāi)要求法律要求三、上市企業(yè)的缺點(diǎn)成本三、上市企業(yè)的缺點(diǎn)

因此，欲完成公司產(chǎn)業(yè)升級(jí)，進(jìn)一步贏(yíng)取公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，必須借助資本市場(chǎng)的強(qiáng)大后援，而上市是獲取資本市場(chǎng)一系列助力的必要環(huán)節(jié)；

為了公司未來(lái)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)和穩(wěn)步增長(zhǎng)，規(guī)避不可預(yù)測(cè)的政策風(fēng)險(xiǎn)，公司的早日實(shí)現(xiàn)上市更是刻不容緩！結(jié)論：結(jié)論：

上市流程上市工作內(nèi)容上市時(shí)間表

四、上市日程規(guī)劃上市流程四、上市日程規(guī)劃立項(xiàng)股票發(fā)行上市增資、改制設(shè)立股份公司上市輔導(dǎo)盡職調(diào)查申報(bào)材料制作保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)核申報(bào)材料證監(jiān)會(huì)受理發(fā)行部初審反饋意見(jiàn)及回復(fù)發(fā)審委審核路演、詢(xún)價(jià)、定價(jià)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)第一階段：企業(yè)增資、改制輔導(dǎo)第二階段：盡職調(diào)查及申報(bào)材料制作第三階段：申報(bào)與受理審核第四階段：發(fā)行上市1、上市流程——基本流程

立項(xiàng)股票發(fā)行上市增資、改制設(shè)立股份公司上市輔導(dǎo)盡職調(diào)查申報(bào)材

保薦機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)院

驗(yàn)資機(jī)構(gòu)證監(jiān)會(huì)交易所

保薦機(jī)構(gòu)發(fā)行人律師審計(jì)機(jī)構(gòu)

評(píng)估機(jī)構(gòu)國(guó)土局證監(jiān)局

工商局、稅務(wù)局

環(huán)保局

安監(jiān)局

輔導(dǎo)/盡職調(diào)查

材料制作

發(fā)行審核

保薦機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)院發(fā)行人律師審計(jì)機(jī)構(gòu)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)證監(jiān)會(huì)/證監(jiān)局工商、稅務(wù)

國(guó)土局

安監(jiān)局、環(huán)保局

省人民政府

保薦機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)院發(fā)行人律師審計(jì)機(jī)構(gòu)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)證監(jiān)會(huì)發(fā)行上市責(zé)任主體涉及政府部門(mén)2、上市流程——責(zé)任主體與主管部門(mén)保薦機(jī)構(gòu)保薦機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)/盡職調(diào)查材料制作發(fā)行審核申報(bào)通過(guò)審核前期準(zhǔn)備工作申報(bào)準(zhǔn)備審核發(fā)行上市主要工作內(nèi)容與中介機(jī)構(gòu)交流，對(duì)發(fā)行的可行性進(jìn)行論證，形成初步方案與監(jiān)管部門(mén)就發(fā)行方案溝通，初步確定發(fā)行方案確定本次A股發(fā)行領(lǐng)導(dǎo)小組和各中介機(jī)構(gòu)各中介機(jī)構(gòu)正式進(jìn)場(chǎng)，定期召開(kāi)協(xié)調(diào)會(huì)，分解工作董事會(huì)公告發(fā)行方案股東大會(huì)對(duì)A股發(fā)行方案作出決議（若發(fā)行方案需類(lèi)別股東表決，該階段非常關(guān)鍵）律師出具法律意見(jiàn)書(shū)、律師工作報(bào)告會(huì)計(jì)師出具審計(jì)報(bào)告等5個(gè)報(bào)告完成招股說(shuō)明書(shū)和全套申報(bào)材料，報(bào)主承銷(xiāo)商內(nèi)核小組審核初審：證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部審核，出具反饋意見(jiàn)（通常1至2次）回復(fù)：主承銷(xiāo)商協(xié)調(diào)發(fā)行主體和其他中介機(jī)構(gòu)對(duì)反饋意見(jiàn)進(jìn)行答復(fù)招股說(shuō)明書(shū)預(yù)披露審核：發(fā)審會(huì)最終決定，領(lǐng)取發(fā)行批文組織承銷(xiāo)團(tuán)路演和推介發(fā)行、銷(xiāo)售發(fā)行方案確定保薦機(jī)構(gòu)實(shí)施輔導(dǎo)，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)完成輔導(dǎo)驗(yàn)收盡職調(diào)查后市維護(hù)上市投資者關(guān)系管理，后市穩(wěn)定機(jī)制啟動(dòng)持續(xù)監(jiān)督與后續(xù)服務(wù)持續(xù)信息披露1個(gè)月6個(gè)月5個(gè)月4個(gè)月3、上市流程——總體工作框架申報(bào)通過(guò)審核前期準(zhǔn)備工作申報(bào)準(zhǔn)備審核發(fā)行上市與中介機(jī)構(gòu)交流，4、上市工作內(nèi)容提要工作階段時(shí)間安排工作內(nèi)容增資階段（同一控制下的業(yè)務(wù)合并）2011年聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)（券商、律師、會(huì)計(jì)師、評(píng)估師）中介機(jī)構(gòu)進(jìn)場(chǎng)，進(jìn)行盡職調(diào)查，做好專(zhuān)項(xiàng)服務(wù)工作會(huì)計(jì)師出具審計(jì)報(bào)告、驗(yàn)資報(bào)告，公司簽署重組系列協(xié)議公司和券商向地方政府匯報(bào)啟動(dòng)首發(fā)上市工作事宜，得到政策支持與工作指導(dǎo)做好上市前保密工作到市（或區(qū)）工商局辦理工商變更登記，并領(lǐng)取新的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照股份公司規(guī)范運(yùn)作與上市輔導(dǎo)階段2012年建立健全規(guī)章制度，規(guī)范公司法人治理結(jié)構(gòu)，保證公司的獨(dú)立性對(duì)董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員進(jìn)行股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)培訓(xùn)科學(xué)論證募投項(xiàng)目的合理性與可行性，結(jié)合發(fā)展戰(zhàn)略，做好募投項(xiàng)目的發(fā)改委報(bào)批與環(huán)保核查工作結(jié)合審計(jì)，做好財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)的規(guī)范工作，避免新的財(cái)務(wù)問(wèn)題優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)、提升公司內(nèi)控水平

鑒于公司的目前初創(chuàng)狀態(tài)，上述內(nèi)容僅僅是估計(jì)！4、上市工作內(nèi)容提要工作階段時(shí)間安排工作內(nèi)容增資階段（同一控工作階段時(shí)間安排工作內(nèi)容股票發(fā)行申報(bào)材料制作階段2013年券商協(xié)助公司完成上市輔導(dǎo)驗(yàn)收工作，提交總結(jié)報(bào)告中介機(jī)構(gòu)重點(diǎn)解決盡職調(diào)查發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，并出具發(fā)行專(zhuān)業(yè)報(bào)告（審計(jì)報(bào)告、法律意見(jiàn)書(shū)、發(fā)行保薦書(shū)等）公司召開(kāi)董事會(huì)及股東大會(huì)，通過(guò)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的議案券商完成全套申報(bào)材料的制作，并通過(guò)國(guó)信證券內(nèi)核、風(fēng)控的現(xiàn)場(chǎng)檢查及審核會(huì)議完成自然人股東專(zhuān)項(xiàng)核查工作（新增內(nèi)容）股票發(fā)行申報(bào)材料審核階段2014年向中國(guó)證監(jiān)會(huì)呈報(bào)股票發(fā)行申請(qǐng)材料召開(kāi)證監(jiān)會(huì)發(fā)行部與發(fā)行人、券商的見(jiàn)面會(huì)中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具股票發(fā)行審核反饋意見(jiàn)，券商組織公司及各中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行回復(fù)（具體審核進(jìn)度取決于發(fā)行部反饋次數(shù)）呈報(bào)發(fā)行申請(qǐng)文件（上會(huì)稿），準(zhǔn)備發(fā)審會(huì)前培訓(xùn)及相關(guān)溝通協(xié)調(diào)工作股票發(fā)行核準(zhǔn)階段2014年通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)股票發(fā)行審核委員會(huì)審核，并根據(jù)發(fā)審委反饋意見(jiàn)進(jìn)行回復(fù)，辦理發(fā)行申請(qǐng)文件封卷工作取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于設(shè)計(jì)院首次公開(kāi)發(fā)行股票的核準(zhǔn)文件股票發(fā)行與上市階段2014年進(jìn)行上市路演與推薦，完成股份登記與深交所上市核準(zhǔn)工作完成股票發(fā)行工作，在證券交易所掛牌上市4、上市工作內(nèi)容提要（續(xù)）發(fā)行審核速度受到股票市場(chǎng)走勢(shì)、國(guó)家政策等因素影響，可能需要根據(jù)具體情況調(diào)整時(shí)間表。工作階段時(shí)間安排工作內(nèi)容股票發(fā)行申報(bào)材料制作階段2013年券業(yè)務(wù)整合完成證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行13年9月下旬13年7月下旬12年11月中旬14年4月中旬確定上市總體計(jì)劃13年7月下旬12年12月中旬注1：上述時(shí)間表是以2012年12月31日為業(yè)務(wù)整合基準(zhǔn)日、2013年6月30日為申報(bào)基準(zhǔn)日，2013年9月下旬申報(bào)的前提下制定。注2：如果重組后新公司業(yè)績(jī)不能連續(xù)計(jì)算（因?yàn)锳B控股占30%股份，非絕對(duì)控股股東，存在發(fā)審委員主觀(guān)判斷問(wèn)題），則上述時(shí)間表會(huì)順延1年，上市時(shí)間預(yù)計(jì)在2015年。注3：上述工作能否按時(shí)完成受到方案審批、財(cái)務(wù)審計(jì)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的審核速度、股票市場(chǎng)走勢(shì)情況等因素的影響，可能需要根據(jù)具體情況進(jìn)行調(diào)整。注4：證監(jiān)會(huì)審核政策、審核速度時(shí)時(shí)變化，擬上市公司應(yīng)該及時(shí)把握住機(jī)會(huì)，早日上市成功，利用募集資金及資本市場(chǎng)的平臺(tái)，提升自身的綜合實(shí)力，快速做大做強(qiáng)。審計(jì)報(bào)告完成12年12月下旬完成募投規(guī)劃輔導(dǎo)驗(yàn)收上報(bào)申報(bào)材料13年11月中旬取得證監(jiān)會(huì)反饋意見(jiàn)14年3月下旬發(fā)審會(huì)5、上市日程表概略盡調(diào)及上市可行性論證12年3月中旬業(yè)務(wù)整合完成證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行13年9月13年7月12年11月1第二部分設(shè)計(jì)院和長(zhǎng)郵通信公司資產(chǎn)重組規(guī)劃1設(shè)計(jì)院和長(zhǎng)郵通信公司基本情況介紹2企業(yè)重組的必要性3企業(yè)重組方案選擇4重組完成后企業(yè)組織結(jié)構(gòu)5重組完成后財(cái)務(wù)狀況預(yù)測(cè)1設(shè)計(jì)院和長(zhǎng)郵通信公司基本情況介紹設(shè)計(jì)院和長(zhǎng)郵通信兩公司股權(quán)概覽AB控股自然人JL吉信設(shè)計(jì)院控股30%長(zhǎng)郵通信突出主業(yè)控股30%參股70%培訓(xùn)公司自然人參股70%一、基本情況介紹設(shè)計(jì)院和長(zhǎng)郵通信兩公司股權(quán)概覽AB控股自然人JL吉信設(shè)計(jì)院控設(shè)計(jì)院基本情況介紹——財(cái)務(wù)介紹1.資產(chǎn)負(fù)債情況2.利潤(rùn)情況3.現(xiàn)金流狀況注：財(cái)務(wù)狀況評(píng)述以審計(jì)報(bào)告為準(zhǔn)，不包括已發(fā)生但未入賬之任何財(cái)務(wù)信息，重組時(shí)須重新審計(jì)確認(rèn)。設(shè)計(jì)院基本情況介紹——財(cái)務(wù)介紹1.資產(chǎn)負(fù)債情況設(shè)計(jì)院資產(chǎn)負(fù)債情況（單位：元）資產(chǎn)2010年12月31日2009年12月31日流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)

33,172,134.8342,755,842.79非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)

26,088,736.076,367,147.45資產(chǎn)總計(jì)

59,260,870.9049,122,990.24

負(fù)債合計(jì)

21,617,828.1527,357,849.47所有者權(quán)益：股本

10,000,000.0010,000,000.00資本公積

2,235,569.89

盈余公積

2,680,422.171,687,800.72未分配利潤(rùn)

22,727,050.6910,077,340.05所有者權(quán)益合計(jì)

37,643,042.7521,765,140.77

負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)

59,260,870.9049,122,990.24設(shè)計(jì)院資產(chǎn)負(fù)債情況（單位：元）資產(chǎn)2010年1設(shè)計(jì)院利潤(rùn)情況（單位：元）項(xiàng)目2010年度2009年度營(yíng)業(yè)收入

90,882,664.7777,189,385.76

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

18,553,364.6314,237,232.07

利潤(rùn)總額

18,550,598.0514,134,407.11減：所得稅費(fèi)用

2,672,696.073,208,087.45

凈利潤(rùn)

15,877,901.9810,926,319.66

每股收益

1.591.09

綜合收益總額

15,877,901.9810,926,319.66設(shè)計(jì)院利潤(rùn)情況（單位：元）項(xiàng)目2010年度20設(shè)計(jì)院現(xiàn)金流量狀況（單位：元）項(xiàng)目2010年度2009年度一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

-

-經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)

93,966,432.0371,878,470.53經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)

84,039,842.6462,282,499.91經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~

9,926,589.399,595,970.62二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

-

-投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)

111,800.00-投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)

10,857,078.708,987,634.86投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~

-10,745,278.70-8,987,634.86三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

-

-籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)

9,000,000.0010,000,000.00籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)

12,762,016.446,049,481.04籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~

-3,762,016.443,950,518.96四、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額

5,220,892.439,801,598.18設(shè)計(jì)院現(xiàn)金流量狀況（單位：元）項(xiàng)目2010年長(zhǎng)郵通信基本情況介紹——股權(quán)結(jié)構(gòu)AB控股JL吉信（注冊(cè)資金：600萬(wàn)元）控股30%長(zhǎng)郵通信培訓(xùn)中心（注冊(cè)資本：100萬(wàn)元自然人參股70%控股股100%控股股100%長(zhǎng)郵通信基本情況介紹——股權(quán)結(jié)構(gòu)AB控股JL吉信（注冊(cè)資金：長(zhǎng)郵通信基本情況介紹——財(cái)務(wù)介紹1.資產(chǎn)負(fù)債情況2.利潤(rùn)情況3.現(xiàn)金流狀況注：財(cái)務(wù)狀況評(píng)述以審計(jì)報(bào)告為準(zhǔn)，不包括已發(fā)生但未入賬之任何財(cái)務(wù)信息，重組時(shí)須重新審計(jì)確認(rèn)。長(zhǎng)郵通信基本情況介紹——財(cái)務(wù)介紹1.資產(chǎn)負(fù)債情況長(zhǎng)郵通信資產(chǎn)負(fù)債情況（單位：元）資產(chǎn)2010年12月31日2009年12月31日流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)

77,767,713.1970,349,128.84非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)

18,774,448.3317,601,022.45資產(chǎn)總計(jì)

96,542,161.5287,950,151.29

負(fù)債合計(jì)

56,504,872.6457,142,306.29所有者權(quán)益：

股本

15,000,000.0015,000,000.00資本公積

2,549,693.19389,726.55盈余公積

3,043,484.362,133,485.98未分配利潤(rùn)

19,444,111.3313,284,632.47所有者權(quán)益合計(jì)

40,037,288.8830,807,845.00

負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)

96,542,161.5287,950,151.29長(zhǎng)郵通信資產(chǎn)負(fù)債情況（單位：元）資產(chǎn)2010年長(zhǎng)郵通信利潤(rùn)情況（單位：元）項(xiàng)目2010年度2009年度營(yíng)業(yè)收入

196,925,050.76148,918,957.27

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

23,527,715.6715,263,338.87

利潤(rùn)總額

23,288,611.3014,725,895.18減：所得稅費(fèi)用

5,873,680.103,195,693.39

凈利潤(rùn)

17,414,931.2011,530,201.79

每股收益

1.160.77

綜合收益總額

17,414,931.2011,530,201.79長(zhǎng)郵通信利潤(rùn)情況（單位：元）項(xiàng)目2010年度2長(zhǎng)郵通信現(xiàn)金流量狀況（單位：元）項(xiàng)目2010年度2009年度一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

-

-經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)

163,028,265.05149,471,481.99經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)

168,179,485.66129,034,113.61經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~

-5,151,220.6120,437,368.38二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

-

-投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)

5,000.001,460,812.25投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)

10,772,138.324,464,704.91投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~

-10,767,138.32-3,003,892.66三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

-

-籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)

--籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)

7,500,000.006,000,000.00籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~

-7,500,000.00-6,000,000.00四、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額

17,799,863.1241,218,222.05長(zhǎng)郵通信現(xiàn)金流量狀況（單位：元）項(xiàng)目20101.兩家公司在同一控股股東下，業(yè)務(wù)出現(xiàn)嚴(yán)重同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，雙方都不符合上市條件。2.就股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，任何企業(yè)總股本低于3000萬(wàn)，不符合上市條件。3.單一企業(yè)財(cái)務(wù)表現(xiàn)尚可，都達(dá)到了上市門(mén)檻，但是成功上市要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于最低門(mén)檻。4.上市是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)條件下企業(yè)做大做強(qiáng)的客觀(guān)選擇，可以有效整合現(xiàn)有市場(chǎng)資源。5.市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下快魚(yú)吃慢魚(yú)，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的成長(zhǎng)速度高于自己帶來(lái)的危機(jī)。6.雙方公司資質(zhì)、企業(yè)管理較好。7.雙方公司均起源于長(zhǎng)郵，相同的成長(zhǎng)歷程奠定了相似的企業(yè)文化，容易融合。公司若想上市，重組是很好的途徑。二、企業(yè)重組的必要性1.兩家公司在同一控股股東下，業(yè)務(wù)出現(xiàn)嚴(yán)重同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，雙方都不1.通過(guò)對(duì)現(xiàn)有企業(yè)存量資產(chǎn)的重組，可以?xún)?yōu)化企業(yè)各種資源要素的結(jié)構(gòu)，加速企業(yè)的創(chuàng)新，充分發(fā)揮企業(yè)和職工的潛力，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)