電大金融專業(yè)畢業(yè)論文

------------存檔編號(hào)：畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）題目：我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與防范專業(yè)：會(huì)計(jì)學(xué)院系：會(huì)計(jì)系年級(jí)：學(xué)號(hào)：姓名：指導(dǎo)教師：職稱：講師目錄\""\\\\""摘要\""\""一、導(dǎo)論\""（一）選題意義\""（二）國(guó)內(nèi)外研究綜述\""（三）研究基本思路與方法\""二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜述\""（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的涵義\""（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類\""（三）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)\""三、我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀\""（一）我國(guó)上市公司概況\""（二）我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析\""四、我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因\""（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部客觀成因分析\\""（二）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部成因分析\\""五、我國(guó)上市公司對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制\\""（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別\\""（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一般防范措施\\""（三）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)\\""結(jié)束語(yǔ)\\""致謝\\""參考文獻(xiàn)摘要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要組成部分。通過(guò)包括對(duì)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的分析和防范，才能切實(shí)提高上市會(huì)司的質(zhì)量，使上市公司在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重重風(fēng)險(xiǎn)中立于不敗之地。近幾年我國(guó)由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的缺陷而導(dǎo)致上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，進(jìn)而危及公司治理，甚至導(dǎo)致公司退市破產(chǎn)的情況不斷出現(xiàn)，讓人觸目驚心。而由于我國(guó)上市公司的財(cái)務(wù)情況具有一定的特殊性，利用傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論來(lái)解決問(wèn)題是不夠的?，F(xiàn)代企業(yè)的不斷發(fā)展，不可避免地要面對(duì)這樣那樣的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而一旦沒(méi)有及時(shí)發(fā)現(xiàn)采取措施或者采取措施的程度不夠，企業(yè)很可能陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的困境中而嚴(yán)重影響企業(yè)的發(fā)展，對(duì)于上市公司尤甚。如何預(yù)防和控制企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)，是現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論界和實(shí)務(wù)界的熱點(diǎn)問(wèn)題之一，而如何建立起一套全面、高效和實(shí)用的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)更是現(xiàn)代企業(yè)關(guān)注的重中之重。對(duì)上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)的評(píng)估、預(yù)警和控制具有相當(dāng)?shù)默F(xiàn)實(shí)意義。本文正是基于這一現(xiàn)實(shí)要求，在參考國(guó)內(nèi)外相關(guān)資料的基礎(chǔ)上，介紹了風(fēng)險(xiǎn)的定義，對(duì)我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了研究。文章以企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為研究對(duì)象，探討企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制問(wèn)題。首先介紹了有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念和特征，然后系統(tǒng)分析了上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的具體原因，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的不同類型從企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的需要出發(fā)，提出了合理的防范措施，探討了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型建立的原則及要求。關(guān)鍵詞：上市公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范；.,,.,China',,.China,.,。.',,.',.

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:;;;;一、導(dǎo)論在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在無(wú)疑會(huì)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響。因此，認(rèn)真分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及成因，做好企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作，切實(shí)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作，最大限度地降低企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，努力提高財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)效益，具有十分重要的意義。（一）選題意義隨著經(jīng)濟(jì)全球化和高新技術(shù)的發(fā)展，財(cái)務(wù)管理在企業(yè)的各種管理中處于戰(zhàn)略核心地位。其中對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)、防范和控制的研究已成為當(dāng)今企業(yè)所面臨的重要課題。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在無(wú)疑會(huì)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響。因此，有必要對(duì)我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析研究，從而對(duì)其準(zhǔn)確地根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)測(cè)上市公司未來(lái)的財(cái)務(wù)危機(jī)程度，提醒上市公司的注意，使公司管理層能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)狀況的惡化，以及造成公司財(cái)務(wù)狀況惡化的原因，從而能夠及時(shí)地、有針對(duì)性地調(diào)整公司的經(jīng)營(yíng)策略，扭轉(zhuǎn)公司經(jīng)營(yíng)狀況惡化的趨勢(shì)，以避免淪為“”“*”的行列。另外公司越早獲得失敗信號(hào)，越可以減少其在會(huì)計(jì)、審計(jì)、律師等方面所支付的費(fèi)用。對(duì)于投資者和債權(quán)人來(lái)說(shuō)，也可以根據(jù)其來(lái)分析進(jìn)行正確的投資選擇。對(duì)于銀行而言，也可以隨時(shí)監(jiān)控信用風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行企業(yè)貸款或押貸款控制，避免貸款風(fēng)險(xiǎn)，防止壞賬發(fā)生。并且對(duì)于審計(jì)人員來(lái)說(shuō)，通過(guò)幫助審計(jì)人員確定審計(jì)范圍，制定必要的審計(jì)程序，并幫助判斷被審計(jì)公司能否維持經(jīng)營(yíng)或保持良好的前景，進(jìn)而提高審計(jì)人員的評(píng)估能力，降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，避免因未能正確披露其經(jīng)營(yíng)失敗而招致的法律訴訟。（二）國(guó)內(nèi)外研究綜述．國(guó)外研究狀況國(guó)外從上世紀(jì)三十年代開(kāi)始研究風(fēng)險(xiǎn)管理理論，五六十年代得到推廣，到七十年代時(shí)開(kāi)始迅速發(fā)展，此時(shí)也開(kāi)始了動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)的研究，形成系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理理論，九十年代西方發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)開(kāi)始建立風(fēng)險(xiǎn)管理職能。美國(guó)學(xué)者從狹義的角度，把風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)象局限于純粹風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)放在風(fēng)險(xiǎn)處理上。威廉姆斯和?！ひ蛩固岢觯猴L(fēng)險(xiǎn)管理的目的與企業(yè)經(jīng)營(yíng)目的是一致的。企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目的是生存、效益與增長(zhǎng)以及擺脫困境，履行社會(huì)責(zé)任。阿瑟阿姆等學(xué)者將風(fēng)險(xiǎn)管理定義為：風(fēng)險(xiǎn)管理是處理個(gè)人、家庭、企業(yè)或其它團(tuán)體所面臨純粹風(fēng)險(xiǎn)的一種有組織的方法。英國(guó)學(xué)者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的定義則側(cè)重于對(duì)經(jīng)濟(jì)的控制和處理程序方面。英倫敦特許保險(xiǎn)學(xué)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)管理教材，給風(fēng)險(xiǎn)管理下的定義為：為了減少不確定事件的影響，對(duì)企業(yè)各種業(yè)務(wù)活動(dòng)資源的計(jì)劃、安排和控制。班尼斯特和鮑卡特則定義風(fēng)險(xiǎn)管理：風(fēng)險(xiǎn)管理是對(duì)威脅企業(yè)的生產(chǎn)和收益的風(fēng)險(xiǎn)所進(jìn)行的測(cè)定和經(jīng)濟(jì)的控制。年的亞洲金融危機(jī)和年月美國(guó)發(fā)生的長(zhǎng)期資本管理公司（）事件，使得金融界開(kāi)始進(jìn)一步深入考慮風(fēng)險(xiǎn)防范與管理問(wèn)題。他們發(fā)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)往往是以復(fù)合的形式存在，單一形式的金融風(fēng)險(xiǎn)往往具有互相聯(lián)動(dòng)性。風(fēng)險(xiǎn)管理不僅僅是對(duì)過(guò)去單個(gè)業(yè)務(wù)的單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，而是從整個(gè)系統(tǒng)的角度對(duì)所有風(fēng)險(xiǎn)的綜合管理。在這種背景下，全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論應(yīng)運(yùn)而生。全面風(fēng)險(xiǎn)管理（）的基本理念是：企業(yè)整個(gè)機(jī)構(gòu)各個(gè)層次的業(yè)務(wù)單位，各個(gè)種類的風(fēng)險(xiǎn)通盤管理。系統(tǒng)要求風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)不僅僅處理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或信用風(fēng)險(xiǎn)，還要求處理各種風(fēng)險(xiǎn)，并要求包含這些奉賢所涉及的各種資產(chǎn)和資產(chǎn)組合，以及承擔(dān)這些風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)業(yè)務(wù)單位，從業(yè)務(wù)員到機(jī)構(gòu)整體，從總公司到各分公司。．我國(guó)國(guó)內(nèi)研究狀況我國(guó)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究是從八十年代開(kāi)始的，從八十年代初開(kāi)始引人風(fēng)險(xiǎn)管理的概念。在改革過(guò)程中，理論界開(kāi)始探討風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)際工作中部分企業(yè)也開(kāi)始摸索風(fēng)險(xiǎn)管理之道。但總的看來(lái)，有關(guān)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的理論研究和實(shí)踐研究都極為有限，很不完善，研究主要集中在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義、特征，衡量方法和管理上。年清華大學(xué)郭仲偉教授編寫(xiě)了《風(fēng)險(xiǎn)分析與決策》，全面系統(tǒng)的研究了風(fēng)險(xiǎn)分析與決策的方法。年北京商學(xué)院的劉思錄、湯谷良發(fā)表的“論財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理”一文，第一次全面論述了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義。財(cái)政部的向德偉博士在年發(fā)表了“論財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”一文，全面細(xì)致的分析了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因及存在的基礎(chǔ)，他認(rèn)為“財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種微觀風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)”，明確指出了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性，為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論向更深一層推進(jìn)奠定了基礎(chǔ)。年王春峰、萬(wàn)海暉、張維等用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法對(duì)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法具有很強(qiáng)的非線性映射能力。年財(cái)政部企業(yè)司編寫(xiě)了《企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理》一書(shū)，書(shū)中闡述了財(cái)務(wù)管理的思想、理念和實(shí)現(xiàn)這些管理思想的主要方法。指導(dǎo)企業(yè)進(jìn)一步規(guī)范改制重組的運(yùn)作與管理，積極規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，利用信息化手段實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)一體化。（三）研究基本思路與方法本文以風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)管理理論為基礎(chǔ)，在認(rèn)真分析收集的文獻(xiàn)資料后，首先闡述了風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義、分類及企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)；再以我國(guó)上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀并且對(duì)其進(jìn)行了分析；接著再分別從內(nèi)部和外部?jī)蓚€(gè)角度入手來(lái)剖析其形成原因；最后重點(diǎn)介紹了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制。二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜述（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的涵義普遍認(rèn)為，狹義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的一種，是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能。因?yàn)樵谄髽I(yè)的日常財(cái)務(wù)活動(dòng)中即使非常小的問(wèn)題都可能促使其變?yōu)槠髽I(yè)損失，從而引起了企業(yè)償債能力和盈利能力的降低。但在廣義上的概念以財(cái)務(wù)的本質(zhì)為出發(fā)點(diǎn)，以為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)是涵蓋人類生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中價(jià)值運(yùn)動(dòng)及處理生產(chǎn)關(guān)系給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，即資金籌集、資金投放、資金回收和資金分配過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)都是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的整個(gè)過(guò)程中，籌措資金、長(zhǎng)短期投資、資金回收、分配利潤(rùn)等都可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，因此，本文從風(fēng)險(xiǎn)廣義上來(lái)將風(fēng)險(xiǎn)分為四類：．籌資風(fēng)險(xiǎn)籌資風(fēng)險(xiǎn)指的是由于資金供需市場(chǎng)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，企業(yè)籌集資金給財(cái)務(wù)成果帶來(lái)的不確定性?；I資風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、再融資風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)等。．投資風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)投入一定資金后，因市場(chǎng)需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)等。．資金回收風(fēng)險(xiǎn)資金回收風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)產(chǎn)品出售后，從成品資金轉(zhuǎn)化為結(jié)算資金，再?gòu)慕Y(jié)算資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金這兩個(gè)轉(zhuǎn)化過(guò)程在時(shí)間和金額上的不確定性。如果企業(yè)資金流動(dòng)性較差，就會(huì)造成現(xiàn)金流量不足，到期還本付息的壓力陡升，進(jìn)而陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。．收益分配風(fēng)險(xiǎn)收益分配風(fēng)險(xiǎn)是指由于收益分配而給企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)的不利影響，收益分配風(fēng)險(xiǎn)有兩個(gè)來(lái)源：一方面是收益確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)，即由于客觀環(huán)境因素的影響和會(huì)計(jì)方法不當(dāng)，有可能少計(jì)成本費(fèi)用，多確認(rèn)當(dāng)期收益，從而虛增當(dāng)期利潤(rùn)，使企業(yè)提前納稅，導(dǎo)致大量資金提前流出企業(yè)而引起企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面是對(duì)投資者分配收益的形式、時(shí)間和金額把握不當(dāng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。另外根據(jù)不同的角度也可以有不同的分類，按其可控程度分為：可控風(fēng)險(xiǎn)與不可控風(fēng)險(xiǎn)。按能否通過(guò)多角化的方式分散分為：不可分散風(fēng)險(xiǎn)和可分散風(fēng)險(xiǎn)。按風(fēng)險(xiǎn)可能產(chǎn)生的結(jié)果分為：靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)和動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)。按風(fēng)險(xiǎn)涉及的層次和范圍分為：微觀風(fēng)險(xiǎn)和宏觀風(fēng)險(xiǎn)。按風(fēng)險(xiǎn)所涉及的對(duì)象分為：財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、人身風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。其他分類為自然風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。（三）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)在充分認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理就是為了有效的防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)造成災(zāi)難性的后果，合理分析和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，恰當(dāng)防止和減少損失，保障經(jīng)營(yíng)者正常進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，確保理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，使企業(yè)能在復(fù)雜多變的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中乘風(fēng)破浪。根據(jù)應(yīng)用范圍，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)可劃分為兩個(gè)方面：．經(jīng)常性目標(biāo)經(jīng)常性目標(biāo)就是指在正常的理財(cái)活動(dòng)中，保證理財(cái)活動(dòng)穩(wěn)定進(jìn)行的目標(biāo)，具體有以下內(nèi)容：培養(yǎng)企業(yè)及其所有成員，尤其是領(lǐng)導(dǎo)者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立健全風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，提高抵抗風(fēng)險(xiǎn)的綜合能力。。保持企業(yè)的負(fù)債水平、存貨周轉(zhuǎn)、投資水平等處于安全區(qū)域，建立風(fēng)險(xiǎn)臨界預(yù)警系統(tǒng)，使資金運(yùn)動(dòng)在正常區(qū)間運(yùn)行，保持良好的財(cái)務(wù)穩(wěn)定性和經(jīng)營(yíng)安全性。。保證經(jīng)營(yíng)者生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和適應(yīng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化的能力，使企業(yè)能較準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)市場(chǎng)變化，在參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中具有處置和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的靈活能力。．臨時(shí)性目標(biāo)臨時(shí)性目標(biāo)就是指企業(yè)已經(jīng)發(fā)現(xiàn)、發(fā)生了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或者已造成了損失的情形下所持有的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，具體有以下內(nèi)容：、維持生存。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)造成重大損失的情況下，企業(yè)的第一目標(biāo)就是維持生存，盡一切努力避免企業(yè)破產(chǎn)。、盡量降低損失，并及時(shí)彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失，恢復(fù)正常的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)。三、我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀（一）我國(guó)上市公司概況目前，我國(guó)不少上市公司由于歷史的和體制性的原因，以及公司管理當(dāng)局決策失誤，造成資金緊張，連續(xù)虧損；一些經(jīng)營(yíng)情況看似很好的公司，也會(huì)發(fā)生不能到期發(fā)放工資、支付貨款和不能按期償還銀行債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)事件。這些按現(xiàn)代企業(yè)制度建立起來(lái)的上市公司，不少己被證交所進(jìn)行特別處理，成為“殼”公司，還有不少已經(jīng)黯然退出股市。我國(guó)大部份上市公司雖感到其對(duì)理財(cái)安全的威脅，但并沒(méi)有建立相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，企業(yè)管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，令人堪優(yōu)。（二）我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析對(duì)于我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀來(lái)說(shuō)，主要表現(xiàn)在以下的幾個(gè)方面：第一，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過(guò)高。第二，固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致投資失誤。第三，對(duì)外投資決策失誤，導(dǎo)致大量投資損失。第四，企業(yè)賒銷比重大，應(yīng)收帳款缺乏控制。第五，企業(yè)存貨庫(kù)存結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率不高。比較有代表性的就是許多凈利潤(rùn)值上千萬(wàn)的公司如東方航空、鄭州百文等，年卻一下子出現(xiàn)了巨額虧損，公司業(yè)績(jī)的不確定性較往年有所增加。雖然這其中也有有金融危機(jī)、會(huì)計(jì)制度改革等客觀原因的影響，但是最重要的原因卻是因?yàn)檫@些公司自身的自身應(yīng)變能力不足，經(jīng)營(yíng)不善造成的。具體來(lái)講，就是上市公司的過(guò)度包裝，套取資金；盲目多元化；片面追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)；重視資本運(yùn)營(yíng)，忽視資本成本等等現(xiàn)象。這種種不重視分析風(fēng)險(xiǎn)隱患，缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范的情況，其后果可想而知，因此加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是保證上市公司平穩(wěn)發(fā)展的要求勢(shì)在必行。四、我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因如前所述，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的環(huán)境中，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的具體原因不盡相同。我國(guó)企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因。很多情況下，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部因素是企業(yè)所無(wú)法選擇的，企業(yè)只能采取適應(yīng)措施；然而也有企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理不善的原因，也為加劇企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)埋下了禍根。（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部客觀成因分析．宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境。財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。眾所周知，持續(xù)的通貨膨脹，將使企業(yè)資金供給持續(xù)發(fā)生短缺，貨幣性資金持續(xù)貶值，實(shí)物性資金相對(duì)升值，資金成本持續(xù)升高。例如，世界鐵礦石上漲導(dǎo)致成品鋼材價(jià)格上漲，使企業(yè)增加了運(yùn)營(yíng)成本，減少了利潤(rùn)，無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的收益。而利率的變動(dòng)必然會(huì)產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)，包括支付利息過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)生利息的投資發(fā)生虧損的風(fēng)險(xiǎn)和不能履行償債義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素也會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有很大的影響。企業(yè)的外部環(huán)境復(fù)雜多變，缺乏對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。具體表現(xiàn)在企業(yè)不能對(duì)外部環(huán)境的變化進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見(jiàn)，反映滯后，措施不力，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。．宏觀經(jīng)濟(jì)政策因素在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，政府調(diào)控和干預(yù)經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)象總會(huì)存在，區(qū)別僅在于調(diào)控和干預(yù)的方式和手段、力度與范圍不盡一致。一般情況下企業(yè)無(wú)法回避它們對(duì)企業(yè)的影響。這種調(diào)控，有可能對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)帶來(lái)有利或不利影響，如利率調(diào)整是國(guó)家干預(yù)經(jīng)濟(jì)的重要手段。在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)，國(guó)家會(huì)降低利率來(lái)刺激消費(fèi)，擴(kuò)大社會(huì)生產(chǎn)；在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)熱時(shí)，政府提高利率以鼓勵(lì)儲(chǔ)蓄，抑制消費(fèi)壓縮生產(chǎn)，從而使經(jīng)濟(jì)膨脹得到控制。企業(yè)在籌資時(shí)或籌資后如遇到利率變動(dòng)，就會(huì)使企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與預(yù)期不符，從而出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)損失。．稅務(wù)環(huán)境因素對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響國(guó)家稅務(wù)政策的改變對(duì)企業(yè)的資金和財(cái)務(wù)狀況將會(huì)產(chǎn)生重大的影響。首先，國(guó)家的各類稅款對(duì)于企業(yè)來(lái)講是一種法定責(zé)任負(fù)債，企業(yè)不可能有較長(zhǎng)時(shí)期的延誤，一旦被確認(rèn)就必須在較短的時(shí)期內(nèi)支付，形成企業(yè)百分之百的現(xiàn)金流出，這對(duì)企業(yè)的資金狀況特別是現(xiàn)金流形成直接的壓力。其次，稅務(wù)成本作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本的重要組成部分，合理的稅務(wù)籌劃將對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)產(chǎn)生重要影響。所以，國(guó)家和地方政府的稅收政策及其改變，都會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略影響形成風(fēng)險(xiǎn)。．其他相關(guān)因素合作伙伴因素，合作伙伴因素企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過(guò)程，實(shí)際上是與經(jīng)濟(jì)伙伴合作的過(guò)程。在很多情況下，自身的經(jīng)濟(jì)利益還依托于合作伙伴的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，合作伙伴有良好的經(jīng)濟(jì)信用和嫻熟的經(jīng)營(yíng)技巧，企業(yè)與其合作的經(jīng)濟(jì)利益就會(huì)得到保障，否則就存在風(fēng)險(xiǎn)。另外還有自然災(zāi)害因素如火災(zāi)、洪災(zāi)等都有可能給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)上的損失，這也是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一種因素。（二）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部成因分析．企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂是我國(guó)企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明，管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無(wú)法得到保障。例如，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過(guò)高等。具體表現(xiàn)在負(fù)債在資金結(jié)構(gòu)中比例過(guò)高，很多企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到以上，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力不足，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。．企業(yè)財(cái)務(wù)決策失誤導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善由于企業(yè)財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性，投資決策失誤，造成企業(yè)的融資成本大大高于息稅前利潤(rùn)，使得企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況惡化，威脅到企業(yè)對(duì)到期債務(wù)的償還，從而加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策現(xiàn)象，由此導(dǎo)致決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。．企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足企業(yè)只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中，我國(guó)許多企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。一些企業(yè)為了增加銷量，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加。同時(shí)，由于企業(yè)在賒銷過(guò)程中，對(duì)客戶的信用等級(jí)了解欠缺，缺乏控制，盲目賒銷，造成應(yīng)收賬款失控。大量比例的應(yīng)收賬款長(zhǎng)期無(wú)法收回，直至成為壞賬。資產(chǎn)長(zhǎng)期被債務(wù)人無(wú)償占用，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性，使資金的流動(dòng)性及安全性狀況不佳，給企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。．籌資規(guī)模和籌資結(jié)構(gòu)不合理由于財(cái)務(wù)杠桿作用，企業(yè)資本金利潤(rùn)率會(huì)隨負(fù)債的增加而增加，但并非一直都是這種線性關(guān)系。這種線性關(guān)系是建立在負(fù)債成本(即負(fù)債利率)和資金利潤(rùn)率不變的假設(shè)上，一旦假設(shè)變化，企業(yè)資金利潤(rùn)率下降，負(fù)債就會(huì)構(gòu)成企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，并且隨著負(fù)債的增加，利息等固定費(fèi)用也隨之增加，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也隨之增大。五、我國(guó)上市公司對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是從系統(tǒng)的觀點(diǎn)出發(fā)，對(duì)研究對(duì)象所面臨的，以及潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素加以判斷，歸納和鑒定風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)的過(guò)程，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別是一個(gè)復(fù)雜的工作，也是一項(xiàng)基礎(chǔ)性工作。常用的方法包括：．現(xiàn)場(chǎng)觀察法即通過(guò)對(duì)企業(yè)的各種生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)的觀察，了解把握企業(yè)面臨的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。．報(bào)表分析法所謂報(bào)表分析法，是指根據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)，通過(guò)企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表、統(tǒng)計(jì)報(bào)表、業(yè)務(wù)報(bào)表等資料，對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行搜查、辨識(shí)的一種分析方法。它操作簡(jiǎn)便、實(shí)施容易、較為可靠，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別中廣泛適用。以企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表等財(cái)務(wù)報(bào)表為依據(jù)，采取水平分析法、垂直分析法、趨勢(shì)分析法、比率分析法和因素分析法等報(bào)表分析方法，識(shí)別企業(yè)當(dāng)前所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。．指標(biāo)分析法指標(biāo)分析法又稱為集合意見(jiàn)法，指標(biāo)分析法與報(bào)表分析法都是財(cái)務(wù)分析方法，是以財(cái)務(wù)報(bào)告及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采取一系列專門的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過(guò)去和現(xiàn)在有關(guān)籌資、投資、經(jīng)營(yíng)與分配等活動(dòng)進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)的一種財(cái)務(wù)管理方法。這一方法既可與報(bào)表分析法合用，亦可單獨(dú)使用。．專家調(diào)查法專家調(diào)查法又稱德?tīng)柗品?，是美?guó)蘭德公司世紀(jì)年代末提出的向?qū)＜曳磸?fù)函詢的一種預(yù)測(cè)方法。它是利用專家的經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)和能力進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)辨別和分析的一種方法。是指在識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，采用信函的形式向有關(guān)專家提出問(wèn)題，得到答復(fù)后，將回答的各種意見(jiàn)整理、歸納，并匿名反饋給有關(guān)專家，再次征求其意見(jiàn)，然后再次綜合反饋，這樣如此反復(fù)多次，直到得到比較一致的意見(jiàn)為止。使用此種方法要采取有效措施避免和排除專家將個(gè)人喜好、感情因素和主觀臆斷摻雜到分析之中，減少個(gè)人主觀原因?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)的辨別和分析結(jié)論產(chǎn)生的影響。這種方法具有匿名性、反饋性和重復(fù)統(tǒng)計(jì)性三個(gè)顯著的特點(diǎn)。．幕景分析法這是西方國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)分析的一種常用方法。其操作過(guò)程為：先利用有關(guān)的數(shù)據(jù)、曲線與圖表等資料將某種商品的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或某項(xiàng)資金的借貸與經(jīng)營(yíng)的未來(lái)狀態(tài)進(jìn)行描述，來(lái)研究引起有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素及其可能引起的后果和影響程度，然后再研究當(dāng)某些因素發(fā)生變化時(shí)，又將出現(xiàn)怎樣的風(fēng)險(xiǎn)及其造成的損失與后果如何，這種方法對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析具有動(dòng)態(tài)性的特點(diǎn)。（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一般防范措施．提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)和應(yīng)變能力財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境雖然存在于企業(yè)以外，企業(yè)無(wú)法對(duì)其施加影響，但并不是說(shuō)企業(yè)面對(duì)環(huán)境變化就無(wú)所作為。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究，把握其變化趨勢(shì)及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施，適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變管理方法，從而提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。．理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須理順內(nèi)部的各種財(cái)務(wù)關(guān)系。首先，要明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用及應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)，并賦予其相應(yīng)的權(quán)力，真正做到權(quán)責(zé)分明，各負(fù)其責(zé)。另外，在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動(dòng)各方面參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性，從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部各種財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明了。．提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法。在決策過(guò)程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計(jì)算及分析方法并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。．優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)合理是優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的重要條件。企業(yè)的償債風(fēng)險(xiǎn)大小，歸根到底取決于企業(yè)的資本風(fēng)險(xiǎn)大小。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，要根據(jù)所處的行業(yè)特點(diǎn)確定其發(fā)展的速度和總體規(guī)模，與之對(duì)應(yīng)的是資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)速度。企業(yè)在重視規(guī)模的同時(shí)，也應(yīng)重視規(guī)模的質(zhì)量，即規(guī)模結(jié)構(gòu)的合理性。企業(yè)應(yīng)當(dāng)努力使資本結(jié)構(gòu)盈佳，融資成本最低。．提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)由于我國(guó)上市公司內(nèi)部大部分人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足，所以必須要讓公司內(nèi)部人員時(shí)刻明白企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)流程中的各個(gè)環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的失誤都有可能造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)管理人員必須提高自身素質(zhì)，樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)財(cái)務(wù)管理人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。當(dāng)然防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法當(dāng)然還包括財(cái)務(wù)技術(shù)策略包括：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)自留、風(fēng)險(xiǎn)共濟(jì)等。當(dāng)然由于時(shí)代的進(jìn)步，尤其是我國(guó)加入了以后許多的國(guó)外先進(jìn)管理理念也傳入我國(guó)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系也被許多公司引進(jìn)。（三）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)．企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的概念及涵義財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)就是通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)經(jīng)營(yíng)資料的分析，利用及時(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和相應(yīng)的數(shù)據(jù)化管理方式，將企業(yè)所面臨的危險(xiǎn)情況預(yù)先告知企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和其他相關(guān)利益關(guān)系人，并分析企業(yè)發(fā)生危機(jī)的原因和企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)體系隱藏的問(wèn)題，以提早作好防范措施的財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)。一個(gè)完整的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)由以下幾個(gè)方面組成：預(yù)警分析的組織機(jī)制。為使預(yù)警分析的功能得到正常充分的發(fā)揮，企業(yè)應(yīng)建立健全預(yù)警組織機(jī)構(gòu)。該機(jī)構(gòu)成員由企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、企業(yè)內(nèi)部熟悉管理業(yè)務(wù)、具有現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)管理知識(shí)和技術(shù)的管理人員組成，并聘請(qǐng)一定數(shù)量的企業(yè)外部管理咨詢專家。該機(jī)構(gòu)相對(duì)獨(dú)立于企業(yè)組織的整體控制，獨(dú)立開(kāi)展工作，但不直接干涉企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程，只對(duì)企業(yè)最高管理層負(fù)責(zé)。財(cái)務(wù)信息收集、傳遞機(jī)制。良好的財(cái)務(wù)預(yù)警分析系統(tǒng)必須建立在對(duì)大量資料系統(tǒng)分析的基礎(chǔ)上。這些資料包括內(nèi)部數(shù)據(jù)和相關(guān)外部市場(chǎng)、行業(yè)等數(shù)據(jù)。而且這個(gè)系統(tǒng)應(yīng)是開(kāi)放性的，不僅有財(cái)會(huì)人員提供的財(cái)會(huì)信息，更有其他渠道的信息。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制。高效的風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制是關(guān)鍵，通過(guò)分析可以迅速排除對(duì)財(cái)務(wù)影響小的風(fēng)險(xiǎn)，從而將主要精力放在有可能造成重大影響的風(fēng)險(xiǎn)上。預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)分析一般有兩個(gè)要素：即先行指標(biāo)和扳機(jī)點(diǎn)。先行指標(biāo)是用于早期評(píng)測(cè)運(yùn)營(yíng)不佳狀況的變動(dòng)指標(biāo)，扳機(jī)點(diǎn)是指控制先行指標(biāo)的臨界點(diǎn)，一旦評(píng)測(cè)指標(biāo)超過(guò)預(yù)定的臨界點(diǎn)，則應(yīng)急計(jì)劃隨之而動(dòng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析清楚后，就應(yīng)立即制定相應(yīng)的預(yù)防、化解措施，以減少風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。．企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的建立由于我國(guó)當(dāng)前的實(shí)際情況，關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)模型的建立方式，筆者認(rèn)為應(yīng)從以下兩個(gè)方面著手：即從控制現(xiàn)金流量的角度建立短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)；從綜合評(píng)價(jià)獲利能力和償債能力等方面構(gòu)建長(zhǎng)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。（）短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。主要是對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流的變化情況進(jìn)行跟蹤、監(jiān)督，通過(guò)對(duì)企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流編制精確的現(xiàn)金流量預(yù)算表，為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào)，使企業(yè)能夠盡早地采取措施。（）長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)主要是以企業(yè)的償債能力指標(biāo)為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)的盈利能力、資產(chǎn)管理情況進(jìn)行有效的跟蹤和監(jiān)督，使企業(yè)能夠應(yīng)對(duì)各種可能的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在財(cái)務(wù)管理中，衡量企業(yè)償債能力的指標(biāo)主要有以下的一些指標(biāo)：流動(dòng)負(fù)債率、速動(dòng)比率、流動(dòng)負(fù)債比率資、資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)、短期借款占流動(dòng)負(fù)債比率、長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資金比例。衡量企業(yè)盈利的指標(biāo)主要有：主要業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。．企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)建立應(yīng)該注意的問(wèn)題企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，作為一個(gè)行之有效的診斷工具，其靈敏度越高，就能越早地發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并告知企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，就能越有效地防范與解決問(wèn)題，回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是企業(yè)預(yù)防危機(jī)的制度保證。因此，一個(gè)企業(yè)要想構(gòu)