融資基礎(chǔ)知識

第1頁g間接地進展資金融通的活在持有者之間流動以余補金雙向互動的過程包括資推出的定制化融資推出的定制化融資標準性差、缺乏完善的公司治理機制等問題，中小企業(yè)抵御風(fēng)險金融機構(gòu)一般缺乏相關(guān)的金融效勞方案，主要因為銀行為了控制風(fēng)險，設(shè)置了復(fù)雜的風(fēng)控手續(xù)，最終實現(xiàn)收益一般較低。目前針對中小企業(yè)融資一般都是通過地下第2頁錢莊、私募基金、擔保公司、投資公司等來獲取企業(yè)開展需要的我國提倡綜合利用政府資助、科技貸款、資本市場、創(chuàng)業(yè)投資、發(fā)放債券等方式加強對于中小企業(yè)的融資支持。目前尚未建國務(wù)院總理溫家寶20**年7月30日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，要求各地區(qū)及有關(guān)部門采取有效措施，落實鼓勵民間投資相關(guān)政策，對企業(yè)反映的局部行業(yè)領(lǐng)域進入規(guī)那么、標準與條件仍不夠明確具體等問題，要抓緊研究解決。有國務(wù)院新36條細那么做后盾，融資租賃或稱為中小企業(yè)融資重要渠道，中小企業(yè)融資也就是公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來經(jīng)營開展的需要，通過科學(xué)的預(yù)測與決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者與債權(quán)人去籌集資金，組織資金的供給，以保證公司正常生產(chǎn)需要，經(jīng)營管理活動需要的理財行為。公司籌集資金的動機應(yīng)該遵循一定的原那么，通過一定的渠道與一定的方式去進展。我們通常講，企業(yè)籌集資金無非有三大目的：企業(yè)要擴張、企業(yè)要還債以及混合動機〔擴張及還債混從廣義上講，融資也叫金融，就是貨幣資金的融通，當事人通過各種方式到金融市場上籌措或貸放資金的行為。從現(xiàn)代經(jīng)濟開展的狀況看，作為企業(yè)需要比以往任何時候都更加深刻，全面地了解金融知識、了解金融機構(gòu)、了解金融市場，因為企業(yè)的開展離不開金融的支持，企業(yè)必須及之打交道。如果不了解金融知識，不學(xué)習(xí)金融知識，作為搞經(jīng)濟的領(lǐng)導(dǎo)干部是不稱職的，作為開展中的問題，通過分析其制約因素,可以歸結(jié)為外部環(huán)境因素及中小企業(yè)自身因素,對因素視程度。長期以在資本市場與貨幣市場上得到資金,而針對中小企業(yè)的融資門檻卻第3頁第4頁2.金融機構(gòu)因素(1)銀行金融機構(gòu)的運作機制約束中小企業(yè)融資。在金融危機采取了慎重性原那么。這一宏觀調(diào)控,使得中小企業(yè)貸款首先受到傷害。我國金融機構(gòu)內(nèi)部清理整頓,使得銀行收縮信貸規(guī)模,尤其是信用社與地方性商業(yè)銀行等成為了支持中小企業(yè)開展的主導(dǎo)行,但是這些金融機構(gòu)的資金實力不能完全滿足中小企業(yè)的需求,最終還3.信用擔保體系因素我國中小企業(yè)信用擔保體系還不完善,為中小企業(yè)提供貸款擔擔保機構(gòu)受到所有制歧視,只能單獨承當擔保貸款風(fēng)險,而無法及協(xié)作銀行形成共擔機制。由于擔保的風(fēng)險分散及損失分擔及補償制素第5頁企業(yè)的直接外源融資主要是通過發(fā)行股票的股權(quán)融資與發(fā)行企業(yè)債券的債券融資。從股權(quán)融資來說,上市的門檻太高,使得大多數(shù)中小企業(yè)無法通過這種方式解決急需的資金。雖然創(chuàng)業(yè)板的推出,低門檻進入、嚴要求運作的特點將有助于有潛力的中小企業(yè)獲能相對緩解融資問題。從債券融資來說,我國企業(yè)債券市場的開展遠遠落后于股票市場與銀行信貸市場的開展,而且中小企業(yè)往往達素管我款、擔保、上市等融資方面的保護甚少。程碑式的意義,是我國真正走向市場經(jīng)濟的標志之一,也是我國實現(xiàn)第6頁雷同，始終處于生產(chǎn)鏈的低端，企業(yè)生存更多的是一樣模式下的拼勞力、拼價格，環(huán)境污染重，平安隱患多。特別是小企業(yè)大多為小作坊式的家族企業(yè)，在規(guī)模比擬小的時候，有一定的合理性，當企業(yè)經(jīng)營規(guī)模到達一定水平時，原有的管理模式越來越不適應(yīng)企業(yè)開展的要求，普遍缺乏良好的公司治理機制與專業(yè)化的管理人才。不同地區(qū)間的開展極不平衡，企業(yè)狀況良莠不齊，一些企業(yè)仿冒、造假、“劣幣驅(qū)逐良幣〞，不僅造成了嚴重的負面影響，也難以有序?qū)崿F(xiàn)經(jīng)營規(guī)模的擴張與質(zhì)的飛躍，一遇到外部環(huán)境的風(fēng)吹草動，關(guān)閉、歇業(yè)、舉步維艱，甚至被市場無情拋其次，中小企業(yè)在產(chǎn)品銷售上多采用現(xiàn)金交易方式，企業(yè)關(guān)聯(lián)關(guān)系復(fù)雜、隱蔽，關(guān)聯(lián)風(fēng)險不易被銀行監(jiān)控與管理。再次，據(jù)統(tǒng)計，我國民營企業(yè)的平均壽命只有3.7年，每年約有100萬家內(nèi)消亡，生生死死、優(yōu)勝劣汰是企業(yè)尤其是中小企業(yè)開展的常態(tài)。從銀行自身來說，考核企業(yè)的靜態(tài)財務(wù)指標過多，對企業(yè)開展?jié)摿Φ纳钊肓私馀c分析缺乏，面對中小企業(yè)經(jīng)營的不確定性及高風(fēng)險性，加之商業(yè)銀行的內(nèi)部管理、外部監(jiān)管、風(fēng)險責任的追究，尤其是利率市場化的進程緩慢，貸款與存款利差較大，使得我國中小企業(yè)的素質(zhì)普遍不高,有相當一局部是城鄉(xiāng)企業(yè),企業(yè)機構(gòu)不敢向其發(fā)放貸款。中小企業(yè)大多為私營企業(yè)或合伙企業(yè),管使得金融機構(gòu)不能把握中小企業(yè)的貸款風(fēng)險,增加了放貸風(fēng)險。2.中小企業(yè)缺乏擔保物無論是什么企業(yè)要求貸款或者擔保,都需要有擔保物來提供保證。中小企業(yè)僅有的抵押品就是其有限并且價值低廉的土地、房3.中小企業(yè)人才匱乏我國大局部中小企業(yè)為私營企業(yè),企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的素質(zhì)不高,缺乏現(xiàn)代的管理理念與領(lǐng)導(dǎo)力,而企業(yè)的開展需要管理者能表現(xiàn)出才的能力弱,使得企業(yè)新鮮血液注政府要加強扶持力度,采取措施來解決中小企業(yè)融資問題第7頁第8頁政府層面對中小企業(yè)的資金提供支持,可以通過出臺一系列的貼,鼓勵中小企業(yè)出口與技術(shù)創(chuàng)新,提高中小企業(yè)的競爭能力;對中進展貸款援助,來幫助企業(yè)解決中小企業(yè)初創(chuàng)、技改與出口2.需要政府建立與完善中小企業(yè)扶持政策體系標準市場秩序,對各種擾亂市場環(huán)境的行為嚴厲懲治,切實保障中小企業(yè)的信用問題一直是制約融資的關(guān)鍵,通過對信用評審立,可以由政府、中介等機構(gòu)來出具公正的信用評根據(jù)中小企業(yè)信貸需求規(guī)模小、頻率高、時間急、風(fēng)險高的行小企業(yè)信貸指導(dǎo)意見,提到了銀行要建立六項機制。對于此,銀行要積第9頁2.大力開展中小企業(yè)金融機構(gòu)銀行金融機構(gòu)應(yīng)加大對中小企業(yè)的信貸支持,適當放寬貸款期限。除了各大商業(yè)銀行自行設(shè)立貸款的信貸部門,還應(yīng)該大力開展及中小企業(yè)相適應(yīng)的中小融資機構(gòu),鼓勵與支持股份制銀行、城鄉(xiāng),支資中小企業(yè)融資開展的一個大膽嘗試,各中小企業(yè)應(yīng)該抓住時機,積極準備,爭取通過在資本市場上獲得更多資金來加快企業(yè)開展,提高技術(shù)創(chuàng)新。債券融資及股權(quán)融資相比具有風(fēng)險小的優(yōu)點,這對于實力較是一種集股在銀行貸款困難的情況下,民間借款成為一種解決資金缺口的5.建立中小企業(yè)風(fēng)險投資公司與風(fēng)險投資基金我國一直以來靠國內(nèi)資金支持企業(yè)對資金的需求,而國外的風(fēng)險投資開展有一定的根底,我國應(yīng)該鼓勵境外風(fēng)險投資公司落戶中國,為他們創(chuàng)造寬松、安康的運營環(huán)境,從而為我國中小企業(yè)尤其是科技型中小企業(yè)提供資金,還可從政府部門通過投資機構(gòu)設(shè)立風(fēng)險保體系建立中小企業(yè)信用擔保機構(gòu),從組織形式上保證信用制度的落實,建立信用擔?；鹋c為中小企業(yè)提供信用登記、信用征集、信用評估與信用公布為主要內(nèi)容的信用評級制度,建立跨地區(qū)、全國性的中小企業(yè)信用體系,為中小企業(yè)融資提供信用擔保。同時,要通過相第10頁第11頁進法?以法律的形式為廣闊中小企業(yè)的開展、融資提供有力的保護整頓與提高中小企業(yè)整體素質(zhì)自身素質(zhì)是解決中小企業(yè)貸款困難的有效途徑。我國的大多中小企業(yè)是采用家族式的管理模2.健全中小企業(yè)財務(wù)制度第12頁按照國家相關(guān)法律法規(guī)的要求,建立健全企業(yè)的財務(wù)制度,不做小企業(yè)通過提供及時、可靠的財務(wù)信息,使投資人相信投資能夠得力。品牌不僅能給企業(yè)帶來財富,還能使企業(yè)獲得投資者的信任度,需要。法律體系以及中小企業(yè)自身素質(zhì)等方面提出了針對性的解決措施。根據(jù)我國的國情、國外的研究成果及從中小企業(yè)自身考慮,也可以嘗試利用國外先進的動產(chǎn)融資、典當融資、天使投資與供給鏈融資來緩解中小企業(yè)融資難的問題。所以,在穩(wěn)固與加強傳統(tǒng)融資方式與融資環(huán)境的同時,可以借鑒國際先進或大型企業(yè)所有的融資方式來進展創(chuàng)新,進而獲得更多的資金渠道。具體方式有:條件,將一個時期的該固定資產(chǎn)的占有、使用與收益件的所有權(quán)及使用權(quán)相別離為特征的新型融資方式。金融租賃解決了中小企業(yè)資金短缺而又急需相關(guān)物資設(shè)備的難題。通過金融匱乏的初創(chuàng)期有更新設(shè)備的能力,并且將有限的資金用于其他所需續(xù)第13頁第14頁政府的支持,通過制定法律賃業(yè)的秩序,創(chuàng)造良好的開展環(huán)境,爭取降低金融租賃效2.存貨融資貨作為擔保物向金融機構(gòu)融通資金。但是,考慮到銀行等金融機構(gòu)的信貸風(fēng)險,通過存貨擔保來獲得的資金相對較少,不過這可以用來緩解短期的資金3.應(yīng)收賬款融資企業(yè)提供資金、債款回收、銷售分戶管理、信用銷售控制以及壞資中小企業(yè)中有相當一局部是科技型企業(yè),可以通過專利權(quán)、商標權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)作為擔保。但是,考慮到對知識產(chǎn)權(quán)的價值評估,就需要政府出臺相關(guān)政策,完善市場機制。中介機構(gòu)要提高自身素質(zhì),為中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)提供公正、合理的評估報告,為中小企業(yè)知識典當是指當戶將其動產(chǎn)、財產(chǎn)權(quán)利作為當物質(zhì)押或者將其房地二銀行〞。典當行同制度、法規(guī)的管理,保證典當融資的合法“天使投資〞是指具有一定凈財富的有錢個人,對具有巨大開展?jié)摿Φ某鮿?chuàng)企業(yè)進展早期的直接投資,屬于一種自發(fā)而又分散的民間投資方式。在歐美,它已經(jīng)成為一種較為成熟的投資模式。但國內(nèi)存在著巨額的民間游資,天使投資具有開展?jié)摿?。因?要改變第15頁第16頁給鏈融資供給鏈融資就是銀行將核心企業(yè)與上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運用的金融產(chǎn)品與效勞的一種融資模式。它能有效控制基于交易風(fēng)險而產(chǎn)生的企業(yè)信用風(fēng)險,逐步優(yōu)化銀行業(yè)務(wù)構(gòu)造,提高股東回報;可以進一步密切銀企關(guān)系,滿足中小企業(yè)融資需要?，F(xiàn)階段,規(guī)模較小,企業(yè)間的聯(lián)系并不嚴密,對供給鏈融資的依中小企業(yè)已成為我國經(jīng)濟的重要組成局部,是促進經(jīng)濟開展不可替代的重要力量。中小企業(yè)融資問題始終是制約中小企業(yè)開展的瓶頸,對此各級政府部門與企業(yè)家都采取了各種措施,試圖解決此問題。解決中小企業(yè)融資所面臨的困境,不是一方的努力就可以成力;需要長期的研究與探討,并隨著環(huán)境的變化而制定相應(yīng)的措施以。民民貸P2P網(wǎng)絡(luò)信貸效勞平臺的出現(xiàn)，對加快開展金融改革創(chuàng)新意義重大?；ヂ?lián)網(wǎng)作為效勞平臺正式進入我國小額信貸效勞領(lǐng)域，經(jīng)過注冊審核后，借款人與投資者只要上網(wǎng)進展招標第17頁好、信用可靠的企業(yè)，授予一定時期內(nèi)一定金額的信貸額度，企業(yè)在有效期及額度范圍內(nèi)可以循環(huán)使用。綜合授信額度由企業(yè)一次性申報有關(guān)材料，銀行一次性審批。企業(yè)可以根據(jù)自己的營運情況分期用款，隨借隨還，企業(yè)借款十分方便，同時也節(jié)約了融資本錢。銀行采用這種方式提供貸款，一般是對有工商登記、年檢合格、管理有方、信譽可靠、同目前在全國31個省、市中，已有100多個城市建立了中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)。這些機構(gòu)大多實行會員制管理的形式，屬于公共效勞性、行業(yè)自律性、自身非盈利性組織。擔?；鸬膩碓?，一般是由當?shù)卣斦芸?、會員自愿交納的會員基金、社會募集的資金、商業(yè)銀行的資金等幾局部組成。會員企業(yè)向銀行借款時，可以由中小企業(yè)擔保機構(gòu)予以擔保。另外，中小企業(yè)還可以向?qū)ｉT開展中介效勞的擔保公司尋求擔保效勞。當企業(yè)提供不出銀行所能承受的擔保措施時，如抵押、質(zhì)押或第三方信用保第18頁擔保公司對抵押品的要求更為靈活。當然，擔保公司為了保障自己的利益，往往會要求企業(yè)提供反擔保措施，有時擔保公司還會如果企業(yè)的產(chǎn)品有可靠的銷路，但在自身資本金缺乏、財務(wù)管理根底較差、可以提供的擔保品或?qū)で蟮谌綋１葦M困難的情況下，銀行可以按照銷售合同，對其產(chǎn)品的購置方提供貸款支持。賣方可以向買方收取一定比例的預(yù)付款，以解決生產(chǎn)過程中的資金困難?；蛘哂少I方簽發(fā)銀行承兌匯票，賣方持匯票到銀行有些中小企業(yè)產(chǎn)品銷路很廣，或者是為某些大企業(yè)提供配套零部件，或者是企業(yè)集團的松散型子公司。在生產(chǎn)協(xié)作產(chǎn)品過程中，需要補充生產(chǎn)資金，可以尋求一家主辦銀行牽頭，對集團公司統(tǒng)一提供貸款，再由集團公司對協(xié)作企業(yè)提供必要的資金，當?shù)劂y行配合進展合同監(jiān)視。也可由牽頭銀行同異地協(xié)作企業(yè)的開五、工程開發(fā)貸款:第19頁一些高科技中小企業(yè)如果擁有重大價值的科技成果轉(zhuǎn)化工程，初始投入資金數(shù)額比擬大，企業(yè)自有資本難以承受，可以向銀行申請工程開發(fā)貸款。商業(yè)銀行對擁有成熟技術(shù)及良好市場前景的高新技術(shù)產(chǎn)品或?qū)＠こ痰闹行∑髽I(yè)以及利用高新技術(shù)成果進展技術(shù)改造的中小企業(yè)，將會給予積極的信貸支持，以促進企業(yè)加快科技成果轉(zhuǎn)化的速度。對及高等院校、科研機構(gòu)建立穩(wěn)定工程開發(fā)關(guān)系或擁有自己研究部門的高科技中小企業(yè)，銀行除了對于生產(chǎn)出口產(chǎn)品的企業(yè)，銀行可根據(jù)出口合同，或進口方提供的信用簽證，提供打包貸款。對有現(xiàn)匯賬戶的企業(yè)，可以提供外匯抵押貸款。對有外匯收入來源的企業(yè)，可以憑結(jié)匯憑證取得人民幣貸款。對出口前景看好的企業(yè)，還可以商借一定數(shù)額的七、自然人擔保貸款:20**年8月，中國工商銀行率先推出了自然人擔保貸款業(yè)務(wù)，今后工商銀行的境內(nèi)機構(gòu)，對中小企業(yè)辦理期限在3年以內(nèi)信貸業(yè)務(wù)時，可以由自然人提供財產(chǎn)擔保并承當代償責任。自然人擔?？刹扇〉盅?、權(quán)利質(zhì)押、抵押加保證三種方式?？勺鞯盅旱?0頁地使用權(quán)與交通運輸工具等?？勺髻|(zhì)押的個人財產(chǎn)包括儲蓄存單、憑證式國債與記名式金融債券。抵押加保證那么是指在財產(chǎn)抵押的根底上，附加抵押人的連帶責任保證。如果借款人未能按期歸還全部貸款本息或發(fā)生其他商業(yè)銀行相繼推出了一項融資業(yè)務(wù)新品種--個人委托貸款。即由個人委托提供資金，由商業(yè)銀行根據(jù)委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等，代為發(fā)放、監(jiān)視、使用并協(xié)助收回的一種貸款。辦與細節(jié)如借款金額、利率、貸款期限資信狀況及還款能力進展調(diào)查并出具調(diào)查報告，然后借貸雙方簽訂借款合同并經(jīng)銀行審批后九、無形資產(chǎn)擔保貸款:第21頁依據(jù)?中華人民共與國擔保法?的有關(guān)規(guī)定，依法可以轉(zhuǎn)讓的商標專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)都可以作為票據(jù)貼現(xiàn)融資，是指票據(jù)持有人將商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，取得扣除貼現(xiàn)利息后的資金。在我國，商業(yè)票據(jù)主要是指銀行承兌匯票與商業(yè)承兌匯票。這種融資方式的好處之一是銀行不按照企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模來放款，而是依據(jù)市場情況(銷售合同)來貸款。企業(yè)收到票據(jù)至票據(jù)到期兌現(xiàn)之日，往往是少那么幾十天，多那么300天，資金在這段時間處于閑置狀態(tài)。企業(yè)如果能充分利用票據(jù)貼現(xiàn)融資，遠比申請貸款手續(xù)簡便，而且融資本錢很低。票據(jù)貼現(xiàn)只需帶上相應(yīng)的票據(jù)到銀行辦理有關(guān)手續(xù)即可，一般在3個營業(yè)日內(nèi)就能辦妥，對于企業(yè)來說，這是“用明天的錢賺后天的金融租賃在經(jīng)濟興旺國家已經(jīng)成為設(shè)備投資中僅次于銀行信貸的第二大融資方式。金融租賃是一種集信貸、貿(mào)易、租賃于一體，以租賃物件的所有權(quán)及使用權(quán)相別離為特征的新型融資方式。設(shè)備使用廠家看中某種設(shè)備后，即可委托金融租賃公司出資第22頁購得，然后再以租賃的形式將設(shè)備交付企業(yè)使用。當企業(yè)在合同期內(nèi)把租金還清后，最終還將擁有該設(shè)備的所有權(quán)。通過金融租邊還租金，對于資金缺乏的企業(yè)來說，金融租賃不失為加速投資、擴大生產(chǎn)的好方法;就某些產(chǎn)品積壓的企業(yè)來說，金融租賃不典當是以實物為抵押，以實物所有權(quán)轉(zhuǎn)移的形式取得臨時性貸款的一種融資方式。及銀行貸款相比，典當貸款本錢高、貸款規(guī)模小，但典當也有銀行貸款所無法相比的優(yōu)勢。首先，及銀行對借款人的資信條件近乎苛刻的要求相比，典當行對客戶的信用要求幾乎為零，典當行只注重典當物品是否貨真價實。而且一般商業(yè)銀行只做不動產(chǎn)抵押，而典當行那么可以動產(chǎn)及不動產(chǎn)質(zhì)押二其次，到典當行典當物品的起點低，千元、百元的物品都可以當。及銀行相反，典當行更注重對個人客戶與中小企業(yè)效勞。第三，及銀行貸款手續(xù)繁雜、審批周期長相比，典當貸款手續(xù)十分簡便，大多立等可取，即使是不動產(chǎn)抵押，也比銀行要便捷許多。第四，客戶向銀行借款時，貸款的用途不能超越銀行指定的第23頁范圍。而典當行那么不問貸款的用途，錢使用起來十分自由。周為了適應(yīng)市場風(fēng)云的變幻莫測，中小企業(yè)必須具有經(jīng)營靈活、變化快捷的特點，因而在時間上與數(shù)量上對資金的需求具有不確定性，這就要求企業(yè)自身提高積累能力，以對市場變化能做出迅速的反響。同時，創(chuàng)辦中小企業(yè)也必須有一定量的資本，這是一個經(jīng)濟學(xué)常識。如果連一點本錢都沒有，或者僅有極少量的創(chuàng)業(yè)資本而把大量的資金需求量寄托于銀行貸款或其他融資方式，那么企業(yè)的生命力也是難以持久的。我國現(xiàn)有的組織構(gòu)造簡單；經(jīng)營規(guī)模較小、經(jīng)營對象單一的中小企業(yè)融資大都依靠自我積累，依靠自身力量開展；但規(guī)模較大的中型企業(yè)的內(nèi)源融資狀況那么不盡如人意，主要表現(xiàn)為分配過程中留利缺乏、計提折舊對成都、綿陽、樂山三地601家中小企業(yè)流動資金來源構(gòu)造第24頁資本市場開展較晚，股權(quán)融資與債券融資目前尚不可能成為我國已經(jīng)被賦予了為國有大型企業(yè)效勞的一項特定功能，尤其是前幾年國有大型企業(yè)處于困境的情況下，為使國有企業(yè)通過改制重新煥發(fā)活力；我國股票市場以國有企業(yè)改革為宗旨，重點扶持了一股票市場根本上未向中小企業(yè)開放。我國?公司法?還規(guī)定，股票上市公司股本總額不得少于5000萬元，公可生產(chǎn)經(jīng)營必須符合國家產(chǎn)業(yè)政策，從嚴控制一般加工業(yè)與商品流通企業(yè)；中小企業(yè)由于受各種因素的制約；經(jīng)營規(guī)模偏小，且大多為一般生產(chǎn)加工企業(yè)與流通效勞性企業(yè)；及公司法規(guī)定的上市條件相差甚遠，自然被股票市場拒之門外。統(tǒng)計說明，目前我國滬深上市公司共有近1500多家，民營企業(yè)大約占不到15%，且局部還不