三月下旬《證券投資分析》證券從業(yè)資格考試同步測試卷

三月下旬《證券投資分析》證券從業(yè)資格考試同步測試卷一、單項選擇題（共60題，每題1分）。1、某投資者的一項投資預(yù)計兩年后價值100000元，假設(shè)必要收益率是20%，下述哪一數(shù)值最接近按復(fù)利計算的該投資的現(xiàn)值（）A、60000元B、65000元C、70000元D、75000元【參考答案】：C2、在貸款或融資活動進行時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分，是（）的觀點。A、市場預(yù)期理論B、流動性偏好理論C、市場分割理論D、有效市場理論【參考答案】：C【解析】熟悉期限結(jié)構(gòu)的影響因素及利率期限結(jié)構(gòu)基本理論。見教材第二章第二節(jié)，P42。3、（）可以近似看作無風(fēng)險證券，其收益率可被用作確定基礎(chǔ)利率的參照物。A、短期政府債券B、長期政府債券C、短期金融債券D、短期企業(yè)債券【參考答案】：A【解析】在證券的投資價值分析中，基礎(chǔ)利率一般是指無風(fēng)險證券利率。一般來說，短期政府債券風(fēng)險最小，可以近似看作無風(fēng)險證券，其收益率可被用作確定基礎(chǔ)利率的參照物。4、銷售毛利率（）。A、是銷售收入與成本之差B、是毛利與銷售凈利的百分比C、是毛利占銷售收入的百分比D、反映1元銷售收入帶來的凈利潤【參考答案】：C5、在K線理論的四個價格中，（）是最重要的。A、開盤價B、收盤價C、最高價D、最低價【參考答案】：B6、下列不屬于評價宏觀經(jīng)濟形勢基本變量的是（）。A、超買超賣指標(biāo)B、投資指標(biāo)C、消費指標(biāo)D、貨幣供應(yīng)量指標(biāo)【參考答案】：A【解析】評價宏觀經(jīng)濟形勢的基本變量有國民經(jīng)濟總體指標(biāo)(國內(nèi)生產(chǎn)總值、工業(yè)增加值、失業(yè)率、通貨膨脹、國際收支)、投資指標(biāo)、消費指標(biāo)(社會消費品零售總額、城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額)、金融指標(biāo)(貨幣供應(yīng)量、金融機構(gòu)各項存貸款余額、金融資產(chǎn)總量、貼現(xiàn)率與再貼現(xiàn)率、同業(yè)拆借利率、回購利率、各項存貸款利率、匯率、外匯儲備)、財政指標(biāo)(財政收入、財政支出、赤字或結(jié)余)。本題的最佳答案是A選項。7、通過對已存在資料的深入研究，尋找事實和一般規(guī)律，然后根據(jù)這些信息去描述、分析和解釋過去的過程，同時揭示當(dāng)前的狀況，并依照這種一般規(guī)律對未來進行預(yù)測的是（）。A、歷史資料研究法B、調(diào)查研究法C、歸納與演繹法D、數(shù)理統(tǒng)計法【參考答案】：A【解析】考點：了解歷史資料研究法和調(diào)查研究法的含義與優(yōu)缺點。見教材第四章第四節(jié)，P165。8、我國央行用（）符號代表狹義貨幣供應(yīng)量。A、M1B、M0C、M2D、準(zhǔn)貨幣【參考答案】：B9、某一次還本付息債券的票面額為1000元，票面利率l0%，必要收益率為12%，期限為5年，如果按單利計息，復(fù)利貼現(xiàn)，其內(nèi)在價值為（）元。A、907．88B、913．85C、851．14D、937．50【參考答案】：C【解析】題目要求是按單利計算，復(fù)利貼現(xiàn)，因此其內(nèi)在價值的公式為：P=[M(1+i×n)]/(1+r)n其中M=1000，i=10%，r=12%，n=5，代入公式得：P=[1000×(1+10%×5)]/(1+12%)5計算結(jié)果為851．14元。本題的最佳答案是C選項。10、行業(yè)地位分析的目的是判斷公司在所處行業(yè)中的（）。A、市場結(jié)構(gòu)B、生命周期C、競爭地位D、成長性【參考答案】：C11、（）會減弱公司的變現(xiàn)能力。A、銀行貸款指標(biāo)B、短期可變現(xiàn)資產(chǎn)C、良好的償債能力信譽D、未作記錄的或有負債【參考答案】：D12、2006年，在眾多因素尤其是在（）的積極影響下，股票市場逐步走出低迷狀態(tài)，并一舉扭轉(zhuǎn)了熊市進入牛市上升通道。A、融資融券制度的推出B、人民幣升值C、股權(quán)分置改革D、機構(gòu)投資者的迅速發(fā)展【參考答案】：C【解析】考點：熟悉我國證券市場供需方的發(fā)展及現(xiàn)狀。見教材第三章第三節(jié)，P116。13、我國交易所市場對附息債券的計息規(guī)定是，全年天數(shù)統(tǒng)一按（）天計算，利息累積天數(shù)規(guī)則是“按實際天數(shù)計算，算頭不算尾、閏年2月29日不計息”。A、360B、364C、365D、366【參考答案】：C【解析】我國交易所市場對附息債券的計息規(guī)定是，全年天數(shù)統(tǒng)一按365天計算，利息累積天數(shù)規(guī)則是“按實際天數(shù)計算，算頭不算尾、閏年2月29日不計息”。14、（）對資產(chǎn)資產(chǎn)定價模型的有效性提出了質(zhì)疑，指出模型的所有測試只能表明該模型實用性的強弱，而不能說明該模型本身有效與否。A、羅斯B、羅爾C、夏普D、特雷諾【參考答案】：B【解析】資本資產(chǎn)定價模型的缺陷是不能被用實際數(shù)據(jù)進行檢驗，這限制了模型的作用。史蒂夫·羅斯突破了上述模型的局限，創(chuàng)造性地發(fā)展了套利定價模型，認為在套利機制下，資本市場趨一個關(guān)于期望收益與風(fēng)險之間的均衡，并且這一理論在實踐中得到了良好的檢驗。15、我國證券分析師執(zhí)業(yè)道德的十六字原則是（）。A、公開公平、獨立誠信、謹慎客觀、勤勉盡職B、獨立透明、誠信客觀、謹慎負責(zé)、公平公正C、獨立誠信、謹慎客觀、勤勉盡職、公正公平D、獨立誠實、謹慎客觀、勤勉盡職、公正公平【參考答案】：C16、根據(jù)債券終值求現(xiàn)值的過程叫作（）。A、映射B、貼現(xiàn)C、回歸D、轉(zhuǎn)換【參考答案】：B17、股價的移動是由（）決定的。A、股價高低B、股價形態(tài)C、多空雙方力量大小D、股價趨勢的變動【參考答案】：C18、分析某行業(yè)是否屬于增長型行業(yè)，可采用的方法有（）。A、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料來分析B、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與一個增長型行業(yè)進行比較C、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與一個成熟型行業(yè)進行比較D、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與國民經(jīng)濟綜合指標(biāo)進行比較【參考答案】：D19、為了引入戰(zhàn)略投資者而進行資產(chǎn)重組的是（）。A、股權(quán)置換B、資產(chǎn)置換C、股權(quán)回購D、交叉持股【參考答案】：A20、表示市場處于超買或超賣狀態(tài)的技術(shù)指標(biāo)是（）。A、PSYB、BIASC、MACDD、WMS【參考答案】：D21、行業(yè)分析中的產(chǎn)業(yè)組織政策不包括（）。A、市場秩序政策B、產(chǎn)業(yè)保護政策C、產(chǎn)業(yè)合理化政策D、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策【參考答案】：D行業(yè)分析中的產(chǎn)業(yè)組織政策主要包括：①市場秩序政策；②產(chǎn)業(yè)合理化政策；③產(chǎn)業(yè)保護政策。22、已知在以均值為縱軸、以標(biāo)準(zhǔn)差為橫軸的均值—標(biāo)準(zhǔn)差平面上由證券A和證券B構(gòu)建的證券組合將位于連接A和B的直線或某一條彎曲的曲線上，并且（）。A、不同組合在連線上的位置與具體組合中投資于A和B的比例無關(guān)B、隨著A與B的相關(guān)系數(shù)ρ值的增大，連線彎曲得越厲害C、A與B的組合形成的直線或曲線的形狀由A與B的關(guān)系所決定D、A與B的組合形成的直線或曲線的形狀與投資于A和B的比例有關(guān)【參考答案】：C23、關(guān)于證券市場的類型，下列說法不正確的是（）。A、在弱勢有效市場中，要想取得超額回報，必須尋求歷史價格信息以外的信息B、在半強勢有效市場中，只有那些利用內(nèi)幕信息者才能獲得非正常的超額回報C、在強勢有效市場中，任何人都不可能通過對公開或內(nèi)幕信息的分析來獲取超額收益D、在強勢有效市場中，證券組合的管理者往往努力尋找價格偏離價值的證券【參考答案】：D24、用以衡量公司償付借款利息能力的指標(biāo)是（）。A、已獲利息倍數(shù)B、流動比率C、速動比率D、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率【參考答案】：A【解析】掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義。見教材第五章第三節(jié)，P211。25、以下行業(yè)處在生命周期成熟期的是（）。A、太陽能B、遺傳工程C、超級市場D、自行車【參考答案】：C26、某投資者以100元的價格平價購買了年息為8%，每年付息一次的債券，持有2年以后，以106元的價格賣出，那么該投資者持有期收益率（）。A、11%B、10．85%C、13．33%D、10%【參考答案】：B【解析】掌握債券當(dāng)期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、贖回收益率的計算。見教材第二章第二節(jié)，P38。27、大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致，因此，在股指期貨套期保值中通常都采用（）方法。A、互換套期保值交易B、系列套期保值交易C、連續(xù)套期保值交易D、交叉套期保值交易【參考答案】：D【解析】大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致，因此，在股指期貨套期保值中通常都采用交叉套期保值交易的方法。28、下列關(guān)于影響債券投資價值的因素的分析中，說法正確的是（）。A、債券的期限越長，投資價值越高B、債券的票面利率越低，債券價格的易變性也就越大C、市場總體利率水平上升時，債券的內(nèi)在價值增加D、具有較高提前贖回可能性的債券，其內(nèi)在價值也就較高【參考答案】：B【解析】一般來說，債券的期限越長，其市場變動的可能性就越大，其價格的易變性也就越大，投資價值越低。因此A項說法錯誤。債券的票面利率越低，債券價格的易變性也就越大。在市場利率提高的時候，票面利率較低的債券的價格下降較快。但是，當(dāng)市場利率下降時，它們增值的潛力也較大。因此B項說法正確。在市場總體利率水平上升時。債券的收益率水平也應(yīng)上升，從而使債券的內(nèi)在價值降低；反之，在市場總體利率水平下降時，債券的收益率水平也應(yīng)下降，從而使債券的內(nèi)在價值增加。因此C項說法錯誤。具有較高提前贖回可能性的債券應(yīng)具有較高的票面利率，也應(yīng)具有較高的到期收益率，其內(nèi)在價值也就較低。因此D項說法錯誤。29、（）全面反映了企業(yè)的股東權(quán)益在年度內(nèi)的變化情況。A、資產(chǎn)負債表B、利潤表C、現(xiàn)金流量表D、所有者權(quán)益變動表【參考答案】：D考點：熟悉資產(chǎn)負債表、利潤分配表、現(xiàn)金流量表和股東權(quán)益變動表的含義、內(nèi)容、格式、編制方式以及資產(chǎn)、負債和股東權(quán)益的關(guān)系。見教材第五章第三節(jié)，P198。30、以下屬于擴張型資產(chǎn)重組的是（）。A、公司分立B、資產(chǎn)配負債剝離C、收購公司D、股權(quán)的無償劃拔【參考答案】：C【解析】擴張型資產(chǎn)重組指擴大公司經(jīng)營規(guī)模和資產(chǎn)重組的重組行為，包括購買資產(chǎn)、收購公司、收購股份、合資或聯(lián)營組建子公司和公司合并。公司分立和資產(chǎn)配負債剝離屬于調(diào)整型公司重組，股權(quán)的無償劃拔屬于控制權(quán)變更型公司重組。31、就單根K線而言，反映多空雙方爭奪激烈且勢均力敵的K線形狀是（）。A、帶有較長下影線的陰線B、光頭光腳大陰線C、光頭光腳大陽線D、大十字星【參考答案】：D32、分析某行業(yè)是否屬于增長型行業(yè)，可采用的方法有（）。A、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料來分析B、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與一個增長型行業(yè)進行比較C、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與一個成熟型行業(yè)迸行比較D、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與國民經(jīng)濟綜合指標(biāo)進行比較【參考答案】：D33、波浪理論認為一個完整的上升價格循環(huán)周期由（）個上升波浪和（）個下降波浪組成。A、8，5B、3，5C、5，3D、5，8【參考答案】：C【解析】考點：了解波浪理論的基本思想、主要原理。見教材第六章第二節(jié)，P299。34、RSl指標(biāo)值大于80，出現(xiàn)了兩個一波低于一波的波峰，但股價越走越高，這就是所謂的（）。A、底背離B、頂背離C、雙重底D、雙重頂【參考答案】：B35、上年年末某公司支付每股股息為2元，預(yù)計在未來該公司的股票按每年4%的速度增長，必要收益率為12%，則該公司股票的內(nèi)在價值為（）。A、25元B、26元C、16.67元D、17.33元【參考答案】：B【解析】計算如下：股票的內(nèi)在價值=2×(1+4%)÷(12%-4%)=26(元)考點：掌握計算股票內(nèi)在價值的不同股息增長率下的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型公式及應(yīng)用。見教材第二章第三節(jié)，P52。36、關(guān)于證券組合業(yè)績評估，下列說法正確的是（）。A、既要考慮組合受益的高低，也要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險的大小B、收益水平僅與管理者的技能有關(guān)C、詹森指數(shù)是基于收益調(diào)整法思想而建立的專門用于評價證券組合優(yōu)劣的工具D、夏普指數(shù)以證券市場線為基準(zhǔn)【參考答案】：A37、收入型證券組合是一種特殊類型的證券組合，它追求（）。A、資本利得B、資本收益C、資本升值D、基本收益【參考答案】：D38、根據(jù)香港地區(qū)相關(guān)規(guī)則的規(guī)定，證券公司擔(dān)任發(fā)行人首次公開發(fā)行股票的管理者或者承銷商，自股票定價日起（）天內(nèi)不得發(fā)布關(guān)于該發(fā)行人的研究報告。A、10B、20C、40D、50【參考答案】：C【解析】根據(jù)香港地區(qū)相關(guān)規(guī)則的規(guī)定，證券公司擔(dān)任發(fā)行人首次公開發(fā)行股票的管理者或者承銷商，自股票定價日起40天內(nèi)不得發(fā)布關(guān)于該發(fā)行人的研究報告。證券公司擔(dān)任上市公司二次公開發(fā)行股票的管理者或者承銷商，自定價日起10天內(nèi)不得發(fā)布關(guān)于該發(fā)行人的研究報告。39、（）證券投資組合以資本增值為目標(biāo)，投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長，投資風(fēng)險較大。A、避稅型B、收入型C、增長型D、收入和增長型【參考答案】：C【解析】避稅型債券組合通常投資于市政債券，這種債券免交聯(lián)邦稅，也常常免交州稅和地方稅。收入型債券組合追求基本收益的最大化，能夠帶來基本收益的證券有付息債券、優(yōu)先股以及一些避稅債券。收入和增長混合型證券組合試圖在基本收入與資本增長之間達到某種均衡。40、《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》國家標(biāo)準(zhǔn)(GB、T4754-2002)將我國國民經(jīng)濟行業(yè)劃分為（）。A、門類、大類、中類、小類B、大類、中類、小類C、門類、大類、中類D、門類、大類【參考答案】：A41、出現(xiàn)在頂部的看跌形態(tài)是（）。A、頭肩頂B、旗形C、楔形D、三角形【參考答案】：A42、某債券期限5年，面值1000元，年息60元，市場售價1020元。則該債券的到期收益率應(yīng)為（）。A、6%B、高于6%C、低于6%D、30%【參考答案】：C43、（）是通過對已存在資料的深入研究，尋找事實和一般規(guī)律，然后根據(jù)這些信息去描述、分析和解釋過去的過程，同時揭示當(dāng)前的狀況，并依照這種一般規(guī)律對未來進行預(yù)測。A、歷史資料研究法B、調(diào)查研究法C、歸納與演繹法D、數(shù)理統(tǒng)計法【參考答案】：A44、根據(jù)憲法和法律，規(guī)定各項行政措施、制定各項行政法規(guī)、發(fā)布各項決定和命令以及頒布重大方針政策，會對證券市場產(chǎn)生全局性影響的、國家進行宏觀管理的最高機構(gòu)是（）。A、國家發(fā)展和改革委員會B、國務(wù)院C、中國證券監(jiān)督管理委員會D、財政部【參考答案】：B45、光頭光腳的長陽線表示當(dāng)日（）。A、空方占優(yōu)B、多方占優(yōu)C、多空平衡D、無法判斷【參考答案】：B46、推測證券市場中多一空雙方力量對比的分析方法是（）。A、K線類B、切線類C、指標(biāo)類D、形態(tài)類【參考答案】：A【解析】考點：熟悉技術(shù)分析方法的分類及其特點。見教材第六章第一節(jié)，P269。47、利率消毒的假設(shè)條件是（）。A、市場利率期限結(jié)構(gòu)是正向的B、市場利率期限結(jié)構(gòu)是反向的C、市場利率期限結(jié)構(gòu)是水平的D、市場利率期限結(jié)構(gòu)是拱形的【參考答案】：C【解析】考點：熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期的概念與計算，熟悉凸性的概念及應(yīng)用。見教材第七章第六節(jié)，P366。48、通過電子化交易系統(tǒng)，進行實時、自動買賣的程序交易，以調(diào)整倉位，這種做法稱（）。A、靜態(tài)套期保值策略B、動態(tài)套期保值策略C、主動套期保值策略D、被動套期保值策略【參考答案】：B49、下列對股票市盈率的簡單估計方法中不屬于利用歷史數(shù)據(jù)進行估計的方法是（）。A、算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法B、趨勢調(diào)整法C、市場預(yù)期回報率倒數(shù)法D、回歸調(diào)整法【參考答案】：C50、支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉(zhuǎn)化，很大程度是由于（）方面的原因。A、機構(gòu)主力斗爭的結(jié)果B、心理因素C、籌碼分布D、持有成本【參考答案】：B51、當(dāng)政府采取強有力的宏觀調(diào)控政策，緊縮銀根，則（）。A、公司通常受惠于政府調(diào)控，盈利上升B、投資者對上市公司盈利預(yù)期上升，股價上揚C、居民收入由于升息而提高，將促使股價上漲D、企業(yè)的投資和經(jīng)營會受到影響，盈利下降【參考答案】：D52、如果遇到由于突發(fā)的利多或利空消息而產(chǎn)生股價暴漲暴跌的情況，對數(shù)據(jù)分界線說法正確的是（）。A、對于綜合指標(biāo)，BIAS(10)>35%為拋出時機B、對于綜合指標(biāo)，BIAS(10)<20%為買入時機C、對于個股，BIAS(10)>30%為拋出時機D、對于個股，BIAS(10)<-15%為拋出時機【參考答案】：D53、該公司全部資產(chǎn)現(xiàn)金回報率是（）。A、9.38%B、10%C、6.25%D、12.5%【參考答案】：A54、作為信息發(fā)布主體，（）所公布的有關(guān)信息是投資者對其證券進行價值判斷的最重要來源。A、政府部門B、證券交易所C、上市公司D、證券中介機構(gòu)【參考答案】：C55、關(guān)于套利定價模型的應(yīng)用，可以運用統(tǒng)計分析模型對證券的歷史數(shù)據(jù)進行分析，以分離出那些（）。A、不顯著影響證券收益的次要因素B、顯著影響證券收益的主要因素C、顯著影響證券收益的次要因素D、不顯著影響證券收益的主要因素【參考答案】：B【解析】熟悉套利定價理論的基本原理，掌握套利組合的概念及計算，掌握運用套利定價方程計算證券的期望收益率，熟悉套利定價模型的應(yīng)用。見教材第七章第四節(jié)，P355。56、勞動力人口是指年齡在（）具有勞動能力的人的全體。A、15歲以上B、16歲以上C、18歲以上D、以上都不正確【參考答案】：B57、現(xiàn)代證券投資組合理論起源于（）。A、馬克維茨B、夏普C、特雷諾D、詹森【參考答案】：A【解析】哈里·馬克維茨1952年發(fā)表的《證券組合選擇》論文是現(xiàn)代證券組合理論的開端。58、套利的經(jīng)濟學(xué)原理是（），即如果兩個資產(chǎn)是相等的，他們的市場價格應(yīng)該傾向一致，一旦存在兩種價格就出現(xiàn)了套利機會。A、摩爾定律B、奧格威定律C、一價定律D、二價定律【參考答案】：C【解析】略59、該公司的市凈率是（）。A、5.40B、6.25C、7.06D、8.63【參考答案】：D60、某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比率為50，當(dāng)前該可轉(zhuǎn)換債券的市場價格為1000元，那么，（）。A、該可轉(zhuǎn)換債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換平價為50元B、當(dāng)該公司普通股股票市場價格超過20元時，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對該可轉(zhuǎn)換債券持有人有利C、當(dāng)該公司普通股股票市場價格低于20元時，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對該可轉(zhuǎn)換債券持有人有利D、當(dāng)該公司普通股股票市場價格為30元時，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值為2500元【參考答案】：B二、多項選擇題（共20題，每題1分）。1、宏觀分析所需的有效資料來源主要有（）。A、電視、廣播、報紙、雜志B、政府部門與經(jīng)濟管理部門C、部門與企業(yè)內(nèi)部的原始記錄D、國家領(lǐng)導(dǎo)人和有關(guān)部門、省市領(lǐng)導(dǎo)報告或講話中的統(tǒng)計數(shù)字和信息【參考答案】：A,B,C,D2、關(guān)于有效市場理論，下列敘述正確的有：（）。A、如果市場未達到半強式有效，那么技術(shù)分析就是有用的B、只要市場充分反映了現(xiàn)有的全部信息，市場價格代表著證券的真實價值，這樣的市場就稱為有效市場C、如果市場達到了強式有效，投資組合管理者會選擇積極的策略，以求獲得超過市場平均的收益率D、如果市場達到弱式有效，僅運用技術(shù)分析來預(yù)測證券價格，那么明天最好的預(yù)測值是今天的價格E、在強式有效市場中，任何專業(yè)投資者的邊際市場價值為零【參考答案】：B,D,E3、在經(jīng)濟周期的某個時期，產(chǎn)出、銷售、就業(yè)開始下降，說明經(jīng)濟變動處于（）階段。A、繁榮B、衰退C、蕭條D、復(fù)蘇【參考答案】：B4、財政收入的來源包括（）。A、稅收B、轉(zhuǎn)移性支付C、專項收入D、其他收入【參考答案】：A,C,D5、衡量公司盈利能力的指標(biāo)有（）。A、銷售毛利率B、銷售凈利率C、資產(chǎn)收益率D、股東權(quán)益收益率E、主營業(yè)務(wù)利潤率【參考答案】：A,B,C,D,E6、一般來說，可以將技術(shù)分析方法分為（）。A、指標(biāo)類B、斜率類C、形態(tài)類D、K線類E、波浪類【參考答案】：A,C,D,E7、關(guān)于關(guān)聯(lián)交易的說法，下列說法正確的是（）。A、從理論上講，關(guān)聯(lián)交易主要作用是降低企業(yè)的交易成本，促進生產(chǎn)經(jīng)營渠道的暢通，提供擴張所需的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，有利于實現(xiàn)利潤的最大化B、現(xiàn)實中，關(guān)聯(lián)交易容易成為企業(yè)調(diào)節(jié)利潤、避稅和為一些部門及個人獲利的途徑C、現(xiàn)實中，關(guān)聯(lián)交易往往使中小投資者利益受損D、為了防止某些上市公司利用顯失公允的關(guān)聯(lián)交易操縱利潤，2001年12月，財政部頒布了《關(guān)聯(lián)方之間出售資產(chǎn)等有關(guān)會計處理問題暫行規(guī)定》【參考答案】：A,B,C,D8、基本分析的內(nèi)容主要包括（）。A、宏觀經(jīng)濟分析B、行業(yè)分析C、區(qū)域分析D、公司分析【參考答案】：A,B,C,D9、評價宏觀經(jīng)濟形勢的基本變量包括（）。A、國民經(jīng)濟總體指標(biāo)B、投資指標(biāo)C、消費指標(biāo)D、金融指標(biāo)【參考答案】：A,B,C,D10、逆時鐘曲線法的不足之處在于（）。A、對于復(fù)雜K線量價關(guān)系無法作有效詮釋B、股價劇烈波中如果刻板應(yīng)用會落后節(jié)拍C、在觀望階段，極易與高位價跌量增、殺盤深重觀念相互混淆一D、高位時價跌量增、量價背離形態(tài)未能呈現(xiàn)出來，無法掌握絕佳賣點E、低位時的價穩(wěn)量縮無法呈現(xiàn)，無法抓住絕佳買點【參考答案】：A,B,C,D,E11、利率期限結(jié)構(gòu)理論中，市場分割理論的假設(shè)條件是（）。A、投資者和借款人喜歡在不同的市場之間進行轉(zhuǎn)移B、投資者和借款人不喜歡在不同的市場之間進行轉(zhuǎn)移C、市場是高效的D、市場效率低下【參考答案】：B,D【解析】利率期限結(jié)構(gòu)理論中，市場分割理論的假設(shè)條件是在貸款或融資活動進行時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分，或者說，認為市場是低效的。12、稅收具有下列哪些特征：（）。A、靈活性B、強制性C、無償性D、固定性E、可控性【參考答案】：B,C,D13、在以下選項中，是以傳統(tǒng)組合管理方式構(gòu)思證券組合資產(chǎn)時所應(yīng)遵循的基本原則的有（）。A、收益最大化原則B、風(fēng)險最小化原則C、謹慎原則D、基本收益的穩(wěn)定性原則E、多元化原則【參考答案】：D,E14、按照指標(biāo)變量的性質(zhì)和數(shù)列形態(tài)不同，時間數(shù)列可分為（）。A、隨機性時間數(shù)列B、非隨機性時間數(shù)列C、平穩(wěn)性時間數(shù)列D、趨勢性時間數(shù)列【參考答案】：A,B15、下列關(guān)于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的說法，正確的是（）。A、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率說明應(yīng)收賬款流動的速度B、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等于銷售收入與期末應(yīng)收賬款的比值C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，應(yīng)收賬款的收回越快D、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項，轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間【參考答案】：A,C16、下列不是流動性偏好理論的基本觀點的是（）。A、利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場供求狀況與長期資金市場供求狀況的比較B、市場效率低下導(dǎo)致資金從長期(或短期)市場向短期(或長期)市場流動可能存在障礙^o^*^C、投資者在接受長期債券時會要求對他承受的與債券較長償還期限相聯(lián)系的風(fēng)險給予補償D、利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對未來利率的市場預(yù)測【參考答案】：A,B,D【解析】流動性偏好理論認為：投資者是厭惡風(fēng)險的，由于債券的期限越長，利率風(fēng)險就越大。因此，在其他條件相同的情況下，投資者偏好期限更短的債券。AB項是市場分割理論的觀點，D項是無偏預(yù)期理論(純預(yù)期理論)的觀點。17、我國證券投資分析師執(zhí)業(yè)的“十六字”原則是：（）。A、公開公平B、獨立誠信C、公平公正D、謹慎客觀E、勤勉盡職【參考答案】：B,C,D,E18、在證券組合理論中，投資者的共同偏好規(guī)則是指（）。A、投資者總是選擇方差較小的組合B、投資者總是選擇期望收益率高的組合C、如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者總是選擇方差較小的組合D、如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合【參考答案】：C,D19、收益率曲線的類型主要有（）。A、正向的B、相反的C、垂直的D、平直的E、拱形的【參考答案】：A,B,D,E20、關(guān)于市盈率，下列說法中，正確的是（）。A、市盈率是（普通股）每股市價與每股收益的比率，亦稱“本益比”B、應(yīng)、該指示是衡量上市公司盈利能力的重要指標(biāo)，反映投資者對每1元凈利潤所愿支付的價格C、該指標(biāo)可以用于不同行業(yè)公司的比較D、在市價確定的情況下，每股收益越高，市盈率越低，投資風(fēng)險越小；反之亦然。在每股收益確定的情況下，市價越高，市盈率越高，風(fēng)險越大；反之亦然E、可以用來估計公司股票的投資報酬和風(fēng)險，是市場對公司的共同期望指標(biāo)【參考答案】：A,B,D,E【解析】該指標(biāo)只能用于同行業(yè)公司的比較。三、不定項選擇題（共20題，每題1分）。1、可以反映投資收益的指標(biāo)是（）。A、資本化率B、每股收益C、市盈率D、存貨周轉(zhuǎn)率【參考答案】：B,C【解析】考點：掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義。見教材第五章第三節(jié)，P216—219。2、缺口的類型有很多種，包括（）。A、突破缺口B、持續(xù)性缺口C、普通缺口D、消耗性缺口【參考答案】：A,B,C,D3、在ADL的應(yīng)用過程中，下列說法或做法正確的有（）。A、經(jīng)驗證明，ADL對空頭市場的應(yīng)用比對多頭市場的應(yīng)用效果要好B、形態(tài)學(xué)和切線理論的內(nèi)容也可以用于ADL曲線C、ADL與股價同步上升，創(chuàng)新高，則可以驗證大勢的上升趨勢，短期內(nèi)反轉(zhuǎn)的可能性不大D、ADL連續(xù)上漲了很長時間(3天或更多)，而指數(shù)卻向相反方向下跌了很長時間，這是買進信號【參考答案】：B,C,D4、現(xiàn)代證券組合理論包括（）。A、馬柯威茨的均值方差模型B、單因素模型C、資本資產(chǎn)定價模型D、套利定價理論【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：了解現(xiàn)代證券組合理論體系形成與發(fā)展進程。見教材第七章第一節(jié)。P324—325。5、下列屬于中觀分析的有（）。A、區(qū)域分析B、行業(yè)分析C、產(chǎn)業(yè)分析D、區(qū)位分析【參考答案】：A,B,C6、國際收支反映的項目有（）。A、一國與他國之間的商品、勞務(wù)和收益等交易行為B、一國持有的貨幣、黃金、特別提款權(quán)的變化C、一國與他國債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的變化D、一國居民之間所產(chǎn)生的全部交易E、以上都不對【參考答案】：A,B,C【解析】國際收支是一國居民與非居民產(chǎn)生的全部交易的記錄，所以D選項不正確。7、下列屬于調(diào)查研究法特性的是（）。A、在描述性、解釋性和探索性的研究中都可以運用調(diào)查研究法B、通過抽樣調(diào)查、實地調(diào)研、深度訪談等形式進行C、可以獲得最新的資料和信息D、省時、省力并節(jié)省費用【參考答案】：A,B,C【解析】考點：熟悉歷史資料研究法和調(diào)查研究法的含義。見教材第四章第四節(jié)，Pl66。8、假設(shè)證券A過去3年的實際收益率分別為50%、30%、10%，那么證券A（）。A、期望收益率為30%B、期望收益率為35%C、估計期望方差為1.33%D、估計期望方差為2.67%【參考答案】：A,D【解析】考點：掌握單個證券和證券組合期望收益率、方差的計算以及相關(guān)系數(shù)的意義。見教材第七章第二節(jié)，P326～327。9、套期保值的形式有（）。A、買進套期保值B、多頭套期保值C、賣出套期保值D、空頭套期保值【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：掌握股指期貨套期保值交易實務(wù)。見教材第八章第二節(jié)，P376。10、關(guān)于證券投資基本分析與技術(shù)分析，下列說法正確的有（）。A、技術(shù)分析法和基本分析法分析股價趨勢的基本點是不同的B、基本分析劣于技術(shù)分析C、基本分析法很大程度上依賴于經(jīng)驗判斷D、技術(shù)分析法的基點是事后析【參考答案】：A,C,D11、美國Whitebeck和Kisor用多重回歸分析法發(fā)現(xiàn)的美國股票市場在1962年6月8日的規(guī)律中建立了市盈率與（）的關(guān)系。A、收益增長率B、股息支付率C、市場利率D、增長率標(biāo)準(zhǔn)差【參考答案】：A,B,D12、下列關(guān)于通貨膨脹對證券市場影響的看法中，錯誤的是（）。A、嚴重的通貨膨脹是很危險的B、通貨膨脹時期，所有價格和工資都按同一比率變動C、通貨膨脹有時能夠刺激股價上升D、通貨膨脹使得各種商品價格具有更大的不確定性【參考答案】：B13、公司財務(wù)報表中最為重要的有（）。A、資產(chǎn)負債表B、損益表C、權(quán)益表D、現(xiàn)金流量表【參考答案】：A,B,D14、（）是國家進行宏觀管理的最高機構(gòu)，能對證券市場產(chǎn)生全局性的影響。A、國家發(fā)展和改革委員會B、國務(wù)院C、中國證券監(jiān)督管理委員會D、財政部【參考答案】：B15、某公司的可轉(zhuǎn)換債券的面值為1000元，轉(zhuǎn)換價格是40元，當(dāng)前市場價格為1200元，其標(biāo)的的股票當(dāng)前的市場價格為45元，則下列計算正確的是（）。A、該債券的轉(zhuǎn)換比例為25(股)B、該債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換價值為1125元C、該債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換平價為48元D、該債券轉(zhuǎn)換升水75元【參考答案】：A,B,C,D16、盤局的末端出現(xiàn)光頭大陽線，說明（）。A、多方已經(jīng)取得決定性勝利B、多空雙方爭斗很激烈C、這是一種漲勢的信號D、窄幅盤整，交易清淡【參考答案】：A,C17、一般來說，買賣雙方對價格的認同程度通過成交量的大小來確認，具體為（）。A、認同程度小，分歧大，成交量小B、認同程度小，分析大，成交量大C、價升量增，價跌量減D、價升量減，價跌量增【參考答案】：A,C【解析】考點：熟悉價量關(guān)系變化規(guī)律。見教材第六章第一節(jié)，P266。18、已知公司的財務(wù)數(shù)據(jù)如下：流動資產(chǎn)、營業(yè)收入、流動負債、負債總額、股東權(quán)益總額、存貨、平均應(yīng)收賬款，可以計算出（）。A、流動比率B、存貨周轉(zhuǎn)率C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率D、速動比率【參考答案】：A,C,D【解析】考點：掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義，熟悉財務(wù)指標(biāo)的評價作用，變動特征與對應(yīng)的財務(wù)表現(xiàn)以及各變量之間的關(guān)系。見教材第五章第三節(jié)，P204、P205、P206、P208。19、下列關(guān)于資產(chǎn)負債表的說法正確的有（）。A、它是反映企業(yè)在某一會計期間財務(wù)狀況的會計報表B、我國資產(chǎn)負債表按賬戶式反映C、總資產(chǎn)=負債+凈資產(chǎn)D、提供年初數(shù)和年末數(shù)的比較資料【參考答案】：B,C20、完全正相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A方差為30％、期望收益率為14％，證券8的方差為20％、期望收益率為l2％。在不允許賣空的基礎(chǔ)上，以下說法正確的有（）。A、最小方差證券組合為證券B【解析】B、最小方差證券組合為40％×A+60％×B【解析】C、最小方差證券組合的方差為24％D、最小方差證券組合的方差為20％【參考答案】：A,D【解析】考點：熟悉證券組合可行域和有效邊界的一般圖形。見教材第七章第二節(jié)，P330。四、判斷題（共40題，每題1分）。1、最優(yōu)證券組合分布在有效集的邊緣?！緟⒖即鸢浮浚赫_2、對看漲期權(quán)而言，若市場價格高于協(xié)定價格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時為虛值期權(quán)。（）【參考答案】：錯誤3、相對于價值發(fā)現(xiàn)型的投資理念，價值挖掘型投資理念為廣大投資者帶來的投資風(fēng)險要小得多。（）【參考答案】：錯誤【解析】相對于價值發(fā)現(xiàn)型的投資理念，價值挖掘型投資理念為廣大投資者帶來的投資風(fēng)險要大得多。價值發(fā)現(xiàn)型的投資理念是一種風(fēng)險相對分散的市場投資理念，而價值挖掘型投資理念是一種投資風(fēng)險共擔(dān)型的投資理念。4、所有的股份公司都要遵守定期財務(wù)公開的原則。（）【參考答案】：錯誤【解析】上市公司(而不是所有公司)必須遵守財務(wù)公開的原則，定期公開自己的財務(wù)狀況，提供有關(guān)財務(wù)資料，便于投資者查詢。5、歐式權(quán)證的持有人只有在約定的到期日才有權(quán)買賣標(biāo)的證券，而美式權(quán)證的持有人在到期日前的任意時刻都有權(quán)買賣標(biāo)的證券。（）【參考答案】：正確【解析】本題考查歐式權(quán)證和美式權(quán)證的區(qū)別。本題表述正確。6、貨幣機制通過調(diào)控貨幣供應(yīng)量、調(diào)控貨幣流通量、調(diào)控信貸方向和數(shù)量、調(diào)控利息率等貫徹收入政策。（）【參考答案】：正確7、消費品業(yè)和耐用消費品業(yè)及其他需求收入彈性較小的行業(yè)，就屬于典型的周期性行業(yè)。（）【參考答案】：錯誤【解析】消費品業(yè)和耐用消費品業(yè)屬于需求收入彈性較高的行業(yè)，價格下降，需求提高得更多。8、證券分析師明知客戶或投資者的要求或擬委托的事項違反了法律、法規(guī)或證券分析師執(zhí)業(yè)規(guī)范的，應(yīng)予以拒絕，且如實告知客戶或投資者并提出改正建議。（）【參考答案】：正確【解析】2005年中國證券業(yè)協(xié)會制定的《中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師職業(yè)道德守則》，增加了“職業(yè)責(zé)任”一章，包括“證券分析師明知客戶或投資者的要求或擬委托的事項違反了法律、法規(guī)或證券分析師執(zhí)業(yè)規(guī)范的，應(yīng)予以拒絕，且如實告知客戶或投資者并提出改正建議”等內(nèi)容。9、通常而言，對于證券組合的管理者而言，如果市場是強勢有效的，管理者會選擇消極保守的態(tài)度，如模擬某一種主要的市場指數(shù)進行投資。（）【參考答案】：正確【解析】若市場是強勢有效的，管理者會選擇消極保守的態(tài)度，只求獲得市場平均收益水平；若市場是弱勢的或半強勢的，證券組合的管理者往往是積極進取的，在選擇證券和買賣時機上下功夫，努力尋找價格偏離價值的證券。10、對GDP變動進行分析時必須著眼于對歷史數(shù)據(jù)的分析。（）【參考答案】：錯誤【解析】【考點】熟悉中國股市表現(xiàn)與GDP、經(jīng)濟周期、通貨變動對證券市場的影響。見教材第三章第二節(jié)，P94。11、當(dāng)短期RSI<長期RSI時，一般可判斷屬多頭市場。（）【參考答案】：錯誤12、金融期貨的理論價格決定于現(xiàn)貨金融工具的收益率、融資利率及持有現(xiàn)貨金融工具的時間。（）【參考答案】：正確13、一般的講，影響利率期限結(jié)構(gòu)的因素是風(fēng)險狀況。（）【參考答案】：錯誤【解析】影響利率期限結(jié)構(gòu)的因素有三：一為對未來利率變動方向的預(yù)期；二為債券預(yù)期收益中可存在的流動性溢價；三為市場效率低下或者資金從長期(或短期)市場向短期(或長期)市場流動可能存在的障礙。14、缺口的出現(xiàn)往往伴隨著向某個方向運動的一種較強動力。缺口的寬度表明這種運動的強弱。（）【參考答案】：正確15、在低位，K、D來回交叉次數(shù)很多，表明發(fā)出信號的可靠性減弱。（）【參考答案】：錯誤【解析】在低位，K、D來回交叉次數(shù)很多，表明發(fā)出信號的可靠性增強。16、我國經(jīng)濟周期分為繁榮期與衰退期兩種。【參考答案】：錯誤17、根據(jù)行業(yè)變動與經(jīng)濟周期變動的關(guān)系程度，可對行業(yè)類型進行劃分（）。【參考答案】：正確18、由于企業(yè)通過舉債籌措的資金與股東提供的資金在經(jīng)營中發(fā)揮同樣的作用，從股東的立場看，負債比例越大越好。【參考答案】：錯誤【解析】從股東的角度看，由于公司通過舉債籌措的資金與股東提供的資金在經(jīng)營中發(fā)揮同樣的作用，所以，股東所關(guān)心的是全部資本利潤率是否超過借入款項的利率，即借入資本的代價高低。在公司全部資本利潤率超過因借款而支付的利息率時，股東所得到的利潤就會加大；相反，如果運用全部資本所得的利潤率低于借款利息率，則對股東不利，因為借入資本的多余利息要用股東所得的利潤份額來彌補。因此，從股東的立場看，在全部資本利潤率高于借款利息率時，負債比例越大越好；否則相反。19、影響速動比率可信度的最重要因素是營業(yè)周期。（）【參考答案】：錯誤【解析】影響速動比率可信度的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。20、只要市場價格代表證券的真實價值，這樣的市場就是有效市場。（）【參考答案】：正確21、對于某一認股權(quán)證來說，其溢價越高，杠桿因素反而越低?！緟⒖即鸢浮浚赫_22、通過最終能力考試，并具有3年以上金融分析、基金管理或其他投資領(lǐng)域工作經(jīng)驗的考生將被授予注冊國際投資分析師(CIIA)資格。（）【參考答案】：正確23、銷售成本被平均存貨所除得到的比率是原材料周轉(zhuǎn)率?！緟⒖即鸢浮浚哄e誤【解析】原材料周轉(zhuǎn)率=耗用原材料成本/平均原材料存貨。24、應(yīng)當(dāng)在股票價格低于內(nèi)在價值時買進股票，高于內(nèi)在價值時賣出股票。（）【參考答案】：正確【解析】基本分析的理論基礎(chǔ)提到：①任何一種投資對象都有一種可以稱之為“內(nèi)在價值”的固定基準(zhǔn)，且這種內(nèi)在價值可以通過對該種投資對象的現(xiàn)狀和未來前景的分析而獲得；②市場價格和內(nèi)在任何價值之間的差距最終會被市場所糾正，因此市場價格低于(或高于)內(nèi)在價值