股票期權(quán)業(yè)務(wù)總體規(guī)劃

股票期權(quán)業(yè)務(wù)總體規(guī)劃一、公司開展股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的必要性1、開展股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是公司遵循“勤勉、創(chuàng)新、和協(xié)、誠(chéng)信”的經(jīng)營(yíng)理念的內(nèi)在要求。股票期權(quán)具有雙向（看漲、看跌）、高頻（T+0回轉(zhuǎn)）、高杠桿、風(fēng)險(xiǎn)收益非線性等特點(diǎn)，投資者可根據(jù)自身市場(chǎng)判斷、投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、資金實(shí)力等選擇個(gè)性化的投資策略，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、鎖定遠(yuǎn)期交易成本、進(jìn)行杠桿性看多或看空的方向性交易、增強(qiáng)持股收益以及通過期權(quán)組合策略交易形成不同的風(fēng)險(xiǎn)和收益組合進(jìn)行套利等個(gè)性化需求。

2、開展股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是公司貫徹經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的差異化經(jīng)營(yíng)理念的必然要求。開展股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，有助于拓展公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的外延和內(nèi)涵，豐富了公司金融產(chǎn)品線；有利于促進(jìn)期貨公司提升適當(dāng)性管理、投資咨詢等服務(wù)水平，滿足投資者個(gè)性化的資產(chǎn)配置和綜合財(cái)富管理需求；有利于實(shí)施以產(chǎn)品和服務(wù)為核心的營(yíng)銷策略，實(shí)現(xiàn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的差異化經(jīng)營(yíng)；有利于期貨公司探索新的盈利增長(zhǎng)模式，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)，降低業(yè)務(wù)集中帶來的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。二、公司開展股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的可行性公司擁有廣泛而堅(jiān)實(shí)的客戶基礎(chǔ)、規(guī)范的業(yè)務(wù)制度與流程、完善的內(nèi)控體系、較高的風(fēng)險(xiǎn)管理能力、較高的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)水平和平穩(wěn)高效的技術(shù)系統(tǒng)，資本實(shí)力顯著增強(qiáng)。公司一直以來高度重視股票期權(quán)等金融衍生品業(yè)務(wù)，對(duì)衍生品業(yè)務(wù)有深入研究，積累了一定的衍生品業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。公司為開展股票期權(quán)業(yè)務(wù)做了大量、細(xì)致的準(zhǔn)備工作，已經(jīng)初步具備了開展股票期權(quán)業(yè)務(wù)的條件。

1、完備的業(yè)務(wù)資格近年來，公司抓住市場(chǎng)機(jī)遇，積極拓展業(yè)務(wù)范圍，在期貨市場(chǎng)參與過程中積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。公司擁有上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所會(huì)員資格，中國(guó)金融期貨交易所交易結(jié)算會(huì)員資格。公司具備從事商品期貨和金融期貨業(yè)務(wù)資格、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)資格，并正在申請(qǐng)基金銷售業(yè)務(wù)資格。2、廣泛的經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)、良好的客戶基礎(chǔ)和優(yōu)良的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)公司自1996年成立，是經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)、在國(guó)家工商局注冊(cè)成立的安徽省第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司，也是安徽省首家獲得金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格的期貨公司。經(jīng)過近20年的發(fā)展，公司目前擁有17家期貨營(yíng)業(yè)部、營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量在行業(yè)內(nèi)排名前列。截止2014年末，公司擁有約7萬客戶，客戶權(quán)益保證金14億元，成交量9699.96萬手，成交額67035.42億元。2014年公司評(píng)級(jí)為BBB級(jí)，公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力明顯提高，培育和發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者狀況、持續(xù)合規(guī)狀況等顯著增強(qiáng)。3、完善的內(nèi)控體系公司根據(jù)《公司法》和《期貨交易管理?xiàng)l例》、《期貨公司監(jiān)督管理辦法》等法律法規(guī)、規(guī)范性文件要求，建立、完善內(nèi)部控制相關(guān)制度，持續(xù)提升內(nèi)部控制管理水平，將內(nèi)部控制工作機(jī)制與公司日常經(jīng)營(yíng)管理結(jié)合，目前已形成符合自身運(yùn)營(yíng)情況、貫穿各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)控制需要的有效內(nèi)部控制體系。4、資本實(shí)力顯著增強(qiáng)。資本金充足對(duì)股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)與結(jié)算等具有重大意義。截止2014年末，公司凈資本1.96億元，凈資產(chǎn)2.09億元，凈資本/各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備和為192%，凈資本/凈資產(chǎn)為94%，負(fù)債/凈資產(chǎn)29%。各項(xiàng)指標(biāo)顯示公司流動(dòng)性良好。充足的資本金是公司開展股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的有力保障。5、具有較強(qiáng)的信息技術(shù)實(shí)力。經(jīng)過多年的發(fā)展，公司配有先進(jìn)的同步交易系統(tǒng)、行情分析系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)，實(shí)行保證金封閉式運(yùn)行，確?？蛻糍Y金的安全。公司期貨信息技術(shù)評(píng)級(jí)達(dá)到行業(yè)三類要求，具備一流信息技術(shù)平臺(tái)。并在上海上期技術(shù)張江中心建設(shè)部署了災(zāi)備機(jī)房。公司信息系統(tǒng)涵蓋了交易管理、客戶服務(wù)和內(nèi)部管理等業(yè)務(wù)和管理環(huán)節(jié)，能全面、穩(wěn)定、高效支持業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)和創(chuàng)新。6、擁有較強(qiáng)的創(chuàng)新能力公司依托研究所、投資咨詢部在基礎(chǔ)理論研究、程序化交易研究、行業(yè)研究等方面在行業(yè)內(nèi)擁有較強(qiáng)的創(chuàng)新能力和產(chǎn)品生產(chǎn)能力。7、具有專業(yè)人才及管理隊(duì)伍和較高的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)水平公司經(jīng)過近20年的持續(xù)運(yùn)營(yíng)，積累了一大批具有較高理論水平和豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人才，形成了以股東會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)班子為核心的管理體系，下設(shè)管理部門、業(yè)務(wù)支持部門、事業(yè)部和各營(yíng)業(yè)部。公司管理部門主要包括:經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理部、綜合管理部、人力資源部、財(cái)務(wù)審計(jì)部、風(fēng)險(xiǎn)管理部、合規(guī)審查部。公司業(yè)務(wù)支持部門主要包括：信息技術(shù)部、研究所、結(jié)算部、客服中心等幾個(gè)相關(guān)部門。業(yè)務(wù)部門主要有事業(yè)部與各營(yíng)業(yè)部等。同時(shí)，為穩(wěn)步推進(jìn)股票期權(quán)業(yè)務(wù)，公司在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理部下設(shè)期權(quán)業(yè)務(wù)部和證券業(yè)務(wù)部。公司在商品期貨、金融期貨的交易量、交易額均躋身全國(guó)領(lǐng)先行列，公司在投資者適當(dāng)性管理，產(chǎn)品開發(fā)管理、研究，后臺(tái)清算交收、合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)管理等方面，都形成了完善的制度和科學(xué)的流程，積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，為衍生品業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)管理提供了運(yùn)營(yíng)保障。三、公司股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)指導(dǎo)思想和工作目標(biāo)股票期權(quán)業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，公司股票期權(quán)業(yè)務(wù)總體規(guī)劃必須與公司創(chuàng)新戰(zhàn)略相匹配、與公司資源稟賦、風(fēng)險(xiǎn)管理能力相適應(yīng)。為充分把握行業(yè)轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新的良好機(jī)遇，公司將按照“整體規(guī)劃、穩(wěn)妥推進(jìn)、先易后難、分步實(shí)施”的原則，充分根據(jù)自身情況，審慎選擇符合自身實(shí)際的發(fā)展路徑。（一）指導(dǎo)思想1、秉承“勤勉、創(chuàng)新、和協(xié)、誠(chéng)信”的經(jīng)營(yíng)理念，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。股票期權(quán)業(yè)務(wù)屬于創(chuàng)新業(yè)務(wù)，起點(diǎn)高，要求嚴(yán)，蘊(yùn)含諸多風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，因此，開展股票期權(quán)業(yè)務(wù)需要重新認(rèn)識(shí)、評(píng)價(jià)客戶及其需求，須搭建起一套新的客戶識(shí)別評(píng)價(jià)體系與之相融的管理服務(wù)模式。結(jié)合公司由通道服務(wù)向理財(cái)服務(wù)轉(zhuǎn)型的要求，以“選擇適當(dāng)客戶、推薦適當(dāng)產(chǎn)品、提供適當(dāng)服務(wù)”為目標(biāo)，以建立“全面了解客戶”、“提供適當(dāng)性服務(wù)”為核心的客戶分類體系和服務(wù)體系為手段，審慎平穩(wěn)地推進(jìn)股票期權(quán)業(yè)務(wù)。2、以“嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)范運(yùn)作、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)”為宗旨開展股票期權(quán)業(yè)務(wù),防范各種業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。公司將充分利用治理健全、內(nèi)控有效、財(cái)務(wù)狀況良好等優(yōu)勢(shì)條件，建立一套完整、嚴(yán)密的業(yè)務(wù)組織架構(gòu)、管理制度與操作流程、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估與控制體系，培養(yǎng)一支精干的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，做好市場(chǎng)推廣、適當(dāng)性管理，培育一批合格投資者，開發(fā)一個(gè)相對(duì)獨(dú)立的技術(shù)支持平臺(tái)，加強(qiáng)考核管理，確保股票期權(quán)業(yè)務(wù)平穩(wěn)運(yùn)行，努力營(yíng)造一個(gè)良好的輿論環(huán)境。（二）工作目標(biāo)公司以優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型為目的，將期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展作為初級(jí)目標(biāo)，重點(diǎn)在于培育市場(chǎng)，拓展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)廣度和深度，不單純追求業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利能力；以發(fā)展期權(quán)的交易為中長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)，充分準(zhǔn)備、穩(wěn)妥推進(jìn)。公司在2012年開始進(jìn)行期權(quán)方面的相關(guān)準(zhǔn)備工作，并成立了期權(quán)業(yè)務(wù)推進(jìn)小組，全面負(fù)責(zé)期權(quán)的相關(guān)準(zhǔn)備工作。截止2014年底我司商品期權(quán)、股指期權(quán)相關(guān)技術(shù)系統(tǒng)測(cè)試已經(jīng)通過上海期貨交易所、中國(guó)金融期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所的驗(yàn)收，并面向投資者組織了三輪全市場(chǎng)的仿真交易大賽。開