模擬芯片：遍布各域預計23年BMS帶來10億美元新增量分析

模擬芯片：遍布各域，預計23年BMS帶來10億美元新增量分析擴大市場份額應(yīng)當考慮的因素一般而言，如果單位產(chǎn)品價格不降低且經(jīng)營成本不增加，企業(yè)利潤會隨著市場份額的擴大而提高。但是，切不可認為市場份額提高就會自動增加利潤，還應(yīng)考慮以下三個因素。1、經(jīng)營成本許多產(chǎn)品往往有這種現(xiàn)象：當市場份額持續(xù)增加而未超出某一限度的時候，企業(yè)利潤會隨著市場份額的提高而提高；當市場份額超過某一限度仍然繼續(xù)增加時，經(jīng)營成本的增加速度就大于利潤的增加速度，企業(yè)利潤會隨著市場份額的提高而降低，主要原因是用于提高市場份額的費用增加。如果出現(xiàn)這種情況，則市場份額應(yīng)保持在該限度以內(nèi)。2、營銷組合如果企業(yè)實行了錯誤的營銷組合戰(zhàn)略，比如過分地降低商品價格，過高地支出公關(guān)費、廣告費、渠道拓展費、銷售員和營業(yè)員獎勵費等促銷費用，承諾過多的服務(wù)項目導致服務(wù)費大量增加等，則市場份額的提高反而會造成利潤下降。3、反壟斷法為了保護自由競爭，防止出現(xiàn)市場壟斷，許多國家的法律規(guī)定，當某一公司的市場份額超出某一限度時，就要強行地將其分解為若干個相互競爭的小公司。西方國家的許多著名公司都曾經(jīng)因為觸犯這條法律而被分解，微軟公司也曾引起反壟斷訴訟。如果占據(jù)市場領(lǐng)導者地位的公司不想被分解，就要在自己的市場份額接近于臨界點時主動加以控制。新產(chǎn)品開發(fā)的必要性企業(yè)之所以要大力開發(fā)新產(chǎn)品，主要是由于：（一）產(chǎn)品生命周期的現(xiàn)實要求企業(yè)不斷開發(fā)新產(chǎn)品企業(yè)同產(chǎn)品一樣也存在著生命周期。如果不開發(fā)新產(chǎn)品，當產(chǎn)品走向衰落時，企業(yè)也同樣走到了生命周期的終點。相反，能不斷開發(fā)新產(chǎn)品，就可以在原有產(chǎn)品退出市場時，利用新產(chǎn)品占領(lǐng)市場。（二）消費需求的變化需要不斷開發(fā)新產(chǎn)品隨著生產(chǎn)的發(fā)展和人們生活水平的提高，需求也發(fā)生了很大變化，方便、健康、輕巧、快捷的產(chǎn)品越來越受到消費者的歡迎。消費結(jié)構(gòu)的變化加快，消費選擇更加多樣化，產(chǎn)品生命周期日益縮短。一方面給企業(yè)帶來了威脅，不得不淘汰難以適應(yīng)消費需求的老產(chǎn)品，另一方面也給企業(yè)提供了開發(fā)新產(chǎn)品適應(yīng)市場變化的機會。（三）科學技術(shù)的發(fā)展推動著企業(yè)不斷開發(fā)新產(chǎn)品科學技術(shù)的迅速發(fā)展導致許多高科技新型產(chǎn)品的出現(xiàn)，并加快了產(chǎn)品更新?lián)Q代的速度?？萍嫉倪M步有利于企業(yè)淘汰過時的產(chǎn)品，生產(chǎn)性能更優(yōu)越的產(chǎn)品，并把新產(chǎn)品推向市場。企業(yè)只有不斷運用新的科學技術(shù)改造自己的產(chǎn)品，開發(fā)新產(chǎn)品，才不至于被排擠出市場。（四）市場競爭的加劇迫使企業(yè)不斷開發(fā)新產(chǎn)品現(xiàn)代市場上企業(yè)之間的競爭日趨激烈，要想保持競爭優(yōu)勢只有不斷創(chuàng)新、開發(fā)新產(chǎn)品，才能在市場占據(jù)領(lǐng)先地位。競爭中沒有疲軟的市場，只有疲軟的產(chǎn)品。定期推出新產(chǎn)品，可以提高企業(yè)在市場上的信譽和地位，提高競爭力，并擴大市場份額。MCU：智能化大增量，本土廠商迎機遇1、汽車是MCU第一大市場，智能駕駛帶來顯著增量汽車是MCU第一大市場，單顆價值量最高。1）市場規(guī)模占比：汽車是MCU第一大市場，2020年汽車/工業(yè)/消費/通訊/電腦在MCU市場的占比為38%/30%/18%/9%/4%，2010-2020年汽車在MCU占比穩(wěn)定在38%-40%，持續(xù)保持第一大應(yīng)用的地位。2）出貨量占比：汽車是MCU第五大出貨領(lǐng)域，2021年，智能卡&安全/個人信息處理終端/工業(yè)/消費電子/汽車在MCU出貨量的占比為42%/17%/15%/10%/7%。3）ASP：汽車MCU的ASP顯著高于其他應(yīng)用，2021年達3．1美元；自2020年以來，因供應(yīng)鏈不穩(wěn)定，不同應(yīng)用的MCU價格都有不同程度地上升，2020年汽車MCU價格上漲16%，2021年上漲22%，在MCU中漲價幅度最大，Yole預計汽車MCU的價格未來仍將處于高位。車規(guī)MCU評估指標嚴苛于消費類和工業(yè)級MCU。車規(guī)MCU的評估指標無論從工作環(huán)境、使用壽命還是交付良率等方面，都要嚴苛于消費類與工業(yè)級的MCU。比如汽車發(fā)動機艙MCU工作溫度區(qū)間為-40℃-150℃，車身控制部分為-40℃-125℃，而消費類產(chǎn)品只需要達到：0℃-70℃。其它環(huán)境要求諸如濕度、發(fā)霉、粉塵、水、EMC，以及有害氣體侵蝕等等也往往都高于消費電子產(chǎn)品要求。另外車規(guī)MCU的交付良率要求更高，供貨時間、使用壽命都遠高于消費、工業(yè)產(chǎn)品要求，驗證標準多且復雜。此外，車規(guī)MCU還需通過AEC-Q100等車規(guī)認證，認證流程通常需要2年左右時間，認證完成后通常能獲得較持續(xù)的車企訂單，行業(yè)進入壁壘較高。ECU是汽車大腦，MCU是其核心，起控制作用。ECU（ElectronicControlUnit）即電子控制單元，又稱行車電腦、車載電腦，用于控制汽車的一個或多個子系統(tǒng)。ECU由微控制器（MCU）、存儲器（ROM、RAM）、輸入/輸出接口（I/O）、模數(shù)轉(zhuǎn)換器（A/D）以及驅(qū)動等組成。ECU的作用是隨時監(jiān)控著各種汽車運行數(shù)據(jù)（比如剎車、換擋、速度、航向角、位臵等）和汽車運行的各種狀態(tài)（加速、打滑、油耗、前車距離等），并根據(jù)預先設(shè)計的程序邏輯計算各種傳感器送來的信息，處理后把各個參數(shù)發(fā)送給各相關(guān)的執(zhí)行機構(gòu)，執(zhí)行各種預定的控制功能。電動智能趨勢下，傳統(tǒng)的分布式EE架構(gòu)ECU數(shù)量增多，系統(tǒng)龐雜，博世的五大域劃分應(yīng)運而生。汽車智能化和信息化發(fā)展，ECU芯片使用量越來越多，而傳統(tǒng)的汽車電子電氣架構(gòu)都是分布式的，ECU通過CAN和LIN總線連接在一起，ECU的增加使得汽車線束排線困難、軟件維護與升級困難、模塊間信息溝通效率低，因此域架構(gòu)概念隨之被提出，如Tier-1廠商博世的經(jīng)典五域：動力域（PowerTrain）、底盤域（Chassis）、車身域（Body/Comfort）、座艙域（Cockpit/Infotainment）、自動駕駛域（ADAS）。有的廠家則在五域集中式架構(gòu)基礎(chǔ)上進一步融合，把原本的動力域、底盤域和車身域融合為整車控制域，從而形成了三域集中式EEA，包括整車控制（VDC，VehicleDomainController）、智能駕駛（ADC，ADAS/ADDomainController）、智能座艙（CDC，CockpitDomainController）三大部分。短中期分布式架構(gòu)仍為主流，ADAS滲透帶動MCU用量提升。隨著汽車電動智能化的推進，分布式的ECU（電子控制單元）逐漸向域集中，由DCU（域控制器）集成多類ECU實現(xiàn)控制功能的集中，從而在減少整車線束連接長度并降低成本的同時，減少電子電氣架構(gòu)的空間、功耗和復雜性。短中期來看，L1/L2智能車仍占較大比重，由于缺乏路徑規(guī)劃功能且傳感器數(shù)量有限，僅靠傳感器端的MCU便足已完成融合、決策任務(wù)，分布式架構(gòu)仍為主流，因此中低階ADAS加速滲透將推動MCU用量提升；而在L2+及更高級別智能車中，SoC芯片將逐漸替代MCU，但部分底盤交互高實時性任務(wù)仍需要MCU來完成，ADAS域控制器仍會搭載一顆MCU，保障系統(tǒng)功能安全。汽車MCU市場約80億美元，2022-2025年CAGR為11%，高于MCU行業(yè)平均水平，其中32位是主流，占比近80%。1）市場規(guī)模：隨著汽車智能化發(fā)展，ADAS、高精度導航、車身電子等應(yīng)用對MCU需求量大增，根據(jù)ICInsights，2021年全球車規(guī)MCU市場規(guī)模約76億美元，2022年預計達87億美元，2025年有望增長至120億美元，2022-25年CAGR為11．3%，高于MCU整體市場規(guī)模CAGR（5%）。根據(jù)ICInsights，2021年汽車信息娛樂應(yīng)用預計占汽車MCU市場的10%，較2020年增長59%，其他領(lǐng)域占汽車MCU市場的90%，較2020年增長增長約20%。2）位數(shù)：從不同位數(shù)在汽車MCU市場的收入占比看，8/16/32位分別占比6%/18%/77%；從出貨量占比看，8/16/32位分別占比23%/37%/40%。2、競爭格局：海外三巨頭主導車規(guī)MCU市場，大陸廠商積極布局MCU市場經(jīng)過數(shù)輪大規(guī)模并購后，CR7>80%?？傮w看，國外前七大廠商占據(jù)了全球超過80%的市場份額，頭部效應(yīng)顯著，其中瑞薩、恩智浦>微芯、意法>其他三家。集中度較高的原因包括：1）為爭奪市場份額及布局物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，MCU主要廠商之間發(fā)生了數(shù)起大規(guī)模并購，包括NXP2015年收購飛思卡爾，進軍汽車電子領(lǐng)域，市占率上升至19%；Microchip在2016年收購Atmel，市場占有率上升至14%；Cypress在2015年收購Spansion，市場占有率達到4%；2020年Cypress被Infineon所收購，合并后市占率達到13%，躍升為排名第三的廠商。2）MCU下游應(yīng)用通常更新迭代較慢、使用周期較長，因此傾向于能提供穩(wěn)定解決方案的供應(yīng)商，較少更換供應(yīng)商。汽車MCU：競爭格局穩(wěn)定，瑞薩、恩智浦、英飛凌三足鼎立。2021年瑞薩、恩智浦、英飛凌、德州儀器、微芯的市占率分別是29%、25%、22%、8%、7%，CR5達90%，CR3達76%，。2015-2020年，三大廠商市占率穩(wěn)定在65%-70%，自2020年英飛凌收購賽普拉斯后，三大廠商市占率達76%。海外三巨頭產(chǎn)品覆蓋都較全面，但仍各有側(cè)重。1）英飛凌自研，主打功率，擅長底盤、動力域等領(lǐng)域。主打的是功率器件（IGBT、碳化硅等），包括較完整的信號鏈產(chǎn)品。底盤安全、功能安全、底盤、動力控制、新能源三件是英飛凌的的強項。2）恩智浦擁抱ARM架構(gòu)，打造開放平臺，適合中小客戶。恩智浦目前正由Power架構(gòu)轉(zhuǎn)向ARM架構(gòu)，打造開放生態(tài)、學習成本更低，更適合中小客戶使用，向S32平臺傾斜，除了ADAS攝像頭外，應(yīng)用覆蓋較全面。恩智浦在連接、網(wǎng)絡(luò)、傳感器等方面優(yōu)勢顯著。3）瑞薩背靠日本大車廠，產(chǎn)品覆蓋中高低端。瑞薩背靠日本大車廠，涉及區(qū)域保護、本國利益。產(chǎn)品的性能可以覆蓋低端、中端、高端，應(yīng)用覆蓋車身、底盤、動力、智能座艙等。4）ADAS方面，瑞薩更擅長攝像頭（R-CAR系列），恩智浦擅長雷達（毫米波雷達是S32R系列，超聲波雷達是S12ZVL系列）。大陸廠商從中低端車規(guī)MCU切入，并考慮研發(fā)高算力產(chǎn)品。車規(guī)級MCU由于認證周期長、可靠性要求高，是最難突破的陣地。近年來部分大陸廠商已從與安全性能相關(guān)性較低的中低端車規(guī)MCU切入，如雨刷、車窗、遙控器、環(huán)境光控制、動態(tài)流水燈等車身控制模塊，并逐步開始研發(fā)未來汽車智能化所需的高端MCU，如智能座艙、ADAS等。目前，兆易創(chuàng)新、芯?？萍?、國芯科技、BYD半導等廠商均有通過車規(guī)驗證的產(chǎn)品，中穎電子車規(guī)MCU已于今年10月流片。模擬芯片：遍布各域，預計23年BMS帶來10億美元新增量1、遍布五域各角落，市場規(guī)模超百億美元市場規(guī)模超過100億美元，電動化、智能化驅(qū)動汽車模擬芯片價值量增長。模擬芯片可分為電源管理和信號鏈兩大類。汽車電動化帶來的高電壓工作環(huán)境，用以實現(xiàn)電能分配與控制的電源管理芯片最先受益；信號鏈芯片連接了現(xiàn)實與數(shù)字世界，是電子系統(tǒng)實現(xiàn)自動化、智能化的基礎(chǔ)。目前全球模擬芯片500多億美元市場中，約25%用于汽車，規(guī)模超過100億美元。海外大廠主導市場，細分領(lǐng)域存在機遇。全球模擬芯片市場廠商林立，僅TI、ADI兩家就占據(jù)全球半壁江山。由于模擬芯片重經(jīng)驗、迭代慢、研發(fā)久等特點，發(fā)展多年的國外廠商具有明顯優(yōu)勢，以TI、ADI領(lǐng)銜的兩超多強市場格局仍將保持。應(yīng)用涵蓋五域，用量需求巨大。模擬芯片起到橋梁和供電的輔助作用，遍及汽車五域的各個角落。以五大域中的某些細分模塊為例，說明模擬產(chǎn)品的用途。1）底盤域：以車身動態(tài)穩(wěn)定模塊（即ABS/VSC模塊）為例，其他需要用到的模擬芯片包括了驅(qū)動芯片、接口芯片等；2）車身域：以車內(nèi)燈模塊為例，其需要的模擬芯片包括了LDO、接口芯片等；3）動力域：以雙離合變速器為例，需要的模擬芯片包括了接口芯片、PMIC芯片、模擬開關(guān)等；4）ADAS域：以遠程信息控制單元為例，5）智能座艙域：以儀表盤為例，其用到的模擬器件包括LDO、PMIC、接口、浪涌保護等。以DC-DC和柵驅(qū)動為例：1）DC-DC應(yīng)用部位遍及全車，增量主要來自于信息娛樂域的低壓場景和動力域的高壓場景。2）柵驅(qū)動以車身域為例，其涉及到電機的各類應(yīng)用如座位位臵調(diào)節(jié)都需要柵驅(qū)動參與其中起到驅(qū)動作用。增量方面，一是汽車智能化將使得配套使用的信號鏈、電源管理芯片增多；二是電動化下，BMS模塊帶來AFE新需求。2、BMS模塊帶來AFE芯片新需求AFE用來采集電池信息，以對電池系統(tǒng)進行管理。模擬前端（AFE-AnalogFrontEndFrontEnd）是包含傳感器接口、模擬信號調(diào)理電路、模擬多路開關(guān)、采樣保持器、ADC、數(shù)據(jù)緩存以及控制邏輯等部件的集成組件，其本質(zhì)上是以ADC為核心的采樣芯片。AFE通過內(nèi)臵傳感器感知電池組的電壓、溫度、電流等數(shù)據(jù)，并通過ADC將模擬信號轉(zhuǎn)換為數(shù)字信號供后端MCU使用，MCU負責接收AFE傳遞而來的信息，并通過算法計算電池的SOC、SOH等數(shù)值從而管理電池系統(tǒng)，還可以與車上的其他控制單元進行信息交互（communication）。AFE的通道數(shù)量指的是其所監(jiān)測的電池模塊串聯(lián)的單個電池數(shù)。主主流的車用AFE的通道數(shù)有6s、12s、18s三種，通道數(shù)量越多，對AFE負壓要求越高。按照流車型電池包400V、單節(jié)電池3．6V計算，需要總電池的數(shù)量在100顆以上。因此廠商需要仔細選擇合適的通道數(shù)量進行搭配，做到既不浪費也不勉強。汽車BMS中AFE2021年市場規(guī)模為接近6億美元。由于通道數(shù)量更多的AFE承壓能力越強，因此價格也會更高，因此形成了承壓和價格的正相關(guān)性（比如ADI的LTC6810是6s，單價是6．51美元；而LTC6804是12s，單價則翻了一倍在12美元左右）。400V的AFE單車價值，ADI為112美元、TI為76美元、ST為67美元，取三家平均值85美元作為單車價值，由此計算得到2021年市場規(guī)模接近6億美元，預計2023年市場規(guī)?？沙^10億美元。功率半導體：電動化核心增量，高成長與共演繹1、IGBT：受益電動化趨勢，高成長性+邏輯明確電動化趨勢下汽車功率半導體用量顯著提升，為價值占比最大的汽車半導體。傳統(tǒng)燃油汽車中，功率半導體分布在動力、車身、安全等部分，主要應(yīng)用于啟動、發(fā)電和安全領(lǐng)域；新能源車中，功率半導體是實現(xiàn)電能轉(zhuǎn)換的核心組件，新增三電系統(tǒng)（電池、電驅(qū)和電控）以及OBC（車載充電機）、DC/DC、充電樁等需要用到大量的逆變器、變壓器和換流器，IGBT、MOSFET等功率器件用量大幅提升。電動化浪潮中，半導體增量主要來自于功率半導體，根據(jù)StrategyAnalytics，功率半導體在汽車半導體中的占比從傳統(tǒng)燃油車的21%提升至純電動車的55%，躍升為占比最大的半導體器件。配合大電流大功率，新能源車IGBT需求旺盛。燃油車中僅有少量的IGBT單管用于發(fā)動機點火器，隨著電車大功率大電流的技術(shù)演進，IGBT模塊成為電控系統(tǒng)中逆變器的標配，將直流電轉(zhuǎn)換為交流電以驅(qū)動電機。車載OBC中，IGBT將輸入的交流電整流為直流電為新能源動力電池充電，車載空調(diào)中則配備IGBT單管/模塊。從電控成本拆分來看，涉及的電子零部件包括IGBT功率開關(guān)、DC/DC變換器、電流傳感器、波紋電容以及微控制器等，其中IGBT成本占比高達44%。新能源車IGBT市場規(guī)模測算：2021-25年CAGR達38．5%。新能源車單車搭載約30-48顆IGBT芯片，根據(jù)產(chǎn)業(yè)信息，2021年單片8寸晶圓代工價格約650美元（產(chǎn)出約120顆IGBT芯片），推算出單顆IGBT芯片的晶圓價值約5．4美元?？紤]封裝成本、毛利以及雙電機占比，假設(shè)2021年平均單車IGBT成本為300美元，雙電機滲透率提升疊加IGBT緊缺持續(xù)，單車價值量將進一步提升。綜上，測算出2021年全球新能源車IGBT市場規(guī)模約19．8億美元，2025年將達到73億美元，CAGR達38．5%。英飛凌等海外廠商主導全球IGBT市場，空間仍較大。在IGBT器件和IGBT模塊市場，英飛凌均為全球第一，市占率分別為29．3%、36．5%，均為全球第一；在IPM模塊上的份額為11．6%，居全球第三。三大市場中，國內(nèi)廠商市占率均較低，空間廣闊。IGBT器件市場中國本土廠商僅士蘭微一家，份額為2．6%；IPM則有士蘭微（1．6%）、吉林華微兩家（0．9%）；IGBT模塊市場，中國廠商斯達半導以2．8%的份額居全球第六。邏輯下，國內(nèi)市場格局相對優(yōu)于全球市場，根據(jù)NE時代數(shù)據(jù)，22Q1中國新能源車功率模塊市場中，斯達半導、比亞迪半導體和中車時代分別占16．4%、14．5%和9%市場份額，分別位居第二、三、五位。缺芯格局+本土電動車品牌崛起加速IGBT進程。1）機遇一：缺芯格局。IGBT市場長期被英飛凌、富士、三菱等海外廠商壟斷，國內(nèi)自足率較低。近兩年電動車、儲能等下游需求高增，而供給端存在因疫情/地緣沖突停產(chǎn)減產(chǎn)等擾動，IGBT芯片供應(yīng)持續(xù)緊缺。根據(jù)富昌電子最新披露數(shù)據(jù)，英飛凌、意法半導體等廠商IGBT芯片交貨周期仍為50周左右，持續(xù)的長交貨周期為提供機遇。2）機遇二：本土電動車品牌崛起。國產(chǎn)電動車品牌崛起也將推動產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化進程，2022年1-9月，比亞迪新能源車市占率高于特斯拉4%，穩(wěn)居全球第一，TOP20中有11家國內(nèi)車企，國產(chǎn)新能源車市占率＞41%。在機遇下，國內(nèi)IGBT廠商發(fā)揮本土優(yōu)勢加速追趕，斯達半導、時代電氣、士蘭微、宏微科技等國內(nèi)廠商逐漸切入車規(guī)級IGBT供應(yīng)鏈，2021年斯達半導車規(guī)IGBT已批量供貨海外市場，多款產(chǎn)品獲得定點，第七代IGBT預計將于2022年批量出貨。在汽車電動化加速擴空間+提份額的雙重助力下，國內(nèi)IGBT廠商將獲得跨越式的增長。2、SiC：800V平臺上車催生SiC需求高增800V快充成為多數(shù)車企布局方向。新能源車里程焦慮解決方案包括推廣換電模式、延長續(xù)航里程、發(fā)展快充技術(shù)等。其中，快充技術(shù)可以在不依賴換電站的前提下有效提升補能效率，因此是多數(shù)車企布局方向。快充技術(shù)主要包括大電流和大電壓兩大方案，大電流方案缺點在于：大電流會導致發(fā)熱量高，會降低轉(zhuǎn)換效率，同時增加熱管理系統(tǒng)成本，目前僅特斯拉、極氪等少數(shù)品牌選擇了大電流方案，多數(shù)車企則選擇了大電壓方案?，F(xiàn)階段主流新能源車高壓電氣系統(tǒng)電壓范圍一般在230V-450V（即400V系統(tǒng)），隨著高壓快充的推進，整車高壓電氣系統(tǒng)電壓范圍達到550-930V（即800V系統(tǒng)）。2019年保時捷推出全球首款純電動800V車型TaycanTurboS，2021年11月小鵬推出國內(nèi)首款800VSiC平臺車型小鵬G9。此外，比亞迪、極氪、嵐圖、廣汽埃安、極狐、長安、長城、理想等多家車企也已先后發(fā)布800V平臺架構(gòu)或規(guī)劃。2022年7月極狐αSHI版已量產(chǎn)交付，小鵬G9預計9月交付，2022年是我國800V高壓平臺車型量產(chǎn)的元年，但目前整體規(guī)模仍較小，據(jù)緯湃科技預測，2025年800V系統(tǒng)在新能源車市場有望達到15%市占率。800V系統(tǒng)對電控提出更高要求，SiC器件成為更優(yōu)選擇。相比于傳統(tǒng)硅基器件，采用SiC器件對800V系統(tǒng)的提升主要在性能、成本兩方面。1）性能：a．更低的損耗。WLTC工況下仿真數(shù)據(jù)顯示，800V+1200VSiC模塊方案整車損耗較400V+750VIGBT模塊降低了7．6%。b．更長的續(xù)航里程。根據(jù)博世數(shù)據(jù)，SiC版本的電動車平均行駛距離較傳統(tǒng)電動車增加6%。2）系統(tǒng)成本：SiC器件在電控體積、重量、功率、效率方面較硅基均有顯著提升，從系統(tǒng)成本角度考量，能節(jié)省在器件環(huán)節(jié)之外的其他散熱環(huán)節(jié)、電池容量的成本。根據(jù)華爾街日報，SiC相關(guān)技術(shù)可幫助單車節(jié)省近750美元的電池成本。2025年SiC成本預計下降20%+，2026年新能源車SiC器件規(guī)模有望達46億美元。目前SiCMOSFET的應(yīng)用受到成本高昂限制，據(jù)中科院數(shù)據(jù)，同一級別下SiCMOSFET的價格比Si基IGBT高4倍。碳化硅器件降本主要通過三大途徑：1）降低襯底成本，主要通過8寸向12寸升級、持續(xù)優(yōu)化熱場設(shè)計來實現(xiàn)；2）在設(shè)計、器件制造、封裝各個環(huán)節(jié)改進技術(shù)，具體涉及縮小元胞尺寸、改進柵氧淡化工藝等方向；3）設(shè)計更小尺寸芯片，使得單位晶圓產(chǎn)出更高。根據(jù)PGC，假設(shè)以2021年6寸SiCMOSFET1200V/100A的成本為1個單位，則至2025年成本有望降至0．8以下，而8寸的成本有望降至0．68附近。2021年SiCMOSFET為Si器件成本的3倍，到25年有望降至2．5倍附近，而業(yè)界通常認為2-2．5倍是碳化硅大規(guī)模滲透的成本臨界點，故當前及未來2年處于SiC爆發(fā)的前夜。據(jù)Trendforce預測，全球新能源車對6寸SiC晶圓需求將從2021年的12萬片提升至2025年的169萬片，據(jù)Wolfspeed預測，2022年全球新能源車SiC器件市場規(guī)模達16億美元，2026年有望達到46億美元，CAGR達30．2%。CIS：受益車載攝像頭高成長確定性1、車載CIS量價齊升，市場空間廣闊攝像頭按安裝位臵不同可分為前視、環(huán)視、側(cè)視、后視和內(nèi)臵五大類。前視攝像頭包括單目、雙目和多目類型，能夠?qū)崿F(xiàn)FCW、LDW、TSR等功能；側(cè)視攝像頭又分為前臵和后臵兩種，其中前臵側(cè)視攝像頭能夠參與識別交通標識（TSR）；環(huán)視攝像頭一般為4個，裝配于車輛四周，能夠?qū)崿F(xiàn)道路感知和全景泊車輔助（SVC）；后視攝像頭主要用于泊車輔助（PA）；內(nèi)臵攝像頭安裝于車內(nèi)駕駛座位前方，實現(xiàn)DMS、OMS等功能。CIS作為主流成像芯片，將受益車載攝像頭高成長確定性。車載攝像頭主要的硬件結(jié)構(gòu)包括光學鏡頭（包含光學鏡片、濾光片、保護膜等）、圖像傳感器、圖像信號處理器ISP、串行器、連接器等器件。從成本結(jié)構(gòu)看，圖像傳感器占比約52%，是車載攝像頭模組最主要的組成部分，此外鏡頭組和模組封裝占比分別為20%和19%。圖像傳感器主要分為CCD和CMOS兩大類，目前CIS（CMOS圖像傳感器）占比已超90%，是車載攝像頭的主流成像芯片。通過價值占比測算，2025年全球車載CIS市場規(guī)模將達到496億元，2021-2025年CAGR達18．4%，2030年有望達到851億元。2、行業(yè)壁壘高，高像素升級趨勢明確車載CIS要求苛刻，行業(yè)技術(shù)、認證壁壘較高。1）工作溫度范圍：一般為-40℃至105℃，規(guī)格較高的甚至可達125℃。2）低照度敏感&近紅外線敏感：在暗態(tài)下能有較高的分辨能力。3）高動態(tài)范圍（HDR）：高動態(tài)范圍CIS能夠在高反差背光條件下同時捕捉高質(zhì)量圖像，車載CIS一般在120-140dB之間。4）LED燈閃爍抑制（LFM）：LED指示牌和交通燈一般以90Hz頻率閃爍，CIS可能因頻率不同步而捕捉不到信號，引起AI系統(tǒng)誤判，需要LFM技術(shù)來解決這一問題。5）車規(guī)認證：相比消費類而言，車規(guī)芯片安全可靠性要求高，需要通過AEC-Q系列和功能安全標準ISO26262認定才能進入供應(yīng)鏈，時間周期為2年左右。關(guān)系營銷的具體實施（一）組織設(shè)計關(guān)系營銷的管理，必須設(shè)置相應(yīng)的機構(gòu)。企業(yè)關(guān)系管理，對內(nèi)要協(xié)調(diào)處理好部門之間、員工之間的關(guān)系，對外要向公眾發(fā)布消息、征求意見、搜集信息、處理糾紛等。管理機構(gòu)要代表企業(yè)有計劃、有準備、分步驟地開展各種關(guān)系營銷活動，把企業(yè)領(lǐng)導者從煩瑣事務(wù)中解脫出來，使各職能部門和機構(gòu)各司其職，協(xié)調(diào)合作。關(guān)系管理機構(gòu)是企業(yè)營銷部門與其他職能部門之間、企業(yè)與外部環(huán)境之間聯(lián)系溝通和協(xié)調(diào)行動的專門機構(gòu)。其作用是：收集信息資料，充當企業(yè)的耳目；綜合評價各職能部門的決策活動，充當企業(yè)的決策參謀；協(xié)調(diào)內(nèi)部關(guān)系，增強企業(yè)的凝聚力；向公眾輸送信息，溝通企業(yè)與公眾之間的理解和信任。（二）資源配置（1）人力資源調(diào)配。一方面實行部門間人員輪換，以多種方式促進企業(yè)內(nèi)部關(guān)系的建立；另一方面從內(nèi)部提升經(jīng)理，可以加強企業(yè)觀念并使其具有長遠眼光。（2）信息資源共享。在采用新技術(shù)和新知識的過程中，以多種方式分享信息資源。如利用網(wǎng)絡(luò)協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部各部門及企業(yè)外部擁有多種知識與技能的人才的關(guān)系；制定政策或提供幫助以削減信息超載，提高電子郵件和語音信箱系統(tǒng)的工作效率；建立“知識庫”或“回復網(wǎng)絡(luò)”，并入更龐大的信息系統(tǒng)；組成臨時“虛擬小組”，以完成自己或客戶的交流項目。（三）文化整合關(guān)系各方環(huán)境的差異會造成建立關(guān)系的困難，使工作關(guān)系難以溝通和維持?？缥幕g的人們要相互理解和溝通，必須克服不同文化規(guī)范帶來的交流障礙。文化的整合，是關(guān)系雙方能否真正協(xié)調(diào)運作的關(guān)鍵。合作伙伴的文化敏感性非常敏銳和靈活，它能使合作雙方共同有效地工作，并相互學習彼此的文化差異。文化整合是企業(yè)市場營銷中處理各種關(guān)系的高級形式，不同企業(yè)有不同的企業(yè)文化。推行差別化戰(zhàn)略的企業(yè)文化可能是鼓勵創(chuàng)新、發(fā)揮個性及承擔風險；而成本領(lǐng)先的企業(yè)文化，則可能是節(jié)儉、紀律及注重細節(jié)。如果關(guān)系雙方的文化相適應(yīng)，將能強有力地鞏固企業(yè)與各子市場系統(tǒng)的關(guān)系并建立競爭優(yōu)勢。顧客感知價值（一）顧客感知價值的含義為顧客提供更大的顧客感知價值，是企業(yè)建立良好顧客關(guān)系的基石。所謂顧客感知價值(CPV)，是指企業(yè)傳遞給顧客，且能讓顧客感受得到的實際價值。它一般表現(xiàn)為顧客購買總價值與顧客購買總成本之間的差額。這里的顧客購買總價值是指顧客購買某一產(chǎn)品與服務(wù)所期望獲得的一系列利益；顧客購買總成本是指顧客為購買某一產(chǎn)品所耗費的時間、精力以及所支付的金錢等成本之和。顧客在購買產(chǎn)品時，總是希望有較高的顧客購買總價值和較低的顧客購買總成本，以便獲得更多的顧客感知價值，使自己的需要得到最大限度的滿足。因此，顧客在做購買決策時，往往從價值與成本兩個方面進行比較分析，從中選擇出那些期望價值最高、購買成本最低，即“顧客感知價值”最大的產(chǎn)品作為優(yōu)先選購的對象。企業(yè)為在競爭中戰(zhàn)勝對手、吸引更多的潛在顧客，就必須向顧客提供比競爭對手具有更高顧客感知價值的產(chǎn)品，獲得更高的顧客滿意度。為此，企業(yè)可從兩個方面改進自己的工作：一是通過改進產(chǎn)品和服務(wù)，塑造企業(yè)形象，提高人員素質(zhì)，提高顧客購買總價值；二是通過改善服務(wù)與促銷網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，減少顧客購買產(chǎn)品的時間、精神與體力的耗費，降低顧客購買總成本。（二）顧客購買總價值獲得更大顧客感知價值的途徑之一，是增加顧客購買總價值。顧客購買總價值由產(chǎn)品價值、服務(wù)價值、人員價值和形象價值構(gòu)成，其中每一項價值的變化均對總價值產(chǎn)生影響。1、產(chǎn)品價值產(chǎn)品價值是由產(chǎn)品的功能、特性、品質(zhì)、品種與式樣等所產(chǎn)生的價值。它是顧客需要的中心內(nèi)容和選購產(chǎn)品的首要因素。一般情況下，產(chǎn)品價值是決定顧客購買總價值大小的關(guān)鍵和主要因素。產(chǎn)品價值是由顧客需要來決定的，在分析產(chǎn)品價值時應(yīng)注意：（1）在經(jīng)濟發(fā)展的不同時期，顧客對產(chǎn)品的需要有不同的要求，構(gòu)成產(chǎn)品價值的要素以及各種要素的相對重要程度也會有所不同。（2）在經(jīng)濟發(fā)展的同一時期，不同類型的顧客對產(chǎn)品價值，也會有不同的要求，在購買行為上顯示出極強的個性特點和明顯的需求差異性。因此，企業(yè)必須認真分析不同發(fā)展時期顧客需求的共同特點以及同一時期不同類型顧客需求的個性，特征，并據(jù)此進行產(chǎn)品的開發(fā)與設(shè)計，增強產(chǎn)品的適應(yīng)性。2、服務(wù)價值服務(wù)價值是指伴隨產(chǎn)品實體的出售，企業(yè)向顧客提供的各種附加服務(wù)，包括產(chǎn)品介紹、送貨、安裝、調(diào)試、維修、技術(shù)培訓、產(chǎn)品保證等所產(chǎn)生的價值。服務(wù)價值是構(gòu)成顧客購買總價值的重要因素。在現(xiàn)代市場營銷實踐中，隨著消費者收入水平的提高和消費觀念的變化，消費者在選購產(chǎn)品時，不僅注意產(chǎn)品本身價值的高低，而且更加重視產(chǎn)品附加價值的大小。特別是在同類產(chǎn)品質(zhì)量與性能大體相同的情況下，企業(yè)向顧客提供的服務(wù)越完備，產(chǎn)品的附加價值越大，顧客從中獲得的實際利益就越大，從而購買的總價值也就越大。因此，在提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的同時，向消費者提供完善的服務(wù)，已成為現(xiàn)代企業(yè)市場競爭的新焦點。3、人員價值人員價值是指企業(yè)員工的經(jīng)營思想、知識水平、業(yè)務(wù)能力、工作效益與質(zhì)量、經(jīng)營作風、應(yīng)變能力等所產(chǎn)生的價值。企業(yè)員工直接決定著企業(yè)為顧客提供的產(chǎn)品與服務(wù)的質(zhì)量，決定著顧客購買總價值的大小。綜合素質(zhì)較高又具有顧客導向經(jīng)營思想的工作人員，會比知識水平低、業(yè)務(wù)能力差、經(jīng)營思想不端正的工作人員為顧客創(chuàng)造更高的價值，培養(yǎng)更多滿意的顧客。人員價值對企業(yè)、對顧客的影響作用是巨大的，并且這種作用往往是潛移默化、不易度量的。因此，高度重視企業(yè)內(nèi)部營銷，確保管理層、員工都有正確的營銷理念，加強對員工日常工作的激勵、監(jiān)督與管理，使整個團隊始終保持較高的工作質(zhì)量與水平就顯得至關(guān)重要。4、形象價值形象價值是指企業(yè)及其產(chǎn)品在社會公眾中形成的總體形象所產(chǎn)生的價值。包括企業(yè)的產(chǎn)品、技術(shù)、質(zhì)量、包裝、商標、工作場所等所構(gòu)成的有形形象所產(chǎn)生的價值，公司及其員工的職業(yè)道德行為、經(jīng)營行為、服務(wù)態(tài)度、作風等行為形象所產(chǎn)生的價值，以及企業(yè)的價值觀念、管理哲學等理念形象所產(chǎn)生的價值等。形象價值與產(chǎn)品價值、服務(wù)價值、人員價值密切相關(guān)，在很大程度上是上述三個方面價值的綜合反映。良好的形象價值會對企業(yè)的產(chǎn)品產(chǎn)生巨大的支持作用，帶給顧客精神上和心理上的滿足感、信任感，使顧客需要獲得更高層次和更大限度的滿足，從而增加顧客購買總價值。因此，企業(yè)應(yīng)高度重視自身形象塑造，為企業(yè)進而為顧客帶來更大的價值。（三）顧客購買總成本使顧客獲得更大顧客感知價值的另一途徑，是降低顧客購買的總成本。顧客購買總成本不僅包括貨幣成本，而且還包括時間成本、精神成本、體力成本等非貨幣成本。一般情況下，顧客購買產(chǎn)品時首先要考慮主要表現(xiàn)為價格的貨幣成本的大小，這是構(gòu)成顧客購買總成本大小的主要和基本因素。在貨幣成本相同的情況下，顧客還要考慮其購買所花費的時間、精力等，這些支出也是構(gòu)成顧客購買總成本的重要因素。這里我們主要考察后面幾種成本。1、時間成本在顧客購買總價值與其他成本一定的情況下，時間成本越低，顧客購買的總成本越小，從而顧客感知價值越大。以服務(wù)企業(yè)為例，顧客為購買餐館、旅館、銀行等服務(wù)行業(yè)，所提供的服務(wù)時，常常需要等候一段時間才能進入到正式購買或消費階段，特別是在營業(yè)高峰期更是如此。在服務(wù)質(zhì)量相同的情況下，顧客等候購買該項服務(wù)的時間越長，所花費的時間成本越大，購買的總成本就會越大。同時，等候時間越長，越容易引起顧客對企業(yè)的不滿，中途放棄購買的可能性亦會增大。因此，努力提高工作效率，在保證產(chǎn)品與服務(wù)質(zhì)量的前提下，盡可能減少顧客的時間支出，是創(chuàng)造更大的顧客感知價值、增強企業(yè)產(chǎn)品市場競爭能力的重要途徑。2、精力成本精力成本（精神與體力成本）是指顧客購買產(chǎn)品時，在精神、體力方面的耗費與支出。在顧客購買總價值與其他成本一定的情況下，精神與體力成本越小，顧客為購買產(chǎn)品所支出的總成本就越低，從而顧客感知價值越大。因為消費者購買過程是一個從產(chǎn)生需求、尋找信息、判斷選擇、決定購買、實施購買，以及買后感覺的全過程。在購買過程的各個階段，均需付出一定的精神與體力。特別是在復雜購買行為中，消費者需要廣泛搜集產(chǎn)品信息，反復比較評估，付出較多的精力成本。對于這類產(chǎn)品，如果企業(yè)能夠通過多種渠道向潛在顧客提供全面詳盡的信息和相關(guān)服務(wù)，就可以減少顧客所花費的精神與體力，從而降低顧客購買總成本。（四）運用顧客感知價值概念應(yīng)注意的幾個問題（1）顧客感知價值的大小受顧客購買總價值與顧客購買總成本兩方面及其構(gòu)成因素的影響。其中，顧客購買總價值是產(chǎn)品價值、服務(wù)價值、人員價值和形象價值等因素的函數(shù)。各個構(gòu)成因素的變化對其總量的影響作用不是各自獨立的。這些構(gòu)成因素之間也是相互作用、相互影響的。其中某一項價值構(gòu)成因素的變化往往會影響其他相關(guān)價值因素量的增減，從而綜合影響顧客購買總價值或總成本的增減，最終影響顧客感知價值。企業(yè)在制定市場營銷方案時，應(yīng)綜合考慮構(gòu)成顧客購買總價值與總成本的各項因素之間的這種相互關(guān)系，突出重點，優(yōu)化營銷資源配置，盡可能用較低的生產(chǎn)與市場營銷費用為顧客提供更多的顧客感知價值。（2）不同的顧客群對產(chǎn)品價值的期望和購買成本的重視程度是不同的。企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同顧客的需求特點，有針對性地設(shè)計和增加顧客購買總價值，降低顧客購買總成本，以提高產(chǎn)品的實用價值。例如，對于工作繁忙的消費者而言，時間成本是最為重要的，企業(yè)應(yīng)盡量縮短消費者尋求產(chǎn)品信息和購買的時間，提供方便使用和便捷的維修服務(wù)，最大限度地滿足和適應(yīng)其求速求便的心理要求?？傊?，企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同細分市場顧客的不同需要，努力提供對顧客實用價值最強的產(chǎn)品和服務(wù)，使之獲得最大限度地滿足。（3）顧客感知價值的大小，應(yīng)以能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營目標為主要原則。有的企業(yè)為了爭取顧客、戰(zhàn)勝競爭對手、鞏固或提高企業(yè)產(chǎn)品的市場占有率，往往采取顧客感知價值最大化策略。但長期不適當追求顧客感知價值最大化的結(jié)果可能會使企業(yè)成本增加過多，導致利潤減少甚至虧損。因此，在市場營銷實踐中，企業(yè)應(yīng)掌握一個合理的度，以確保實行顧客感知價值最大化所帶來的利益超過因此而增加的成本費用。選擇目標市場企業(yè)在市場細分的基礎(chǔ)上，確定了目標市場戰(zhàn)略之后，就要決定如何選擇目標市場。選擇目標市場的首要步驟，是分析評價各個細分市場，在綜合比較、分析的基礎(chǔ)上，選擇最優(yōu)的目標市場。（一）評價細分市場評價細分市場，即對各細分市場在市場規(guī)模增長率、市場結(jié)構(gòu)吸引力和企業(yè)目標與資源等方面的情況進行詳細評估。1、細分市場規(guī)模和增長率這項評估主要研究潛在細分市場是否具有適當?shù)囊?guī)模和增長率?！斑m當?shù)囊?guī)?！笔且粋€相對概念，大公司可能偏好銷售量很大的細分市場，對小的細分市場不感興趣；小公司則由于實力較弱，會有意避開較大規(guī)模的細分市場。細分市場的增長率也是一個重要因素。所有的企業(yè)都希望目標市場的銷售量和利潤具有良好的上升趨勢，但競爭者也會迅速進入快速增長的市場，從而使利潤率下降。2、細分市場的結(jié)構(gòu)吸引力一個具有適當規(guī)模和成長率的細分市場，也有可能缺乏盈利潛力。如果許多勢均力敵的競爭者同時進入一個細分市場，或者說，在某個細分市場中存在很多頗具實力的競爭企業(yè)時，尤其是該細分市場已趨于飽和或萎縮時，則該細分市場的吸引力就會下降。潛在進入者既包括在其他細分市場的同行，也包括那些目前不在該行業(yè)經(jīng)營的企業(yè)。如果該細分市場的進入障礙較低，該細分市場的吸引力也會下降。替代品從某種意義上限制了該細分市場的潛在收益。替代品的價格越有吸引力，該細分市場增加盈利的可能性就被限制得越緊，從而使該細分市場吸引力下降。購買者和供應(yīng)者對細分市場的影響，表現(xiàn)在它們的議價能力上。購買者的壓價能力強，或者供應(yīng)者有能力提高價格或降低所供產(chǎn)品的質(zhì)量、服務(wù)，那么該細分市場的吸引力就下降。一個細分市場的結(jié)構(gòu)吸引力是上述五種變量的函數(shù)。分析每個細分市場的吸引力，是企業(yè)選擇目標市場時不能忽略的重要步驟。3、企業(yè)目標和資源選擇目標市場除了滿足上述兩個條件，企業(yè)還要考慮自身的目標和擁有的資源。某些有吸引力的細分市場，如果不適合企業(yè)的長期目標，