外匯管理培訓課件

1課程內容什么是外匯，外匯的來源是什么？為什么要學習外匯管理？外匯管理和外匯管制有什么區(qū)別？外匯管理的由來？為什么要進行貿易出口外匯核銷？如何進行貿易出口外匯核銷？如何理解一些新規(guī)定？1課程內容什么是外匯，外匯的來源是什么？2外匯管制一、外匯管制的概念外匯管制是指一個國家為了減緩國際收支危機，減少本國黃金外匯儲備的流失，而對外匯買賣、外匯資金流動以及外匯和外匯有價物等進出國境直接加以限制，以控制外匯的供求，維持本國貨幣匯率穩(wěn)定所采取的政策措施。2外匯管制一、外匯管制的概念3二、外匯管制的產生和演變1、從第一次世界大戰(zhàn)期間開始為了集中外匯財資進行戰(zhàn)爭，防止資本外流和匯率劇烈波動，幾乎所有的參戰(zhàn)國在戰(zhàn)時都不準自由買賣外匯，禁止黃金輸出，實行了外匯管制。2、20世紀70年代實行浮動匯率制度后外匯管制走向放松和逐步取消。西方發(fā)達國家和一些新興的工業(yè)化國家已基本實現了貨幣自由兌換，外匯管制已基本取消。大多數發(fā)展中國家仍然實行程度不同的外匯管制。3二、外匯管制的產生和演變1、從第一次世界大戰(zhàn)期間開始4三、外匯管制的作用及弊端（一）外匯管制的作用1、防止資金外逃2、維持本幣匯率穩(wěn)定3、維護本幣在國內的統(tǒng)一市場，不易受投機影響4、便于實行貿易上的差別待遇5、保護民族工業(yè)（討論）6、有利于國計民生7、增加幣信，穩(wěn)定物價4三、外匯管制的作用及弊端（一）外匯管制的作用5(二)外匯管制的弊端1、不利于平衡外匯收支，也會阻礙對外貿易的均衡發(fā)展。2、限制資本流入3、價格機制失效，資源難以有效配置4、引起國與國之間的摩擦與糾紛5、帶來很高的成本6、阻礙市場機制的發(fā)育，助長了不公平競爭7、造成出口企業(yè)缺乏活力，保護過度等于保護落后5(二)外匯管制的弊端1、不利于平衡外匯收支，也會阻礙對外貿6四、外匯管制的機構、對象及類型（一）外匯管制機構有以下幾種情況：1、由政府授權央行為外匯管制機構如，英國，政府授權英格蘭銀行執(zhí)行外匯管制的職能。2、直接設立外匯管制機構如，我國，設立外匯管理局。3、由國家行政部門直接負責外匯管制如，日本，大藏省。4、由央行指定一些大的商業(yè)銀行作為經營外匯業(yè)務的銀行來管制外匯。6四、外匯管制的機構、對象及類型（一）外匯管制機構7（二）外匯管制的對象1、人包括本國居民和非居民。一般來說對非居民的管制要松些。2、物主要包括：（1）外國紙幣和鑄幣（2）用外幣表示的有價證券（3）用外幣表示的支付憑證（4）貴金屬（5）本幣的輸出入境3、地區(qū)有些國家對本國的不同地區(qū)實行不同的外匯管制政策。比如對出口加工區(qū)（保稅區(qū)）、自由港，實行較寬松的外匯管制政策。還有些國家對不同的國家和地區(qū)實行不同的外匯管制政策（歧視政策）。7（二）外匯管制的對象1、人8（三）外匯管制的類型1、實行嚴格管制的國家和地區(qū)多為發(fā)展中國家。2、實行部分外匯管制的國家和地區(qū)對經常項目基本沒有管制，但是，對資本項目仍然有管制目前，我國便屬于此類。3、取消外匯管制的國家和地區(qū)經常項目和資本項目基本上無限制一般為發(fā)達國家。8（三）外匯管制的類型1、實行嚴格管制的國家和地區(qū)9四、外匯管制的主要內容與措施對貿易收支、非貿易收支、資本輸出入、匯率以及黃金和現鈔的輸出入等采取一定的管制辦法和措施。（一）對貿易外匯的管制1、對出口收匯的管制☆出口結匯☆經濟手段☆外匯轉移證2、對進口付匯的管制☆進口許可證制☆進口配額制9四、外匯管制的主要內容與措施對貿易收支、非貿易收支、資本輸10（二）對非貿易外匯的管制1、與貿易有關的從屬費用如，運費、保險費。2、其他各類非貿易外匯收支如，投資收益、贍家匯款、酬金等。（三）對資本輸出入的管制1、發(fā)達國家較少采取措施限制資本輸出入，即使采取也是臨時性的措施較多，如緩和匯價。2、發(fā)展中國家一般對資本輸出入都有不同程度的管制。一般來說對輸出管得更嚴，對輸入也有一定的管制。10（二）對非貿易外匯的管制11（四）對匯率的管制

主要有以下幾種：1、直接管制匯率官方制定、調整、公布匯率。人為因素多，匯價往往扭曲。2、間接調節(jié)市場匯率匯率水平由市場外匯供求水平決定，政府不直接管制，而是通過央行進入外匯市場進行操作來調節(jié)外匯的供求。3、實行復匯率制（五）對黃金和現鈔輸出入的管制11（四）對匯率的管制12（六）世界各國外匯管制的發(fā)展趨勢總體趨勢是趨于放松。

原因有以下幾點：

1、發(fā)達國家不再缺乏外匯資金，有了放松外匯管制的基礎。2、隨著國際經濟交往的日益擴展和外匯交易形式日益復雜，外匯管制的成本日益增大。3、發(fā)達國家在經濟發(fā)展水平差不多的情況下，需要通過國際分工提高資源的配置效率，需要生產要素在國與國之間能自由流通。4、發(fā)展中國家需要放松外匯管制以吸引外資流入。12（六）世界各國外匯管制的發(fā)展趨勢總體趨勢是趨于放松。13（七）21世紀外匯管制可能會出現的特點呈現逐步放松的總體發(fā)展趨勢。發(fā)展中國家將繼續(xù)執(zhí)行外匯管制政策。發(fā)展中國家經濟發(fā)展水平較低市場的深度和廣度都不夠市場自我調節(jié)能力較差從一些經濟發(fā)展比較成功的國家的經驗來看，各國都是在經濟發(fā)展到一定水平才逐步放松外匯管制。如19世紀的德國和美國便是成功的典型。外匯管制的內容和模式將發(fā)生變化（1）內容重點是如何管好“短期外匯資金流動”。從上個世紀90年代的幾次金融危機可以預測這一點。（2）模式國際間的協調、合作將得到加強。13（七）21世紀外匯管制可能會出現的特點呈現逐步放松的總體14外匯管制與貨幣自由兌換貨幣未能自由對換，是外匯管制的產物。換句話說，若放松外匯管制，貨幣便可成為自由兌換貨幣。一、貨幣的自由兌換定義：指不受官方限制將本幣兌換成其他貨幣，用于國際支付或作為資產持有。14外匯管制與貨幣自由兌換貨幣未能自由對換，是外匯管制的產物15（一）貨幣自由兌換的類型1、依貨幣可兌換的程度可分為：完全可兌換和部分可兌換（1）完全可兌換指經常項目下和資本項目下都可自由兌換，即國際支付和資金轉移不受限制。（2）部分可兌換指部分項目下，國際支付和資金轉移，本幣兌換外幣不受限制。15（一）貨幣自由兌換的類型1、依貨幣可兌換的程度可分為：完162、依貨幣可兌換的范圍可分為：國內可兌換和國際可兌換（1）國內可兌換在國內可自由兌換，即將持有的該種貨幣向發(fā)行國支付、向發(fā)行國兌換為其他國的貨幣。（2）國際可自由兌換即該幣已國際化，已成為世界貨幣。（二）貨幣自由兌換的條件關鍵難在資本項目開放。162、依貨幣可兌換的范圍可分為：國內可兌換和國際可兌換17二、經常項目下貨幣可兌換的標準和內容一國貨幣經常項目下可兌換，指的是該國承擔了IMF協定第8條款所規(guī)定的義務，成為IMF的第8條款的成員國。IMF協定第8條款的主要內容：1、對經常項目下支付轉移不加限制。2、不采取差別性的復匯率制度及歧視性的貨幣政策3、兌換其他成員國積累的本幣但要求兌換的國家應說明：☆此項貨幣結存系近期經常性往來中所獲得?！畲隧梼稉Q系為支付經常性往來所必需。17二、經常項目下貨幣可兌換的標準和內容一國貨幣經常項目下18中國的外匯管理一、我國外匯管理發(fā)展過程

（一）建國初期的外匯管理（1949年－1952）當時的情況是：金融物價混亂，通貨膨脹，外匯短缺。根據當時的情況，這一時期我國外匯管制的中心內容是：打擊外匯投機取消外幣流通，穩(wěn)定金融與物價獎勵出口限制進口18中國的外匯管理一、我國外匯管理發(fā)展過程19外匯管制的措施，有以下幾條☆建立了外匯供給和結匯制度。外匯收入（包括僑匯）必須賣給國家或存入國家銀行進口所需外匯和其他非貿易用匯，經批準后按國家牌價賣給外匯☆建立了外匯指定銀行管理制度。全國共核準73家銀行經營外匯業(yè)務，其中華商55家、僑商3家、外商15家?！畛醪教剿鞑⒔⒘薘MB匯率的形成機制。按物價對比法來制定與調整RMB匯率?！罱⒘巳嗣駧?、外幣和金銀進出國境的管理制度。嚴禁私自攜帶或郵寄人民幣、外幣和金銀出境。☆取締外資銀行在華的特權，禁止外幣在市場上流通。19外匯管制的措施，有以下幾條☆建立了外匯供給和結匯制度。20（二）計劃經濟時期的外匯管理（1953年－1978）實行“集中管理，統(tǒng)一經營”，對外匯收支進行高度集中的全面管理與控制。

外匯管制的措施主要有以下幾條：☆對外匯收支實行全面的高度集中的指令性計劃管理。20（二）計劃經濟時期的外匯管理（1953年－1978）實行21☆人民幣匯率基本上以行政辦法決定。前面已經講到，這一時期的RMB匯率實行的是盯住匯率，1973年之前盯住GBP,1973年之后盯住一藍子貨幣，這一時期RMB長期高估，RMB匯率基本上采取行政辦法決定。當時的情況是：﹡國內金融物價保持基本穩(wěn)定。﹡國際貨幣制度是布雷頓森林體系，實行的是固定匯率制度。﹡對外經濟交易規(guī)模小，外貿盈虧由國家財政承擔。﹡工業(yè)品國內成本高于國外，出口虧損由進口補貼（RMB高估，有利于進口）21☆人民幣匯率基本上以行政辦法決定。22這一時期人民幣匯率與物價脫節(jié)，實際上對進出口已不再起調節(jié)作用，主要是作為計劃核算標準及用于非貿易外匯兌換的結算上。所以說這一時期的人民幣匯率基本上是用行政的辦法決定?！顚Ψ琴Q易外匯的管制加強對經常性的私人外匯管理辦法進行了修訂和補充，從而對非貿易外匯從申請到使用都有非常細致的全面的嚴格的監(jiān)督管理?！罨旧蠈栌猛鈧屠猛赓Y采取排斥的做法。這種排斥主要是體制性因素造成的。22這一時期人民幣匯率與物價脫節(jié)，實際上對進出口已不再起調節(jié)23（三）改革開放后的外匯管理（1978年－1993）

這一階段我國外匯管理開始走向專業(yè)化、制度化、規(guī)范化，在RMB匯率的決定、外匯管理機構的設置與職能、外匯市場的培育、外匯管理法規(guī)的建設等方面都有長足的進展。23（三）改革開放后的外匯管理（1978年－1993）24主要采取了以下一些措施☆設立了外匯管理的專門機構設立國家外匯管理局賦予其管理全國外匯的職能?！罴訌娏送鈪R法規(guī)方面的建設如公布并實施了《中外合資企業(yè)法》（1979年）、《中華人民共和國外匯管理暫行條例》（1980年12月頒布，1981年3月實行）?！罡母锪送鈪R分配制度，實行外匯留成?！罱⒘送鈪R調劑市場☆建立了外債管理體制和外債統(tǒng)計監(jiān)測系統(tǒng)。☆外匯經營主體多元化，打破了中國銀行獨家經營外匯的局面。24主要采取了以下一些措施☆設立了外匯管理的專門機構25（四）1994年后的外匯管理1994年以來，我國的外匯管理體制進行了一系列的改革，有以下主要內容：1、建立單一的、以市場供求為基礎的、管理的浮動匯率制度2、取消外匯留成，實行外匯收入結匯制（強制結匯）3、實行銀行售匯制，RMB在經常項目下有條件可兌換（1994年），1996年RMB在經常項目下實行了可兌換。25（四）1994年后的外匯管理1994年以來，我國的外匯管26所謂有條件可兌換是指：☆一方面，對中資企業(yè)實行結售匯制度?！盍硪环矫?，仍存在若干經常項目匯兌限制，1996年以前主要仍有以下幾方面的限制：①對外商投資企業(yè)，允許保留外匯，但它們的經常項目用匯仍然在外匯調劑中心購買。②個人因私用匯仍需審批，供匯范圍和標準存在限制③某些非貿易、非經營性經常性交易的用匯也有某些限制如對駐華機構及來華人員從境外攜入或在境內購買的自用物品、設備等，出售后所得人民幣款項得兌付仍有限制。對移居國外成為我國非居民的個人在國內得資產收益所產生的兌付和轉移有限制。26所謂有條件可兌換是指：☆一方面，對中資企業(yè)實行結售匯制度271996年，我國頒布了幾個重要的外匯管理法規(guī)：①1996年1月29日，中國人民銀行頒布了《中華人民共和國外匯管理條例》。該條例取消了對經常項目下非貿易、非經營性交易的匯兌限制。②1996年5月13日，國家外匯管理局頒布了《境內居民因私兌換外匯辦法》該辦法擴大了供匯范圍，提高了供匯標準，超過標準的購匯只要求經外匯管理部門審核真實性后即可購匯，無需審批。③1996年6月20日，中國人民銀行頒布了《結匯、售匯及付匯管理規(guī)定》，將外商投資企業(yè)納入銀行結售匯體系。所以說，1996年以前經常項目下是有條件可兌換，1996年以后，經常項目下是可兌換。271996年，我國頒布了幾個重要的外匯管理法規(guī)：284、建立了銀行間外匯市場，改進了匯率的形成機制。5、強化了外匯指定銀行的依法經營和服務職能。對外匯指定銀行的結算周轉外匯實行比例管理為了避免匯率風險，允許外匯指定銀行進行人民幣和外幣的保值業(yè)務284、建立了銀行間外匯市場，改進了匯率的形成機制。296、對資本項目的外匯收支仍實行計劃管理和審批制度如舉借外債：☆短期外債實行余額管理☆中長期外債必須列入國家年度利用外資計劃，并由國家計委審批7、外商投資企業(yè)外匯收支的管理準許保留外匯帳戶，外匯收支自行平衡。但是，外企自１９９６年４月１日起也實行了結售匯制度。8、停止發(fā)行外匯兌換券，取消境內外幣計價結算，禁止外幣在境內流通。

1994年1月1日開始實行上述措施。296、對資本項目的外匯收支仍實行計劃管理和審批制度30三、現行我國外匯管理的主要內容（一）對出口收匯的管理強制性結匯，出口外匯收入須在規(guī)定的期限內將貨款調回國內，并核消。（二）出口收匯核銷基本業(yè)務流程1、領單有進出口業(yè)務經營權的出口單位，在貨物出口之前到外匯管理局申領出口收匯核銷單，外匯管理局向企業(yè)發(fā)放核銷單并登記在案。2、出口報關出口單位持核銷單等有關單證到海關申報出口，海關憑核銷單驗放出口并出具出口報關單，與核銷單一并交還出口單位。30三、現行我國外匯管理的主要內容（一）對出口收匯的管理313、交單出口單位持核銷單、報關單等單據到外匯管理具辦理出口登記備案手續(xù)，交還核銷單存根聯，外匯管理局核定出口預計收匯日期，并據此日期核出口報關金額跟蹤出口收匯。4、收匯出口單位在收到外匯后，銀行在確認其為直接從境外或從保稅區(qū)收入的出口貨款后，為其辦理結匯或進入其外匯結算帳戶的入帳手續(xù)（年進出口總額和注冊資本達到一定規(guī)模、財務狀況良好的中資企業(yè)以及外商投資企業(yè)可以開立外匯帳戶，實行限額結匯），并出具加蓋出口收匯核銷專用聯章的出口收匯核銷專用聯。5、收匯核銷出口單位應當在收到外匯之日起的30日內憑核銷單、銀行出具的出口收匯核銷專用聯到外匯管理局辦理出口收匯核銷手續(xù)。313、交單32（三）對進口用匯的管理憑有效憑證購匯需要提供的有效憑證主要有：進口合同、進口付匯核銷單、進口付匯通知書、發(fā)票、正本進口貨物報關單、正本的運輸單等。進口付匯核銷業(yè)務流程1、進口單位領取并填制核銷單，申請付匯。2、銀行在受理企業(yè)進口付匯業(yè)務后，向外匯管理局報送進口付匯數據。3、進口單位到海關辦理報關提貨手續(xù)，海關為其出具進口付匯報關單。4、進口單位持進口付匯核銷單、進口貨物報關單、貿易進口付匯到貨核銷表等憑證到外匯管理局辦理進口付匯報審手續(xù)。5、外匯管理局通過報關單聯網核查系統(tǒng)核查進口貨物報關單真實性，并為企業(yè)辦理核銷手續(xù)。32（三）對進口用匯的管理33（三）對金融機構開辦外匯業(yè)務的管理1、中資銀行金融機構可以經營各種外匯業(yè)務2、外資銀行對其經營對象和經營地域有限制。3、非銀行金融機構在外匯業(yè)務的范圍上及吸收外匯存款的期限和數額上有限制。（四）對境內居民的外匯管理1、準許持有外匯、存入銀行、賣給銀行。但是，不準私自買賣外匯。2、個人因私購匯，在規(guī)定限額以內購匯，超過限額要向外匯管理局申請。3、個人攜帶外幣現鈔出境不得超過2000美元，否則，要有“攜帶證”海關才放行。（五）對境內非居民的外匯管理33（三）對金融機構開辦外匯業(yè)務的管理34（六）防止逃匯的管理逃匯行為包括：1、違反國家規(guī)定，擅自將外匯存放在境外。2、不按照國家規(guī)定將外匯賣給外匯指定銀行。3、違反國家規(guī)定將外匯匯出或者攜帶出境。4、未經外匯管理機構批準，擅自將外幣存款憑證、外幣有價證券攜帶或者郵寄出境。5、低報出口商品價格。6、其他逃匯行為。34（六）防止逃匯的管理逃匯行為包括：35（七）防止套匯的管理套匯行為包括：1、違反國家規(guī)定，以RMB支付或者以實物償付應當以外匯支付的進口貨款或者其他類似支出。2、以RMB為他人支付在境內的費用，由對方付給外匯。3、以虛假或者無效的憑證、合同、單據等向外匯指定銀行騙購外匯。4、未經外匯管理機構批準，境外投資者以RMB或者境內所購物資在境內進行投資。5、高報進口商品價格。6、其他套匯行為。35（七）防止套匯的管理套匯行為包括：36國際儲備管理國際儲備指一國貨幣當局隨時能用來干預外匯市場、支付國際收支差額的資產構成黃金儲備外匯儲備☆國外銀行存款☆外幣證券（主要是外國政府債券）☆能用于支付國際收支逆差的債權在IMF的儲備頭寸（GDRS）特別提款權（SDRS）1969年9月由IMF正式創(chuàng)建。36國際儲備管理國際儲備37注意：☆SDRS為人為創(chuàng)造的純粹的賬面資產?！钣蒊MF按會員國的份額不定期、無償分配。依據會員國向IMF繳付的份額，按照正比例關系進行無償分配?！頢DRS只能在各國政府之間發(fā)揮作用，不能直接用于貿易與非貿易支付，私人不得持有和運用?！羁捎肧DRS向成員國換外匯、支付逆差、償還國際債務，但，不能兌換黃金。目前，SDRS約占國際儲備總額的2％左右。國際儲備的作用（一）彌補國際收支逆差（二）干預外匯市場，維持本幣匯率穩(wěn)定（三）國家對外借債、還債的信用保證37注意：38國際儲備管理指一國政府及貨幣當局根據一定時期的國際收支狀況及經濟發(fā)展情況，對國際儲備的規(guī)模及結構進行管理。國際儲備的規(guī)模管理1、概念指對國際儲備規(guī)模的確定和調整，以保持足夠的、適量的國際儲備水平。38國際儲備管理392、確定國際儲備的適量規(guī)模應考慮的幾個因素：（1）對外貿易狀況（2）國際融資能力（3）匯率制度（4）貨幣的國際地位（5）外匯管制程度（6）金融市場的發(fā)育程度（7）持有儲備的機會成本（8）其他因素。如國際形勢走向。3、確定國際儲備適量規(guī)模的幾種簡單方法（1）適量規(guī)模為3－4個月的進口額。（2）適量規(guī)模為GDP的十分之一。（3）適量儲備規(guī)模為外債總額的百分之三十。392、確定國際儲備的適量規(guī)模應考慮的幾個因素：404、確定適量外匯儲備的方法之一——相關因素比例法從外匯儲備的功能和實際需求出發(fā)，分別測算外匯儲備與需要對外支付的進口、外債還本付息額、利潤匯出、中央銀行的外匯平準基金及其他支付金額的比例，然后，在此基礎上確定外匯儲備的適量規(guī)模。（1）進口所需的外匯儲備一國的外匯儲備應維持其年進口額的25％左右（三個月左右的進口額）。1947年在IMF供職的美國經濟學家特里芬，對IMF成員國的國際收支進行大量的分析后提出的。2008年中國的進口額為9559.5億＄,以10000億＄計，則從進口需求的角度考慮，中國外匯儲備中應備有2500億＄為進口儲備。404、確定適量外匯儲備的方法之一——相關因素比例法41（2）還本付息所需的外匯儲備一般規(guī)律，外匯儲備中償債準備至少應滿足14－16周的（3.5－4個月）當年還本付息額。

中國，2007年，約400億$（3）外商直接投資利潤匯出額此比例通常為外商直接投資余額的5－10％。（中國的外商投資企業(yè)，利潤再投資的情況比較普遍，取10％為上限足矣）截至2007底，中國實際利用外商直接投資金額為8000億＄，考慮到有的外資已經撤走、有的外商投資企業(yè)已倒閉等因素，外商直接投資余額以實際利用外商直接投資額的60％計，即為4800億＄，比例取10％，則，外匯儲備中至少應準備480億＄。41（2）還本付息所需的外匯儲備42（4）外匯平準基金約為一國外匯儲備的5－10％。截至2008年底，中國外匯儲備額為19460億＄，取10％，則，外匯儲備中應有1946億＄作為外匯平準基金。（5）滿足特殊需要的外匯儲備一般認為應占到外匯總量的10％左右。就目前而言，中國至少要考慮兩方面的特殊需要：一是香港的繁榮穩(wěn)定。二是臺灣問題。中國的外匯儲備中應有1946億作為特殊需要。中國適度的外匯儲備規(guī)模為：2500＋400＋480＋1946＋1946＝7272（億＄）（比較保守的估計）42（4）外匯平準基金43三、國際儲備的結構管理國際儲備的結構主要是指黃金、外匯、GDRS、SDRS之間的比例以及外匯儲備的幣種結構和期限結構。1、結構管理的原則☆流動性☆安全性相結合☆盈利性在實際管理中，國際儲備的結構管理主要是外匯儲備的結構管理。43三、國際儲備的結構管理44

2、確定不同貨幣比例時，應考慮的因素：（1）儲備貨幣發(fā)行國的政治、經濟情況，尤其是金融和國際收支狀況。（2）本國的對外支付情況。（3）預期收益率。3、儲備資產的投資組合按變現能力劃分，儲備資產可分為三部分：（1）一級儲備由現金和準現金構成。流動性高，收益低。如活期存款、短期國庫券、商業(yè)票據。（2）二級儲備如定期存款、中期債券（1—5年）（3）三級儲備

主要是長期投資工具，如長期債券。442、確定不同貨幣比例時，應考慮的因素：45注意：☆外匯儲備資產一般不能投資于公司股票☆在二級市場比較發(fā)達的前提下，可將外匯儲備少量投資于資信級別高的公司債券?！钜话闱闆r下，資本市場金融工具在外匯儲備資產中的比例不應該低于三分之一。4、國際儲備資產的預測調整

合理的國際儲備資產結構應是一個動態(tài)的概念。45注意：46中國的國際儲備管理一、中國國際儲備資產的特點1、實行穩(wěn)定的黃金儲備政策（世界各國一般如此）。2、從需求的角度看，進口和還本付息構成外匯需求變動的主體，這二者的變動都具有周期性。一般情況下，我國經濟擴張、投資規(guī)模超常規(guī)增長的時期，進口需求增長率很高。相反，國民經濟緊縮時期或投資規(guī)模壓縮時期，進口需求下降很快。每隔7、8年出現一次償債高峰，并導致外匯儲備余額下降。3、從供應角度看，資本凈流入和出口是外匯儲備增長的主要渠道。46中國的國際儲備管理一、中國國際儲備資產的特點474、外匯儲備變動具有很強的政策性每當政府放松進口和國際借款限制時，外匯儲備增長幅度就下降5、80年代外匯儲備規(guī)模十分有限，必須借助嚴格的進口、勞務、資本輸出管制，或者大規(guī)模引進外資，才能滿足對外支付、穩(wěn)定匯率的需要。二、中國國際儲備管理的原則

流動性、盈利性、安全性相結合，側重于安全性，

中心原則是保值，而非盈利。474、外匯儲備變動具有很強的政策性48人民幣國際化的益處：1、可以得到大量的鑄幣稅，以紙鈔換取實際資源。2、以人民幣在對外貿易中計價可以避免外匯風險。3、可以降低交易成本以人民幣計假交易，不需要匯兌，沒有匯兌的費用。4、可以減少外匯儲備。48人民幣國際化的益處：49推進人民幣國際化應從以下幾方面著手1、經濟繼續(xù)保持在亞洲的領先增長，同時保持人民幣的幣值相對穩(wěn)定。有實力是前提，只有你有實力幣值相對穩(wěn)定別人才愿意接受和儲備你的貨幣。2、要加強對周邊國家和地區(qū)的直接投資和貿易。一國貨幣在世界上的地位，與該國出口在世界貿易以及對外投資在全球跨國投資中所占的份額有密切關系。發(fā)達國家之間的貿易往來，主要以出口商所在國家的貨幣計價，而發(fā)達國家與發(fā)展中國家之間的貿易往來，主要以發(fā)達國家的貨幣計價。3、人民幣要有步驟地實行自由兌換先開放長期資本項目，后開放短期資本項目；先開放資本流入，后開放資本流出。49推進人民幣國際化應從以下幾方面著手1、經濟繼續(xù)保持在亞504、要在周邊國家和地區(qū)開設我國銀行地分支機構，在他們境內接受人民幣存款，為各國政府、企業(yè)和居民的人民幣提供存放渠道。這也是推動我國海外投資和對外貿易發(fā)展的需要。5、要鼓勵我國企業(yè)與周邊國家和地區(qū)的貿易使用人民幣結算。6、要適當向周邊國家和地區(qū)的銀行、企業(yè)提供中短期人民幣出口信貸。此項措施應由政府推動，由政策性銀行來執(zhí)行。7、加快培育一個發(fā)達的金融市場你的金融市場發(fā)達，意味著你的國際金融業(yè)務在全球國際金融業(yè)務中占有一席之地，你的貨幣使用就多，你的貨幣與其他國家的貨幣兌換就頻繁，你的貨幣便可轉換為國際清償能力，別人便愿意持有你的貨幣、儲備你的貨幣。504、要在周邊國家和地區(qū)開設我國銀行地分支機構，在他們境內51人民幣國際化的代價代價是：貨幣政策的制定和執(zhí)行難度加大，政策效果受影響，即宏觀調控的難度加大。原因：☆人民幣供應量增加，影響利率和物價?！顒e人可利用手中持有的人民幣進行投機，影響人民幣匯率的穩(wěn)定，有可能擾亂我國的金融秩序。51人民幣國際化的代價代價是：貨幣政策的制定52出口退稅指對出口貨物在國內已征收的增值稅和消費稅進行退稅。出口退稅是國家鼓勵納稅人出口創(chuàng)匯的重要政策和措施，是指納稅人出口有關貨物時按照國家有關稅法的規(guī)定，退還出口貨物在國內已征收的增值稅、消費稅等稅種的稅款的行為，出口貨物退稅的稅種為增值稅和消費稅。辦理出口退稅，需要納稅人按期申報退稅表和有關財務會計報表資料，由稅務機關審核后辦理退稅。根據有關規(guī)定，申請出口退稅，必須提供海關蓋有“驗訖章”的產品出口報關單、出口銷售發(fā)票、出口產品購進發(fā)票和銀行的出口結匯水單。稅務機關根據上述有關憑證、單據，依法對出口企業(yè)辦理退稅。52出口退稅指對出口貨物在國內已征收的增值稅和消費稅進行退稅53國家外匯管理局關于進一步簡化出口收匯核銷手續(xù)有關問題的通知發(fā)布時間:2005-10-14一、出口單位進行出口收匯核銷報告時，對以“易貨貿易”、“補償貿易”、“租賃貿易”、“租賃不滿一年”、“對外承包出口”方式出口的，取消向外匯局提供相關易貨合同、補償貿易合同、租賃合同、承包工程合同或協議、商務主管部門出具的對外承包核準件等憑證的要求。出口單位憑出口報關單、核銷單、核銷專用聯或相應進口報關單等材料辦理核銷手續(xù)。53國家外匯管理局關于進一步簡化出口收匯核銷手續(xù)有關問題的通54二、出口單位以“進料對口”、“進料深加工”、“三資進料加工”方式出口需進行進料抵扣核銷的，取消事先由外匯局進行備案審批的要求。出口單位憑經商務主管部門核準的加工貿易合同（首次抵扣核銷時提供）、出口報關單、核銷單、差額部分的核銷專用聯及相應的進口報關單等材料辦理核銷手續(xù)。54二、出口單位以“進料對口”、“進料深加工”、“三資進料加55三、出口單位以“貨樣廣告品A”方式出口的，對其中單筆不收匯金額超過等值500美元的貨樣廣告品出口核銷時，取消需提供貿易雙方簽訂的合同或協議的規(guī)定，外匯局直接按不收匯差額核銷處理。四、出口單位已辦理國際收支申報的出口收匯，因遺失、毀損等原因申請補辦核銷專用聯的，不再由外匯局審批和出具核準件。出口單位可憑書面報告、涉外收入申報單等相關資料直接到原簽發(fā)銀行辦理核銷專用聯的補辦手續(xù)。55三、出口單位以“貨樣廣告品A”方式出口的，對其中單筆不收56五、調整出口收匯差額核銷的范圍。出口單位出口后，單筆核銷單對應的收匯或進口金額多于報關金額不超過等值5000美元（含5000美元），或單筆核銷單對應的收匯或進口金額少于報關金額不超過等值5000美元（含5000美元）的，憑《出口收匯核銷管理辦法實施細則》（匯發(fā)［2003］107號）第三十八條、第三十九條規(guī)定的相關核銷憑證直接辦理核銷手續(xù)。在此范圍之外的出口應當辦理差額核銷報告手續(xù)。實行批次核銷的，可按核銷單每筆平均計算出口與收匯或進口差額。56五、調整出口收匯差額核銷的范圍。出口單位出口后，單筆核銷57六、因專營商品、更改合同條款或經批準的總、分（子）公司關系等原因發(fā)生收匯單位與核銷單位不一致，收匯單位申請辦理“境外收匯過戶”的，取消提供出口報關單、核銷單的規(guī)定。收匯單位憑境外收匯過戶申請書、相關協議、出口合同復印件、核銷專用聯等相關材料辦理過戶手續(xù)。57六、因專營商品、更改合同條款或經批準的總、分（子）公司關58七、保稅區(qū)、出口加工區(qū)等海關實行封閉管理的特殊經濟區(qū)域企業(yè)不適用本通知。八、本通知自2005年11月1日起執(zhí)行，以前規(guī)定與本通知相抵觸的，以本通知為準。自2009年2月15日起，將來料加工收匯比例統(tǒng)一由20％調整為30％58七、保稅區(qū)、出口加工區(qū)等海關實行封閉管理的特殊經濟區(qū)域企59稅改以來中國歷次出口退稅政策調整第一次(1995年和1996年)：進行了大幅出口退稅政策調整，由原來的對出口產品實行零稅率調整為3%、6%和9%三檔。第二次(1998年)：為促進出口進行了第二次調整，提高了部分出口產品退稅率至5%、13%、15%、17%四檔。第三次(2004年1月1日)：國家調整出口退稅率為5%、8%、11%、13%和17%五檔。第四次(2005年)：中國分期分批調低和取消了部分“高耗能、高污染、資源性”產品的出口退稅率，同時適當降低了紡織品等容易引起貿易摩擦的出口退稅率，提高重大技術裝備、IT產品、生物醫(yī)藥產品的出口退稅率。59稅改以來中國歷次出口退稅政策調整第一次(1995年和160稅改以來中國歷次出口退稅政策調整第五次(2007年7月1日)：調整共涉及2831項商品，約占海關稅則中全部商品總數的37%。經過這次調整以后，出口退稅率變成5%、9%、11%、13%和17%五檔（財稅[2007]90號）/czzz/zhongguocaizhengzazhishe_daohanglanmu/zhongguocaizhengzazhishe_zhengcefagui/200808/t20080826_67091.html（2007年12月20日起，取消小麥、稻谷、大米、玉米、大豆等原糧及其制粉的出口退稅，財稅［2007］169號；2008年6月13日起取消部分植物油的出口退稅，財稅[2008]77號）第六次(2008年8月1日)：部分紡織品、服裝的出口退稅率由11%提高到13%；部分竹制品的出口退稅率提高到11%。取消紅松子仁、部分農藥產品、部分有機胂產品、紫杉醇及其制品、松香、白銀、零號鋅、部分涂料產品、部分電池產品、碳素陽極的出口退稅（財稅[2008]111號）。60稅改以來中國歷次出口退稅政策調整第五次(2007年7月161稅改以來中國歷次出口退稅政策調整第七次(2008年11月1日)：此次調整涉及3486項商品，約占海關稅則中全部商品總數的25.8%。主要包括兩個方面的內容：一是適當提高紡織品、服裝、玩具等勞動密集型商品出口退稅率。二是提高抗艾滋病藥物等高技術含量、高附加值商品的出口退稅率。調整后，中國的出口退稅率將分為5%、9%、11%、13%、14%和17%六檔（財稅[2008]138）。第八次(2008年12月1日)：提高部分勞動密集型產品、機電產品和其他受金融危機影響較大產品的出口退稅率，共涉及3770項商品。（財稅[2008]144號）61稅改以來中國歷次出口退稅政策調整第七次(2008年11月62稅改以來中國歷次出口退稅政策調整第九次(2009年1月1日)：提高部分技術含量和附加值高的機電產品出口退稅率。一、將航空慣性導航儀、陀螺儀、離子射線檢測儀、核反應堆、工業(yè)機器人等產品的出口退稅率由13%、14%提高到17%。二、將摩托車、縫紉機、電導體等產品的出口退稅率由11%、13%提高到14%。（財稅[2008]177號）第十次(2009年2月1日)：提高紡織品服裝出口退稅率到15%。（財稅[2009]14號）第十一次(2009年4月1日)：提高輕紡、電子信息等商品出口退稅率(財稅[2009]43號)，涉及到3802個稅號的相關產品。（/czzz/zhongguocaizhengzazhishe_daohanglanmu/zhongguocaizhengzazhishe_zhengcefagui/200904/t20090413_132094.html）62稅改以來中國歷次出口退稅政策調整第九次(2009年1月163經濟觀察報6月6日訊出口退稅稅率最快將于本周迎來10個月以來的第七次上調。經此次調整后，綜合退稅率將由目前的12.4%上升至13.5%。這是穩(wěn)定外需一攬子方案中的一部分。上周，商務部副部長鐘山表示，上半年出口負增長已成定局，目前應盡最大努力保持我國出口產品在國際市場的份額。這距離之前熱議的“出口足額退稅”只有一步之遙。商務部人士稱，如果出口形勢繼續(xù)惡化，除去“兩高一資”的產品，“不排除對出口產品足額退稅的可能性”。按照2008年的出口測算，足額退稅意味著財政多支出退稅款1600億元，因而，財政部一直持有異議，認為在政府赤字大幅增加的情況下，這樣的調整將使中央財政難以承受。較之前六次，此次出口退稅涉及面更廣，力度更大，其核心原則是確保出口產品在國際市場的份額保持不變?！半m然在增速上已經達不到今年年初制定的目標，即出口與GDP同步增長，但至少在份額上不能低于去年的水平?！鄙虅詹咳耸空f。63經濟觀察報6月6日訊出口退稅稅率最快將于本周迎來10個64財政部：部分商品出口退稅率進一步上調

財稅[2009]88號2009.6.8一、電視用發(fā)送設備、縫紉機等商品的出口退稅率提高到17%。二、罐頭、果汁、桑絲等農業(yè)深加工產品，電動齒輪泵、半掛車等機電產品，光學元件等儀器儀表，胰島素制劑等藥品，箱包，鞋帽，傘，毛發(fā)制品，玩具，家具等商品的出口退稅率提高到15%。三、部分塑料、陶瓷、玻璃制品，部分水產品，車削工具等商品的出口退稅率提高到13%。四、合金鋼異性材等鋼材、鋼鐵結構體等鋼鐵制品、剪刀等商品的出口退稅率提高到9%。五、玉米淀粉、酒精的出口退稅率提高到5%。具體商品清單見附件。六、本通知自2009年6月1日起執(zhí)行。具體執(zhí)行時間，以“出口貨物報關單（出口退稅專用）”海關注明的出口日期為準。64財政部：部分商品出口退稅率進一步上調

財稅[2009]65謝謝！Thanks!65謝謝！Thanks!66課程內容什么是外匯，外匯的來源是什么？為什么要學習外匯管理？外匯管理和外匯管制有什么區(qū)別？外匯管理的由來？為什么要進行貿易出口外匯核銷？如何進行貿易出口外匯核銷？如何理解一些新規(guī)定？1課程內容什么是外匯，外匯的來源是什么？67外匯管制一、外匯管制的概念外匯管制是指一個國家為了減緩國際收支危機，減少本國黃金外匯儲備的流失，而對外匯買賣、外匯資金流動以及外匯和外匯有價物等進出國境直接加以限制，以控制外匯的供求，維持本國貨幣匯率穩(wěn)定所采取的政策措施。2外匯管制一、外匯管制的概念68二、外匯管制的產生和演變1、從第一次世界大戰(zhàn)期間開始為了集中外匯財資進行戰(zhàn)爭，防止資本外流和匯率劇烈波動，幾乎所有的參戰(zhàn)國在戰(zhàn)時都不準自由買賣外匯，禁止黃金輸出，實行了外匯管制。2、20世紀70年代實行浮動匯率制度后外匯管制走向放松和逐步取消。西方發(fā)達國家和一些新興的工業(yè)化國家已基本實現了貨幣自由兌換，外匯管制已基本取消。大多數發(fā)展中國家仍然實行程度不同的外匯管制。3二、外匯管制的產生和演變1、從第一次世界大戰(zhàn)期間開始69三、外匯管制的作用及弊端（一）外匯管制的作用1、防止資金外逃2、維持本幣匯率穩(wěn)定3、維護本幣在國內的統(tǒng)一市場，不易受投機影響4、便于實行貿易上的差別待遇5、保護民族工業(yè)（討論）6、有利于國計民生7、增加幣信，穩(wěn)定物價4三、外匯管制的作用及弊端（一）外匯管制的作用70(二)外匯管制的弊端1、不利于平衡外匯收支，也會阻礙對外貿易的均衡發(fā)展。2、限制資本流入3、價格機制失效，資源難以有效配置4、引起國與國之間的摩擦與糾紛5、帶來很高的成本6、阻礙市場機制的發(fā)育，助長了不公平競爭7、造成出口企業(yè)缺乏活力，保護過度等于保護落后5(二)外匯管制的弊端1、不利于平衡外匯收支，也會阻礙對外貿71四、外匯管制的機構、對象及類型（一）外匯管制機構有以下幾種情況：1、由政府授權央行為外匯管制機構如，英國，政府授權英格蘭銀行執(zhí)行外匯管制的職能。2、直接設立外匯管制機構如，我國，設立外匯管理局。3、由國家行政部門直接負責外匯管制如，日本，大藏省。4、由央行指定一些大的商業(yè)銀行作為經營外匯業(yè)務的銀行來管制外匯。6四、外匯管制的機構、對象及類型（一）外匯管制機構72（二）外匯管制的對象1、人包括本國居民和非居民。一般來說對非居民的管制要松些。2、物主要包括：（1）外國紙幣和鑄幣（2）用外幣表示的有價證券（3）用外幣表示的支付憑證（4）貴金屬（5）本幣的輸出入境3、地區(qū)有些國家對本國的不同地區(qū)實行不同的外匯管制政策。比如對出口加工區(qū)（保稅區(qū)）、自由港，實行較寬松的外匯管制政策。還有些國家對不同的國家和地區(qū)實行不同的外匯管制政策（歧視政策）。7（二）外匯管制的對象1、人73（三）外匯管制的類型1、實行嚴格管制的國家和地區(qū)多為發(fā)展中國家。2、實行部分外匯管制的國家和地區(qū)對經常項目基本沒有管制，但是，對資本項目仍然有管制目前，我國便屬于此類。3、取消外匯管制的國家和地區(qū)經常項目和資本項目基本上無限制一般為發(fā)達國家。8（三）外匯管制的類型1、實行嚴格管制的國家和地區(qū)74四、外匯管制的主要內容與措施對貿易收支、非貿易收支、資本輸出入、匯率以及黃金和現鈔的輸出入等采取一定的管制辦法和措施。（一）對貿易外匯的管制1、對出口收匯的管制☆出口結匯☆經濟手段☆外匯轉移證2、對進口付匯的管制☆進口許可證制☆進口配額制9四、外匯管制的主要內容與措施對貿易收支、非貿易收支、資本輸75（二）對非貿易外匯的管制1、與貿易有關的從屬費用如，運費、保險費。2、其他各類非貿易外匯收支如，投資收益、贍家匯款、酬金等。（三）對資本輸出入的管制1、發(fā)達國家較少采取措施限制資本輸出入，即使采取也是臨時性的措施較多，如緩和匯價。2、發(fā)展中國家一般對資本輸出入都有不同程度的管制。一般來說對輸出管得更嚴，對輸入也有一定的管制。10（二）對非貿易外匯的管制76（四）對匯率的管制

主要有以下幾種：1、直接管制匯率官方制定、調整、公布匯率。人為因素多，匯價往往扭曲。2、間接調節(jié)市場匯率匯率水平由市場外匯供求水平決定，政府不直接管制，而是通過央行進入外匯市場進行操作來調節(jié)外匯的供求。3、實行復匯率制（五）對黃金和現鈔輸出入的管制11（四）對匯率的管制77（六）世界各國外匯管制的發(fā)展趨勢總體趨勢是趨于放松。

原因有以下幾點：

1、發(fā)達國家不再缺乏外匯資金，有了放松外匯管制的基礎。2、隨著國際經濟交往的日益擴展和外匯交易形式日益復雜，外匯管制的成本日益增大。3、發(fā)達國家在經濟發(fā)展水平差不多的情況下，需要通過國際分工提高資源的配置效率，需要生產要素在國與國之間能自由流通。4、發(fā)展中國家需要放松外匯管制以吸引外資流入。12（六）世界各國外匯管制的發(fā)展趨勢總體趨勢是趨于放松。78（七）21世紀外匯管制可能會出現的特點呈現逐步放松的總體發(fā)展趨勢。發(fā)展中國家將繼續(xù)執(zhí)行外匯管制政策。發(fā)展中國家經濟發(fā)展水平較低市場的深度和廣度都不夠市場自我調節(jié)能力較差從一些經濟發(fā)展比較成功的國家的經驗來看，各國都是在經濟發(fā)展到一定水平才逐步放松外匯管制。如19世紀的德國和美國便是成功的典型。外匯管制的內容和模式將發(fā)生變化（1）內容重點是如何管好“短期外匯資金流動”。從上個世紀90年代的幾次金融危機可以預測這一點。（2）模式國際間的協調、合作將得到加強。13（七）21世紀外匯管制可能會出現的特點呈現逐步放松的總體79外匯管制與貨幣自由兌換貨幣未能自由對換，是外匯管制的產物。換句話說，若放松外匯管制，貨幣便可成為自由兌換貨幣。一、貨幣的自由兌換定義：指不受官方限制將本幣兌換成其他貨幣，用于國際支付或作為資產持有。14外匯管制與貨幣自由兌換貨幣未能自由對換，是外匯管制的產物80（一）貨幣自由兌換的類型1、依貨幣可兌換的程度可分為：完全可兌換和部分可兌換（1）完全可兌換指經常項目下和資本項目下都可自由兌換，即國際支付和資金轉移不受限制。（2）部分可兌換指部分項目下，國際支付和資金轉移，本幣兌換外幣不受限制。15（一）貨幣自由兌換的類型1、依貨幣可兌換的程度可分為：完812、依貨幣可兌換的范圍可分為：國內可兌換和國際可兌換（1）國內可兌換在國內可自由兌換，即將持有的該種貨幣向發(fā)行國支付、向發(fā)行國兌換為其他國的貨幣。（2）國際可自由兌換即該幣已國際化，已成為世界貨幣。（二）貨幣自由兌換的條件關鍵難在資本項目開放。162、依貨幣可兌換的范圍可分為：國內可兌換和國際可兌換82二、經常項目下貨幣可兌換的標準和內容一國貨幣經常項目下可兌換，指的是該國承擔了IMF協定第8條款所規(guī)定的義務，成為IMF的第8條款的成員國。IMF協定第8條款的主要內容：1、對經常項目下支付轉移不加限制。2、不采取差別性的復匯率制度及歧視性的貨幣政策3、兌換其他成員國積累的本幣但要求兌換的國家應說明：☆此項貨幣結存系近期經常性往來中所獲得?！畲隧梼稉Q系為支付經常性往來所必需。17二、經常項目下貨幣可兌換的標準和內容一國貨幣經常項目下83中國的外匯管理一、我國外匯管理發(fā)展過程

（一）建國初期的外匯管理（1949年－1952）當時的情況是：金融物價混亂，通貨膨脹，外匯短缺。根據當時的情況，這一時期我國外匯管制的中心內容是：打擊外匯投機取消外幣流通，穩(wěn)定金融與物價獎勵出口限制進口18中國的外匯管理一、我國外匯管理發(fā)展過程84外匯管制的措施，有以下幾條☆建立了外匯供給和結匯制度。外匯收入（包括僑匯）必須賣給國家或存入國家銀行進口所需外匯和其他非貿易用匯，經批準后按國家牌價賣給外匯☆建立了外匯指定銀行管理制度。全國共核準73家銀行經營外匯業(yè)務，其中華商55家、僑商3家、外商15家?！畛醪教剿鞑⒔⒘薘MB匯率的形成機制。按物價對比法來制定與調整RMB匯率?！罱⒘巳嗣駧?、外幣和金銀進出國境的管理制度。嚴禁私自攜帶或郵寄人民幣、外幣和金銀出境?！钊【喭赓Y銀行在華的特權，禁止外幣在市場上流通。19外匯管制的措施，有以下幾條☆建立了外匯供給和結匯制度。85（二）計劃經濟時期的外匯管理（1953年－1978）實行“集中管理，統(tǒng)一經營”，對外匯收支進行高度集中的全面管理與控制。

外匯管制的措施主要有以下幾條：☆對外匯收支實行全面的高度集中的指令性計劃管理。20（二）計劃經濟時期的外匯管理（1953年－1978）實行86☆人民幣匯率基本上以行政辦法決定。前面已經講到，這一時期的RMB匯率實行的是盯住匯率，1973年之前盯住GBP,1973年之后盯住一藍子貨幣，這一時期RMB長期高估，RMB匯率基本上采取行政辦法決定。當時的情況是：﹡國內金融物價保持基本穩(wěn)定。﹡國際貨幣制度是布雷頓森林體系，實行的是固定匯率制度。﹡對外經濟交易規(guī)模小，外貿盈虧由國家財政承擔。﹡工業(yè)品國內成本高于國外，出口虧損由進口補貼（RMB高估，有利于進口）21☆人民幣匯率基本上以行政辦法決定。87這一時期人民幣匯率與物價脫節(jié)，實際上對進出口已不再起調節(jié)作用，主要是作為計劃核算標準及用于非貿易外匯兌換的結算上。所以說這一時期的人民幣匯率基本上是用行政的辦法決定?！顚Ψ琴Q易外匯的管制加強對經常性的私人外匯管理辦法進行了修訂和補充，從而對非貿易外匯從申請到使用都有非常細致的全面的嚴格的監(jiān)督管理?！罨旧蠈栌猛鈧屠猛赓Y采取排斥的做法。這種排斥主要是體制性因素造成的。22這一時期人民幣匯率與物價脫節(jié)，實際上對進出口已不再起調節(jié)88（三）改革開放后的外匯管理（1978年－1993）

這一階段我國外匯管理開始走向專業(yè)化、制度化、規(guī)范化，在RMB匯率的決定、外匯管理機構的設置與職能、外匯市場的培育、外匯管理法規(guī)的建設等方面都有長足的進展。23（三）改革開放后的外匯管理（1978年－1993）89主要采取了以下一些措施☆設立了外匯管理的專門機構設立國家外匯管理局賦予其管理全國外匯的職能?！罴訌娏送鈪R法規(guī)方面的建設如公布并實施了《中外合資企業(yè)法》（1979年）、《中華人民共和國外匯管理暫行條例》（1980年12月頒布，1981年3月實行）?！罡母锪送鈪R分配制度，實行外匯留成?！罱⒘送鈪R調劑市場☆建立了外債管理體制和外債統(tǒng)計監(jiān)測系統(tǒng)?！钔鈪R經營主體多元化，打破了中國銀行獨家經營外匯的局面。24主要采取了以下一些措施☆設立了外匯管理的專門機構90（四）1994年后的外匯管理1994年以來，我國的外匯管理體制進行了一系列的改革，有以下主要內容：1、建立單一的、以市場供求為基礎的、管理的浮動匯率制度2、取消外匯留成，實行外匯收入結匯制（強制結匯）3、實行銀行售匯制，RMB在經常項目下有條件可兌換（1994年），1996年RMB在經常項目下實行了可兌換。25（四）1994年后的外匯管理1994年以來，我國的外匯管91所謂有條件可兌換是指：☆一方面，對中資企業(yè)實行結售匯制度?！盍硪环矫?，仍存在若干經常項目匯兌限制，1996年以前主要仍有以下幾方面的限制：①對外商投資企業(yè)，允許保留外匯，但它們的經常項目用匯仍然在外匯調劑中心購買。②個人因私用匯仍需審批，供匯范圍和標準存在限制③某些非貿易、非經營性經常性交易的用匯也有某些限制如對駐華機構及來華人員從境外攜入或在境內購買的自用物品、設備等，出售后所得人民幣款項得兌付仍有限制。對移居國外成為我國非居民的個人在國內得資產收益所產生的兌付和轉移有限制。26所謂有條件可兌換是指：☆一方面，對中資企業(yè)實行結售匯制度921996年，我國頒布了幾個重要的外匯管理法規(guī)：①1996年1月29日，中國人民銀行頒布了《中華人民共和國外匯管理條例》。該條例取消了對經常項目下非貿易、非經營性交易的匯兌限制。②1996年5月13日，國家外匯管理局頒布了《境內居民因私兌換外匯辦法》該辦法擴大了供匯范圍，提高了供匯標準，超過標準的購匯只要求經外匯管理部門審核真實性后即可購匯，無需審批。③1996年6月20日，中國人民銀行頒布了《結匯、售匯及付匯管理規(guī)定》，將外商投資企業(yè)納入銀行結售匯體系。所以說，1996年以前經常項目下是有條件可兌換，1996年以后，經常項目下是可兌換。271996年，我國頒布了幾個重要的外匯管理法規(guī)：934、建立了銀行間外匯市場，改進了匯率的形成機制。5、強化了外匯指定銀行的依法經營和服務職能。對外匯指定銀行的結算周轉外匯實行比例管理為了避免匯率風險，允許外匯指定銀行進行人民幣和外幣的保值業(yè)務284、建立了銀行間外匯市場，改進了匯率的形成機制。946、對資本項目的外匯收支仍實行計劃管理和審批制度如舉借外債：☆短期外債實行余額管理☆中長期外債必須列入國家年度利用外資計劃，并由國家計委審批7、外商投資企業(yè)外匯收支的管理準許保留外匯帳戶，外匯收支自行平衡。但是，外企自１９９６年４月１日起也實行了結售匯制度。8、停止發(fā)行外匯兌換券，取消境內外幣計價結算，禁止外幣在境內流通。

1994年1月1日開始實行上述措施。296、對資本項目的外匯收支仍實行計劃管理和審批制度95三、現行我國外匯管理的主要內容（一）對出口收匯的管理強制性結匯，出口外匯收入須在規(guī)定的期限內將貨款調回國內，并核消。（二）出口收匯核銷基本業(yè)務流程1、領單有進出口業(yè)務經營權的出口單位，在貨物出口之前到外匯管理局申領出口收匯核銷單，外匯管理局向企業(yè)發(fā)放核銷單并登記在案。2、出口報關出口單位持核銷單等有關單證到海關申報出口，海關憑核銷單驗放出口并出具出口報關單，與核銷單一并交還出口單位。30三、現行我國外匯管理的主要內容（一）對出口收匯的管理963、交單出口單位持核銷單、報關單等單據到外匯管理具辦理出口登記備案手續(xù)，交還核銷單存根聯，外匯管理局核定出口預計收匯日期，并據此日期核出口報關金額跟蹤出口收匯。4、收匯出口單位在收到外匯后，銀行在確認其為直接從境外或從保稅區(qū)收入的出口貨款后，為其辦理結匯或進入其外匯結算帳戶的入帳手續(xù)（年進出口總額和注冊資本達到一定規(guī)模、財務狀況良好的中資企業(yè)以及外商投資企業(yè)可以開立外匯帳戶，實行限額結匯），并出具加蓋出口收匯核銷專用聯章的出口收匯核銷專用聯。5、收匯核銷出口單位應當在收到外匯之日起的30日內憑核銷單、銀行出具的出口收匯核銷專用聯到外匯管理局辦理出口收匯核銷手續(xù)。313、交單97（三）對進口用匯的管理憑有效憑證購匯需要提供的有效憑證主要有：進口合同、進口付匯核銷單、進口付匯通知書、發(fā)票、正本進口貨物報關單、正本的運輸單等。進口付匯核銷業(yè)務流程1、進口單位領取并填制核銷單，申請付匯。2、銀行在受理企業(yè)進口付匯業(yè)務后，向外匯管理局報送進口付匯數據。3、進口單位到海關辦理報關提貨手續(xù)，海關為其出具進口付匯報關單。4、進口單位持進口付匯核銷單、進口貨物報關單、貿易進口付匯到貨核銷表等憑證到外匯管理局辦理進口付匯報審手續(xù)。5、外匯管理局通過報關單聯網核查系統(tǒng)核查進口貨物報關單真實性，并為企業(yè)辦理核銷手續(xù)。32（三）對進口用匯的管理98（三）對金融機構開辦外匯業(yè)務的管理1、中資銀行金融機構可以經營各種外匯業(yè)務2、外資銀行對其經營對象和經營地域有限制。3、非銀行金融機構在外匯業(yè)務的范圍上及吸收外匯存款的期限和數額上有限制。（四）對境內居民的外匯管理1、準許持有外匯、存入銀行、賣給銀行。但是，不準私自買賣外匯。2、個人因私購匯，在規(guī)定限額以內購匯，超過限額要向外匯管理局申請。3、個人攜帶外幣現鈔出境不得超過2000美元，否則，要有“攜帶證”海關才放行。（五）對境內非居民的外匯管理33（三）對金融機構開辦外匯業(yè)務的管理99（六）防止逃匯的管理逃匯行為包括：1、違反國家規(guī)定，擅自將外匯存放在境外。2、不按照國家規(guī)定將外匯賣給外匯指定銀行。3、違反國家規(guī)定將外匯匯出或者攜帶出境。4、未經外匯管理機構批準，擅自將外幣存款憑證、外幣有價證券攜帶或者郵寄出境。5、低報出口商品價格。6、其他逃匯行為。34（六）防止逃匯的管理逃匯行為包括：100（七）防止套匯的管理套匯行為包括：1、違反國家規(guī)定，以RMB支付或者以實物償付應當以外匯支付的進口貨款或者其他類似支出。2、以RMB為他人支付在境內的費用，由對方付給外匯。3、以虛假或者無效的憑證、合同、單據等向外匯指定銀行騙購外匯。4、未經外匯管理機構批準，境外投資者以RMB或者境內所購物資在境內進行投資。5、高報進口商品價格。6、其他套匯行為。35（七）防止套匯的管理套匯行為包括：101國際儲備管理國際儲備指一國貨幣當局隨時能用來干預外匯市場、支付國際收支差額的資產構成黃金儲備外匯儲備☆國外銀行存款☆外幣證券（主要是外國政府債券）☆能用于支付國際收支逆差的債權在IMF的儲備頭寸（GDRS）特別提款權（SDRS）1969年9月由IMF正式創(chuàng)建。36國際儲備管理國際儲備102注意：☆SDRS為人為創(chuàng)造的純粹的賬面資產?！钣蒊MF按會員國的份額不定期、無償分配。依據會員國向IMF繳付的份額，按照正比例關系進行無償分配。☆SDRS只能在各國政府之間發(fā)揮作用，不能直接用于貿易與非貿易支付，私人不得持有和運用。☆可用SDRS向成員國換外匯、支付逆差、償還國際債務，但，不能兌換黃金。目前，SDRS約占國際儲備總額的2％左右。國際儲備的作用（一）彌補國際收支逆差（二）干預外匯市場，維持本幣匯率穩(wěn)定（三）國家對外借債、還債的信用保證37注意：103國際儲備管理指一國政府及貨幣當局根據一定時期的國際收支狀況及經濟發(fā)展情況，對國際儲備的規(guī)模及結構進行管理。國際儲備的規(guī)模管理1、概念指對國際儲備規(guī)模的確定和調整，以保持足夠的、適量的國際儲備水平。38國際儲備管理1042、確定國際儲備的適量規(guī)模應考慮的幾個因素：（1）對外貿易狀況（2）國際融資能力（3）匯率制度（4）貨幣的國際地位（5）外匯管制程度（6）金融市場的發(fā)育程度（7）持有儲備的機會成本（8）其他因素。如國際形勢走向。3、確定國際儲備適量規(guī)模的幾種簡單方法（1）適量規(guī)模為3－4個月的進口額。（2）適量規(guī)模為GDP的十分之一。（3）適量儲備規(guī)模為外債總額的百分之三十。392、確定國際儲備的適量規(guī)模應考慮的幾個因素：1054、確定適量外匯儲備的方法之一——相關因素比例法從外匯儲備的功能和實際需求出發(fā)，分別測算外匯儲備與需要對外支付的進口、外債還本付息額、利潤匯出、中央銀行的外匯平準基金及其他支付金額的比例，然后，在此基礎上確定外匯儲備的適量規(guī)模。（1）進口所需的外匯儲備一國的外匯儲備應維持其年進口額的25％左右（三個月左右的進口額）。1947年在IMF供職的美國經濟學家特里芬，對IMF成員國的國際收支進行大量的分析后提出的。2008年中國的進口額為9559.5億＄,以10000億＄計，則從進口需求的角度考慮，中國外匯儲備中應備有2500億＄為進口儲備。404、確定適量外匯儲備的方法之一——相關因素比例法106（2）還本付息所需的外匯儲備一般規(guī)律，外匯儲備中償債準備至少應滿足14－16周的（3.5－4個月）當年還本付息額。

中國，2007年，約400億$（3）外商直接投資利潤匯出額此比例通常為外商直接投資余額的5－10％。（中國的外商投資企業(yè)，利潤再投資的情況比較普遍，取10％為上限足矣）截至2007底，中國實際利用外商直接投資金額為8000億＄，考慮到有的外資已經撤走、有的外商投資企業(yè)已倒閉等因素，外商直接投資余額以實際利用外商直接投資額的60％計，即為4800億＄，比例取10％，則，外匯儲備中至少應準備480億＄。41（2）還本付息所需的外匯儲備107（4）外匯平準基金約為一國外匯儲備的5－10％。截至2008年底，中國外匯儲備額為19460億＄，取10％，則，外匯儲備中應有1946億＄作為外匯平準基金。（5）滿足特殊需要的外匯儲備一般認為應占到外匯總量的10％左右。就目前而言，中國至少要考慮兩方面的特殊需要：一是香港的繁榮穩(wěn)定。二是臺灣問題。中國的外匯儲備中應有1946億作為特殊需要。中國適度的外匯儲備規(guī)模為：2500＋400＋480＋1946＋1946＝7272（億＄）（比較保守的估計）42（4）外匯平準基金108三、國際儲備的結構管理國際儲備的結構主要是指黃金、外匯、GDRS、SDRS之間的比例以及外匯儲備的幣種結構和期限結構。1、結構管理的原則☆流動性☆安全性相結合☆盈利性在實際管理中，國際儲備的結構管理主要是外匯儲備的結構管理。43三、國際儲備的結構管理109

2、確定不同貨幣比例時，應考慮的因素：（1）儲備貨幣發(fā)行國的政治、經濟情況，尤其是金融和國際收支狀況。（2）本國的對外支付情況。（3）預期收益率。3、儲備資產的投資組合按變現能力劃分，儲備資產可分為三部分：（1）一級儲備由現金和準現金構成。流動性高，收益低。如活期存款、短期國庫券、商業(yè)票據。（2）二級儲備如定期存款、中期債券（1—5年）（3）三級儲備

主要是長期投資工具，如長期債券。442、確定不同貨幣比例時，應考慮的因素：110注意：☆外匯儲備資產一般不能投資于公司股票☆在二級市場比較發(fā)達的前提下，可將外匯儲備少量投資于資信級別高的公司債券?！钜话闱闆r下，資本市場金融工具在外匯儲備資產中的比例不應該低于三分之一。4、國際儲備資產的預測調整

合理的國際儲備資產結構應是一個動態(tài)的概念。45注意：111中國的國際儲備管理一、中國國際儲備資產的特點1、實行穩(wěn)定的黃金儲備政策（世界各國一般如此）。2、從需求的角度看，進口和還本付息構成外匯需求變動的主體，這二者的變動都具有周期性。一般情況下，我國經濟擴張、投資規(guī)模超常規(guī)增長的時期，進口需求增長率很高。相反，國民經濟緊縮時期或投資規(guī)模壓縮時期，進口需求下降很快。每隔7、8年出現一次償債高峰，并導致外匯儲備余額下降。3、從供應角度看，資本凈流入和出口是外匯儲備增長的主要渠道。46中國的國際儲備管理一、中國國際儲備資產的特點1124、外匯儲備變動具有很強的政策性每當政府放松進口和國際借款限制時，外匯儲備增長幅度就下降5、80年代外匯儲備規(guī)模十分有限，必須借助嚴格的進口、勞務、資本輸出管制，或者大規(guī)模引進外資，才能滿足對外支付、穩(wěn)定匯率的需要。二、中國國際儲備管理的原則

流動性、盈利性、安全性相結合，側重于安全性，

中心原則是保值，而非盈利。474、外匯儲備變動具有很強的政策性113人民幣國際化的益處：1、可以得到大量的鑄幣稅，以紙鈔換取實際資源。2、以人民幣在對外貿易中計價可以避免外匯風險。3、可以降低交易成本以人民幣計假交易，不需要匯兌，沒有匯兌的費用。4、可以減少外匯儲備。48人民幣國際化的益處：114推進人民幣國際化應從以下幾方面著手1、經濟繼續(xù)保持在亞洲的領先增長，同時保持人民幣的幣值相對穩(wěn)定。有實力是前提，只有你有實力幣值相對穩(wěn)定別人才愿意接受和儲備你的貨幣。2、要加強對周邊國家和地區(qū)的直接投資和貿易。一國貨幣在世界上的地位，與該國出口在世界貿易以及對外投資在全球跨國投資中所占的份額有密切關系。發(fā)達國家之間的貿易往來，主要以出口商所在國家的貨幣計價，而發(fā)達國家與發(fā)展中國家之間的貿易往來，主要以發(fā)達國家的貨幣計價。3、人民幣要有步驟地實行自由兌換先開放長期資本項目，后開放短期資本項目；先開放資本流入，后開放資本流出。49推進人民幣國際化應從以下幾方面著手1、經濟繼續(xù)保持在亞1154、要在周邊國家和地區(qū)開設我國銀行地分支機構，在他們境內接受人民幣存款，為各國政府、企業(yè)和居民的人民幣提供存放渠道。這也是推動我國海外投資和對外貿易發(fā)展的需要。5、要鼓勵我國企業(yè)與周邊國家和地區(qū)的貿易使用人民幣結算。6、要適當向周邊國家和地區(qū)的銀行、企業(yè)提供中短期人民幣出口信貸。此項措施應由政府推動，由政策性銀行來執(zhí)行。7、加快培育一個發(fā)達的金融市場你的金融市場發(fā)達，意味著你的國際金融業(yè)務在全球國際金融業(yè)務中占有一席之地，你的貨幣使用就多，你的貨幣與其他國家的貨幣兌換就頻繁，你的貨幣便可轉換為國際清償能力，別人便愿意持有你的貨幣、儲備你的貨幣。504、要在周邊國家和地區(qū)開設我國銀行地分支機構，在他們境內116人民幣國際化的代價代價是：貨幣政策的制定和執(zhí)行難度加大，政策效果受影響，即宏觀調控的難度加大。原因：☆人民幣供應量增加，影響利率和物價?！顒e人可利用手中持有的人民幣進行投機，影響人民幣匯率的穩(wěn)定，有可能擾亂我國的金融秩序。51人民幣國際化的代價代價是：貨幣政