財(cái)務(wù)造假中涉及會(huì)計(jì)科目的深度分析

精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上專心---專注---專業(yè)專心---專注---專業(yè)精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上專心---專注---專業(yè)財(cái)務(wù)造假中涉及會(huì)計(jì)科目的深度分析文章作者：網(wǎng)絡(luò)來(lái)源：網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)摘瀏覽次數(shù)：215字體：閱讀權(quán)限：游客身份花費(fèi)會(huì)員幣：0添加時(shí)間：2015-4-2921:53:29提交會(huì)員：service9中國(guó)上市公司的假賬丑聞可謂前仆后繼，連綿不絕。從操縱利潤(rùn)到偽造銷售單據(jù)，從關(guān)聯(lián)交易到大股東占用資金，從虛報(bào)固定資產(chǎn)投資到少提折舊，西方資本市場(chǎng)常見(jiàn)的假賬手段幾乎全部被“移植”，還產(chǎn)生了不少“有中國(guó)特色”的假賬技巧。遺憾的是，中國(guó)媒體對(duì)上市公司假賬的報(bào)道大部分還停留在表面層次，很少?gòu)募夹g(shù)層面揭穿上市公司造假的具體手段。作為普通投資者，如何最大限度的利用自己掌握的信息，識(shí)破某些不法企業(yè)的假賬陰謀？其實(shí)，只要具備簡(jiǎn)單的會(huì)計(jì)知識(shí)和投資經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，許多假賬手段都可以被識(shí)破，至少可以引起投資者的警惕。我們分析企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，既要有各年度的縱向?qū)Ρ龋忠型惞镜臋M向?qū)Ρ龋挥性趯?duì)比中我們才能發(fā)現(xiàn)疑問(wèn)和漏洞?，F(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)很發(fā)達(dá)，上市公司歷年的年度報(bào)表、季度報(bào)表很容易就能找到，麻煩的是如何確定“同類公司”?！巴惞尽背吮仨毰c我們分析的公司有相同的主營(yíng)業(yè)務(wù)之外，資產(chǎn)規(guī)模、股本結(jié)構(gòu)、歷史背景也是越相似越好；對(duì)比越多，識(shí)破假賬的概率就越大。一、最大的假賬來(lái)源：“應(yīng)收賬款”與“其他應(yīng)收款”每一家現(xiàn)代工業(yè)企業(yè)都會(huì)有大量的“應(yīng)收賬款”和“其他應(yīng)收款”，應(yīng)收賬款主要是指貨款，而其他應(yīng)收款是指其他往來(lái)款項(xiàng)，這是做假賬最方便快捷的途徑。為了抬高當(dāng)年利潤(rùn)，上市公司可以與關(guān)聯(lián)企業(yè)或關(guān)系企業(yè)進(jìn)行賒賬交易（所謂關(guān)聯(lián)企業(yè)是指與上市公司有股權(quán)關(guān)系的企業(yè)，如母公司、子公司等；關(guān)系企業(yè)是指雖然沒(méi)有股權(quán)關(guān)系，但關(guān)系非常親密的企業(yè)）。顧名思義，既然是賒賬交易，就絕不會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金流，它只會(huì)影響資產(chǎn)負(fù)債表和損益表，決不會(huì)體現(xiàn)在現(xiàn)金流量表上。因此，當(dāng)我們看到上市公司的資產(chǎn)負(fù)債表上出現(xiàn)大量“應(yīng)收賬款”，損益表上出現(xiàn)巨額利潤(rùn)增加，但現(xiàn)金流量表卻沒(méi)有出現(xiàn)大量現(xiàn)金凈流入時(shí)，就應(yīng)該開(kāi)始警覺(jué)：這家公司是不是在利用賒賬交易操縱利潤(rùn)？賒賬交易的生命周期不會(huì)很長(zhǎng)，一般工業(yè)企業(yè)回收貨款的周期都在一年以下，時(shí)間太長(zhǎng)的賬款會(huì)被列入壞賬行列，影響公司利潤(rùn)，因此上市公司一般都會(huì)在下一個(gè)年度把賒賬交易解決掉。解決的方法很簡(jiǎn)單——讓關(guān)聯(lián)企業(yè)或關(guān)系企業(yè)把貨物退回來(lái)，填寫一個(gè)退貨單據(jù)，這筆交易就相當(dāng)于沒(méi)有發(fā)生，上一年度的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表都要重新修正，但是這對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)已經(jīng)太晚了。打個(gè)比方說(shuō)，某家汽車公司聲稱自己在某年度賣出了1萬(wàn)臺(tái)汽車，賺取了1000萬(wàn)美圓利潤(rùn)（當(dāng)然，資產(chǎn)負(fù)債表和損益表會(huì)注明是賒賬銷售），這使得它的股價(jià)一路攀升；到了第二年年底，這家汽車公司突然又聲稱上一年度銷售的1萬(wàn)輛汽車都被退貨了，此前宣布的1000萬(wàn)美圓利潤(rùn)都要取消，股價(jià)肯定會(huì)一落千丈，缺乏警惕的投資者必然損失慘重。在西方，投資者的經(jīng)驗(yàn)都比較豐富，這種小把戲騙不過(guò)市場(chǎng)；但是在中國(guó)，不但普通投資者缺乏經(jīng)驗(yàn)，機(jī)構(gòu)投資者、分析機(jī)構(gòu)和證券媒體都缺乏相應(yīng)的水平，類似的假賬陷阱還真的騙過(guò)了不少人。更嚴(yán)重的違規(guī)操作則是虛構(gòu)應(yīng)收賬款，偽造根本不存在的銷售記錄，這已經(jīng)超出了普通的“操縱利潤(rùn)”范疇，是徹頭徹尾的造假。當(dāng)年的“銀廣夏”和“鄭百文”就曾經(jīng)因?yàn)樘摌?gòu)應(yīng)收賬款被處以重罰。在“達(dá)爾曼”重大假賬事件中，“虛構(gòu)應(yīng)收賬款”同樣扮演了一個(gè)重要的角色。應(yīng)收賬款主要是指貨款，而其他應(yīng)收款是指其他往來(lái)款項(xiàng)，可以是委托理財(cái)，可以是某種短期借款，也可以是使用某種無(wú)形資產(chǎn)的款項(xiàng)等等。讓我們站在做假賬的企業(yè)的角度來(lái)看問(wèn)題，“其他應(yīng)收款”的操縱難度顯然比“應(yīng)收賬款”要低，因?yàn)椤皯?yīng)收賬款”畢竟是貨款，需要實(shí)物，實(shí)物銷售單據(jù)被發(fā)現(xiàn)造假的可能性比較大。而其他應(yīng)收款，在造假方面比較容易，而且估價(jià)的隨意性比較大，不容易露出馬腳。有了銀廣夏和鄭百文虛構(gòu)銷售記錄被發(fā)現(xiàn)的前車之鑒，后來(lái)的造假者傾向于更安全的造假手段；“其他應(yīng)收款”則來(lái)無(wú)影去無(wú)蹤，除非派出專業(yè)人士進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查，很難抓到確實(shí)證據(jù)。對(duì)于服務(wù)業(yè)企業(yè)來(lái)講，由于銷售的不是產(chǎn)品，當(dāng)然不可能有“應(yīng)收賬款”，如果要做假賬，只能在“其他應(yīng)收款”上做手腳。在中國(guó)股市，“其他應(yīng)收款”居高不下的公司很多，真的被查明做假賬的卻少之又少。換一個(gè)角度思考，許多公司的高額“其他應(yīng)收款”不完全是虛構(gòu)利潤(rùn)的結(jié)果，而是大股東占用公司資金的結(jié)果。早在2001年，中國(guó)上市公司就進(jìn)行了大規(guī)模清理欠款的努力，大部分欠款都是大股東挪用資金的結(jié)果，而且大部分以“其他應(yīng)收款”的名義進(jìn)入會(huì)計(jì)賬目。雖然大股東挪用上市公司資金早已被視為中國(guó)股市的頑癥，并被監(jiān)管部門三令五申進(jìn)行清查，但至今仍沒(méi)有根治的跡象。在目前中國(guó)的公司治理模式下，大股東想企業(yè)資金簡(jiǎn)直是易如反掌；這不是嚴(yán)格意義上的做假賬，但肯定是一種違規(guī)行為。二、與“應(yīng)收賬款”相連的“壞賬準(zhǔn)備金”與應(yīng)收賬款相對(duì)應(yīng)的關(guān)鍵詞是“壞賬準(zhǔn)備金”，通俗的說(shuō)，壞賬準(zhǔn)備金就是假設(shè)應(yīng)收賬款中有一定比例無(wú)法收回，對(duì)方有可能賴帳，必須提前把這部分賴帳金額扣掉。對(duì)于應(yīng)收賬款數(shù)額巨大的企業(yè)，壞賬準(zhǔn)備金一個(gè)百分點(diǎn)的變化都可能造成凈利潤(rùn)的急劇變化。舉個(gè)例子，波音公司每年銷售的客運(yùn)飛機(jī)價(jià)值是以十億美圓計(jì)算的，這些飛機(jī)都是分期付款，只要壞賬準(zhǔn)備金變化一個(gè)百分點(diǎn)，波音公司的凈利潤(rùn)就會(huì)出現(xiàn)上千萬(wàn)美圓的變化，對(duì)股價(jià)產(chǎn)生戲劇性影響。理論上講，上市公司的壞賬準(zhǔn)備金比例應(yīng)該根據(jù)賬齡而變化，賬齡越長(zhǎng)的賬款，遭遇賴賬的可能性越大，壞賬準(zhǔn)備金比例也應(yīng)該越高；某些時(shí)間太長(zhǎng)的賬款已經(jīng)失去了償還的可能，應(yīng)該予以勾銷，承認(rèn)損失。對(duì)于已經(jīng)肯定無(wú)法償還的賬款，比如對(duì)方破產(chǎn)，應(yīng)該盡快予以勾銷。遺憾的是，目前仍然有部分上市公司對(duì)所有“應(yīng)收賬款”和“其他應(yīng)收款”按照同一比例計(jì)提，完全不考慮賬齡的因素，甚至根本不公布賬齡結(jié)構(gòu)。在閱讀公司財(cái)務(wù)報(bào)表的時(shí)候，我們要特別注意它是否公布了應(yīng)收賬款的賬齡，是否按照賬齡確定壞賬準(zhǔn)備金，是否及時(shí)勾銷了因長(zhǎng)期拖欠或?qū)Ψ狡飘a(chǎn)而無(wú)法償還的應(yīng)收賬款；如果答案是“否”，我們就應(yīng)該高度警惕。從2002年開(kāi)始，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)各個(gè)上市公司進(jìn)行了財(cái)務(wù)賬目的巡回審查，壞賬準(zhǔn)備金和折舊費(fèi)都是審查的重點(diǎn)，結(jié)果有大批公司因?yàn)檫`反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、進(jìn)行暗箱操作，被予以警告或處分，它們的財(cái)務(wù)報(bào)表也被迫修正。但是，正如我在前面提到的，無(wú)論證監(jiān)會(huì)處罰多少家違規(guī)企業(yè)，處罰的力度有多大，如果普通投資者沒(méi)有維護(hù)自己權(quán)益的意識(shí)，類似的假賬事件必然會(huì)一再重演，投資者的損失也會(huì)難以避免。三、最大的黑洞——固定資產(chǎn)投資許多中國(guó)上市公司的歷史就是不斷募集資金進(jìn)行固定資產(chǎn)投資的歷史，他們發(fā)行股票是為了固定資產(chǎn)投資，增發(fā)配股是為了固定資產(chǎn)投資，不分配利潤(rùn)也是為了省錢行固定資產(chǎn)投資。在固定資產(chǎn)投資的陰影里，是否隱藏著違規(guī)操作的痕跡？固定資產(chǎn)投資是公司做假賬的一個(gè)重要切入點(diǎn)，但是這種假賬不可能做的太過(guò)分。公司可以故意夸大固定資產(chǎn)投資的成本，借機(jī)轉(zhuǎn)移資金，使股東蒙受損失；也可以故意低估固定資產(chǎn)投資的成本，或者在財(cái)務(wù)報(bào)表中故意延長(zhǎng)固定資產(chǎn)投資周期，減少每一年的成本或費(fèi)用，借此抬高公司凈利潤(rùn)——這些夸大或者低估都是有限的。如果一家公司在固定資產(chǎn)投資上做的手腳太過(guò)火，很容易被人看出馬腳，因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)是無(wú)法移動(dòng)的，很容易審查；雖然其市場(chǎng)價(jià)格往往很難估算，但其投資成本還是可以估算的。監(jiān)管部門如果想搞清楚某家上市公司的固定資產(chǎn)投資有沒(méi)有很大水分，只需要帶上一些固定資產(chǎn)評(píng)估專家到工地上去看一看，做一個(gè)簡(jiǎn)單的調(diào)查，真相就可以大白于天下。事實(shí)就是如此簡(jiǎn)單，但是在中國(guó)，仍然有許多虛假的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目沒(méi)有被揭露，無(wú)論是監(jiān)管部門還是投資者，對(duì)此都缺乏足夠的警惕性。如果一個(gè)投資者對(duì)固定資產(chǎn)投資中的造假現(xiàn)象抱有警惕性，他應(yīng)該從以下幾個(gè)角度分析調(diào)查：上市公司承諾的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，有沒(méi)有在預(yù)定時(shí)間內(nèi)完工？比如某家公司在某年度開(kāi)始建設(shè)一家新工廠，承諾在第二年完工，但是在第二年年度報(bào)告中又宣布推遲，就很值得懷疑了。而且，項(xiàng)目完工并不意味著發(fā)揮效益，許多項(xiàng)目在完工幾個(gè)月甚至幾年后仍然無(wú)法發(fā)揮效益，或者剛剛發(fā)揮效益又因故重新整頓，這就更值得懷疑了。如果董事會(huì)在年度報(bào)告和季度報(bào)告中沒(méi)有明確的解釋，我們完全有理由質(zhì)疑該公司在搞“釣魚(yú)工程”，或者干脆就是在搞“紙上工程”。目前，不少上市公司的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目呈現(xiàn)高額化、長(zhǎng)期化趨勢(shì)，承諾投入的資金動(dòng)輒幾億元甚至幾十億元，項(xiàng)目建設(shè)周期動(dòng)輒三五年甚至七八年，僅僅完成土建封頂?shù)臅r(shí)間就很漫長(zhǎng)，更不要說(shuō)發(fā)揮效益了。這樣漫長(zhǎng)的建設(shè)周期，這樣緩慢的投資進(jìn)度，給上市公司提供了做假賬的充裕空間，比那些“短平快”的小規(guī)模工程擁有更大的回旋余地，監(jiān)管部門清查的難度也更大。即使真的調(diào)查清楚，往往也要等到工程接近完工的時(shí)候，那時(shí)投資者的損失已經(jīng)很難挽回了。四、難以捉摸的“其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)”從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的角度來(lái)看，操縱“其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)”比操縱“主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)”更方便，更不容易被察覺(jué)。因?yàn)樵趽p益表上，主營(yíng)業(yè)務(wù)涉及的記錄比其他業(yè)務(wù)要多的多，主營(yíng)業(yè)務(wù)的收入和成本都必須妥善登記，其他業(yè)務(wù)往往只需要簡(jiǎn)單的登記利潤(rùn)就可以了。對(duì)于工業(yè)公司來(lái)說(shuō)，偽造主營(yíng)業(yè)務(wù)收入必須偽造大量貨物單據(jù)（也就是偽造“應(yīng)收賬款”），這種赤裸裸的造假很容易被識(shí)破；偽造其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)則比較溫和，投資者往往不會(huì)注意。為了消除投資者可能產(chǎn)生的疑問(wèn)，許多上市公司的董事會(huì)往往玩弄文字游戲，把某些模糊的業(yè)務(wù)在“主營(yíng)業(yè)務(wù)”和“其他業(yè)務(wù)”之間顛來(lái)倒去，稍微粗心的投資者就會(huì)受騙。比如某家上市公司在年度報(bào)告中把“主營(yíng)業(yè)務(wù)”定義為“房地產(chǎn)、酒店和旅游度假業(yè)”，但是在主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)中卻只計(jì)算房地產(chǎn)的利潤(rùn)，把酒店和旅游度假業(yè)都?xì)w入其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)，這顯然與年度報(bào)告的說(shuō)法是矛盾的。在中國(guó)資本市場(chǎng)目前的混亂局面下，也不能排除某些公司把某項(xiàng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)同時(shí)計(jì)入“主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)”和“其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)”的可能。作為普通投資者，我們不可能深入調(diào)查某家公司的“其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)”是不是偽造的，但是我們至少可以分析出一定的可能性——如果一家公司的“主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)”與“其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)”嚴(yán)重不成比例，甚至是“其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)”高于“主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)”，我們就有理由懷疑它做了假賬。中國(guó)投資者和證券媒體沒(méi)有意識(shí)到上市公司的“其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)”可能存在造假行為，也并非完全出于疏忽，因?yàn)樯鲜泄静缓煤米鲎约旱闹鳡I(yíng)業(yè)務(wù)，反而熱衷于在“其他業(yè)務(wù)”上大撈一筆，在中國(guó)股市是司空見(jiàn)慣的現(xiàn)象。許多公司名義上是“運(yùn)用閑置資金”進(jìn)行短期經(jīng)營(yíng)或投資（實(shí)為投機(jī)）活動(dòng)，其實(shí)是什么賺錢做什么，完全不把主營(yíng)業(yè)務(wù)當(dāng)一回事。最近幾年房地產(chǎn)行業(yè)熱度很高，許多上市公司紛紛改頭換面做房地產(chǎn)，開(kāi)始是把房地產(chǎn)當(dāng)成短期的“其他業(yè)務(wù)”，后來(lái)有的公司干脆進(jìn)行產(chǎn)業(yè)重組，改為正式的房地產(chǎn)公司；鋼鐵、醫(yī)藥、進(jìn)出口乃至旅游度假等比較熱門的行業(yè)都有類似情況發(fā)生。追逐利潤(rùn)固然是資本的天性，但是作為資本數(shù)額很大、負(fù)有社會(huì)責(zé)任的上市公司，如此目光短淺的追求短期利潤(rùn)，對(duì)公司前景根本沒(méi)有長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略，無(wú)疑會(huì)損害股東乃至整個(gè)社會(huì)的長(zhǎng)期利益。這種目光短淺的不良傾向必須得到遏制，但僅僅依靠證監(jiān)會(huì)和投資者的力量恐怕難以有效遏制，必須同時(shí)依靠國(guó)家計(jì)劃部門的宏觀調(diào)控，才有希望剎住這股蔓延已久的歪風(fēng)。曾經(jīng)在中國(guó)股市名噪一時(shí)的“戴夢(mèng)得”就是一個(gè)例子，它原本是中國(guó)股市罕見(jiàn)的珠寶題材股票，但是從2002年就開(kāi)始“逐漸轉(zhuǎn)賣毛利率較低的珠寶生產(chǎn)線”，義無(wú)返顧的投入了炒作房地產(chǎn)的大潮。戴夢(mèng)得（已經(jīng)改名“中寶股份”）在2003年初完成了向房地產(chǎn)公司的轉(zhuǎn)化，主要經(jīng)營(yíng)港口地皮；但是轉(zhuǎn)化為房地產(chǎn)公司并不能增加它的業(yè)績(jī)，直到今天，中寶股份仍然是一家凈資產(chǎn)收益率不盡人意的冷門股票。由此可見(jiàn)，從一個(gè)較冷門的行業(yè)轉(zhuǎn)到較熱門的行業(yè)，并不一定會(huì)帶來(lái)業(yè)績(jī)的相應(yīng)提升；如果所有上市公司都往少數(shù)熱門行業(yè)擠，造成的后果肯定是災(zāi)難性的。五、債務(wù)償還能力衡量一家公司的債務(wù)償還能力，主要有兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：一是流動(dòng)比例，即用該公司的流動(dòng)資產(chǎn)比上流動(dòng)負(fù)債；二是速動(dòng)比例，即用該公司的速動(dòng)資產(chǎn)（主要是現(xiàn)金和有價(jià)證券、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款等很容易變現(xiàn)的資產(chǎn)）比上流動(dòng)負(fù)債。一般認(rèn)為工業(yè)企業(yè)的流動(dòng)比例應(yīng)該大于2，速動(dòng)比例應(yīng)該大于1，否則資金周轉(zhuǎn)就可能出現(xiàn)問(wèn)題。但是不同行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)也不一樣，不可以一概而論。目前各種股票分析軟件和各大證券網(wǎng)站都有專門的財(cái)務(wù)比例欄目，除了流動(dòng)比例和速動(dòng)比例之外，一般還包括資金周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等等，這些數(shù)據(jù)對(duì)于分析企業(yè)前景都有重要作用。流動(dòng)比例和速動(dòng)比例與現(xiàn)金流量表有很密切的關(guān)系，尤其是速動(dòng)比例的上升往往伴隨著現(xiàn)金凈流入，速動(dòng)比例的下降則伴隨著現(xiàn)金凈流出，因?yàn)楝F(xiàn)金是最重要的速動(dòng)資產(chǎn)。但是，某些企業(yè)在現(xiàn)金缺乏的情況下，仍然能保持比較高的速動(dòng)比例，因?yàn)樗鼈兊乃賱?dòng)資產(chǎn)大部分是應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款，這種速動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量是很低的。在這種情況下，有必要考察該企業(yè)的現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債的比例，如果現(xiàn)金比例太少是很危險(xiǎn)的。許多上市公司正是通過(guò)操縱應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款，一方面抬高利潤(rùn)，一方面維持債務(wù)償還能力的假象，從銀行手中源源不斷的騙得新的貸款。作為普通投資者，應(yīng)該時(shí)刻記住：只有冰冷的現(xiàn)金才是最真實(shí)的，如果現(xiàn)金的情況不好，其他的情況再好也難以信任。如果一家企業(yè)的流動(dòng)比例和速動(dòng)比例良好，現(xiàn)金又很充裕，我們是否就能完全信任它？答案是否定的?，F(xiàn)金固然是真實(shí)的，但也要看看現(xiàn)金的來(lái)臨——是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金，還是籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金？經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金預(yù)示著企業(yè)的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)能力，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金反應(yīng)著企業(yè)管理層的投資眼光，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金只能說(shuō)明企業(yè)從外部籌集資金的能力，如貸款、增發(fā)股票等。剛剛上市或配股的公司一般都有充裕的現(xiàn)金，這并不能說(shuō)明它是一家好公司。恰恰相反，以造假和配股為中心的“中國(guó)股市圈錢模式”可以用以下公式概括：操縱利潤(rùn)—抬高股價(jià)—增發(fā)配股—圈得現(xiàn)金—提高信用等級(jí)—申請(qǐng)更多銀行貸款—繼續(xù)操縱利潤(rùn)，這個(gè)模式可以一直循環(huán)下去，直到?jīng)]有足夠的錢可圈為止。操縱利潤(rùn)既是為了從股民手中圈錢，又是為了從銀行手中圈錢；從股民手中圈來(lái)的錢一部分可以轉(zhuǎn)移出去，一部分用來(lái)維持債務(wù)償還能力，以便下一步圈到更多的錢。這種圈錢模式只能發(fā)生在中國(guó)這樣一個(gè)非常不規(guī)范的資本市場(chǎng)，但這個(gè)不規(guī)范的資本市場(chǎng)正處于半死不活的狀態(tài)，圈到的資金越來(lái)越少，即使沒(méi)有任何人發(fā)現(xiàn)馬腳，這種模式仍然不免自行崩潰的結(jié)局。在中國(guó)股市，做著類似勾當(dāng)?shù)墓敬笥腥嗽?，只是程度不同而已，許多公司至今仍然逍遙法外，等待著某一天市場(chǎng)回暖，繼續(xù)造假圈錢的大業(yè)。六、對(duì)上市公司假賬手段的總結(jié)每當(dāng)中國(guó)股市發(fā)生重大丑聞，每當(dāng)天真的股民被上市公司欺騙，股民們總是會(huì)網(wǎng)上寫下“血淚追問(wèn)”——“為什么某些上市公司明火執(zhí)仗做大盜無(wú)人阻擋？為什么它們居然能夠長(zhǎng)期逍遙法外，騙走無(wú)數(shù)金錢？”我的回答是：“所有的人都應(yīng)該負(fù)責(zé)。政府和監(jiān)管部門固然應(yīng)該為我們創(chuàng)造良好的投資條件，但是最重要的是投資者應(yīng)該為自己的投資負(fù)責(zé)，事實(shí)已經(jīng)證明中國(guó)普通投資者是最大的瞎子?！笔聦?shí)上，大部分中國(guó)上市公司做假賬的手段都并不高明，不僅專業(yè)分析人士能夠識(shí)破，普通投資者也理應(yīng)察覺(jué)。遺憾的是，中國(guó)股市的大多數(shù)投資者至今不知道閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表，連專業(yè)分析機(jī)構(gòu)也經(jīng)常鬧出常識(shí)性的笑話，這樣一個(gè)資本市場(chǎng)只有幼稚可以形容。有人認(rèn)為，中國(guó)資本市場(chǎng)出現(xiàn)的一切問(wèn)題都是制度問(wèn)題，只要把制度定好了，與西方“接軌”了，天下就太平了，股市丑聞就再也不會(huì)出現(xiàn)了。但是最近幾年來(lái)，中國(guó)在金融、證券和公司治理上學(xué)習(xí)西方制度的努力不可謂不大，造假違規(guī)現(xiàn)象卻還是層出不窮，資本市場(chǎng)一直停留在崩潰邊緣。我們究竟是缺乏優(yōu)秀的制度，還是缺乏執(zhí)行制度的優(yōu)秀的人？是的，中國(guó)資本市場(chǎng)的制度存在許多非常嚴(yán)重的問(wèn)題，但是制度問(wèn)題不是一切，相比之下，還是人的問(wèn)題更嚴(yán)重。我們不僅要提高資本市場(chǎng)從業(yè)人員整體素質(zhì)，更要提高投資者整體素質(zhì)，努力使這個(gè)幼稚的市場(chǎng)變的更加成熟。這樣，重大違規(guī)操作才能夠被扼殺在萌芽中，投資者的財(cái)產(chǎn)才能夠有保證。中國(guó)式上市公司財(cái)務(wù)造假方式大全文章作者：網(wǎng)絡(luò)來(lái)源：網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)摘瀏覽次數(shù)：312字體：閱讀權(quán)限：游客身份花費(fèi)會(huì)員幣：0添加時(shí)間：2014-5-1418:30:18提交會(huì)員：service9中國(guó)式上市公司財(cái)務(wù)造假方式大全造假是需要成本的，要多交稅，要封口費(fèi)，配合造假的公司要給好處費(fèi)。大家為何還拼命造假?事實(shí)上，財(cái)務(wù)造假都是目的性很強(qiáng)的造假，上市公司絕不會(huì)一味的把利潤(rùn)做高而造假。IPO要包裝，上市前三年利潤(rùn)要遞增，否則保薦機(jī)構(gòu)無(wú)法交待，后續(xù)融資會(huì)受到影響。增發(fā)有指標(biāo)，股權(quán)激勵(lì)有指標(biāo)，不能連續(xù)三年虧損等等。以下是11種造假方式：一、很多公司要補(bǔ)很多稅，這還好說(shuō)，在賬面會(huì)體現(xiàn)，更多的公關(guān)費(fèi)是在賬面沒(méi)法體現(xiàn)的，這個(gè)錢一般是老板自已掏。等上市后，公司是大家的了，這筆錢老板還得要回來(lái)，怎么辦。一是保薦機(jī)構(gòu)把發(fā)票開(kāi)大，把多出來(lái)的部分返回給老板，反正募集資金是要把中介費(fèi)用去掉的。二是上市后想辦法把這筆錢要回來(lái)。二、虛增收入。這是最常見(jiàn)的一種方法，有的是將收入提前確認(rèn)，有的是將收入推后確認(rèn)，有的根本就是無(wú)中生有的收入，很多公司的前五大客戶不注明客戶的名字，這樣的公司問(wèn)題最大，所以去年證監(jiān)會(huì)專門就這個(gè)問(wèn)題出了一個(gè)文件。典型公司如紫鑫藥業(yè)，綠大地等。三、費(fèi)用不入賬。壞賬不計(jì)提。有的公司預(yù)付賬款一掛就是很多年，其實(shí)發(fā)票早就來(lái)了，因?yàn)槔麧?rùn)的考慮，一直不入賬。壞賬更容易，本來(lái)三年四年的壞賬的，找一筆錢，做一個(gè)進(jìn)賬單，入一賬，再轉(zhuǎn)出去，賬面余額還是那么多，但壞賬準(zhǔn)備少要計(jì)提很多。四、虛構(gòu)存貨。收入虛增，得有物流在賬面體現(xiàn)。很好辦，正常結(jié)的成本少結(jié)一點(diǎn)，把多出來(lái)的那一些作為虛增收入的成本。要不就直接就他虛增在賬面上，審計(jì)盤點(diǎn)時(shí)去借點(diǎn)貨或直接借個(gè)倉(cāng)庫(kù)，開(kāi)個(gè)假倉(cāng)單就行了。五、虛降成本。結(jié)原材料時(shí)，采用適當(dāng)手法，比如改變商品名稱，將價(jià)格低的原材料先結(jié)轉(zhuǎn)，這樣銷售成本就可以降低。六、虛構(gòu)現(xiàn)金流。很多業(yè)內(nèi)人士說(shuō)，什么都可以調(diào)，現(xiàn)金流不能調(diào)。其實(shí)是錯(cuò)的，現(xiàn)金流最好調(diào)，而且完全符合準(zhǔn)則。采用承兌匯票的方式支付貨款，這樣本來(lái)負(fù)的現(xiàn)金流就變成正的了。七、虛增資產(chǎn)價(jià)格。老是十個(gè)壇子九個(gè)蓋，最后肯定蓋不住，怎么辦。資本性支出時(shí)，讓對(duì)方把發(fā)票開(kāi)大，然后多出來(lái)的錢轉(zhuǎn)一圈，用于購(gòu)買材料來(lái)補(bǔ)賬面虛增的材料。八、假重組。公司資產(chǎn)肯定有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)及虧損資產(chǎn)之分。假賬做多了，很多窟窿要補(bǔ)，怎么辦?首先將虧損盡可能集中到一個(gè)公司，然后打包出售這個(gè)子公司。當(dāng)然，接盤的要付出代價(jià)。如何補(bǔ)償，收購(gòu)一家公司。評(píng)估價(jià)反正只要遵循了評(píng)估方法，評(píng)到天上去都說(shuō)得過(guò)去。九、假重組之二。在公司做IPO時(shí)，很多公司就有相關(guān)的設(shè)計(jì)，首先，將部分股份轉(zhuǎn)移到自然人。因?yàn)榇蠊蓶|解禁要三年，其他的只要一年。然后，公司減持和自然人減持稅率是不一樣的。然后，部分盈利不好的資產(chǎn)先不會(huì)裝到上市公司里面。待公司上市后，大力培育這部分未上市的資產(chǎn)，將利潤(rùn)想辦法做高，將資產(chǎn)做大，然后再由上市公司進(jìn)行收購(gòu)?，F(xiàn)在很多重組證監(jiān)會(huì)要求利潤(rùn)承諾。其實(shí)這完全沒(méi)任何意義。因?yàn)橐皇怯谐兄Z利潤(rùn)的要求，公司會(huì)想辦法將利潤(rùn)做上來(lái)，很多該由重組資產(chǎn)承擔(dān)的費(fèi)用由其他公司承擔(dān)，其次，就算未達(dá)到承諾，補(bǔ)就補(bǔ)啊，相對(duì)于重組所獲得的收益，這一點(diǎn)血真不算什么。十、股價(jià)到底是誰(shuí)在炒。證監(jiān)會(huì)會(huì)將每月28號(hào)的股東名冊(cè)發(fā)給公司。我跟蹤過(guò)好久，說(shuō)實(shí)在話，上市公司有時(shí)也根本不知道是誰(shuí)在炒作股票。但重大消息公布前，還是看得出哪些獲得內(nèi)幕消息的人在進(jìn)票。知道內(nèi)幕消息的都不會(huì)用自已的名字炒股票。但從身份證地址，股東姓名有時(shí)可以猜出是誰(shuí)的親屬在玩。還有一種情況是上市公司大股東自已在玩。在限售解禁時(shí)，上市公司一定會(huì)釋放利潤(rùn)和利好，有時(shí)甚至于會(huì)虛造利好來(lái)協(xié)助其他發(fā)起人股東出逃。這種情況很明顯，如果某一個(gè)公司，平時(shí)一兩個(gè)億的合同都不公告，有時(shí)幾千萬(wàn)的合同都會(huì)公告，在互動(dòng)平臺(tái)上表示形式大好等情況的公司最可疑。十一、是否造假需重點(diǎn)關(guān)注的科目。（1）研發(fā)支出。這是一個(gè)利潤(rùn)調(diào)節(jié)池。什么都可以往里裝。需要利潤(rùn)時(shí)就將其資本化。（2）預(yù)付賬款。不入賬的費(fèi)用通常用這個(gè)科目來(lái)調(diào)。（3）其他應(yīng)收款，其他應(yīng)付款。不合理的往來(lái)一般在這個(gè)里面。（4）商譽(yù)。不要攤銷，所以很多重組的公司看上去有利潤(rùn)，但你如果把當(dāng)時(shí)收購(gòu)時(shí)的商譽(yù)一攤，就變成虧的了。這是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則最不合理的地方。減值測(cè)試是忽悠人的。（5）運(yùn)費(fèi)。運(yùn)費(fèi)的增長(zhǎng)如果與銷售的增長(zhǎng)不一致，一般說(shuō)明這個(gè)公司就造假了，當(dāng)然公司解釋為銷售方式變化的原因。審計(jì)工作中常見(jiàn)的十大財(cái)務(wù)造假方法文章作者：網(wǎng)絡(luò)來(lái)源：網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)摘瀏覽次數(shù)：368字體：閱讀權(quán)限：游客身份花費(fèi)會(huì)員幣：0添加時(shí)間：2014-4-2312:10:05提交會(huì)員：service8【摘要】只要在不斷完善各項(xiàng)制度規(guī)章的同時(shí),加大對(duì)違反制度者的懲戒措施,并加強(qiáng)會(huì)計(jì)、審計(jì)人士的執(zhí)業(yè)誠(chéng)信觀念,就有可能使財(cái)務(wù)造假情況減少到最低。1、虛構(gòu)收入這是最嚴(yán)重的財(cái)務(wù)造假行為，有幾種做法，一是白條出庫(kù)，作銷售入賬；二是對(duì)開(kāi)發(fā)票，確認(rèn)收入；三是虛開(kāi)發(fā)票，確認(rèn)收入。這些手法非常明顯是違法的，但有些手法從形式上看是合法，但實(shí)質(zhì)是非法的，這種情況非常普遍，如上市公司利用子公司按市場(chǎng)價(jià)銷售給第三方，確認(rèn)該子公司銷售收入，再由另一公司從第三方手中購(gòu)回，這種做法避免了集團(tuán)內(nèi)部交易必須抵消的約束，確保了在合并報(bào)表中確認(rèn)收入和利潤(rùn)，達(dá)到了操縱收入的目的。此外，一些還有利用陰陽(yáng)合同虛構(gòu)收入，如公開(kāi)合同上注明貨款是1億，但秘密合同上約定實(shí)際貨款為5000萬(wàn)元，另外5000萬(wàn)元虛掛，這樣虛增了5000萬(wàn)元的收入，這在關(guān)聯(lián)交易中非常普遍。2、提前確認(rèn)收入這種情況如：一是在存有重大不確定性時(shí)確定收入。二是完工百分比法的不適當(dāng)運(yùn)用。三是在仍需提供未來(lái)服務(wù)時(shí)確認(rèn)收入。四是提前開(kāi)具銷售發(fā)票，以美化業(yè)績(jī)。在房地產(chǎn)和高新技術(shù)行業(yè)，提前確認(rèn)收入的現(xiàn)象非常普遍，如房地產(chǎn)企業(yè)，往往將預(yù)收賬款作銷售收入，濫用完工百分比法等。以工程收入為例，按規(guī)定工程收入應(yīng)按進(jìn)度確認(rèn)收入，多確認(rèn)工程進(jìn)度將導(dǎo)致多確認(rèn)利潤(rùn)。3、推遲確認(rèn)收入延后確認(rèn)收入，也稱遞延收入，是將應(yīng)由本期確認(rèn)的收入遞延到未來(lái)期間確認(rèn)。與提前確認(rèn)收入一樣，延后確認(rèn)收入也是企業(yè)盈利管理的一種手法。這種手法一般在企業(yè)當(dāng)前收益較為充裕，而未來(lái)收益預(yù)計(jì)可能減少的情況下時(shí)有發(fā)生。4、轉(zhuǎn)移費(fèi)用上市公司為了虛增利潤(rùn)，有些費(fèi)用根本就不入賬，或由母公司承擔(dān)。一些企業(yè)往往通過(guò)計(jì)提折舊、存貨計(jì)價(jià)、待處理掛帳等跨期攤配項(xiàng)目來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)。少提或不提固定資產(chǎn)折舊、將應(yīng)列入成本或費(fèi)用的項(xiàng)目掛列遞延資產(chǎn)或待攤費(fèi)用。應(yīng)該反映在當(dāng)期報(bào)表上的費(fèi)用；掛在“待攤費(fèi)用和“遞延資產(chǎn)或“預(yù)提費(fèi)用借方這幾個(gè)跨期攤銷帳戶中，以調(diào)節(jié)利潤(rùn)。目前通常的做法是，當(dāng)上市公司經(jīng)營(yíng)不理想時(shí)，或者調(diào)低上市公司應(yīng)交納的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，或者承擔(dān)上市公司的相關(guān)費(fèi)用，甚至將以前年度已交納的費(fèi)用退回，從而達(dá)到轉(zhuǎn)移費(fèi)用、增加利潤(rùn)的目的。5、費(fèi)用資本化、遞延費(fèi)用及推遲確認(rèn)費(fèi)用費(fèi)用資本化主要是借款費(fèi)用及研發(fā)費(fèi)用，而遞延費(fèi)用則非常之多，如廣告費(fèi)、職工賣斷身份款費(fèi)等。例如將研究發(fā)展支出列為遞延資產(chǎn)；或?qū)⒁话阈詮V告費(fèi)、修繕維護(hù)費(fèi)用或試車失敗損失等遞延。在新建工廠實(shí)際已投入運(yùn)營(yíng)時(shí)仍按未完工投入使用狀態(tài)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，根據(jù)現(xiàn)行會(huì)計(jì)政策，在完工投入使用前的新建工廠工人工資等各項(xiàng)費(fèi)用、貸款利息均計(jì)入固定資產(chǎn)價(jià)值而非當(dāng)期損益。通過(guò)此方法可調(diào)增利潤(rùn)。還有如費(fèi)用不及時(shí)報(bào)帳列支而虛掛往來(lái)，按正常程序，發(fā)生的加工費(fèi)、差旅費(fèi)等費(fèi)用應(yīng)由職工先借出，在支付并取得發(fā)票后再報(bào)帳沖往來(lái)計(jì)費(fèi)用。在年末若職工借款較大應(yīng)關(guān)注是否存在該等情況。6、多提或少提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備以調(diào)控利潤(rùn)《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》要求自2001年1月1日起，上市公司要計(jì)提八項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。在企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制不健全的狀況下，計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備有較大的利潤(rùn)調(diào)節(jié)空間。由于資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)內(nèi)涵復(fù)雜性，決定了同樣一項(xiàng)資產(chǎn)有不確定性的價(jià)值，因?yàn)橘Y產(chǎn)減值實(shí)際上是摻雜企業(yè)管