通信行業(yè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)專題：國(guó)務(wù)院提出數(shù)字經(jīng)濟(jì)八大方向持續(xù)看好數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)

證券研究報(bào)告日兇houbin@數(shù)據(jù)來(lái)源：iFind告數(shù)據(jù)來(lái)源：iFind告?通信：數(shù)字經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施作為主要根基，仍需適度超前建設(shè)。報(bào)告指出適度超前部署數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，筑牢數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展根基。當(dāng)前我國(guó)在通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)規(guī)模以及算力從基礎(chǔ)設(shè)施均處于領(lǐng)先水平，通信服務(wù)能力大?計(jì)算機(jī)：信創(chuàng)與數(shù)字經(jīng)濟(jì)深度融合，數(shù)字政府引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化加速。在國(guó)家安全的大背景下，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)有望與數(shù)字經(jīng)濟(jì)深度融合，隨著政策推動(dòng)核心技術(shù)的攻關(guān)突破以及產(chǎn)業(yè)的落地發(fā)展，信創(chuàng)行業(yè)的景氣度有望進(jìn)擴(kuò)肥沃的土壤。?傳媒：虛擬現(xiàn)實(shí)作為數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要技術(shù)，有望帶動(dòng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。22-09-06報(bào)告股份；云計(jì)算&大數(shù)據(jù)：優(yōu)刻得等；PCB/載板：滬電股份、傳媒、藍(lán)色光標(biāo)、天娛數(shù)科等不及預(yù)期；宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化風(fēng)險(xiǎn)。報(bào)告 5 9 報(bào)告國(guó)務(wù)院關(guān)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況的報(bào)告28日提請(qǐng)十三屆全國(guó)人大常委會(huì)第三十七次會(huì)議5)持續(xù)提升仍需適度超前部署數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)1.1數(shù)字經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施作為主要根基，仍需適度超前建設(shè)截臺(tái)、安全體系以及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)標(biāo)識(shí)解析體系基本建成。在下一步工作安排中指出，完善的人工智能基礎(chǔ)建設(shè)作為G加快?；ヂ?lián)網(wǎng)普進(jìn)構(gòu)建民商統(tǒng)籌、集約高效的衛(wèi)星遙感系統(tǒng)，加強(qiáng)民用遙感衛(wèi)星應(yīng)用，建設(shè)高低協(xié)同的衛(wèi)星通信系統(tǒng)，推動(dòng)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)加快發(fā)展。報(bào)告“提速降費(fèi)”惠及全國(guó)人民以及中小企業(yè)，這也進(jìn)一步激發(fā)重要企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的加快我國(guó)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的建設(shè)。3.算力基礎(chǔ)設(shè)施達(dá)到世界領(lǐng)先水平。全國(guó)一體化大數(shù)據(jù)中心體系基本構(gòu)建，“東數(shù)西算”先水平。建成一批國(guó)家新一代人工智能公共算力開(kāi)放創(chuàng)新平臺(tái)，以低成本算力服務(wù)支撐中小企業(yè)發(fā)展需求。在下一步工作安排中指出，統(tǒng)籌布局綠色智能的數(shù)據(jù)與算力基礎(chǔ)設(shè)中心建設(shè)。全面發(fā)展融合基礎(chǔ)設(shè)施，加強(qiáng)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推動(dòng)車聯(lián)網(wǎng)部署應(yīng)用，加快交通、能源、民生、文化、環(huán)境等領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)字化改造。圖1：全國(guó)一體化算力網(wǎng)絡(luò)國(guó)家樞紐節(jié)點(diǎn)布局圖大數(shù)據(jù)能評(píng)環(huán)評(píng)等方面的壓力，同時(shí)進(jìn)一步帶動(dòng)西部相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。從產(chǎn)業(yè)層面來(lái)看，全部1.2迎政策東風(fēng)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈多環(huán)節(jié)受益推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合，持續(xù)看好數(shù)字經(jīng)濟(jì)新基建的相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)：進(jìn)數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、賦能傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)為重點(diǎn)，以加強(qiáng)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，，能報(bào)告包濟(jì)發(fā)展，數(shù)字政府引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化加速2.1牢牢掌握數(shù)字經(jīng)濟(jì)自主權(quán)，信創(chuàng)有望與數(shù)字經(jīng)濟(jì)深度攻關(guān)核心技術(shù)，掌握數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展自主權(quán)：報(bào)告中提到“關(guān)鍵領(lǐng)域創(chuàng)新能力不足。在操作系統(tǒng)、工業(yè)軟件、高端芯片、基礎(chǔ)材料等領(lǐng)域，技術(shù)研發(fā)和工藝制造水平落后于國(guó)際核心技術(shù)，工信部也對(duì)集成電路、軟件、操作系統(tǒng)等重點(diǎn)領(lǐng)域做出了戰(zhàn)略部署。國(guó)家瞄體產(chǎn)業(yè)布局有助氣度不斷走，軟件、操作系統(tǒng)等重點(diǎn)行業(yè)技術(shù)攻關(guān)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展受到重視。外部環(huán)境也在發(fā)生著深刻變化，個(gè)別國(guó)家為維護(hù)自身科技?jí)艛嗪桶詸?quán)地位，遏制打壓我行業(yè)有助于整體國(guó)家安全體系的建立健全，其建設(shè)勢(shì)在必行。2.2數(shù)字政府引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化加速，數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展全面鋪開(kāi)會(huì)福利、醫(yī)療、城鄉(xiāng)建設(shè)等領(lǐng)域碩果累累，數(shù)字惠民水平不斷提升。報(bào)告中提到要“不助于優(yōu)化數(shù)字社會(huì)環(huán)境，營(yíng)造良好的數(shù)字生態(tài)。在數(shù)字政府建設(shè)的帶動(dòng)下，數(shù)字經(jīng)濟(jì)可報(bào)告實(shí)現(xiàn)規(guī)范、健康、可持續(xù)發(fā)展，我們看好數(shù)字政府建設(shè)將成為數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化進(jìn)程加速：近年來(lái)，二三產(chǎn)業(yè)企業(yè)數(shù)字化水平不斷提高，數(shù)字化轉(zhuǎn)型持續(xù)深其他企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求，加之新冠疫情的爆發(fā)催生出遠(yuǎn)程辦公、線上會(huì)議等的新需求，進(jìn)一步提升數(shù)字化水平，深化轉(zhuǎn)型升級(jí)是企業(yè)發(fā)展的必經(jīng)之路。我們認(rèn)為，隨著我國(guó)一系列相關(guān)政策的推出、制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的推動(dòng)一級(jí)勞動(dòng)力成本的不斷上升，行業(yè)數(shù)的需求增長(zhǎng)有望帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)整體市場(chǎng)空間擴(kuò)大。。數(shù)字轉(zhuǎn)型持續(xù)深化，并在疫情挑戰(zhàn)下形成良性循環(huán)持續(xù)刺激企業(yè)數(shù)字化升級(jí)需求。在政策助推、勞動(dòng)力成本上升的驅(qū)動(dòng)下，行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的需求增長(zhǎng)有望帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)整體市場(chǎng)空間重構(gòu)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)空間數(shù)推進(jìn)“三農(nóng)”綜合信息服務(wù)，創(chuàng)新發(fā)展智慧農(nóng)業(yè)，提升農(nóng)業(yè)數(shù)字化水平。未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)有望進(jìn)一步延伸產(chǎn)業(yè)觸角，聚焦工業(yè)轉(zhuǎn)型、農(nóng)業(yè)數(shù)字化領(lǐng)域誕生嶄新應(yīng)用體系，這是圈。務(wù)實(shí)推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)交流合作，推動(dòng)“數(shù)字絲綢之路”走深走實(shí)，拓展“絲路電商”全球布局。跨境有望在政策指引下在跨境電商領(lǐng)域挖掘新機(jī)遇、迎接新挑戰(zhàn)。同時(shí)進(jìn)一步深度的國(guó)際數(shù)廣闊發(fā)展的種子。核心平臺(tái)凝聚競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，技術(shù)高地已有積淀：人工智能、區(qū)塊鏈、先進(jìn)計(jì)算、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等核心技術(shù)作為新一代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)高地，一方面為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)塑造更優(yōu)質(zhì)的網(wǎng)進(jìn)展，進(jìn)而使得互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)受益。針對(duì)云計(jì)算技術(shù)，阿里巴巴旗下?lián)碛旋嫶笤朴?jì)算系統(tǒng)“阿里云”為廣泛的企業(yè)及個(gè)人用戶提供上云服務(wù)，騰訊打造了自主云計(jì)算報(bào)告互聯(lián)網(wǎng)龍頭背靠規(guī)模優(yōu)勢(shì)、研發(fā)優(yōu)勢(shì)、用戶優(yōu)勢(shì)、生態(tài)優(yōu)勢(shì)等眾多稀缺競(jìng)爭(zhēng)力，尤其是在技術(shù)高地領(lǐng)域已有較為成熟的積淀，有望在未來(lái)的角逐競(jìng)賽中憑借核心競(jìng)爭(zhēng)力走上相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展快車道。未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)機(jī)遇。在涉及人們生活的方方面面互聯(lián)網(wǎng)都將進(jìn)一步滲透，未來(lái)隨著公共資源數(shù)字化以及網(wǎng)絡(luò)服務(wù)水平關(guān)企業(yè)的市場(chǎng)空間將會(huì)隨著發(fā)展潮流進(jìn)一步擴(kuò)大延伸。同時(shí)，醫(yī)療、運(yùn)動(dòng)、教學(xué)等基本不斷滲透，其潛在用戶將會(huì)進(jìn)一步提升，已有用戶滲透深度也將迎來(lái)進(jìn)一步深入空間，相關(guān)潛在市場(chǎng)空間將進(jìn)一步擴(kuò)大。制度要求，強(qiáng)化置機(jī)制，強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)措施同步規(guī)劃、同步建設(shè)、同步使用要求，推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，的基本訴求，進(jìn)一步關(guān)注信息安全有利于建設(shè)更加清朗公平的互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境，進(jìn)而增進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)用戶創(chuàng)造、共享數(shù)字內(nèi)容的意愿。對(duì)以數(shù)據(jù)為核心價(jià)值要素的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)而言將增加數(shù)字財(cái)產(chǎn)的信息流生產(chǎn)及傳播速度，相關(guān)企業(yè)有望受益。型的重要技術(shù)，有望帶動(dòng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)算等重點(diǎn)領(lǐng)域，培育一批掌握關(guān)鍵核心技術(shù)、具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的生態(tài)主導(dǎo)型企業(yè)。加強(qiáng)升產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)競(jìng)爭(zhēng)力，保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定。不斷培育壯大云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、工業(yè)高質(zhì)量建。虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)促進(jìn)傳媒行業(yè)新發(fā)展：虛擬現(xiàn)實(shí)是實(shí)現(xiàn)各行業(yè)數(shù)字轉(zhuǎn)型的重要技術(shù)，推動(dòng)各個(gè)行業(yè)升級(jí)。在傳媒領(lǐng)域，虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)在影視工業(yè)制造、文化、娛樂(lè)等方面，均有縮身臨其境的場(chǎng)景環(huán)境，并且可以遠(yuǎn)程協(xié)同開(kāi)展。在文旅方面更是未來(lái)的重要發(fā)展方向，VR技術(shù)模擬還原了人文景觀的歷史面貌。影視方面，在第74屆新技術(shù)應(yīng)用帶動(dòng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)需求：在國(guó)家支持多元化應(yīng)用場(chǎng)景的技術(shù)融合和產(chǎn)品創(chuàng)新的背景下，不斷優(yōu)化的云計(jì)算、區(qū)塊鏈、虛擬現(xiàn)實(shí)等技術(shù)助力各行業(yè)升級(jí)，推動(dòng)數(shù)字產(chǎn)行業(yè)通過(guò)新技術(shù)的應(yīng)用，加入新賽道進(jìn)行布局。同時(shí)，市場(chǎng)對(duì)于虛擬現(xiàn)實(shí)等新技術(shù)帶來(lái)產(chǎn)品需求還在不斷上升，有望帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)整體市場(chǎng)空間擴(kuò)大。5.相關(guān)標(biāo)的5.1通信信軟件；捷；?AI：?？低?、大華股份、科大訊飛。5.2計(jì)算機(jī)潤(rùn)和軟件；5.3互聯(lián)網(wǎng)5.4傳媒6.風(fēng)險(xiǎn)提示數(shù)字經(jīng)濟(jì)推進(jìn)不及預(yù)期：若數(shù)字經(jīng)濟(jì)等政策力度不及預(yù)期，規(guī)模化應(yīng)用不及預(yù)期，或?qū)⑿袠I(yè)信創(chuàng)推廣程度不及預(yù)期：拓行業(yè)信創(chuàng)推進(jìn)程度不急預(yù)期，相關(guān)產(chǎn)品及應(yīng)用落地不及報(bào)告研究員承諾中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)授予的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格或相當(dāng)?shù)膶I(yè)勝任能力，在執(zhí)業(yè)過(guò)程中恪守獨(dú)立誠(chéng)信、勤勉盡職、謹(jǐn)慎客觀、公平公正的原起正式實(shí)施。因本研究報(bào)告涉相關(guān)內(nèi)容，僅面向長(zhǎng)城證券客戶中的專業(yè)投資者及風(fēng)險(xiǎn)承受能力為穩(wěn)健型、積極型、激進(jìn)型的普通投資者。若您并非上述類型的投資者，請(qǐng)告中的任何信息。長(zhǎng)城證券股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱長(zhǎng)城證券)具備中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格。本報(bào)告由長(zhǎng)城證券向?qū)I(yè)投資者客戶及風(fēng)險(xiǎn)承受能力為穩(wěn)健型、積極型、激進(jìn)型的普通投資者客戶(以下統(tǒng)稱客戶)提供，除非另有說(shuō)明，所有本報(bào)告的版權(quán)屬于長(zhǎng)城證券。未經(jīng)長(zhǎng)城證券事先書(shū)面授權(quán)許可，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得以任何形式翻版、復(fù)制和發(fā)布，亦不得作為訴訟、仲裁、傳媒及任何單位或個(gè)人引用的證明或依據(jù)，不得用于未經(jīng)允許的其它任何用途。如引用、刊發(fā)，需注明出處為長(zhǎng)城證券研究院，且不得對(duì)本報(bào)告進(jìn)行有悖原意的引用、刪節(jié)和修改。本報(bào)告是基于本公司認(rèn)為可靠的已公開(kāi)信息，但本公司不保證信息的準(zhǔn)確性或完整性。本報(bào)告所載的資料、工具、意見(jiàn)及推測(cè)只提供給客戶作參考之用，并非作為或被視為出售或購(gòu)買證券或其他投資標(biāo)的的邀請(qǐng)或向他人作出邀請(qǐng)。在任何情況下，本報(bào)告中