2018年電大會計學本科-財務報表分析-(01任務)一格力電器

《財務報表分析》1：償債能力分析償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)清償?shù)狡趥鶆盏默F(xiàn)金保障兩種形式,因此償債能力也分為短期償債能力和長期償債能電器2014、2015、2016年的年度報告數(shù)據(jù),對該公司的相關數(shù)據(jù)進行分析。一、短期償債能力分析格力電器近三年的短期償債能力分析表（單位：元）2014年度2015年度格力電器近三年的短期償債能力分析表（單位：元）2014年度2015年度2016年度流動資產(chǎn)120,143,478,823.10120,949,314,644.95142,910,783,531.64流動負債108,388,522,088.33112,625,180,977.66126,876,279,738.70流動比率1.1081.0741.126流動資產(chǎn)120,143,478,823.10120,949,314,644.95142,910,783,531.64存貨8,599,098,095.979,473,942,712.519,024,905,239.41流動負債108,388,522,088.33112,625,180,977.66126,876,279,738.70速動比率1.0290.991.055貨幣資金54,545,673,449.1488,819,798,560.5395,613,130,731.41衍生金融資產(chǎn)84,177,518.230.00250,848,418.63流動負債108,388,522,088.33112,625,180,977.66126,876,279,738.70現(xiàn)金比率0.5040.7890.7561、流動比率分析：流動比率＝流動資產(chǎn)/流動負債流動比率是流動資產(chǎn)對流動負債的比率,用來衡量企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務到期之前,可以變?yōu)楝F(xiàn)金用以償還負債的能力。流動比率越高說明企業(yè)償還流動負債的能力越強,201420152016年三年來的流動比率分別為1.108、1.074和1.126,說明該公司流動比率相對穩(wěn)定在1.0-1.13之間,這表示格力電器的短期償債能力并不強。2速動比率＝速動資產(chǎn)/流動負債＝動資產(chǎn)-存貨)/流動負債速動比率是速動資產(chǎn)對流動負債的比率,用來衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動負債的能力。因為排開了變現(xiàn)能力較差的存貨,所以通過速動比率來判斷企業(yè)短期償債能力比流動比率更好一點。速動比率越高說明企業(yè)短2014201520161.029、0.99、1.055,從以往經(jīng)驗來看,該公司所從事的家電行業(yè)速動比率在1是比較合適的,這三年來格力公司的速動比率數(shù)據(jù)一直都在1左右,可見格力電器處于較為穩(wěn)定的狀態(tài),償債能力和盈利能力是處于一個平衡的狀態(tài)。3、現(xiàn)金比率分析：現(xiàn)金比率＝可立即運用資金/流動負債＝（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動負債現(xiàn)金比率是通過計算公司現(xiàn)金以及現(xiàn)金等價資產(chǎn)總量與當前流動負債的比率。是用來衡量公司資產(chǎn)流動性的數(shù)據(jù)。因為現(xiàn)金是償還債務的最終手段,現(xiàn)金比率高,說明企業(yè)201420152016、0.756,格力電器20152016年的現(xiàn)金20140.2850.252,通過分析,格力電器近兩年的短期償債能力有所增強,但是要防止過多的資金存放在銀行,增加了一定的機會成本,企業(yè)根據(jù)自身的實際情況,保持合理性的現(xiàn)金比率是很有必要的。二、長期償債能力分析格力電器近三年的長期償債能力分析表（單位：元）格力電器近三年的長期償債能力分析表（單位：元）2014年度2015年度2016年度負債總額111,099,497,469.70113,131,407,737.14127,446,102,258.84資產(chǎn)總額156,230,948,479.88161,698,016,315.06182,369,705,049.35資產(chǎn)負債率71.112%69.965%69.883%負債總額111,099,497,469.70113,131,407737.14127,446,102,258.84所有者權益總額45,131,451,010.1848,566,608,577.9254,923,602,790.51產(chǎn)權比率246.169%232.941%232.043%資產(chǎn)總額156,230,948,479.88161,698,016,315.06182,369,705,049.35所有者權益45,131,451,010.1848,566,608,577.9254,923,602,790.51權益乘數(shù)3.4623.3293.320凈利潤14,252,954,881.9612,623,732,620.2215,524,634,903.87所得稅2,499,475,873.822,285,686,841.813,006,555,172.73利息支出228,427,977.62477,371,585.41310,546,323.57利息費用保障倍數(shù)74.33832.23260.6731資產(chǎn)負債率額）×100%資產(chǎn)負債率反映總資產(chǎn)中有多少比例是通過負債取得的,資產(chǎn)負債率越低說明企業(yè)的償債能力越有保證,反之,資負債率越高,就說明企業(yè)償還債務的能力越差 ,財務風險越高。格力電器2014年2015年2016年三年來的資產(chǎn)負債率分別為71.112%、69.965%、69.883%,從數(shù)據(jù)來看,格力電器三年來的資產(chǎn)負債率相對穩(wěn)定在70%左右,說明格力電器的資本結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定,財務上趨向穩(wěn)健格力電器可以通過舉債經(jīng)營的方式,以有限資本,付出有限的代價給企業(yè)提供足夠的營運資金。2、產(chǎn)權比率分析：產(chǎn)權比率＝（負債總額÷所有者權益總額）×100%產(chǎn)權比率是負債總額與所有者權益總額之間的比率,是側(cè)重于揭示債務資本于權益資本的相互關系,用于衡量企業(yè)的風險程度和對債務的償還能力。比率越大說明風險越大,反之,比率越小則說明企業(yè)長期償債能力就越強,格力電器2014年、2015年、2016年三年來的產(chǎn)權比率分別為246.169232.941232.043%,數(shù)據(jù)顯示格力電器近三年來產(chǎn)權比率相對穩(wěn)定的處于240%左右,較前年度均有所下降,長期償債能力有一定提升。3權益乘數(shù)＝資產(chǎn)總額/額＝1/（1-資產(chǎn)負債率）權益乘數(shù)是指資產(chǎn)總額相當于股東權益的倍數(shù),又稱股表明所有者投入企業(yè)的資本占全部資產(chǎn)的比重越小,企業(yè)負債的程度越高;反之,該比率越小,表明所有者投入企業(yè)的資本占全部資產(chǎn)的比重越大,企業(yè)的負債程度越低,債權人權益受2014201520163.426、3.329、3.320,從數(shù)據(jù)來看,3.374、利息費用保障倍數(shù)分析：利息費用保障倍數(shù)＝(稅前利潤總額+利息支出)/利息支出利息費用保障倍數(shù)是指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務收益與利息費用的比率。表明企業(yè)經(jīng)營業(yè)務收益相當于利息費用的多少倍 數(shù)額越大,償債能力越強該指標用于衡量企業(yè)用其經(jīng)營業(yè)務收益償付借款利息的能力,是從利潤表方面衡量企業(yè)長期償債能力的指標數(shù)據(jù)顯示格力電器2014年2015年2016年三年來的利息費用保障倍數(shù)分別為 74.338、32.232、60.673,從利潤方面衡量格力電器2015年較2014年償債能力降低,2016年有所提高利息費用保障倍數(shù)越大,說明其支付利息的能力越強綜合來看該企業(yè)獲利能力較強,有足夠的資金償還債務利息,長期償債能力也較強。三、格力電器償債能力綜合分析綜合上述分析,格力電器三年來償債能力總體保持較為率等數(shù)值偏低,其資產(chǎn)負債率雖然也控制在相對合理且逐年企業(yè)的健康發(fā)展提供了堅實的基礎。四、加強格力電器償債能力的建議1、制定合理償債計劃。及時償還債務事關企業(yè)形象和信譽,影響后期融資和經(jīng)營。企業(yè)應當制定合理的償債計劃,2、優(yōu)化資本