2022-2022年全球煤炭行業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況及現(xiàn)狀

-2022年全球煤炭行業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況及現(xiàn)狀

一、現(xiàn)狀：價(jià)格已跌至九年新低

從數(shù)據(jù)來(lái)說(shuō)，CCI1指數(shù)(普氏和汾渭聯(lián)合推出的一種動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù))代表著秦皇島5500大卡現(xiàn)貨的成交價(jià)格，2022年高點(diǎn)620元/噸，2022年低點(diǎn)是515元/噸，2022年的低點(diǎn)是471元/噸，2022年的低點(diǎn)現(xiàn)在是417元/噸?；旧?022年破“6”，2022年破“5”，2022年很可能要破“4”。作為一個(gè)價(jià)格只有幾百塊錢(qián)的品種來(lái)說(shuō)，每年價(jià)格下降100元，這樣的跌幅可以說(shuō)是特別觸目驚心的。

冶金煤2022年高點(diǎn)時(shí)是1360元/噸(特指柳林4號(hào)煤，下同)，低點(diǎn)是960原/噸，2022年降到750元/噸，2022年現(xiàn)在是4月份，已經(jīng)降到了690元/噸，而且后續(xù)連續(xù)看跌。三年累計(jì)跌幅是480元/噸。

不管是電煤還是冶金煤的價(jià)格已經(jīng)跌到九年來(lái)新低，基本上跌回到2022年以前，2022年以前基本上煤炭行業(yè)是一個(gè)方案經(jīng)濟(jì)，以國(guó)家來(lái)控價(jià)，放開(kāi)市場(chǎng)之后，煤價(jià)沒(méi)這么低過(guò)。

再說(shuō)幾個(gè)事情加深一下大家的感覺(jué)。

第一，跌幅。煤炭?jī)r(jià)格，動(dòng)力煤價(jià)格最高的時(shí)候到過(guò)1100元/噸(特指5500大卡，下同)，現(xiàn)在是400多元/噸。焦煤的時(shí)候最高的時(shí)候到過(guò)1800元/噸，現(xiàn)在只有700元/噸不到，目前只有它高點(diǎn)的位置上只有40%。

其次，虧損面。大家可以關(guān)注一下整個(gè)二季度以及后面的煤炭行業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況。2022年的狀況特別差，以電煤來(lái)說(shuō)，這個(gè)月煤價(jià)跌到快破4的時(shí)候，曾經(jīng)我們認(rèn)為代表著內(nèi)蒙古民營(yíng)企業(yè)生產(chǎn)成本最低的煤企依舊爆出了虧損。在目前的價(jià)格水平，以電煤來(lái)說(shuō)已經(jīng)很難在煤炭銷售上面獲得盈利，虧損面和停工率都特別大。內(nèi)蒙古那邊我們了解的狀況，民營(yíng)企業(yè)開(kāi)工率基本上不到5成，山西這邊也是不到6成，虧損面特別大。

第三，我們可以做一個(gè)推算。煤炭行業(yè)市場(chǎng)調(diào)查分析報(bào)告顯示，目前，在港口有一些低質(zhì)煤，價(jià)格已經(jīng)賣(mài)到250塊錢(qián)每噸，我們?nèi)サ暨\(yùn)費(fèi)，它的出礦價(jià)幾十塊錢(qián)，再去掉稅，基本上就沒(méi)有了。也就是說(shuō)除了運(yùn)費(fèi)基本上啥都沒(méi)有了，煤價(jià)再跌下去，我們燒的就不是煤了，燒的就只剩下運(yùn)費(fèi)了。

二、現(xiàn)狀解析

畢竟什么緣由導(dǎo)致煤炭行業(yè)陷入這樣的逆境?

首先就是需求的低迷，經(jīng)濟(jì)增速下滑，房地產(chǎn)萎靡，焦化和鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，電價(jià)下調(diào)，新能源替代效應(yīng)，這些都是大家耳熟能詳，也是常常談到的緣由，也不多講，就說(shuō)兩個(gè)趨勢(shì)。

2022年我國(guó)煤炭行業(yè)的概括及現(xiàn)狀分析顯示，造成冶金煤價(jià)格下降，主要是以房地產(chǎn)為拉動(dòng)的中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式在轉(zhuǎn)型。電煤價(jià)格的下降是由于以火電為基礎(chǔ)的發(fā)電行業(yè)正在走向多元化進(jìn)展，以此來(lái)降低節(jié)能減排環(huán)境的壓力。這兩個(gè)方面是大勢(shì)不行違，這是最近幾年來(lái)提的比較多的事情，而且從數(shù)據(jù)上反映特別明顯。電力行業(yè)在2022年前幾個(gè)月已經(jīng)消失明顯負(fù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)，以前我們有7%、8%的增長(zhǎng)，突然從7%、8%，10%，直接降到0，甚至降到-2%。

其次個(gè)緣由是產(chǎn)能過(guò)剩。產(chǎn)能有多過(guò)剩?有一個(gè)數(shù)據(jù)，之前我們看到的說(shuō)法是說(shuō)中國(guó)的煤炭行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩達(dá)10億噸。中國(guó)一年可以消耗40億噸煤炭，中央政府和地方政府批下來(lái)的產(chǎn)能是50億噸，中國(guó)實(shí)際可以生產(chǎn)60億噸，由于中國(guó)有許多的煤礦完全存在超產(chǎn)的力量。第一，工人加班，可以釋放出產(chǎn)能。其次，國(guó)家為了掌握產(chǎn)能的總量，在審批的時(shí)候，卡住了許多煤礦建設(shè)過(guò)剩產(chǎn)能的數(shù)字。產(chǎn)能過(guò)剩10億噸的說(shuō)法還是低估了煤炭行業(yè)的生產(chǎn)力。

換句話說(shuō)，即使全世界的煤礦都停下來(lái)由中國(guó)生產(chǎn)，中國(guó)也能供得上。有些國(guó)外媒體說(shuō)中國(guó)假如不進(jìn)口煤炭的話，中國(guó)的煤炭會(huì)不夠用，完全是另外一個(gè)概念。

從分區(qū)域來(lái)看，我們可以看到內(nèi)蒙古的產(chǎn)能在前幾年快速增長(zhǎng)之后開(kāi)頭受到擠壓，山西和陜西在煤炭資源整合之后，開(kāi)頭產(chǎn)能擴(kuò)張，這就說(shuō)明內(nèi)蒙古的產(chǎn)能已經(jīng)受到壓縮。但即使在這種市場(chǎng)環(huán)境很差的狀況下，我們看到山西和陜西還在增產(chǎn)，為什么要增產(chǎn)?由于它前幾年大量投資進(jìn)去建新煤礦，這些錢(qián)投進(jìn)去，假如不轉(zhuǎn)化為產(chǎn)能出來(lái)，不轉(zhuǎn)化為煤出來(lái)，錢(qián)就白投了。所以當(dāng)內(nèi)蒙古大肆擴(kuò)張的時(shí)候，全國(guó)的產(chǎn)能過(guò)剩的狀況已經(jīng)很?chē)?yán)峻了，但是山西和陜西在資源整合完了之后加入到行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，連以內(nèi)蒙古為代表的低成本的礦都可以把它擠出去。新疆我們還有大片的處女地沒(méi)有開(kāi)發(fā)，目前，新疆地區(qū)大量煤礦已經(jīng)投建，假如運(yùn)輸問(wèn)題能夠解決，我們可以想象山西和陜西可能會(huì)走向內(nèi)蒙古這個(gè)道路。

大家在熟悉上可能有幾個(gè)誤區(qū)。首先，大家可能覺(jué)得現(xiàn)在沒(méi)有新礦投產(chǎn)，但實(shí)際上原來(lái)的礦產(chǎn)生釋放需要好幾年的周期，今年依舊是煤礦產(chǎn)能投產(chǎn)比較高的時(shí)期。大家覺(jué)得投產(chǎn)的數(shù)量可能很少，造成不了多少影響，一個(gè)礦、兩個(gè)礦投產(chǎn)沒(méi)什么，現(xiàn)在投產(chǎn)的煤礦和以前投產(chǎn)的煤礦完全不是一個(gè)概念，以前投產(chǎn)一個(gè)煤礦60萬(wàn)噸、30萬(wàn)噸的產(chǎn)能，現(xiàn)在光今年來(lái)說(shuō)，山西投產(chǎn)的煤礦都是幾千萬(wàn)噸級(jí)的，投產(chǎn)三個(gè)礦是多少，九千萬(wàn)噸的產(chǎn)能。產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題特別嚴(yán)峻。

第三個(gè)緣由成本下降，在煤炭?jī)r(jià)格快速下跌的過(guò)程中，各個(gè)政府都要救市，你活不下去我就要降成本，降稅費(fèi)。實(shí)際上在2022年，開(kāi)頭了一場(chǎng)成本下降的競(jìng)賽，山西、陜西、內(nèi)蒙古出了許多稅費(fèi)減免的政策來(lái)支持企業(yè)的進(jìn)展，降低成本。但是在產(chǎn)能過(guò)剩的狀況下，降低成本給出了更多的降價(jià)空間。2022年煤價(jià)掉到470元/噸的時(shí)候基本上站住了，2022年煤價(jià)跌倒470元/噸以下完全止不住，為什么?由于2022年煤企成本大幅下降了。以2022年山西稅費(fèi)調(diào)整為例，山西大路運(yùn)輸費(fèi)用降了50塊/噸，2022年和2022年的跌幅一算，減掉的成本基本上與價(jià)格下降完全抵消了。同時(shí)一個(gè)煤炭企業(yè)自己也在擠壓成本，降低工資，調(diào)整能源結(jié)構(gòu)。降成本的競(jìng)賽也造成了煤炭下跌的幅度越來(lái)越大。

第四個(gè)，國(guó)際煤價(jià)低迷，之前我們國(guó)家進(jìn)行煤炭市場(chǎng)調(diào)控的時(shí)候，有一個(gè)目標(biāo)，救市要盯著進(jìn)口煤去打。兩年前的猜測(cè)，假如成本下降30塊錢(qián)，進(jìn)口煤就撐不住了，進(jìn)口煤3億噸從中國(guó)退出的話，對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)市場(chǎng)壓力會(huì)大幅削減。但是這個(gè)時(shí)候進(jìn)口煤也出了問(wèn)題，它的需求也不行了。其次，原油價(jià)格大幅下降，造成進(jìn)口煤飄洋過(guò)海，從澳大利亞飄洋過(guò)海來(lái)到中國(guó)的運(yùn)費(fèi)和中國(guó)從北方港口運(yùn)到南方的運(yùn)費(fèi)是一樣的，之前我們從澳大利亞拉一船煤到中國(guó)來(lái)，70塊錢(qián)，現(xiàn)在是6美元，光運(yùn)費(fèi)這一塊降了將近40塊錢(qián)。第三個(gè)澳元貶值，盧布貶值，貶值之后成本也大幅下降。這就造成一種狀況，你想把進(jìn)口煤擠出去，進(jìn)口煤就跟著你的價(jià)格降，所以在這種國(guó)際市場(chǎng)形勢(shì)下，我們中國(guó)之前想把進(jìn)口煤擠出去來(lái)挽救國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的想法也基本落空。

第五個(gè)，政府的調(diào)控力在下降。之前我們常常說(shuō)煤價(jià)下降的時(shí)候盼望政府出來(lái)救市，救煤企一把?，F(xiàn)在許多企業(yè)也在說(shuō)市場(chǎng)已經(jīng)這樣了，政府不能不管。今年我們看到，煤價(jià)降了這么多，從1月份到5月份，我們作為行業(yè)內(nèi)的人士，我們也會(huì)替政府想一想，到了這個(gè)時(shí)候還能怎么辦。

我們可以去看一下政府一般通過(guò)什么方式來(lái)進(jìn)行調(diào)控：第一，運(yùn)輸限制，方案不批，不讓你發(fā)煤;其次產(chǎn)量限制，限產(chǎn);第三，平安限制，平安大檢查;你不符合規(guī)定的礦，就不讓你開(kāi);第四價(jià)格限制。第五限制進(jìn)口煤。我們一個(gè)一個(gè)看這些曾經(jīng)這些政府限價(jià)的利器為什么現(xiàn)在不起作用了。

第一運(yùn)輸限制。以前管理部門(mén)能卡鐵路運(yùn)輸，現(xiàn)在價(jià)格最低的煤來(lái)自于哪里?來(lái)自大路、汽運(yùn)，一車(chē)一車(chē)?yán)现苯幼?，不需要審批，也不需要等你批方案，這是一種特別敏捷的運(yùn)輸方式。通過(guò)鐵路限制運(yùn)力，已經(jīng)掌握不住了，而且目前大路也存在運(yùn)力大幅過(guò)剩的問(wèn)題，現(xiàn)在迫于大路的壓力，有些鐵路運(yùn)輸段對(duì)煤炭運(yùn)價(jià)正在醞釀下調(diào)。

其次產(chǎn)量限制。以前大家100%生產(chǎn)，現(xiàn)在降到80%。但是現(xiàn)在基本上限產(chǎn)達(dá)到很大的幅度，再限下去，現(xiàn)金流就斷了。煤炭央企在去年其實(shí)做了很大的犧牲，產(chǎn)量限制比較大。但是依舊沒(méi)有轉(zhuǎn)變市場(chǎng)產(chǎn)能過(guò)剩的現(xiàn)狀，你連續(xù)限下去，這些企業(yè)本身的進(jìn)展都會(huì)消失問(wèn)題。

第三進(jìn)口限制?，F(xiàn)在對(duì)于許多電力企業(yè)來(lái)說(shuō)，還是要保證肯定的進(jìn)口煤比例，來(lái)和國(guó)內(nèi)做一個(gè)制衡?，F(xiàn)在，比較能夠自由調(diào)控那部分的比例基本上全部給砍掉了。

第四平安限制，行業(yè)平安性大幅增加，平安檢查限制力也在下降。現(xiàn)在大家都是久經(jīng)考驗(yàn)的煤礦，管理方來(lái)檢查，我證都有，煤礦平安性也好，合格率也好，而且比以前高了許多。我們發(fā)覺(jué)從去年到今年，大規(guī)模平安檢查許多，基本上是幾個(gè)月就來(lái)一次，但是對(duì)于產(chǎn)能限制起不到明顯的作用。

第五煤電市場(chǎng)化。目前電價(jià)要下調(diào)，你在這個(gè)時(shí)候再去和電廠說(shuō)要把這個(gè)價(jià)格穩(wěn)住，要走高價(jià)，電力企業(yè)確定不同意。

中國(guó)目前的狀況，煤炭行業(yè)走到這個(gè)程度，政府的確是很難再出臺(tái)一些能夠立竿見(jiàn)影的政策，來(lái)逆轉(zhuǎn)煤炭行業(yè)現(xiàn)在的逆境。

三、煤炭的將來(lái)

最終說(shuō)一下，煤炭行業(yè)是不是真的就這樣了?完了，沒(méi)有盼望了?做一個(gè)前景的展望。

首先，價(jià)格戰(zhàn)確定是難以避開(kāi)的，行業(yè)洗牌會(huì)加速。我們可能還看到，價(jià)格還會(huì)持續(xù)低迷，估計(jì)下半年我們可以看到價(jià)格反彈，但即使反彈也是超跌之后的反彈，反彈過(guò)后將是新一輪的下跌。過(guò)剩的問(wèn)題這么嚴(yán)峻，只有某些產(chǎn)能退出去，這個(gè)行業(yè)才會(huì)有盼望。

其次，以后用戶在煤的選擇上要求會(huì)越來(lái)越高，要求是低硫煤、高卡煤，5000大卡以下的煤基本不燒了，高硫的煤也賣(mài)不動(dòng)了。優(yōu)質(zhì)煤將來(lái)會(huì)占據(jù)市場(chǎng)越來(lái)越大的份額。

第三，走過(guò)價(jià)格下跌期，低迷期之后，再把部分產(chǎn)能充分淘汰掉之后，進(jìn)口煤炭進(jìn)不來(lái)，我們是不是可以走向出口。出口到進(jìn)口，大家可能覺(jué)得中國(guó)是一個(gè)煤炭進(jìn)口大國(guó)，但幾年前中國(guó)其實(shí)是一個(gè)煤炭出口大國(guó)。我們?cè)谧哌^(guò)成本下降，價(jià)格戰(zhàn)之后，我們的價(jià)格有優(yōu)勢(shì)后，完全可以出口煤炭。

而在現(xiàn)在的價(jià)格下，國(guó)際貿(mào)易商已經(jīng)在考慮布局中國(guó)的煤炭出口。所以說(shuō)這已經(jīng)是一個(gè)可以預(yù)見(jiàn)的將來(lái)格局，誰(shuí)是我們的客戶?越南、