2022年期貨從業(yè)資格(期貨基礎(chǔ)知識(shí))考試題庫(kù)評(píng)估300題有答案解析(黑龍江省專(zhuān)用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫(kù)

一,單選題(共200題，每題1分，選項(xiàng)中，只有一個(gè)符合題意)

1、以下關(guān)于賣(mài)出看跌期權(quán)的說(shuō)法，正確的是（）。

A.賣(mài)出看跌期權(quán)的收益將高于買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)標(biāo)的物的收益

B.擔(dān)心現(xiàn)貨價(jià)格下跌，可賣(mài)出看跌期權(quán)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

C.看跌期權(quán)的空頭可對(duì)沖持有的標(biāo)的物多頭

D.看跌期權(quán)空頭可對(duì)沖持有的標(biāo)的物空頭【答案】DCP4F7S7F8C9W6M4HV5X1Q2F4G7S6M9ZU6C2S1X9G6L8J32、期貨交易與遠(yuǎn)期交易的區(qū)別不包括（）。

A.交易對(duì)象不同

B.功能作用不同

C.信用風(fēng)險(xiǎn)不同

D.權(quán)利與義務(wù)的對(duì)稱(chēng)性不同【答案】DCP7W6S4P10G8B8L7HE7V3B8X2V10Y8E2ZD10E2Q3K3O7H2U103、中國(guó)金融期貨交易所采?。ǎ┙Y(jié)算制度。

A.會(huì)員分類(lèi)

B.會(huì)員分級(jí)

C.全員

D.綜合【答案】BCX1W2G2S3S8D6M1HE8V2X5H1K6A7G10ZL7C8G3M6S6X6G14、某交易者賣(mài)出4張歐元期貨合約，成交價(jià)為EUR/USD=1．3210(即1歐元兌1．3210美元)，后又在EUR/USD=1．3250價(jià)位上全部平倉(cāng)(每張合約的金額為12．50萬(wàn)歐元)，在不考慮手續(xù)費(fèi)的情況下，該筆交易（）美元。

A.盈利2000

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利500【答案】CCF10P5P2J9M9T6J9HI1T1V1T3P7J7E5ZF8J10S6J7L2Z4Q105、當(dāng)（）時(shí)，買(mǎi)入套期保值，可實(shí)現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護(hù)。

A.基差走強(qiáng)

B.市場(chǎng)由正向轉(zhuǎn)為反向

C.基差不變

D.市場(chǎng)由反向轉(zhuǎn)為正向【答案】CCE9S5X4J3N2G6A3HJ5L5N10G10A1O4I2ZD2L10L6Z2W9Q7S96、1月10日，國(guó)內(nèi)某出口公司向捷克出口一批小商品，價(jià)值100萬(wàn)元人民幣，6月以捷克克朗進(jìn)行結(jié)算。1月10日，人民幣兌美元匯率為1美元兌6.2233元人民幣，捷克克朗兌美元匯率為1美元兌24.1780捷克克朗，則人民幣和捷克克朗匯率為1人民幣兌3.8852捷克克朗。6月期的人民幣期貨合約正以1美元=6.2010元人民幣的價(jià)格進(jìn)行交易，6月期的捷克克朗正以1美元=24.2655捷克克朗的價(jià)格進(jìn)行交易，這意味著6月捷克克朗對(duì)人民幣的現(xiàn)匯匯率應(yīng)為1元人民幣=3.9132捷克克朗，即捷克克朗對(duì)人民幣貶值。為了防止克朗對(duì)人民幣匯率繼續(xù)下跌，該公司決定對(duì)克朗進(jìn)行套期保值。由于克朗對(duì)人民幣的期貨合約不存在，出口公司無(wú)法利用傳統(tǒng)的期貨合約來(lái)進(jìn)行套期保值。但該公司可以通過(guò)出售捷克克朗兌美元的期貨合約和買(mǎi)進(jìn)人民幣對(duì)美元的期貨合約達(dá)到保值的目的。該交易屬于（）。

A.外匯期貨買(mǎi)入套期保值

B.外匯期貨賣(mài)出套期保值

C.外匯期貨交叉套期保值

D.外匯期貨混合套期保值【答案】CCH7B5B4W1L1Y10P10HV7N7V7K9S10K4T3ZZ2T3R5Y7Z10G9Y77、交易雙方以約定的幣種、金額及匯率，在未來(lái)某一約定時(shí)間交割的標(biāo)準(zhǔn)化合約是（）。

A.商品期貨

B.金融期權(quán)

C.利率期貨

D.外匯期貨【答案】DCO9K3U5D1V9S8M5HF9P7Y2F8P10I9H2ZV5O8E10B1E10X5M28、某交易者以23300元／噸買(mǎi)入5月棉花期貨合約100手，同時(shí)以23500元／噸賣(mài)出7月棉花期貨合約100手，當(dāng)兩合約價(jià)格分別為（）時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉(cāng)，該交易者是虧損的。

A.5月23450元／噸，7月23400元／噸

B.5月23500元／噸，7月23600元／噸

C.5月23500元／噸，7月23400元／噸

D.5月23300元／噸，7月23600元／噸【答案】DCD7B7N8M9A5Y9R7HM10M8M3L9J10D2V1ZK6G6R4A4A2B3K49、滬深300股指期貨以期貨合約最后（）小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACQ8I7O10V3J2Y4I1HK10H10J10K4R1J5Z2ZT2V10H3O9N9L2S810、某基金經(jīng)理計(jì)劃未來(lái)投入9000萬(wàn)元買(mǎi)入股票組合，該組合相對(duì)于滬深300指數(shù)的β系數(shù)為1.2。此時(shí)某月份滬深300股指期貨合約期貨指數(shù)為3000點(diǎn)。為規(guī)避股市上漲風(fēng)險(xiǎn)，該基金經(jīng)理應(yīng)（）該滬深300股指期貨合約進(jìn)行套期保值。

A.買(mǎi)入120份

B.賣(mài)出120份

C.買(mǎi)入100份

D.賣(mài)出100份【答案】ACE9F2S4L5V7M10M2HI3F5C8K1W1L4M1ZK7V7P7G4A5G1G111、歐元兌美元的報(bào)價(jià)是1.3626，則1美元可以?xún)稉Q（）歐元。

A.0.8264

B.0.7339

C.1.3626

D.1【答案】BCW8D3M7W8S4B9H5HW1A9V6B5K4E8I1ZA5B10C4F2Y7M5J812、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，表述錯(cuò)誤的是（）。

A.期貨公司不能以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶(hù)收益或者虧損為目的，在不同賬戶(hù)之間進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)

B.期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶(hù)簽訂資產(chǎn)管理合同，通過(guò)專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)提供服務(wù)

C.期貨公司接受客戶(hù)委托的初始資產(chǎn)不得低于中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的最低限額

D.期貨公司應(yīng)向客戶(hù)做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾【答案】DCU3C8C10T3S6C8D3HL9G5O4Y9P5N10X4ZF8T6R10F10D8U6A713、在我國(guó)期貨交易的計(jì)算機(jī)撮合連續(xù)競(jìng)價(jià)過(guò)程中，當(dāng)買(mǎi)賣(mài)申報(bào)成交時(shí)，成交價(jià)等于（）

A.買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià)的平均價(jià)

B.買(mǎi)入價(jià)、賣(mài)出價(jià)和前一成交價(jià)的平均價(jià)

C.買(mǎi)入價(jià)、賣(mài)出價(jià)和前一成交價(jià)的加權(quán)平均價(jià)

D.買(mǎi)入價(jià)、賣(mài)出價(jià)和前一成交價(jià)三者中居中的價(jià)格【答案】DCG1P3U3P8Y6A4Y9HY1E2D2P6I9X5S3ZW1V3I4J8L5G4M1014、（）自創(chuàng)建以來(lái)，交易穩(wěn)定發(fā)展，至今其價(jià)格依然是國(guó)際有色金屬市場(chǎng)的“晴雨表”。

A.芝加哥商業(yè)交易所

B.倫敦金屬交易所

C.美國(guó)堪薩斯交易所

D.芝加哥期貨交易【答案】BCZ6M10R8O7F9J6F9HG6N2B7P4G2I7Z3ZV6Q5Y8W3T10F4L815、某投資者在我國(guó)期貨市場(chǎng)開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出10手銅期貨合約，成交價(jià)格為67000元／噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為66950元／噸。期貨公司要求的交易保證金比例為6％。該投資者的當(dāng)日盈虧為（）元。（合約規(guī)模5噸／手，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.250

B.2500

C.-250

D.-2500【答案】BCS1X5R6J2Z4N9I4HD8A5E5G9T1L2H7ZI10C6Q3U7C5Q2H1016、期貨及其子公司開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)（），向中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)履行登記手續(xù)。

A.直接申請(qǐng)

B.依法登記備案

C.向用戶(hù)公告

D.向同行業(yè)公告【答案】BCP10U5V9A4G3R5Y6HL9Z10W5R9X3G5X4ZO7L4K7T7Z7R10A317、（）是指對(duì)整個(gè)股票市場(chǎng)產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)。

A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

B.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)【答案】DCS10C4A5H5I9B10U3HJ5F9G8R4E4U8E7ZL5Q6X8G10I10F10I718、當(dāng)巴西甘蔗用于加工乙醇的比例提高時(shí)，在不考慮其他因素的情況下，國(guó)際白糖期貨價(jià)格將（）。

A.不受影響

B.上升

C.保持不變

D.下降【答案】BCK4V4H7P2K4S2E3HB2Q3L9S10Q9K4A2ZG5S10R5F7D1X4T1019、下列對(duì)于技術(shù)分析理解有誤的是（）。

A.技術(shù)分析的特點(diǎn)是比較直觀

B.技術(shù)分析方法是對(duì)價(jià)格變動(dòng)的根本原因的判斷

C.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場(chǎng)趨勢(shì)

D.技術(shù)分析提供的量比指標(biāo)可以警示行情轉(zhuǎn)折【答案】BCA5O3Z3Q3E2D5A8HV7F2D5G10G6N6L8ZV6U6U8M7A3R8H720、滬深300指數(shù)期貨的每日價(jià)格波動(dòng)限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的（）。

A.±10%

B.±20%

C.±30%

D.±40%【答案】ACG2I4W2N9V9D4W9HR5X9Q10L4W4S6L2ZM6Y4L6H2A9F5M821、5月初，某交易者進(jìn)行套利交易，同時(shí)買(mǎi)入100手7月菜籽油期貨合約，賣(mài)出200手9月菜籽油期貨合約，買(mǎi)入100手11月菜籽油期貨合約；成交價(jià)格分別為8520元／噸、8590元／噸和8620元／噸。5月13日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)的成交價(jià)格分別為8540元／噸、8560元／噸和8600元／噸，該交易者的凈收益是（）元。(每手10噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.100000

B.60000

C.50000

D.30000【答案】BCL3F1T1R6H9S2D4HM2Q5S1I8T8M9X2ZA5L4E1X9T4B4N422、關(guān)于股指期貨套利行為描述錯(cuò)誤的是（）。

A.不承擔(dān)價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

B.提高了股指期貨交易的活躍程度

C.有利于股指期貨價(jià)格的合理化

D.增加股指期貨交易的流動(dòng)性【答案】ACZ9Q9W8G7G3K3O5HA3E1T6O9Q5Q2O7ZB9E5I8G4K2B10X223、某基金經(jīng)理計(jì)劃未來(lái)投入9000萬(wàn)元買(mǎi)入股票組合，該組合相對(duì)于滬深300指數(shù)的B系數(shù)為1.2。此時(shí)某月份滬深300股指期貨合約期貨指數(shù)為3000點(diǎn)。為規(guī)避股市上漲風(fēng)險(xiǎn)，該基金經(jīng)理應(yīng)（）該滬深300股指期貨合約進(jìn)行套期保值。

A.買(mǎi)入120份

B.賣(mài)出120份

C.買(mǎi)入100份

D.賣(mài)出100份【答案】ACG4W3P10U8Q4F1J8HE9H10E9B4T4P4Q9ZV9N9R1Z6A8W8O324、滬深300指數(shù)期權(quán)仿真交易合約的報(bào)價(jià)單位為（）。

A.分

B.角

C.元

D.點(diǎn)【答案】DCH5W1P5F10A7R8D4HI3D1B3Q10T7P3U8ZS5F4J7T2H6T10V625、在期貨市場(chǎng)中進(jìn)行賣(mài)出套期保值，如果基差走強(qiáng)，使保值者出現(xiàn)()。

A.凈虧損

B.凈盈利

C.盈虧平衡

D.視情況而定【答案】BCX10M9S8S4T5L10I3HS6L9R8Y10B9L3C9ZW5O10P5F1F1Q5H826、在期貨交易所中，每次報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值必須是期貨合約規(guī)定的最小變動(dòng)價(jià)位的（）。

A.整數(shù)倍

B.十倍

C.三倍

D.兩倍【答案】ACX10N7U1T3M9J6U9HQ3T8A4R3P5S10W8ZI5C1J5E10B1F4I827、其他條件不變，若中央銀行實(shí)行寬松的貨幣政策，理論上商品價(jià)格水平（）。

A.變化方向無(wú)法確定

B.保持不變

C.隨之上升

D.隨之下降【答案】CCV3E7F4R5R9O1F8HU7G4B9A10Q9A9U7ZD7B9Y4P9S5Z9I128、在一個(gè)正向市場(chǎng)上，賣(mài)出套期保值，隨著基差的絕對(duì)值縮小，那么結(jié)果會(huì)是（）。

A.得到部分的保護(hù)

B.盈虧相抵

C.沒(méi)有任何的效果

D.得到全部的保護(hù)【答案】DCW1L9P3Y5V2K4A4HT4J1I8H9D5L1F7ZU10T5N9W6J4Q1J929、（）年我國(guó)互換市場(chǎng)起步。

A.2004

B.2005

C.2007

D.2011【答案】BCS9W10K8S2X5W8P5HQ3Y9T1N2S5J10D5ZU5C5F1R8U10I8O230、假設(shè)滬深300股指期貨價(jià)格是2300點(diǎn)，其理論價(jià)格是2150點(diǎn)，年利率為5%。若三個(gè)月后期貨交割價(jià)為2500點(diǎn)，那么利用股指期貨套利的交易者從一份股指期貨的套利中獲得的凈利潤(rùn)是（）元。

A.45000

B.50000

C.82725

D.150000【答案】ACG2W1H2C2A9E10E2HU9T5H4H6A3E2X3ZT1G2J10K5O8F3S731、關(guān)于β系數(shù)，下列說(shuō)法正確的是（）。

A.某股票的β系數(shù)越大，其非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越大

B.某股票的β系數(shù)越大，其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越小

C.某股票的β系數(shù)越大，其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越大

D.某股票的β系數(shù)越大，其非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越大【答案】CCP6T9Y4S5X2B2K6HS3L3J4R10L2V6X10ZM4B10E1N6Y2M8N132、下列關(guān)于我國(guó)期貨交易所會(huì)員強(qiáng)行平倉(cāng)的執(zhí)行程序，說(shuō)法不正確的是（）。

A.交易所以“強(qiáng)行平倉(cāng)通知書(shū)”的形式向有關(guān)會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉(cāng)要求

B.開(kāi)市后，有關(guān)會(huì)員必須首先自行平倉(cāng)，直至達(dá)到平倉(cāng)要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核

C.超過(guò)會(huì)員自行平倉(cāng)時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)

D.強(qiáng)行平倉(cāng)執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會(huì)員記錄并存檔【答案】DCT7U5Q6C1A6U2I7HJ9C8S6P1O1M7U8ZU10W5C8E1M6C1D1033、以下交易中屬于股指期貨跨期套利交易的是（）。

A.買(mǎi)入滬深300ETF，同時(shí)賣(mài)出相近規(guī)模的IF1809

B.買(mǎi)入IF1809，同時(shí)賣(mài)出相近規(guī)模的IC1812

C.買(mǎi)入IF1809，同時(shí)賣(mài)出相近規(guī)模的IH1812

D.買(mǎi)入IF1809，同時(shí)賣(mài)出相近規(guī)模的IF1812【答案】DCM4Y10L2Y2W2X7Q2HG9O5W9Q6J7A6L10ZN7A10H8N8Q2T10H1034、關(guān)于期貨交易與遠(yuǎn)期交易的說(shuō)法，以下正確的是（）。

A.遠(yuǎn)期合約與期貨合約都具有較好的流動(dòng)性，所以形成的價(jià)格都是權(quán)威價(jià)格

B.兩者信用風(fēng)險(xiǎn)都較小

C.交易均是由雙方通過(guò)一對(duì)一談判達(dá)成

D.期貨交易是在遠(yuǎn)期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的【答案】DCT2P2E10I4Q8R7Q7HZ9I8F9J9T10A7R7ZI4K9C5Y3G6N5R735、目前我國(guó)期貨交易所采用的交易方式是（）。

A.做市商交易

B.柜臺(tái)（OTC）交易

C.公開(kāi)喊價(jià)交易

D.計(jì)算機(jī)撮合成交【答案】DCR9R5R6F1Y5D6Q9HE9Y5M1R10I4Q9I3ZF2X1X7E6A9A7V736、糧儲(chǔ)公司購(gòu)入500噸小麥，價(jià)格為1300元／噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以1330元／噸價(jià)格在鄭州小麥3個(gè)月后交割的期貨合約上做賣(mài)出套期保值并成交。2個(gè)月后，該公司以1260元／噸的價(jià)格將該批小麥賣(mài)出，同時(shí)以1270元／噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉(cāng)。該公司該筆交易的結(jié)果（其他費(fèi)用不計(jì)）為（）元。

A.虧損50000

B.盈利10000

C.虧損3000

D.盈利20000【答案】BCH4O1P6R3W1I5A3HB8J4O8E10Z4L3D7ZZ5I3W4Y3D7S2J637、假設(shè)C、K兩個(gè)期貨交易所同時(shí)交易銅期貨合約，且兩個(gè)交易所相同品種期貨合約的合理價(jià)差應(yīng)等于兩者之間的運(yùn)輸費(fèi)用。某日，C、K兩個(gè)期貨交易所6月份銅的期貨價(jià)格分別為53300元/噸和53070元/噸，兩交易所之間銅的運(yùn)費(fèi)為90元/噸。某投資者預(yù)計(jì)兩交易所銅的價(jià)差將趨于合理水平，適宜采取的操作措施是（）

A.買(mǎi)入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入10手K交易所6月份銅期貨合約

B.賣(mài)出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時(shí)賣(mài)出10手K交易所6月份銅期貨合約

C.買(mǎi)入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時(shí)賣(mài)出10手K交易所6月份銅期貨合約

D.賣(mài)出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入10手K交易所6月份銅期貨合約【答案】DCI9Y6I6I7P6F5M10HO7B6Z5H7N4F8E2ZV6L5V10O9C7W9S938、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的英文縮寫(xiě)是（）。

A.DJIA

B.DJTA

C.DJUA

D.DJCA【答案】ACA8R5I3Z4U8G4V10HV10A1X1W1G6W7U8ZT10W8P8X8F2N6X639、跨期套利是圍繞（）的價(jià)差而展開(kāi)的。

A.不同交易所.同種商品.相同交割月份的期貨合約

B.同一交易所.不同商品.不同交割月份的期貨合約

C.同一交易所.同種商品.不同交割月份的期貨合約

D.同一交易所.不同商品.相同交割月份的期貨合約【答案】CCD8N2Y10F4G5X5H1HF5J4A3O2P9E2K3ZX6V9T2O8K3V9M140、會(huì)員制期貨交易所的會(huì)員大會(huì)由()召集。

A.理事會(huì)

B.理事長(zhǎng)

C.董事會(huì)

D.1／3以上會(huì)員【答案】ACR10U8C3Y8A4D5M5HO5I4D7X4J4N1A2ZF10A8K6W4E2H9L441、滬深300股指期貨以期貨合約最后()小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACR1J2P1O2D4X8T9HL1B8T1H4H10I4N10ZL9P1M9Y6P6A5X342、在國(guó)內(nèi)期貨交易所計(jì)算機(jī)系統(tǒng)運(yùn)行時(shí)，買(mǎi)賣(mài)申報(bào)單是以（）原則進(jìn)行排序。

A.價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先

B.價(jià)格優(yōu)先，數(shù)量?jī)?yōu)先

C.時(shí)間優(yōu)先，價(jià)格優(yōu)先

D.數(shù)量?jī)?yōu)先，時(shí)間優(yōu)先【答案】ACU7O3H5R10B3I8B4HK2C5F2V7Z2H7S5ZE6G9M2T8T10N3R1043、若某期貨交易客戶(hù)的交易編碼為001201005688，則其客戶(hù)號(hào)為（）。

A.0012

B.01005688

C.5688

D.005688【答案】BCS1V7O9J2T2A2W8HU5D7V6X4G4C5V6ZW10M7W5L4T10O6S1044、3月5日，某套利交易者在我國(guó)期貨市場(chǎng)賣(mài)出5手5月份鋅期貨合約同時(shí)買(mǎi)入5手7月份鋅期貨合約，價(jià)格分別為15550元/噸和15650元/噸。3月9日，該交易者對(duì)上述合約全部對(duì)沖平倉(cāng)。5月份和7月份鋅合約平倉(cāng)價(jià)格分別為15650元/噸和15850元/噸。該套利交易的價(jià)差（）元/噸。

A.擴(kuò)大100

B.擴(kuò)大90

C.縮小90

D.縮小100【答案】ACD5V2U7J9V6V9A3HZ5D6S2M5P5E2Y9ZZ7U5I4B5R6P2L1045、一般來(lái)說(shuō)，投資者預(yù)期某商品年末庫(kù)存量增加，則表明當(dāng)年商品供給量（）需求量，將刺激該商品期貨價(jià)格（）。

A.大于；下跌

B.小于；上漲

C.大于；上漲

D.小于；下跌【答案】ACL6X7A5E8S7S6I1HB4N5F4A3C6V10W6ZS6L4H4Z2X5C3S1046、若某年11月，CBOT小麥?zhǔn)袌?chǎng)的基差為-3美分/蒲式耳，到了12月份基差變?yōu)?美分/蒲式耳，這種基差變化稱(chēng)為（）。

A.走強(qiáng)

B.走弱

C.不變

D.趨近【答案】ACG1C1S3M4T4A8F9HU4Q3G5M9O6O9M1ZX5F1O2P4R1E8X747、（）的國(guó)際貨幣市場(chǎng)分部于1972年正式推出外匯期貨合約交易。

A.芝加哥期貨交易所

B.堪薩斯期貨交易所

C.芝加哥商業(yè)交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】CCF1Q10O6P1V4D7F5HQ10Z4T5O10N5Q3U5ZK10Y3B6Y4N1A3R248、下列關(guān)于強(qiáng)行平倉(cāng)的執(zhí)行過(guò)程的說(shuō)法中，不正確的是（）。

A.交易所以“強(qiáng)行平倉(cāng)通知書(shū)”的形式向有關(guān)會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉(cāng)要求

B.開(kāi)市后，有關(guān)會(huì)員必須首先自行平倉(cāng)，直至達(dá)到平倉(cāng)要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核

C.超過(guò)會(huì)員自行強(qiáng)行平倉(cāng)時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)

D.強(qiáng)行平倉(cāng)執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會(huì)員記錄并存檔【答案】DCN6G3W3F4A8K3X1HF9E6P5B8K2E8R5ZY5G10M1L10H5T7P449、1972年，（）率先推出了外匯期貨合約。

A.CBOT

B.CME

C.COMEX

D.NYMEX【答案】BCF4H3Y7Y7Y7A7L10HK6T2Z9C2S9F3A8ZT4M1H5Q8Y3N6D250、某投資者6月份以32元/克的權(quán)利金買(mǎi)入一張執(zhí)行價(jià)格為280元/克的8月黃金看跌期權(quán)。合約到期時(shí)黃金期貨結(jié)算價(jià)格為356元/克，則該投資者的利潤(rùn)為（）元/克。

A.0

B.-32

C.-76

D.-108【答案】BCE4Z9X5B7X10B6L4HX6B6K6T2R1S9G1ZE5I6G9Y2X9Z8O451、某日，我國(guó)黃大豆1號(hào)期貨合約的結(jié)算價(jià)格為3110元/噸，收盤(pán)價(jià)為3120元/噸，若每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為±4%，大豆的最小變動(dòng)價(jià)為1元/噸，下一交易日不是有效報(bào)價(jià)的是（?）元/噸。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCK7D6Y7E9F1G2S7HD10I10D2M10F7I3M3ZC6O3F6P4O9W10H552、在其他因素不變的情況下，美式看跌期權(quán)的有效期越長(zhǎng)，其價(jià)值就會(huì)（）。

A.減少

B.增加

C.不變

D.趨于零【答案】BCD8Q9U3Y4Z10G7B5HZ2A1F4R8G3X9H2ZP3P8X1P5Q8P7J353、滬深300股指期貨的交割結(jié)算價(jià)是依據(jù)（）確定的。

A.最后交易日最后5分鐘期貨交易價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)

B.從上市至最后交易日的所有期貨價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)

C.最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個(gè)小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)

D.最后交易日的收盤(pán)價(jià)【答案】CCY7C5N4F8N5Q5I9HV10P10K5O3K9L6Z3ZP7N7H5S7A3D7N1054、某投機(jī)者預(yù)測(cè)10月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買(mǎi)入10手大豆期貨合約，成交價(jià)格為2030元/噸。可此后價(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在2000元/噸的價(jià)格再次買(mǎi)入5手合約，當(dāng)市價(jià)反彈到（）時(shí)才可以避免損失。

A.2010元/噸

B.2020元/噸

C.2015元/噸

D.2025元/噸【答案】BCU10X4Y3B4S8H8C2HN7X10M4E7M2L7J3ZB2K2T2D1Z2S7I155、3個(gè)月歐洲美元期貨是一種（）。

A.短期利率期貨

B.中期利率期貨

C.長(zhǎng)期利率期貨

D.中長(zhǎng)期利率期貨【答案】ACD2F9A8V10C10B1Y7HN5C5Y7H1U3G8N2ZU4G6G9L2K10Z4U356、假設(shè)某期貨品種每個(gè)月的持倉(cāng)成本為50-60元/噸，期貨交易手續(xù)費(fèi)2元/噸，某交易者打算利用該期貨品種進(jìn)行期現(xiàn)套利。若在正向市場(chǎng)上，一個(gè)月后到期的期貨合約與現(xiàn)貨的價(jià)差（），則適合進(jìn)行賣(mài)出現(xiàn)貨買(mǎi)入期貨操作。（假定現(xiàn)貨充足）

A.大于48元/噸

B.大于48元/噸，小于62元/噸

C.大于62元/噸

D.小于48元/噸【答案】DCX3S5B6A2H2G5M2HH6R5X10O10T6M7M6ZC8X4I5W9P2R4P557、某投資者上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為500000元，上一交易日交易保證金為116050元，當(dāng)日交易保證金為166000元，當(dāng)日平倉(cāng)盈虧為30000元，當(dāng)日持倉(cāng)盈虧為-12000元，當(dāng)日入金為100000元，該投資者當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（）元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等其他費(fèi)用）

A.545060

B.532000

C.568050

D.657950【答案】CCR3U8Z9G8Y4X6D4HC2U1F2N2U6Z4Z10ZS3N7K6H3C2O5A958、8月份和9月份滬深300指數(shù)期貨報(bào)價(jià)分別為3530點(diǎn)和3550點(diǎn)。假如二者的合理價(jià)差為50點(diǎn)，投資者應(yīng)采取的交易策略是（）。

A.同時(shí)賣(mài)出8月份合約與9月份合約

B.同時(shí)買(mǎi)入8月份合約與9月份合約

C.賣(mài)出8月份合約同時(shí)買(mǎi)入9月份合約

D.買(mǎi)入8月份合約同時(shí)賣(mài)出9月份合約【答案】CCB1M9P9Y10R1U10E8HD1W7I3S8L3B10N1ZO4G10L8I8T9B4Q859、在期貨行情中，“漲跌”是指某一期貨合約在當(dāng)日交易期間的最新價(jià)與（）之差。

A.當(dāng)日交易開(kāi)盤(pán)價(jià)

B.上一交易日收盤(pán)價(jià)

C.前一成交價(jià)

D.上一交易日結(jié)算價(jià)【答案】DCR8S8K8I5D4T3V10HL10N7F10Q6O8D8C3ZI3S9B7P4T1D4L1060、棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為30210元/噸，空頭開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為30630元/噸，已知進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，空頭可節(jié)約交割成本140元/噸。進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方都有利的情形是（）。

A.協(xié)議平倉(cāng)價(jià)格為30550元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸

B.協(xié)議平倉(cāng)價(jià)格為30300元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸

C.協(xié)議平倉(cāng)價(jià)格為30480元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸

D.協(xié)議平倉(cāng)價(jià)格為30210元/噸，交收價(jià)格為30220元/噸【答案】CCI5C10B2C1C2W4J7HN10C5B5Q8I10X9I3ZA9J1N1I7Z8K2T661、在菜粕期貨市場(chǎng)上，甲為菜粕合約的買(mǎi)方，開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為2100元/噸，乙為菜粕合約的賣(mài)方，開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為2300元/噸。甲乙雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉(cāng)價(jià)為2260元/噸，商定的交收菜粕交割價(jià)比平倉(cāng)價(jià)低30元/噸。期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，甲實(shí)際購(gòu)入菜粕的價(jià)格為_(kāi)______元/噸，乙實(shí)際銷(xiāo)售菜粕價(jià)格為_(kāi)_______元/噸。（）

A.2100；2300

B.2050.2280

C.2230；2230

D.2070；2270【答案】DCT9F4Q10E7C6N9J9HY8D3U7S5Z7V2Q5ZE3C5G1Y9W8W6V162、目前，()期貨交易已成為金融期貨也是所有期貨交易品種中的第一大品種。

A.股票

B.二級(jí)

C.金融

D.股指【答案】DCS3S4V9H10K1E1T5HW9V6Y5M7O5C10T9ZQ7Y6E9R8Z10K10M863、目前，滬深300指數(shù)期貨所有合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一調(diào)整至合約價(jià)值的（）。

A.8%

B.10%

C.12%

D.15%【答案】BCW6J10P8K8H9I10F4HW9O2J9S6A8S8X5ZK2I3V3T2H6U1B164、通過(guò)影響國(guó)內(nèi)物價(jià)水平、影響短期資本流動(dòng)而間接對(duì)利率產(chǎn)生影響的是()。

A.財(cái)政政策

B.貨幣政策

C.利率政策

D.匯率政策【答案】DCF3G3R5R5G6C3O3HE10R9W3X7F1X7Z7ZS7Q8F7V2U10X3Z965、某交易者以2090元／噸買(mǎi)入3月強(qiáng)筋小麥期貨合約100手，同時(shí)以2180元／噸賣(mài)出5月強(qiáng)筋小麥期貨合約100手，當(dāng)兩合約價(jià)格為（）時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉(cāng)，該交易者盈利最大。

A.3月份價(jià)格2050元／噸，5月份價(jià)格2190元／噸

B.3月份價(jià)格2060元／噸，5月份價(jià)格2170元／噸

C.3月份價(jià)格2100元／噸，5月份價(jià)格2160元／噸

D.3月份價(jià)格2200元／噸，5月份價(jià)格2150元／噸【答案】DCX10Q10O7I4R6L3A5HY1E1J5B5N5W5M1ZL4Z3B4Y7E4S1D1066、關(guān)于期權(quán)權(quán)利的描述，正確的是（）。

A.買(mǎi)方需要向賣(mài)方支付權(quán)利金

B.賣(mài)方需要向買(mǎi)方支付權(quán)利金

C.買(mǎi)賣(mài)雙方都需要向?qū)Ψ街Ц稒?quán)利金

D.是否需要向?qū)Ψ街Ц稒?quán)利金由雙方協(xié)商決定【答案】ACO5E6W3K3L6H1V6HB5A7S2D3C8W7V3ZL5Q6F9Q7R4U4M167、1882年，交易所允許以（）免除履約責(zé)任，這更加促進(jìn)了投機(jī)者的加入，使期貨市場(chǎng)流動(dòng)性加大。

A.對(duì)沖方式

B.統(tǒng)一結(jié)算方式

C.保證金制度

D.實(shí)物交割【答案】ACR1L4J7N6F9D6D4HJ5Y8T3H7Y4D10Z4ZJ8C9N8C9C10Q9K168、某歐洲美元期貨合約的年利率為2．5％，則美國(guó)短期利率期貨的報(bào)價(jià)正確的是（）。

A.97.5％

B.2.5

C.2.500

D.97.500【答案】DCM1D2O7S7M5D2P8HL1V6X1C1Z9W7C5ZR8A6U9O1G1N6H869、某投機(jī)者預(yù)測(cè)5月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買(mǎi)入5手（10噸／手），成交價(jià)格為2015元／噸，此后合約價(jià)格迅速上升到2025元／噸；為進(jìn)一步利用該價(jià)位的有利變動(dòng)，該投機(jī)者再次買(mǎi)入4手5月份合約；當(dāng)價(jià)格上升到2030元／噸時(shí)，又買(mǎi)入3手合約；當(dāng)市價(jià)上升到2040元／噸時(shí)，又買(mǎi)入2手合約；當(dāng)市價(jià)上升到2050元／噸時(shí)，再買(mǎi)入1手合約。后市場(chǎng)價(jià)格開(kāi)始回落，跌到2035元／噸，該投機(jī)者立即賣(mài)出手中全部期貨合約，則此交易的盈虧是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610【答案】BCK6L6T7O5N6E6Y6HE3M7B9X6M10N3N10ZX9U7L10Q4S4Z1T470、在正向市場(chǎng)中，多頭投機(jī)者應(yīng)（）；空頭投機(jī)者應(yīng)（）。

A.賣(mài)出近月合約，買(mǎi)入遠(yuǎn)月合約

B.賣(mài)出近月合約，賣(mài)出遠(yuǎn)月合約

C.買(mǎi)入近月合約，買(mǎi)入遠(yuǎn)月合約

D.買(mǎi)入近月合約，賣(mài)出遠(yuǎn)月合約【答案】DCN5M5N1P9C5I1S5HW3J2L2G7O7E5B7ZZ10P8N4J6X3C7A1071、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理合同應(yīng)明確約定（）。

A.由期貨公司分擔(dān)客戶(hù)投資損失

B.由期貨公司承諾投資的最低收益

C.由客戶(hù)自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)

D.由期貨公司承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)【答案】CCL5Q2X9X10R10I7Q4HY2M7H10C4C2P9A7ZD5T2D2W5J6W4K372、某客戶(hù)開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為2020元/噸，當(dāng)天平倉(cāng)5手合約，交易價(jià)格為2030元，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2040元/噸，則其當(dāng)天平倉(cāng)盈虧為成____元，持倉(cāng)盈虧為_(kāi)___元。（）

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACN4P9P7W2O5Q4G4HD7D10D8E4P9Q7C2ZK7J7K9E3G4Y7Y773、期貨交易所按照其章程的規(guī)定實(shí)行（）。

A.集中管理

B.委托管理

C.分級(jí)管理

D.自律管理【答案】DCC9G3F2Y7N5S3I2HP2J6Y3I7B1U6N1ZS7H6X1C10T1T3Q674、在我國(guó)，某客戶(hù)6月5日美元持倉(cāng)。6月6Et該客戶(hù)通過(guò)期貨公司買(mǎi)入10手棉花期貨合約，成交價(jià)為10250元／噸，當(dāng)日棉花期貨未平倉(cāng)。當(dāng)日結(jié)算價(jià)為10210元／噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5％，該客戶(hù)的當(dāng)日盈虧為（）元。

A.2000

B.-2000

C.-4000

D.4000【答案】BCY10N10Y8B10B2S6Y7HR9G10C1P7I7L2N7ZX6E7R1Q1Z9F10B275、期貨合約成交后，如果（）

A.成交雙方均為建倉(cāng)，持倉(cāng)量不變

B.成交雙方均為平倉(cāng)，持倉(cāng)量增加

C.成交雙方中買(mǎi)方為開(kāi)倉(cāng)、賣(mài)方為平倉(cāng)，持倉(cāng)量不變

D.成交雙方中買(mǎi)方為平倉(cāng)、賣(mài)方為開(kāi)倉(cāng)，持倉(cāng)量減少【答案】CCQ8C3Z3K8Q8A5U1HD3W10L9G8K8F3Z9ZL10X7H10P4O5M1C1076、代理客戶(hù)進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金的中介組織是（）。

A.券商I

B.期貨公司

C.居間人

D.期貨交易所【答案】BCW4A6J10H4V4X9B3HX3A1I10R2S4U7O10ZR1Y3U7J5N10P4R177、某投資者買(mǎi)入一手股票看跌期權(quán)，合約規(guī)模為100股／手，行權(quán)價(jià)為70元，該股票當(dāng)前價(jià)格為65元，權(quán)利金為7元。期權(quán)到期日，股票價(jià)格為55元，不考慮交易成本，投資者到期行權(quán)凈收益為（）元。

A.-300

B.300

C.500

D.800【答案】DCU5K8Y5P6K8N2J8HT7Y1C4O4N3J1U9ZN3G6Y4J2G10P5X978、江恩通過(guò)對(duì)數(shù)學(xué)、幾何學(xué)、宗教、天文學(xué)的綜合運(yùn)用建立了一套獨(dú)特分析方法和預(yù)測(cè)市場(chǎng)的理論，稱(chēng)為江恩理論。下列不屬于江恩理論內(nèi)容的是（）。

A.江恩時(shí)間法則

B.江恩價(jià)格法則

C.江恩趨勢(shì)法則

D.江恩線【答案】CCJ1S6K4U1M3C2T6HJ4P7M3G6O7P3K4ZE7G7O4I10V3E5J779、滬深300指數(shù)期貨合約的最后交易日為合約到期月份的（），遇法定節(jié)假日順延。

A.第十個(gè)交易日

B.第七個(gè)交易日

C.第三個(gè)周五

D.最后一個(gè)交易日【答案】CCQ1A7V9J8P3V2C1HS8L2Q3F7V9S5Y6ZN10O3Q8T1L4W4K180、（）是指某一期貨合約當(dāng)日交易的最后一筆成交價(jià)格。

A.收盤(pán)價(jià)

B.最新價(jià)

C.結(jié)算價(jià)

D.最低價(jià)【答案】ACO7R9U9R9M6J2B7HV9Q1U9W5S9S5Z5ZG5V9Q10D3F9Z2S981、某日本投資者持有一筆人民幣資產(chǎn)組合，需要對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)，假設(shè)該投資者選擇3個(gè)月期人民幣兌美元的遠(yuǎn)期合約與3個(gè)月期美元兌日元遠(yuǎn)期合約避險(xiǎn)。則該投資者應(yīng)該（）。

A.賣(mài)出人民幣兌美元遠(yuǎn)期合約，賣(mài)出美元兌日元遠(yuǎn)期合約

B.買(mǎi)入人民幣兌美元遠(yuǎn)期合約，賣(mài)出美元兌日元遠(yuǎn)期合約

C.買(mǎi)入人民幣兌美元遠(yuǎn)期合約，買(mǎi)入美元兌日元遠(yuǎn)期合約

D.賣(mài)出人民幣兌美元遠(yuǎn)期合約，買(mǎi)入美元兌日元遠(yuǎn)期合約【答案】ACZ6E6R9G5S9T8U10HZ8N10R8Y9C1P7N7ZN8C2V5Y10C8Z3F982、關(guān)于股指期貨投機(jī)交易描述正確的是（）。

A.股指期貨投機(jī)以獲取價(jià)差收益為目的

B.股指期貨投機(jī)是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移者

C.股指期貨投機(jī)交易等同于股指期貨套利交易

D.股指期貨投機(jī)交易在股指期貨與股指現(xiàn)貨市場(chǎng)之間進(jìn)行【答案】ACG1V5S7O10N4F6K3HC3M10O10W5S2T10K7ZD4B2O5L3O7S4V683、期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)可以（）。

A.代理客戶(hù)進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金

B.接受客戶(hù)委托，運(yùn)用客戶(hù)資產(chǎn)進(jìn)行投資

C.運(yùn)用期貨公司自有資金進(jìn)行期貨期權(quán)等交易

D.為客戶(hù)設(shè)計(jì)套期保值，套利等投資方案，擬定期貨交易操作策略【答案】DCA6N2A8Q7R8N4G6HN2O2O4K1I7K10D6ZL7X6B10Q6N1M5C884、當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，基差為（）。

A.負(fù)值

B.正值

C.零

D.正值或負(fù)值【答案】ACU8G3V6P10R8O6G10HE8A6X8M8P3S5S8ZN10V2D2G9A6Q7F585、糧儲(chǔ)公司購(gòu)入500噸小麥，價(jià)格為1300元/噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以1330元/噸價(jià)格在鄭州小麥3個(gè)月后交割的期貨合約上做賣(mài)出套期保值并成交。2個(gè)月后，該公司以1260元/噸的價(jià)格將該批小麥賣(mài)出，同時(shí)以1270元/噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉(cāng)。該公司該筆交易的結(jié)果（其他費(fèi)用不計(jì)）為（）元。

A.虧損50000

B.盈利10000

C.虧損3000

D.盈利20000【答案】BCP4N5Z10Y2E10B8E4HC1Q6P2W2D3B1D2ZY10K10V3T9F7D1A886、上海期貨交易所大戶(hù)報(bào)告制度規(guī)定，當(dāng)客戶(hù)某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量（）以上（含本數(shù)）時(shí)，會(huì)員或客戶(hù)應(yīng)向交易所報(bào)告其資金和頭寸情況。

A.50%

B.80%

C.70%

D.60%【答案】BCC9A7F6D5E7Y1H3HN7I8B2N5S5K7H5ZP7A8L2P7G6F10U987、會(huì)員制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。

A.會(huì)員大會(huì)

B.股東大會(huì)

C.理事會(huì)

D.董事會(huì)【答案】ACN6K1B1T10F6W7E5HZ7W3M9M5R6J2B5ZH10U9Y7R8R8F7G788、如果某種期貨合約當(dāng)日無(wú)成交，則作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)的是（）。

A.上一交易日開(kāi)盤(pán)價(jià)

B.上一交易日結(jié)算價(jià)

C.上一交易日收盤(pán)價(jià)

D.本月平均價(jià)【答案】BCL5C6M3L5X2A3C6HQ9E10F7D9B10P7P3ZO9Z1X6S10P2R4M189、某交易者以0.102美元/磅賣(mài)出11月份到期、執(zhí)行價(jià)格為235美元/磅的銅看跌期貨期權(quán)。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的物資產(chǎn)價(jià)格為230美元/磅，則該交易者到期凈損益為（）美元/磅。（不考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化）

A.-4.898

B.5

C.-5

D.5.102【答案】ACW2K7U5L4L8V3Y3HC4J9O2M8T10E4Q6ZX4B3K6N9A3J2Q590、下列關(guān)于外匯交叉套期保值的描述中，不正確的是（）。

A.可以回避任意兩種貨幣之間的匯率風(fēng)險(xiǎn)

B.利用相關(guān)的兩種外匯期貨合約進(jìn)行的外匯保值

C.需要正確調(diào)整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對(duì)象相匹配

D.需要正確選擇承擔(dān)保值任務(wù)的相關(guān)度高的另外一種期貨【答案】ACG8Z10E5H6S3E1Q6HV4G5A7T4V4R9Z4ZY10W4K6L7H2J9H891、某投資者在5月份以30元／噸權(quán)利金賣(mài)出一張9月到期，執(zhí)行價(jià)格為1200元／噸的小麥看漲期權(quán)，同時(shí)又以10元／噸權(quán)利金賣(mài)出一張9月到期執(zhí)行價(jià)格為1000元／噸的小麥看跌期權(quán)。當(dāng)相應(yīng)的小麥期貨合約價(jià)格為1120元／噸時(shí)，該投資者收益為（）元／噸。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）

A.40

B.-40

C.20

D.-80【答案】ACS5Q8R8D6O2O3N2HM1Y2X7M7X1T7B6ZQ10U7W3D9E6X4X592、期現(xiàn)套利是利用（）來(lái)獲取利潤(rùn)的。

A.期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間不合理的價(jià)差

B.合約價(jià)格的下降

C.合約價(jià)格的上升

D.合約標(biāo)的的相關(guān)性【答案】ACA3K5B6B10H7P3E5HF5F1C2V7Z7H8P4ZO2W4Y6D5P9L1P993、一般來(lái)說(shuō)。當(dāng)期貨公司的規(guī)定對(duì)保證金不足的客戶(hù)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)時(shí)，強(qiáng)行平倉(cāng)的有關(guān)費(fèi)用和發(fā)生的損失由（）承擔(dān)。

A.期貨交易所

B.客戶(hù)

C.期貨公司和客戶(hù)共同

D.期貨公司【答案】BCQ6Z3B9V1N7H2F5HO5I5B3N8N3G10V9ZP4J1E7F5Y2I1U494、對(duì)于某債券組合，三只債券投資額分別為200萬(wàn)元、300萬(wàn)元和500萬(wàn)元，其久期分別為3、4、5，則該債券組合的久期為（）。

A.1.2

B.4.3

C.4.6

D.5【答案】BCJ6B8Q8D8Y7V7Y9HE9G1E2L9K7Z2T6ZJ6B5R7U10F3Y4J495、中國(guó)金融期貨交易所說(shuō)法不正確的是（）。

A.理事會(huì)對(duì)會(huì)員大會(huì)負(fù)責(zé)

B.董事會(huì)執(zhí)行股東大會(huì)決議

C.屬于公司制交易所

D.監(jiān)事會(huì)對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)【答案】ACL8F6Z5E6O4X3O7HY2P10C3S4E2A10Y8ZC2I9U10S1D9D2C996、套期保值的實(shí)質(zhì)是用較小的（）代替較大的現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

A.期貨風(fēng)險(xiǎn)

B.基差風(fēng)險(xiǎn)

C.現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)【答案】BCP4G5W9V8B9T4S6HT4L7S8K10I7S5H6ZU4G4Q2K3C6Q9R297、債券的到期收益率與久期呈（）關(guān)系。

A.正相關(guān)

B.不相關(guān)

C.負(fù)相關(guān)

D.不確定【答案】CCB7G6H7F4Z4H7R9HR10U5J1J6T9P10K5ZF6N8F5Q2O7F2U1098、當(dāng)前某股票價(jià)格為64.00港元，該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為62.50港元，權(quán)利金為2.80港元，其內(nèi)涵價(jià)值為（）港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3【答案】BCS4F5V2J3O8R1E9HX10O7T7U10B10A5D10ZX1C4P4Z2V8I8W899、美國(guó)在2007年2月15日發(fā)行了到期日為2017年2月15日的國(guó)債，面值為10萬(wàn)美元，票面利率為4.5%。如果芝加哥期貨交易所某國(guó)債期貨（2009年6月到期，期限為10年）的賣(mài)方用該國(guó)債進(jìn)行交割，轉(zhuǎn)換因子為0.9105，假定10年期國(guó)債期貨2009年6月合約交割價(jià)為125-160，該國(guó)債期貨合約買(mǎi)方必須付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75【答案】CCA8R2C4L3B9J9A9HE8D8I7R2N4X9J1ZB5Q1G7V6P1R4X5100、一位面包坊主預(yù)期將在3個(gè)月后購(gòu)進(jìn)一批面粉作為生產(chǎn)原料，為了防止由于面粉市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)而帶來(lái)的損失，該面包坊主將（）。

A.在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行空頭套期保值

B.在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行多頭套期保值

C.在遠(yuǎn)期市場(chǎng)上進(jìn)行空頭套期保值

D.在遠(yuǎn)期市場(chǎng)上進(jìn)行多頭套期保值【答案】BCP10M1P1S7E4H9W9HN3U10T3Q2L3X3G3ZA9G6U3B2R3L10U6101、期貨交易的結(jié)算和交割，由()統(tǒng)一組織進(jìn)行。

A.期貨公司

B.期貨業(yè)協(xié)會(huì)

C.期貨交易所

D.國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)【答案】CCL1E5F10S6C10K4U2HY4K9X8X5H3T1L8ZK2R10R7D2K2B10M6102、下列關(guān)于我國(guó)期貨交易所集合競(jìng)價(jià)的說(shuō)法正確的是（）。

A.收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)在開(kāi)盤(pán)前10分鐘內(nèi)進(jìn)行

B.開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)在開(kāi)盤(pán)前5分鐘內(nèi)進(jìn)行

C.收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)在收盤(pán)前5分鐘內(nèi)進(jìn)行

D.開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)在開(kāi)盤(pán)前10分鐘內(nèi)進(jìn)行【答案】BCL9E8E3P3F7V1W7HO9S9C10U1S2B1Q5ZB3Q1F2Q5W2M9E1103、下列關(guān)于結(jié)算機(jī)構(gòu)職能的說(shuō)法，不正確的是（）。

A.結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)于期貨交易的盈虧結(jié)算是指每一交易日結(jié)束后，期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)會(huì)員的盈虧進(jìn)行計(jì)算和資金劃撥

B.期貨交易一旦成交，結(jié)算機(jī)構(gòu)就承擔(dān)起保證每筆交易按期履約的責(zé)任

C.由于結(jié)算機(jī)構(gòu)替代了原始對(duì)手，結(jié)算會(huì)員及其客戶(hù)可以隨時(shí)對(duì)沖合約而不必征得原始對(duì)手的同意

D.結(jié)算機(jī)構(gòu)作為結(jié)算保證金收取、管理的機(jī)構(gòu)，并不負(fù)責(zé)控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)【答案】DCV10U1T1D10F7W8P5HA7Z5N1M3W9J6Z3ZW9T1N3W7X4H7V5104、某套利交易者使用限價(jià)指令買(mǎi)入3月份小麥期貨合約的同時(shí)賣(mài)出7月份小麥期貨合約，要求7月份期貨價(jià)格高于3月份期貨價(jià)格20美分/蒲式耳，這意味著（）。

A.只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價(jià)格的價(jià)差等于20美分/蒲式耳時(shí)，該指令才能執(zhí)行

B.只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價(jià)格的價(jià)差等于或小于20美分/蒲式耳時(shí)，該指令才能執(zhí)行

C.只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價(jià)格的價(jià)差等于或大于20美分/蒲式耳時(shí)，該指令才能執(zhí)行

D.只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價(jià)格的價(jià)差大于20美分/蒲式耳時(shí)，該指令才能執(zhí)行【答案】CCZ6T3C10A3H1P1F8HL8H1Y10P8N2O7A5ZJ3W8X2A4E3I6P2105、某投資者以4010元/噸的價(jià)格買(mǎi)入4手（10噸／手）大豆期貨合約，再以4030元/噸的價(jià)格買(mǎi)入3手該合約；當(dāng)價(jià)格升至4040元/噸時(shí)，又買(mǎi)入2手；當(dāng)價(jià)格升至4050元/噸時(shí)，再買(mǎi)入1手。若不計(jì)交易費(fèi)用，期貨價(jià)格高于（）元/噸時(shí)，該交易者可以盈利。

A.4010

B.4020

C.4026

D.4025【答案】CCG3M3D7I3F6Q2V8HL4L2K6A8C4C7M1ZS3C9U1O4L3Q4T10106、某股票當(dāng)前價(jià)格為63．95港元，下列以該股票為標(biāo)的的期權(quán)中時(shí)間價(jià)值最低的是（）。

A.執(zhí)行價(jià)格為64.50港元，權(quán)利金為1.00港元的看跌期權(quán)

B.執(zhí)行價(jià)格為67.50港元，權(quán)利金為6.48港元的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價(jià)格為67.50港元，權(quán)利金為0.81港元的看漲期權(quán)

D.執(zhí)行價(jià)格為60.00港元，權(quán)利金為4.53港元的看漲期權(quán)【答案】ACS6L8M1T9T8F2G9HQ9G8J9V10H9E9E10ZT7K3W6B5B9O1V7107、威廉指標(biāo)是由LA、rryWilliA、ms于（）年首創(chuàng)的。

A.1972

B.1973

C.1982

D.1983【答案】BCX5M10B1Q5A10Y9Y2HH3Z8C5Q10G2W1X7ZN2D9U7R6H3X1B10108、中國(guó)金融期貨交易所說(shuō)法不正確的是（）。

A.理事會(huì)對(duì)會(huì)員大會(huì)負(fù)責(zé)

B.董事會(huì)執(zhí)行股東大會(huì)決議

C.屬于公司制交易所

D.監(jiān)事會(huì)對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)【答案】ACY1O2B4A9V2J10N1HY8Q7I3D4K7W3V9ZB9X2P6E9S4I9Y3109、某交易者以2.87港元/股的價(jià)格買(mǎi)入一張股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為65港元/股；該交易者又以1.56港元/股的價(jià)格買(mǎi)入一份該股票的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格也為65港元/股。（合約單位為1000股，不考慮交易費(fèi)用）

A.4940港元

B.5850港元

C.3630港元

D.2070港元【答案】DCI2Z8H6I8H4T8L4HL8K7T3R3E4M9E9ZX3Q9B9U5X2V9F5110、關(guān)于股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)的說(shuō)法，正確的是（）。

A.采用現(xiàn)金交割

B.股指看跌期權(quán)給予其持有者在未來(lái)確定的時(shí)間，以確定的價(jià)格買(mǎi)入確定數(shù)量股指的權(quán)利

C.投資比股指期貨投資風(fēng)險(xiǎn)小

D.只有到期才能行權(quán)【答案】ACQ10M3N9I6Q7L2M3HS5C2V4W8J1L7R4ZF9Q2F10H9K3X1G3111、期貨交易中絕大多數(shù)期貨合約都是通過(guò)（）的方式了結(jié)的。

A.實(shí)物交割

B.對(duì)沖平倉(cāng)

C.現(xiàn)金交收

D.背書(shū)轉(zhuǎn)讓【答案】BCO2J7S1J5C8N10L7HK4H10C8M4Q10Y2I5ZD3Z1L5Q10B8H1M5112、1972年，（）率先推出了外匯期貨合約。

A.CBOT

B.CME

C.COMEX

D.NYMEX【答案】BCG3X8G4I1X5L8P2HK9T6D4G2H6R9Q8ZM4M8B8S5A4T7V4113、套期保值的實(shí)質(zhì)是用較小的（）代替較大的現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

A.期貨風(fēng)險(xiǎn)

B.基差風(fēng)險(xiǎn)

C.現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)【答案】BCI7M9M10V9X2B10S7HS4K2V6O3R3T7A6ZY7R10J7T1W7S3K4114、某期貨合約買(mǎi)入報(bào)價(jià)為24，賣(mài)出報(bào)價(jià)為20，而前一成交價(jià)為21，則成交價(jià)為（）；如果前一成交價(jià)為19，則成交價(jià)為（）；如果前一成交價(jià)為25，則成交價(jià)為（）。

A.21；20；24

B.21；19；25

C.20；24；24

D.24；19；25【答案】ACQ5O3L7R4S2G5V9HJ5S5B6P3B6J6J10ZY4U8Z9Z9H3O2G5115、3月31日，甲股票價(jià)格是14元，某投資者認(rèn)為該股票近期會(huì)有小幅上漲；如果漲到15元，他就會(huì)賣(mài)出。于是，他決定進(jìn)行備兌開(kāi)倉(cāng)。即以14元的價(jià)格買(mǎi)入5000股甲股票，同時(shí)以0．81元的價(jià)格賣(mài)出一份4月到期、行權(quán)價(jià)為15元(這一行權(quán)價(jià)等于該投資者對(duì)這只股票的心理賣(mài)出價(jià)位)的認(rèn)購(gòu)期權(quán)(假設(shè)合約單位為5000)。

A.只能備兌開(kāi)倉(cāng)一份期權(quán)合約

B.沒(méi)有那么多的錢(qián)繳納保證金

C.不想賣(mài)出太多期權(quán)合約

D.怕?lián)L(fēng)險(xiǎn)【答案】ACR6C1T1H5D1G2Y9HG8S3I10Y5B4O2Y8ZI3B4X3Z1R6U9I7116、2006年9月，（）成立，標(biāo)志著中國(guó)期貨市場(chǎng)進(jìn)入商品期貨與金融期貨共同發(fā)展的新階段。?

A.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

B.中國(guó)金融期貨交易所

C.中國(guó)期貨投資者保障基金

D.中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心【答案】BCZ4G6L9K10N6W8K10HR4X10U6U8Z2Z7K6ZT2N1N2F10W4Z1P7117、國(guó)債基差的計(jì)算公式為（）。

A.國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格-國(guó)債期貨價(jià)格轉(zhuǎn)換因子

B.國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格+國(guó)債期貨價(jià)格轉(zhuǎn)換因子

C.國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格-國(guó)債期貨價(jià)格/轉(zhuǎn)換因子

D.國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格+國(guó)債期貨價(jià)格/轉(zhuǎn)換因子【答案】ACU9E10K5J5W2Q4W4HJ6O2Y10U2U1T3E3ZH9W6S6D5B7Z9J9118、某日我國(guó)3月份豆粕期貨合約的結(jié)算價(jià)為2997元／噸，收盤(pán)價(jià)為2968元／噸，若豆粕期貨合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為±4%，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元／噸。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086【答案】BCH8M9M1X2H6M8Y1HY5J9V1X10X1X9S5ZL2G1C6R4Z3K4X1119、受聘于商品基金經(jīng)理（CPO），主要負(fù)責(zé)幫助CPO挑選商品交易顧問(wèn)（CTA），監(jiān)督CTA的交易活動(dòng)的是（）。

A.介紹經(jīng)紀(jì)商（TB）

B.托管人（Custodian）

C.期貨傭金商（FCM）

D.交易經(jīng)理（TM）【答案】DCC1C5C8P2B3B4K3HR8H1K6H2V1P7H3ZZ3G8Y6H1Q3P6L4120、我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約要求可交割國(guó)債為合約到期日首日剩余期限至少在（）年以上，但不超過(guò)（）年。

A.5；10

B.6；15

C.6.5；10.25

D.6.5；15【答案】CCY9V2I7I6R3R5S4HT8G3K10R2B9J5X2ZF5Y9Q8Q9N1P9G10121、某鋁型材廠計(jì)劃在三個(gè)月后購(gòu)進(jìn)一批鋁錠，決定利用鋁期貨進(jìn)行套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉(cāng)，成交價(jià)格為20500元/噸。此時(shí)鋁錠的現(xiàn)貨價(jià)格為19700元/噸。至6月5日，期貨價(jià)格為20800元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格為19900元/噸。則套期保值效果為（）。

A.買(mǎi)入套期保值，實(shí)現(xiàn)完全套期保值

B.賣(mài)出套期保值，實(shí)現(xiàn)完全套期保值

C.買(mǎi)入套期保值，實(shí)現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利

D.賣(mài)出套期保值，實(shí)現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利【答案】CCB3H9E1R2N3Q10K2HY7A7Z1V6W10A5J2ZG10C3Y3J6P5Z2I2122、當(dāng)固定票息債券的收益率下降時(shí)，債券價(jià)格將（）。

A.上升

B.下降

C.不變

D.先上升，后下降【答案】ACW7M5I2P1G6V2H9HU1K3Z6H9M8D3T2ZA7J6Z7A8S10R9I8123、某交易者以13500元／噸賣(mài)出5月棉花期貨合約1手，同時(shí)以13300元／噸買(mǎi)入7月棉花期貨合約1手，當(dāng)兩合約價(jià)格為（）時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉(cāng)，該交易盈利最大。

A.5月份價(jià)格13600元／噸，7月份價(jià)格13800元／噸

B.5月份價(jià)格13700元／噸，7月份價(jià)格13600元／噸

C.5月份價(jià)格13200元／噸，7月份價(jià)格13500元／噸

D.5月份價(jià)格13800元／噸，7月份價(jià)格13200元／噸【答案】CCY6J4G2S6X2B2H10HR5Z2U8E10F7S8I7ZJ4B4F1J2G2T1L1124、有關(guān)期貨與期權(quán)關(guān)系的說(shuō)法，正確的是（）。

A.期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)稱(chēng)，期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)稱(chēng)

B.期貨交易雙方都要繳納保證金，期權(quán)交易雙方都不必繳納保證金

C.二者了結(jié)頭寸的方式相同

D.期貨交易實(shí)行雙向交易，期權(quán)交易實(shí)行單向交易【答案】ACV8L5T10N6P2H3C3HR6G6U5J7G3A3O5ZZ10I10B10I1G4P8G7125、期貨市場(chǎng)（）方法是通過(guò)對(duì)市場(chǎng)行為本身的分析來(lái)預(yù)測(cè)價(jià)格的變動(dòng)方向。

A.供求分析

B.宏觀經(jīng)濟(jì)分析

C.基本面分析

D.技術(shù)分析【答案】DCL10Q2L10G2M4S2N4HN7R10R4A10F7G2O1ZO9O3P5R10X8E8X9126、將股指期貨理論價(jià)格上移一個(gè)交易成本之后的價(jià)位稱(chēng)為（）。

A.無(wú)套利區(qū)間的上界

B.遠(yuǎn)期理論價(jià)格

C.無(wú)套利區(qū)間的中間價(jià)位

D.無(wú)套利區(qū)間的下界【答案】ACX4Z9E10Z7N8U10C2HR5J7X2X3M1D10U7ZN4R5B4S7B10X10L2127、某投資者在上一交易日的可用資金余額為60萬(wàn)元，上一交易日的保證金占用額為22.5萬(wàn)元，當(dāng)日保證金占用額為16.5萬(wàn)元，當(dāng)日平倉(cāng)盈虧為5萬(wàn)元，當(dāng)日持倉(cāng)盈虧為-2萬(wàn)元，當(dāng)日出金為20萬(wàn)元。該投資者當(dāng)日可用資金余額為（）萬(wàn)元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.58

B.52

C.49

D.74.5【答案】CCA5L5W8D10Y5M8Q8HT7Z3P8G7D2H6H1ZC7E9X1C1C1I2B7128、在我國(guó)，某自營(yíng)會(huì)員上一交易日未持有期貨頭寸，且結(jié)算準(zhǔn)備盒余額為60萬(wàn)元，當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入豆粕期貨合約40手，成交價(jià)為2160元／噸，當(dāng)日收盤(pán)價(jià)為2136元／噸，結(jié)算,為2134元／噸（豆粕合約交易保證金為5%）。經(jīng)結(jié)算后，該會(huì)員當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（）元。

A.600000

B.596400

C.546920

D.492680【答案】CCM10U4E2K3Q5W8V6HV2K3I1S5A7Z9G1ZZ7F8J2X1L3C5K9129、6月5日某投機(jī)者以95．45點(diǎn)的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)10張9月份到期的3個(gè)月歐洲美元利率（EU-RIBOR）期貨合約，6月20該投機(jī)者以95．40點(diǎn)的價(jià)格將手中的合約平倉(cāng)。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）美元。

A.1250

B.-1250

C.12500

D.-12500【答案】BCM1Z8B6T1L8L3E5HX6E5O1V1E6D8I8ZA5W10Z3P7I4E8N3130、由于受到強(qiáng)烈地震影響，某期貨公司房屋、設(shè)備遭到嚴(yán)重?fù)p壞，無(wú)法繼續(xù)進(jìn)行期貨業(yè)務(wù)，現(xiàn)在不得不申請(qǐng)停業(yè)。如果該期貨公司停業(yè)期限屆滿(mǎn)后仍然無(wú)法恢復(fù)營(yíng)業(yè)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法可以采取以下()措施。

A.接管該期貨公司

B.申請(qǐng)期貨公司破產(chǎn)

C.注銷(xiāo)其期貨業(yè)務(wù)許可證

D.延長(zhǎng)停業(yè)期間【答案】CCT10F5D1A5R3Y2Z7HJ2C3Q2L7Z5Z3P8ZY3H4X3E1X3R3P2131、關(guān)于期貨交易與遠(yuǎn)期交易，描述正確的是（）。

A.期貨交易所源于遠(yuǎn)期交易

B.均需進(jìn)行實(shí)物交割

C.信用風(fēng)險(xiǎn)都較小

D.交易對(duì)象同為標(biāo)準(zhǔn)化合約【答案】ACV6O3H8L4I9A1A6HP2J9P7C5A7Z1V3ZX10U4N3I5C2Y5I3132、芝加哥期貨交易所成立之初，采用簽訂（）的交易方式。

A.遠(yuǎn)期合約

B.期貨合約

C.互換合約

D.期權(quán)合約【答案】ACO5I2U8P7T5Y9D4HG1N7T5N10E2H7Z1ZQ8O3Y4F9A3E5J3133、一張3月份到期的執(zhí)行價(jià)格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權(quán)，如果其標(biāo)的玉米期貨合約的價(jià)格為350美分/蒲式耳，權(quán)利金為35美分/蒲式耳，其內(nèi)涵價(jià)值為（）美分/蒲式耳。

A.30

B.0

C.-5

D.5【答案】ACT1M1C7S8M7I5E1HG5G5X2L1L5N9W3ZL6T10U6W2C3E9O7134、期貨市場(chǎng)可對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的原理是（）。

A.期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近交割目，價(jià)格波動(dòng)幅度擴(kuò)大

B.期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近交割日，價(jià)格波動(dòng)幅度縮小

C.期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相反，且臨近交割日，價(jià)差擴(kuò)大

D.期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近交割日，價(jià)差縮小【答案】DCZ4Y7P10B4B9C5S3HA8C10F4A1X10V8Y3ZF1K1X3M1V7M2D3135、滬深300股指期貨以期貨合約最后（）小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACQ5P2U2G6C10M2P4HX8L10Y5M5C2V9G1ZY2S9C4X6Y2H10S8136、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的賣(mài)方則是名義貸款人，其訂立遠(yuǎn)期利率協(xié)議的目的主要是（）。

A.規(guī)避利率上升的風(fēng)險(xiǎn)

B.規(guī)避利率下降的風(fēng)險(xiǎn)

C.規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)

D.規(guī)避美元期貨的風(fēng)險(xiǎn)【答案】BCV5N9G2Q4I6I5F5HF5D5M1T8O10W6X5ZT5Z2U6V3T4K10L8137、某機(jī)構(gòu)持有價(jià)值為1億元的中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨可交割國(guó)債，該國(guó)債的基點(diǎn)價(jià)值為0．06045元，5年期國(guó)債期貨（合約規(guī)模100萬(wàn)元）對(duì)應(yīng)的最便宜可交割國(guó)債的基點(diǎn)價(jià)值為0．06532元，轉(zhuǎn)換因子為1．0373。根據(jù)基點(diǎn)價(jià)值法，該機(jī)構(gòu)為對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)選用的交易策略是（）。

A.做多國(guó)債期貨合約89手

B.做多國(guó)債期貨合約96手

C.做空國(guó)債期貨合約96手

D.做空國(guó)債期貨合約89手【答案】CCP1P1Q1F6V7C1E8HU3C2Y9A5L4J10G10ZQ10J2W6F9C6L3R9138、公司制期貨交易所一般不設(shè)（）。

A.董事會(huì)

B.總經(jīng)理

C.專(zhuān)業(yè)委員會(huì)

D.監(jiān)事會(huì)【答案】CCH3N7S5N6K8L10B7HU6L4N10O6Y2D10R6ZT6J1P6P2B4R9X2139、?7月1日，某投資者以100點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時(shí)，他又以120點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費(fèi)用)是（）。

A.200點(diǎn)

B.180點(diǎn)

C.220點(diǎn)

D.20點(diǎn)【答案】CCO3X2M1B3F5U4G3HE5N6L9P1J1G4N1ZS1I4R9T4B5K6R6140、上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的交割方式為（）交割。

A.實(shí)物

B.現(xiàn)金

C.期權(quán)

D.遠(yuǎn)期【答案】ACV6S6C3V4F7D2J4HP6F7H2Z4L4O3E5ZL8S10P9U2R10B4R5141、（）是處于風(fēng)險(xiǎn)中的價(jià)值，是指市場(chǎng)正常波動(dòng)下，某一金融資產(chǎn)或證券組合的最大可能損失。

A.ES

B.VAR

C.DRM

D.CVAR【答案】BCY4Y6B4W1S1I7E4HO5G5B2O3M1W1B8ZK6R5Q10G3K6H6Y8142、能源期貨始于（）年。

A.20世紀(jì)60年代

B.20世紀(jì)70年代

C.20世紀(jì)80年代

D.20世紀(jì)90年代【答案】BCB7R8E6Q4M7M1R10HX10P5A9P4H4N10L1ZB4M7C3M10Y7L2X5143、（）的所有品種均采用集中交割的方式。

A.大連商品交易所

B.鄭州商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國(guó)金融期貨交易所【答案】CCE8D7F7J1P1M10S7HH7E7W1I5L5O1D1ZQ1D6P5U2A1G3T7144、基差走弱時(shí)，下列說(shuō)法不正確的是（）。

A.可能處于正向市場(chǎng)，也可能處于反向市場(chǎng)

B.基差的絕對(duì)數(shù)值減小

C.賣(mài)出套期保值交易存在凈虧損

D.買(mǎi)入套期保值者得到完全保護(hù)【答案】BCH5Q9Z7B2N6S1W1HS10U5F5Y1F2X4W7ZR1C5E10I3E9T8V9145、某投機(jī)者賣(mài)出2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價(jià)為0．006835美元／日元，半個(gè)月后，該投機(jī)者將2張合約買(mǎi)入對(duì)沖平倉(cāng)，成交價(jià)為0．007030美元／日元。則該筆投機(jī)的結(jié)果是（）美元。

A.盈利4875

B.虧損4875

C.盈利5560

D.虧損5560【答案】BCP3R8J10S10B10C4H10HU8I7F7D10T3Y8L4ZK7W7G4J6S1N10Y4146、對(duì)商品投資基金進(jìn)行具體的交易操作、決定投資期貨的策略的是()。

A.商品基金經(jīng)理

B.商品交易顧問(wèn)

C.交易經(jīng)理

D.期貨傭金商【答案】BCI3H8D9I10B6T3I10HY4F7A1A7T2I5G10ZD4G10N7W6B4Z8W9147、我國(guó)某榨油廠預(yù)計(jì)兩個(gè)月后需要1000噸大豆作為原料，決定進(jìn)行大豆套期保值交易。該廠在期貨合約上的建倉(cāng)價(jià)格為4080元/H屯。此時(shí)大豆現(xiàn)貨價(jià)格為4050元/噸。兩個(gè)月后，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為4350元/噸，該廠以此價(jià)格購(gòu)入大豆，同時(shí)以4420元/噸的價(jià)格將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，則該廠的套期保值效果是（）。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.不完全套期保值，且有凈盈利40元/噸

B.完全套期保值，期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧剛好相抵

C.不完全套期保值，且有凈盈利340元/噸

D.不完全套期保值，且有凈虧損40元/噸【答案】ACU9F1D8B7E3F1N8HS3O10V8B6K10B3U3ZT8Z10T4R2B3R4O3148、（）于1993年5月28日正式推出標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，實(shí)現(xiàn)由現(xiàn)貨遠(yuǎn)期到期貨的轉(zhuǎn)變。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易

D.中國(guó)金融期貨交易所【答案】ACA4T6O6L9A2S8Y4HR7B7G4N8B1N1Z2ZV8V5W2P3Y3Y1I2149、中國(guó)某公司計(jì)劃從英國(guó)進(jìn)口價(jià)值200萬(wàn)英鎊的醫(yī)療器械，此時(shí)英鎊兌人民幣即期匯率為9.2369,3個(gè)月期英鎊兌人民幣遠(yuǎn)期合約價(jià)格為9.1826.為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，則該公司（）。

A.買(mǎi)入200萬(wàn)英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來(lái)會(huì)付出1836.52萬(wàn)元人民幣

B.買(mǎi)入200萬(wàn)英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來(lái)會(huì)收到1836.52萬(wàn)元人民幣

C.賣(mài)出200萬(wàn)英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來(lái)會(huì)付出1836.52萬(wàn)元人民幣

D.賣(mài)出200萬(wàn)英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來(lái)會(huì)收到1836.52萬(wàn)元人民幣【答案】ACA9Q3Y8F6Q5A1U1HF8W9A8E1M6K7B5ZN5D3F8J6Z5W7I1150、如果套利者預(yù)期兩個(gè)或兩個(gè)以上的期貨合約的價(jià)差將縮小，則套利者將買(mǎi)入其中價(jià)格較低的合約，同時(shí)賣(mài)出價(jià)格較高的合約，我們稱(chēng)這種套利為（）。

A.賣(mài)出套利

B.買(mǎi)入套利

C.高位套利

D.低位套利【答案】ACN3H1U4O10L3X6S2HN10H1A8G10S9N3M7ZC3Y9M4W4L10U4H9151、一般情況下，期限長(zhǎng)的債券和期限短的債券相比對(duì)利率變動(dòng)的敏感程度（）。

A.大

B.相等

C.小

D.不確定【答案】ACP4M1E4I9T2F3O10HF4C2F8V6Y1W8I5ZR9H5P4A2K10N6F10152、某投資者開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣(mài)出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉(cāng)價(jià)分別為2800點(diǎn)和2850點(diǎn)，上一交易日結(jié)算價(jià)分別為2810點(diǎn)和2830點(diǎn)，上一交易日該投資者沒(méi)有持倉(cāng)。如果該投資者當(dāng)日不平倉(cāng)，當(dāng)日3月和4月合約的結(jié)算價(jià)分別為2840點(diǎn)和2870點(diǎn)，則該交易持倉(cāng)盈虧為（）元。

A.-30000

B.30000

C.60000

D.20000【答案】CCX4K7Y9C7D3W6G5HR1Y1U8R3Z6O3W10ZO10D1V4Q5V2C4S6153、套期保值的目的是規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，其中，買(mǎi)入套期保值的目的是()。

A.防范期貨市場(chǎng)價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)

B.防范現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)

C.防范期貨市場(chǎng)價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)

D.防范現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)【答案】DCQ5I4J5U6H10P6J8HN1R4E1R8N3H7V5ZX3F10G6J5D1V2U3154、（）是鄭州商品交易所上市的期貨品種。

A.菜籽油期貨

B.豆油期貨

C.燃料油期貨

D.棕桐油期貨【答案】ACM6N4S8N5P9K9K9HA6W8V4A10A2F2R9ZJ7U8K1U5V9B10U7155、影響利率期貨價(jià)格的經(jīng)濟(jì)因素不包括（）。

A.經(jīng)濟(jì)周期

B.全球主要經(jīng)濟(jì)體利率水平

C.通貨膨脹率

D.經(jīng)濟(jì)狀況【答案】BCI6D7Y3Z1H10O7E3HM9D8H8L5B5N1H2ZR8I5X6A10R5Q7K7156、期貨合約標(biāo)的價(jià)格波動(dòng)幅度應(yīng)該（）。

A.大且頻繁

B.大且不頻繁

C.小且頻繁

D.小且不頻繁【答案】ACG3F10T2X3N10T3I6HY5X1D3Q3F6W10Z4ZU8P2C1E2G1W7O5157、期貨公司應(yīng)當(dāng)建立交易、結(jié)算、財(cái)務(wù)等數(shù)據(jù)的備份制度，交易指令記錄、交易結(jié)算記錄、錯(cuò)單記錄、客戶(hù)投訴檔案以及其他業(yè)務(wù)記錄應(yīng)當(dāng)至少保存()年。

A.5

B.10

C.15

D.20【答案】DCQ5T8D7K9E6E4X10HC6A7M7Y1J5Q9E6ZS5Z5F4J2R9N1Q6158、（）已成為目前世界最具影響力的能源期貨交易所。

A.倫敦金屬期貨交易所

B.芝加哥期貨交易所

C.紐約商品交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】DCQ8K4M8A9P7C6I6HU1B8U10M7P4I4R6ZD5A4F10I8W10R5D9159、1月中旬，某食糖購(gòu)銷(xiāo)企業(yè)與一個(gè)食品廠簽訂購(gòu)銷(xiāo)合同，按照當(dāng)時(shí)該地的現(xiàn)貨價(jià)格3600元/噸在2個(gè)月后向該食品廠交付2000噸白糖。該食糖購(gòu)銷(xiāo)企業(yè)經(jīng)過(guò)市場(chǎng)調(diào)研，認(rèn)為白糖價(jià)格可能會(huì)上漲。為了避免2個(gè)月后為了履行購(gòu)銷(xiāo)合同采購(gòu)白糖的成本上升，該企業(yè)買(mǎi)入5月份交割的白糖期貨合約200手（每手10噸），成交價(jià)為4350元/噸。春節(jié)過(guò)后，白糖價(jià)格果

A.凈損失200000元

B.凈損失240000元

C.凈盈利240000元

D.凈盈利200000元【答案】BCZ8I1Q10U5P5I10W2HP3Q6B7N4L9H10X1ZF4N1U7X9G3Z4T4160、由于結(jié)算機(jī)構(gòu)代替了原始對(duì)手，使得期貨交易的（）方式得以實(shí)施。

A.對(duì)沖平倉(cāng)

B.套利

C.實(shí)物交割

D.現(xiàn)金結(jié)算【答案】ACC7O5L10O4O9I1W1HF9A2E3F6Q8I9J7ZM6V5A6C8F4S2K9161、下一年2月12日，該油脂企業(yè)實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以2600元／噸的期貨價(jià)格為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收，同時(shí)以該期貨價(jià)格將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，此時(shí)現(xiàn)貨價(jià)格為2540元／噸，則該油脂企業(yè)（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.在期貨市場(chǎng)盈利380元／噸

B.與飼料廠實(shí)物交收的價(jià)格為2590元／噸

C.結(jié)束套期保值時(shí)的基差為60元／噸

D.通過(guò)套期保值操作，豆粕的售價(jià)相當(dāng)于2