愛爾眼科營運能力財務(wù)報表分析

愛爾眼科營運能力財務(wù)報表分析江蘇城市職業(yè)學(xué)院無錫辦學(xué)點班級11會審2班 姓名季唐成內(nèi)容摘要；通過愛爾眼科2010-2014年財務(wù)報表分析，可以看出企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都在逐年增加，這就說明企業(yè)在資金被外單位占用的時間短，,企業(yè)占用相同的流動資產(chǎn)實現(xiàn)的主營業(yè)務(wù)收入也增多，企業(yè)流動資產(chǎn)運營效率在不斷增強，進而使企業(yè)的償債能力和盈利能力都得到增強。企業(yè)采取措施提高各項資產(chǎn)的利用效率,處置多余，閑置不用的資產(chǎn).1，公司背景信息愛爾眼科是一家全國連鎖的民營醫(yī)療服務(wù)企業(yè)，于2007年12月由愛爾眼科醫(yī)院集團有限責(zé)任公司整體變更設(shè)立。主要提供眼科疾病的診斷、治療及醫(yī)學(xué)驗光配鏡等眼科醫(yī)療服務(wù).湖南愛爾投資及陳邦、李力、郭宏偉等為發(fā)起人股東。陳邦先生為公司的實際控制人在IPO發(fā)行前，直接持有公司23。80%的股份，同時通過湖南愛爾投資間接控制公司60％的股份.公司于2009年10月30日在創(chuàng)業(yè)板上市，發(fā)行后陳邦仍然直接和間接持有公司62.77%的股份，為公司的實際控制人。愛爾眼科醫(yī)院集團是中國首家IPO上市醫(yī)療機構(gòu)，首家醫(yī)療馳名商標(biāo)，旗下100家連鎖眼科醫(yī)院［1］,為目前中國規(guī)模最大的眼科醫(yī)療機構(gòu)［2-4］，是中國目前矯治近視人群最多的眼科醫(yī)院。2，公司主營業(yè)務(wù)介紹公司是一家全國連鎖的盈利性民營醫(yī)療服務(wù)企業(yè),所屬行業(yè)為醫(yī)療行業(yè)中的眼科醫(yī)療服務(wù)細(xì)分行業(yè)，主營業(yè)務(wù)為向患者提供各種眼科疾病的診斷、治療及醫(yī)學(xué)驗光配鏡等眼科醫(yī)療服務(wù)。公司采取“三級連鎖"的商業(yè)模式，通過下屬各連鎖眼科醫(yī)院向眼病患者提供眼科醫(yī)療服務(wù)。公司的眼科醫(yī)療服務(wù)業(yè)務(wù)為公司最主要收入來源，其中主要包括準(zhǔn)分子手術(shù)，白內(nèi)障手術(shù)，眼前段,眼后段手術(shù)等。除此之外，公司還經(jīng)營如藥品銷售以及驗光配鏡等業(yè)務(wù)。關(guān)鍵詞；財務(wù)報表，財務(wù)分析，企業(yè)營運能力分析一．財務(wù)報表總體分析2012—2014資產(chǎn)負(fù)債表報告日期2014/12/312013/12/312012/12/31貨幣資金720406197155655應(yīng)收賬款13991107898608預(yù)付款項521359304792應(yīng)收利息15087129應(yīng)收股利

其他應(yīng)收款1048958914637存貨14128116399507一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)——52744865其他流動資產(chǎn)10000流動資產(chǎn)合計12601110158088192發(fā)放貸款及墊款0可供出售金融資產(chǎn)120000固定資產(chǎn)原值11730510799098586累計折舊598115121440773固定資產(chǎn)凈值574945677657813固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備——固定資產(chǎn)574945677657813在建工程10374776997無形資產(chǎn)154914251500開發(fā)支出1033923910商譽249012512921970長期待攤費用279211913919768股權(quán)分置流通權(quán)——遞延所得稅資產(chǎn)286521361832其他非流動資產(chǎn)233非流動資產(chǎn)合計129032110304104789資產(chǎn)總計255043211884192982應(yīng)付賬款279212354318940預(yù)收賬款216219021044應(yīng)付職工薪酬799364864340應(yīng)父稅費294423203327應(yīng)付利息——47應(yīng)付股利54其他應(yīng)付款408734891759一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債6400流動負(fù)債合計451063779435857預(yù)計非流動負(fù)債922遞延所得稅負(fù)債199202214非流動負(fù)債合計199211236負(fù)債合計453053800536093實收資本（或股本）654314326542720資本公積424525319155113盈余公積1101678735625未分配利潤835516227446551歸屬于母公司股東權(quán)益合計202450166603150009少數(shù)股東權(quán)益728872776880所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計209738173879156889

負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）總計 255043 211884 192982從連續(xù)兩年的資產(chǎn)負(fù)債表可以看出，資產(chǎn)總額從2012年到2013年略有上升,2012年比2013年增加了18902萬元,增長了9.79%,其中主要由于流動資產(chǎn)中應(yīng)收賬款增加了21807905。21元，增長了25.33%，存貨增加了2131萬元，增長了22。42％;從2013到2014年有上升,2014年比2013年增長43158萬元,增長了20.37％；其中主要由于流動資產(chǎn)中的存貨增加了24891105.7,增長了21.39%，應(yīng)收賬款增加3202萬元,增長了29。68%非流動資產(chǎn)中長期待攤費用增加8782萬元，增長了45.89％;2012年到2014年資產(chǎn)總額增長幅度明顯。2012-2014愛爾眼科利潤表報告日期2014/12/312013/12/312012/12/31營業(yè)總收入240205198497164013營業(yè)收入240205198497164013營業(yè)總成本198931166455138773營業(yè)成本13232110739890250營業(yè)稅金及附加330277136銷售費用272782292019780管理費用380623468728441財務(wù)費用—388—300—247資產(chǎn)減值損資收益1662——營業(yè)利潤429353204125240營業(yè)外收入816453385營業(yè)外支出30422004985非流動資產(chǎn)處置損失1073755利潤總額407093049024641所得稅費用942085586434凈利潤312882193218207歸屬于母公司所有者的凈利潤309192235018281少數(shù)股東損益370—418—74基本每股收益0.470.520。43稀釋每股收益0。470。520.43從這兩年負(fù)債的變化來看,2013年到2014年負(fù)債總額增加了1912萬元，增長了5.30%，這主要是由于流動負(fù)債中應(yīng)付賬款增加了4603萬元，增加了24.30％其他應(yīng)付款增加了1730萬元，增加了9。63％；2013到2014年負(fù)債總額增加7300萬元,增長了19。21%，這主要是由于流動負(fù)債中應(yīng)付賬款增加了4377萬元,應(yīng)付職工薪酬增加1506萬元；2014年與2012年相比負(fù)債總額在減少，企業(yè)可以適當(dāng)減少開支。從利潤表可以看出2013年比2012增加了3725萬元,同比增長16。98％，這主要是三項費用中銷售費用同比增加13.70%，管理費用同比增加18.01％,財務(wù)費用同比17。67%，營業(yè)收入比2012年增加了68萬元,同比增長了15.01％；2014年利潤比2013年增加了9356萬元,同比增長29。90%，這主要是銷售費用同比增長15。98％，管理費用同比增加8。87％，財務(wù)費用同比增加22.68%，營業(yè)利潤比2013年增加了10894萬元,同比增長25。37％。二．企業(yè)營運能力分析：企業(yè)營運能力主要指營運資產(chǎn)的效率和效益。營運資產(chǎn)的效率通常是指營運資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。營運資產(chǎn)的效益是指企業(yè)的產(chǎn)出額與資產(chǎn)占用額之間的比率.營運能力是指企業(yè)基于外部市場壞境的約束，通過內(nèi)部人力資源和生產(chǎn)資料的配置組合而對財務(wù)目標(biāo)實現(xiàn)所產(chǎn)生作用的大小.其實質(zhì)是在竟可能短的周轉(zhuǎn)時間內(nèi)，運用最少的資產(chǎn)來盛傳竟可能多的產(chǎn)品，從而實現(xiàn)最大化收入。（一）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力指標(biāo)1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率企業(yè)的應(yīng)收賬款在流動資產(chǎn)中具有舉足輕重的地位。公司的應(yīng)收賬款如能及時收回，公司的資金使用效率便能大幅提高。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率就是反映公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的比率。它說明一定期間內(nèi)公司應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。用時間表示的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù),也稱平均應(yīng)收賬款回收期或平均收現(xiàn)期。它表示公司從獲得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項、變成現(xiàn)金所需要的時間.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=營業(yè)收入/應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=應(yīng)收賬款平均余額*360/營業(yè)收入=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率表1-1項目2014-12-312013—12-312012-12—31應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率19.3920。4731。52應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)18.5717。5911。42營業(yè)收入240205198497164013該表引自愛爾眼科2012-2014年財務(wù)指從上表中可以看出,愛爾眼科應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率自2012年到2014年在逐年上升,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)在逐年下降，說明企業(yè)近三年來加大了應(yīng)收賬款的管理和催收工作,使應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度加快，同時提高了公司的償債能力。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少,表明企業(yè)的資金被外單位占用的時間短，管理工作效率提高,應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度提高。該企業(yè)2014年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是19.39天，比2013年同比減少1。08，下降5。57%，該企業(yè)2013年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)20。47，比2012年減少3.78，下降15。59％。這說明該企業(yè)應(yīng)收賬款賬齡長，收到現(xiàn)金速度在減慢，流動性也弱，同時這也增加了發(fā)生壞賬的可能性。，這主要是因為營業(yè)收入比2013年增加了41708萬元，由于現(xiàn)在隨著科技的發(fā)展，越來越多的年輕人使用者高科技的電子產(chǎn)品，這也就給企業(yè)帶來了很多商機，因為這樣就有很多人因為長時間看手機，看電腦，看iPad……。用眼過度，導(dǎo)致近視眼,散光等一系列眼部疾病。營業(yè)收入在逐年增高，2014年比2013年增長17.36%2013年比2012年增長17。37%，說明該企業(yè)銷售增長率比較穩(wěn)定。企業(yè)現(xiàn)在應(yīng)收賬款逐年增長，壞賬準(zhǔn)備也在不斷增加，這給企業(yè)資金周轉(zhuǎn)帶來一定困難，這里面還有一個問題我們?nèi)菀缀鲆暎蔷褪菓?yīng)收票據(jù)周轉(zhuǎn)天數(shù)，他其實是應(yīng)收賬款的另一種形式。應(yīng)收賬款是用來核算企業(yè)銷售商品未收到款，應(yīng)收賬款可能出現(xiàn)無法收回。這時無法收回的錢導(dǎo)致了收入減少。下面是主營業(yè)務(wù)收入逐年增高的主要原因（1）圖1—1（1） 我國人口正在步入老齡化，白內(nèi)障的發(fā)病率高，60歲以上的老人大多都具有不同程度的白內(nèi)障癥狀，構(gòu)成白內(nèi)障（矯正視力＜0。7）的比例近50%（2） 我國學(xué)生近視發(fā)病率圖2-1我國是近視眼大國，約有近視人口3.6億.據(jù)統(tǒng)計，全球近視發(fā)病率約25％，而2005年的全國調(diào)查顯示，中國學(xué)生的近視發(fā)病率畸高:小學(xué)生為27％，初中生為53％，高中生為73%，大學(xué)生為78％，遠(yuǎn)超過國際水平。未來隨著學(xué)習(xí)工作的壓力增大以及計算機的不斷普及，與之相關(guān)的眼?。ㄌ貏e是屈光不正，尤其是近視）患病率將不斷攀升，導(dǎo)致近視診療的潛在需求巨大。（3）愛爾眼科主營業(yè)務(wù)收入構(gòu)成:表3—1這說明愛爾眼科的準(zhǔn)分子手術(shù)這個項目收入最高，成本也相應(yīng)較高，說明做這種手術(shù)需要先進儀器，所以該企業(yè)需要花大價錢把這儀器買下來，準(zhǔn)分子手術(shù)主要是治療青少年近視，閃光，青少年是祖國的花朵，是國家的希望，該企業(yè)也投入大量的資金來購買先進設(shè)備，這也間接的說明現(xiàn)在青少年在過度用眼尤其是手機和IPED，電腦，所以我在猜呼吁請廣大青少年朋友們遠(yuǎn)離那些傷害你眼睛的，眼睛是心靈的窗戶，請珍惜自己的眼睛;其次是白內(nèi)障手術(shù)，這個企業(yè)投入的資金最大達到了246。91萬元，這說明人口老齡化形式非常嚴(yán)峻，所以企業(yè)也非常重視，投入了大量的資金，為廣大老年朋友們提供了優(yōu)越的治療條件。2。存貨周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時期內(nèi)存貨占用資金可周轉(zhuǎn)的次數(shù)，或存貨每周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。它是衡量和評價企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合行指標(biāo)。存貨周轉(zhuǎn)率快,表示存貨量適度，存貨積壓和價值損失的風(fēng)險相對降低，存貨占資金使用效益高，企業(yè)變現(xiàn)能力和經(jīng)營能力強。但存貨周轉(zhuǎn)率與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營周期有關(guān).生產(chǎn)經(jīng)營周期短，表示無需儲備大量存貨,故其存貨周轉(zhuǎn)率就會相對加速.因此，存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)有存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)兩種形式,他有兩種計算方式，-是以成本為基礎(chǔ),主要用于流動性分析；二是以收入為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率,主要用于盈利性分析.收入為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/存貨平均余額收入為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/存貨平均余額項目2014-12-312013-12-312012-12—31營業(yè)成本198931166455138773存貨周轉(zhuǎn)率10。2710。1610.42存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)35.0535.4434。54該企業(yè)營業(yè)成本不斷增加2014年比2013年增加了32476萬元，增長16.33%，這主要是應(yīng)為銷售費用同比增長15。98%，管理費用增長了8.87％,財務(wù)費用增長了22。68%，這三項費用是營業(yè)成本上升的主要因素。2013比2012年營業(yè)成本增長了27682萬元，同比增長16。63%，這主要是由于銷售費用同比增長了13。70％,管理費用同比增長了18.01％，財務(wù)費用同比增長17.67％，營業(yè)稅金及附加同比增長了50。90％，這說明企業(yè)的銷售收入也在大幅度增加，需要繳納的流轉(zhuǎn)稅也增多了（1）存貨分類：本公司存貨包括在日?；顒又谐钟幸詡涑鍪鄣乃幤坊蛏唐?、提供勞務(wù)過程中耗用的材料和物料等。具體劃分為庫存商品、低值易耗品等。（2） 存貨的確認(rèn)：本公司存貨同時滿足下列條件的,予以確認(rèn):①與該存貨有關(guān)的經(jīng)濟利益很可能流入企業(yè);②該存貨的成本能夠可靠地計量。（3） 存貨取得和發(fā)出的計價方法：本公司取得的藥品按售價法計價同時確認(rèn)進銷差價,取得的其他存貨按成本進行初始計量；公司藥品的發(fā)出成本按售價結(jié)轉(zhuǎn)并同時按加權(quán)平均法結(jié)轉(zhuǎn)進銷差價，公司對晶體存貨采用個別計價法確定發(fā)出的成本,對醫(yī)用材料、器械、視光材料采用加權(quán)平均法確定發(fā)出成本。（4） 低值易耗品的攤銷方法：低值易耗品在領(lǐng)用時根據(jù)實際情況采用一次攤銷法進行攤銷.（5） 期末存貨的計量:資產(chǎn)負(fù)債表日，存貨按成本與可變現(xiàn)凈值孰低計量，存貨成本高于其可變現(xiàn)凈值的，計提存貨跌價準(zhǔn)備，計入當(dāng)期損益?①可變現(xiàn)凈值的確定方法:本公司確定存貨的可變現(xiàn)凈值,以取得的確鑿證據(jù)為基礎(chǔ)，并且考慮持有存貨的目的、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項的影響等因素。為生產(chǎn)而持有的材料等，用其生產(chǎn)的產(chǎn)成品的可變現(xiàn)凈值高于成本的，該材料仍然按照成本計量；材料價格的下降表明產(chǎn)成品的可變現(xiàn)凈值低于成本的，該材料按照可變現(xiàn)凈值計量。為執(zhí)行銷售合同或者勞務(wù)合同而持有的存貨，其可變現(xiàn)凈值以合同價格為基礎(chǔ)計算。企業(yè)持有存貨的數(shù)量多于銷售合同訂購數(shù)量的，超出部分的存貨的可變現(xiàn)凈值以一般銷售價格為基礎(chǔ)計算。②本公司通常按照單個存貨項目計提存貨跌價準(zhǔn)備.對于數(shù)量繁多、單價較低的存貨，按照存貨類別計提存貨跌價準(zhǔn)備。（6） 存貨的盤存制度：本公司采用永續(xù)盤存制。 表6-1存貨跌價準(zhǔn)備 續(xù)6-2該企業(yè)存貨2014年比2013年企業(yè)增長26000000元，增長了18。4％，說明企業(yè)流動性不強，但反過來想也有好處，那就是這些存貨可以應(yīng)對旺季銷售,不至于陷入供不應(yīng)求的囧局，3．流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)。它是指企業(yè)一定時期內(nèi)的營業(yè)收入與流動資產(chǎn)平均余額的比率，該指標(biāo)反映企業(yè)流動資產(chǎn)使用效率，指標(biāo)數(shù)值越大，說明企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)與效率越好。當(dāng)然要想提高流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，也需要從公式中分子分母中尋找解決辦法,每周轉(zhuǎn)一次使用的時間越短，則流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)的運用效率越好，因此，此指標(biāo)是反映流動資產(chǎn)運用效率的逆指標(biāo)。計算公式流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入/流動資產(chǎn)平均余額。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)日期2014/12/312013/12/312012/12/31貨幣資金720406197155655應(yīng)收賬款13991107898608預(yù)付款項521359304792應(yīng)收利息15087129其他應(yīng)收款1048958914637存貨14128116399507一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)52744865其他流動資產(chǎn)10000————流動資產(chǎn)合計12601110158088192日期2012/12/312013/12/312014/12/31流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.872。092.11流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)192.45172。09170。55這些數(shù)據(jù)表明,企業(yè)流動資產(chǎn)流動性在逐年增加,周轉(zhuǎn)天數(shù)越來越少，企業(yè)占用相同的流動資產(chǎn)實現(xiàn)的主營業(yè)務(wù)收入也增多,其中貨幣資金流動性最強,企業(yè)流動資產(chǎn)運營效率在不斷增強，進而使企業(yè)的償債能力和盈利能力都得到增強。二．固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（二）．固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；1。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時期的營業(yè)收入與固定資產(chǎn)平均凈值的比率。它是反映企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況，衡量固定資產(chǎn)運營效率的指標(biāo)，表示企業(yè)每一元固定資產(chǎn)所獲得的營業(yè)收入?固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表示在一個會計年度內(nèi)，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的次數(shù)，或表示每1元固定資產(chǎn)支持的銷售收入。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)表示在一個會計年度內(nèi)，固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金平均需要的時間，即平均天數(shù)。固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，則周轉(zhuǎn)天數(shù)越短；周轉(zhuǎn)次數(shù)越少，則周轉(zhuǎn)天數(shù)越長。計算公式（固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)收入/固定資產(chǎn)平均余額周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)日期2012/12/312013/12/312014/12/31固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.033.464.2固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)118.8118812104.046242885。71428571摘自2015年財務(wù)指標(biāo)分析這說明企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率由2012年的3.03次逐漸上升到2014年的4。2次，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)由118。81天逐漸下降到85。71天,周轉(zhuǎn)天數(shù)近三年下降33。1天，表明企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在逐年增加,說明公司在生產(chǎn)經(jīng)營過程中充分利用閑置資產(chǎn)，并加速了產(chǎn)品的銷售與利潤的實現(xiàn),提高了生產(chǎn)經(jīng)營活動的經(jīng)濟效益。三．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（三）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)運營能力分析可以反映企業(yè)對總資產(chǎn)的管理和運